新 基 金 观 察 (20140815): 首 只 移 动 互 联 网 指 数 分 级 基 金 发 行 Morningstar 晨 星 ( 中 国 ) 研 究 中 心 廖 佳 市 场 概 述 : 最 近 一 周 共 有 10 只 新 基 金 发 行, 分 别 为 博 时 优 势 收 益 信 用 债 债 券 富 国 中 证 移 动 互 联 网 指 数 分 级 诺 安 稳 健 回 报 灵 活 配 置 混 合 新 华 中 证 环 保 产 业 指 数 分 级 华 福 货 币 招 商 行 业 精 选 股 票 中 银 产 业 债 一 年 定 期 开 放 债 券 富 安 达 新 兴 成 长 灵 活 配 置 混 合 东 方 新 兴 成 长 混 合 建 信 潜 力 新 蓝 筹 股 票 可 重 点 关 注 富 国 中 证 移 动 互 联 网 指 数 分 级 中 银 产 业 债 一 年 定 期 开 放 债 券 图 表 1: 最 近 发 行 的 基 金 概 览 基 金 名 称 基 金 管 理 公 司 托 管 人 发 行 日 期 ( 开 始 ) 发 行 日 期 ( 结 束 ) 博 时 优 势 收 益 信 用 债 债 券 博 时 基 金 管 理 有 限 公 司 建 设 银 行 2014-08-14 2014-09-10 富 国 中 证 移 动 互 联 网 指 数 分 级 富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 招 商 证 券 2014-08-13 2014-08-27 诺 安 稳 健 回 报 灵 活 配 置 混 合 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司 工 商 银 行 2014-08-13 2014-09-10 新 华 中 证 环 保 产 业 指 数 分 级 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 建 设 银 行 2014-08-11 2014-09-05 华 福 货 币 华 福 基 金 管 理 公 司 兴 业 银 行 2014-08-11 2014-08-22 招 商 行 业 精 选 股 票 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 银 行 2014-08-11 2014-08-29 中 银 产 业 债 一 年 定 期 开 放 债 券 中 银 基 金 管 理 有 限 公 司 工 商 银 行 2014-08-11 2014-08-29 富 安 达 新 兴 成 长 灵 活 配 置 混 合 富 安 达 基 金 管 理 有 限 公 司 交 通 银 行 2014-08-11 2014-09-05 东 方 新 兴 成 长 混 合 东 方 基 金 管 理 有 限 公 司 农 业 银 行 2014-08-11 2014-08-29 建 信 潜 力 新 蓝 筹 股 票 建 信 基 金 管 理 有 限 公 司 交 通 银 行 2014-08-13 2014-09-05 产 品 分 析 : 股 票 型 基 金 4 只, 为 招 商 行 业 精 选 股 票 新 华 中 证 环 保 产 业 指 数 分 级 富 国 中 证 移 动 互 联 网 指 数 分 级 建 信 潜 力 新 蓝 筹 股 票 招 商 产 业 精 选 股 票 基 金 采 用 自 上 而 下 的 行 业 配 置 与 自 下 而 上 的 个 股 精 选 相 结 合 的 方 法, 通 过 对 宏 观 经 济 各 行 业 景 气 程 度 及 变 动 趋 势, 以 及 上 市 公 司 基 本 面 的 深 入 分 析, 精 选 景 气 行 业 中 发 展 速 度 快 可 持 续 性 强 以 及 收 益 质 量 高 的 优 质 上 市 公 司 目 前 基 金 经 理 还 同 时 管 理 公 司 旗 下 另 外 2 只 基 金 此 前 基 金 经 理 曾 任 职 于 国 联 安 基 金 银 河 基 金, 担 任 基 金 经 理, 过 往 管 理 业 绩 好 于 同 类 平 均 水 平 基 金 各 项 费 率 处 于 同 类 平 均 水 平 新 华 中 证 环 保 产 业 指 数 分 级 富 国 中 证 移 动 互 联 网 指 数 分 级 皆 为 行 业 指 数 分 级 基 金 其 中, 富 国 中 证 移 动 互 联 网 指 数 分 级 为 国 内 首 只 移 动 互 联 网 指 数 分 级 基 金, 基 金 A B 份 额 的 配 比 为 1:1, 初 始 杠 杆 为 2 倍, A 份 额 约 定 年 基 准 收 益 率 为 同 期 银 行 人 民 币 一 年 期 定 期 存 款 利 率 ( 税 后 )+3% 行 业 指 数 分 级 基 金 B 份 额 波 动 性 大, 是 机 构 投 资 者 抢 反 弹 的 利 器, 适 合 高 风 险 承 受 能 力 投 资 者 进 行 波 段 操 作 建 信 潜 力 新 蓝 筹 股 票 主 要 投 资 于 潜 力 新 蓝 筹 股 票, 所 谓 潜 力 新 蓝 筹 股 票 是 指 能 够 代 表 中 国 经 济 转 型 方 向 具 有 良 好 成 长 性 在 行 业 中 竞 争 力 排 名 靠 前 的 上 市 公 司 股 票 基 金 经 理 许 杰 还 同 时 管 理 公 司 旗 下 另 外 2 只 基 金, 管 理 业 绩 均 好 于 同 类 平 均 水 平 基 金 各 项 费 率 处 于 同 类 平 均 水 平
图 表 2: 基 金 经 理 王 忠 波 管 理 信 息 及 业 绩 图 表 3: 基 金 经 理 许 杰 管 理 信 息 及 业 绩 数 据 截 至 2014 年 8 月 12 日 激 进 配 置 型 基 金 3 只, 为 东 方 新 兴 成 长 混 合 富 安 达 新 兴 成 长 灵 活 配 置 混 合 诺 安 稳 健 回 报 灵 活 配 置 混 合 三 只 基 金 的 股 票 仓 位 皆 为 0~95%, 比 较 灵 活 从 基 金 经 理 基 金 公 司 的 管 理 经 验 来 看, 东 方 新 兴 成 长 混 合 最 有 优 势, 基 金 经 理 还 同 时 管 理 公 司 旗 下 另 外 2 只 基 金, 管 理 期 限 较 长 的 一 只 业 绩 好 于 同 类 平 均 水 平 图 表 4: 基 金 经 理 呼 振 翼 管 理 信 息 及 业 绩 数 据 截 至 2014 年 8 月 12 日 当 前 A 股 市 场 市 盈 率 为 12 倍, 处 于 历 史 偏 低 水 平 剔 除 银 行 股 后 的 A 股 市 盈 率 为 20 倍 从 股 票 风 格 角 度 看, 创 业 板 估 值 在 60 倍, 在 历 史 中 处 于 中 等 偏 高 水 平 其 余 主 要 市 场 指 数 处 于 历 史 偏 低 或 合 理 范 围 擅 长 精 选 个 股 的 基 金 经 理 在 当 前 市 场 环 境 下 或 能 获 得 更 好 的 收 益 ( 查 看 更 多 市 场 估 值 ) 货 币 市 场 基 金 1 只, 为 华 福 货 币 基 金 为 公 司 旗 下 首 只 产 品, 华 福 基 金 成 立 于 去 年 10 月 底, 公 司 由 华 福 证 券 与 国 脉 科 技 出 资 共 同 筹 建 货 币 市 场 基 金 风 险 低, 流 动 性 佳, 最 近 3 年 的 平 均 年 化 收 益 高 于 一 年 定 存, 低 风 险 承 受 能 力 投 资 者 可 关 注
纯 债 基 金 1 只, 为 博 时 优 势 收 益 信 用 债 债 券 基 金 投 资 于 信 用 评 级 在 AA( 含 ) 以 下 的 信 用 债 券 的 比 例 不 低 于 非 现 金 资 产 的 80%, 为 国 内 首 只 以 中 低 信 用 评 级 债 券 为 主 投 对 象 的 债 券 型 基 金 今 年 以 来 债 市 反 弹 迅 速, 截 至 8 月 8 日, 晨 星 中 国 债 券 型 基 金 指 数 上 涨 4.46% 但 经 过 上 半 年 的 快 速 反 弹, 当 前 债 市 的 估 值 优 势 明 显 减 弱 但 转 型 期 经 济 复 苏 仍 需 时 日, 市 场 普 遍 预 期 货 币 政 策 维 持 相 对 宽 松 是 大 概 率 事 件, 大 方 向 将 利 好 债 市 基 金 经 理 还 同 时 管 理 公 司 旗 下 另 外 3 只 基 金, 但 管 理 业 绩 皆 逊 于 同 期 同 类 平 均 水 平 基 金 的 各 项 费 率 处 于 同 类 平 均 水 平 普 通 债 券 型 基 金 ( 封 闭 )1 只, 为 中 银 产 业 债 一 年 定 期 开 放 债 券 基 金 所 指 产 业 债, 具 体 包 括 公 司 债 企 业 债 短 期 融 资 券 中 期 票 据 商 业 银 行 金 融 债 与 次 级 债 可 分 离 交 易 可 转 换 债 券 的 纯 债 部 分 等 除 国 债 中 央 银 行 票 据 及 政 策 性 金 融 债 之 外 非 国 家 信 用 的 固 定 收 益 类 金 融 工 具, 但 不 包 括 城 投 债 基 金 实 施 浮 动 管 理 费, 年 化 回 报 如 果 低 于 业 绩 比 较 基 准 (1 年 期 定 期 存 款 利 率 +1%), 则 收 取 最 低 档 0.2% 的 管 理 费, 管 理 费 最 高 档 为 0.9% 基 金 经 理 管 理 经 验 丰 富, 目 前 还 同 时 管 理 公 司 旗 下 另 外 3 只 基 金, 业 绩 均 好 于 同 期 同 类 平 均 水 平 封 闭 运 作 的 债 券 型 基 金, 在 应 对 赎 回 带 来 的 流 动 性 压 力 和 杠 杆 投 资 方 面 皆 有 一 定 优 势, 从 中 长 期 投 资 角 度 来 看, 该 类 基 金 适 合 稳 健 型 投 资 者 做 资 产 配 置 图 表 5: 基 金 经 理 白 洁 的 管 理 信 息 及 业 绩 数 据 截 至 2014 年 8 月 12 日 图 表 6: 中 银 产 业 债 一 年 定 期 开 放 债 券 管 理 费 收 取 模 式 数 据 来 源 : 中 银 基 金
图 表 6: 近 一 周 新 发 基 金 具 体 信 息 基 金 名 称 基 金 类 别 基 金 经 理 信 息 基 金 费 率 业 绩 比 较 基 准 投 资 组 合 东 方 新 兴 成 长 混 合 激 进 配 置 型 呼 振 翼 : 对 外 经 贸 大 学 金 融 学 硕 管 理 费 : 沪 深 300 指 数 股 票 资 产 占 基 金 资 产 的 士,18 年 从 业 经 历 曾 任 职 于 高 收 益 率 60%+ 比 例 为 30%-95% 斯 达 期 货 公 司 金 鹏 期 货 公 司 申 购 费 :50 万 以 下 中 债 总 指 数 收 海 南 证 券 湘 财 证 券 和 民 生 证 券 益 率 40% 2010 年 加 入 东 方 基 金, 现 任 东 方 赎 回 费 :1~2 年 精 选 混 合 东 方 增 长 中 小 盘 混 合 0.10%, 基 金 经 理 富 安 达 新 兴 成 长 灵 激 进 配 置 型 孔 学 兵 : 硕 士,18 年 从 业 经 验 管 理 费 : 中 证 新 兴 产 业 股 票 资 产 占 基 金 资 产 的 活 配 置 混 合 曾 任 职 于 南 京 证 券 现 任 富 安 达 指 数 收 益 率 比 例 为 0%-95%; 基 金 非 基 金 董 事 投 资 管 理 部 副 总 监 60%+ 中 债 总 指 现 金 资 产 中 不 低 于 富 安 达 优 势 成 长 基 金 经 理 数 收 益 率 80% 的 资 产 将 投 资 于 新 赎 回 费 :1~2 年 40% 兴 产 业 及 其 相 关 行 业 中 0.25%, 成 长 型 上 市 公 司 的 股 票 诺 安 稳 健 回 报 灵 活 激 进 配 置 型 周 心 鹏 : 金 融 学 硕 士. 曾 任 职 于 南 方 管 理 费 : 60% 沪 深 300 股 票 投 资 比 例 范 围 为 基 配 置 混 合 证 券 投 行 部 中 投 证 券 投 行 部 指 数 +40% 中 证 金 资 产 的 0-95% 长 盛 基 金 研 究 部 和 华 夏 基 金 2010 全 债 指 数 年 加 入 诺 安 基 金, 任 诺 安 中 小 盘 精 选 股 票 诺 安 价 值 增 长 及 诺 安 优 赎 回 费 :1~2 年 0.25%, 势 行 业 灵 活 配 置 基 金 经 理 招 商 行 业 精 选 股 票 股 票 型 王 忠 波 : 博 士, 高 级 会 计 师 曾 管 理 费 : 沪 深 300 指 数 基 金 投 资 组 合 中 股 票 资 任 职 于 山 东 省 财 政 厅 山 东 证 券 80%+ 中 证 产 占 基 金 资 产 的 山 东 资 产 管 理 深 圳 证 交 所 银 全 债 指 数 80%-95% 河 基 金 及 国 联 安 基 金 2014 年 4 20% 月 加 入 招 商 基 金, 现 任 招 商 行 业 赎 回 费 :1~2 年 0.25%, 领 先 股 票 招 商 优 质 成 长 股 票 基 金 经 理 新 华 中 证 环 保 产 业 股 票 型 李 昱 : 管 理 学 硕 士 曾 任 职 于 广 管 理 费 :1.00% 95% 中 证 环 投 资 于 标 的 指 数 成 份 股 指 数 分 级 发 证 券 2010 年 加 入 新 华 基 金, 托 管 费 :0.22% 保 产 业 指 数 收 及 备 选 成 份 股 的 组 合 比 现 任 基 金 管 理 部 副 总 监 新 华 优 申 购 费 :50 万 以 下 益 率 +5% 商 例 不 低 于 非 现 金 基 金 资 选 成 长 股 票 基 金 经 理 1.00% 业 银 行 活 期 存 产 的 80% 赎 回 费 :1~2 年 0.20%, 款 利 率 ( 税 后 )
富 国 中 证 移 动 互 联 股 票 型 章 椹 元 : 硕 士 曾 任 职 于 建 信 基 管 理 费 :1.00% 中 证 移 动 互 联 基 金 的 股 票 资 产 投 资 比 网 指 数 分 级 金 2011 年 加 入 富 国 基 金, 现 任 托 管 费 :0.12% 网 指 数 例 不 低 于 基 金 资 产 的 富 国 创 业 板 指 数 分 级 和 富 国 中 证 90% 军 工 指 数 分 级 基 金 经 理 1.20% 赎 回 费 :0.50% 建 信 潜 力 新 蓝 筹 股 股 票 型 许 杰 : 硕 士,CFA 曾 任 职 于 青 岛 市 纺 管 理 费 : 85% 沪 深 300 股 票 投 资 占 基 金 资 产 的 票 织 品 进 出 口 公 司 美 国 迪 斯 尼 指 数 收 益 率 比 例 为 80%-95%, 投 资 泰 达 宏 利 基 金 2011 年 加 入 建 信 +15% 中 债 总 于 潜 力 新 蓝 筹 股 票 的 资 基 金, 现 任 建 信 恒 稳 价 值 混 合 债 财 富 ( 总 值 ) 指 产 不 低 于 非 现 金 基 金 资 及 建 信 社 会 责 任 股 票 基 金 经 理 赎 回 费 :1~2 年 0.25%, 数 收 益 率 产 的 80% 博 时 优 势 收 益 信 用 纯 债 基 金 杨 永 光 : 硕 士 曾 任 职 于 国 海 证 管 理 费 :0.70% 中 债 企 业 债 总 基 金 投 资 于 信 用 评 级 在 债 债 券 券 2011 年 加 入 博 时 基 金, 现 任 托 管 费 :0.20% 指 数 收 益 率 AA( 含 ) 以 下 的 信 用 债 博 时 天 颐 债 上 证 企 债 30ETF 及 博 90%+ 银 行 活 期 券 的 比 例 不 低 于 非 现 金 时 稳 定 价 值 债 的 基 金 经 理 0.80% 存 款 利 率 ( 税 基 金 资 产 的 80% 赎 回 费 :1~2 年 0.70%, 后 ) 10% 中 银 产 业 债 一 年 定 普 通 债 券 型 白 洁 : 经 济 学 硕 士,8 年 证 券 从 业 管 理 费 : 浮 动 年 管 理 1 年 期 定 期 存 基 金 投 资 于 债 券 资 产 的 期 开 放 债 券 ( 封 闭 ) 年 限 曾 任 职 于 金 盛 保 险 2007 年 费 款 利 率 ( 税 后 ) 比 例 不 低 于 基 金 资 产 的 加 入 中 银 基 金, 现 任 中 银 货 币 托 管 费 :0.20% +1% 80%, 中 银 理 财 7 天 债 中 银 理 财 21 天 债 券 基 金 经 理 0.80% 赎 回 费 :30 天 以 下 0.75%,30 天 以 上 免 费 华 福 货 币 货 币 市 场 洪 木 妹 : 经 济 学 硕 士,CFA 曾 任 托 管 费 :0.08% 人 民 币 活 期 存 现 金 ; 通 知 存 款 ; 短 期 职 于 广 发 华 福 证 券 华 福 证 券 A 类 份 额 管 理 费 : 款 利 率 ( 税 后 ) 融 资 券 ; 剩 余 期 限 在 397 华 福 证 券 资 产 管 理 ;2013 年 10 月 0.27%; 天 以 内 ( 含 397 天 ) 的 至 今 任 华 福 基 金 投 资 管 理 部 副 经 销 售 服 务 费 :0.25% 债 券 资 产 支 持 证 券 理 B 类 份 额 管 理 费 : 中 期 票 据 ;1 年 以 内 ( 含 0.17%; 1 年 ) 的 银 行 定 期 存 款 销 售 服 务 费 :0.15% 大 额 存 单 同 业 存 单 等 投 资 于 定 期 存 款 的 比 例 不 得 超 过 基 金 资 产 净 值 的 30% 附 表 1: 最 近 3 年 主 要 类 别 基 金 的 风 险 收 益 情 况 类 别 名 称 标 准 差 最 近 3 年 平 均 年 化 回 报 纯 债 基 金 2.18% 4.97% 保 守 混 合 型 基 金 8.84% 2.59% 保 本 基 金 2.50% 4.09%
普 通 债 券 型 基 金 2.82% 4.27% 标 准 混 合 型 基 金 14.59% 1.88% 激 进 债 券 型 基 金 4.47% 4.60% 激 进 配 置 型 基 金 16.26% -1.03% 短 债 基 金 0.38% 4.34% 股 票 型 基 金 18.18% -1.13% 货 币 市 场 基 金 0.17% 4.07% 沪 深 300 指 数 21.90% -7.53% 数 据 截 至 2014 年 7 月 31 日