华 泰 柏 瑞 积 极 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 4 季 度 报 告 2015 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2016 年 1 月 21 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2016 年 1 月 20 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 的 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 10 月 1 日 起 至 2015 年 12 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 华 泰 柏 瑞 积 极 成 长 混 合 交 易 代 码 460002 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2007 年 5 月 29 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 1,463,440,023.34 份 通 过 严 格 的 投 资 纪 律 约 束 和 风 险 管 理 手 段, 投 资 于 具 投 资 目 标 备 持 续 突 出 增 长 能 力 的 优 秀 企 业, 辅 以 特 定 市 场 状 况 下 的 大 类 资 产 配 置 调 整, 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增 值 本 基 金 以 股 票 类 资 产 为 主 要 投 资 工 具, 通 过 精 选 个 股 获 取 资 产 的 长 期 增 值 ; 通 过 适 度 的 大 类 资 产 配 置 来 降 投 资 策 略 低 组 合 的 系 统 性 风 险 本 基 金 将 自 上 而 下 的 趋 势 投 资 和 自 下 而 上 的 个 股 选 择 相 结 合 投 资 决 策 的 重 点 在 于 寻 找 具 有 巨 大 发 展 潜 力 的 趋 势, 发 现 并 投 资 于 有 能 力 把 握 趋 势 并 在 竞 争 中 处 于 优 势 的 公 司 业 绩 比 较 基 准 沪 深 300 指 数 60%+ 中 债 国 债 总 指 数 40% 风 险 收 益 特 征 较 高 风 险 较 高 收 益 基 金 管 理 人 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 第 2 页 共 11 页
3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 ( 2015 年 10 月 1 日 - 2015 年 12 月 31 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 -81,819,431.30 2. 本 期 利 润 515,661,208.38 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.3391 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 2,472,575,222.13 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.6896 注 :1 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 2 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 阶 段 业 绩 比 较 基 准 净 值 增 长 率 净 值 增 长 率 业 绩 比 较 基 收 益 率 标 准 差 1 标 准 差 2 准 收 益 率 3 4 1-3 2-4 过 去 三 个 月 24.20% 2.18% 10.71% 1.00% 13.49% 1.18% 第 3 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 注 : 图 示 日 期 为 2007 年 5 月 29 日 至 2015 年 12 月 31 日 1 按 基 金 合 同 规 定, 本 基 金 自 基 金 合 同 生 效 日 起 6 个 月 内 为 建 仓 期, 截 至 报 告 日 本 基 金 的 各 项 投 资 比 例 已 达 到 基 金 合 同 第 十 四 条 ( 二 ) 投 资 范 围 ( 十 ) 之 2 基 金 投 资 组 合 比 例 限 制 中 规 定 的 各 项 比 例, 投 资 于 股 票 的 比 例 为 基 金 资 产 的 30%-95%, 现 金 债 券 资 产 权 证 以 及 中 国 证 监 会 允 许 基 金 投 资 的 其 他 证 券 品 种 占 基 金 资 产 的 5%-70% 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4 管 理 人 报 告 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 业 年 限 任 职 日 期 离 任 日 期 说 明 投 资 部 总 方 伦 煜 先 生, 管 理 学 方 伦 煜 监 本 基 金 的 基 金 2012 年 4 月 - 15 18 日 硕 士,15 年 证 券 从 业 经 历, 历 任 广 发 证 券 经 理 股 份 有 限 公 司 行 业 研 第 4 页 共 11 页
究 员 招 商 证 券 有 限 公 司 投 资 经 理 巨 田 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 员, 广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 投 资 经 理 2008 年 6 月 至 2010 年 2 月 任 中 国 人 寿 资 产 管 理 有 限 公 司 投 资 经 理,2010 年 2 月 至 2012 年 2 月 任 职 于 华 安 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 投 资 部,2012 年 3 月 加 入 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司,2012 年 4 月 起 担 任 华 泰 柏 瑞 积 极 成 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 2015 年 3 月 起 担 任 华 泰 柏 瑞 积 极 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 2015 年 4 月 起 任 投 资 部 副 总 监 2015 年 6 月 起 任 投 资 部 总 监 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 报 告 期 内 本 基 金 的 运 作 符 合 相 关 法 律 法 规 以 及 基 金 合 同 的 约 定, 不 存 在 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 根 据 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 的 要 求, 通 过 科 学 完 善 的 制 度 及 流 程, 从 事 前 事 中 和 事 后 等 环 节 严 格 控 制 不 同 基 金 之 间 可 能 的 利 益 输 送 首 先 投 资 部 和 研 究 部 通 过 规 范 的 决 策 流 程 来 确 保 公 平 对 待 不 同 投 资 组 合 其 次 集 中 交 易 室 对 投 资 指 令 的 合 规 性 有 效 性 及 合 理 性 进 行 独 立 审 核, 在 交 易 过 程 中 启 用 投 资 交 易 系 统 中 的 公 平 交 易 模 块, 确 保 公 平 交 易 的 实 施 同 时, 风 险 管 理 部 对 报 告 期 内 的 交 易 进 行 日 常 监 控 和 分 析 评 估 本 报 告 期 内, 上 述 公 平 交 易 制 度 总 体 执 行 情 况 良 好 第 5 页 共 11 页
4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内 未 发 现 本 基 金 存 在 异 常 交 易 行 为 本 报 告 期 内 无 下 列 情 况 : 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 报 告 期 内 市 场 基 本 延 续 股 灾 之 后 反 弹 的 走 势, 市 场 一 直 期 盼 的 二 八 转 换 在 2015 年 的 年 末 并 未 能 持 续 性 的 出 现 本 基 金 在 报 告 期 的 前 期 遵 循 恐 慌 性 超 跌 之 后 的 估 值 修 复 和 中 期 业 绩 成 长 看 好 的 两 条 主 线 对 反 弹 予 以 积 极 参 与 但 进 入 12 月 之 后, 在 市 场 内 外 流 动 性 均 明 显 衰 减 的 情 况 下, 市 场 始 终 保 持 主 题 的 高 频 轮 动 和 高 风 险 偏 好 的 情 绪, 导 致 在 较 高 的 估 值 水 平 下, 创 业 板 指 呈 现 出 了 指 数 滞 涨 而 个 股 分 化 轮 动 加 快 的 情 况 本 基 金 坚 守 风 险 防 范 意 识, 对 12 月 以 后 的 配 置 保 持 了 一 定 的 冷 静 态 度, 这 也 一 定 程 度 上 导 致 了 在 整 个 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 没 有 明 显 改 善 目 前 基 金 仓 位 处 于 相 对 较 低 水 平 4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 报 告 期 内,4 季 度 积 极 成 长 基 金 收 益 率 24.2%, 和 同 类 偏 股 混 合 型 基 金 表 现 差 异 较 小, 处 在 同 类 基 金 的 中 游 水 平 同 期 460 只 基 金 中 位 数 的 收 益 率 为 28% 4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 2016 年 预 计 宏 观 经 济 先 抑 后 扬 15 年 全 年 来 看, 货 币 政 策 放 松 节 奏 明 显 加 快, 而 下 半 年 财 政 支 出 水 平 也 有 明 显 提 升, 预 计 政 策 上 的 放 松 将 对 16 年 的 宏 观 经 济 产 生 滞 后 提 振 另 外, 产 业 链 上 看, 汽 车 房 地 产 等 下 游 可 选 消 费 品 销 量 均 逐 渐 好 转 中 上 游 行 业 目 前 的 库 存 水 平 已 经 处 于 较 低 的 水 平, 因 此 基 于 补 库 和 政 策 刺 激 的 双 重 作 用 下, 预 计 16 年 的 经 济 数 据 能 够 逐 渐 好 转, 呈 现 先 抑 后 扬 的 节 奏 16 年 证 券 市 场 难 以 存 在 趋 势 性 的 机 会, 波 段 操 作 和 风 格 切 换 的 重 要 性 大 大 提 高 一 方 面, 成 长 行 业 经 过 过 去 3 年 的 强 劲 表 现, 年 初 的 估 值 水 平 已 经 透 支 较 大, 并 且 并 购 带 来 的 净 利 润 增 长 预 计 16 年 增 速 也 将 有 所 回 落 另 一 方 面, 市 场 的 参 与 主 体 在 增 多, 持 股 目 的 已 经 分 化, 原 有 市 场 的 运 行 特 征 在 发 生 变 化, 高 股 息 以 及 低 估 值 的 行 业 在 年 内 的 某 些 时 间 点 也 存 在 阶 段 性 的 投 资 机 会 对 成 长 性 行 业 而 言, 在 高 估 值 下 的 投 资, 除 了 需 要 自 下 而 上 对 公 司 增 长 的 挖 掘 之 外, 还 需 要 把 握 整 体 市 场 流 动 性 对 估 值 波 动 的 影 响 第 6 页 共 11 页
由 于 16 年 市 场 风 格 的 均 衡 化, 行 业 和 主 题 上, 大 小 风 格 均 需 要 关 注 在 传 统 行 业 中, 我 们 把 握 供 给 侧 改 革 主 题 下, 蓝 筹 行 业 的 波 段 性 机 会, 在 PB 水 平 明 显 偏 低 的 情 况 下 适 时 介 入, 赚 取 估 值 修 复 和 市 场 预 期 差 的 收 益 2016 年 我 们 会 更 加 重 视 成 长 股 的 投 资 机 会, 尤 其 是 当 成 长 股 充 分 风 险 释 放 后 在 成 长 行 业 中, 我 们 看 好 人 工 智 能 和 各 细 分 产 业 的 结 合, 例 如 智 能 物 流 等 另 外, 新 兴 娱 乐 消 费 细 分 领 域 的 兴 起 也 值 得 关 注, 结 合 体 制 的 变 革, 相 对 看 好 体 育 行 业 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 1,914,785,584.54 77.03 其 中 : 股 票 1,914,785,584.54 77.03 2 固 定 收 益 投 资 110,235,000.00 4.43 其 中 : 债 券 110,235,000.00 4.43 资 产 支 持 证 券 - - 3 贵 金 属 投 资 - - 4 金 融 衍 生 品 投 资 - - 5 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 6 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 411,321,250.04 16.55 7 其 他 资 产 49,280,764.89 1.98 8 合 计 2,485,622,599.47 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 55,040,201.28 2.23 B 采 矿 业 - - C 制 造 业 624,157,792.51 25.24 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 66,802,008.01 2.70 E 建 筑 业 116,306,065.44 4.70 F 批 发 和 零 售 业 305,505,172.84 12.36 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 506,592,556.42 20.49 H 住 宿 和 餐 饮 业 28,814,080.65 1.17 I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 - - J 金 融 业 19,375,361.28 0.78 第 7 页 共 11 页
K 房 地 产 业 - - L 租 赁 和 商 务 服 务 业 - - M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 - - N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 - - O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 - - P 教 育 - - Q 卫 生 和 社 会 工 作 - - R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 101,272,822.60 4.10 S 综 合 90,919,523.51 3.68 合 计 1,914,785,584.54 77.44 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 000417 合 肥 百 货 11,486,960 125,552,472.80 5.08 2 600350 山 东 高 速 16,145,110 114,791,732.10 4.64 3 603167 渤 海 轮 渡 9,216,641 114,470,681.22 4.63 4 601999 出 版 传 媒 7,974,238 101,272,822.60 4.10 5 002465 海 格 通 信 5,892,936 98,353,101.84 3.98 6 600012 皖 通 高 速 7,035,114 94,059,474.18 3.80 7 000498 山 东 路 桥 10,396,204 93,253,949.88 3.77 8 002202 金 风 科 技 4,074,330 92,853,980.70 3.76 9 600783 鲁 信 创 投 2,327,093 90,919,523.51 3.68 10 600153 建 发 股 份 6,001,796 88,166,383.24 3.57 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 - - 2 央 行 票 据 - - 3 金 融 债 券 110,235,000.00 4.46 其 中 : 政 策 性 金 融 债 110,235,000.00 4.46 4 企 业 债 券 - - 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 6 中 期 票 据 - - 7 可 转 债 - - 8 其 他 - - 9 合 计 110,235,000.00 4.46 第 8 页 共 11 页
5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 150403 15 农 发 03 600,000 60,120,000.00 2.43 2 150416 15 农 发 16 500,000 50,115,000.00 2.03 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 投 资 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 报 告 期 内 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 也 没 有 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.11.2 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 5.11.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 462,691.94 2 应 收 证 券 清 算 款 45,784,649.68 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 2,543,859.78 5 应 收 申 购 款 489,563.49 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 - 8 其 他 - 第 9 页 共 11 页
9 合 计 49,280,764.89 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 1 002465 海 格 通 信 98,353,101.84 3.98 临 时 停 牌 2 600783 鲁 信 创 投 90,919,523.51 3.68 临 时 停 牌 3 600153 建 发 股 份 88,166,383.24 3.57 临 时 停 牌 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 1,570,459,804.96 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 60,557,997.96 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 167,577,779.58 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 "-" 填 列 ) - 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 1,463,440,023.34 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 注 : 无 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 注 : 无 第 10 页 共 11 页
8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 本 基 金 的 中 国 证 监 会 批 准 募 集 文 件 2 本 基 金 的 基 金 合 同 3 本 基 金 的 招 募 说 明 书 4 本 基 金 的 托 管 协 议 5 基 金 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 6 本 基 金 的 公 告 8.2 存 放 地 点 上 海 市 浦 东 新 区 民 生 路 1199 弄 证 大 五 道 口 广 场 1 号 楼 17 层 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅, 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 投 资 者 对 本 报 告 如 有 疑 问, 可 咨 询 基 金 管 理 人 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 客 户 服 务 热 线 :400-888-0001( 免 长 途 费 )021-3878 4638 公 司 网 址 :www.huatai-pb.com 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 2016 年 1 月 21 日 第 11 页 共 11 页