公 募 基 金 周 报 : 股 债 两 市 震 荡 收 窄,QDII 业 绩 一 枝 独 秀 216.5.23 216.5.27 1. 一 周 基 金 市 场 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 两 市 振 幅 收 窄, 市 场 情 绪 仍 偏 谨 慎 股 市 方 面,A 股 继 续 围 绕 28 震 荡, 上 证 综 指 累 计 微 跌.16% 报 收 2821 点 债 市 方 面, 虽 然 宏 观 经 济 疲 软, 资 金 面 也 有 所 改 善, 但 是 二 级 市 场 收 益 率 仍 然 窄 幅 震 荡 基 金 市 场 上, 中 证 基 金 指 数 上 涨.2%, 股 基 指 数 上 涨.4%, 混 基 指 数 上 涨.35%,ETF 指 数 下 跌.19%; 债 基 指 数 微 跌.5%;QDII 指 数 上 涨 1.86% 图 表 1: 近 4 周 中 证 基 金 指 数 周 涨 跌 幅 (%) 4. 2.. -2. -4. 1.86.19.2.37.4.22.35.13.6.5.31.5.5.5.4.34 -.1 中 证 基 金 -.54 股 票 基 金 -.6 混 合 基 金 债 券 -.3 基 金 ETF 基 金 -.19 货 币 基 金 QDII 基 金 -.68-1.61-1.34-1.11-1.98-2.86-2.45 216.5.2-216.5.6 216.5.9-216.5.13 216.5.16-216.5.2 216.5.23-216.5.27 1.2 基 金 经 理 观 点 博 时 基 金 魏 凤 春 : 短 期 继 续 谨 慎 正 守 侧 攻 近 期, 国 际 市 场 对 美 元 的 关 注 度 再 次 上 升 虽 然 预 期 有 所 波 动, 但 美 联 储 6 月 加 息 的 可 能 性 依 然 较 低, 其 对 金 融 市 场 的 冲 击 暂 时 也 会 放 大 国 内 经 济 可 能 面 临 下 行 压 力, 当 前 供 给 侧 改 革 的 核 心 矛 盾 仍 是 去 产 能 在 权 威 人 士 人 民 日 报 访 谈 之 后, 供 给 侧 改 革 成 为 政 府 与 市 场 共 识, 这 是 否 能 再 次 推 动 周 期 行 情, 还 值 得 进 一 步 观 察 考 虑 到 海 外 市 场 的 风 险 需 要 廓 清, 美 元 走 强 的 幅 度 及 对 人 民 币 的 压 力 需 要 再 做 观 察 ; 投 资 者 对 国 内 经 济 政 策 监 管 态 度 的 预 期 还 需 要 调 整, 当 前 即 使 加 快 供 给 侧 改 革, 也 难 以 推 动 煤 炭 钢 铁 再 一 轮 行 情, 短 期 或 有 波 澜, 但 是 趋 势 性 机 会 或 难 出 现 大 成 基 金 经 惠 云 : 债 券 牛 市 不 改 小 震 荡 带 来 建 仓 良 机 影 响 债 市 最 基 本 的 两 大 因 素 宏 观 经 济 走 势 和 货 币 政 策 都 利 好 债 市 在 此 大 背 景 下, 债 券 市 场 不 会 出 现 大 熊 市, 更 大 概 率 是 在 目 前 状 态 下 维 持 震 荡 受 债 市 信 用 事 件 频 出 金 融 降 杠 杆 等 因 素 影 响, 近 期 债 券 市 场 呈 现 小 熊 市 态 势, 但 从 中 长 期 看, 债 券 仍 是 资 产 荒 下 具 有 吸 引 力 的 优 质 资 产, 只 是 从 过 去 两 年 的 大 牛 市 转 到 小 牛 市, 呈 现 出 低 利 率 水 平 上 震 荡 格 局
2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 股 市 低 迷, 股 混 基 金 净 值 波 动 收 窄 在 本 次 纳 入 统 计 的 158 只 股 票 型 基 金 中,94 只 取 得 正 收 益 南 方 产 业 活 力 上 涨 2.51% 领 涨, 工 银 瑞 信 新 材 料 新 能 源 行 业 下 跌 2.29% 领 跌, 工 银 瑞 信 国 家 战 略 主 题 下 跌 1.11% 跌 幅 居 前 工 银 瑞 信 旗 下 的 两 只 基 金 跌 幅 较 深, 主 要 是 因 为 其 投 资 成 长 股 且 仓 位 较 高 的 缘 故 图 表 2:216.5.23-216.5.27 股 票 型 ( 主 动 管 理 ) 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 南 方 产 业 活 力 215/1/27 2.51-25.65 213/616 华 宝 兴 业 高 端 制 造 214/12/1 2.38-16.31 87/616 中 银 新 动 力 215/2/13 2.15-3.88 412/616 华 安 智 能 装 备 主 题 215/4/24 1.97-2.16 18/616 富 国 高 端 制 造 行 业 214/6/2 1.96-26.51 15/616 工 银 瑞 信 新 材 料 新 能 源 行 业 215/4/28-2.29-24.89 351/616 嘉 实 医 疗 保 健 214/8/13-1.37-22.38 63/616 上 投 摩 根 智 慧 互 联 215/6/9-1.28-22.54 187/616 工 银 瑞 信 国 家 战 略 主 题 216/1/29-1.11-2.3 552/616 富 国 新 兴 产 业 215/3/12-1.4-36.7 49/616 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 在 本 次 纳 入 统 计 的 1172 只 混 合 型 基 金 ( 除 保 本 型 ) 中,843 只 收 益 为 正 博 时 基 金 旗 下 的 两 只 基 金 博 时 回 报 灵 活 配 置 和 博 时 行 业 轮 动 分 别 上 涨 4.46% 和 4.26% 领 涨, 博 时 基 金 旗 下 的 两 只 基 金 上 投 摩 根 新 兴 动 力 和 上 投 摩 根 智 选 3 分 别 下 跌 2.52% 和 2.41% 领 跌 图 表 3:216.5.23-216.5.27 混 合 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 博 时 回 报 灵 活 配 置 211/11/8 4.46-9.5 111/1639 博 时 行 业 轮 动 21/12/1 4.26-9.45 149/1639 金 鹰 核 心 资 源 212/5/23 3.42-21.45 9/1639 国 联 安 优 势 27/1/24 3.41-15.95 151/1639 国 泰 安 康 养 老 定 期 支 付 214/4/3 3.36 1.2 365/1639 上 投 摩 根 新 兴 动 力 211/7/13-2.52-2.77 1138/1639 上 投 摩 根 智 选 3 213/3/6-2.41-22.64 734/1639 富 国 消 费 主 题 214/12/12-2.25-18.18 1575/1639 融 通 通 泽 213/8/3-2.13-2.82 125/1639 1 诺 亚 研 究 分 析 基 金 每 周 业 绩 时, 仅 将 成 立 3 个 月 以 上 的 基 金 纳 入 统 计 范 围
前 海 开 源 金 银 珠 宝 215/7/9-2.9 13.5 51/1639 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.2 指 数 型 基 金 : 电 子 涨 幅 居 前, 消 费 类 主 题 继 续 调 整 在 本 次 纳 入 统 计 的 417 只 指 数 型 基 金 中,117 只 收 益 为 正 本 周 创 业 板 表 现 略 好 于 主 板, 此 前 领 涨 的 白 酒 消 费 主 题 继 续 调 整, 而 电 子 板 块 本 周 领 涨 申 万 菱 信 电 子 行 业 周 涨 幅 2.54% 领 涨, 前 海 开 源 中 证 大 农 业 下 跌 1.65% 领 跌, 其 余 跌 幅 排 名 前 五 的 指 基 均 为 消 费 主 题 图 表 4:216.5.23-216.5.27 指 数 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 申 万 菱 信 电 子 行 业 215/5/14 2.54-19.77 14/616 富 国 中 证 工 业 4. 215/6/15 2.28-25.28 85/616 南 方 中 证 5 信 息 技 术 ETF 215/6/29 2.3-23.64 6/616 天 弘 中 证 电 子 A 215/7/29 1.95-17.86 75/616 大 成 互 联 网 + 大 数 据 216/2/3 1.47 3.2 82/616 前 海 开 源 中 证 大 农 业 215/2/13-1.65-18.97 587/616 招 商 中 证 白 酒 215/5/27-1.63-2.88 614/616 景 顺 长 城 中 证 8 食 品 饮 料 ETF 214/7/18-1.57-5.42 557/616 嘉 实 中 证 主 要 消 费 ETF 214/6/13-1.52-9.76 589/616 汇 添 富 中 证 主 要 消 费 ETF 213/8/23-1.48-9.58 585/616 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.3 债 券 型 基 金 : 债 市 压 力 下 降, 87% 债 基 收 益 为 正 在 本 次 纳 入 统 计 的 546 只 债 券 型 基 金,479 只 收 益 为 正 本 周 央 行 公 开 市 场 净 投 放 使 得 市 场 短 期 资 金 面 较 宽 松, 宏 观 经 济 表 现 趋 缓, 而 之 前 的 债 市 违 约 事 件 对 于 债 市 的 影 响 逐 渐 减 弱, 债 市 振 幅 明 显 收 窄 中 海 可 转 换 债 券 A 涨 幅.59% 领 涨, 天 治 可 转 债 增 强 A 下 跌 1.3% 领 跌 图 表 5:216.5.23-216.5.27 债 券 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 中 海 可 转 换 债 券 A 213/3/2.59-19.9 954/966 鑫 元 半 年 定 期 开 放 A 214/12/2.55-2.58 99/966 鹏 华 丰 实 A 213/9/1.49 1.8 725/966 富 国 强 回 报 A 213/1/29.46 2.44 52/966 国 泰 民 安 增 利 A 212/12/26.46.3 211/966 天 治 可 转 债 增 强 A 213/6/4-1.3-17.3 965/966 前 海 开 源 可 转 债 214/3/25 -.79-13.57 94/966
鹏 华 可 转 债 215/2/3 -.6-13.84 932/966 富 安 达 信 用 主 题 轮 动 A 213/1/25 -.6-16.71 955/966 中 银 转 债 增 强 A 211/6/29 -.55-21.72 946/966 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.4 QDII 基 金 : 恒 指 大 涨 港 股 基 金 走 强, 美 联 储 暗 示 加 息 打 压 黄 金 在 本 次 纳 入 统 计 的 1 只 QDII 基 金 中, 仅 7 只 收 益 告 负 本 周 耶 伦 发 表 偏 向 鹰 派 的 言 论, 但 是 美 股 表 现 仍 然 向 好 受 到 外 围 市 场 利 好 的 带 动, 港 股 本 周 反 弹, 华 夏 恒 生 ETF 上 涨 3.71% 领 涨, 其 余 涨 幅 排 名 前 五 的 QDII 基 金 均 为 跟 踪 恒 生 指 数 的 ETF 基 金 美 元 走 强 而 黄 金 价 格 回 落 使 得 投 资 黄 金 相 关 标 的 的 QDII 基 金 净 值 下 跌, 汇 添 富 黄 金 及 贵 金 属 下 跌 2.31% 领 跌 图 表 6:216.5.23-216.5.27 QDII 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 华 夏 恒 生 ETF 212/8/9 3.71-4.51 1/145 南 方 恒 生 ETF 214/12/23 3.56-4.89 12/145 华 夏 沪 港 通 恒 生 ETF 214/12/23 3.52-5.4 15/145 华 夏 恒 生 ETF 联 接 ( 人 民 币 ) 212/8/21 3.5-4.17 13/145 易 方 达 恒 生 H 股 ETF 212/8/9 3.49-1.55 8/145 汇 添 富 黄 金 及 贵 金 属 211/8/31-2.31 14.31 143/145 诺 安 全 球 黄 金 211/1/13-2.28 14.39 133/145 嘉 实 黄 金 211/8/4-2.28 14.33 136/145 易 方 达 黄 金 主 题 211/5/6-2.25 13.96 135/145 融 通 丰 利 四 分 法 213/2/5-1.82-1.46 82/145 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 3. 基 金 发 行 统 计 3.1 新 成 立 基 金 : 基 金 发 行 寒 潮 延 续 216.5.23-216.5.27 共 11 只 基 金 成 立, 发 行 总 规 模 111.43 亿 元 从 发 行 数 量 看, 共 6 只 混 合 型 1 只 指 数 型 4 只 债 券 型 随 着 股 市 的 持 续 低 迷, 偏 股 型 基 金 发 行 规 模 不 断 缩 水, 而 证 监 会 暂 停 注 册 采 取 连 带 责 任 担 保 方 式 的 保 本 基 金 后, 目 前 市 场 上 保 本 型 产 品 数 量 较 少, 本 周 仅 2 只 保 本 型 基 金 成 立 图 表 7:216 近 4 周 新 成 立 产 品 数 量 图 表 8:216 近 4 周 新 成 立 产 品 规 模
2 6 15 1 5 4 2 5.3-5.6 5.9-5.13 5.16-5.2 5.23-5.27 5.3-5.6 5.9-5.13 5.16-5.2 5.23-5.27 3.2 基 金 募 集 & 获 批 & 受 理 2: 保 本 型 基 金 暂 别 证 监 会 受 理 名 单 216.5.23-216.5.27 共 计 17 只 基 金 开 始 募 集, 其 中 股 票 型 1 只 混 合 型 11 只 指 数 型 1 只 债 券 型 3 只 货 币 市 场 型 1 只 216.5.16-216.5.2 证 监 会 公 布 的 获 批 基 金 仅 2 只, 其 中 混 合 型 1 只 债 券 型 1 只 216.5.9-216.5.13 证 监 会 受 理 基 金 5 只, 其 中 混 合 型 19 只 指 数 型 8 只 债 券 型 21 只 货 币 市 场 型 2 只 图 表 9:216 近 4 周 新 募 集 产 品 数 量 图 表 1:215 近 4 周 产 品 获 批 数 量 3 3 2 2 1 1 5.3-5.6 5.9-5.13 5.16-5.2 5.23-5.27 4.25-4.29 5.3-5.6 5.9-5.13 5.16-5.2 图 表 11:215 近 4 周 产 品 受 理 数 量 6 4 2 4.18-4.22 4.25-4.29 5.3-5.6 5.9-5.13 2 基 金 的 获 批 与 受 理 来 自 证 监 会, 该 信 息 公 布 滞 后 于 基 金 市 场, 因 此 统 计 数 据 为 市 场 前 一 周 的 结 果
3.3 基 金 变 更 情 况 216.5.23-216.5.27 无 基 金 发 生 变 更 4. 一 周 基 金 要 闻 中 小 基 金 公 司 公 募 实 力 弱 子 公 司 弯 道 超 车 失 灵 证 监 会 日 前 明 确 将 规 范 基 金 子 公 司 风 控 制 度 的 表 态, 一 时 间 引 起 了 市 场 的 轩 然 大 波, 新 政 落 实 后 增 资 潮 在 所 难 免, 在 此 当 口 最 感 压 力 的 莫 过 于 中 小 型 基 金 公 司, 本 想 借 着 子 公 司 通 道 业 务 实 现 弯 道 超 车 的 它 们, 这 根 救 命 稻 草 已 然 失 灵, 转 型 的 现 实 摆 在 眼 前 而 除 了 子 公 司 这 条 易 走 之 路 被 堵 住 外, 今 年 股 债 市 场 的 不 给 力, 恐 更 让 中 小 基 金 公 司 难 熬, 再 加 上 诸 多 公 司 存 在 人 事 动 荡 不 止 投 研 能 力 薄 弱 等 问 题, 中 小 基 金 公 司 的 生 存 状 况 更 加 严 峻, 未 来 的 突 围 路 径 在 哪 里 受 到 市 场 的 关 注
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