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木 林 森 股 份 有 限 公 司 ( 住 所 : 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 ) 首 次 公 开 发 行 股 票 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) ( 住 所 : 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 大 中 华 国 际 交 易 广 场 8 楼 )

木 林 森 股 份 有 限 公 司 首 次 公 开 发 行 股 票 招 股 说 明 书 声 明 : 本 公 司 的 发 行 申 请 尚 未 得 到 中 国 证 监 会 核 准 本 招 股 说 明 书 ( 申 报 稿 ) 不 具 有 据 以 发 行 股 票 的 法 律 效 力, 仅 供 预 先 披 露 之 用 投 资 者 应 当 以 正 式 公 告 的 招 股 说 明 书 全 文 作 为 作 出 投 资 决 定 的 依 据 发 行 股 票 类 型 : 普 通 股 (A 股 ) 每 股 面 值 : 发 行 股 数 : 发 行 价 格 : 1.00 元 4,385.25 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 比 例 为 25.06% 通 过 向 询 价 对 象 询 价 确 定 发 行 价 格 预 计 发 行 日 期 : 年 月 日 拟 申 请 上 市 证 券 交 易 所 : 深 圳 证 券 交 易 所 发 行 后 总 股 本 : 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 17,500 万 股 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 签 署 日 期 : 年 月 日 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 及 股 东 对 所 持 股 份 自 愿 锁 定 的 承 诺 : 1 控 股 股 东 孙 清 焕 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 股 份 上 述 承 诺 期 满 后, 其 在 本 公 司 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 直 接 或 间 接 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五, 且 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 其 直 接 或 间 接 所 持 有 的 公 司 股 份 2 法 人 股 东 榄 芯 实 业 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 其 持 有 的 股 份 3 其 他 法 人 股 东 小 榄 城 建 深 圳 宝 和 林 深 圳 诠 晶 天 津 安 兴 平 安 财 智 承 诺 : 自 获 得 公 司 股 份 的 工 商 变 更 登 记 手 续 完 成 之 日 ( 即 2010 年 9 月 26 日 ) 1-1-2

起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 其 持 有 的 股 份 4 担 任 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 股 东 林 文 彩 郑 明 波 易 亚 男 李 冠 群 刘 天 明 赖 爱 梅 周 立 宏 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 股 份 上 述 承 诺 期 满 后, 其 在 本 公 司 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 直 接 或 间 接 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五, 且 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 其 直 接 或 间 接 所 持 有 的 公 司 股 份 1-1-3

重 要 声 明 本 公 司 及 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人 保 证 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 财 务 会 计 资 料 真 实 完 整 中 国 证 监 会 其 他 政 府 部 门 对 本 次 发 行 所 做 的 任 何 决 定 或 意 见, 均 不 表 明 其 对 本 公 司 股 票 的 价 值 或 投 资 者 的 收 益 作 出 实 质 性 判 断 或 者 保 证 任 何 与 之 相 反 的 声 明 均 属 虚 假 不 实 陈 述 根 据 证 券 法 的 规 定, 股 票 依 法 发 行 后, 本 公 司 经 营 与 收 益 的 变 化, 由 本 公 司 自 行 负 责, 由 此 变 化 引 致 的 投 资 风 险, 由 投 资 者 自 行 负 责 投 资 者 若 对 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 存 在 任 何 疑 问, 应 咨 询 自 己 的 股 票 经 纪 人 律 师 会 计 师 或 其 他 专 业 顾 问 1-1-4

重 大 事 项 提 示 一 本 次 发 行 前 公 司 总 股 本 13,114.75 万 股, 本 次 拟 发 行 4,385.25 万 股 流 通 股, 发 行 后 总 股 本 为 17,500 万 股, 均 为 流 通 股 二 发 行 前 股 东 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 1 控 股 股 东 孙 清 焕 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 股 份 上 述 承 诺 期 满 后, 其 在 本 公 司 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 直 接 或 间 接 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五, 且 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 其 直 接 或 间 接 所 持 有 的 公 司 股 份 2 法 人 股 东 榄 芯 实 业 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 其 持 有 的 股 份 3 其 他 法 人 股 东 小 榄 城 建 深 圳 宝 和 林 深 圳 诠 晶 天 津 安 兴 平 安 财 智 承 诺 : 自 获 得 公 司 股 份 的 工 商 变 更 登 记 手 续 完 成 之 日 ( 即 2010 年 9 月 26 日 ) 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 其 持 有 的 股 份 4 担 任 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 股 东 林 文 彩 郑 明 波 易 亚 男 李 冠 群 刘 天 明 赖 爱 梅 周 立 宏 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 股 份 上 述 承 诺 期 满 后, 其 在 本 公 司 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 直 接 或 间 接 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五, 且 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 其 直 接 或 间 接 所 持 有 的 公 司 股 份 三 发 行 前 公 司 滚 存 未 分 配 利 润 的 安 排 根 据 公 司 2010 年 第 三 次 临 时 股 东 大 会 决 议, 本 次 发 行 前 的 滚 存 利 润 由 本 次 发 行 后 的 新 老 股 东 共 同 享 有 四 本 公 司 特 别 提 醒 投 资 者 关 注 风 险 因 素 中 的 下 列 风 险 : 1-1-5

1 行 业 竞 争 加 剧 的 风 险 受 国 家 政 策 扶 持 的 影 响, 整 个 LED 行 业 呈 现 快 速 发 展 态 势, 吸 引 了 社 会 大 量 资 本, 不 断 出 现 新 的 厂 商 加 入 该 行 业 另 外, 随 着 世 界 范 围 内 LED 封 装 及 应 用 产 业 向 以 中 国 为 主 的 亚 洲 地 区 转 移, 国 际 知 名 LED 厂 商 纷 纷 在 我 国 建 立 生 产 基 地, 可 能 导 致 产 品 价 格 的 下 降 提 高 市 场 份 额 的 难 度 增 大, 因 此 公 司 处 于 竞 争 可 能 加 剧 的 市 场 环 境 如 果 发 生 决 策 失 误 市 场 拓 展 不 力, 不 能 保 持 技 术 生 产 工 艺 水 平 的 先 进 性, 或 者 市 场 供 求 状 况 发 生 了 重 大 不 利 变 化, 公 司 将 面 临 不 利 的 市 场 竞 争 局 面 2 产 能 不 足 的 风 险 报 告 期 内, 公 司 主 要 产 品 Lamp LED 的 产 能 利 用 率 分 别 达 到 81% 95% 和 93%, 生 产 设 备 全 年 基 本 接 近 满 负 荷 生 产 状 态, 尤 其 在 每 年 的 生 产 高 峰 期, 尽 管 公 司 近 年 来 也 陆 续 采 购 了 新 的 生 产 设 备, 但 仍 然 面 临 产 能 瓶 颈 的 束 缚 随 着 市 场 需 求 进 一 步 扩 大, 受 产 能 不 足 的 影 响, 公 司 可 能 将 无 法 完 全 满 足 部 分 客 户 对 产 品 交 货 期 和 采 购 量 的 要 求, 公 司 将 不 得 不 放 弃 该 部 分 客 户 订 单, 从 而 影 响 公 司 的 快 速 增 长 因 此, 公 司 面 临 着 产 能 不 足 的 风 险 3 主 要 原 材 料 芯 片 依 赖 进 口 及 供 应 商 相 对 集 中 的 风 险 本 公 司 在 主 要 原 材 料 芯 片 的 采 购 上, 以 进 口 台 湾 芯 片 为 主 目 前, 公 司 与 晶 元 光 电 光 磊 科 技 建 立 了 较 为 稳 定 的 长 期 合 作 关 系, 主 要 系 晶 元 光 电 光 磊 科 技 等 公 司 实 力 雄 厚, 技 术 领 先, 能 按 公 司 订 单 规 格 要 求 规 模 生 产 及 时 交 货, 且 芯 片 质 量 较 高, 保 证 了 公 司 正 常 生 产 经 营 之 需 要 2008 年 2009 年 及 2010 年, 公 司 通 过 晶 元 光 电 光 磊 科 技 采 购 的 芯 片 总 额 1,624.93 万 元 4,666.65 万 元 和 12,800.79 万 元, 公 司 与 晶 元 光 电 光 磊 科 技 合 作 以 来, 关 系 稳 固 相 互 依 赖, 为 公 司 对 芯 片 的 需 求 提 供 了 充 足 的 货 源 保 证 近 几 年, 随 着 国 内 芯 片 生 产 厂 商 逐 步 增 加, 产 量 也 获 得 大 幅 度 提 升, 公 司 也 加 大 国 产 芯 片 的 采 购 力 度, 减 少 对 进 口 台 湾 芯 片 的 依 赖 目 前, 公 司 已 与 国 内 芯 片 厂 商 建 立 采 购 芯 片 合 作 关 系 尽 管 如 此, 公 司 仍 面 临 供 应 商 原 材 料 采 购 相 对 较 集 中 的 风 险, 若 因 国 内 外 芯 片 市 场 发 生 不 利 变 化, 导 致 供 应 商 生 产 经 营 发 生 重 大 不 利 变 化, 可 能 给 公 司 正 常 生 产 及 经 营 业 绩 带 来 不 利 影 响 4 存 货 较 大 及 发 生 跌 价 损 失 的 风 险 1-1-6

公 司 存 货 包 括 原 材 料 库 存 商 品 在 产 品 低 值 易 耗 品 等 由 于 公 司 产 品 覆 盖 面 广, 目 前 的 产 品 包 括 Lamp LED Display SMD LED 及 LED 应 用 产 品 ( 包 括 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 及 灯 饰 ), 不 同 产 品 的 规 格 型 号 也 较 多, 多 系 列 产 品 导 致 公 司 备 货 金 额 相 对 较 高 ; 同 时, 为 了 保 证 原 材 料 的 稳 定 供 应, 降 低 市 场 经 营 风 险, 公 司 也 需 储 备 原 材 料 以 备 生 产 经 营 使 用, 因 此, 公 司 存 货 金 额 较 高 报 告 期 末, 存 货 净 额 分 别 为 11,857.49 万 元 12,495.62 万 元 和 15,257.95 万 元, 若 原 材 料 市 场 产 品 销 售 市 场 发 生 异 常 变 化, 可 能 导 致 一 定 的 跌 价 风 险, 将 给 公 司 经 营 业 绩 带 来 较 大 影 响 1-1-7

目 录 第 一 节 释 义...11 第 二 节 概 览... 16 一 发 行 人 概 况...16 二 核 心 竞 争 优 势...16 三 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人...18 四 主 要 财 务 数 据...18 五 本 次 发 行 情 况 及 发 行 前 后 的 股 本 结 构...20 六 募 集 资 金 的 运 用...21 第 三 节 本 次 发 行 概 况... 22 一 本 次 发 行 基 本 情 况...22 二 本 次 发 行 的 有 关 机 构...23 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 中 介 机 构 关 系 等 情 况...24 四 发 行 日 程 安 排...24 第 四 节 风 险 因 素... 25 一 行 业 竞 争 加 剧 的 风 险...25 二 产 能 不 足 的 风 险...25 三 主 要 原 材 料 芯 片 依 赖 进 口 及 供 应 商 相 对 集 中 的 风 险...25 四 存 货 较 大 及 发 生 跌 价 损 失 的 风 险...26 五 营 业 收 入 季 节 性 波 动 的 影 响...26 六 公 司 快 速 发 展 导 致 的 管 理 风 险...27 七 募 集 资 金 投 资 项 目 市 场 拓 展 的 风 险...27 八 人 才 缺 失 的 风 险...28 九 实 际 控 制 人 对 公 司 控 制 的 风 险...28 十 新 增 固 定 资 产 折 旧 费 无 形 资 产 摊 销 费 影 响 未 来 经 营 业 绩 的 风 险...28 十 一 净 资 产 收 益 率 大 幅 下 降 的 风 险...29 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况... 30 一 公 司 基 本 情 况...30 二 历 史 沿 革 及 改 制 重 组 情 况...30 三 发 行 人 设 立 以 来 资 产 重 组 情 况...33 四 发 行 人 设 立 以 来 股 本 结 构 的 形 成 及 其 变 化 情 况...38 五 历 次 验 资 情 况...47 六 发 行 人 的 股 权 结 构 图 及 组 织 机 构 图...47 七 发 起 人 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况...56 八 发 行 人 股 本 情 况...59 九 公 司 员 工 及 社 会 保 障 情 况...61 十 本 公 司 主 要 股 东 以 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 及 履 行 情 况...62 第 六 节 业 务 和 技 术... 63 1-1-8

一 主 营 业 务 及 主 要 产 品...63 二 行 业 监 管 主 要 法 律 法 规 及 政 策...66 三 发 行 人 所 处 行 业 基 本 情 况...68 四 本 公 司 所 处 行 业 地 位 及 竞 争 情 况...78 五 本 公 司 主 要 业 务...83 六 环 境 保 护 情 况...101 七 与 公 司 业 务 相 关 的 主 要 资 产...104 八 主 要 技 术 情 况...112 九 质 量 控 制 情 况...120 第 七 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易... 123 一 同 业 竞 争...123 二 关 联 方 和 关 联 关 系...123 三 经 常 性 关 联 交 易...127 四 偶 发 性 关 联 交 易...132 五 关 联 方 往 来 款 情 况...135 六 报 告 期 内 关 联 交 易 对 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 影 响...136 七 本 公 司 采 取 的 减 少 和 规 范 关 联 交 易 的 措 施...136 八 发 行 人 关 联 交 易 决 策 程 序...137 九 报 告 期 内 关 联 交 易 执 行 情 况 及 独 立 董 事 的 意 见...139 第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员... 140 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 简 历...140 二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 持 股 及 对 外 投 资 情 况...143 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 薪 酬 及 兼 职 情 况...144 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 相 互 之 间 的 关 系...145 五 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格...145 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 及 与 发 行 人 签 订 的 协 议 及 其 履 行 情 况...145 七 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 最 近 三 年 变 动 情 况...145 第 九 节 公 司 治 理 结 构... 147 一 公 司 法 人 制 度 建 立 健 全 情 况...147 二 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 和 董 事 会 秘 书 依 法 运 作 情 况...147 三 本 公 司 接 受 监 管 与 检 查 的 情 况...149 四 本 公 司 主 要 股 东 占 用 公 司 资 金 及 本 公 司 对 主 要 股 东 担 保 情 况...149 五 管 理 层 对 本 公 司 内 部 控 制 的 说 明 以 及 会 计 师 对 本 公 司 内 部 控 制 的 鉴 证 报 告...149 第 十 节 财 务 会 计 信 息... 151 一 公 司 最 近 三 年 的 财 务 报 表...151 二 财 务 报 表 编 制 基 础 合 并 财 务 报 表 范 围 及 变 化...158 三 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计...159 四 发 行 人 适 用 的 税 率...174 五 经 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表...175 六 最 近 一 期 末 主 要 资 产...176 七 最 近 一 期 末 主 要 债 项...177 八 所 有 者 权 益 变 动 情 况...178 1-1-9

九 现 金 流 量 情 况...179 十 期 后 事 项 或 有 事 项 及 其 他 重 要 事 项...179 十 一 主 要 财 务 指 标...179 十 二 历 次 评 估 验 资 情 况...181 第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析... 182 一 财 务 状 况 分 析...182 二 盈 利 能 力 分 析...198 三 现 金 流 量 分 析...224 四 资 本 性 支 出 分 析...225 五 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 分 析...226 第 十 二 节 业 务 发 展 目 标... 228 一 未 来 三 年 发 展 目 标...228 二 具 体 业 务 实 施 计 划...228 三 制 定 以 上 规 划 的 依 据...230 四 实 施 上 述 计 划 所 面 临 的 困 难 及 后 续 措 施...230 五 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 关 系...231 六 本 次 募 集 资 金 对 公 司 业 务 发 展 目 标 的 作 用...231 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用... 232 一 本 次 发 行 募 集 资 金 运 用 计 划...232 二 募 集 资 金 投 资 项 目 与 公 司 发 展 战 略 之 间 的 关 系...232 三 募 集 资 金 投 资 项 目 市 场 前 景 及 必 要 性 分 析...234 四 募 集 资 金 投 资 项 目 新 增 产 能 适 应 了 公 司 发 展 的 需 要...242 五 募 集 资 金 投 资 项 目 固 定 资 产 投 资 变 化 对 经 营 成 果 的 影 响...244 六 募 集 资 金 投 资 项 目 简 介...246 七 募 集 资 金 运 用 对 发 行 人 未 来 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 影 响...263 第 十 四 节 股 利 分 配 政 策... 264 一 基 本 政 策...264 二 近 三 年 股 利 分 配 情 况...264 三 本 次 发 行 完 成 前 滚 存 利 润 的 分 配 政 策...264 四 本 次 发 行 上 市 后 的 现 金 分 红 政 策...265 第 十 五 节 其 他 重 要 事 项... 266 一 信 息 披 露 制 度 与 投 资 者 服 务...266 二 重 要 合 同...266 三 对 外 担 保 情 况...272 四 诉 讼 及 仲 裁 事 项...272 第 十 六 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明... 273 第 十 七 节 备 查 文 件... 280 一 本 招 股 说 明 书 的 备 查 文 件...280 二 查 阅 地 点...280 三 查 阅 时 间...280 四 查 阅 网 址...280 1-1-10

第 一 节 释 义 一 般 术 语 中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 发 起 人 发 行 人 本 公 司 公 司 股 份 公 司 木 林 森 指 指 本 公 司 设 立 时 的 发 起 人, 即 孙 清 焕 中 山 市 榄 芯 实 业 投 资 有 限 公 司 赖 爱 梅 易 亚 男 林 文 彩 木 林 森 股 份 有 限 公 司 中 山 木 林 森 指 中 山 市 木 林 森 电 子 有 限 公 司, 本 公 司 前 身 木 林 森 有 限 指 木 林 森 电 子 有 限 公 司, 本 公 司 前 身 小 榄 城 建 指 中 山 市 小 榄 镇 城 建 资 产 经 营 有 限 公 司 天 津 安 兴 指 天 津 安 兴 股 权 投 资 基 金 合 伙 企 业 ( 有 限 合 伙 ) 平 安 财 智 指 平 安 财 智 投 资 管 理 有 限 公 司 深 圳 宝 和 林 指 深 圳 市 宝 和 林 光 电 股 份 有 限 公 司 深 圳 诠 晶 指 深 圳 诠 晶 光 电 有 限 公 司 榄 芯 实 业 指 中 山 市 榄 芯 实 业 投 资 有 限 公 司 吉 安 木 林 森 指 吉 安 市 木 林 森 电 子 科 技 有 限 公 司 格 林 曼 指 中 山 市 格 林 曼 光 电 科 技 有 限 公 司 迪 博 指 中 山 市 迪 博 照 明 有 限 公 司 安 格 森 指 上 海 安 格 森 光 电 科 技 有 限 公 司 威 莱 森 指 中 山 市 威 莱 森 贸 易 有 限 公 司 赛 维 视 觉 指 ( 香 港 ) 木 林 森 赛 维 视 觉 有 限 公 司 台 州 元 泽 指 台 州 市 元 泽 电 子 科 技 有 限 公 司 鄞 州 振 杰 指 宁 波 市 鄞 州 振 杰 电 子 科 技 有 限 公 司 森 安 指 中 山 市 森 安 照 明 工 程 有 限 公 司 昌 浩 指 中 山 市 昌 浩 电 子 有 限 公 司 心 一 指 中 山 市 心 一 电 子 有 限 公 司 1-1-11

中 山 宏 森 指 中 山 市 宏 森 光 电 有 限 公 司 宁 波 木 林 森 指 宁 波 木 林 森 电 子 科 技 有 限 公 司 香 港 木 林 森 指 M.L.S.Electronics Co 润 森 指 中 山 市 润 森 电 子 有 限 公 司 翔 光 指 中 山 市 翔 光 电 子 有 限 公 司 林 森 指 深 圳 市 林 森 电 子 有 限 公 司 汇 森 指 东 莞 市 汇 森 电 子 有 限 公 司 安 林 指 佛 山 市 南 海 安 林 电 子 有 限 公 司 倍 森 指 中 山 市 倍 森 电 子 科 技 有 限 公 司 永 林 指 东 莞 市 永 林 电 子 有 限 公 司 怡 德 精 密 指 中 山 市 怡 德 精 密 塑 胶 制 品 有 限 公 司 吉 源 指 中 山 市 吉 源 电 子 有 限 公 司 日 月 明 指 深 圳 市 日 月 明 光 电 科 技 有 限 公 司 广 州 木 林 森 指 广 州 木 林 森 光 电 有 限 公 司 海 盛 指 中 山 市 海 盛 电 子 有 限 公 司 光 磊 指 中 山 市 光 磊 科 技 电 子 有 限 公 司 纬 源 指 中 山 市 纬 源 光 电 有 限 公 司 森 森 指 中 山 市 森 森 电 子 有 限 公 司 汇 海 指 中 山 市 汇 海 照 明 科 技 有 限 公 司 森 益 隆 指 中 山 市 森 益 隆 电 子 有 限 公 司 美 明 指 中 山 市 美 明 电 子 有 限 公 司 厦 门 木 林 森 指 厦 门 木 林 森 电 子 有 限 公 司 源 森 指 中 山 市 源 森 电 子 有 限 公 司 森 隆 指 东 莞 市 森 隆 电 子 有 限 公 司 永 光 指 东 莞 市 永 光 电 子 有 限 公 司 晶 元 光 电 指 ( 台 湾 ) 晶 元 光 电 股 份 有 限 公 司 晶 元 宝 晨 指 晶 元 宝 晨 光 电 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 光 磊 科 技 指 ( 台 湾 ) 光 磊 科 技 股 份 有 限 公 司 1-1-12

南 昌 宏 森 指 南 昌 宏 森 光 电 科 技 有 限 公 司 亿 光 指 ( 台 湾 ) 亿 光 电 子 工 业 股 份 有 限 公 司 ASM Pacific Technolegy Ltd 指 ASM 太 平 洋 科 技 有 限 公 司, 成 立 于 1975 年, 是 全 球 最 大 的 半 导 体 及 发 光 二 极 管 行 业 的 集 成 和 封 装 设 备 供 应 商 报 告 期 指 2008 年 2009 年 2010 年 元 / 万 元 / 亿 元 指 人 民 币 元 / 万 元 / 亿 元 华 东 地 区 指 山 东 江 苏 安 徽 浙 江 江 西 福 建 上 海 华 南 地 区 指 广 东 广 西 海 南 华 中 地 区 指 湖 北 湖 南 河 南 华 北 地 区 指 北 京 天 津 河 北 山 西 内 蒙 古 西 北 地 区 指 宁 夏 新 疆 青 海 陕 西 甘 肃 西 南 地 区 指 四 川 贵 州 云 南 重 庆 西 藏 东 北 地 区 指 辽 宁 吉 林 黑 龙 江 保 荐 人 主 承 销 商 平 安 证 券 指 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 利 安 达 指 利 安 达 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 中 伦 发 行 人 律 师 拓 墣 产 业 研 究 所 专 业 术 语 LED LED 封 装 指 指 指 指 北 京 市 中 伦 律 师 事 务 所 台 湾 民 间 的 高 科 技 产 业 研 究 企 业, 由 一 群 资 深 产 业 研 究 人 员 及 专 业 而 年 轻 化 的 经 营 团 队 组 成, 提 供 深 度 且 全 方 位 的 产 业 资 讯 LED 英 文 全 称 Light Emitting Diode, 中 文 名 为 发 光 二 极 管, 是 一 种 能 够 将 电 能 转 化 为 可 见 光 的 固 态 半 导 体 器 件 将 LED 发 光 管 芯 固 定 于 PCB 或 支 架 完 成 电 气 连 接, 并 采 用 环 氧 或 硅 胶 包 封 固 化 过 程, 以 保 护 管 芯 正 常 工 作 Lamp LED 指 直 插 式 发 光 二 极 管 SMD LED 指 表 面 贴 装 式 发 光 二 极 管 1-1-13

Top View LED 指 顶 部 发 光 二 极 管 Display LED 指 数 码 发 光 二 极 管 Power LED 指 功 率 型 发 光 二 极 管, 指 使 用 电 流 在 100mA 以 上 的 LED lm/w 外 延 片 背 光 源 指 指 指 流 明 每 瓦, 发 光 效 率 单 位, 是 衡 量 光 源 转 换 效 率 的 一 个 指 标 在 一 块 加 热 至 适 当 温 度 的 衬 底 基 片 ( 主 要 有 蓝 宝 石 和 SiC, Si) 上, 将 气 态 物 质 In,Ga,Al,P 有 控 制 的 输 送 到 衬 底 表 面, 生 长 出 特 定 单 晶 薄 膜 背 光 源 (BackLight) 是 位 于 液 晶 显 示 器 (LCD) 背 后 的 一 种 光 源, 液 晶 显 示 器 本 身 并 不 发 光, 它 的 发 光 效 果 将 直 接 影 响 到 液 晶 显 示 模 块 (LCM) 视 觉 效 果 它 显 示 图 形 或 字 符 是 它 对 光 线 调 制 的 结 果 固 晶 指 使 用 粘 合 剂 把 LED 管 芯 固 定 在 PCB 或 支 架 上 的 一 个 工 序 即 为 芯 片 打 线, 是 芯 片 生 产 工 艺 中 一 种 打 线 的 方 式, 一 般 焊 线 封 胶 环 氧 树 脂 硅 胶 指 指 指 指 用 于 封 装 前 将 芯 片 内 部 电 路 用 金 属 线 与 封 装 管 脚 连 接 的 一 个 工 序 把 已 经 完 成 焊 线 工 艺 的 半 成 品 用 环 氧 树 脂 或 硅 胶 将 管 芯 和 邦 定 线 包 裹 的 一 个 工 序 分 子 中 含 有 两 个 或 两 个 以 上 环 氧 基 团 的 有 机 高 分 子 化 合 物, 除 个 别 外, 它 们 的 相 对 分 子 质 量 都 不 高 环 氧 树 脂 的 分 子 结 构 是 以 分 子 链 中 含 有 活 泼 的 环 氧 基 团 为 其 特 征, 环 氧 基 团 可 以 位 于 分 子 链 的 末 端 中 间 或 成 环 状 结 构 由 于 分 子 结 构 中 含 有 活 泼 的 环 氧 基 团, 使 它 们 可 与 多 种 类 型 的 固 化 剂 发 生 交 联 反 应 而 形 成 不 溶 不 熔 的 具 有 三 向 网 状 结 构 的 高 聚 物 硅 胶 (Silicon dioxide) 别 名 : 硅 橡 胶, 是 一 种 高 活 性 吸 附 材 料, 属 非 晶 态 物 质, 固 化 后, 其 化 学 性 质 稳 定, 除 强 碱 氢 氟 酸 外 不 与 任 何 物 质 发 生 反 应 各 种 型 号 的 硅 胶 因 其 制 造 方 法 不 同 而 形 成 不 同 的 微 孔 结 构 硅 胶 的 化 学 组 份 和 物 1-1-14

理 结 构, 决 定 了 它 具 有 许 多 其 他 同 类 材 料 难 以 取 代 的 特 点 : 吸 附 性 能 高 热 稳 定 性 好 化 学 性 质 稳 定 有 较 高 的 机 械 强 度 等 IQC RoHS 指 令 高 压 AC LED UL 认 证 CE 认 证 CCC 认 证 指 指 指 指 指 指 英 文 全 称 为 Incoming Quality Control, 意 思 为 来 料 质 量 控 制 英 文 全 称 为 The Restriction of the use of certain Hazardous substances in Electnical and Electronic Equipment, 即 在 电 子 电 气 设 备 中 限 制 使 用 某 些 有 害 物 质 的 指 令 在 50V 以 上 380V 以 下 的 交 流 电 中 能 长 时 间 正 常 工 作 的 发 光 二 极 管 UL(Underwriter Laboratories Inc., 美 国 安 全 检 测 实 验 室 公 司 ) 采 用 科 学 的 测 试 方 法 来 研 究 确 定 各 种 材 料 装 置 产 品 设 备 建 筑 等 对 生 命 财 产 有 无 危 害 和 危 害 的 程 度 ; 确 定 编 写 发 行 相 应 的 标 准 和 有 助 于 减 少 及 防 止 造 成 生 命 财 产 受 到 损 失 的 资 料, 同 时 开 展 实 情 调 研 业 务 欧 盟 成 员 国 执 行 的 一 种 产 品 安 全 认 证 标 志, 凡 是 贴 有 CE 标 志 的 产 品 就 可 在 欧 盟 各 成 员 国 内 销 售, 无 须 符 合 每 个 成 员 国 的 要 求, 从 而 实 现 了 商 品 在 欧 盟 成 员 国 范 围 内 的 自 由 流 通 英 文 全 称 China Compulsory Certification, 中 国 强 制 性 产 品 认 证 制 度 指 为 保 护 消 费 者 人 身 安 全 和 国 家 安 全 加 强 产 品 质 量 管 理 依 照 法 律 法 规 实 施 的 一 种 产 品 合 格 评 定 制 度 注 : 本 招 股 说 明 书 除 特 别 说 明 外 所 有 数 值 保 留 2 位 小 数, 若 出 现 总 数 与 各 分 项 数 值 之 和 尾 数 不 符 的 情 况, 均 为 四 舍 五 入 原 因 造 成 1-1-15

第 二 节 概 览 发 行 人 声 明 : 本 概 览 仅 对 招 股 说 明 书 全 文 做 扼 要 提 示, 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前, 应 认 真 阅 读 本 招 股 说 明 书 全 文 所 有 投 资 均 涉 及 风 险, 有 关 投 资 本 公 司 本 次 发 行 股 份 的 主 要 风 险 载 于 本 招 股 说 明 书 第 四 节 风 险 因 素 部 分, 投 资 者 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 该 节 一 发 行 人 概 况 公 司 名 称 : 木 林 森 股 份 有 限 公 司 法 定 代 表 人 : 孙 清 焕 成 立 日 期 : 注 册 资 本 : 1997 年 3 月 3 日 13,114.75 万 元 住 所 : 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 公 司 一 直 专 注 于 LED 封 装 及 应 用 系 列 产 品 的 研 发 生 产 与 销 售 业 务, 是 国 内 LED 封 装 及 应 用 产 品 的 主 要 供 应 商, 产 品 广 泛 应 用 于 家 用 电 子 产 品 灯 饰 景 观 照 明 交 通 信 号 平 板 显 示 及 亮 化 工 程 等 领 域 公 司 为 国 家 高 新 技 术 企 业, 先 后 获 得 广 东 省 制 造 业 百 强 企 业 中 山 市 民 营 科 技 企 业 中 山 市 装 备 制 造 业 重 点 企 业 等 称 号, 先 后 承 担 了 广 东 省 重 大 科 技 专 项 计 划 项 目 广 东 省 产 学 研 结 合 项 目 等 科 研 项 目 公 司 产 品 被 评 为 广 东 省 名 牌 产 品, 木 林 森 品 牌 被 评 为 最 受 欢 迎 品 牌 二 核 心 竞 争 优 势 本 公 司 的 竞 争 优 势 主 要 体 现 在 规 模 化 生 产 丰 富 的 产 品 系 列 技 术 研 发 制 造 工 艺 及 稳 定 的 客 户 资 源 等 方 面 1 规 模 化 生 产 优 势 经 过 多 年 发 展, 截 止 2010 年 末, 公 司 已 拥 有 年 产 96 亿 只 Lamp LED 封 装 器 件 的 生 产 能 力, 拥 有 218 台 全 自 动 化 固 晶 机 258 台 全 自 动 焊 线 机 261 台 全 自 动 分 光 机 80 台 全 自 动 荧 光 粉 机 等 生 产 设 备, 公 司 在 扩 大 LED 封 装 系 列 产 品 市 场 份 额 同 时, 逐 步 向 LED 应 用 产 业 链 延 伸 首 先, 规 模 化 生 产 带 动 公 司 对 1-1-16

芯 片 实 行 规 模 化 采 购, 能 够 从 供 应 商 处 获 得 较 低 的 芯 片 价 格, 并 建 立 良 好 的 长 期 合 作 关 系, 稳 定 了 公 司 芯 片 供 应 渠 道 及 有 效 的 降 低 芯 片 采 购 成 本, 公 司 与 台 湾 的 芯 片 厂 商 晶 元 光 电 及 光 磊 科 技 保 持 了 多 年 的 良 好 合 作 关 系 ; 其 次, 公 司 生 产 设 备 目 前 均 已 大 规 模 实 现 全 自 动 化 生 产, 规 模 化 生 产 能 有 效 减 少 产 品 分 摊 的 单 位 人 工 成 本 及 制 造 费 用, 降 低 了 公 司 产 品 的 生 产 成 本, 提 升 了 产 品 的 市 场 竞 争 力 ; 再 次, 大 规 模 的 生 产 能 力 有 助 于 公 司 拥 有 较 高 的 市 场 影 响 力, 从 而 促 进 行 业 协 调 发 展 2 产 品 系 列 丰 富,LED 下 游 应 用 市 场 广 阔 公 司 一 直 专 注 于 LED 封 装 及 应 用 产 品 的 研 发 设 计 及 生 产, 是 国 内 较 早 生 产 LED 封 装 及 应 用 产 品 的 供 应 商 公 司 目 前 产 品 包 括 Lamp LED SMD LED Display 和 LED 应 用 产 品 ( 包 括 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 及 灯 饰 ), 产 品 系 列 丰 富 型 号 多 样 种 类 齐 全, 能 满 足 客 户 对 产 品 标 准 化 和 个 性 化 的 不 同 需 求 LED 下 游 应 用 市 场 广 阔, 公 司 LED 封 装 产 品 广 泛 应 用 于 家 用 电 子 产 品 灯 饰 景 观 照 明 交 通 信 号 平 板 显 示 及 亮 化 工 程 等 领 域, 公 司 下 游 应 用 客 户 群 遍 布 于 不 同 LED 应 用 子 行 业 产 品 系 列 丰 富 有 助 于 公 司 能 满 足 不 同 层 次 客 户 对 产 品 的 需 求, 与 客 户 达 成 合 作, 提 高 市 场 占 有 率, 同 时 减 少 市 场 开 拓 的 重 复 投 入, 促 进 营 销 资 源 的 有 效 整 合, 实 现 产 品 市 场 的 交 叉 拓 展, 提 升 公 司 的 市 场 地 位 3 技 术 研 发 优 势 带 动 生 产 工 艺 的 创 新 公 司 自 成 立 以 来, 一 直 重 视 产 品 研 发 和 技 术 创 新, 在 LED 封 装 及 应 用 领 域 已 取 得 一 系 列 技 术 成 果, 具 备 解 决 LED 封 装 及 应 用 产 品 一 整 套 方 案 的 能 力 公 司 先 后 承 担 了 广 东 省 重 大 科 技 专 项 计 划 项 目 广 东 省 产 学 研 结 合 项 目 等 科 研 项 目 公 司 在 技 术 研 发 优 势 方 面 还 体 现 在 生 产 工 艺 流 程 的 创 新, 在 传 统 LED 封 装 工 艺 的 基 础 上, 公 司 对 产 品 的 机 器 设 备 原 材 料 供 应 生 产 流 程 工 艺 等 方 面 进 行 了 多 项 创 新, 如 向 全 球 著 名 LED 封 装 设 备 供 应 商 ASM 定 制 全 自 动 固 晶 机 焊 线 机 及 封 胶 机 等 设 备 ; 在 原 材 料 胶 水 供 应 中, 自 主 研 发 的 高 阻 燃 抗 紫 外 线 环 氧 树 脂 制 备 技 术, 增 强 了 LED 封 装 产 品 的 阻 燃 性 能 与 抗 紫 外 线 功 能, 有 效 提 高 了 产 品 的 安 全 性, 并 使 公 司 成 为 国 内 同 行 业 首 批 获 得 美 国 UL 行 业 协 会 认 证 资 1-1-17

质 的 企 业, 提 升 了 公 司 产 品 的 国 际 竞 争 力 ; 生 产 工 艺 流 程 中 自 主 研 发 的 金 线 变 铜 线 焊 接 技 术, 由 于 铜 的 价 格 较 金 低 且 导 电 导 热 性 能 更 好, 大 幅 度 降 低 产 品 的 成 本 公 司 已 经 建 立 了 运 作 高 效 工 艺 领 先 的 全 自 动 化 生 产 线, 有 效 提 高 了 设 备 利 用 率, 实 现 公 司 生 产 资 源 的 有 效 整 合 和 利 用 三 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 孙 清 焕 直 接 持 有 本 公 司 88.92% 的 股 权, 通 过 榄 芯 实 业 间 接 持 有 本 公 司 0.51% 的 股 权, 合 计 持 有 89.43% 的 股 权, 系 本 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 孙 清 焕, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权 1997 年 筹 建 中 山 木 林 森, 一 直 担 任 公 司 执 行 董 事 总 经 理 等 职 2010 年 7 月 起 任 本 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事 长 总 经 理 孙 清 焕 还 兼 任 中 山 市 石 岐 商 会 第 四 届 理 事 会 副 会 长, 中 山 市 个 体 劳 动 者 协 会 中 山 市 私 营 企 业 协 会 石 岐 分 会 第 四 届 理 事 会 副 会 长, 中 山 市 照 明 电 器 行 业 协 会 常 务 副 会 长, 中 山 市 半 导 体 照 明 产 业 技 术 联 盟 第 一 届 理 事 会 常 务 副 理 事 长, 中 山 市 半 导 体 照 明 行 业 协 会 副 会 长 等 职 四 主 要 财 务 数 据 经 利 安 达 审 计, 本 公 司 报 告 期 合 并 财 务 报 表 主 要 财 务 数 据 如 下 : ( 一 ) 合 并 资 产 负 债 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 科 目 名 称 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 流 动 资 产 42,757.39 24,014.04 23,531.09 固 定 资 产 43,522.05 13,669.46 13,066.84 无 形 资 产 6,267.54 2,705.65 127.63 资 产 合 计 95,019.98 42,391.08 37,079.48 流 动 负 债 43,452.11 22,293.16 21,378.80 非 流 动 负 债 9,498.80 18.32 - 负 债 总 计 52,950.91 22,311.48 21,378.80 1-1-18

少 数 股 东 权 益 1,217.87 898.00 807.28 所 有 者 权 益 42,069.08 20,079.60 15,700.68 ( 二 ) 合 并 利 润 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 元 / 股 科 目 名 称 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 营 业 收 入 81,476.63 45,640.52 38,539.09 营 业 利 润 13,107.69 4,440.86 1,479.73 利 润 总 额 12,899.12 4,919.64 1,914.62 净 利 润 10,397.19 4,210.68 1,603.85 归 属 母 公 司 股 东 的 净 利 润 10,193.70 4,175.42 1,705.47 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 母 公 司 股 东 的 净 利 润 10,397.25 3,747.41 1,380.79 ( 三 ) 合 并 现 金 流 量 表 主 要 数 据 单 位 : 万 元 科 目 名 称 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 经 营 活 动 产 生 现 金 流 量 净 额 16,647.40 5,700.97 4,608.16 投 资 活 动 产 生 现 金 流 量 净 额 -38,167.70-7,317.67-6,411.73 筹 资 活 动 产 生 现 金 流 量 净 额 31,517.46 980.29 2,802.80 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 9,984.63-644.94 999.78 ( 四 ) 主 要 财 务 指 标 财 务 指 标 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 流 动 比 率 0.98 1.08 1.10 速 动 比 率 0.63 0.52 0.55 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 53.39% 47.62% 52.83% 每 股 净 资 产 ( 元 ) 3.11 1.60 1.24 财 务 指 标 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 1-1-19

存 货 周 转 率 ( 次 ) 4.06 2.80 2.77 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 8.86 6.69 7.13 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 16,314.83 6,896.27 3,401.66 利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 16.81 17.53 7.44 基 本 每 股 收 益 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ) 0.85 0.31 0.12 每 股 经 营 性 现 金 流 ( 元 ) 1.27 0.48 0.38 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 ( 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ) 37.99% 24.59% 12.23% 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ) 38.92% 22.38% 10.14% 五 本 次 发 行 情 况 及 发 行 前 后 的 股 本 结 构 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ); 股 票 面 值 : 人 民 币 1.00 元 ; 发 行 股 数 : 4,385.25 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 为 25.06%; 发 行 价 格 : 通 过 向 询 价 对 象 询 价 确 定 ; 发 行 方 式 : 网 下 向 询 价 对 象 配 售 与 网 上 向 社 会 公 众 投 资 者 定 价 发 行 相 结 合 ; 发 行 对 象 : 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 公 司 本 次 拟 发 行 人 民 币 普 通 股 4,385.25 万 股, 发 行 前 后 股 本 结 构 如 下 : 项 目 有 限 售 条 件 股 份 股 东 发 行 前 股 本 结 构 发 行 后 股 本 结 构 名 称 股 数 ( 万 股 ) 比 例 股 数 ( 万 股 ) 比 例 孙 清 焕 11,661.00 88.92% 11,661.00 66.63% 小 榄 城 建 491.80 3.75% 491.80 2.81% 天 津 安 兴 262.29 2.00% 262.29 1.50% 榄 芯 实 业 240.00 1.83% 240.00 1.37% 1-1-20

平 安 财 智 131.15 1.00% 131.15 0.75% 深 圳 宝 和 林 120.22 0.92% 120.22 0.69% 深 圳 诠 晶 109.29 0.83% 109.29 0.62% 赖 爱 梅 36.00 0.27% 36.00 0.21% 易 亚 男 36.00 0.27% 36.00 0.21% 林 文 彩 27.00 0.21% 27.00 0.15% 合 计 13,114.75 100% 13,114.75 74.94% 本 次 发 行 股 份 4,385.25 25.06% 总 计 17,500 100% 六 募 集 资 金 的 运 用 本 次 发 行 成 功 后, 所 募 集 资 金 将 用 于 下 列 项 目 的 投 资 建 设 : 单 位 : 万 元 序 号 投 资 项 目 总 投 资 额 募 集 资 金 使 用 量 建 设 期 项 目 备 案 1 2 3 4 5 Lamp LED 产 品 技 术 改 造 项 目 SMD LED 产 品 技 术 改 造 项 目 LED 应 用 ( 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 ) 产 品 技 术 改 造 项 目 LED 产 品 研 发 中 心 技 术 改 造 项 目 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 26,981.92 22,229.67 12 月 10200039711001865 14,677.13 13,249.28 12 月 10200039711001867 5,435.92 4,188.28 12 月 10200039721001866 3,144.79 2,964.59 12 月 10200039721001864 - - - - 各 募 集 资 金 投 资 项 目 的 详 细 情 况 参 见 本 招 股 说 明 书 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 部 分 上 述 项 目 资 金 的 使 用, 按 照 轻 重 缓 急 的 顺 序 安 排 若 本 次 实 际 募 集 资 金 小 于 上 述 项 目 投 资 资 金 需 求, 缺 口 部 分 由 本 公 司 自 筹 方 式 解 决 1-1-21

第 三 节 本 次 发 行 概 况 一 本 次 发 行 基 本 情 况 1 股 票 种 类 : 人 民 币 普 通 股 (A 股 ) 2 每 股 面 值 : 人 民 币 1.00 元 3 发 行 股 数 :4,385.25 万 股, 占 发 行 后 总 股 本 的 25.06% 4 每 股 发 行 价 格 : 通 过 询 价 确 定 发 行 价 格 5 发 行 后 每 股 收 益 ( 按 本 公 司 2010 年 度 经 审 计 的 扣 除 非 经 常 性 损 益 前 后 孰 低 的 净 利 润 除 以 发 行 后 总 股 本 计 算 ): 元 6 发 行 市 盈 率 ( 按 发 行 后 每 股 收 益 计 算 ): 倍 7 本 次 发 行 前 每 股 净 资 产 :3.11 元 ( 按 2010 年 12 月 31 日 经 审 计 财 务 数 据 ) 8 本 次 发 行 后 每 股 净 资 产 ( 全 面 摊 薄 ): 元 ( 扣 除 发 行 费 用 ) 9 发 行 市 净 率 ( 按 发 行 后 每 股 净 资 产 计 算 ): 倍 10 发 行 方 式 : 采 用 网 下 向 询 价 对 象 询 价 配 售 与 网 上 资 金 申 购 定 价 发 行 相 结 合 的 方 式 11 发 行 对 象 : 符 合 资 格 的 询 价 对 象 和 在 深 圳 证 券 交 易 所 开 户 的 境 内 自 然 人 法 人 等 投 资 者 ( 国 家 法 律 法 规 禁 止 购 买 者 除 外 ) 12 承 销 方 式 : 采 用 余 额 包 销 方 式 13 本 次 发 行 预 计 募 集 资 金 总 额 为 万 元, 扣 除 发 行 费 用 后, 预 计 募 集 资 金 净 额 万 元 14 发 行 费 用 概 算 : 项 目 保 荐 及 承 销 费 用 会 计 师 费 用 律 师 费 用 金 额 万 元 万 元 万 元 15 申 请 上 市 证 券 交 易 所 : 深 圳 证 券 交 易 所 1-1-22

二 本 次 发 行 的 有 关 机 构 1 发 行 人 : 木 林 森 股 份 有 限 公 司 住 所 : 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 法 定 代 表 人 : 孙 清 焕 联 系 电 话 : 0760-87803366 传 真 : 0760-87803399 联 系 人 : 赖 爱 梅 2 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ): 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 住 所 : 法 定 代 表 人 : 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 大 中 华 国 际 交 易 广 场 裙 楼 8 楼 杨 宇 翔 联 系 电 话 : 0755-82404851 传 真 : 0755-82434614 保 荐 代 表 人 : 项 目 协 办 人 : 项 目 组 成 员 : 丰 赋 陈 华 彭 欢 何 书 茂 赵 桂 荣 张 小 艳 蔡 强 3 发 行 人 律 师 : 北 京 市 中 伦 律 师 事 务 所 负 责 人 : 住 所 : 张 学 兵 中 国 北 京 市 建 国 门 外 大 街 甲 6 号 SK 大 厦 36-37 层 电 话 : 010-59572288 传 真 : 010-59571022 经 办 律 师 : 赖 继 红 邹 晓 冬 4 申 报 会 计 师 : 利 安 达 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 法 定 代 表 人 : 业 务 负 责 人 : 姜 波 杨 敢 林 住 所 : 北 京 朝 阳 区 八 里 庄 西 里 100 号 一 号 楼 东 区 20 层 2008 室 电 话 : 010-85866870 传 真 : 010-85866877 经 办 注 册 会 计 师 : 潘 新 华 杨 敢 林 1-1-23

5 资 产 评 估 机 构 : 广 东 中 广 信 资 产 评 估 有 限 公 司 负 责 人 : 汤 锦 东 住 所 : 广 州 市 越 秀 区 东 风 中 路 300 号 之 一 金 安 商 务 大 厦 17 楼 L K 位 电 话 : 020-83637940 传 真 : 020-83637840 注 册 资 产 评 估 师 : 周 丽 梁 学 熙 6 申 请 上 市 证 券 交 易 所 : 深 圳 证 券 交 易 所 住 所 : 深 圳 市 深 南 东 路 5045 号 联 系 电 话 : 0755-82083333 传 真 : 0755-82083164 7 收 款 银 行 : 户 名 : 账 号 : 三 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 中 介 机 构 关 系 等 情 况 保 荐 人 的 子 公 司 平 安 财 智 持 有 发 行 人 131.15 万 股, 占 发 行 前 总 股 本 的 1.00% 除 此 之 外, 发 行 人 与 本 次 发 行 有 关 的 中 介 机 构 及 其 负 责 人 高 级 管 理 人 员 及 经 办 人 员 之 间 不 存 在 直 接 或 间 接 的 股 权 关 系 或 其 他 权 益 关 系 四 发 行 日 程 安 排 询 价 推 介 时 间 : 定 价 公 告 刊 登 时 间 : 申 购 和 缴 款 时 间 : 预 计 股 票 上 市 日 期 : 年 月 日 - 月 日 年 月 日 年 月 日 发 行 结 束 后 将 尽 快 申 请 在 深 圳 证 券 交 易 所 挂 牌 交 易 1-1-24

第 四 节 风 险 因 素 投 资 者 在 评 价 发 行 人 此 次 公 开 发 售 的 股 票 时, 除 本 招 股 说 明 书 提 供 的 其 他 各 项 资 料 外, 应 特 别 考 虑 下 述 各 项 风 险 因 素 下 述 风 险 因 素 是 根 据 重 要 性 原 则 和 可 能 影 响 投 资 决 策 的 程 度 大 小 排 序, 但 该 排 序 并 不 表 示 风 险 因 素 依 次 发 生 发 行 人 提 请 投 资 者 仔 细 阅 读 本 节 全 文 一 行 业 竞 争 加 剧 的 风 险 受 国 家 政 策 扶 持 的 影 响, 整 个 LED 行 业 呈 现 快 速 发 展 的 态 势, 吸 引 了 社 会 大 量 资 本, 不 断 出 现 新 的 厂 商 加 入 该 行 业 另 外, 随 着 世 界 范 围 内 LED 封 装 及 应 用 产 业 向 以 中 国 为 主 的 亚 洲 地 区 转 移, 国 际 知 名 LED 厂 商 纷 纷 在 我 国 建 立 生 产 基 地, 可 能 导 致 产 品 价 格 的 下 降 提 高 市 场 份 额 的 难 度 增 大, 因 此 公 司 处 于 竞 争 可 能 加 剧 的 市 场 环 境 如 果 发 生 决 策 失 误 市 场 拓 展 不 力, 不 能 保 持 技 术 生 产 工 艺 水 平 的 先 进 性, 或 者 市 场 供 求 状 况 发 生 了 重 大 不 利 变 化, 公 司 将 面 临 不 利 的 市 场 竞 争 局 面 二 产 能 不 足 的 风 险 报 告 期 内, 公 司 主 要 产 品 Lamp LED 的 产 能 利 用 率 分 别 达 到 81% 95% 和 93%, 生 产 设 备 全 年 基 本 接 近 满 负 荷 生 产 状 态, 尤 其 在 每 年 的 生 产 高 峰 期, 尽 管 公 司 近 年 来 也 陆 续 采 购 了 新 的 生 产 设 备, 但 仍 然 面 临 产 能 瓶 颈 的 束 缚 随 着 市 场 需 求 进 一 步 扩 大, 受 产 能 不 足 的 影 响, 公 司 可 能 将 无 法 完 全 满 足 部 分 客 户 对 产 品 交 货 期 和 采 购 量 的 要 求, 公 司 将 不 得 不 放 弃 该 部 分 客 户 订 单, 从 而 影 响 公 司 的 快 速 增 长 因 此, 公 司 面 临 着 产 能 不 足 的 风 险 三 主 要 原 材 料 芯 片 依 赖 进 口 及 供 应 商 相 对 集 中 的 风 险 本 公 司 在 主 要 原 材 料 芯 片 的 采 购 上, 以 进 口 台 湾 芯 片 为 主 目 前, 公 司 与 晶 元 光 电 光 磊 科 技 建 立 了 较 为 稳 定 的 长 期 合 作 关 系, 主 要 系 晶 元 光 电 光 磊 科 技 等 公 司 实 力 雄 厚, 技 术 领 先, 能 按 公 司 订 单 规 格 要 求 规 模 生 产 及 时 交 货, 且 芯 片 质 量 较 高, 保 证 了 公 司 正 常 生 产 经 营 之 需 要 2008 年 2009 年 及 2010 年, 公 司 通 过 晶 元 光 电 光 磊 科 技 采 购 的 芯 片 总 额 1,624.93 万 元 4,666.65 万 元 和 1-1-25

12,800.79 万 元, 公 司 与 晶 元 光 电 光 磊 科 技 合 作 以 来, 关 系 稳 固 相 互 依 赖, 为 公 司 对 芯 片 的 需 求 提 供 了 充 足 的 货 源 保 证 近 几 年, 随 着 国 内 芯 片 生 产 厂 商 逐 步 增 加, 产 量 也 获 得 大 幅 度 提 升, 公 司 也 加 大 国 产 芯 片 的 采 购 力 度, 减 少 对 进 口 台 湾 芯 片 的 依 赖 目 前, 公 司 已 与 国 内 芯 片 厂 商 建 立 采 购 芯 片 合 作 关 系 尽 管 如 此, 公 司 仍 面 临 供 应 商 原 材 料 采 购 相 对 较 集 中 的 风 险, 若 因 国 内 外 芯 片 市 场 发 生 不 利 变 化, 导 致 供 应 商 生 产 经 营 发 生 重 大 不 利 变 化, 可 能 给 公 司 正 常 生 产 及 经 营 业 绩 带 来 不 利 影 响 四 存 货 较 大 及 发 生 跌 价 损 失 的 风 险 公 司 存 货 包 括 原 材 料 库 存 商 品 在 产 品 低 值 易 耗 品 等 由 于 公 司 产 品 覆 盖 面 广, 目 前 的 产 品 包 括 Lamp LED Display SMD LED 及 LED 应 用 产 品 ( 包 括 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 及 灯 饰 ), 不 同 产 品 的 规 格 型 号 也 较 多, 多 系 列 产 品 导 致 公 司 备 货 金 额 相 对 较 高 ; 同 时, 为 了 保 证 原 材 料 的 稳 定 供 应, 降 低 市 场 经 营 风 险, 公 司 也 需 储 备 原 材 料 以 备 生 产 经 营 使 用, 因 此, 公 司 存 货 金 额 较 高 报 告 期 末, 存 货 净 额 分 别 为 11,857.49 万 元 12,495.62 万 元 和 15,257.95 万 元, 若 原 材 料 市 场 产 品 销 售 市 场 发 生 异 常 变 化, 可 能 导 致 一 定 的 跌 价 风 险, 将 给 公 司 经 营 业 绩 带 来 较 大 影 响 五 主 要 原 材 料 芯 片 价 格 波 动 的 风 险 本 公 司 生 产 所 需 主 要 原 材 料 为 芯 片, 公 司 通 过 向 芯 片 供 应 商 实 施 规 模 化 采 购 提 高 芯 片 利 用 率 拓 宽 芯 片 采 购 渠 道 等 方 式 降 低 芯 片 采 购 成 本, 避 免 芯 片 采 购 价 格 波 动 对 公 司 生 产 经 营 造 成 不 利 影 响 随 着 全 球 芯 片 生 产 技 术 的 不 断 成 熟 市 场 供 应 量 增 加, 公 司 芯 片 平 均 采 购 单 价 也 呈 逐 年 下 降 的 态 势 但 是, 由 于 近 年 来 国 内 LED 封 装 厂 商 不 断 增 加, 市 场 对 芯 片 的 需 求 量 逐 渐 增 大, 若 未 来 芯 片 市 场 供 应 不 足, 芯 片 的 采 购 价 格 可 能 会 因 市 场 供 求 关 系 影 响 而 出 现 较 大 波 动, 从 而 对 公 司 经 营 业 绩 造 成 不 利 影 响 六 营 业 收 入 季 节 性 波 动 的 影 响 LED 应 用 产 品 广 泛 应 用 于 家 用 电 子 产 品 灯 饰 景 观 照 明 及 平 板 显 示 等 领 域, 国 外 普 及 率 相 对 较 高 而 LED 应 用 产 品 销 售 旺 季 一 般 在 国 外 法 定 节 假 日 期 1-1-26

间, 如 圣 诞 节 元 旦 节 等 受 此 影 响, 下 游 LED 应 用 制 造 商 ( 如 圣 诞 节 日 灯 饰 等 ) 会 在 每 年 的 2 季 度 及 3 季 度 提 前 向 LED 封 装 器 件 供 应 商 下 发 较 多 订 单, 近 三 年 公 司 第 3 季 度 收 入 为 全 年 最 高, 占 全 年 销 售 收 入 的 比 重 一 般 在 30%-40% 之 间 每 年 12 月 到 次 年 1 2 月, 公 司 逐 步 进 入 生 产 经 营 的 淡 季, 在 每 年 1 季 度 销 售 收 入 相 对 较 低,2 季 度 则 逐 步 回 升 收 入 季 节 性 波 动 的 特 征 会 对 公 司 财 务 状 况 的 持 续 稳 定 产 生 一 定 不 利 影 响 七 下 游 产 品 价 格 较 高, 存 在 一 定 的 市 场 推 广 难 度 风 险 LED 光 源 相 对 于 传 统 光 源 具 有 无 可 比 拟 的 优 越 性 ( 节 能 环 保 使 用 寿 命 长 色 泽 丰 富 等 ), 近 年 来 在 国 家 政 策 的 大 力 扶 持 下 获 得 较 快 发 展, 生 产 技 术 亦 不 断 成 熟 从 LED 整 个 产 业 链 来 看, 国 内 芯 片 产 能 不 断 提 高, 市 场 供 应 充 足, 价 格 逐 年 下 降, 使 得 LED 下 游 封 装 及 应 用 产 品 成 本 也 呈 下 降 的 态 势,LED 应 用 产 品 普 及 率 逐 步 提 高, 应 用 领 域 日 益 广 泛 但 是, 相 对 于 传 统 照 明 产 品, 下 游 LED 应 用 产 品 市 场 售 价 仍 较 昂 贵, 这 可 能 导 致 下 游 LED 应 用 行 业 尤 其 是 LED 照 明 领 域 的 市 场 开 发 具 有 一 定 难 度 虽 然 公 司 产 品 Lamp LED( 主 要 用 于 灯 饰 ) 具 有 较 大 成 本 优 势, 若 下 游 应 用 产 品 整 体 市 场 开 发 迟 缓, 公 司 生 产 经 营 将 受 到 不 利 影 响 八 公 司 快 速 发 展 导 致 的 管 理 风 险 2008 年 2009 年 及 2010 年, 公 司 营 业 收 入 为 38,539.09 万 元 45,640.52 万 元 和 81,476.63 万 元, 报 告 期 内 经 营 业 绩 整 体 呈 快 速 增 长 态 势 随 着 募 集 资 金 到 位 投 资 项 目 的 陆 续 开 展, 现 有 的 管 理 组 织 架 构 管 理 人 员 素 质 和 数 量 可 能 无 法 适 应 公 司 的 快 速 发 展 虽 然 本 公 司 已 建 立 起 比 较 完 善 和 有 效 的 法 人 治 理 结 构, 拥 有 独 立 健 全 的 产 供 销 体 系, 并 在 过 去 管 理 经 验 积 累 的 基 础 上, 制 订 了 一 系 列 的 规 章 制 度, 在 实 际 执 行 中 运 作 良 好 但 公 司 仍 将 面 临 一 定 的 管 理 风 险 九 募 集 资 金 投 资 项 目 市 场 拓 展 的 风 险 公 司 本 次 募 集 资 金 使 用 将 导 致 产 品 产 能 增 加 幅 度 较 大 其 中,Lamp LED 技 术 改 造 项 目 将 新 增 产 能 623,000.00 万 只 / 年,SMD LED 技 术 改 造 项 目 将 新 增 产 能 238,000.00 万 只 / 年,LED 应 用 技 术 改 造 项 目 中 的 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 及 灯 饰 1-1-27

新 增 产 能 分 别 为 8,500.00 平 方 米 / 年 269,000 盏 / 年 和 4,000,000 米 / 年 募 集 资 金 投 资 项 目 能 有 效 缓 解 公 司 产 能 瓶 颈, 进 一 步 提 升 公 司 盈 利 水 平, 但 同 时 也 对 公 司 的 市 场 拓 展 提 出 了 较 高 要 求 尽 管 本 公 司 已 对 募 集 资 金 拟 投 资 项 目 市 场 前 景 进 行 了 充 分 的 调 研 和 论 证, 并 在 生 产 销 售 以 及 产 品 品 质 保 障 等 方 面 制 定 了 完 善 可 行 的 实 施 计 划, 能 在 较 大 程 度 上 保 证 产 品 的 市 场 销 售, 但 如 果 未 来 市 场 竞 争 环 境 发 生 重 大 变 化, 可 能 导 致 募 集 资 金 拟 投 资 项 目 投 产 后 产 能 无 法 消 化 而 达 不 到 预 期 效 益 的 风 险 十 人 才 缺 失 的 风 险 本 公 司 在 长 期 的 业 务 发 展 中 培 养 并 造 就 了 一 批 高 素 质 的 技 术 及 管 理 人 员, 然 而 国 内 LED 行 业 由 于 发 展 较 晚, 高 素 质 专 业 技 术 及 管 理 人 才 相 对 较 缺 乏, 特 别 是 在 市 场 竞 争 加 剧 的 情 况 下, 技 术 和 管 理 人 才 的 竞 争 也 日 趋 激 烈 虽 然 公 司 在 稳 定 发 展 的 过 程 中, 已 建 立 了 规 范 的 人 力 资 源 管 理 体 系 以 留 住 及 吸 引 LED 行 业 优 秀 的 技 术 及 管 理 人 才, 但 随 着 生 产 经 营 规 模 的 进 一 步 扩 张, 公 司 对 人 才 的 需 求 也 将 大 幅 增 长, 公 司 将 面 临 人 才 缺 失 的 风 险 十 一 实 际 控 制 人 对 公 司 控 制 的 风 险 本 次 发 行 前, 实 际 控 制 人 孙 清 焕 持 有 公 司 88.92% 的 股 份 若 本 次 发 行 4,385.25 万 股, 孙 清 焕 持 股 比 例 下 降 为 66.63%, 仍 处 于 绝 对 控 股 地 位 实 际 控 制 人 可 能 通 过 其 对 公 司 的 绝 对 控 股 地 位, 对 公 司 的 发 展 战 略 生 产 经 营 利 润 分 配 政 策 等 实 施 重 大 影 响, 通 过 行 使 表 决 权 的 方 式 决 定 公 司 重 大 决 策 事 项 若 公 司 内 部 控 制 制 度 不 健 全 法 人 治 理 结 构 不 够 完 善 运 作 不 够 规 范, 可 能 会 面 临 实 际 控 制 人 损 害 公 司 和 中 小 股 东 利 益 的 风 险 十 二 新 增 固 定 资 产 折 旧 费 无 形 资 产 摊 销 费 影 响 未 来 经 营 业 绩 的 风 险 本 次 募 集 资 金 拟 投 资 的 项 目 建 成 达 产 后, 本 公 司 新 增 固 定 资 产 35,937.67 万 元 和 无 形 资 产 1,402.67 万 元, 新 增 加 年 折 旧 摊 销 费 约 3,476.15 万 元 以 公 司 2010 年 的 营 业 收 入 81,476.63 万 元 和 30.86% 的 毛 利 率 计 算, 只 要 公 司 营 业 收 入 增 长 超 过 13.83%, 即 可 确 保 公 司 营 业 利 润 不 会 因 此 而 下 降, 而 目 前 公 司 营 业 收 入 保 持 1-1-28

着 良 好 的 增 长 态 势,2008 年 至 2010 年 公 司 营 业 收 入 年 复 合 增 长 率 达 到 45.40%, 未 来 增 长 超 过 13.83% 具 有 可 行 性 若 公 司 成 功 发 行 股 票 并 上 市, 将 进 一 步 提 高 公 司 经 营 管 理 水 平 和 市 场 竞 争 能 力, 提 升 公 司 的 品 牌 形 象, 有 助 于 公 司 继 续 保 持 较 高 的 增 长 速 度 因 此, 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 建 成 后, 公 司 仍 会 保 持 较 佳 的 盈 利 水 平, 使 公 司 利 润 不 因 固 定 资 产 折 旧 的 增 加 而 下 降 但 是, 如 果 市 场 经 营 环 境 发 生 重 大 变 化, 募 集 资 金 投 资 项 目 预 期 收 益 不 能 实 现, 则 公 司 存 在 因 为 固 定 资 产 折 旧 大 幅 增 加 而 导 致 利 润 下 滑 的 风 险 十 三 净 资 产 收 益 率 大 幅 下 降 的 风 险 2010 年, 本 公 司 实 现 净 利 润 10,397.19 万 元, 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 为 37.99% 本 次 发 行 成 功 后, 公 司 净 资 产 将 大 幅 增 加, 而 公 司 发 行 当 年 实 现 的 净 利 润 难 以 保 持 同 比 例 增 长, 因 此, 公 司 净 资 产 收 益 率 将 大 幅 下 降 同 时, 募 集 资 金 投 资 项 目 可 能 因 市 场 经 营 环 境 发 生 重 大 变 化 或 因 行 业 竞 争 加 剧 以 及 公 司 市 场 开 拓 不 足 等 因 素 导 致 难 以 实 现 预 期 收 益, 因 此, 在 募 集 资 金 投 资 项 目 建 成 后 一 段 期 间 内, 公 司 净 资 产 收 益 率 可 能 难 以 达 到 较 高 水 平 1-1-29

第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 一 公 司 基 本 情 况 1 公 司 名 称 : 木 林 森 股 份 有 限 公 司 英 文 名 称 : MLS CO.,LTD. 2 法 定 代 表 人 : 孙 清 焕 3 成 立 日 期 : 1997 年 3 月 3 日 4 变 更 设 立 日 期 : 2010 年 8 月 6 日 5 注 册 资 本 : 13,114.75 万 元 6 注 册 地 址 : 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 7 邮 政 编 码 : 528400 8 联 系 电 话 : 0760-87803366 9 传 真 : 0760-87803399 10 互 联 网 网 址 : www.zsmls.com 11 电 子 信 箱 : ir@zsmls.com 二 历 史 沿 革 及 改 制 重 组 情 况 ( 一 ) 公 司 设 立 情 况 本 公 司 是 由 木 林 森 有 限 整 体 变 更 设 立 的 股 份 有 限 公 司 2010 年 8 月 6 日, 本 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 注 册 号 为 442000000024530 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 资 本 实 收 资 本 均 为 12,000 万 元 公 司 的 经 营 范 围 : 进 出 口 贸 易 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外 ; 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 证 方 可 经 营 ); 生 产 销 售 : 发 光 二 极 管 液 晶 显 示 LED 发 光 系 列 产 品 及 材 料 电 子 产 品 灯 饰 电 子 封 装 材 料 城 市 及 道 路 照 明 工 程 专 业 承 包 施 工 ; 铝 合 金 不 锈 钢 制 作 ; 承 接 夜 景 工 程 设 计 及 施 工 绿 化 工 程 施 工 ( 二 ) 发 起 人 及 主 要 发 起 人 1-1-30

本 公 司 的 发 起 人 为 孙 清 焕 林 文 彩 易 亚 男 赖 爱 梅 及 榄 芯 实 业, 其 中 孙 清 焕 为 主 要 发 起 人 ( 三 ) 发 行 人 设 立 前 后, 主 要 发 起 人 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 本 公 司 的 主 要 发 起 人 为 孙 清 焕 在 本 公 司 整 体 变 更 设 立 前, 孙 清 焕 除 拥 有 本 公 司 股 权 外, 还 拥 有 相 关 关 联 公 司 股 权, 该 等 关 联 公 司 陆 续 进 入 注 销 程 序, 详 见 本 节 七 ( 二 ) 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 本 公 司 整 体 变 更 设 立 后, 孙 清 焕 主 要 持 有 本 公 司 股 权 ( 四 ) 发 行 人 成 立 时 拥 有 的 主 要 资 产 和 实 际 从 事 的 主 要 业 务 本 公 司 变 更 设 立 时, 承 继 了 木 林 森 有 限 的 全 部 资 产 和 业 务, 拥 有 的 主 要 资 产 是 从 事 LED 封 装 及 应 用 系 列 产 品 的 研 发 设 计 生 产 与 销 售 的 经 营 性 资 产, 实 际 从 事 的 主 要 业 务 是 LED 封 装 及 应 用 系 列 产 品 的 研 发 设 计 生 产 与 销 售 本 公 司 变 更 设 立 前 后 主 营 业 务 及 经 营 模 式 未 发 生 变 化 ( 五 ) 改 制 前 后 发 行 人 的 业 务 流 程 及 与 原 企 业 业 务 流 程 间 的 联 系 由 于 本 公 司 是 整 体 变 更 设 立 的 股 份 公 司, 因 此 本 公 司 整 体 上 承 继 了 原 企 业 的 业 务, 改 制 前 后 本 公 司 的 业 务 流 程 没 有 变 化 详 见 本 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 和 技 术 之 五 ( 二 ) 主 要 产 品 工 艺 流 程 ( 六 ) 发 行 人 成 立 以 来, 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 关 联 关 系 及 演 变 情 况 发 行 人 整 体 变 更 设 立 以 来, 在 生 产 经 营 方 面 与 主 要 发 起 人 不 存 在 关 联 关 系 ( 七 ) 发 起 人 出 资 资 产 变 更 手 续 的 办 理 情 况 本 公 司 系 经 有 限 公 司 整 体 变 更 设 立 的 股 份 公 司, 木 林 森 有 限 的 全 部 资 产 负 债 和 权 益 由 本 公 司 承 继, 土 地 使 用 权 证 房 屋 所 有 权 证 专 利 权 证 机 动 车 登 记 证 书 等 权 属 证 书 均 已 变 更 到 本 公 司 名 下 木 林 森 有 限 持 有 的 注 册 商 标 及 商 标 申 请 权 均 已 向 国 家 商 标 局 提 交 商 标 注 册 人 名 称 变 更 为 本 公 司 的 申 请 ( 八 ) 发 行 人 独 立 经 营 情 况 本 公 司 拥 有 独 立 的 产 供 销 体 系, 在 业 务 资 产 人 员 机 构 财 务 等 方 面 与 控 股 股 东 相 互 独 立 和 分 开 1 业 务 独 立 完 整 1-1-31

本 公 司 拥 有 独 立 完 整 的 研 发 供 应 生 产 和 销 售 业 务 体 系, 具 有 直 接 面 向 市 场 独 立 经 营 的 能 力, 不 存 在 其 它 需 要 依 赖 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 进 行 生 产 经 营 活 动 的 情 况 目 前 本 公 司 从 事 LED 封 装 及 应 用 系 列 产 品 的 研 发 设 计 生 产 与 销 售, 而 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 均 不 从 事 同 类 业 务 本 公 司 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 不 存 在 同 业 竞 争 本 公 司 控 股 股 东 出 具 了 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 函, 承 诺 不 直 接 或 者 间 接 从 事 对 公 司 的 生 产 经 营 构 成 或 可 能 构 成 竞 争 的 业 务 或 活 动 2 资 产 完 整 本 公 司 拥 有 独 立 于 发 起 人 股 东 的 生 产 经 营 场 所, 拥 有 独 立 完 整 的 采 购 生 产 和 销 售 配 套 设 施 及 固 定 资 产 本 公 司 未 以 自 身 资 产 权 益 或 信 誉 为 股 东 提 供 担 保, 公 司 对 所 有 资 产 有 完 全 的 控 制 支 配 权, 不 存 在 资 产 资 金 被 控 股 股 东 占 用 而 损 害 公 司 利 益 的 情 况 3 人 员 独 立 本 公 司 设 有 人 力 资 源 部, 公 司 的 人 事 及 工 资 管 理 与 股 东 完 全 独 立 和 分 开 本 公 司 董 事 监 事 及 高 级 管 理 人 员 严 格 按 照 公 司 法 公 司 章 程 的 有 关 规 定 产 生, 不 存 在 有 关 法 律 法 规 禁 止 的 兼 职 情 况 本 公 司 总 经 理 副 总 经 理 财 务 总 监 董 事 会 秘 书 等 高 级 管 理 人 员 均 专 职 在 本 公 司 工 作 并 领 取 薪 酬, 未 在 公 司 股 东 单 位 兼 任 除 董 事 监 事 以 外 的 任 何 职 务, 不 存 在 交 叉 任 职 的 情 况 ; 本 公 司 的 财 务 人 员 亦 未 在 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 中 兼 职 4 机 构 独 立 本 公 司 根 据 公 司 法 上 市 公 司 章 程 指 引 等 有 关 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 的 相 关 规 定, 按 照 法 定 程 序 制 订 了 公 司 章 程, 建 立 了 包 括 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 在 内 的 法 人 治 理 结 构, 并 设 置 了 相 应 的 组 织 机 构 本 公 司 具 有 独 立 的 生 产 经 营 和 办 公 机 构, 完 全 独 立 于 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人, 不 存 在 混 合 经 营 合 署 办 公 的 情 况, 控 股 股 东 及 其 他 任 何 单 位 或 个 人 均 未 干 预 本 公 司 的 机 构 设 置 和 生 产 经 营 活 动 5 财 务 分 开 1-1-32

本 公 司 设 有 独 立 的 财 务 部 门 负 责 本 公 司 的 会 计 核 算 和 财 务 管 理 工 作 本 公 司 财 务 负 责 人 及 财 务 人 员 均 专 职 在 本 公 司 工 作 并 领 取 薪 酬, 未 在 与 本 公 司 业 务 相 同 或 相 似 或 存 在 其 他 利 益 冲 突 的 企 业 任 职 本 公 司 按 照 会 计 法 企 业 会 计 准 则 等 法 律 法 规 的 要 求, 建 立 了 符 合 自 身 特 点 的 独 立 的 会 计 核 算 体 系 和 财 务 管 理 制 度, 并 实 施 严 格 的 内 部 审 计 制 度 本 公 司 开 设 了 独 立 的 银 行 账 户, 且 作 为 独 立 纳 税 人 依 法 纳 税 截 止 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 股 东 及 其 他 关 联 方 未 以 任 何 形 式 占 用 本 公 司 的 货 币 资 金 或 其 他 资 产 ; 本 公 司 能 够 依 据 公 司 章 程 和 相 关 财 务 制 度 独 立 做 出 财 务 决 策, 不 存 在 本 公 司 股 东 或 其 他 关 联 方 干 预 本 公 司 资 金 使 用 的 情 况 ; 本 公 司 独 立 对 外 签 订 各 项 合 同 三 发 行 人 设 立 以 来 资 产 重 组 情 况 为 消 除 同 业 竞 争 和 减 少 关 联 交 易, 公 司 收 购 了 吉 安 木 林 森 格 林 曼 迪 博 威 莱 森 安 格 森 赛 维 视 觉 等 公 司 的 股 权, 使 其 成 为 公 司 控 股 子 公 司 ( 一 ) 关 联 公 司 设 立 的 背 景 公 司 成 立 早 期, 由 于 LED 产 业 发 展 缓 慢, 并 且 公 司 资 金 实 力 较 弱 经 营 规 模 较 小, 为 大 力 推 动 LED 封 装 及 应 用 领 域 的 市 场 拓 展, 最 大 限 度 的 吸 引 和 激 励 优 秀 人 才 加 入 LED 产 业, 共 同 推 动 产 业 发 展, 同 时 保 证 本 公 司 专 注 于 LED 封 装 产 品 的 研 发 设 计 生 产 及 销 售, 公 司 实 际 控 制 人 孙 清 焕 通 过 与 其 他 自 然 人 共 同 投 资 设 立 公 司 的 方 式 拓 展 LED 业 务 通 过 该 种 模 式, 吸 引 并 培 养 了 大 批 优 秀 的 LED 行 业 人 才, 也 推 动 了 LED 产 业 发 展, 同 时 公 司 亦 获 得 良 好 的 外 部 产 业 环 境, 实 现 持 续 快 速 稳 定 发 展 ( 二 ) 收 购 程 序 及 定 价 1 收 购 吉 安 木 林 森 55% 股 权 吉 安 木 林 森 主 要 从 事 LED 封 装 产 品 生 产 及 作 为 本 公 司 部 分 产 品 的 委 托 生 产 加 工 基 地 具 体 情 况 详 见 本 节 六 ( 四 ) 控 股 子 公 司 基 本 情 况 吉 安 木 林 森 成 立 于 2003 年 5 月 15 日, 注 册 资 本 为 1,080 万 元, 其 中 孙 清 焕 出 资 712.80 万 元, 出 资 比 例 为 66%, 张 建 军 出 资 367.20 万 元, 出 资 比 例 为 34% 1-1-33

2004 年 7 月 7 日, 吉 安 木 林 森 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 张 建 军 将 其 持 有 吉 安 木 林 森 2% 的 股 权 转 让 给 孙 清 焕, 股 权 转 让 后, 孙 清 焕 出 资 比 例 为 68%, 张 建 军 出 资 比 例 为 32% 2008 年 1 月, 吉 安 木 林 森 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 孙 清 焕 按 照 原 始 出 资 为 作 价 依 据 分 别 将 其 持 有 吉 安 木 林 森 55% 的 股 权 按 594 万 元 价 格 转 让 给 中 山 木 林 森 13% 的 股 权 按 140.40 万 元 价 格 转 让 给 张 建 军 中 山 木 林 森 股 东 会 同 意 按 原 始 出 资 额 594 万 元 收 购 吉 安 木 林 森 55% 股 权 中 山 木 林 森 与 孙 清 焕 签 署 了 股 权 转 让 协 议 2008 年 3 月 24 日, 吉 安 木 林 森 完 成 了 有 关 本 次 股 权 转 让 的 工 商 变 更 登 记 手 续, 成 为 公 司 的 控 股 子 公 司 2 收 购 格 林 曼 60% 股 权 格 林 曼 主 要 从 事 LED 下 游 应 用 产 品 灯 饰 的 生 产 及 销 售 具 体 情 况 详 见 本 节 六 ( 四 ) 控 股 子 公 司 基 本 情 况 格 林 曼 成 立 于 2003 年 12 月 11 日, 注 册 资 本 为 100 万 元, 其 中 孙 清 焕 出 资 80 万 元, 出 资 比 例 为 80%, 孔 令 华 出 资 20 万 元, 出 资 比 例 为 20% 2007 年 11 月 19 日, 格 林 曼 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 格 林 曼 注 册 资 本 增 加 420 万 元, 其 中 孙 清 焕 增 资 232 万 元, 孔 令 华 增 资 188 万 元, 增 资 完 成 后, 孙 清 焕 出 资 312 万 元, 出 资 比 例 为 60%, 孔 令 华 出 资 208 万 元, 出 资 比 例 为 40% 2010 年 5 月, 木 林 森 有 限 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 公 司 收 购 孙 清 焕 持 有 格 林 曼 60% 股 权, 收 购 价 格 以 经 利 安 达 审 计 的 格 林 曼 2009 年 末 净 资 产 661.64 万 元 为 依 据 格 林 曼 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 由 木 林 森 有 限 收 购 孙 清 焕 持 有 格 林 曼 60% 的 股 权, 并 增 加 注 册 资 本 480 万 元, 其 中 木 林 森 有 限 增 资 288 万 元, 孔 令 华 增 资 192 万 元, 增 资 完 成 后, 木 林 森 有 限 出 资 600 万 元, 持 股 比 例 为 60%, 孔 令 华 出 资 400 万 元, 持 股 比 例 为 40% 木 林 森 有 限 与 格 林 曼 的 股 东 孙 清 焕 签 订 股 权 转 让 协 议, 孙 清 焕 将 其 所 持 有 格 林 曼 60% 的 股 权 作 价 396 万 元 转 让 给 本 公 司 2010 年 6 月 1 日, 格 林 曼 完 成 了 有 关 本 次 股 权 转 让 增 资 的 工 商 变 更 登 记 1-1-34

手 续 本 次 收 购 完 成 后, 格 林 曼 成 为 公 司 的 控 股 子 公 司 3 收 购 迪 博 80% 股 权 迪 博 主 要 从 事 LED 下 游 应 用 产 品 节 能 灯 的 生 产 及 销 售 具 体 情 况 详 见 本 节 六 ( 四 ) 控 股 子 公 司 基 本 情 况 迪 博 成 立 于 2009 年 11 月 29 日, 注 册 资 本 为 100 万 元, 其 中 孙 清 焕 出 资 80 万 元, 出 资 比 例 为 80%, 朱 三 龙 出 资 20 万 元, 出 资 比 例 为 20% 2010 年 5 月, 迪 博 股 东 会 和 木 林 森 有 限 股 东 会 分 别 通 过 决 议, 同 意 由 木 林 森 有 限 收 购 孙 清 焕 持 有 迪 博 80% 的 股 权, 收 购 价 格 以 经 利 安 达 审 计 的 迪 博 2009 年 末 净 资 产 79.05 万 元 为 依 据 木 林 森 有 限 与 孙 清 焕 签 订 股 权 转 让 协 议 书, 孙 清 焕 将 其 所 持 有 迪 博 80% 的 股 权 作 价 63 万 元 转 让 给 本 公 司 2010 年 5 月 27 日, 迪 博 完 成 了 有 关 本 次 股 权 转 让 的 工 商 变 更 登 记 手 续 本 次 收 购 完 成 后, 迪 博 成 为 公 司 的 控 股 子 公 司 4 收 购 威 莱 森 70% 股 权 威 莱 森 主 要 从 事 LED 封 装 产 品 出 口 贸 易 具 体 情 况 详 见 本 节 六 ( 四 ) 控 股 子 公 司 基 本 情 况 威 莱 森 成 立 于 2007 年 11 月 29 日, 注 册 资 本 为 100 万 元, 其 中 孙 清 焕 出 资 70 万 元, 持 股 比 例 为 70%, 娄 平 出 资 30 万 元, 持 股 比 例 为 30% 2010 年 5 月, 木 林 森 有 限 股 东 会 和 威 莱 森 股 东 会 分 别 通 过 决 议, 同 意 公 司 收 购 孙 清 焕 持 有 威 莱 森 70% 股 权, 收 购 价 格 以 经 利 安 达 审 计 的 威 莱 森 2009 年 末 净 资 产 67.49 万 元 为 依 据 木 林 森 有 限 与 孙 清 焕 签 订 股 权 转 让 协 议 书, 孙 清 焕 将 其 所 持 有 的 威 莱 森 70% 股 权 作 价 47 万 元 转 让 给 本 公 司 2010 年 5 月 27 日, 威 莱 森 完 成 了 有 关 本 次 股 权 转 让 的 工 商 变 更 登 记 手 续 本 次 收 购 完 成 后, 威 莱 森 成 为 公 司 的 控 股 子 公 司 5 收 购 安 格 森 100% 股 权 安 格 森 主 要 从 事 LED 封 装 产 品 国 内 贸 易 具 体 情 况 详 见 本 节 六 ( 四 ) 控 股 子 公 司 基 本 情 况 1-1-35

安 格 森 成 立 于 2005 年 3 月 8 日, 注 册 资 本 为 100 万 元, 其 中 孙 宪 军 出 资 51 万 元, 持 股 比 例 为 51%, 石 菊 芳 出 资 49 万 元, 持 股 比 例 为 49% 2006 年 3 月 30 日, 安 格 森 股 东 会 通 过 决 议, 同 意 孙 宪 军 将 其 持 有 安 格 森 2% 股 权 转 让 给 孙 清 焕 的 配 偶 罗 萍, 石 菊 芳 将 其 持 有 安 格 森 49% 的 股 权 转 让 给 罗 萍 2010 年 4 月, 经 木 林 森 有 限 股 东 会 和 安 格 森 股 东 会 审 议, 同 意 木 林 森 有 限 收 购 股 东 罗 萍 持 有 51% 的 股 权 ; 公 司 与 罗 萍 签 订 股 权 转 让 协 议 书 本 次 收 购 价 格 以 经 利 安 达 审 计 的 2009 年 末 净 资 产 为 依 据 确 定 为 36 万 元 2010 年 5 月 10 日, 安 格 森 完 成 了 有 关 本 次 股 权 转 让 的 工 商 变 更 登 记 手 续 本 次 收 购 完 成 后, 安 格 森 成 为 公 司 的 控 股 子 公 司 2010 年 10 月, 公 司 与 安 格 森 另 一 股 东 孙 宪 军 签 订 股 权 转 让 协 议 书, 孙 宪 军 将 其 所 持 有 49% 股 权 作 价 34 万 元 转 让 给 本 公 司 2010 年 11 月 24 日, 安 格 森 完 成 了 有 关 本 次 股 权 转 让 的 工 商 变 更 登 记 手 续 至 此, 安 格 森 转 变 为 本 公 司 的 全 资 子 公 司 6 收 购 赛 维 视 觉 48% 股 权 赛 维 视 觉 成 立 于 2008 年 12 月 18 日, 注 册 地 为 香 港, 该 公 司 股 本 为 10 万 美 元, 其 中 孙 清 焕 出 资 4 万 美 元, 持 股 比 例 为 40%,GOTTFRIED ANDRZEJ 出 资 2 万 美 元, 持 股 比 例 为 20%, KASPEROWICZ JACEK MAREK 出 资 1.6 万 美 元, 持 股 比 例 为 16%,RUSINOWSKI TOMASZ 出 资 1.6 万 美 元, 持 股 比 例 为 16%, 魏 玉 红 出 资 0.8 万 美 元, 持 股 比 例 为 8%;2009 年 3 月 19 日,GOTTFRIED ANDRZEJ 分 别 将 其 持 有 的 赛 维 视 觉 6% 股 权 转 让 给 KASPEROWICZ JACEK MAREK 6% 股 权 转 让 给 RUSINOWSKI TOMASZ 2009 年 7 月 8 日,GOTTFRIED ANDRZEJ 将 其 持 有 的 赛 维 视 觉 8% 股 权 转 让 给 孙 清 焕 转 让 完 成 后, 孙 清 焕 持 有 赛 维 视 觉 48% 的 股 权 2010 年 5 月 5 日, 木 林 森 有 限 与 孙 清 焕 签 订 股 权 转 让 协 议 书, 孙 清 焕 将 其 所 持 有 赛 维 视 觉 48% 的 股 权 作 价 4.8 万 美 元 转 让 给 本 公 司,2010 年 5 月 26 日, 公 司 取 得 投 资 赛 维 视 觉 的 企 业 境 外 投 资 证 书 ( 商 境 外 投 资 证 第 4400201000131 号 ) 本 次 收 购 完 成 后, 赛 维 视 觉 成 为 公 司 的 控 股 子 公 司 ( 三 ) 收 购 关 联 公 司 股 权 对 公 司 的 影 响 1-1-36

吉 安 木 林 森 格 林 曼 迪 博 安 格 森 威 莱 森 及 赛 维 视 觉 被 收 购 前 均 系 发 行 人 实 际 控 制 人 孙 清 焕 控 股 的 公 司, 且 自 报 告 期 期 初 即 与 发 行 人 受 同 一 实 际 控 制 人 控 制 同 时, 该 等 公 司 主 要 业 务 为 从 事 LED 封 装 产 品 生 产 销 售 或 者 下 游 LED 应 用 产 品 的 拓 展 因 此, 本 次 资 产 重 组 为 同 一 控 制 下 的 资 产 重 组 1 收 购 关 联 方 规 模 较 小, 对 公 司 影 响 较 小 收 购 前 一 年 度 吉 安 木 林 森 格 林 曼 迪 博 安 格 森 及 威 莱 森 的 主 要 财 务 数 据 ( 未 扣 除 关 联 交 易 ) 及 其 占 发 行 人 相 应 科 目 的 比 例 情 况 如 下 : 金 额 单 位 : 万 元 项 目 2007 年 12 月 31 日 资 产 总 额 2007 年 营 业 收 入 2007 年 利 润 总 额 吉 安 木 林 森 4,825.55 3,712.83 10.14 占 发 行 人 比 例 24.19% 17.98% 0.59% 项 目 2009 年 12 月 31 日 资 产 总 额 2009 年 营 业 收 入 2009 年 利 润 总 额 格 林 曼 1,740.73 4,482.88 66.09 迪 博 116.83 0-27.93 安 格 森 747.41 946.67 0 威 莱 森 1,983.31 9,469.70 38.24 赛 维 视 觉 115.13 0 0 合 计 4,703.41 14,899.25 76.40 合 计 占 发 行 人 比 例 11.10% 32.64% 1.55% 从 上 表 可 知, 以 上 关 联 公 司 的 资 产 及 利 润 总 额 占 公 司 相 关 科 目 的 比 例 都 较 小, 由 于 威 莱 森 主 要 从 事 LED 产 品 出 口 贸 易, 扣 除 从 公 司 采 购 产 品 关 联 交 易 外, 占 公 司 营 业 收 入 比 重 也 较 低, 对 公 司 影 响 较 小 2 公 司 产 业 链 进 一 步 完 善 业 务 规 模 不 断 扩 大 通 过 对 关 联 公 司 格 林 曼 ( 主 营 LED 灯 饰 ) 迪 博 ( 主 营 LED 节 能 灯 ) 进 行 收 购, 公 司 逐 步 向 LED 下 游 应 用 行 业 拓 展, 产 业 链 得 到 进 一 步 完 善, 发 挥 产 业 协 同 效 应 ; 对 关 联 公 司 安 格 森 威 莱 森 及 赛 维 视 觉 进 行 收 购, 以 上 公 司 主 要 从 事 LED 产 品 国 内 外 贸 易, 则 有 利 于 扩 大 公 司 销 售 体 系 及 业 务 规 模, 增 强 公 司 盈 利 1-1-37

能 力, 提 升 公 司 的 市 场 竞 争 力 3 有 利 于 公 司 规 范 运 作 本 次 收 购 前, 公 司 部 分 产 品 的 对 外 出 口 通 过 威 莱 森 境 外 销 售, 同 时 公 司 为 格 林 曼 及 迪 博 生 产 下 游 应 用 产 品 提 供 原 材 料, 吉 安 木 林 森 为 公 司 部 分 产 品 的 委 托 加 工 基 地, 因 此 本 公 司 与 上 述 关 联 公 司 之 间 存 在 着 较 多 关 联 交 易 本 次 收 购 完 成 后, 彻 底 解 决 了 发 行 人 与 上 述 关 联 公 司 的 同 业 竞 争 及 关 联 交 易 问 题, 有 利 于 发 挥 业 务 协 同 优 势, 有 利 于 发 行 人 股 权 架 构 的 清 晰, 便 于 管 理 及 规 范 运 作, 保 护 全 体 股 东 的 利 益 本 次 收 购 未 导 致 公 司 主 营 业 务 董 事 高 级 管 理 人 员 和 实 际 控 制 人 发 生 变 更, 未 构 成 对 公 司 经 营 模 式 与 持 续 经 营 能 力 的 重 大 改 变 四 发 行 人 设 立 以 来 股 本 结 构 的 形 成 及 其 变 化 情 况 ( 一 )1997 年 3 月, 公 司 前 身 设 立 木 林 森 有 限 前 身 为 中 山 市 木 林 森 电 子 有 限 公 司, 系 由 孙 清 焕 中 山 市 华 北 机 电 阀 门 有 限 公 司 于 1997 年 3 月 共 同 出 资 设 立, 法 定 代 表 人 为 孙 清 焕, 设 立 时 注 册 资 本 为 50 万 元, 其 中 孙 清 焕 现 金 出 资 35 万 元, 占 股 权 比 例 为 70%; 中 山 市 华 北 机 电 阀 门 有 限 公 司 现 金 出 资 15 万 元, 占 股 权 比 例 为 30% 本 次 出 资 经 中 山 会 计 师 事 务 所 出 具 的 中 会 所 验 字 (1997)085 号 中 山 会 计 师 事 务 所 企 业 法 人 验 资 证 明 书 审 核 验 证 1997 年 3 月 3 日, 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 注 册 登 记 手 续, 中 山 木 林 森 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 孙 清 焕 35.00 70.00% 中 山 市 华 北 机 电 阀 门 有 限 公 司 15.00 30.00% 合 计 50.00 100.00% ( 二 )2000 年 4 月, 第 一 次 股 权 转 让 2000 年 1 月 1 日, 经 中 山 木 林 森 全 体 股 东 一 致 同 意, 中 山 市 华 北 机 电 阀 门 有 限 公 司 将 所 持 中 山 木 林 森 20% 的 股 权 以 原 始 出 资 作 价 10 万 元 转 让 给 孙 清 焕, 将 所 持 中 山 木 林 森 10% 的 股 权 以 原 始 出 资 作 价 5 万 元 转 让 给 岑 妙 芳 2000 年 4 1-1-38

月 4 日, 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记 手 续, 本 次 股 权 转 让 完 成 后, 中 山 木 林 森 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 孙 清 焕 45.00 90.00% 岑 妙 芳 5.00 10.00% 合 计 50.00 100.00% 本 次 股 权 转 让 原 因 系 中 山 市 华 北 机 电 阀 门 有 限 公 司 因 急 需 资 金 周 转 而 同 意 将 持 有 的 30% 股 权 分 别 转 让 给 孙 清 焕 岑 妙 芳 ( 三 )2001 年 9 月, 第 二 次 股 权 转 让 2001 年 8 月 10 日, 经 中 山 木 林 森 全 体 股 东 一 致 同 意, 孙 清 焕 将 所 持 中 山 木 林 森 40% 的 股 权 以 原 始 出 资 作 价 20 万 元 转 让 给 郭 心 元 ; 岑 妙 芳 将 所 持 中 山 木 林 森 10% 的 股 权 以 原 始 出 资 作 价 5 万 元 转 让 给 郭 心 元 2001 年 9 月 3 日, 该 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记 手 续, 本 次 股 权 转 让 完 成 后, 中 山 木 林 森 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 孙 清 焕 25.00 50.00% 郭 心 元 25.00 50.00% 合 计 50.00 100.00% 本 次 股 权 转 让 原 因 系 中 山 木 林 森 设 立 初 期, 急 需 引 进 人 才 加 快 发 展 步 伐, 因 郭 心 元 具 备 较 为 丰 富 的 生 产 制 造 企 业 管 理 经 验, 公 司 引 进 其 为 股 东 合 作 经 营 ( 四 )2002 年 10 月, 第 三 次 股 权 转 让 2002 年 9 月 15 日, 经 中 山 木 林 森 全 体 股 东 一 致 同 意, 郭 心 元 将 所 持 中 山 木 林 森 5% 的 股 权 以 原 始 出 资 作 价 2.5 万 元 转 让 给 孙 清 焕, 将 所 持 中 山 木 林 森 45% 的 股 权 以 原 始 出 资 作 价 22.5 万 元 转 让 给 林 文 彩 2002 年 10 月 10 日, 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记 手 续, 本 次 股 权 转 让 完 成 后, 中 山 木 林 森 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1-1-39

孙 清 焕 27.50 55.00% 林 文 彩 22.50 45.00% 合 计 50.00 100.00% ( 五 )2004 年 6 月, 第 一 次 增 资 2003 年 12 月 10 日, 经 中 山 木 林 森 全 体 股 东 一 致 同 意, 注 册 资 本 由 50 万 元 增 加 至 1,200 万 元, 其 中 孙 清 焕 以 实 物 认 缴 新 增 注 册 资 本 1,052.50 万 元, 岑 妙 芳 以 实 物 认 缴 新 增 注 册 资 本 97.50 万 元 2004 年 4 月 20 日, 中 山 香 山 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 (2004) 香 山 评 字 9900008 号 关 于 孙 清 焕 先 生 资 产 评 估 报 告 书, 对 孙 清 焕 的 实 物 出 资 进 行 了 评 估, 其 中 孙 清 焕 出 资 的 固 定 资 产 评 估 值 为 900.22 万 元 ;2004 年 5 月 26 日, 中 山 香 山 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 了 (2004) 香 山 评 字 9900009 号 关 于 孙 清 焕 岑 妙 芳 资 产 评 估 报 告 书, 对 孙 清 焕 和 岑 妙 芳 的 实 物 出 资 进 行 了 评 估, 其 中 孙 清 焕 出 资 的 固 定 资 产 评 估 值 为 156 万 元, 岑 妙 芳 女 士 出 资 的 固 定 资 产 评 估 值 为 100 万 元 上 述 孙 清 焕 投 入 固 定 资 产 价 值 1,056.22 万 元 中 的 1,052.50 万 元 转 为 注 册 资 本, 超 出 部 分 3.72 万 元 转 为 其 他 应 付 款 ; 上 述 岑 妙 芳 投 入 固 定 资 产 价 值 100 万 元 中 的 97.50 万 元 转 为 注 册 资 本, 超 出 部 分 2.50 万 元 转 为 其 他 应 付 款 2004 年 6 月 16 日, 本 次 增 资 经 中 山 香 山 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 (2004) 香 山 内 验 字 第 7360101 号 验 资 报 告 审 核 验 证 2004 年 6 月 29 日, 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记 手 续, 本 次 增 资 完 成 后, 中 山 木 林 森 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 孙 清 焕 1,080.00 90.000% 林 文 彩 22.50 1.875% 岑 妙 芳 97.50 8.125% 合 计 1,200.00 100.000% ( 六 )2006 年 4 月, 第 二 次 增 资 2006 年 3 月 22 日, 经 中 山 木 林 森 全 体 股 东 一 致 同 意, 注 册 资 本 由 1,200 万 1-1-40

元 增 加 至 1,210 万 元, 由 孙 清 焕 以 现 金 认 缴 新 增 注 册 资 本 10 万 元 本 次 增 资 经 中 山 正 泰 会 计 师 事 务 所 出 具 正 泰 验 字 2006 03040007 号 验 资 报 告 审 核 验 证 2006 年 4 月 24 日, 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记 手 续, 中 山 木 林 森 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 孙 清 焕 1.090.00 90.082% 林 文 彩 22.50 1.860% 岑 妙 芳 97.50 8.058% 合 计 1,210.00 100.000% ( 七 )2006 年 12 月, 第 三 次 增 资 第 四 次 股 权 转 让 根 据 中 山 同 力 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 的 同 力 报 字 [2006]283 号 审 计 报 告, 截 止 2006 年 11 月 15 日, 公 司 其 他 应 付 款 科 目 中 孙 清 焕 债 权 余 额 6,129.15 万 元, 为 货 币 资 金 投 入 2006 年 11 月 20 日, 经 中 山 木 林 森 全 体 股 东 一 致 同 意, 注 册 资 本 由 1,210 万 元 增 加 至 7,000 万 元, 由 股 东 孙 清 焕 以 因 业 务 发 展 需 要 形 成 对 本 公 司 的 货 币 债 权 投 入 5,790 万 元, 岑 妙 芳 将 所 持 中 山 木 林 森 8.058% 的 股 权 以 原 始 出 资 作 价 97.50 万 元 转 让 给 孙 清 焕 本 次 增 资 经 中 山 同 力 会 计 师 事 务 所 出 具 同 力 验 字 (2006) 164 号 验 资 报 告 审 核 验 证 2006 年 12 月 20 日, 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记 手 续, 本 次 增 资 及 股 权 转 让 完 成 后, 中 山 木 林 森 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 孙 清 焕 6,977.50 99.68% 林 文 彩 22.50 0.32% 合 计 7,000.00 100.00% 第 三 四 次 股 权 转 让 原 因 系 2002 年 至 2006 年, 国 内 LED 封 装 市 场 较 低 迷, LED 厂 商 大 部 分 为 半 自 动 半 手 工 化 甚 至 是 纯 手 工 化 生 产 程 度, 产 品 品 质 较 低 质 量 不 稳 定 不 良 品 率 较 高 销 售 毛 利 率 相 对 较 低, 导 致 国 内 LED 封 装 厂 商 利 润 水 平 较 低, 盈 利 前 景 不 明 朗 在 对 LED 封 装 行 业 及 公 司 发 展 前 景 缺 乏 信 心 时, 1-1-41

股 东 郭 心 元 岑 妙 芳 相 继 退 出 公 司, 收 回 对 公 司 的 原 始 出 资, 用 于 改 善 自 身 的 生 活 及 发 展 事 业 ( 八 )2007 年 8 月, 第 四 次 增 资 2007 年 8 月 16 日, 经 中 山 木 林 森 全 体 股 东 一 致 同 意, 注 册 资 本 由 7,000 万 元 增 加 至 8,000 万 元 由 孙 清 焕 以 现 金 认 缴 新 增 注 册 资 本 1,000 万 元 本 次 增 资 经 中 山 同 力 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 同 力 验 字 2007 120 号 验 资 报 告 审 核 验 证 2007 年 8 月 22 日, 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记 手 续 本 次 增 资 完 成 后, 中 山 木 林 森 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 孙 清 焕 7,977.50 99.72% 林 文 彩 22.50 0.28% 合 计 8,000.00 100.00% ( 九 )2007 年 11 月, 第 五 次 增 资 2007 年 11 月 16 日, 经 中 山 木 林 森 全 体 股 东 一 致 同 意, 注 册 资 本 由 8,000 万 元 增 加 至 9,000 万 元, 由 孙 清 焕 以 现 金 认 缴 新 增 注 册 资 本 1,000 万 元 本 次 增 资 经 中 山 同 力 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 同 力 验 字 2007 137 号 验 资 报 告 审 核 验 证 2007 年 11 月 26 日, 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记 手 续 本 次 增 资 完 成 后, 中 山 木 林 森 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 孙 清 焕 8,977.50 99.75% 林 文 彩 22.50 0.25% 合 计 9,000.00 100.00% ( 十 )2008 年 1 月, 第 六 次 增 资 2008 年 1 月 8 日, 经 中 山 木 林 森 全 体 股 东 一 致 同 意, 注 册 资 本 由 9,000 万 元 增 加 至 10,000 万 元, 由 孙 清 焕 以 现 金 认 缴 新 增 注 册 资 本 1,000 万 元 本 次 增 资 经 中 山 同 力 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 出 具 同 力 验 字 2008 005 号 验 资 报 告 审 核 验 证 2008 年 1 月 21 日, 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 1-1-42

记 手 续 本 次 增 资 完 成 后, 中 山 木 林 森 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 孙 清 焕 9,977.50 99.775% 林 文 彩 22.50 0.225% 合 计 10,000.00 100.000% ( 十 一 )2008 年 6 月, 公 司 名 称 变 更 2008 年 6 月 9 日, 经 中 山 木 林 森 全 体 股 东 一 致 同 意, 公 司 名 称 由 中 山 市 木 林 森 电 子 有 限 公 司 变 更 为 木 林 森 电 子 有 限 公 司 2008 年 6 月 12 日, 木 林 森 有 限 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记 手 续 ( 十 二 )2010 年 6 月, 第 五 次 股 权 转 让 2010 年 6 月 8 日, 经 木 林 森 全 体 股 东 一 致 同 意, 孙 清 焕 将 所 持 木 林 森 有 限 0.30% 的 股 权 作 价 63.30 万 元 转 让 给 赖 爱 梅, 将 所 持 木 林 森 有 限 0.30% 的 股 权 作 价 63.30 万 元 转 让 给 易 亚 男, 将 所 持 木 林 森 有 限 2% 的 股 权 作 价 422 万 元 转 让 给 榄 芯 实 业 以 上 股 权 转 让 作 价 以 公 司 2010 年 5 月 末 每 股 账 面 净 资 产 ( 未 经 审 计 ) 为 依 据 2010 年 6 月 23 日, 该 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记 手 续, 本 次 股 权 转 让 完 成 后, 中 山 木 林 森 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 孙 清 焕 9,717.50 97.175% 榄 芯 实 业 200.00 2.000% 赖 爱 梅 30.00 0.300% 易 亚 男 30.00 0.300% 林 文 彩 22.50 0.225% 合 计 10,000.00 100.000% 本 次 股 权 转 让 原 因 系 木 林 森 有 限 对 管 理 层 和 骨 干 员 工 进 行 股 权 激 励, 孙 清 焕 将 持 有 的 部 分 股 权 转 让 给 易 亚 男 赖 爱 梅 和 骨 干 员 工 持 股 的 榄 芯 实 业 ( 十 三 )2010 年 8 月, 整 体 变 更 为 股 份 公 司 1-1-43

2010 年 7 月 25 日, 经 木 林 森 有 限 临 时 股 东 会 决 议, 木 林 森 有 限 整 体 变 更 为 股 份 有 限 公 司 根 据 利 安 达 审 字 2010 第 1303 号 审 计 报 告, 木 林 森 有 限 以 其 2010 年 6 月 30 日 经 审 计 的 账 面 净 资 产 236,109,294.32 元, 按 1:0.5082 的 比 例 折 为 12,000 万 股, 原 木 林 森 有 限 的 债 权 债 务 和 资 产 全 部 进 入 股 份 公 司 利 安 达 出 具 利 安 达 验 字 [2010] 第 1052 号 验 资 报 告 对 本 次 整 体 变 更 的 净 资 产 折 股 进 行 验 证 2010 年 8 月 6 日, 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 完 成 工 商 变 更 登 记 手 续, 并 领 取 了 注 册 号 为 442000000024530 的 企 业 法 人 营 业 执 照, 注 册 资 本 为 12,000 万 元, 公 司 名 称 变 更 为 木 林 森 股 份 有 限 公 司 整 体 变 更 为 股 份 公 司 时, 本 公 司 的 股 权 结 构 及 股 东 持 股 情 况 如 下 表 : 股 东 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 孙 清 焕 11,661.00 97.175% 榄 芯 实 业 240.00 2.000% 赖 爱 梅 36.00 0.300% 易 亚 男 36.00 0.300% 林 文 彩 27.00 0.225% 合 计 12,000.00 100.000% ( 十 四 )2010 年 9 月, 第 七 次 增 资 2010 年 9 月 9 日, 经 本 公 司 全 体 股 东 一 致 同 意, 注 册 资 本 由 12,000 万 元 增 加 至 13,114.75 万 元 其 中, 小 榄 城 建 以 现 金 认 缴 新 增 注 册 资 本 491.80 万 元 天 津 安 兴 以 现 金 认 缴 新 增 注 册 资 本 262.29 万 元 平 安 财 智 以 现 金 认 缴 新 增 注 册 资 本 131.15 万 元 深 圳 宝 和 林 以 现 金 认 缴 新 增 注 册 资 本 120.22 万 元 深 圳 诠 晶 以 现 金 认 缴 新 增 注 册 资 本 109.29 万 元 本 次 新 增 股 东 增 资 作 价 均 为 每 股 9.15 元, 利 安 达 出 具 利 安 达 验 字 [2010] 第 1064 号 验 资 报 告 对 本 次 增 资 进 行 验 证 2010 年 9 月 26 日, 公 司 在 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 办 理 了 工 商 变 更 登 记 手 续 本 次 增 资 完 成 后, 本 公 司 股 权 结 构 如 下 : 股 东 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1-1-44

孙 清 焕 11,661.00 88.92% 小 榄 城 建 491.80 3.75% 天 津 安 兴 262.29 2.00% 榄 芯 实 业 240.00 1.83% 平 安 财 智 131.15 1.00% 深 圳 宝 和 林 120.22 0.92% 深 圳 诠 晶 109.29 0.83% 赖 爱 梅 36.00 0.27% 易 亚 男 36.00 0.27% 林 文 彩 27.00 0.21% 合 计 13,114.75 100.00% 本 公 司 股 权 历 次 变 动 情 况 如 下 图 所 示 : 1-1-45

中 山 市 木 林 森 电 子 有 限 公 司 (1997 年 3 月 成 立, 注 册 资 本 50 万 元 ) 2000 年 4 月, 中 山 市 华 北 机 电 阀 门 有 限 公 司 将 股 权 转 让 给 孙 清 焕 及 岑 妙 芳 2001 年 9 月, 孙 清 焕 将 40% 股 权 转 让 给 郭 心 元, 岑 妙 芳 将 10% 股 权 转 让 给 郭 心 元 2002 年 10 月, 郭 心 元 将 5% 股 权 转 让 给 孙 清 焕, 将 45% 股 权 转 让 给 林 文 彩 2004 年 6 月, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 1,200 万 元 2006 年 4 月, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 1,210 万 元 2006 年 12 月, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 7,000 万 元, 岑 妙 芳 将 8.058% 股 权 转 让 给 孙 清 焕 2007 年 8 月, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 8,000 万 元 2007 年 11 月, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 9,000 万 元 2008 年 1 月, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 10,000 万 元 2008 年 6 月, 公 司 更 名 木 林 森 电 子 有 限 公 司 2010 年 6 月, 孙 清 焕 将 0.3% 股 权 转 让 给 赖 爱 梅, 将 0.3% 股 权 转 让 给 易 亚 男, 将 2% 股 权 转 让 给 榄 芯 实 业 2010 年 8 月, 整 体 变 更 为 股 份 公 司, 注 册 资 本 为 12,000 万 元 木 林 森 股 份 有 限 公 司 2010 年 9 月, 新 增 5 位 投 资 者, 公 司 注 册 资 本 增 加 至 13,114.75 万 元 1-1-46

五 历 次 验 资 情 况 序 号 事 项 注 册 ( 实 收 ) 资 本 出 资 方 式 出 资 情 况 验 资 报 告 中 山 会 计 师 事 务 所 出 具 的 中 会 1 设 立 出 资 50 万 元 现 金 已 缴 足 所 验 字 (1997)085 号 法 人 验 资 证 明 书 中 山 香 山 会 计 师 事 务 所 有 限 公 2 增 资 1,200 万 元 实 物 资 产 已 缴 足 司 出 具 的 (2004) 香 山 内 验 字 第 7360101 号 验 资 报 告 中 山 正 泰 会 计 师 事 务 所 出 具 的 3 增 资 1,210 万 元 现 金 已 缴 足 正 泰 验 字 2006 03040007 号 验 资 报 告 中 山 同 力 会 计 师 事 务 所 出 具 的 4 增 资 7,000 万 元 债 权 出 资 已 缴 足 同 力 验 字 (2006)164 号 验 资 报 告 中 山 同 力 会 计 师 事 务 所 有 限 公 5 增 资 8,000 万 元 现 金 已 缴 足 司 出 具 的 同 力 验 字 2007 120 号 验 资 报 告 中 山 同 力 会 计 师 事 务 所 有 限 公 6 增 资 9,000 万 元 现 金 已 缴 足 司 出 具 的 同 力 验 字 2007 137 号 验 资 报 告 中 山 同 力 会 计 师 事 务 所 有 限 公 7 增 资 10,000 万 元 现 金 已 缴 足 司 出 具 的 同 力 验 字 2008 005 号 验 资 报 告 8 整 体 变 更 12,000 万 元 净 资 产 折 股 已 缴 足 利 安 达 出 具 的 利 安 达 验 字 [2010] 第 1052 号 验 资 报 告 9 增 资 13,114.75 现 金 已 缴 足 利 安 达 出 具 的 利 安 达 验 字 [2010] 第 1064 号 验 资 报 告 六 发 行 人 的 股 权 结 构 图 及 组 织 机 构 图 ( 一 ) 发 行 人 的 股 权 结 构 图 1-1-47

1 榄 芯 实 业 榄 芯 实 业 的 具 体 情 况 请 见 本 节 七 ( 一 ) 发 起 人 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 2 小 榄 城 建 小 榄 城 建 成 立 于 1999 年 3 月 29 日, 现 持 有 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 4420001009162 号 企 业 法 人 营 业 执 照, 住 所 为 中 山 市 小 榄 镇 升 平 中 路 10 号 15 楼, 法 定 代 表 人 为 唐 燕 梅, 注 册 资 本 为 2,000 万 元, 公 司 类 型 为 有 限 责 任 公 司, 主 要 从 事 投 资 企 业 管 理 咨 询 业 务, 其 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 出 资 金 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 中 山 市 小 榄 镇 城 镇 建 设 发 展 总 公 司 1,800.00 90.00% 2 中 山 市 雄 业 贸 易 公 司 200.00 10.00% 合 计 2,000.00 100.00% 中 山 市 雄 业 贸 易 公 司 为 中 山 市 小 榄 镇 城 镇 建 设 发 展 总 公 司 下 属 的 集 体 企 业, 中 山 市 小 榄 镇 城 镇 建 设 发 展 总 公 司 为 中 山 市 小 榄 镇 资 产 经 营 公 司 下 属 的 集 体 企 业, 中 山 市 小 榄 镇 资 产 经 营 公 司 为 中 山 市 小 榄 镇 下 属 的 集 体 企 业 截 至 2010 年 12 月 31 日, 小 榄 城 建 总 资 产 为 14,881.72 万 元, 净 资 产 为 5,061.45 万 元,2010 年 度 净 利 润 为 109.11 万 元 ( 上 述 数 据 未 经 审 计 ) 1-1-48

3 天 津 安 兴 天 津 安 兴 成 立 于 2010 年 7 月 30 日, 现 持 有 天 津 市 工 商 行 政 管 理 局 天 津 港 保 税 区 分 局 核 发 的 注 册 号 为 120192000066608 的 合 伙 企 业 营 业 执 照, 主 要 经 营 场 所 为 天 津 空 港 经 济 区 西 二 道 82 号 丽 港 大 厦 裙 房 二 层 202-B029, 执 行 事 务 合 伙 人 为 上 海 金 韩 投 资 管 理 有 限 公 司 ( 委 派 代 表 : 刘 建 光 ), 企 业 类 型 为 有 限 合 伙 企 业, 主 要 从 事 对 未 上 市 企 业 的 投 资 业 务 天 津 安 兴 共 有 27 名 合 伙 人, 其 中 普 通 合 伙 人 即 执 行 事 务 合 伙 人 为 上 海 金 韩 投 资 管 理 有 限 公 司 ( 委 派 代 表 : 刘 建 光 ), 其 余 为 有 限 合 伙 人, 各 合 伙 人 认 缴 出 资 的 情 况 如 下 : 序 号 合 伙 人 名 称 / 姓 名 认 缴 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 1 上 海 金 韩 投 资 管 理 有 限 公 司 500.00 3.27% 2 周 新 元 500.00 3.27% 3 曾 顺 自 500.00 3.27% 4 谢 伟 500.00 3.27% 5 刘 克 勤 500.00 3.27% 6 李 苗 颜 500.00 3.27% 7 何 泽 坚 500.00 3.27% 8 李 启 信 500.00 3.27% 9 海 景 投 资 集 团 有 限 公 司 500.00 3.27% 10 广 州 市 宏 源 实 业 有 限 公 司 500.00 3.27% 11 李 月 萍 900.00 5.88% 12 王 丁 500.00 3.27% 13 肖 雨 星 500.00 3.27% 14 赵 国 有 500.00 3.27% 15 闵 颉 600.00 3.92% 16 郑 志 群 1000.00 6.54% 17 侯 志 新 1000.00 6.54% 18 周 建 清 500.00 3.27% 19 林 淑 英 500.00 3.27% 20 周 幼 英 600.00 3.92% 21 林 晖 500.00 3.27% 22 柏 杨 500.00 3.27% 23 尚 予 心 500.00 3.27% 1-1-49

24 王 健 光 900.00 5.88% 25 蒋 海 平 500.00 3.27% 26 姚 央 毛 200.00 1.31% 27 傅 榕 600.00 3.92% 合 计 15,300.00 100.00% 上 海 金 韩 投 资 管 理 有 限 公 司 的 股 东 为 刘 建 光 王 健 光, 持 股 比 例 分 别 为 95% 5% 截 至 2010 年 12 月 31 日, 天 津 安 兴 总 资 产 为 15,071.57 万 元, 净 资 产 为 15,063.92 万 元,2010 年 度 净 利 润 为 -236.08 万 元 ( 上 述 数 据 未 经 审 计 ) 4 平 安 财 智 平 安 财 智 成 立 于 2008 年 9 月 26 日, 现 持 有 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 440301103642591 号 企 业 法 人 营 业 执 照, 住 所 为 深 圳 市 福 田 区 金 田 路 大 中 华 国 际 交 易 广 场 第 八 层 F 区, 法 定 代 表 人 为 薛 荣 年, 注 册 资 本 为 60,000 万 元, 公 司 类 型 为 有 限 责 任 公 司 ( 法 人 独 资 ), 主 要 从 事 股 权 投 资 业 务, 该 公 司 由 平 安 证 券 全 额 出 资 设 立 截 至 2010 年 12 月 31 日, 平 安 财 智 总 资 产 为 62,050.79 万 元, 净 资 产 为 61,777.84 万 元,2010 年 度 净 利 润 为 711.91 万 元 ( 上 述 数 据 未 经 审 计 ) 5 深 圳 宝 和 林 深 圳 宝 和 林 成 立 于 1999 年 9 月 13 日, 现 持 有 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 440301102779412 号 企 业 法 人 营 业 执 照, 住 所 为 深 圳 市 福 田 区 深 南 大 道 阳 光 高 尔 夫 大 厦 24 楼 2412 2413 2415 房, 法 定 代 表 人 为 常 宝, 注 册 资 本 为 2,000 万 元, 公 司 类 型 为 股 份 有 限 公 司, 主 要 从 事 电 子 元 器 件 光 电 器 件 及 其 生 产 设 备 和 原 材 料 的 购 销 业 务, 其 股 权 结 构 如 下 : 序 号 股 东 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 1 常 宝 1,840.00 92.00% 2 常 伟 明 100.00 5.00% 3 李 军 60.00 3.00% 合 计 2,000.00 100.00% 截 至 2010 年 12 月 31 日, 深 圳 宝 和 林 总 资 产 为 4,829.72 万 元, 净 资 产 为 1-1-50

4,253.65 万 元,2010 年 度 净 利 润 为 264.92 万 元 ( 上 述 数 据 未 经 审 计 ) 6 深 圳 诠 晶 深 圳 诠 晶 成 立 于 2007 年 8 月 10 日, 现 持 有 深 圳 市 工 商 行 政 管 理 局 核 发 的 440301503230205 号 企 业 法 人 营 业 执 照, 住 所 为 深 圳 市 福 田 区 福 田 路 深 圳 国 际 文 化 大 厦 1006, 法 定 代 表 人 为 陈 仲 铭, 注 册 资 本 为 7 万 美 元, 公 司 类 型 为 有 限 责 任 公 司 ( 台 港 澳 自 然 人 独 资 ), 主 要 从 事 太 阳 能 电 池 电 子 产 品 光 电 子 元 器 件 的 批 发 进 出 口 及 其 配 套 业 务, 该 公 司 由 陈 仲 铭 全 额 出 资 设 立 截 至 2010 年 12 月 31 日, 深 圳 诠 晶 总 资 产 为 6,853.69 万 元, 净 资 产 为 141.95 万 元,2010 年 度 净 利 润 为 72.34 万 元 ( 上 述 数 据 未 经 审 计 ) ( 二 ) 发 行 人 的 组 织 机 构 图 ( 三 ) 发 行 人 内 部 主 要 职 能 部 门 情 况 公 司 实 行 董 事 会 领 导 下 的 总 经 理 负 责 制 在 董 事 会 的 领 导 下, 由 总 经 理 负 责 公 司 日 常 经 营 与 管 理 各 职 能 部 门 的 主 要 职 能 是 : 支 架 事 业 部 : 主 要 负 责 制 定 公 司 LED 封 装 产 品 支 架 的 生 产 计 划 并 付 诸 实 施, 对 各 种 生 产 信 息 进 行 收 集 整 理 分 析 与 反 馈, 并 配 合 研 发 中 心 完 成 相 关 研 发 工 1-1-51

作 照 明 事 业 部 : 主 要 负 责 制 定 公 司 LED 照 明 应 用 产 品 的 生 产 计 划 并 付 诸 实 施, 对 各 种 生 产 信 息 进 行 收 集 整 理 分 析 与 反 馈, 并 配 合 研 发 中 心 完 成 相 关 研 发 工 作 显 示 屏 事 业 部 : 主 要 负 责 制 定 公 司 LED 显 示 屏 的 生 产 计 划 并 付 诸 实 施, 对 各 种 生 产 信 息 进 行 收 集 整 理 分 析 与 反 馈, 配 合 研 发 中 心 完 成 相 关 研 发 工 作 生 产 部 : 主 要 负 责 制 定 公 司 各 类 LED 封 装 产 品 的 生 产 计 划 并 付 诸 实 施, 对 各 种 生 产 信 息 进 行 收 集 整 理 分 析 与 反 馈, 配 合 研 发 中 心 完 成 相 关 研 发 工 作 采 购 部 : 根 据 公 司 的 整 体 发 展 策 略 及 各 产 品 事 业 部 的 具 体 采 购 需 求, 确 定 货 源 寻 找 条 件, 寻 找 合 适 供 应 商, 负 责 制 订 采 购 计 划, 并 定 期 组 织 对 供 应 商 进 行 评 审 ; 根 据 公 司 的 生 产 销 售 能 力 确 定 库 存 周 转 目 标, 杜 绝 浪 费 ; 准 时 为 生 产 部 门 提 供 物 料 销 售 部 : 主 要 负 责 制 定 公 司 各 类 产 品 的 销 售 政 策 产 品 发 展 策 略 销 售 策 略 制 定 等 工 作, 并 负 责 实 施 ; 不 断 拓 展 公 司 业 务 的 销 售 渠 道, 挖 掘 客 户 需 求, 开 发 客 户 资 源, 建 立 完 善 的 客 户 关 系 体 系, 完 成 全 年 销 售 任 务 ; 及 时 准 确 地 向 相 关 部 门 提 供 有 效 的 客 户 信 息 产 品 需 求 和 市 场 信 息 ; 客 户 关 系 的 维 护 和 客 户 投 诉 的 处 理 研 发 中 心 : 组 织 实 施 新 技 术 及 新 产 品 的 具 体 研 发 工 作 ; 对 新 产 品 进 行 验 证 测 试, 进 行 跟 踪 及 时 改 进 ; 组 织 制 定 新 产 品 的 技 术 规 范 及 产 品 工 艺 方 案 ; 负 责 产 品 及 技 术 的 知 识 产 权 管 理 ; 负 责 公 司 产 品 技 术 认 证 生 产 测 试 规 范 等 制 定 和 管 理 工 作 ; 负 责 公 司 产 品 的 注 册 及 维 护, 产 品 计 量 等 涉 及 产 品 市 场 化 的 规 范 工 作 ; 负 责 对 外 技 术 交 流 及 公 司 科 技 项 目 的 政 府 申 报 工 作 设 备 部 : 根 据 设 备 使 用 情 况 制 定 维 修 及 换 季 保 养 计 划, 保 障 生 产 设 备 的 正 常 运 作 ; 负 责 维 修 成 本 控 制, 积 极 开 展 技 术 革 新 和 技 术 改 造 ; 负 责 生 产 所 需 的 气 水 电 和 办 公 所 需 的 水 电 供 应 保 障 维 修 维 护 工 作 品 保 部 : 负 责 制 订 出 厂 产 品 工 序 产 品 原 辅 材 料 设 备 器 具 企 业 标 准 ( 技 术 要 求 试 验 方 法 检 验 规 则 标 志 包 装 和 贮 存 ) 及 工 艺 操 作 规 程 作 业 指 导 书 等 技 术 文 件 并 监 督 执 行 ; 建 立 运 行 维 护 改 善 质 量 管 理 体 系 ; 制 订 生 产 1-1-52

消 耗 质 量 奖 罚 标 准, 并 按 月 统 计 报 财 务 执 行 ; 及 时 处 理 生 产 中 出 现 的 质 量 工 艺 技 术 问 题 和 不 断 改 进 工 艺 提 升 质 量 ; 把 关 检 验 成 品 原 辅 材 料, 监 督 抽 查 工 序 产 品 设 备 器 具 人 力 资 源 部 : 根 据 公 司 战 略 发 展 方 针, 进 行 人 力 资 源 规 划 开 发 储 备 和 管 理 ; 负 责 人 员 的 招 聘 入 职 升 迁 调 动 离 职 考 勤 奖 惩 档 案 管 理 等 各 项 常 规 人 事 管 理 工 作 ; 建 设 企 业 文 化, 营 造 和 谐 的 组 织 气 氛, 形 成 具 有 本 公 司 特 色 的 核 心 价 值 观 ; 进 行 人 力 资 源 任 职 体 系 建 设, 提 高 员 工 职 业 化 水 平 ; 统 筹 各 项 后 勤 管 理 事 务 财 务 部 : 严 格 执 行 财 务 管 理 制 度, 加 强 财 务 监 督 负 责 公 司 日 常 财 务 核 算, 参 与 公 司 的 经 营 管 理 确 保 资 产 的 安 全 性 与 收 益 性 ; 建 立 和 完 善 会 计 核 算 体 系, 为 公 司 的 经 营 管 理 提 供 准 确 的 决 策 建 议 ; 合 理 筹 措 调 配 资 金 确 保 公 司 资 金 正 常 运 转 ; 计 划 核 算 和 控 制 成 本, 促 进 公 司 的 成 本 控 制 目 标 的 达 成 及 利 润 的 最 大 化 ; 编 制 公 司 的 年 度 月 度 预 算, 定 期 对 执 行 情 况 进 行 检 查 分 析 ; 负 责 配 合 会 计 师 事 务 所 及 有 关 中 介 机 构 对 公 司 的 财 务 管 理 体 系 实 施 审 计 审 计 部 : 主 要 负 责 公 司 内 审 工 作 计 划 的 制 定 和 实 施 ( 四 ) 控 股 子 公 司 基 本 情 况 1 吉 安 木 林 森 吉 安 木 林 森 成 立 于 2003 年 5 月 15 日, 法 定 代 表 人 为 张 建 军, 注 册 地 址 为 国 家 井 冈 山 经 济 技 术 开 发 区 ( 江 西 吉 安 ), 注 册 资 本 及 实 收 资 本 均 为 1,080 万 元, 本 公 司 出 资 比 例 为 55%, 张 建 军 出 资 比 例 为 45%, 经 营 范 围 为 开 发 生 产 销 售 光 电 器 件 组 件 及 其 它 电 子 产 品 该 公 司 主 要 从 事 LED 封 装 产 品 生 产 及 本 公 司 部 分 产 品 委 托 生 产 加 工 基 地 经 利 安 达 审 计, 截 至 2009 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 5,688.76 万 元, 净 资 产 为 1,172.28 万 元,2009 年 净 利 润 为 31.36 万 元 ; 截 至 2010 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 6,156.67 万 元, 净 资 产 为 1,290.62 万 元,2010 年 净 利 润 为 118.34 万 元 2 格 林 曼 格 林 曼 成 立 于 2003 年 12 月 11 日, 法 定 代 表 人 为 孔 令 华, 注 册 地 址 为 中 山 1-1-53

市 西 区 沙 朗 名 流 路, 注 册 资 本 及 实 收 资 本 均 为 1,000 万 元, 本 公 司 出 资 比 例 为 60%, 孔 令 华 出 资 比 例 为 40%, 经 营 范 围 为 生 产 加 工 销 售 : 光 电 器 件 灯 饰 产 品 照 明 产 品 发 光 二 极 管 产 品 电 子 产 品 电 子 元 器 件 灯 串 ; 照 明 工 程 设 计 与 安 装 ; 货 物 进 出 口 技 术 进 出 口 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外 ; 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 后 方 可 经 营 ) 该 公 司 主 要 作 为 本 公 司 LED 下 游 应 用 行 业 灯 饰 产 品 的 研 发 及 生 产 平 台 经 利 安 达 审 计, 截 至 2009 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 1,740.73 万 元, 净 资 产 为 661.64 万 元,2009 年 净 利 润 为 43.32 万 元 ; 截 至 2010 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 2,138.35 万 元, 净 资 产 为 1,377.68 万 元,2010 年 净 利 润 为 236.04 万 元 3 迪 博 迪 博 成 立 于 2009 年 10 月 19 日, 法 定 代 表 人 为 朱 三 龙, 注 册 地 址 为 中 山 市 石 岐 区 海 景 路 15 号 三 层, 注 册 资 本 及 实 收 资 本 均 为 100 万 元, 本 公 司 出 资 比 例 为 80%, 朱 三 龙 出 资 比 例 为 20%, 经 营 范 围 为 货 物 技 术 进 出 口 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外 ; 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 证 方 可 经 营 ); 设 计 生 产 销 售 : 发 光 二 极 管 液 晶 显 示 器 LED 发 光 系 列 产 品 及 材 料 电 子 产 品 灯 饰 ; 承 接 : 城 市 及 道 路 照 明 工 程, 铝 合 金 不 锈 钢 安 装 工 程, 室 内 外 装 饰 工 程, 园 林 绿 化 工 程 该 公 司 主 要 作 为 本 公 司 LED 下 游 应 用 行 业 节 能 灯 产 品 的 研 发 及 生 产 平 台 经 利 安 达 审 计, 截 至 2009 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 116.83 万 元, 净 资 产 为 79.05 万 元,2009 年 净 利 润 为 -20.95 万 元 ; 截 至 2010 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 1,089.94 万 元, 净 资 产 为 299.29 万 元,2010 年 净 利 润 为 220.24 万 元 4 安 格 森 安 格 森 成 立 于 2005 年 3 月 8 日, 为 本 公 司 全 资 子 公 司, 法 定 代 表 人 为 孙 宪 军, 注 册 地 址 为 上 海 市 金 山 区 石 化 地 区 松 南 支 路 48 号 -569 座, 注 册 资 本 及 实 收 资 本 均 为 100 万 元, 经 营 范 围 为 从 事 光 电 领 域 内 技 术 服 务, 景 观 工 程, 电 子 产 品 及 元 器 件, 灯 具, 照 明 设 备, 化 工 产 品 ( 除 危 险 化 学 品 监 控 化 学 品 烟 花 爆 竹 民 用 爆 炸 物 品 易 制 毒 化 学 品 ), 工 艺 礼 品 销 售 ( 企 业 经 营 涉 及 行 政 许 可 的, 凭 1-1-54

许 可 证 件 经 营 ) 该 公 司 主 要 从 事 LED 封 装 产 品 贸 易, 作 为 本 公 司 在 华 东 地 区 的 销 售 业 务 拓 展 载 体 经 利 安 达 审 计, 截 至 2009 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 747.41 万 元, 净 资 产 为 69.99 万 元,2009 年 净 利 润 为 -0.01 万 元 ; 截 至 2010 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 1,015.08 万 元, 净 资 产 为 140.39 万 元,2010 年 净 利 润 为 70.40 万 元 5 威 莱 森 威 莱 森 成 立 于 2007 年 11 月 29 日, 法 定 代 表 人 为 娄 平, 注 册 地 址 为 中 山 市 火 炬 开 发 区 濠 头 村 峰 景 花 园 第 42 卡 B, 注 册 资 本 及 实 收 资 本 均 为 100 万 元, 本 公 司 出 资 比 例 为 70%, 娄 平 出 资 比 例 为 30%, 经 营 范 围 为 货 物 进 出 口 技 术 进 出 口 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外 ; 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 后 方 可 经 营 ); 销 售 : 电 子 产 品 及 配 件 灯 饰 卫 浴 产 品 家 用 电 器 鞋 类 该 公 司 主 要 从 事 LED 封 装 产 品 出 口 贸 易, 拓 展 本 公 司 海 外 销 售 渠 道 经 利 安 达 审 计, 截 至 2009 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 1,983.31 万 元, 净 资 产 为 67.49 万 元,2009 年 净 利 润 为 26.73 万 元 ; 截 至 2010 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 911.48 万 元, 净 资 产 为 54.03 万 元,2010 年 净 利 润 为 -13.45 万 元 6 赛 维 视 觉 赛 维 视 觉 成 立 于 2008 年 12 月 18 日, 注 册 资 本 为 10 万 美 元, 注 册 地 址 为 FLAT/RM 1704, HANG LUNG CENTRE, PARERSON STREET, CAUSEWAY BAY, HK, 该 公 司 主 要 从 事 代 理 贸 易 本 公 司 LED 封 装 产 品, 获 得 其 他 外 资 股 东 海 外 客 户 资 源, 扩 大 公 司 在 海 外 市 场 中 品 牌 知 名 度 该 公 司 股 权 结 构 如 下 : 股 东 名 称 出 资 额 ( 美 元 ) 出 资 比 例 木 林 森 48,000 48.00% KASPEROWICZ MAREK JACEK 22,000 22.00% RUSINOWSKI TOMASZ 22,000 22.00% 魏 玉 红 8,000 8.00% 合 计 100,000 100.00% 1-1-55

经 利 安 达 审 计, 截 至 2009 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 115.13 万 元, 净 资 产 为 68.25 万 元,2009 年 净 利 润 为 0 万 元 ; 截 至 2010 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 104.03 万 元, 净 资 产 为 19.19 万 元,2010 年 净 利 润 为 -49.07 万 元 7 台 州 元 泽 台 州 元 泽 成 立 于 2011 年 2 月 21 日, 为 本 公 司 全 资 子 公 司, 法 定 代 表 人 为 孙 宪 军, 注 册 地 址 为 台 州 市 东 海 大 道 88 号 1 幢, 注 册 资 本 和 实 收 资 本 为 50 万 元, 经 营 范 围 为 电 子 产 品 发 光 二 极 管 及 灯 饰 液 晶 显 示 屏 研 发 制 造 销 售, 园 林 绿 化 工 程, 货 物 和 技 术 的 进 出 口 ( 上 述 经 营 范 围 不 含 国 家 法 律 法 规 规 定 禁 止 限 制 和 许 可 经 营 的 项 目 ) 该 公 司 主 要 从 事 LED 封 装 产 品 贸 易, 拓 展 本 公 司 在 浙 江 地 区 销 售 渠 道 8 鄞 州 振 杰 鄞 州 振 杰 成 立 于 2011 年 3 月 23 日, 为 本 公 司 全 资 子 公 司, 法 定 代 表 人 为 张 国 启, 注 册 地 址 为 宁 波 市 鄞 州 区 集 士 港 镇 丰 成 村, 注 册 资 本 和 实 收 资 本 为 50 万 元, 经 营 范 围 为 电 子 产 品 发 光 二 极 管 及 灯 饰 液 晶 显 示 屏 的 研 发 制 造 销 售 ; 自 营 或 代 理 货 物 和 技 术 的 进 出 口, 但 国 家 限 制 经 营 或 禁 止 进 出 口 的 货 物 和 技 术 除 外 ; 园 林 绿 化 工 程 的 设 计 和 施 工 ( 上 述 经 营 范 围 不 含 国 家 法 律 法 规 规 定 禁 止 限 制 和 许 可 经 营 的 项 目 ) 该 公 司 主 要 从 事 LED 封 装 产 品 贸 易, 拓 展 本 公 司 在 宁 波 地 区 销 售 渠 道 9 森 安 森 安 成 立 于 2011 年 5 月 17 日, 为 本 公 司 全 资 子 公 司, 法 定 代 表 人 为 申 雨 晨, 注 册 地 址 为 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 办 公 楼 二 层 201 室, 注 册 资 本 和 实 收 资 本 为 500 万 元, 经 营 范 围 为 技 术 及 货 物 进 出 口 ( 法 律 行 政 法 规 禁 止 的 项 目 除 外 ; 法 律 行 政 法 规 限 制 的 项 目 须 取 得 许 可 证 方 可 经 营 ); 研 发 设 计 销 售 液 晶 显 示 器 显 示 屏 电 子 产 品 LED 发 光 系 列 产 品 灯 饰 照 明 产 品 ; 销 售 五 金 材 料, 承 接 铝 合 金 不 锈 钢 显 示 屏 安 装 工 程 ; 承 接 设 计 施 工 城 市 及 道 路 照 明 工 程 城 市 绿 化 工 程 该 公 司 主 要 作 为 本 公 司 LED 下 游 应 用 行 业 亮 化 工 程 的 销 售 平 台 七 发 起 人 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 1-1-56

情 况 ( 一 ) 发 起 人 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 发 起 人 持 有 公 司 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 控 股 股 东 实 际 控 制 人 孙 清 焕 榄 芯 实 业 易 亚 男 赖 爱 梅 及 林 文 彩 孙 清 焕 孙 清 焕 孙 清 焕 孙 清 焕 孙 清 焕, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 36222219730508****, 住 所 为 广 东 省 中 山 市 石 岐 区 上 海 城 ****, 现 任 发 行 人 董 事 长 总 经 理 榄 芯 实 业 榄 芯 实 业 成 立 于 2010 年 6 月 18 日, 法 定 代 表 人 为 孙 清 焕, 注 册 地 为 中 山 市 小 榄 镇 升 平 中 路 10 号 8 楼 811 室, 注 册 资 本 及 实 收 资 本 均 为 500 万 元, 经 营 范 围 为 投 资 兴 办 实 业 投 资 管 理 咨 询 该 公 司 股 权 结 构 如 下 : 股 东 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 在 本 公 司 任 职 孙 清 焕 140.00 28.00% 董 事 长 总 经 理 周 立 宏 75.00 15.00% 副 总 经 理 支 架 事 业 部 总 经 理 郑 明 波 75.00 15.00% 副 总 经 理 陈 玉 梅 75.00 15.00% 销 售 部 副 经 理 刘 天 明 45.00 9.00% 监 事 研 发 中 心 经 理 李 冠 群 45.00 9.00% 监 事 会 主 席 人 力 资 源 部 经 理 罗 燕 45.00 9.00% 华 东 区 业 务 总 监 合 计 500.00 100.00% 截 至 2010 年 12 月 31 日 该 公 司 总 资 产 为 498.96 万 元 净 资 产 为 498.96 万 元, 2010 年 净 利 润 为 -1.04 万 元 ( 上 述 数 据 未 经 审 计 ) 易 亚 男 易 亚 男, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 36243019680617****, 1-1-57

住 所 为 广 东 省 中 山 市 港 口 镇 丽 江 花 园 ****, 现 任 发 行 人 董 事 副 总 经 理 财 务 总 监 赖 爱 梅 赖 爱 梅, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 36242819690710****, 住 所 为 广 东 省 中 山 市 西 区 翠 景 花 园 ****, 现 任 发 行 人 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 林 文 彩 林 文 彩, 中 国 国 籍, 无 永 久 境 外 居 留 权, 身 份 证 号 35052519700314****, 住 所 为 广 东 省 中 山 市 石 岐 区 第 一 城 ****, 现 任 发 行 人 董 事 ( 二 ) 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 除 本 公 司 外, 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 孙 清 焕 控 制 的 其 他 企 业 情 况 如 下 : 1 昌 浩 中 山 市 昌 浩 电 子 有 限 公 司 成 立 于 2006 年 4 月 24 日, 法 定 代 表 人 为 何 清, 注 册 地 址 为 中 山 市 石 岐 区 海 景 路 11 号 二 层 之 一, 注 册 资 本 为 50 万 元, 孙 清 焕 出 资 比 例 为 70%, 何 清 出 资 比 例 为 30%, 主 要 从 事 LED 封 装 及 应 用 产 品 的 生 产 与 销 售 该 公 司 已 于 2011 年 1 月 完 成 工 商 注 销 截 至 2009 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 895.10 万 元, 净 资 产 为 131.56 万 元,2009 年 净 利 润 为 2.17 万 元 ( 上 述 数 据 未 经 审 计 ) 2 森 森 中 山 市 森 森 电 子 科 技 有 限 公 司 成 立 于 2009 年 10 月 21 日, 法 定 代 表 人 为 宁 超 华, 注 册 地 址 为 中 山 市 石 岐 区 海 景 路 11 号 四 层 之 一, 注 册 资 本 为 500 万 元, 孙 清 焕 出 资 比 例 为 60%, 宁 超 华 出 资 比 例 为 40%, 主 要 从 事 LED 应 用 产 品 的 开 发 生 产 及 销 售 该 公 司 已 于 2011 年 3 月 完 成 工 商 注 销 截 至 2009 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 532.38 万 元, 净 资 产 为 500 万 元, 2009 年 净 利 润 为 0 万 元 ( 上 述 数 据 未 经 审 计 ) 3 森 益 隆 1-1-58

中 山 市 森 益 隆 电 子 科 技 有 限 公 司 成 立 于 2009 年 10 月 19 日, 法 定 代 表 人 为 袁 宏, 注 册 地 址 为 中 山 市 石 岐 区 海 景 路 11 号 三 层 之 一, 注 册 资 本 为 100 万 元, 孙 清 焕 出 资 比 例 为 80%, 袁 宏 出 资 比 例 为 20%, 主 要 从 事 LED 应 用 产 品 的 开 发 生 产 及 销 售 该 公 司 已 于 2011 年 3 月 完 成 工 商 注 销 截 至 2009 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 278.96 万 元, 净 资 产 为 100 万 元, 2009 年 净 利 润 为 0 万 元 ( 上 述 数 据 未 经 审 计 ) 4 中 山 宏 森 中 山 市 宏 森 光 电 有 限 公 司 成 立 于 2007 年 9 月 18 日, 法 定 代 表 人 为 周 立 宏, 注 册 地 址 为 中 山 市 石 岐 区 海 景 路 11 号 底 层 B 座, 注 册 资 本 为 500 万 元, 孙 清 焕 出 资 比 例 为 51%, 周 立 宏 出 资 比 例 为 49%, 主 要 从 事 电 子 元 件 的 生 产 与 销 售 该 公 司 已 于 2011 年 1 月 完 成 工 商 注 销 截 至 2009 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 707.51 万 元, 净 资 产 为 496.76 万 元,2009 年 净 利 润 为 3.21 万 元 ( 上 述 数 据 未 经 审 计 ) 5 汇 海 中 山 市 汇 海 照 明 科 技 有 限 公 司 成 立 于 2009 年 5 月 8 日, 法 定 代 表 人 为 李 小 忠, 注 册 地 址 为 中 山 市 古 镇 曹 三 创 业 园 华 泰 东 路 北 1 号 二 层, 注 册 资 本 为 50 万 元, 孙 清 焕 出 资 比 例 为 51%, 李 小 忠 出 资 比 例 为 49%, 主 要 从 事 LED 应 用 产 品 的 研 发 生 产 及 销 售 该 公 司 已 于 2011 年 5 月 完 成 工 商 注 销 截 至 2009 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 54.38 万 元, 净 资 产 为 50.81 万 元, 2009 年 净 利 润 为 0.81 万 元 ( 上 述 数 据 未 经 审 计 ) ( 三 ) 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 持 有 的 发 行 人 股 份 被 质 押 或 者 其 他 争 议 情 况 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 孙 清 焕 直 接 持 有 本 公 司 股 份 11,661.00 万 股, 占 公 司 总 股 本 的 88.92%, 该 部 分 股 份 不 存 在 质 押 或 者 其 他 有 争 议 的 情 况 八 发 行 人 股 本 情 况 ( 一 ) 本 次 发 行 前 后 的 股 本 情 况 1-1-59

本 公 司 本 次 发 行 前 总 股 本 13,114.75 万 股, 本 次 发 行 4,385.25 万 股, 发 行 后 总 股 本 为 17,500 万 股, 本 次 发 行 的 股 份 占 发 行 后 总 股 本 的 25.06% 项 目 股 东 名 称 发 行 前 股 本 结 构 发 行 后 股 本 结 构 股 数 ( 万 股 ) 比 例 股 数 ( 万 股 ) 比 例 孙 清 焕 11,661.00 88.92% 11,661.00 66.63% 小 榄 城 建 491.80 3.75% 491.80 2.81% 天 津 安 兴 262.29 2.00% 262.29 1.50% 榄 芯 实 业 240.00 1.83% 240.00 1.37% 有 限 售 条 件 股 份 平 安 财 智 131.15 1.00% 131.15 0.75% 深 圳 宝 和 林 120.22 0.92% 120.22 0.69% 深 圳 诠 晶 109.29 0.83% 109.29 0.62% 易 亚 男 36.00 0.27% 36.00 0.21% 赖 爱 梅 36.00 0.27% 36.00 0.21% 林 文 彩 27.00 0.21% 27.00 0.15% 本 次 发 行 股 份 - - 4,385.25 25.06% 总 计 13,114.75 100.00% 17,500.00 100.00% ( 二 ) 股 东 自 然 人 股 东 及 其 在 发 行 人 处 担 任 的 职 务 序 号 股 东 直 接 持 股 数 ( 万 股 ) 直 接 持 股 比 例 在 公 司 的 任 职 1 孙 清 焕 11,661.00 88.92% 董 事 长 总 经 理 2 易 亚 男 36.00 0.27% 董 事 副 总 经 理 财 务 总 监 3 赖 爱 梅 36.00 0.27% 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 ( 三 ) 外 资 股 份 本 公 司 股 东 中 不 存 在 外 资 股 东 ( 四 ) 本 次 发 行 前 各 股 东 间 的 关 联 关 系 及 关 联 股 东 的 各 自 持 股 比 例 股 东 林 文 彩 直 接 持 有 公 司 0.21% 股 份, 为 本 公 司 实 际 控 制 人 孙 清 焕 之 兄 ; 罗 燕 通 过 榄 芯 实 业 间 接 持 有 公 司 0.16% 股 份, 为 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 孙 清 焕 配 偶 之 妹 1-1-60

( 五 ) 本 次 发 行 前 各 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 本 次 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 及 股 东 对 所 持 股 份 自 愿 锁 定 的 承 诺 : 1 控 股 股 东 孙 清 焕 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 股 份 上 述 承 诺 期 满 后, 其 在 本 公 司 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 直 接 或 间 接 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五, 且 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 其 直 接 或 间 接 所 持 有 的 公 司 股 份 2 法 人 股 东 榄 芯 实 业 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 其 持 有 的 股 份 3 其 他 法 人 股 东 小 榄 城 建 深 圳 宝 和 林 深 圳 诠 晶 天 津 安 兴 平 安 财 智 承 诺 : 自 获 得 公 司 股 份 的 工 商 变 更 登 记 手 续 完 成 之 日 ( 即 2010 年 9 月 26 日 ) 起 三 十 六 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 其 持 有 的 股 份 4 担 任 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 股 东 林 文 彩 郑 明 波 易 亚 男 李 冠 群 刘 天 明 赖 爱 梅 周 立 宏 承 诺 : 自 公 司 股 票 上 市 之 日 起 36 个 月 内, 不 转 让 或 者 委 托 他 人 管 理 其 直 接 或 间 接 持 有 的 本 公 司 股 份, 也 不 由 本 公 司 回 购 其 直 接 或 间 接 持 有 的 股 份 上 述 承 诺 期 满 后, 其 在 本 公 司 任 职 期 间 每 年 转 让 的 股 份 不 超 过 其 直 接 或 间 接 所 持 有 公 司 股 份 总 数 的 百 分 之 二 十 五, 且 在 离 职 后 半 年 内, 不 转 让 其 直 接 或 间 接 所 持 有 的 公 司 股 份 九 公 司 员 工 及 社 会 保 障 情 况 ( 一 ) 员 工 人 数 情 况 截 至 2010 年 12 月 31 日, 本 公 司 的 在 职 职 工 为 2,969 人, 构 成 情 况 如 下 : 专 业 构 成 人 数 占 比 学 历 构 成 人 数 占 比 年 龄 构 成 人 数 占 比 销 售 人 员 133 4.48% 本 科 及 以 上 89 3.00% 45 岁 以 上 15 0.51% 研 发 人 员 469 15.80% 大 专 941 31.69% 35-45 岁 229 7.71% 1-1-61

财 务 人 员 32 1.08% 中 专 1,157 38.97% 25-35 岁 1,051 35.40% 采 购 人 员 16 0.54% 中 专 以 下 782 26.34% 25 岁 以 下 1,674 56.38% 管 理 人 员 322 10.85% - - 生 产 人 员 1,973 66.45% - - 后 勤 人 员 24 0.80% - - 合 计 2,969 100% 合 计 2,969 100% 合 计 2,969 100% ( 二 ) 社 会 福 利 和 保 险 情 况 本 公 司 按 照 国 家 及 所 在 地 劳 动 和 社 会 保 障 法 律 法 规 政 策 及 规 定 要 求, 统 一 向 所 在 地 劳 动 和 社 会 保 障 部 门 缴 纳 养 老 医 疗 失 业 工 伤 等 保 险 费 用 中 山 市 人 力 资 源 和 社 会 保 障 局 对 公 司 在 社 保 和 劳 动 法 规 方 面 的 执 行 情 况 出 具 证 明, 自 2007 年 1 月 1 日 至 2010 年 12 月 31 日 期 间, 没 有 发 现 发 行 人 存 在 违 反 劳 动 保 障 法 律 法 规 而 受 到 行 政 处 罚 的 情 况 十 本 公 司 主 要 股 东 以 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 及 履 行 情 况 ( 一 ) 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 七 节 同 业 竞 争 与 关 联 交 易 之 一 ( 二 ) 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 ( 二 ) 流 通 限 制 和 锁 定 股 份 的 承 诺 请 参 见 本 节 八 ( 五 ) 本 次 发 行 前 各 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 和 自 愿 锁 定 股 份 的 承 诺 ( 三 ) 补 缴 住 房 公 积 金 的 承 诺 实 际 控 制 人 孙 清 焕 承 诺 : 若 公 司 被 要 求 补 缴 住 房 公 积 金 缴 纳 罚 款 或 因 此 而 遭 受 任 何 损 失, 其 愿 在 毋 须 公 司 支 付 对 价 的 情 况 下 及 时 全 额 承 担 公 司 由 此 遭 受 的 一 切 损 失 1-1-62

第 六 节 业 务 和 技 术 一 主 营 业 务 及 主 要 产 品 ( 一 ) 主 营 业 务 及 其 变 化 情 况 公 司 一 直 专 注 于 LED 封 装 及 应 用 系 列 产 品 研 发 生 产 与 销 售 业 务, 是 国 内 LED 封 装 及 应 用 产 品 的 主 要 供 应 商, 产 品 广 泛 应 用 于 家 用 电 子 产 品 灯 饰 景 观 照 明 交 通 信 号 平 板 显 示 及 亮 化 工 程 等 领 域 本 公 司 自 设 立 以 来, 主 营 业 务 未 发 生 变 更 ( 二 ) 主 要 产 品 目 前, 本 公 司 产 品 主 要 有 四 大 类, 具 体 情 况 如 下 图 所 示 : 产 品 种 类 小 类 外 观 特 性 应 用 领 域 Lamp LED - Display LED - ( 数 码 管 及 点 阵 ) 显 示 屏 LED 应 用 室 内 外 照 明 灯 灯 饰 SMD LED Top LED ( 三 ) 公 司 产 品 最 终 用 途 1 体 积 小, 直 径 2-12mm; 2 直 插 环 氧 封 装 ; 3 防 水 防 震 性 较 好 ; 4 外 型 可 变 异 性 较 大, 分 为 圆 型 方 型 三 角 型 1 平 面 型 环 氧 封 装 ; 2 防 水 防 震 性 能 较 好 ; 3 外 型 可 变 异 性 较 大, 可 分 为 方 形 圆 形 等 ; 4 按 性 能 分 为 数 码 管 平 面 管 点 阵 异 形 特 殊 管 等, 5 按 发 光 亮 度 可 分 为 普 亮 高 亮 超 高 亮 等 - - - 1 体 积 小 耐 高 温 ; 2 一 般 采 用 硅 树 脂 进 行 封 装 ; 3 主 要 用 于 照 明 及 背 光 指 示 灯 小 家 电 交 通 灯 室 内 照 明 LED 显 示 屏 数 码 显 示 点 阵 显 示 屏, 特 殊 信 息 显 示 户 内 外 看 板 特 殊 信 息 显 示 屏 广 告 牌 日 光 灯 Par 灯 筒 灯 路 灯 圣 诞 灯 轮 廓 灯 护 栏 管 广 告 牌 柔 性 灯 带 室 内 照 明 电 视 背 光 1-1-63

报 告 期 内, 公 司 产 品 最 终 用 途 如 下 表 所 示 : 产 品 种 类 产 品 最 终 用 途 2010 年 2009 年 2008 年 占 比 占 比 占 比 灯 饰 欧 美 节 日 装 饰 灯 家 居 装 饰 灯 29.29% 29.02% 38.02% 4.63% 3.60% 3.06% Lamp LED 家 电 产 品 指 示 灯 3.52% 3.89% 0.51% 户 内 外 显 示 屏 13.33% 14.09% 8.14% 室 内 外 照 明 灯 具 4.99% 2.77% 3.33% 便 携 式 照 明 8.01% 11.27% 14.41% Display LED ( 数 码 管 及 点 阵 ) 家 用 电 器 生 产 冰 箱 数 码 显 示 微 波 炉 数 码 显 示 电 磁 炉 电 饭 煲 抽 油 烟 机 数 码 显 示 电 子 称 数 码 显 示 卫 星 接 收 器 ( 机 顶 盒 ) 数 码 显 示 0.01% 0.04% 0.04% 2.92% 3.24% 2.22% 0.21% 0.13% 0.12% 0.08% 0.13% 0.04% 0.36% 0.01% 0.01% 户 内 显 示 屏 生 产 8.68% 5.91% 2.69% 时 钟 显 示 2.52% 2.47% 3.69% LED 应 用 单 色 0.62% 2.54% 3.55% 显 示 屏 双 色 1.65% 2.49% 3.33% 全 彩 3.96% 3.89% 4.46% 1-1-64

室 内 外 照 明 灯 灯 饰 球 泡 日 光 灯 Par 灯 筒 灯 路 灯 射 灯 等 圣 诞 灯 轮 廓 灯 护 栏 管 彩 虹 管 广 告 牌 等 5.44% 3.12% - 6.42% 9.63% 9.64% 显 示 屏 生 产 全 彩 0.80% - - SMD LED 室 内 外 照 明 灯 具 生 产 球 泡 日 光 灯 Par 灯 筒 灯 路 灯 射 灯 等 0.90% 0.08% 0.01% 室 内 外 装 饰 灯 生 产 柜 台 照 明 吊 顶 装 饰 灯 等 0.20% - - 其 他 发 射 管 光 敏 管 等 1.46% 1.68% 2.73% ( 四 ) 公 司 产 品 线 分 布 为 适 应 业 务 发 展 的 需 要, 增 强 公 司 综 合 竞 争 实 力, 公 司 依 托 技 术 研 发 实 力, 在 稳 固 Lamp LED 市 场 地 位 的 同 时, 加 大 了 SMD LED 的 研 发 投 入, 并 适 度 向 LED 应 用 产 业 链 延 伸 公 司 于 2010 年 开 始 对 SMD LED 器 件 进 行 规 模 化 生 产,SMD LED 器 件 产 品 也 将 是 公 司 未 来 利 润 增 长 点 之 一, 另 外 功 率 型 LED 器 件 也 在 小 批 量 试 产 中 随 着 公 司 产 品 线 的 不 断 完 善 及 产 业 链 的 适 度 延 伸, 公 司 的 核 心 竞 争 力 将 不 断 强 化 公 司 产 品 线 分 布 如 下 图 所 示 : 1-1-65

SMD LED 器 件 Power LED 器 件 Lamp LED 器 件 Display 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 灯 饰 封 装 应 用 二 行 业 监 管 主 要 法 律 法 规 及 政 策 ( 一 ) 行 业 管 理 体 制 公 司 所 处 行 业 为 半 导 体 光 电 器 件 制 造 业 目 前, 半 导 体 光 电 器 件 制 造 业 主 要 由 政 府 部 门 进 行 宏 观 管 理, 由 中 国 光 学 光 电 子 行 业 协 会 下 属 光 电 器 件 分 会 进 行 行 业 自 律 管 理 国 家 工 业 和 信 息 化 部 是 本 行 业 的 主 管 部 门, 负 责 制 定 指 导 性 产 业 政 策 起 草 相 关 法 律 法 规 草 案, 制 定 规 章 等, 调 控 行 业 的 发 展 中 国 光 学 光 电 子 行 业 协 会 光 电 器 件 分 会 主 要 从 事 产 业 研 讨 及 学 术 交 流 等 工 作 及 自 律 管 理 政 府 部 门 和 行 业 协 会 对 本 行 业 的 管 理 及 自 律 仅 限 于 行 业 宏 观 方 面, 各 企 业 具 体 业 务 管 理 和 产 品 生 产 经 营 则 完 全 基 于 市 场 化 的 方 式 进 行 ( 二 ) 产 业 政 策 及 发 展 规 划 公 司 所 属 LED 行 业 是 国 家 重 点 扶 持 的 朝 阳 行 业 为 支 持 LED 产 业 健 康 快 速 发 展, 以 适 应 经 济 发 展 方 式 转 变 的 需 要, 近 年 来 国 家 陆 续 制 定 了 许 多 相 关 产 业 政 策 及 战 略 规 划 在 国 家 产 业 政 策 扶 持 及 企 业 自 身 技 术 不 断 创 新 等 因 素 推 动 下, 半 导 体 光 电 器 件 制 造 业 正 进 入 快 速 发 展 时 期 相 关 产 业 政 策 及 发 展 规 划 情 况 如 下 表 所 示 : 时 间 产 业 政 策 及 发 展 规 划 涉 及 主 要 内 容 2003 年 6 月 启 动 半 导 体 照 明 工 程 并 成 立 中 远 期 培 育 新 兴 的 大 功 率 白 光 通 用 1-1-66

国 家 半 导 体 照 明 工 程 协 调 领 导 小 组 2005 年 12 月 产 业 结 构 调 整 指 导 目 录 (2005 年 本 ) 2006 年 2 月 国 家 中 长 期 科 学 和 技 术 发 展 规 划 纲 要 中 华 人 民 共 和 国 国 民 经 济 2006 年 3 月 和 社 会 发 展 第 十 一 个 五 年 规 划 纲 要 2006 年 7 月 十 一 五 城 市 绿 色 照 明 工 程 规 划 纲 要 2007 年 1 月 当 前 优 先 发 展 的 高 技 术 产 业 化 重 点 领 域 指 南 2008 年 1 月 高 效 照 明 产 品 推 广 财 政 补 贴 资 金 管 理 暂 行 办 法 2009 年 初 十 城 万 盏 半 导 体 照 明 应 用 示 范 城 市 方 案 2009 年 4 月 电 子 信 息 产 业 调 整 和 振 兴 照 明 产 业 为 目 标, 从 形 成 一 个 完 整 产 业 链 的 角 度 出 发, 体 现 政 府 引 导 企 业 主 体 市 场 化 运 作 的 原 则, 以 应 用 促 发 展, 解 决 产 业 化 的 关 键 技 术 和 原 创 性 核 心 技 术, 形 成 一 批 专 利 培 育 一 批 企 业 建 设 一 批 基 地, 形 成 有 自 主 知 识 产 权 的 标 准 体 系, 最 终 发 展 成 为 具 有 国 际 竞 争 力 的 中 国 半 导 体 照 明 新 兴 产 业 新 型 电 子 元 器 件 ( 片 式 元 器 件 光 电 子 元 器 件 敏 感 元 器 件 及 传 感 器 电 力 电 子 器 件 新 型 机 电 元 件 等 ) 生 产 被 列 为 鼓 励 类 产 业 高 效 节 能 长 寿 命 的 半 导 体 照 明 产 品 被 列 入 中 长 期 规 划 第 一 重 点 领 域 ( 能 源 ) 的 第 一 优 先 主 题 ( 工 业 节 能 ) 把 节 约 资 源 作 为 基 本 国 策, 发 展 循 环 经 济, 保 护 生 态 环 境, 加 快 建 设 资 源 节 约 型 环 境 友 好 型 社 会 实 现 单 位 国 内 生 产 总 值 能 源 消 耗 降 低 20% 的 目 标, 强 调 要 落 实 节 约 资 源 和 保 护 环 境 的 要 求, 建 设 低 投 入 高 产 出 低 能 耗 少 排 放 能 循 环 可 持 续 的 国 民 经 济 体 系 和 资 源 节 约 型 环 境 友 好 型 社 会 把 绿 色 照 明 在 公 用 设 施 宾 馆 商 厦 写 字 楼 以 及 住 宅 中 推 广 高 效 节 能 照 明 系 统 等 列 为 十 大 节 能 重 点 工 程 之 一 半 导 体 照 明 器 件 : 高 亮 度 外 延 片 蓝 宝 石 衬 底 片 制 造 及 发 光 新 技 术, 芯 片 及 半 导 体 发 光 二 极 管 (LED) 检 测 新 技 术, 大 功 率 LED 封 装 及 散 热 新 技 术, 高 效 节 能 长 寿 命 的 半 导 体 照 明 材 料 与 产 品 及 其 制 备 技 术 与 设 备,LED 照 明 标 准 被 列 为 当 前 优 先 发 展 的 高 技 术 产 业 化 重 点 领 域 对 高 效 照 明 中 的 普 通 照 明 用 自 镇 流 荧 光 灯 三 基 色 双 端 直 管 荧 光 灯 和 金 属 卤 化 物 灯 高 压 钠 灯 等 电 光 源 产 品, 半 导 体 (LED) 照 明 产 品, 以 及 必 要 的 配 套 镇 流 器 等 产 品 实 行 财 政 补 贴 在 天 津 石 家 庄 上 海 深 圳 武 汉 重 庆 西 安 等 21 个 城 市 开 展 半 导 体 照 明 应 用 工 程 围 绕 国 内 整 机 配 套 调 整 元 器 件 产 品 结 构, 提 高 片 式 元 器 件 新 型 电 力 电 子 器 件 高 频 频 率 器 件 半 导 体 照 明 混 合 集 1-1-67

2009 年 10 月 规 划 半 导 体 照 明 节 能 产 业 发 展 意 见 成 电 路 新 型 锂 离 子 电 池 薄 膜 太 阳 能 电 池 和 新 型 印 刷 电 路 板 等 产 品 的 研 发 生 产 能 力, 初 步 形 成 完 整 配 套 相 互 支 撑 的 电 子 元 器 件 产 业 体 系 实 现 集 成 电 路 新 型 显 示 器 件 软 件 等 核 心 产 业 关 键 技 术 的 突 破 积 极 推 进 半 导 体 照 明 节 能 产 业 健 康 有 序 发 展 ; 继 续 通 过 国 家 973 计 划 863 计 划 高 技 术 产 业 化 示 范 工 程 等 渠 道, 加 大 对 半 导 体 照 明 领 域 的 科 学 研 究 和 技 术 应 用 的 支 持 力 度 ; 积 极 实 施 促 进 半 导 体 照 明 节 能 产 业 发 展 的 鼓 励 政 策 ; 积 极 推 动 半 导 体 照 明 标 准 制 定 产 品 检 测 和 节 能 认 证 工 作 到 2015 年, 半 导 体 照 明 节 能 产 业 产 值 年 均 增 长 率 在 30% 左 右, 产 品 市 场 占 有 率 逐 年 提 高 三 发 行 人 所 处 行 业 基 本 情 况 ( 一 )LED 产 业 概 述 1 LED 发 光 原 理 LED 半 导 体 晶 片 由 两 部 分 组 成 :P 型 半 导 体 和 N 型 半 导 体, 二 者 相 连 接 处 形 成 一 个 P-N 结 当 电 流 通 过 导 线 作 用 于 晶 片 时,N 型 半 导 体 区 域 的 电 子 会 被 推 向 P 型 半 导 体 区 域, 与 P 型 半 导 体 区 域 的 空 穴 复 合 后 将 电 能 转 化 为 光 能 而 发 光 LED 发 光 原 理 如 下 图 所 示 : 1-1-68

2 LED 产 业 链 根 据 生 产 流 程, 将 LED 产 业 链 分 为 上 游 外 延 片 生 长 中 游 芯 片 制 造 下 游 芯 片 封 装 及 应 用 LED 产 业 链 如 下 图 所 示 : 3 LED 光 源 将 成 为 未 来 电 光 源 的 主 要 发 展 方 向 与 传 统 光 源 相 比,LED 光 源 具 有 节 能 环 保 使 用 寿 命 长 等 诸 多 优 势, 成 为 人 类 照 明 史 上 的 一 次 飞 跃, 被 公 认 为 21 世 纪 最 具 发 展 前 景 的 电 光 源 凭 借 在 节 能 降 耗 等 诸 多 方 面 的 优 异 性 能,LED 近 年 来 在 全 球 获 得 迅 速 发 展 我 国 在 LED 产 业 政 策 上 相 继 启 动 绿 色 照 明 半 导 体 照 明 工 程, 在 十 大 重 点 节 能 工 程 高 技 术 产 业 化 示 范 工 程 企 业 技 术 升 级 和 结 构 调 整 专 项 863 计 划 新 材 料 领 域 中 先 后 支 持 半 导 体 照 明 技 术 的 研 发 和 产 业 化 项 目, 具 备 了 较 好 的 产 业 基 础, 初 步 形 成 了 完 善 的 产 业 链 2009 年 10 月, 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 科 技 部 等 六 部 门 联 合 发 布 半 导 体 照 明 节 能 产 业 发 展 意 见, 指 出 : 到 2015 年 半 导 体 节 能 照 明 产 业 产 值 年 均 增 长 率 在 30% 左 右 ; 产 品 市 场 占 有 率 逐 年 提 高, 功 能 性 照 明 达 到 20% 左 右, 液 晶 背 光 源 达 到 50% 以 上, 景 观 装 饰 等 产 品 市 场 占 有 率 达 到 70% 以 上 可 以 预 见,LED 光 源 是 未 来 电 光 源 的 主 要 发 展 方 向 1-1-69

LED 光 源 与 传 统 光 源 相 比 其 优 势 如 下 图 所 示 : 品 名 寿 命 (H) 光 效 (lm/w) 启 动 特 性 频 闪 电 磁 干 扰 环 保 抗 震 性 易 损 性 白 炽 灯 1,000 15 快 严 重 无 - 差 玻 璃 材 质 易 损 坏 荧 光 灯 6,000 80 慢 轻 大 汞 污 染 差 LED 100,000 150 极 快 无 小 绿 色 好 玻 璃 材 质 易 损 坏 全 固 体 不 易 损 坏 ( 二 )LED 产 业 发 展 概 况 1 全 球 LED 产 业 快 速 发 展 随 着 LED 技 术 不 断 进 步 以 及 下 游 应 用 领 域 逐 渐 扩 大, 特 别 是 LED 照 明 市 场 的 快 速 发 展, 整 个 LED 行 业 出 现 加 速 增 长 势 头 据 拓 墣 产 业 研 究 所 数 据,2010 年 全 球 LED 产 值 可 达 到 96.1 亿 美 元, 增 长 率 达 到 37% 2006-2012 年 全 球 LED 产 值 增 长 数 据 来 源 : 拓 墣 产 业 研 究 所 2 我 国 LED 产 业 迅 速 发 展 LED 在 中 国 兴 起 较 晚, 但 发 展 迅 速 目 前 国 内 LED 已 在 显 示 屏 景 观 装 饰 交 通 信 号 街 道 照 明 车 用 照 明 家 用 电 子 消 费 及 背 光 源 领 域 获 得 了 全 面 应 用 和 1-1-70

推 广 从 产 值 来 看, 即 使 在 2009 年 因 金 融 危 机 致 使 全 球 LED 产 业 增 速 放 缓 的 情 况 下, 中 国 LED 产 业 仍 保 持 了 快 速 增 长 的 势 头 2010 年 国 内 LED 产 业 实 现 产 值 300 亿 元, 增 幅 为 29.9%, 预 计 2011 年 国 内 LED 产 值 超 过 400 亿 元 2006-2012 年 中 国 LED 产 值 增 长 数 据 来 源 : 国 家 半 导 体 照 明 工 程 研 发 及 产 业 联 盟, 拓 墣 产 业 研 究 所 随 着 LED 产 业 工 艺 技 术 的 不 断 提 高, 使 得 下 游 应 用 领 域 逐 步 延 伸, 产 品 应 用 范 围 越 来 越 广, 市 场 需 求 随 之 扩 大 未 来 国 内 LED 产 业 发 展 空 间 广 阔 3 国 内 LED 封 装 行 业 概 况 国 内 LED 封 装 产 业 在 下 游 广 阔 的 应 用 市 场 等 因 素 带 动 下 规 模 不 断 扩 大, 同 时, 近 年 来 国 际 LED 企 业 逐 步 向 中 国 转 移 内 资 封 装 企 业 在 与 各 类 外 资 封 装 企 业 竞 争 过 程 中 技 术 不 断 成 熟 目 前 国 内 企 业 主 要 集 中 在 中 低 端 封 装 领 域, 部 分 成 熟 企 业 在 高 端 领 域 封 装 技 术 也 有 了 较 大 突 破 随 着 工 艺 技 术 的 不 断 完 善 和 积 累, 国 内 LED 封 装 企 业 在 高 端 封 装 领 域 的 市 场 份 额 逐 步 提 高, 竞 争 实 力 不 断 增 强 在 良 好 的 产 业 政 策 引 导 下, 以 及 持 续 的 技 术 创 新,LED 封 装 行 业 伴 随 LED 产 业 快 速 增 长 据 国 家 半 导 体 照 明 工 程 研 发 及 产 业 联 盟 数 据,2010 年, 国 内 LED 封 装 产 值 达 到 250 亿 元, 较 2009 年 的 204 亿 元 增 长 23% 4 LED 封 装 产 业 发 展 趋 势 大 功 率 化 1-1-71

在 大 尺 寸 面 板 背 光 及 室 内 照 明 等 新 应 用 领 域 逐 渐 扩 展 的 带 动 下, 高 亮 度 LED 处 于 高 速 增 长 阶 段, 比 重 逐 渐 加 大, 未 来 LED 封 装 产 品 将 由 小 功 率 向 大 功 率 方 向 发 展 模 块 化 通 过 多 个 LED 模 块 的 相 互 连 接 可 实 现 良 好 的 流 明 输 出 叠 加, 满 足 高 亮 度 照 明 的 要 求 通 过 模 块 化 封 装, 可 以 将 多 个 点 光 源 或 LED 模 块 按 照 随 意 形 状 进 行 组 合, 满 足 不 同 领 域 的 照 明 要 求 低 功 耗 化 LED 产 品 以 节 能 环 保 著 称, 随 着 应 用 产 品 的 不 断 普 及, 为 达 到 节 能 环 保 要 求, 减 少 应 用 产 品 的 功 耗 等 目 的, 器 件 的 封 装 也 会 朝 此 方 向 发 展 ( 三 ) 行 业 竞 争 格 局 全 球 LED 市 场 以 亚 洲 美 国 欧 洲 三 大 区 域 为 主 导, 主 要 厂 商 有 日 本 的 日 亚 化 学 (Nichia) 和 丰 田 合 成 (Toyoda Gosei) 美 国 的 Cree 以 及 欧 洲 的 Philips Lumileds 和 欧 司 朗 (Osram) 以 上 五 大 厂 商 产 业 链 比 较 完 善, 在 产 业 链 上 游 拥 有 强 大 的 技 术 实 力, 垄 断 着 高 端 产 品 市 场 我 国 LED 起 步 较 晚, 大 多 厂 商 从 下 游 封 装 起 步, 逐 步 进 入 上 游 外 延 片 生 产 目 前 国 内 LED 上 中 游 企 业 较 少, 使 得 外 延 片 和 芯 片 行 业 产 业 集 中 度 较 高 ; 而 涉 足 下 游 封 装 及 应 用 领 域 的 企 业 较 多, 但 形 成 规 模 效 应 的 企 业 较 少, 产 业 集 中 度 较 低, 竞 争 相 对 比 较 激 烈 ; 由 于 国 内 人 力 成 本 相 对 发 达 国 家 较 为 低 廉, 且 政 府 出 台 较 多 LED 产 业 优 惠 政 策, 近 年 来 国 外 大 型 LED 厂 商 纷 纷 来 中 国 投 资 设 厂, 国 际 封 装 产 业 逐 渐 向 国 内 转 移 目 前, 国 内 LED 产 业 群 主 要 集 中 在 长 三 角 珠 三 角 环 渤 海 经 济 圈 及 闽 赣 地 区, 其 中 珠 三 角 地 区 是 中 国 LED 封 装 企 业 最 集 中 封 装 产 业 规 模 最 大 的 地 区, 企 业 数 量 约 占 全 国 一 半 左 右, 该 地 区 聚 集 众 多 封 装 物 料 和 封 装 设 备 的 生 产 厂 商 与 代 理 商, 配 套 最 为 完 善 国 内 LED 各 产 业 链 环 节 代 表 企 业 如 下 : 产 业 链 环 节 国 内 代 表 企 业 1-1-72

上 游 ( 衬 底 外 延 片 ) 中 游 ( 芯 片 制 造 ) 下 游 ( 封 装 及 应 用 ) 企 业 较 少 且 都 未 形 成 规 模 三 安 光 电 乾 照 光 电 国 星 光 电 木 林 森 鸿 利 光 电 雷 曼 光 电 由 于 上 游 衬 底 外 延 材 料 及 中 游 芯 片 制 备 具 有 资 本 技 术 密 集 的 特 点, 进 入 门 槛 较 高, 而 下 游 LED 封 装 和 应 用 领 域 对 资 本 技 术 要 求 相 对 不 高, 进 入 门 槛 较 相 对 较 低, 导 致 国 内 LED 上 中 游 企 业 较 少, 特 别 是 LED 上 游 企 业 ( 四 ) 进 入 LED 封 装 行 业 主 要 障 碍 1 专 业 技 术 人 才 较 少 国 内 LED 发 展 较 晚, 本 土 技 术 研 发 人 员 较 少, 国 内 技 术 研 发 多 集 中 在 大 学 和 科 研 院 所 目 前 国 内 成 熟 LED 企 业 在 技 术 研 发 方 面 多 采 用 自 主 研 发 的 同 时 联 合 国 内 高 校 及 科 研 院 所 产 学 研 相 结 合 的 形 式, 使 得 科 研 成 果 能 迅 速 产 业 化 ; 另 外, 随 着 LED 行 业 不 断 发 展, 各 企 业 必 须 通 过 技 术 研 发 带 动 产 品 不 断 创 新, 以 保 持 自 身 竞 争 优 势 因 此, 专 业 技 术 人 才 缺 失 对 新 进 入 者 构 成 障 碍 2 下 游 客 户 基 于 产 品 品 质 性 能 方 面 对 成 熟 供 应 商 形 成 依 赖 下 游 大 型 LED 应 用 生 产 商 在 原 材 料 采 购 上 对 LED 封 装 器 件 产 品 品 质 稳 定 性 要 求 较 高 需 求 量 较 大, 出 于 对 上 游 封 装 企 业 能 够 持 续 稳 定 地 提 供 一 致 性 能 的 封 装 产 品 考 虑, 下 游 LED 应 用 生 产 商 一 般 会 选 择 技 术 实 力 雄 厚 产 品 品 质 有 保 证 的 LED 封 装 厂 商 作 为 其 原 材 料 采 购 的 对 象, 而 一 旦 确 定 上 游 LED 封 装 企 业 为 其 原 材 料 供 应 商 后, 一 般 不 会 轻 易 改 变 与 以 上 企 业 已 经 建 立 起 来 的 战 略 合 作 关 系, 从 而 形 成 对 现 有 供 应 商 的 依 赖 成 熟 的 LED 封 装 企 业 由 于 其 行 业 进 入 时 间 较 长 且 技 术 实 力 比 较 雄 厚, 一 般 都 拥 有 一 批 稳 固 的 战 略 合 作 客 户 从 而 构 成 行 业 进 入 障 碍 3 较 大 的 生 产 规 模 可 有 效 降 低 成 本 下 游 LED 应 用 厂 商 一 般 要 求 供 应 商 具 有 大 规 模 的 供 应 能 力, 以 保 证 产 品 品 质 的 一 致 性, 规 模 较 小 的 封 装 企 业 无 法 满 足 其 要 求 同 时, 规 模 较 大 的 封 装 企 业 原 材 料 采 购 规 模 较 大, 与 上 游 原 材 料 供 应 商 合 作 关 系 密 切, 可 获 得 稳 定 的 原 材 料 供 应, 并 通 过 大 宗 采 购 有 效 降 低 成 本 1-1-73

另 外, 由 于 先 进 设 备 固 定 投 资 较 大, 较 大 的 生 产 规 模 可 充 分 利 用 先 进 的 生 产 设 备, 提 高 先 进 设 备 的 使 用 效 率, 降 低 单 位 固 定 成 本 4 出 口 产 品 需 要 通 过 国 外 严 格 认 证 我 国 半 导 体 照 明 产 业 行 业 标 准 已 开 始 逐 步 完 善 近 年 来, 国 际 上 许 多 国 家 越 来 越 重 视 产 品 品 质 及 安 全 的 认 证 工 作, 目 前 国 内 出 口 至 国 外 的 LED 产 品 需 要 通 过 进 口 国 本 国 权 威 认 证 机 构 认 证 通 过 后 才 能 于 当 地 市 场 流 通 国 内 较 多 LED 企 业 因 规 模 小 技 术 方 面 优 势 不 明 显 以 致 产 品 品 质 及 安 全 性 能 等 方 面 无 法 达 到 国 外 认 证 标 准 而 不 能 出 口 ( 五 ) 行 业 利 润 水 平 产 业 链 环 节 国 内 代 表 企 业 毛 利 率 净 利 率 上 游 ( 衬 底 外 延 片 ) - - - 三 安 光 电 47.38% 48.60% 中 游 ( 芯 片 制 造 ) 乾 照 光 电 61.24% 46.14% 平 均 54.31% 47.37% 国 星 光 电 30.72% 16.80% 鸿 利 光 电 35.61% 14.46% 下 游 ( 封 装 及 应 用 ) 雷 曼 光 电 36.56% 18.91% 平 均 34.30% 16.72% 本 公 司 30.86% 12.76% 注 : 以 上 数 据 来 源 于 各 公 司 2010 年 报, 三 安 光 电 净 利 率 高 于 毛 利 率 主 要 系 当 期 获 得 财 政 补 贴 计 入 营 业 外 收 入 较 大 从 国 内 LED 产 业 链 看, 上 中 游 外 延 片 芯 片 生 产 厂 商 较 少, 由 于 LED 上 中 游 行 业 技 术 含 量 相 对 较 高, 导 致 其 毛 利 率 及 净 利 率 水 平 偏 高, 而 LED 封 装 及 应 用 受 上 游 原 材 料 芯 片 供 应 的 影 响, 使 得 毛 利 率 及 净 利 率 相 对 低 于 上 中 游 厂 商 近 年 来, 随 着 全 球 芯 片 生 产 技 术 的 不 断 成 熟 以 及 芯 片 的 国 产 化 率 不 断 提 高 影 响, 市 场 供 应 量 也 逐 步 增 加, 封 装 行 业 利 润 水 平 有 所 提 高 并 将 逐 步 稳 定 1-1-74

LED 封 装 企 业 利 润 水 平 取 决 于 行 业 发 展 水 平 企 业 研 发 实 力 产 品 性 能 及 品 牌 知 名 度 上 游 原 材 料 价 格 变 动 以 及 企 业 自 身 运 营 水 平 等 诸 多 因 素 因 此, 技 术 研 发 及 产 品 创 新 能 力 较 强 封 装 工 艺 水 平 领 先 规 模 化 效 应 显 著 成 本 控 制 能 力 突 出 产 品 品 质 稳 定 及 行 业 知 名 度 高 的 封 装 企 业, 将 拥 有 较 高 的 利 润 水 平 ( 六 ) 影 响 行 业 发 展 的 有 利 因 素 和 不 利 因 素 1 有 利 因 素 (1) 产 品 应 用 领 域 广 泛, 市 场 空 间 广 阔 LED 光 源 相 对 于 传 统 光 源 具 有 无 可 比 拟 的 优 越 性 ( 使 用 寿 命 长 能 耗 低 色 泽 丰 富 耐 振 动 环 保 等 ), 已 逐 渐 在 显 示 屏 景 观 装 饰 交 通 信 号 灯 街 道 照 明 车 用 照 明 手 机 键 盘 及 背 光 源 等 领 域 获 得 全 面 应 用 和 推 广, 拥 有 巨 大 的 市 场 空 间 近 年 来,LED 技 术 不 断 进 步, 产 品 发 光 效 率 不 断 提 高, 大 尺 寸 LED 显 示 屏 价 格 逐 步 下 降, 同 时 液 晶 电 视 以 及 大 尺 寸 LED 背 光 等 应 用 领 域 迅 速 普 及 并 得 到 广 泛 应 用, 因 此 LED 应 用 市 场 需 求 也 将 出 现 较 大 幅 度 增 长 巨 大 的 LED 应 用 市 场 为 上 中 游 外 延 片 芯 片 生 产 及 下 游 封 装 器 件 生 产 环 节 提 供 了 广 阔 的 发 展 空 间 (2) 全 球 LED 上 游 产 业 逐 渐 向 我 国 转 移 随 着 LED 产 业 的 不 断 发 展,LED 企 业 数 量 也 呈 快 速 增 加 的 态 势 处 于 产 业 链 高 端 的 日 本 美 国 欧 洲 和 产 业 链 中 下 游 的 中 国 台 湾 韩 国 正 逐 步 向 制 造 成 本 较 低 的 新 兴 市 场 转 移 由 于 国 内 巨 大 的 市 场 发 展 空 间 以 及 国 家 优 惠 政 策 的 吸 引, 国 际 上 较 多 大 型 LED 企 业 陆 续 在 国 内 投 资 建 厂, 一 方 面 引 进 了 先 进 的 研 发 生 产 技 术 和 管 理 模 式, 提 高 了 国 内 LED 产 业 的 国 际 竞 争 力 ; 另 一 方 面 大 量 增 加 了 上 游 原 材 料 的 供 应, 促 进 了 封 装 及 应 用 领 域 的 快 速 发 展 (3) 产 业 集 群 效 应 逐 步 显 现 从 国 内 LED 产 业 的 发 展 来 看, 地 域 上 出 现 以 长 三 角 珠 三 角 环 渤 海 经 济 圈 及 闽 赣 地 区 为 主 的 四 大 产 业 聚 集 区 域 四 大 产 业 区 域 涵 盖 了 整 个 LED 产 业 链, 每 一 区 域 定 位 于 不 同 的 产 业 链, 在 技 术 研 发 人 才 及 产 品 市 场 定 位 等 方 面 各 具 特 色, 逐 步 显 现 出 区 域 集 群 化 效 应 1-1-75

国 内 LED 产 业 区 域 化 特 点 如 下 表 所 示 : 区 域 上 海 江 苏 浙 江 ( 长 三 角 ) 深 圳 佛 山 广 州 ( 珠 三 角 ) 北 京 大 连 天 津 河 北 ( 环 渤 海 ) 厦 门 南 昌 ( 闽 赣 地 区 ) 主 要 特 点 芯 片 生 产 及 封 装 生 产 企 业 集 中, 高 端 应 用 突 出, 人 才 资 金 比 较 集 中 封 装 和 应 用 产 业 国 内 规 模 最 大, 产 业 配 套 能 力 最 强, 离 市 场 最 近, 投 资 活 跃, 承 接 海 外 LED 企 业 转 移 较 多 研 发 力 量 最 强, 研 发 机 构 最 集 中, 封 装 应 用 发 展 速 度 较 快 产 业 链 较 完 整, 从 事 外 延 片 及 芯 片 生 产 的 企 业 规 模 较 大, 承 接 台 湾 LED 企 业 转 移 较 多 (4) 半 导 体 照 明 产 业 标 准 将 逐 步 完 善, 行 业 竞 争 秩 序 将 逐 步 规 范 有 序 随 着 半 导 体 照 明 产 业 的 快 速 发 展, 国 家 相 关 部 门 越 来 越 重 视 行 业 标 准 的 规 范 工 作, 通 过 对 行 业 标 准 的 逐 步 规 范, 以 促 使 LED 产 业 健 康 有 序 发 展 2010 年 1 月 24 日, 由 中 国 电 子 技 术 标 准 化 研 究 所 工 业 和 信 息 化 部 半 导 体 照 明 技 术 标 准 工 作 组 联 合 发 布 半 导 体 光 电 子 器 件 功 率 发 光 二 极 管 空 白 详 细 规 范 半 导 体 发 光 二 极 管 测 试 方 法 等 9 项 半 导 体 照 明 行 业 标 准 行 业 标 准 的 逐 步 完 善, 将 规 范 半 导 体 照 明 行 业 市 场 完 善 现 行 制 度 鼓 励 先 进 企 业 跨 地 区 自 由 竞 争 及 推 动 技 术 创 新 等, 有 利 于 推 动 我 国 半 导 体 照 明 产 业 健 康 良 性 发 展 2 不 利 因 素 (1) 产 业 链 需 进 一 步 完 善 从 国 内 LED 企 业 在 产 业 链 分 布 来 看, 封 装 行 业 厂 商 较 多, 吸 收 了 大 量 资 金, 发 展 迅 速 ; 而 外 延 片 芯 片 环 节 涉 足 企 业 较 少, 导 致 芯 片 产 量 不 足, 难 以 满 足 下 游 封 装 企 业 生 产 所 需, 部 分 芯 片 特 别 是 高 端 芯 片 需 要 进 口 国 内 LED 产 业 链 特 别 是 中 上 游 的 芯 片 外 延 片 生 产 环 节 有 待 进 一 步 完 善 (2) 技 术 水 平 有 待 进 一 步 提 高 由 于 我 国 LED 技 术 起 步 较 晚, 缺 少 本 土 专 业 化 研 发 人 才, 技 术 研 发 实 力 有 待 进 一 步 提 高, 缺 少 核 心 高 端 专 利, 核 心 技 术 相 对 还 较 薄 弱, 技 术 水 平 特 别 是 中 上 游 芯 片 和 外 延 片 制 备 技 术 与 国 外 相 比 还 有 进 一 步 提 升 的 空 间 (3) 下 游 LED 应 用 产 品 价 格 昂 贵, 抑 制 了 产 品 应 用 的 普 及 率 LED 应 用 产 品 生 产 所 需 原 材 料 来 源 于 上 游 LED 封 装 厂 商, 虽 然 近 年 来 随 着 整 个 LED 产 业 技 术 水 平 的 不 断 提 升,LED 应 用 产 品 成 本 有 所 降 低, 产 品 价 格 呈 1-1-76

下 降 趋 势, 但 LED 应 用 产 品 在 市 场 流 通 环 节 其 价 格 还 是 比 较 昂 贵, 价 格 因 素 抑 制 了 LED 应 用 的 普 及 率 ( 七 ) 行 业 技 术 水 平 及 技 术 特 点 近 年 来 国 内 LED 企 业 在 与 外 资 合 资 厂 商 的 市 场 竞 争 过 程 中, 工 艺 技 术 不 断 创 新, 技 术 水 平 不 断 提 升, 国 内 LED 封 装 企 业 在 全 球 的 知 名 度 逐 步 提 高 LED 封 装 行 业 涉 及 的 主 要 技 术 包 括 封 装 设 计 技 术 封 装 工 艺 控 制 技 术 封 装 辅 助 材 料 技 术 等 封 装 设 计 技 术 从 LED 封 装 形 式 来 看, 主 要 有 Lamp LED SMD LED 及 功 率 型 LED 三 大 类 LED 的 封 装 设 计 包 括 外 形 结 构 设 计 散 热 设 计 光 学 设 计 材 料 匹 配 设 计 参 数 设 计 等 总 体 来 看, 国 内 LED 封 装 技 术 水 平 与 国 外 大 型 厂 商 相 比 还 有 一 定 差 距, 但 在 某 些 具 体 设 计 细 节 方 面 取 得 了 一 定 突 破 SMD LED 封 装 技 术 尤 其 是 Top 型 SMD 封 装 技 术 处 在 不 断 发 展 之 中, 国 内 企 业 在 对 Top 型 SMD 封 装 支 架 尺 寸 封 装 结 构 设 计 材 料 选 择 光 学 设 计 及 散 热 设 计 等 技 术 方 面 有 不 断 创 新, 积 累 了 较 强 的 技 术 实 力 从 功 率 型 LED 封 装 技 术 来 看, 随 着 功 率 型 大 尺 寸 芯 片 制 造 技 术 的 不 断 提 升, 功 率 型 LED 封 装 在 结 构 光 学 材 料 及 参 数 设 计 等 技 术 方 面 也 在 不 断 进 步 封 装 工 艺 控 制 技 术 封 装 工 艺 技 术 在 LED 封 装 生 产 中 至 关 重 要 例 如 固 晶 机 的 胶 量 控 制 焊 线 机 的 焊 线 温 度 和 压 力 控 制 烤 箱 的 温 度 及 时 间 控 制 封 胶 机 的 气 泡 和 卡 位 管 控 等, 均 是 封 装 工 艺 重 点 环 节 即 使 芯 片 质 量 好 辅 材 匹 配 好 设 计 优 异 设 备 精 度 高, 若 工 艺 不 正 确 或 管 控 不 严, 最 终 也 会 影 响 封 装 产 品 的 可 靠 性 衰 减 及 光 学 特 性 等 近 年 来 随 着 封 装 技 术 的 快 速 发 展, 国 内 LED 封 装 工 艺 已 经 上 升 到 较 高 的 水 平, 甚 至 在 一 些 高 端 需 求 领 域, 封 装 工 艺 水 平 已 接 近 国 外 水 平 封 装 辅 助 材 料 技 术 封 装 辅 助 材 料 包 括 支 架 金 线 环 氧 树 脂 硅 胶 模 条 等 辅 助 材 料 质 量 的 优 劣 决 定 了 LED 封 装 产 品 品 质 的 高 低, 包 括 封 装 产 品 的 失 效 率 衰 减 率 光 学 性 能 及 能 耗 等 目 前 国 内 封 装 辅 助 材 料 供 应 链 已 比 较 完 善, 大 部 分 辅 助 材 料 已 能 1-1-77

实 现 国 内 供 应, 但 高 性 能 的 环 氧 树 脂 和 硅 胶 以 进 口 居 多 ( 八 ) 行 业 周 期 性 区 域 性 及 季 节 性 LED 产 品 广 泛 应 用 于 显 示 屏 景 观 装 饰 交 通 信 号 灯 街 道 照 明 车 用 照 明 家 电 电 子 产 品 手 机 键 盘 及 背 光 源 等 领 域, 而 拥 有 巨 大 应 用 空 间 的 普 通 室 内 照 明 领 域 覆 盖 率 还 相 当 低, 发 展 空 间 广 阔, 因 此 LED 封 装 行 业 不 存 在 周 期 性 LED 行 业 区 域 性 比 较 明 显 全 球 主 要 以 亚 洲 美 国 及 欧 洲 三 大 区 域 为 主 导 ; 国 内 呈 现 以 长 三 角 珠 三 角 环 渤 海 经 济 圈 及 闽 赣 地 区 为 主 的 四 大 产 业 聚 集 区 域, 四 大 区 域 在 LED 产 业 发 展 定 位 上 各 具 特 色 节 假 日 因 素 对 LED 应 用 产 品 市 场 具 有 直 接 影 响 由 于 国 庆 节 圣 诞 节 元 旦 以 及 春 节 等 节 假 日 相 对 集 中, 四 季 度 和 一 季 度 成 为 LED 应 用 产 品 ( 如 景 观 灯 饰 等 ) 销 售 旺 季 一 般 来 说, 下 游 LED 应 用 制 造 商 需 提 前 2 个 月 备 货, 因 此 二 三 四 季 度 是 LED 封 装 行 业 生 产 旺 季, 而 一 季 度 则 处 于 生 产 淡 季 ( 九 )LED 封 装 行 业 与 上 下 游 产 业 的 关 联 性 LED 封 装 生 产 主 要 原 材 料 为 芯 片 支 架 等, 因 此 封 装 企 业 上 游 为 芯 片 支 架 制 造 商 由 于 芯 片 在 LED 封 装 产 品 成 本 中 占 比 最 高, 因 此 封 装 企 业 上 游 主 要 为 芯 片 供 应 商, 芯 片 的 供 应 情 况 对 封 装 行 业 具 有 一 定 影 响 随 着 国 内 芯 片 企 业 的 逐 渐 增 加 及 生 产 技 术 的 提 升, 芯 片 产 量 将 逐 渐 扩 大, 供 应 趋 于 充 足 LED 封 装 行 业 下 游 为 LED 应 用 产 品, 应 用 产 品 领 域 广 泛, 生 产 厂 家 众 多 LED 应 用 市 场 的 快 速 发 展 同 时 促 进 了 LED 封 装 行 业 的 发 展 四 本 公 司 所 处 行 业 地 位 及 竞 争 情 况 ( 一 ) 行 业 地 位 公 司 一 直 专 注 于 LED 封 装 及 应 用 系 列 产 品 研 发 生 产 与 销 售 业 务, 是 国 内 LED 封 装 及 应 用 产 品 的 主 要 供 应 商 本 公 司 2010 年 实 现 营 业 收 入 为 8.15 亿 元, 其 中 LED 封 装 及 应 用 产 品 实 现 销 售 收 入 7.82 亿 元, 销 售 收 入 占 国 内 市 场 份 额 的 2.61% 2010 年 本 公 司 市 场 总 规 模 本 公 司 占 市 场 总 规 模 比 重 LED 封 装 及 应 用 产 品 产 值 7.82 亿 元 300 亿 元 2.61% 1-1-78

注 : 市 场 总 规 模 数 据 来 自 国 家 半 导 体 照 明 工 程 研 发 及 产 业 联 盟 ( 二 ) 同 行 业 主 要 企 业 1 佛 山 市 国 星 光 电 股 份 有 限 公 司 佛 山 市 国 星 光 电 股 份 有 限 公 司 于 1976 年 开 始 涉 足 LED 领 域,2010 年 7 月 在 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 (002449.SZ), 股 本 2.15 亿 元, 其 产 品 以 SMD LED 为 主, 产 品 应 用 于 消 费 类 电 子 产 品 家 电 产 品 计 算 机 通 信 平 板 显 示 及 亮 化 工 程 等 领 域 该 公 司 2010 年 实 现 营 业 收 入 8.77 亿 元 2 广 州 市 鸿 利 光 电 股 份 有 限 公 司 广 州 市 鸿 利 光 电 股 份 有 限 公 司 成 立 于 2002 年,2011 年 5 月 在 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 (300219.SZ), 股 本 1.23 亿 元, 主 要 产 品 包 括 Power LED SMD LED Lamp LED 等, 产 品 应 用 于 背 光 汽 车 照 明 等 领 域 该 公 司 2010 年 实 现 营 业 收 入 4.38 亿 元 3 深 圳 雷 曼 光 电 科 技 股 份 有 限 公 司 深 圳 雷 曼 光 电 科 技 股 份 有 限 公 司 成 立 于 2004 年,2011 年 1 月 在 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 (300162.SZ), 股 本 0.67 亿 元, 主 要 产 品 包 括 Lamp LED SMD LED Power LED 等, 产 品 应 用 于 照 明 显 示 屏 等 领 域 该 公 司 2010 年 实 现 营 业 收 入 2.06 亿 元 4 亿 光 电 子 工 业 股 份 有 限 公 司 亿 光 电 子 工 业 股 份 有 限 公 司 成 立 于 1983 年, 为 台 湾 LED 封 装 龙 头 企 业 亿 光 拥 有 全 系 列 的 产 品 线, 包 括 High Power LEDs Lamp LED SMD LED 及 Display 等, 产 品 主 要 应 用 于 家 电 汽 车 仪 器 仪 表 计 算 机 通 讯 交 通 信 号 灯 及 广 告 屏 等 领 域 上 述 资 料 均 来 源 于 各 企 业 上 市 招 股 说 明 书 年 报 或 相 关 网 站 等 公 开 信 息 ( 三 ) 上 下 游 企 业 相 互 渗 透 情 况 从 LED 发 展 来 看, 国 外 大 厂 主 要 集 中 于 产 业 链 上 中 游, 但 为 进 一 步 延 伸 产 业 链, 形 成 协 同 效 应, 近 年 来 国 外 较 多 LED 大 厂 商 纷 纷 来 国 内 投 资 设 立 封 装 厂 国 内 LED 企 业 在 与 各 类 外 资 企 业 竞 争 过 程 中 技 术 不 断 成 熟, 部 分 成 熟 企 业 在 高 端 芯 片 及 封 装 领 域 技 术 也 有 了 较 大 突 破 国 内 LED 企 业 在 做 大 做 强 原 有 产 业 链 1-1-79

产 品 的 同 时, 也 逐 步 向 上 游 或 下 游 产 业 链 延 伸, 以 进 一 步 增 强 各 自 竞 争 实 力 代 表 企 业 有 三 安 光 电 及 国 星 光 电 1 三 安 光 电 三 安 光 电 为 国 内 较 早 从 事 LED 外 延 片 芯 片 生 产 制 造 的 企 业 之 一, 该 公 司 主 要 从 事 全 色 系 超 高 亮 度 LED 外 延 片 及 芯 片 化 合 物 太 阳 能 电 池 PIN 光 电 探 测 器 芯 片 等 的 研 发 生 产 与 销 售 该 公 司 在 确 立 以 LED 外 延 片 芯 片 生 产 制 造 为 主 的 同 时, 逐 步 向 LED 下 游 产 业 链 延 伸 2010 年, 该 公 司 LED 封 装 及 应 用 产 品 营 业 收 入 为 2.23 亿 元, 占 收 入 比 重 为 25.84%, 毛 利 率 为 40.28% 2 国 星 光 电 国 星 光 电 一 直 以 LED 封 装 器 件 为 主, 随 着 该 公 司 顺 利 上 市, 整 体 实 力 大 幅 提 升, 该 公 司 于 2010 年 12 月 投 资 4 亿 元 设 立 控 股 子 公 司 国 星 半 导 体 技 术 有 限 公 司, 从 事 LED 芯 片 制 造, 逐 步 向 LED 中 游 芯 片 延 伸 随 着 LED 产 业 的 快 速 发 展,LED 芯 片 制 造 技 术 和 封 装 应 用 技 术 已 日 趋 成 熟, 实 力 较 强 的 LED 厂 商 逐 步 向 上 下 游 拓 展, 实 现 垂 直 整 合 LED 芯 片 生 产 商 比 如 三 安 光 电 向 下 游 封 装 应 用 拓 展,LED 封 装 厂 商 比 如 国 星 光 电 则 向 上 游 芯 片 制 造 领 域 拓 展, 业 务 环 节 相 互 渗 透 本 公 司 从 事 LED 封 装 行 业 多 年, 经 过 近 几 年 的 发 展, 已 形 成 一 整 套 适 合 自 身 发 展 的 生 产 工 艺 流 程 体 系 及 广 泛 的 客 户 群 体 公 司 依 托 较 强 的 技 术 研 发 实 力 先 进 工 艺 流 程 及 广 泛 的 客 户 群 体, 在 稳 固 Lamp LED 市 场 地 位 的 同 时, 逐 步 发 展 SMD LED 产 品, 并 进 一 步 向 LED 下 游 应 用 行 业 拓 展, 产 业 链 的 延 伸 使 得 公 司 成 本 优 势 更 加 突 显, 综 合 竞 争 实 力 增 强 ( 四 ) 竞 争 优 势 本 公 司 的 竞 争 优 势 主 要 体 现 在 规 模 化 生 产 丰 富 的 产 品 系 列 技 术 研 发 制 造 工 艺 及 稳 定 的 客 户 资 源 等 方 面 1 规 模 化 生 产 优 势 经 过 多 年 发 展, 截 止 2010 年 末, 公 司 已 拥 有 年 产 96 亿 只 Lamp LED 封 装 器 件 的 生 产 能 力, 拥 有 218 台 全 自 动 化 固 晶 机 258 台 全 自 动 焊 线 机 261 台 全 自 动 分 光 机 80 台 全 自 动 荧 光 粉 机 等 生 产 设 备, 公 司 在 扩 大 LED 封 装 系 列 产 品 市 1-1-80

场 份 额 同 时, 逐 步 向 LED 应 用 产 业 链 延 伸 首 先, 规 模 化 生 产 带 动 公 司 对 芯 片 实 行 规 模 化 采 购, 能 够 从 供 应 商 处 获 得 较 低 的 芯 片 价 格, 并 建 立 良 好 的 长 期 合 作 关 系, 稳 定 了 公 司 芯 片 供 应 渠 道 及 有 效 的 降 低 芯 片 采 购 成 本, 公 司 与 台 湾 的 芯 片 厂 商 晶 元 光 电 及 光 磊 科 技 保 持 了 多 年 的 良 好 合 作 关 系 ; 其 次, 公 司 生 产 设 备 目 前 均 已 大 规 模 实 现 全 自 动 化 生 产, 规 模 化 生 产 能 有 效 减 少 产 品 分 摊 的 单 位 人 工 成 本 及 制 造 费 用, 降 低 了 公 司 产 品 的 生 产 成 本, 提 升 了 产 品 的 市 场 竞 争 力 ; 再 次, 大 规 模 的 生 产 能 力 有 助 于 公 司 拥 有 较 高 的 市 场 影 响 力, 从 而 促 进 行 业 协 调 发 展 2 产 品 系 列 丰 富,LED 下 游 应 用 市 场 广 阔 公 司 一 直 专 注 于 LED 封 装 及 应 用 产 品 的 研 发 设 计 及 生 产, 是 国 内 较 早 生 产 LED 封 装 及 应 用 产 品 的 供 应 商 公 司 目 前 产 品 包 括 Lamp LED SMD LED Display 和 LED 应 用 产 品 ( 包 括 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 及 灯 饰 ), 产 品 系 列 丰 富 型 号 多 样 种 类 齐 全, 能 满 足 客 户 对 产 品 标 准 化 和 个 性 化 的 不 同 需 求 LED 下 游 应 用 市 场 广 阔, 公 司 LED 封 装 产 品 广 泛 应 用 于 家 用 电 子 产 品 灯 饰 景 观 照 明 交 通 信 号 平 板 显 示 及 亮 化 工 程 等 领 域, 公 司 下 游 应 用 客 户 群 遍 布 于 不 同 LED 应 用 子 行 业 产 品 系 列 丰 富 有 助 于 公 司 能 满 足 不 同 层 次 客 户 对 产 品 的 需 求, 与 客 户 达 成 合 作, 提 高 市 场 占 有 率, 同 时 减 少 市 场 开 拓 的 重 复 投 入, 促 进 营 销 资 源 的 有 效 整 合, 实 现 产 品 市 场 的 交 叉 拓 展, 提 高 公 司 的 市 场 竞 争 力 3 技 术 研 发 优 势 带 动 生 产 工 艺 的 创 新 公 司 自 成 立 以 来, 一 直 重 视 产 品 研 发 和 技 术 创 新, 在 LED 封 装 及 应 用 领 域 已 取 得 一 系 列 技 术 成 果, 具 备 解 决 LED 封 装 及 应 用 产 品 一 整 套 方 案 的 能 力 公 司 先 后 承 担 了 广 东 省 重 大 科 技 专 项 计 划 项 目 广 东 省 产 学 研 结 合 项 目 等 科 研 项 目 公 司 在 技 术 研 发 优 势 方 面 还 体 现 在 生 产 工 艺 流 程 的 创 新, 在 传 统 LED 封 装 工 艺 的 基 础 上, 公 司 对 产 品 的 机 器 设 备 原 材 料 供 应 生 产 流 程 工 艺 等 方 面 进 行 了 多 项 创 新, 如 向 全 球 著 名 LED 封 装 设 备 供 应 商 ASM 定 制 全 自 动 固 晶 机 焊 线 机 及 封 胶 机 等 设 备 ; 在 原 材 料 胶 水 供 应 中, 自 主 研 发 的 高 阻 燃 抗 紫 外 线 环 氧 树 脂 制 备 技 术, 增 强 了 LED 封 装 产 品 的 阻 燃 性 能 与 抗 紫 外 线 功 能, 有 效 提 高 了 产 品 的 安 全 性, 并 使 公 司 成 为 国 内 同 行 业 首 批 获 得 美 国 UL 行 业 协 会 认 证 资 质 的 企 1-1-81

业, 提 升 了 公 司 产 品 的 国 际 竞 争 力 ; 生 产 工 艺 流 程 中 自 主 研 发 的 金 线 变 铜 线 焊 接 技 术, 由 于 铜 的 价 格 较 金 低 且 导 电 导 热 性 能 更 好, 大 幅 度 降 低 产 品 的 成 本 公 司 已 经 建 立 了 运 作 高 效 工 艺 领 先 的 全 自 动 化 生 产 线, 有 效 提 高 了 设 备 利 用 率, 实 现 公 司 生 产 资 源 的 有 效 整 合 和 利 用 4 销 售 渠 道 及 客 户 优 势 公 司 一 直 注 重 营 销 渠 道 的 建 设, 坚 持 走 多 元 化 道 路 首 先 是 强 化 全 国 各 地 办 事 处 的 辐 射 力 度, 目 前 公 司 在 全 国 省 市 主 要 大 中 城 市 建 立 了 销 售 办 事 处 ; 其 次 是 强 化 经 销 商 的 作 用, 发 挥 经 销 商 在 面 对 终 端 市 场 的 客 户 资 源 优 势 ; 第 三 是 发 挥 电 子 商 务 平 台 在 拓 展 销 售 渠 道 的 作 用 公 司 目 前 是 国 内 LED 封 装 及 应 用 行 业 中 营 销 服 务 网 络 较 为 发 达 和 完 善 的 企 业, 销 售 网 络 基 本 覆 盖 全 国 公 司 不 断 强 化 服 务 型 营 销 理 念, 对 重 要 客 户 派 遣 驻 厂 人 员, 积 极 为 客 户 提 供 各 种 技 术 信 息 服 务, 从 而 使 公 司 积 累 了 大 批 优 质 长 期 合 作 客 户, 如 长 期 合 作 伙 伴 东 裕 电 器 协 顺 电 器 苏 扬 灯 饰 及 格 兰 仕 等 ; 公 司 目 前 客 户 资 源 稳 固 并 呈 逐 年 增 加 之 势, 与 客 户 合 作 关 系 良 好 伴 随 客 户 资 源 的 稳 定 增 长, 公 司 各 产 品 销 售 额 呈 现 快 速 增 长 的 良 好 势 头 5 优 异 的 产 品 品 质 公 司 建 立 了 完 善 的 生 产 运 营 管 理 系 统 品 质 管 理 系 统 和 信 息 管 理 系 统 及 平 台, 实 行 标 准 化 规 模 生 产, 导 入 单 位 竞 争 体 系, 进 行 系 统 目 标 考 核, 执 行 有 效 的 奖 惩 制 度 公 司 非 常 注 重 产 品 品 质 的 保 障 及 不 断 提 升 工 作, 建 立 了 全 套 的 质 量 保 证 体 系, 从 原 材 料 供 应 商 的 选 择 原 材 料 检 验 员 工 上 岗 前 培 训 标 准 化 生 产 产 成 品 检 测 客 户 对 产 品 信 息 反 馈 及 公 司 对 产 品 品 质 统 计 分 析 等 方 面 严 控 产 品 质 量 公 司 实 行 全 程 质 量 控 制, 从 原 材 料 进 货 检 验 生 产 过 程 操 作 监 控 产 品 过 程 质 量 检 测 到 成 品 入 库 检 测 均 设 有 严 格 的 质 量 标 准 和 操 作 规 范, 公 司 内 部 设 有 品 保 部, 专 职 负 责 各 业 务 流 程 质 量 保 障 工 作 公 司 还 引 进 全 新 自 动 化 实 验 检 测 设 备, 从 芯 片 采 购 生 产 过 程 及 产 品 入 库 出 库 均 需 通 过 检 测 设 备 的 检 测 测 试 1-1-82

公 司 于 2004 年 成 功 通 过 了 ISO9001:2000 质 量 保 证 体 系 认 证 ; 公 司 根 据 产 品 用 途 销 售 区 域 的 要 求, 分 别 申 请 并 通 过 了 UL CE CCC 等 多 项 认 证, 公 司 产 品 分 别 获 得 广 东 省 名 牌 产 品 最 受 欢 迎 品 牌 等 荣 誉 称 号 ( 五 ) 竞 争 劣 势 1 业 务 规 模 迅 速 扩 张 面 临 资 金 压 力 公 司 自 成 立 以 来 在 完 善 的 销 售 服 务 体 系 优 秀 的 技 术 研 发 创 新 的 产 品 工 艺 等 多 重 因 素 的 推 动 下, 不 断 发 展 壮 大 虽 然 公 司 现 有 规 模 优 势 明 显, 但 仍 不 能 满 足 旺 盛 的 市 场 需 求, 公 司 还 需 进 一 步 投 入 资 金 扩 大 产 能 而 公 司 尽 管 经 过 近 几 年 的 发 展, 已 具 备 了 一 定 的 规 模 和 实 力, 但 仍 然 面 临 着 资 金 紧 张 压 力, 从 而 制 约 了 公 司 规 模 快 速 扩 张 2 人 力 资 源 建 设 亟 需 进 一 步 加 强 随 着 公 司 生 产 规 模 的 不 断 扩 大, 对 公 司 的 生 产 管 理 营 销 物 流 和 信 息 等 系 统 化 的 组 织 和 管 理 等 方 面 提 出 了 更 高 的 要 求, 公 司 目 前 的 人 力 资 源 现 状 还 不 能 完 全 满 足 这 个 方 面 的 需 要 五 本 公 司 主 要 业 务 ( 一 ) 主 要 产 品 1 Lamp LED 产 品 应 用 于 指 示 灯 小 家 电 交 通 灯 室 内 照 明 LED 显 示 屏 等 产 品 生 产 的 原 材 料 2 SMD LED 产 品 应 用 于 灯 饰 室 内 照 明 特 殊 照 明 LED 显 示 屏 指 示 灯 手 机 背 光 手 机 键 盘 灯 电 视 背 光 等 产 品 生 产 的 原 材 料 1-1-83

料 3 Display 用 于 家 电 电 子 产 品 数 码 显 示 点 阵 显 示 屏, 特 殊 信 息 显 示 等 产 品 生 产 的 原 材 4 LED 应 用 产 品 公 司 主 要 应 用 产 品 包 括 灯 饰 室 内 外 照 明 灯 及 显 示 屏 等 灯 饰 室 内 外 照 明 灯 1-1-84

显 示 屏 ( 二 ) 主 要 产 品 工 艺 流 程 1 Lamp LED 产 品 工 艺 流 程 2 SMD LED 产 品 工 艺 流 程 1-1-85

3 Display 产 品 工 艺 流 程 4 LED 应 用 产 品 生 产 工 艺 流 程 ( 三 ) 公 司 业 务 模 式 1 采 购 模 式 公 司 一 般 在 年 初 对 原 材 料 制 定 采 购 计 划 再 根 据 实 际 订 单 及 库 存 情 况 不 断 作 出 调 整 公 司 的 原 材 料 采 购 包 括 对 芯 片 支 架 及 支 架 生 产 所 用 原 料 焊 线 材 料 PCB 环 氧 树 脂 及 其 他 辅 料 的 采 购 等 根 据 原 材 料 对 生 产 的 重 要 程 度 及 供 需 情 况, 1-1-86

公 司 的 采 购 分 为 战 略 采 购 和 常 规 采 购 (1) 战 略 采 购 随 着 公 司 业 务 规 模 的 不 断 扩 张, 对 芯 片 特 别 是 部 分 高 端 芯 片 需 求 量 日 益 增 大, 公 司 与 台 湾 大 型 芯 片 厂 商 如 晶 元 光 电 光 磊 科 技 等 建 立 了 稳 固 的 战 略 合 作 关 系, 实 行 战 略 采 购, 具 体 如 下 : 晶 元 光 电 光 磊 科 技 基 本 情 况 晶 元 光 电 为 台 湾 上 市 公 司, 成 立 于 1996 年, 总 部 位 于 台 湾 新 竹 科 学 工 业 园 区, 为 全 球 最 大 的 超 高 亮 度 芯 片 制 造 商 之 一 晶 元 光 电 目 前 已 于 国 内 厦 门 及 常 州 投 资 建 设 芯 片 生 产 基 地 ; 并 于 深 圳 设 有 子 公 司 晶 元 宝 晨 光 电 ( 深 圳 ) 有 限 公 司, 负 责 中 国 大 陆 LED 芯 片 销 售 业 务 光 磊 科 技 为 台 湾 上 市 公 司, 成 立 于 1983 年, 总 部 位 于 台 湾 新 竹 科 学 工 业 园 区, 芯 片 生 产 为 其 核 心 业 务, 其 芯 片 制 造 技 术 先 进, 品 种 系 列 丰 富 光 磊 科 技 目 前 在 国 内 苏 州 设 有 生 产 基 地 及 服 务 总 部 公 司 与 晶 元 光 电 光 磊 科 技 的 合 作 方 式 公 司 的 原 材 料 芯 片 采 购 以 进 口 台 湾 芯 片 为 主 主 要 系 晶 元 光 电 光 磊 科 技 等 公 司 实 力 雄 厚, 技 术 领 先, 能 按 公 司 采 购 订 单 中 的 规 格 要 求 规 模 生 产 及 时 交 货, 且 芯 片 质 量 较 高, 保 证 了 公 司 正 常 生 产 经 营 之 所 需 目 前, 公 司 与 晶 元 光 电 光 磊 科 技 建 立 了 较 为 稳 定 的 长 期 战 略 合 作 关 系 具 体 合 作 方 式 如 下 : 每 个 会 计 年 度 初, 公 司 根 据 前 一 年 度 芯 片 采 购 情 况 及 本 年 度 订 单 生 产 计 划, 对 未 来 芯 片 的 整 体 价 格 趋 势 及 供 需 情 况 作 出 初 步 判 断 后, 决 定 本 年 度 芯 片 的 采 购 量 及 采 购 周 期 同 时, 公 司 与 晶 元 宝 晨 光 磊 科 技 签 订 未 来 一 年 芯 片 供 货 框 架 协 议, 通 过 框 架 协 议 拟 定 未 来 一 年 芯 片 的 总 供 货 量, 有 助 于 台 湾 芯 片 供 应 商 安 排 生 产, 且 约 定 芯 片 供 货 价 格 须 优 惠 于 同 期 芯 片 市 场 价 格 在 前 述 框 架 协 议 下, 公 司 通 过 分 次 发 送 订 单 的 方 式 向 晶 元 宝 晨 光 磊 科 技 采 购 芯 片 并 结 算 相 应 款 项 在 此 种 采 购 模 式 下, 公 司 既 保 证 原 材 料 芯 片 充 足 的 供 应, 又 有 效 避 免 了 芯 片 价 格 波 动 给 公 司 生 产 经 营 造 成 不 利 影 响, 增 强 了 公 司 的 市 场 竞 争 力 公 司 向 晶 元 宝 晨 光 磊 科 技 采 购 芯 片 情 况 1-1-87

1) 芯 片 采 购 框 架 协 议 内 容 本 公 司 芯 片 采 购 框 架 协 议 主 要 条 款 如 下 : 需 方 为 稳 定 且 满 足 年 度 生 产 之 需 要, 经 与 供 方 友 好 协 商, 现 签 订 年 度 产 品 采 购 框 架 协 议 如 下 : 1 需 方 预 估 年 度 向 供 方 采 购 的 芯 片 总 量 约 为 万 只, 供 方 可 满 足 需 方 上 述 需 求 ; 2 需 方 所 定 购 的 芯 片 规 格 型 号 质 量 要 求 以 需 方 具 体 下 单 时 为 准 ; 3 需 方 在 下 单 前 应 与 供 方 充 分 协 商, 给 予 供 方 合 理 的 供 货 期 ; 4 供 方 承 诺, 需 方 定 购 产 品 的 单 价 应 优 惠 于 实 际 交 货 时 该 产 品 的 市 场 价 ; 5 产 品 交 货 地 点 : 中 国 广 东 省 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 ; 6 货 款 结 算 方 式 : 月 结 对 账 后 天 内 付 清 全 款 ; 7 本 协 议 其 他 未 尽 事 宜, 以 实 际 订 单 为 准 8 本 协 议 经 双 方 授 权 代 表 签 字 并 加 盖 公 章 后 生 效, 双 方 各 执 一 份, 具 有 同 等 法 律 效 力 2) 芯 片 采 购 订 单 内 容 本 公 司 芯 片 采 购 订 单 主 要 条 款 如 下 : 1 订 单 编 号 : 订 货 日 期 : 币 别 : 2 物 料 名 称 : 规 格 型 号 : 采 购 数 量 : 单 价 : 总 价 : 要 求 交 货 期 : 3 交 货 地 点 : 中 国 广 东 省 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 4 付 款 方 式 : 月 结 天 5 备 注 : 供 应 商 获 得 订 单 信 息 后 盖 章 回 传, 以 确 认 订 单 信 息 ; 供 应 商 交 货 品 质 规 格 必 须 与 本 公 司 订 单 信 息 相 符, 且 必 须 符 合 ROHS 要 求, 否 则 本 公 司 拒 绝 接 受, 由 此 造 成 的 一 切 损 失 由 供 应 商 负 责 ; 检 验 后 如 发 现 有 不 良 产 品, 供 应 商 接 获 通 知 后 三 日 内 应 将 退 货 取 回 并 尽 快 补 发, 若 供 应 商 不 能 按 上 述 要 求 执 行, 给 公 司 造 成 损 失 的, 由 供 应 商 负 责 赔 偿 损 失 ; 采 购 时 相 关 检 验 费 用 由 供 应 商 负 责 3) 采 购 芯 片 定 价 依 据 1-1-88

公 司 与 晶 元 光 电 光 磊 科 技 采 购 芯 片 价 格 以 市 场 价 格 走 势 为 定 价 依 据, 同 时 参 考 以 下 因 素 : A 芯 片 的 采 购 量, 芯 片 采 购 数 量 多 则 采 购 单 价 更 优 惠 ; B 客 户 接 受 芯 片 规 格 范 围 情 况, 因 芯 片 规 格 型 号 较 多, 若 客 户 采 购 时 接 受 的 芯 片 规 格 型 号 较 广, 则 供 应 商 会 给 予 优 惠 于 同 期 市 场 的 价 格, 与 此 同 时, 如 果 客 户 采 购 的 芯 片 规 格 型 号 单 一, 则 芯 片 的 售 价 较 高 ; C 客 户 在 LED 行 业 中 的 综 合 影 响 力, 对 于 规 模 优 势 明 显 产 能 产 量 较 大 工 艺 技 术 实 力 雄 厚 及 信 誉 良 好 的 客 户, 供 应 商 则 给 予 优 惠 于 同 期 芯 片 市 场 的 平 均 价 格 由 于 公 司 封 装 产 品 涉 足 LED 下 游 应 用 领 域 较 广, 产 品 规 格 型 号 也 较 多, 能 消 化 不 同 波 长 亮 度 等 规 格 芯 片, 公 司 对 芯 片 实 施 以 整 张 为 单 位 进 行 规 模 化 采 购, 无 需 芯 片 供 应 商 对 芯 片 规 格 进 行 筛 检, 每 年 芯 片 采 购 量 较 大, 使 得 公 司 与 晶 元 光 电 光 磊 科 技 等 供 应 商 建 立 长 期 稳 固 的 合 作 关 系 近 几 年, 随 着 国 内 芯 片 生 产 厂 商 逐 步 增 加 及 芯 片 工 艺 技 术 水 平 的 不 断 提 升, 国 产 芯 片 产 量 也 逐 步 增 加, 市 场 供 应 相 对 充 足, 芯 片 采 购 价 格 也 呈 逐 年 下 降 的 态 势 报 告 期 内, 公 司 芯 片 的 平 均 采 购 价 格 随 市 场 价 格 变 化 也 呈 逐 年 下 降 的 态 势 公 司 在 芯 片 成 本 控 制 及 应 对 价 格 波 动 风 险 方 面 的 具 体 措 施 为 有 效 控 制 芯 片 成 本, 防 止 芯 片 价 格 波 动 给 公 司 经 营 造 成 不 利 影 响, 公 司 采 取 的 具 体 措 施 如 下 : 1) 规 模 化 采 购 截 止 2010 年 末, 公 司 Lamp LED 产 品 年 产 能 达 到 96 亿 只, 规 模 优 势 突 出, 与 生 产 规 模 相 对 应, 公 司 对 原 材 料 芯 片 实 行 规 模 化 采 购, 与 晶 元 宝 晨 和 光 磊 科 技 等 芯 片 供 应 商 签 订 采 购 框 架 协 议, 规 模 化 采 购 提 高 了 公 司 芯 片 采 购 的 议 价 能 力, 使 芯 片 采 购 成 本 降 低 ; 另 一 方 面, 规 模 化 的 芯 片 采 购 能 快 速 补 充 库 存, 一 旦 发 现 芯 片 供 应 趋 紧, 价 格 上 升, 公 司 能 提 前 备 货 及 锁 定 价 格, 以 最 大 限 度 保 证 芯 片 价 格 的 稳 定, 减 少 芯 片 价 格 波 动 对 公 司 生 产 经 营 造 成 不 利 影 响 2) 提 高 芯 片 的 利 用 率 由 于 本 公 司 LED 封 装 产 品 系 列 丰 富, 产 品 覆 盖 面 较 广, 生 产 中 可 接 受 的 芯 1-1-89

片 规 格 范 围 需 求 较 广, 符 合 供 应 商 的 供 货 要 求 ; 另 外, 公 司 技 术 工 艺 不 断 成 熟, 对 不 同 规 格 型 号 及 性 能 的 芯 片 能 得 到 合 理 利 用, 对 芯 片 的 利 用 率 较 高, 减 少 了 芯 片 的 浪 费, 使 芯 片 成 本 得 到 有 效 控 制 3) 拓 宽 芯 片 采 购 渠 道 公 司 目 前 与 台 湾 芯 片 供 应 商 晶 元 光 电 光 磊 科 技 建 立 起 长 期 稳 固 的 合 作 关 系, 直 接 向 该 二 家 厂 商 采 购 芯 片 ; 同 时, 为 进 一 步 拓 宽 芯 片 采 购 渠 道, 公 司 逐 步 与 国 内 部 分 芯 片 供 应 商 建 立 合 作 关 系 随 着 国 内 芯 片 生 产 厂 商 不 断 增 加 及 芯 片 工 艺 技 术 水 平 的 提 升, 国 产 芯 片 供 应 量 逐 步 增 加, 价 格 呈 下 降 态 势 因 此, 公 司 芯 片 供 应 以 进 口 台 湾 为 主 的 同 时 也 逐 步 加 大 对 国 产 芯 片 的 采 购 力 度 目 前, 公 司 已 与 深 圳 市 奥 伦 德 光 电 有 限 公 司 山 东 浪 潮 华 光 光 电 子 有 限 公 司 南 昌 欣 磊 光 电 科 技 有 限 公 司 等 国 内 芯 片 厂 商 建 立 采 购 合 作 关 系 4) 根 据 芯 片 市 场 价 格 走 势, 主 动 与 供 应 商 协 商 调 整 芯 片 采 购 价 格 在 芯 片 市 场 价 格 走 势 相 对 平 稳 时, 公 司 以 芯 片 采 购 框 架 协 议 为 基 础, 与 供 应 商 协 商 确 定 以 优 惠 于 芯 片 市 场 价 格 作 为 公 司 芯 片 采 购 定 价 依 据 ; 若 芯 片 市 场 售 价 持 续 走 低, 为 了 避 免 原 材 料 芯 片 价 格 下 降 对 公 司 经 营 业 绩 造 成 的 不 利 影 响, 公 司 则 主 动 与 供 应 商 协 商 降 低 芯 片 采 购 价 格, 使 公 司 芯 片 采 购 价 格 与 市 场 波 动 保 持 一 致 (2) 常 规 采 购 公 司 生 产 所 需 其 他 原 材 料, 因 国 内 市 场 供 应 充 足, 所 以 由 采 购 部 根 据 生 产 需 求 在 国 内 市 场 直 接 采 购 (3) 采 购 货 款 结 算 方 式 根 据 公 司 与 主 要 供 应 商 的 协 议 及 公 司 与 主 要 供 应 商 长 久 合 作 所 形 成 的 商 业 惯 例, 公 司 采 购 货 款 一 般 在 货 到 后 的 60-90 日 内 以 现 金 或 承 兑 汇 票 方 式 支 付 2 生 产 模 式 本 公 司 按 照 订 单 生 产 为 主 补 充 货 源 生 产 为 辅 相 结 合 的 模 式 组 织 生 产 补 充 货 源 生 产 是 指 在 满 足 客 户 订 单 生 产 外 为 补 充 一 定 库 存 应 对 市 场 需 求 而 组 织 的 生 产 活 动 订 单 生 产 避 免 了 公 司 自 行 制 定 生 产 计 划 可 能 带 来 的 盲 目 性, 以 销 定 产, 1-1-90

原 材 料 采 购 和 生 产 更 有 计 划 性, 可 以 降 低 存 货 跌 价 风 险, 还 可 以 最 大 限 度 控 制 原 材 料 库 存, 提 高 资 源 利 用 效 率 在 订 单 生 产 之 外 进 行 补 充 货 源 生 产, 最 大 限 度 的 提 高 了 生 产 设 备 的 使 用 效 率 3 销 售 模 式 公 司 产 品 采 取 直 接 销 售 为 主 经 销 商 分 销 为 辅 的 销 售 模 式 (1) 直 销 模 式 公 司 的 LED 封 装 产 品 以 直 销 为 主, 在 直 销 方 面 坚 持 以 开 发 高 端 大 型 客 户 为 主, 直 销 模 式 拉 近 了 与 下 游 客 户 的 距 离, 能 及 时 准 确 的 把 握 市 场 的 动 态 客 户 需 求, 也 有 利 于 更 好 的 服 务 客 户 公 司 销 售 流 程 如 下 图 所 示 : 网 络 平 台 老 客 户 介 绍 展 会 获 取 潜 在 客 户 信 息 客 户 考 察 公 司 客 户 试 用 并 检 查 产 品 协 会 推 荐 样 品 通 过 制 定 结 算 方 式 合 格 管 理 层 评 价 考 核 客 户 背 景 资 源 达 成 初 步 合 作 意 向 签 订 销 售 合 同 现 金 结 算 客 户 信 用 期 客 户 收 款 后 发 货 直 接 发 货 客 户 签 收 合 同 履 行 完 毕 ( 收 入 确 认 ) 公 司 国 内 销 售 主 要 营 销 方 式 包 括 : 1 参 加 有 广 泛 影 响 力 的 行 业 展 会, 如 中 国 国 际 LED 半 导 体 及 太 阳 能 展 ( 深 圳 ) 中 国 国 际 光 电 博 览 会 ( 深 圳 ) 深 圳 光 电 显 示 周 广 州 国 际 LED 展 览 会 广 州 国 际 照 明 展 览 会 上 海 国 际 广 告 技 术 设 备 展 览 会 等, 向 下 游 客 户 集 中 展 示 公 司 主 流 产 品 和 新 产 品, 提 高 公 司 知 名 度 ; 1-1-91

2 积 极 参 与 并 赞 助 行 业 协 会 相 关 的 技 术 研 讨 会 信 息 交 流 会 ; 3 通 过 公 司 网 站 行 业 主 流 网 络 媒 体 进 行 宣 传 和 推 广 公 司 在 国 外 市 场 通 过 展 会 电 子 商 务 平 台 原 有 客 户 推 荐 网 络 杂 志 国 外 直 接 拜 访 客 户 及 邀 请 国 外 客 户 来 访 等 多 种 方 式 进 行 产 品 推 广 (2) 经 销 商 模 式 具 体 业 务 流 程 及 销 售 确 认 时 点 公 司 的 客 户 群 结 构 中 除 直 接 面 对 LED 下 游 大 型 应 用 厂 商, 还 包 括 全 国 各 地 的 经 销 商, 公 司 通 过 利 用 经 销 商 在 面 对 终 端 市 场 的 客 户 资 源 优 势 同 时, 提 升 了 公 司 产 品 在 行 业 中 的 知 名 度, 并 把 大 部 分 精 力 集 中 在 大 型 长 期 合 作 客 户 上, 而 对 于 部 分 中 小 型 零 星 LED 下 游 生 产 厂 商 客 户, 由 于 公 司 LED 封 装 产 品 质 量 好 性 能 稳 定, 具 有 较 大 市 场 竞 争 力, 该 零 星 客 户 对 LED 通 用 封 装 产 品 需 求 较 大, 公 司 一 般 通 过 经 销 商 给 予 销 售, 有 助 于 公 司 减 少 对 该 等 客 户 群 信 用 评 判 货 款 回 收, 避 免 坏 账 的 发 生 公 司 对 经 销 商 销 售 收 入 的 具 体 确 认 方 法 : 根 据 经 销 商 的 发 货 申 请 及 销 售 订 单, 组 织 发 货, 经 销 商 收 到 货 物 后 进 行 验 收 并 向 发 行 人 签 署 验 收 回 执 单 时, 产 品 的 主 要 风 险 和 报 酬 也 已 转 移, 本 公 司 确 认 营 业 收 入 并 结 转 成 本 通 过 经 销 商 销 售 明 细 报 告 期 内, 公 司 通 过 经 销 商 销 售 情 况 如 下 : 经 销 商 主 要 内 容 金 额 ( 万 元 ) 占 比 2008 年 度 永 林 Lamp LED 1,435.59 3.88% 广 东 济 胜 科 技 贸 易 有 限 公 司 LED 灯 饰 346.96 0.94% 源 森 Lamp LED 308.28 0.83% 林 森 美 明 Lamp LED 及 Display Lamp LED 及 Display 291.48 0.79% 265.91 0.72% 上 海 文 佳 光 电 科 技 有 限 公 司 Lamp LED 180.25 0.49% 纬 源 Lamp LED 152.51 0.41% 1-1-92

润 森 Lamp LED 及 Display 147.80 0.40% 安 林 Display 114.40 0.31% 其 他 经 销 商 Lamp LED 278.02 0.75% 合 计 3,521.20 9.52% 2009 年 度 润 森 Lamp LED 及 Display 363.37 0.82% 永 林 Lamp LED 342.64 0.77% 源 森 Lamp LED 292.36 0.66% 广 东 济 胜 科 技 贸 易 有 限 公 司 LED 灯 饰 274.40 0.62% 上 海 文 佳 光 电 科 技 有 限 公 司 Lamp LED 206.07 0.46% 美 明 Lamp LED 及 Display 174.52 0.39% 佛 山 市 夏 越 电 子 有 限 公 司 Lamp LED 70.00 0.16% 林 森 Lamp LED 及 Display 69.12 0.16% 北 京 恒 电 电 源 设 备 有 限 公 司 Display 18.31 0.04% 其 他 经 销 商 Lamp LED 76.14 0.17% 合 计 1,886.93 4.24% 2010 年 美 明 Lamp LED 525.34 0.67% 深 圳 市 群 宇 科 技 有 限 公 司 Lamp LED 318.72 0.41% 北 京 恒 电 电 源 设 备 有 限 公 司 LED 显 示 屏 299.15 0.38% 永 林 Lamp LED 282.29 0.36% 吉 源 Display 232.80 0.30% 宁 波 市 鄞 州 旭 晟 电 子 有 限 公 司 Lamp LED 193.44 0.25% 北 京 百 世 中 恒 光 电 有 限 公 司 Display 186.52 0.24% 上 海 文 佳 光 电 科 技 有 限 公 司 Lamp LED 175.15 0.22% 1-1-93

润 森 Lamp LED 148.97 0.19% 其 他 经 销 商 Lamp LED 701.34 0.90% 合 计 3,063.72 3.92% 注 : 占 比 指 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 以 上 经 销 商 中, 永 林 源 森 林 森 美 明 纬 源 润 森 安 林 吉 源 曾 是 公 司 关 联 方 报 告 期 内, 公 司 对 非 关 联 方 经 销 商 销 售 分 别 为 707.59 万 元 618.21 万 元 1,720.17 万 元, 占 收 入 比 重 分 别 为 为 1.91% 1.38% 2.20%, 占 比 较 小, 该 部 分 经 销 商 主 要 销 往 国 内 小 型 零 散 的 LED 应 用 生 产 厂 商, 用 于 LED 圣 诞 灯 饰 产 品 生 产 等 未 来 公 司 将 加 大 经 销 商 的 拓 展 力 度, 带 动 公 司 营 业 收 入 快 速 增 长 (3) 货 款 结 算 方 式 对 于 国 内 直 销 客 户, 公 司 根 据 客 户 资 信 情 况 一 般 给 予 60-90 日 信 用 期 ; 对 于 经 销 商, 公 司 一 般 给 予 30-60 日 信 用 期 ; 对 于 新 开 发 规 模 较 小 的 客 户 则 采 取 先 收 款 后 发 货 的 结 算 方 式 对 于 国 外 客 户, 公 司 一 般 采 取 信 用 证 方 式 结 算 ( 三 ) 主 要 产 品 的 生 产 和 销 售 情 况 1 主 要 产 品 的 产 能 产 量 及 产 销 率 报 告 期, 公 司 各 产 品 的 产 能 产 量 产 能 利 用 率 及 产 销 率 情 况 如 下 : Lamp LED Display SMD LED LED 应 用 产 品 年 度 项 目 ( 万 只 ) ( 万 只 ) ( 万 只 ) 显 示 屏 ( 平 室 内 外 照 灯 饰 ( 米 ) 方 米 ) 明 灯 ( 盏 ) 产 能 960,000 6,600 21,900 8,112 276,000 4,668,000 产 量 894,233 6,412 21,701 6,941 258,598 4,725,102 2010 年 度 产 能 利 用 率 93% 97% 99% 86% 94% 101% 销 量 815,061 6,348 17,983 6,272 237,120 4,675,835 产 销 率 91% 99% 83% 90% 92% 99% 2009 年 度 产 能 444,000 3,000 5,880 109,920 4,440,000 产 量 421,192 2,775 5,314 105,612 4,080,000 1-1-94

产 能 利 用 率 95% 93% 90% 96% 92% 销 量 339,080 2,972 4,995 88,889 3,914,023 产 销 率 81% 107% 94% 84% 96% 产 能 444,000 1,360 5,160 4,320,000 产 量 359,393 1,355 4,985 3,789,043 2008 年 度 产 能 利 用 率 81% 99% 97% 88% 销 量 280,747 1,138 4,786 3,220,686 产 销 率 78% 84% 96% 85% 2 主 要 产 品 的 销 售 收 入 单 位 : 万 元 产 品 种 类 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 Lamp LED 49,843.49 63.77% 28,758.86 64.64% 24,947.26 67.47% LED 应 用 14,135.70 18.09% 9,639.67 21.67% 7,758.39 20.98% Display 11,548.14 14.78% 5,309.51 11.93% 3,258.28 8.81% SMD LED 1,488.68 1.90% 37.71 0.08% 5.17 0.01% 其 他 1,139.48 1.46% 745.81 1.68% 1,008.21 2.73% 合 计 78,155.49 100% 44,491.56 100% 36,977.31 100% 3 主 要 产 品 销 售 区 域 分 布 报 告 期 内, 公 司 主 要 产 品 销 售 市 场 的 分 布 情 况 如 下 : 地 区 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 国 内 67,149.03 85.92% 26,573.55 59.73% 27,553.24 74.51% 其 中 : 华 南 地 区 45,179.34 57.81% 21,238.15 47.74% 22,472.57 60.77% 其 中 : 出 口 代 理 商 3,115.05 3.99% 8,520.79 19.15% 14,275.60 38.61% 1-1-95

华 东 地 区 12,498.98 15.99% 3,739.26 8.40% 4,757.71 12.87% 华 中 地 区 6,249.19 8.00% 30.01 0.07% 20.76 0.06% 华 北 地 区 1,361.41 1.74% 1,277.82 2.87% 11.90 0.03% 东 北 地 区 1,093.82 1.40% 54.61 0.12% 233.41 0.63% 西 南 地 区 482.69 0.62% 143.74 0.32% 18.15 0.05% 西 北 地 区 283.60 0.36% 89.96 0.20% 38.75 0.10% 国 外 11,006.45 14.08% 17,918.02 40.27% 9,424.07 25.49% 其 中 : 香 港 木 林 森 - - 11,699.30 26.30% 7,664.43 20.73% 合 计 78,155.49 100% 44,491.56 100% 36,977.31 100% 4 向 前 五 名 主 要 客 户 销 售 情 况 年 度 客 户 名 称 金 额 占 主 营 业 务 收 入 比 重 中 裕 电 器 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 5,211.25 6.67% 协 顺 电 器 ( 赣 州 ) 有 限 公 司 3,322.38 4.25% 2010 年 度 中 山 格 兰 仕 工 贸 有 限 公 司 3,191.89 4.08% 固 邦 ( 东 莞 ) 电 器 有 限 公 司 2,502.06 3.20% 东 莞 苏 扬 灯 饰 有 限 公 司 2,501.23 3.20% 合 计 16,728.81 21.40% 香 港 木 林 森 11,699.30 26.30% 中 山 市 天 博 商 贸 有 限 公 司 5,704.02 12.82% 2009 年 度 广 东 省 中 山 水 产 进 出 口 有 限 公 司 2,816.78 6.33% 佛 山 市 顺 德 格 兰 仕 工 贸 有 限 公 司 1,335.88 3.00% 中 山 格 兰 仕 工 贸 有 限 公 司 574.69 1.29% 合 计 22,130.67 49.74% 2008 年 度 中 山 市 天 博 商 贸 有 限 公 司 11,006.30 29.77% 香 港 木 林 森 7,664.43 20.73% 1-1-96

广 东 省 中 山 水 产 进 出 口 有 限 公 司 2,605.15 7.05% 永 林 1,435.59 3.88% 广 德 利 德 照 明 有 限 公 司 1,097.12 2.97% 合 计 23,808.59 64.39% 上 述 客 户 中, 永 林 香 港 木 林 森 曾 为 本 公 司 关 联 方 除 上 述 情 况 外, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员, 主 要 关 联 方 或 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 股 东 不 存 在 于 上 述 客 户 中 占 有 权 益 的 情 形 上 述 客 户 中, 中 山 市 天 博 商 贸 有 限 公 司 广 东 省 中 山 水 产 进 出 口 有 限 公 司 为 本 公 司 的 出 口 商, 主 要 系 公 司 前 期 外 贸 人 员 较 少, 为 简 化 程 序, 由 专 业 的 出 口 商 办 理 出 口 报 关 业 务 随 着 出 口 业 务 增 长, 公 司 聘 请 了 外 贸 人 员, 通 过 香 港 木 林 森 办 理 出 口 业 务 香 港 木 林 森 是 公 司 在 2008-2009 年 部 分 出 口 业 务 的 窗 口, 主 要 是 充 分 利 用 香 港 商 业 发 达 的 贸 易 环 境, 便 于 集 中 境 外 客 户 资 源 货 款 催 收 等 2010 年 以 来, 由 公 司 直 接 与 最 终 客 户 办 理 出 口 业 务, 不 再 通 过 香 港 木 林 森 办 理 出 口 业 务 报 告 期 内, 前 五 名 最 终 客 户 销 售 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 年 度 客 户 名 称 金 额 占 主 营 业 务 收 入 比 重 中 裕 电 器 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 5,211.25 6.67% 协 顺 电 器 ( 赣 州 ) 有 限 公 司 3,322.38 4.25% 2010 年 度 中 山 格 兰 仕 工 贸 有 限 公 司 3,191.89 4.08% 固 邦 ( 东 莞 ) 电 器 有 限 公 司 2,502.06 3.20% 东 莞 苏 扬 灯 饰 有 限 公 司 2,501.23 3.20% 合 计 16,728.81 21.40% 2009 年 度 协 顺 工 艺 股 份 有 限 公 司 3,877.80 8.72% 东 裕 电 器 股 份 有 限 公 司 3,874.59 8.71% 苏 扬 企 业 ( 香 港 ) 有 限 公 司 2,905.70 6.53% 佛 山 市 顺 德 格 兰 仕 工 贸 有 限 公 司 1,335.88 3.00% MK Illumination Handels GmbH 1,117.96 2.51% 1-1-97

合 计 13,111.93 29.47% 东 裕 电 器 股 份 有 限 公 司 2,199.37 5.95% 苏 扬 企 业 ( 香 港 ) 有 限 公 司 2,177.98 5.89% 2008 年 度 协 顺 工 艺 股 份 有 限 公 司 2,153.65 5.82% 元 美 ( 香 港 ) 装 饰 灯 涂 装 公 司 1,613.06 4.36% 永 林 1,435.59 3.88% 合 计 9,579.65 25.90% 注 : 东 莞 苏 扬 灯 饰 有 限 公 司 苏 扬 企 业 ( 香 港 ) 有 限 公 司 为 苏 扬 企 业 有 限 公 司 ( 台 湾 ) 的 控 股 子 公 司 ; 协 顺 电 器 ( 赣 州 ) 有 限 公 司 为 协 顺 工 艺 股 份 有 限 公 司 的 控 股 子 公 司 5 产 品 销 售 毛 利 率 变 化 趋 势 随 着 研 发 技 术 生 产 工 艺 水 平 的 不 断 提 高, 以 及 LED 产 业 市 场 规 模 急 剧 扩 大,LED 行 业 生 产 成 本 下 降 明 显, 公 司 毛 利 率 在 报 告 期 内 呈 逐 年 上 升 态 势 随 着 LED 产 业 的 技 术 不 断 成 熟, 并 且 国 内 产 业 链 日 益 完 善, 未 来 毛 利 率 水 平 呈 上 升 并 保 持 稳 定 趋 势 ( 四 ) 主 要 原 材 料 及 能 源 供 应 1 主 要 产 品 的 原 材 料 本 公 司 营 业 成 本 中, 原 材 料 所 占 比 重 较 高, 报 告 期 内 原 材 料 占 营 业 成 本 比 重 分 别 为 82.50% 80.24% 和 79.35% 公 司 主 要 原 材 料 为 芯 片 支 架 焊 线 材 料 胶 水 及 其 他 辅 料 等 2009 年 开 始, 公 司 生 产 所 需 原 材 料 支 架 实 现 以 自 产 为 主, 支 架 的 主 要 原 材 料 为 钢 带 和 铜 带 公 司 主 要 原 材 料 占 营 业 成 本 的 比 重 如 下 表 所 示 : 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 原 材 料 44,699.29 79.35% 27,381.44 80.24% 25,989.88 82.50% 其 中 : 芯 片 成 本 14,291.89 25.37% 9,081.45 26.61% 8,873.78 28.17% 支 架 9,868.91 17.52% 6,589.44 19.31% 5,402.64 17.15% 1-1-98

焊 线 材 料 1,757.48 3.12% 1,409.35 4.13% 2,194.33 6.97% 胶 水 1,445.98 2.57% 810.09 2.37% 790.71 2.51% PCB 1,803.94 3.20% 993.02 2.91% 771.81 2.45% 其 他 15,531.10 27.57% 8,498.09 24.90% 7,956.61 25.26% 占 比 = 项 目 / 营 业 成 本 公 司 所 使 用 芯 片 的 主 要 规 格 用 途 情 况 如 下 表 : 芯 片 主 要 规 格 红 黄 橙 色 7 mil *7 mil 蓝 绿 色 7.5 mil *7.5 mil 蓝 绿 色 7 mil *9mil 红 色 8 mil *8mil 蓝 绿 色 8 mil *10mil 蓝 色 8 mil *15mil 红 黄 色 9 mil *9mil 红 黄 色 10 mil *10mil 蓝 色 10 mil *18mil 蓝 色 10 mil *23mil 主 要 用 途 圣 诞 灯 串 指 示 灯 及 数 码 显 示 LED 圣 诞 灯 串 便 携 式 照 明 ( 手 电 筒 等 )LED 圣 诞 灯 串 便 携 式 照 明 ( 手 电 筒 等 )LED 圣 诞 灯 串 装 饰 灯 LED 户 内 显 示 屏 LED 便 携 式 照 明 广 告 装 饰 LED 户 内 外 显 示 屏 LED 户 外 广 告 装 饰 灯 LED 室 内 外 照 明 ( 灯 管 球 泡 等 )LED 室 内 外 照 明 ( 灯 管 球 泡 等 )LED 2 主 要 能 源 耗 用 公 司 主 要 耗 用 能 源 为 电 力, 随 着 生 产 规 模 的 扩 大, 耗 用 电 力 逐 年 增 加, 电 力 价 格 近 几 年 保 持 稳 定 报 告 期 内, 具 体 耗 用 电 力 情 况 及 电 力 价 格 如 下 表 : 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 项 目 金 额 单 价 金 额 单 价 金 额 单 价 ( 万 元 ) ( 元 ) ( 万 元 ) ( 元 ) ( 万 元 ) ( 元 ) 1-1-99

电 力 1,890.04 0.85 1,046.35 0.85 870.35 0.81 3 向 前 五 名 供 应 商 采 购 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 对 前 5 名 供 应 商 的 采 购 情 况 如 下 表 所 示 : 年 度 供 应 商 名 称 金 额 采 购 内 容 占 采 购 总 额 比 例 晶 元 宝 晨 光 电 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 9,990.67 芯 片 15.61% 先 域 微 电 子 技 术 服 务 ( 上 海 ) 有 限 公 司 5,937.52 固 晶 机 焊 线 机 等 设 备 9.28% 2010 年 度 光 磊 科 技 股 份 有 限 公 司 2,810.12 芯 片 4.39% 贵 研 铂 业 股 份 有 限 公 司 2,152.75 金 线 3.36% 先 进 自 动 器 材 有 限 公 司 ( 香 港 ) 1,524.18 固 晶 机 焊 线 机 等 设 备 2.38% 合 计 22,415.24 35.02% 光 磊 科 技 股 份 有 限 公 司 2,475.83 芯 片 7.75% 晶 元 宝 晨 光 电 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 2,190.82 芯 片 6.86% 2009 年 度 贵 研 铂 业 股 份 有 限 公 司 1,707.54 金 线 5.35% 心 一 1,439.07 Display 4.50% 深 圳 宝 和 林 1,313.46 芯 片 4.11% 合 计 9,126.72 28.57% 先 进 自 动 器 材 有 限 公 司 ( 香 港 ) 3,877.87 固 晶 机 焊 线 机 等 设 备 11.85% 中 山 宏 森 3,212.91 支 架 9.82% 2008 年 度 上 海 蓝 宝 光 电 材 料 有 限 公 司 2,664.22 芯 片 8.14% 贵 研 铂 业 股 份 有 限 公 司 2,106.05 金 线 6.44% 光 磊 科 技 股 份 有 限 公 司 1,624.93 芯 片 4.97% 合 计 13,485.98 41.21% 注 : 晶 元 宝 晨 光 电 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 为 晶 元 光 电 股 份 有 限 公 司 的 子 公 司, 先 域 微 电 子 技 术 服 务 ( 上 海 ) 有 限 公 司 先 进 自 动 器 材 有 限 公 司 ( 香 港 ) 为 ASM Assembly Automation Limited 的 子 公 司 上 述 供 应 商 中 山 宏 森 和 心 一 曾 为 本 公 司 关 联 方 深 圳 宝 和 林 自 2010 年 9 月 1-1-100

26 日 起 持 有 本 公 司 0.92% 股 权, 深 圳 宝 和 林 控 股 股 东 常 宝 担 任 供 应 商 晶 元 光 电 子 公 司 晶 元 宝 晨 光 电 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 的 董 事 长 除 上 述 情 况 外, 本 公 司 不 存 在 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 主 要 关 联 方 持 有 本 公 司 5% 以 上 股 份 的 股 东 在 上 述 供 应 商 中 占 有 权 益 的 情 形 六 环 境 保 护 情 况 ( 一 ) 公 司 的 生 产 经 营 符 合 环 保 标 准 LED 产 业 为 国 家 鼓 励 的 绿 色 环 保 产 业, 公 司 一 直 将 绿 色 环 保 作 为 战 略 发 展 方 向, 不 仅 在 开 发 新 产 品 时 注 重 使 用 环 保 材 料, 研 究 环 保 工 艺, 而 且 在 生 产 经 营 过 程 中 一 直 高 度 重 视 环 境 保 护 工 作, 采 取 一 系 列 措 施 将 环 保 责 任 落 实 到 个 人 公 司 最 近 三 年 根 据 生 产 工 艺 的 需 要, 不 断 加 大 环 保 的 投 入 力 度, 在 各 生 产 基 地 根 据 环 保 要 求 分 别 配 置 了 环 保 处 理 设 施, 并 已 通 过 环 保 部 门 的 环 保 监 测, 指 标 达 到 环 保 要 求 公 司 于 2005 年 通 过 了 ISO14001:2004 环 境 管 理 体 系 认 证 自 2005 年 开 始, 公 司 全 面 执 行 欧 盟 RoHS 指 令, 已 建 立 RoHS 保 障 体 系, 在 物 料 选 择 供 应 商 管 理 来 料 储 存 生 产 等 各 个 运 行 环 节 均 按 照 该 体 系 进 行 控 制,RoHS 保 障 体 系 运 行 有 效 2008 年, 公 司 通 过 欧 盟 RoHS 认 证, 确 保 了 整 个 生 产 过 程 符 合 环 保 要 求 公 司 现 有 的 主 要 生 产 基 地 位 于 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道, 项 目 新 建 时 取 得 了 中 山 市 环 境 保 护 局 签 发 的 环 境 影 响 报 告 表 的 批 复, 项 目 建 设 完 毕 后 顺 利 通 过 了 环 保 验 收, 取 得 了 中 山 市 环 境 保 护 局 签 发 的 关 于 木 林 森 股 份 有 限 公 司 厂 房 建 设 项 目 一 二 三 期 竣 工 环 境 保 护 验 收 意 见 的 函 ( 中 环 验 表 [2010]000639 号 ) 中 山 市 环 境 保 护 局 于 2011 年 1 月 6 日 出 具 证 明, 确 认 公 司 及 其 控 股 子 公 司 格 林 曼 迪 博 自 2007 年 1 月 1 日 至 2010 年 12 月 31 日 期 间, 遵 守 国 家 有 关 环 境 保 护 的 法 律 法 规, 没 有 发 生 环 境 污 染 事 故 和 环 境 违 法 行 为, 不 存 在 被 环 境 保 护 主 管 部 门 处 罚 的 情 形 吉 安 市 环 境 保 护 局 于 2011 年 1 月 6 日 出 具 证 明, 确 认 子 公 司 吉 安 木 林 森 近 三 年 来 能 够 依 照 国 家 有 关 环 境 保 护 方 面 的 法 律 法 规 的 规 定 进 行 生 产 经 营, 不 存 在 因 违 反 有 关 环 境 保 护 方 面 的 法 律 法 规 受 到 行 政 处 罚 且 情 节 严 重 的 情 形 1-1-101

( 二 ) 公 司 生 产 过 程 产 生 的 污 染 物 污 染 量 及 采 取 的 环 保 措 施 从 LED 产 业 整 体 来 看, 由 于 LED 封 装 产 品 属 于 节 能 环 保 产 品, 其 生 产 过 程 不 存 在 高 污 染 的 情 况, 公 司 产 生 的 主 要 污 染 物 为 废 水 固 体 废 弃 物 和 噪 音 为 有 效 治 理 污 染, 公 司 制 定 了 多 项 环 保 措 施 治 理 : 1 废 水 公 司 产 生 的 废 水 主 要 为 生 产 废 水 生 活 废 水 和 废 有 机 溶 剂 公 司 每 天 排 放 的 生 产 废 水 生 活 废 水 共 计 150 吨 左 右 生 产 废 水 经 公 司 由 专 用 管 道 排 至 有 资 质 的 污 水 处 理 厂 进 行 再 次 处 理 后 排 放 ; 公 司 排 放 的 生 活 废 水 不 含 任 何 可 能 对 环 境 造 成 重 大 影 响 的 有 毒 有 害 物 质, 通 过 公 司 在 厂 区 修 建 的 化 粪 池 排 入 市 政 管 网, 由 有 资 质 的 污 水 处 理 厂 进 行 处 理, 不 会 对 环 境 造 成 任 何 不 良 影 响 废 有 机 溶 剂 系 公 司 于 生 产 过 程 中 清 洗 生 产 设 备 所 产 生, 每 年 约 10 吨, 公 司 在 生 产 车 间 中 设 置 专 门 的 存 放 室 存 放, 并 配 备 专 人 管 理, 每 季 度 转 移 给 公 司 聘 请 的 深 圳 市 东 江 环 保 股 份 有 限 公 司 进 行 回 收 处 理 2 固 体 废 弃 物 公 司 生 产 过 程 中 所 产 生 的 固 体 废 弃 物 为 产 品 生 产 中 产 生 的 边 角 料 公 司 每 年 因 生 产 而 产 生 边 角 料 约 60 吨, 由 公 司 在 生 产 车 间 中 设 置 专 门 的 存 放 室 存 放, 并 配 备 专 人 管 理, 每 周 变 卖 给 专 业 的 废 品 回 收 公 司 进 行 回 收 处 理 3 噪 音 公 司 生 产 过 程 中 产 生 的 噪 音 主 要 来 自 于 生 产 设 备, 因 此, 公 司 在 所 有 生 产 设 备 底 部 都 放 置 附 震 垫, 减 小 设 备 产 生 的 震 动 噪 音 ; 并 将 噪 音 较 大 的 冲 压 设 备 安 装 在 专 门 的 隔 音 室 中 独 立 工 作, 降 低 噪 音 对 环 境 的 影 响 此 外, 公 司 设 有 专 门 的 监 测 部 门 每 年 对 生 产 过 程 产 生 的 噪 音 进 行 监 测, 出 具 噪 音 检 测 报 告 并 存 档, 确 保 噪 音 符 合 国 家 现 行 的 GB12348-1990 工 业 企 业 厂 界 噪 声 标 准 的 要 求 ( 三 ) 公 司 聘 请 专 业 环 保 公 司 进 行 污 染 物 处 理 公 司 生 产 经 营 产 生 的 废 弃 物 经 过 妥 善 处 理, 不 会 对 环 境 产 生 不 良 影 响 公 司 已 与 深 圳 市 东 江 环 保 股 份 有 限 公 司 ( 下 称 东 江 环 保 ) 签 订 合 作 协 议, 向 东 江 环 保 支 付 相 关 费 用, 在 获 得 广 东 省 中 山 市 环 境 保 护 局 批 准 之 后, 将 生 产 经 营 过 程 中 产 生 废 有 机 溶 剂 定 期 交 由 东 江 环 保 处 理 1-1-102

东 江 环 保 是 一 家 专 业 从 事 废 物 管 理 和 环 境 服 务 的 企 业, 拥 有 危 险 废 物 经 营 许 可 证, 并 通 过 了 GB/T19001-2000 ISO9001:2000 质 量 管 理 体 系 认 证 ISO14001 认 证 GB/T28001-2001 职 业 健 康 安 全 管 理 体 系 认 证 ( 四 ) 吉 安 木 林 森 的 环 保 情 况 本 公 司 控 股 子 公 司 吉 安 木 林 森 主 要 生 产 Lamp LED 产 品, 生 产 期 间 主 要 产 生 噪 声 废 水 和 固 体 废 弃 物, 没 有 废 气 污 染 2008 年 3 月 20 日, 江 西 省 环 保 监 察 局 进 行 环 保 核 查 时 发 现, 吉 安 木 林 森 在 向 江 西 省 环 境 保 护 厅 报 送 的 环 境 影 响 评 价 文 件 尚 未 获 得 批 准 的 情 况 下 于 2008 年 3 月 15 日 将 相 关 生 产 项 目 投 入 试 生 产 且 相 关 环 保 设 备 未 同 时 投 入 试 生 产 因 前 述 在 环 境 影 响 评 价 文 件 尚 未 获 批 情 况 下 进 行 试 生 产, 吉 安 木 林 森 于 2008 年 被 江 西 省 环 境 保 护 厅 处 以 罚 款 5 万 元 ; 并 因 相 关 环 保 设 备 未 同 时 投 入 试 生 产 而 产 生 外 排 废 水 中 污 染 物 超 标 问 题, 吉 安 木 林 森 于 2009 年 被 吉 安 市 环 境 保 护 局 处 以 罚 款 5 万 元 在 受 到 环 境 保 护 主 管 部 门 的 行 政 处 罚 后, 吉 安 木 林 森 及 发 行 人 管 理 层 高 度 重 视, 组 建 了 以 吉 安 木 林 森 总 经 理 为 首 的 环 保 治 理 领 导 小 组 领 导 吉 安 木 林 森 的 环 境 治 理 工 作, 并 由 主 管 环 保 的 副 总 经 理 全 程 负 责 相 关 整 改 工 程, 现 已 累 计 投 入 用 于 环 保 的 资 金 共 计 179.96 万 元 此 后, 吉 安 木 林 森 向 江 西 省 环 境 保 护 厅 重 新 报 送 了 环 境 影 响 评 价 文 件 目 前, 相 关 的 环 境 影 响 评 价 手 续 已 经 办 理 完 毕, 环 保 设 施 也 全 部 投 入 运 行 并 通 过 了 验 收, 并 且, 在 吉 安 市 环 境 保 护 厅 此 后 对 吉 安 木 林 森 进 行 的 多 次 环 境 监 测 中, 吉 安 木 林 森 均 不 存 在 排 放 超 标 的 情 况 根 据 吉 安 市 环 境 保 护 局 出 具 的 证 明 文 件, 吉 安 木 林 森 上 述 行 为 未 对 环 境 造 成 严 重 污 染 和 损 害, 上 述 行 为 不 属 于 重 大 违 法 行 为 根 据 江 西 省 环 境 保 护 厅 出 具 的 证 明, 吉 安 木 林 森 在 受 到 处 罚 后 重 新 报 送 了 环 境 影 响 评 价 文 件, 相 关 的 环 境 影 响 评 价 手 续 已 经 办 理 完 毕, 环 保 设 施 也 全 部 投 入 运 行 并 通 过 了 验 收 江 西 省 环 境 保 护 厅 认 为 吉 安 木 林 森 上 述 行 为 未 造 成 污 染 后 果 保 荐 人 认 为, 吉 安 木 林 森 的 环 保 违 法 行 为 不 构 成 重 大 违 法 行 为, 不 会 对 本 次 发 行 上 市 构 成 实 质 障 碍 发 行 人 律 师 认 为, 上 述 两 宗 行 政 处 罚 事 项 涉 及 的 金 额 较 小, 且 未 造 成 严 重 的 后 果, 因 此 不 属 于 情 节 严 重 的 违 法 行 为, 不 会 对 本 次 发 行 构 成 实 质 性 的 法 律 障 碍 ( 五 ) 募 投 项 目 所 采 取 的 环 保 措 施 1-1-103

募 投 项 目 系 对 公 司 Lamp LED 产 品 SMD LED 产 品 LED 应 用 产 品 以 及 研 发 中 心 的 技 术 改 造, 中 山 市 环 境 保 护 局 已 对 募 投 项 目 出 具 了 审 查 批 复 意 见, 同 意 公 司 实 施 募 投 项 目 各 募 投 项 目 均 不 排 放 生 产 废 水 危 险 废 物 ; 各 募 投 项 目 产 生 的 固 体 废 弃 物 噪 音 等 污 染 物 仍 将 采 用 公 司 生 产 经 营 中 现 已 实 施 的 环 保 措 施 处 理 七 与 公 司 业 务 相 关 的 主 要 资 产 ( 一 ) 主 要 固 定 资 产 1 主 要 固 定 资 产 情 况 公 司 的 主 要 固 定 资 产 包 括 房 屋 建 筑 物 机 器 设 备 运 输 工 具 办 公 设 备 及 其 他 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 主 要 固 定 资 产 账 面 原 值 为 49,156.50 万 元, 累 计 折 旧 5,634.45 万 元, 固 定 资 产 净 值 43,522.05 万 元, 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 类 别 固 定 资 产 原 值 累 计 折 旧 固 定 资 产 净 值 房 屋 建 筑 物 17,168.17 144.49 17,023.68 机 器 设 备 30,609.34 4,920.06 25,689.27 运 输 工 具 626.51 217.00 409.51 办 公 设 备 及 其 他 752.49 352.90 399.59 合 计 49,156.50 5,634.45 43,522.05 2 房 产 及 土 地 (1) 发 行 人 拥 有 的 土 地 使 用 权 发 行 人 拥 有 的 土 地 使 用 权 如 下 : 序 号 证 号 位 置 面 积 (M 2 ) 终 止 日 期 1 中 府 国 用 (2010) 第 051709 号 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 70,696.60 2059-06-20 2 中 府 国 用 (2010) 第 290177 号 中 山 市 五 桂 山 龙 石 村 36,895.70 2056-06-20 3 中 府 国 用 (2010) 第 290178 号 中 山 市 五 桂 山 龙 石 村 3,104.30 2056-06-20 1-1-104

4 中 府 国 用 (2010) 第 290179 号 中 山 市 五 桂 山 龙 石 村 1,449.80 2056-06-20 5 中 府 国 用 (2010) 第 290180 号 中 山 市 五 桂 山 龙 石 村 23,440.00 2056-06-20 6 中 府 国 用 (2011) 第 0501166 号 中 山 市 小 榄 镇 联 丰 村 44,048.30 2061-04-22 发 行 人 中 府 国 用 (2010) 第 051709 号 国 有 土 地 使 用 权 已 办 理 抵 押 登 记, 为 发 行 人 拟 从 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 获 得 综 合 授 信 额 度 40,000 万 元 的 债 权 提 供 担 保 发 行 人 中 府 国 用 (2010) 第 290177 号 第 290178 号 第 290179 号 第 290180 号 国 有 土 地 使 用 权 已 办 理 抵 押 登 记, 为 发 行 人 拟 从 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 取 得 的 贷 款 提 供 担 保 发 行 人 拥 有 的 房 屋 所 有 权 如 下 : 证 号 位 置 建 筑 面 积 (M 2 ) 粤 房 地 权 证 中 府 字 第 0110013957 号 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 10,335.97 粤 房 地 权 证 中 府 字 第 011001454 号 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 57,366.47 粤 房 地 权 证 中 府 字 第 011001455 号 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 94,462.48 2011 年 3 月 18 日, 发 行 人 与 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 最 高 额 抵 押 合 同, 发 行 人 将 其 所 拥 有 的 粤 房 地 权 证 中 府 字 第 0110013957 号 房 产 粤 房 地 权 证 中 府 字 第 011001454 号 房 产 粤 房 地 权 证 中 府 字 第 011001455 号 房 产 作 为 抵 押, 为 其 与 该 行 签 订 的 综 合 授 信 额 度 合 同 项 下 综 合 授 信 额 度 40,000 万 元 的 债 权 提 供 担 保 (2) 发 行 人 控 股 子 公 司 拥 有 的 土 地 使 用 权 及 房 屋 所 有 权 吉 安 木 林 森 拥 有 的 土 地 使 用 权 如 下 : 序 号 证 号 位 置 面 积 (M 2 ) 终 止 日 期 1 吉 高 新 国 用 (2006) 第 I-015A 号 君 山 大 道 以 南 1,838.00 2053 年 5 月 2 吉 高 新 国 用 (2003) 第 I-015 号 君 山 大 道 南 侧 11,142.40 2053 年 5 月 3 吉 高 新 国 用 (2003) 第 I-016-A 号 京 九 大 道 北 侧 17,920.68 2053 年 5 月 4 吉 高 新 国 用 (2003) 第 I-016-B 号 京 九 大 道 北 侧 29,311.20 2053 年 5 月 1-1-105

5 吉 高 新 国 用 (2006) 第 I-076 号 君 山 大 道 南 侧 建 设 大 道 北 侧 22,464.20 2053 年 3 月 吉 安 木 林 森 拥 有 的 房 屋 所 有 权 如 下 : 序 号 证 号 位 置 建 筑 面 积 (M 2 ) 1 房 权 证 吉 市 高 第 A0078 号 吉 安 市 高 新 区 君 山 大 道 南 侧 4,275.00 2 房 权 证 吉 市 高 第 A00107 号 吉 安 市 高 新 区 君 山 大 道 南 侧 1,320.00 3 房 权 证 吉 市 高 第 A00092 号 吉 安 市 高 新 区 君 山 大 道 南 侧 5,685.60 4 房 权 证 吉 市 高 第 A00147 号 吉 安 市 高 新 区 君 山 大 道 南 侧 1,320.00 5 房 权 证 吉 市 高 第 A00099 号 吉 安 市 高 新 区 君 山 大 道 南 侧 4,201.20 6 房 权 证 吉 市 高 第 A00108 号 吉 安 市 高 新 区 君 山 大 道 南 侧 6,912.00 2011 年 3 月 16 日, 吉 安 木 林 森 与 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 吉 安 支 行 签 订 最 高 额 抵 押 合 同 ( 合 同 编 号 :XC 建 赣 庐 高 抵 2011-009) 根 据 该 合 同, 吉 安 木 林 森 将 上 述 5 项 国 有 土 地 使 用 权 6 项 房 屋 所 有 权 及 部 分 机 器 设 备 作 为 抵 押, 为 吉 安 木 林 森 在 2011 年 3 月 16 日 至 2012 年 3 月 16 日 期 间 从 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 吉 安 支 行 取 得 的 2500 万 元 贷 款 及 承 兑 汇 票 贴 现 提 供 担 保 3 房 屋 土 地 使 用 权 的 租 赁 情 况 承 租 方 出 租 方 房 屋 坐 落 出 租 面 积 (M 2 ) 年 租 金 ( 元 ) 租 赁 期 限 迪 博 苏 永 盛 余 玉 辉 中 山 市 石 岐 区 海 景 路 15 号 三 楼 1,102.32 114,336.00 2009-11-01 至 2011-10-30 威 莱 森 黄 少 颜 中 山 市 火 炬 区 歧 濠 路 108 号 42 卡 56.17 6,000.00 2010-12-01 至 2013-12-01 格 林 曼 叶 桂 芳 中 山 市 西 区 沙 朗 名 流 路 9,230.83 924,000.00 2006-01-01 至 2011-12-31 安 格 森 上 海 石 化 地 区 粮 油 食 品 综 合 上 海 市 金 山 区 石 化 地 区 松 南 支 路 24.00 12,000.00 2005-02-24 至 2015-02-23 1-1-106

经 营 贸 易 部 48 号 -569 座 台 州 元 泽 台 州 市 风 泰 工 贸 有 限 公 司 台 州 经 济 开 发 区 东 海 大 道 88 号 786.00 145,908.00 2011-01-16 至 2014-01-15 鄞 州 振 杰 宁 波 市 鄞 州 百 川 电 器 厂 宁 波 市 鄞 州 区 集 士 港 镇 丰 城 村 1,200.00 132,920.00 2011-03-01 至 2013-02-28 ( 二 ) 主 要 无 形 资 产 1 专 利 和 非 专 利 技 术 (1) 发 行 人 拥 有 的 专 利 本 公 司 已 获 得 授 权 专 利 20 项, 其 中 实 用 新 型 专 利 16 项, 外 观 设 计 专 利 4 项 序 号 专 利 名 称 专 利 号 专 利 类 型 申 请 时 间 1 一 种 LED 两 件 套 全 彩 点 阵 模 组 ZL200920157645.0 实 用 新 型 2009-5-27 2 一 种 LED 照 明 电 路 ZL200720054739.6 实 用 新 型 2007-7-27 3 一 种 由 LED 灯 组 成 的 灯 泡 ZL200720056132.1 实 用 新 型 2007-8-20 4 LED 灯 泡 ZL200720056133.6 实 用 新 型 2007-8-20 5 一 种 光 电 元 件 ZL200720059783.6 实 用 新 型 2007-11-15 6 一 种 LED 灯 串 控 制 器 ZL200820178607.9 实 用 新 型 2008-11-4 7 一 种 光 电 元 件 ZL200820178608.3 实 用 新 型 2008-11-4 8 整 流 发 光 二 极 管 装 置 ZL200820180490.8 实 用 新 型 2008-12-3 9 一 种 三 合 一 全 彩 食 人 鱼 LED 灯 ZL200920237325.6 实 用 新 型 2009-10-11 10 一 种 螺 旋 式 高 亮 LED 灯 ZL201020159123.7 实 用 新 型 2010-4-8 11 由 LED 灯 组 成 的 灯 泡 ZL200720056134.0 实 用 新 型 2007-8-20 12 LED 发 光 二 极 管 ZL200930088901.0 外 观 设 计 2009-9-10 13 LED 灯 (MLS-Daylight M901) ZL200730059809.2 外 观 设 计 2007-7-10 14 LED 灯 (MLS-Starlight G301) ZL200730059808.8 外 观 设 计 2007-7-10 15 LED 灯 (C301) ZL200730059811.X 外 观 设 计 2007-7-10 1-1-107

16 一 种 敞 开 式 吊 装 箱 体 ZL200920261058.6 实 用 新 型 2009-12-7 17 LED 电 子 显 示 屏 模 组 结 构 ZL 200920261059.0 实 用 新 型 2009-12-7 18 一 种 可 发 光 的 LED 灯 串 控 制 器 ZL 201020204045.8 实 用 新 型 2010-5-26 19 一 种 内 嵌 芯 片 式 电 阻 发 光 二 极 管 ZL 201020292621.9 实 用 新 型 2010-8-12 20 支 架 ( 通 用 型 3528-12) ZL 201030543470.5 实 用 新 型 2010-9-30 上 述 第 16 17 项 专 利 系 由 发 行 人 及 其 子 公 司 赛 维 视 觉 共 同 所 有 (2) 发 行 人 控 股 子 公 司 拥 有 的 专 利 发 行 人 控 股 子 公 司 格 林 曼 已 获 得 授 权 专 利 18 项, 其 中 实 用 新 型 专 利 13 项, 外 观 设 计 专 利 5 项 序 号 专 利 名 称 专 利 号 专 利 类 型 申 请 时 间 1 一 种 太 阳 能 灯 ZL200820205748.5 实 用 新 型 2008-12-18 2 一 种 灯 带 ZL200920056806.7 实 用 新 型 2009-5-14 3 全 结 构 防 水 的 LED 轮 廓 灯 ZL200920056306.3 实 用 新 型 2009-5-6 4 一 种 灯 串 ZL200420095960.2 实 用 新 型 2004-12-3 5 一 种 LED 灯 带 ZL200520062161.X 实 用 新 型 2005-7-27 6 一 种 LED 灯 管 的 密 封 堵 头 ZL200720049006.3 实 用 新 型 2007-2-26 7 一 种 带 图 案 的 装 饰 灯 ZL200720048092.6 实 用 新 型 2007-1-27 8 一 种 灯 带 ZL200720050760.9 实 用 新 型 2007-4-20 9 一 种 彩 色 LED 灯 带 ZL200720061848.0 实 用 新 型 2007-12-26 10 一 种 高 防 水 性 的 轮 廓 灯 ZL200820043454.7 实 用 新 型 2008-1-24 11 自 闪 式 灯 串 或 灯 带 ZL200720058137.8 实 用 新 型 2007-10-12 12 一 种 具 有 旁 路 保 护 的 灯 串 ZL200320119056.6 实 用 新 型 2003-12-8 13 一 种 LED 灯 串 的 灯 体 组 件 ZL200620059602.5 实 用 新 型 2006-5-24 14 节 日 灯 ( 金 童 ) ZL200830222950.4 外 观 设 计 2008-12-18 15 节 日 灯 ( 玉 女 ) ZL200830222952.3 外 观 设 计 2008-12-18 1-1-108

16 节 日 灯 ( 中 国 结 ) ZL200830222949.1 外 观 设 计 2008-12-18 17 节 日 灯 ( 双 鱼 ) ZL200830222954.2 外 观 设 计 2008-12-18 18 节 日 灯 ( 蝴 蝶 ) ZL200830222953.8 外 观 设 计 2008-12-18 (3) 非 专 利 技 术 本 公 司 非 专 利 技 术 情 况 详 见 本 节 主 要 技 术 情 况 部 分 3 商 标 (1) 发 行 人 拥 有 的 商 标 发 行 人 目 前 拥 有 以 下 11 项 商 标 : 序 号 商 标 名 称 商 标 注 册 证 编 号 注 册 有 效 期 限 注 册 类 别 1 第 3798287 号 2016-11-27 第 11 类 2 第 6821565 号 2020-10-20 第 11 类 3 第 6821566 号 2020-7-6 第 11 类 4 第 6821715 号 2020-9-27 第 11 类 5 第 6821716 号 2020-9-27 第 11 类 6 第 6821717 号 2020-9-27 第 11 类 7 第 6821718 号 2020-7-6 第 11 类 8 第 6821568 号 2020-7-6 第 9 类 9 第 6821569 号 2020-11-6 第 9 类 1-1-109

10 第 6821570 号 2020-11-6 第 9 类 11 第 7145579 号 2020-9-20 第 37 类 发 行 人 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 孙 清 焕 目 前 拥 有 以 下 5 项 商 标 : 序 号 商 标 名 称 商 标 注 册 证 编 号 注 册 有 效 期 限 注 册 类 别 1 第 3695098 号 2015-7-6 第 9 类 2 第 3201884 号 2014-2-20 第 9 类 3 第 3798306 号 2015-10-20 第 9 类 4 第 3201887 号 2014-2-20 第 9 类 5 第 3798288 号 2015-10-20 第 9 类 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 发 行 人 与 孙 清 焕 已 就 上 述 5 项 商 标 与 孙 清 焕 签 订 商 标 使 用 许 可 合 同, 约 定 在 该 等 商 标 的 有 效 期 内, 孙 清 焕 授 权 发 行 人 无 偿 使 用 该 等 商 标 孙 清 焕 与 发 行 人 已 就 其 无 偿 向 发 行 人 转 让 上 述 5 项 商 标 签 署 转 让 协 议, 且 相 关 申 请 文 件 已 经 提 交 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 商 标 局 经 查 询 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 商 标 局 主 办 的 中 国 商 标 网 信 息, 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 以 上 5 项 商 标 已 转 让 至 本 公 司 前 身 木 林 森 电 子 有 限 公 司, 变 更 至 本 公 司 的 转 让 手 续 仍 在 办 理 过 程 中 (2) 发 行 人 拥 有 的 境 外 商 标 发 行 人 拥 有 以 下 2 项 香 港 注 册 商 标 : 序 号 商 标 名 称 当 地 注 册 号 类 别 权 利 期 限 1-1-110

1 301229184 第 11 类 2 301229175 第 11 类 2008/10/29-2018/10/28 2008/10/29-2018/10/28 发 行 人 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 孙 清 焕 拥 有 以 下 2 项 马 德 里 注 册 商 标 : 序 马 德 里 商 标 商 标 名 称 号 国 际 注 册 号 已 发 出 保 护 通 知 的 缔 约 国 类 别 权 利 期 限 1 968662 澳 大 利 亚 英 国 日 本 新 加 坡 第 11 类 2008/06/24-2018/06/24 2 969039 澳 大 利 亚 英 国 新 加 坡 第 9 类 2008/07/01-2018/07/01 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 发 行 人 与 孙 清 焕 已 就 上 述 2 项 商 标 与 孙 清 焕 签 订 商 标 使 用 许 可 合 同, 约 定 在 该 等 商 标 的 有 效 期 内, 孙 清 焕 授 权 发 行 人 无 偿 使 用 该 等 商 标 孙 清 焕 与 发 行 人 已 就 其 无 偿 向 发 行 人 转 让 上 述 2 项 商 标 签 署 转 让 协 议, 且 相 关 申 请 文 件 已 经 提 交 商 标 管 理 部 门 根 据 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 商 标 局 签 发 的 商 标 国 际 注 册 收 费 通 知 单 及 相 关 缴 付 办 理 费 用 的 财 务 凭 证, 上 述 2 项 商 标 的 转 让 申 请 已 由 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 商 标 局 受 理, 公 司 已 缴 纳 上 述 2 项 商 标 的 转 让 费 用 按 照 相 关 程 序, 该 等 转 让 费 用 在 国 家 工 商 行 政 管 理 总 局 商 标 局 收 到 后 将 由 其 转 交 国 际 局 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 上 述 2 项 商 标 的 转 让 手 续 仍 在 办 理 过 程 中 (3) 发 行 人 控 股 子 公 司 拥 有 的 商 标 发 行 人 控 股 子 公 司 格 林 曼 目 前 拥 有 以 下 1 项 商 标 : 序 号 商 标 名 称 商 标 注 册 证 编 号 注 册 有 效 期 限 注 册 类 别 1 第 4986524 号 2019-2-20 第 11 类 4 公 司 所 获 主 要 荣 誉 序 号 资 质 授 予 单 位 授 予 时 间 1 文 明 单 位 中 共 中 山 市 委 中 山 市 人 民 政 府 2005-12-1 2 中 山 市 劳 动 保 障 守 法 诚 信 A 级 企 业 中 山 市 劳 动 和 社 会 保 障 局 2006-5-1 3 市 级 企 业 技 术 中 心 中 山 市 人 民 政 府 2006-12-1 1-1-111

4 中 山 市 装 备 制 造 业 重 点 企 业 中 山 市 人 民 政 府 2006-12-1 5 广 东 省 名 牌 产 品 广 东 省 质 量 技 术 监 督 局 2007-9-1 6 最 受 欢 迎 品 牌 广 东 省 照 明 电 器 协 会 2007-12-1 7 诚 信 公 约 会 员 单 位 广 东 省 企 业 联 合 会 广 东 省 企 业 家 协 会 2008-4-12 8 广 东 省 著 名 商 标 广 东 省 工 商 行 政 管 理 局 2008-12-1 9 高 新 技 术 企 业 广 东 省 科 学 技 术 厅 广 东 省 财 政 厅 广 东 省 国 家 税 务 局 广 东 省 地 方 税 务 局 2008-12-16 10 广 东 省 重 大 科 技 专 项 实 施 单 位 广 东 省 科 学 技 术 厅 2009 年 11 优 秀 企 业 中 山 市 照 明 电 器 行 业 协 会 2009-12-1 12 2010 年 度 格 兰 仕 集 团 核 心 供 应 商 广 东 省 格 兰 仕 集 团 有 限 公 司 2010-2-1 13 先 进 单 位 中 山 市 安 全 生 产 监 督 管 理 局 2010-3-1 14 广 东 省 诚 信 示 范 企 业 广 东 省 企 业 协 会 广 东 省 企 业 家 协 会 2010-4-20 15 广 东 省 制 造 业 百 强 企 业 广 东 省 企 业 联 合 会 广 东 省 企 业 家 协 会 2010-7-1 16 广 东 省 企 业 500 强 广 东 省 企 业 联 合 会 广 东 省 企 业 家 协 会 2010-7-1 17 18 中 山 市 十 大 创 新 企 业 广 东 省 守 合 同 重 信 用 企 业 中 山 市 科 学 技 术 局 中 共 中 山 市 委 宣 传 部 2010-7-1 中 山 市 工 商 行 政 管 理 局 2010-7-20 19 中 山 市 民 营 科 技 企 业 中 山 市 科 学 技 术 局 - 20 广 东 省 LED 产 业 联 盟 会 员 单 位 广 东 平 板 显 示 产 业 促 进 会 - 八 主 要 技 术 情 况 1-1-112

( 一 ) 研 发 机 构 设 置 公 司 拥 有 独 立 的 研 发 机 构, 建 立 了 完 善 的 研 发 体 系 公 司 设 生 产 技 术 副 总 经 理 1 名, 主 管 公 司 科 技 项 目 设 计 和 开 发 技 术 改 造 等 工 作 ; 并 设 立 项 目 决 策 委 员 会 和 创 新 基 金 管 理 部, 分 别 负 责 对 公 司 产 品 技 术 创 新 研 发 方 向 等 提 出 决 策 意 见 和 研 发 费 用 的 预 算 运 作 及 研 发 人 员 的 考 评 等 公 司 具 体 研 发 工 作 由 研 发 中 心 完 成, 研 发 中 心 下 设 试 验 中 心 研 发 创 新 部 生 产 技 术 部 文 控 档 案 资 料 室 及 信 息 技 术 策 划 室 等 公 司 研 发 机 构 设 置 情 况 如 下 图 所 示 : 研 发 中 心 项 目 决 策 委 员 会 创 新 基 金 管 理 部 信 息 技 术 策 文 控 档 案 资 生 产 技 术 研 发 创 新 试 验 中 心 划 室 料 室 部 部 产 品 试 产 评 估 组 产 品 测 试 评 估 组 产 品 开 模 组 方 案 设 计 组 光 学 试 验 室 电 性 试 验 室 老 化 试 验 室 元 件 试 验 室 研 发 中 心 及 下 属 部 门 职 责 如 下 : (1) 研 发 中 心 : 组 织 实 施 新 技 术 及 新 产 品 的 具 体 研 发 工 作 ; 对 新 产 品 进 行 验 证 测 试, 进 行 跟 踪 及 时 改 进 ; 组 织 制 定 新 产 品 的 技 术 规 范 及 产 品 工 艺 方 案 ; 负 责 产 品 及 技 术 的 知 识 产 权 管 理 ; 负 责 公 司 产 品 技 术 认 证 生 产 测 试 规 范 等 制 定 1-1-113

和 管 理 工 作 ; 负 责 公 司 产 品 的 注 册 及 维 护, 产 品 计 量 等 涉 及 产 品 市 场 化 的 规 范 工 作 ; 负 责 对 外 技 术 交 流 及 公 司 科 技 项 目 的 政 府 申 报 工 作 (2) 试 验 中 心 : 主 要 有 光 学 试 验 室 电 性 试 验 室 老 化 试 验 室 元 件 试 验 室 (3) 研 发 创 新 部 : 负 责 研 发 新 产 品 新 技 术 以 及 各 项 工 程 设 计, 具 体 负 责 普 通 发 光 二 极 管 研 发 白 光 发 光 二 极 管 研 发 大 功 率 发 光 二 极 管 研 发 灯 饰 产 品 LED 研 发 芯 片 材 料 切 割 技 术 研 发, 并 相 应 成 立 了 研 发 小 组 (4) 文 控 档 案 资 料 室 : 主 要 负 责 工 程 研 发 技 术 资 料 和 档 案 管 理 (5) 生 产 技 术 部 : 负 责 设 计 开 发 后, 向 批 量 生 产 转 化 时 做 需 要 的 生 产 技 术 准 备 工 作, 并 准 备 产 品 的 售 后 服 务 工 作 (6) 信 息 技 术 策 划 室 : 主 要 负 责 研 发 信 息 的 收 集 整 理 提 供 有 效 的 开 发 信 息 以 及 前 期 的 技 术 筹 划 和 开 发 计 划 报 告 期 内, 公 司 核 心 技 术 人 员 稳 定, 未 发 生 重 大 变 动 ( 二 ) 研 发 流 程 1 需 求 规 划 信 息 技 术 策 划 室 收 集 需 求 信 息 ( 包 括 产 品 功 能 要 求 外 观 及 使 用 条 件 等 ), 进 行 需 求 分 析, 将 需 求 信 息 整 理 并 会 同 创 新 基 金 管 理 部 对 研 发 项 目 经 费 进 行 预 估, 形 成 项 目 研 发 可 行 性 报 告 后 文 档 提 交 项 目 决 策 委 员 会 申 请 立 项 2 立 项 项 目 决 策 委 员 会 审 核 项 目 研 发 可 行 性 报 告, 批 准 立 项 后, 信 息 技 术 策 划 室 输 出 立 项 项 目 研 发 指 令, 经 研 发 中 心 经 理 及 负 责 技 术 研 发 的 副 总 经 理 审 批 后 分 发 研 发 创 新 部 实 施 项 目 研 发 工 作 3 研 发 方 案 设 计 研 发 创 新 部 收 到 立 项 通 过 信 息 后 向 下 属 机 构 方 案 设 计 组 下 达 研 发 指 令, 方 案 设 计 组 根 据 研 发 指 令 对 研 发 所 需 原 材 料 设 备 进 行 预 估 并 出 具 研 发 方 案 设 计 书, 将 设 计 好 的 研 发 方 案 交 产 品 开 模 组 4 样 品 开 发 制 作 1-1-114

产 品 开 模 组 根 据 设 计 方 案 对 原 材 料 设 备 进 行 采 购 并 反 馈 至 试 验 中 心 品 管 部 元 件 试 验 室, 经 试 验 测 试 原 材 料 合 格 后, 反 馈 回 产 品 开 模 组 产 品 开 模 组 进 行 产 品 的 初 步 开 发, 并 掌 握 开 发 进 度, 确 定 开 发 样 品 的 各 外 形 尺 寸 性 能 后 提 交 生 产 技 术 部 进 行 样 品 制 作 5 新 开 发 样 品 检 测 及 中 试 生 产 技 术 部 在 进 行 样 品 制 作 的 同 时 产 品 测 试 评 估 组 对 开 发 生 产 过 程 按 照 相 关 规 定 进 行 严 格 管 控, 并 将 样 品 送 至 试 验 中 心 进 行 光 学 电 性 老 化 试 验, 试 验 中 心 将 试 验 结 果 信 息 汇 总 后 反 馈 至 产 品 开 模 组 及 生 产 技 术 部 产 品 开 模 组 及 生 产 技 术 部 沟 通 之 后 对 样 品 性 能 样 式 进 一 步 优 化 后 进 行 中 试 6 新 产 品 试 产 中 试 合 格 后, 产 品 试 产 评 估 组 负 责 召 开 试 产 会 议 并 会 同 产 品 测 试 评 估 组 及 生 产 技 术 部 检 讨 样 品 开 发 过 程 中 的 问 题, 试 产 评 估 组 对 研 发 过 程 提 出 改 善 意 见 产 品 试 产 评 估 组 对 改 善 后 的 样 品 检 测 无 误 后 交 生 产 技 术 部 进 行 小 批 量 试 产 7 验 收 小 批 量 试 产 后, 经 产 品 试 产 评 估 组 检 测 合 格, 研 发 创 新 部 向 项 目 决 策 委 员 会 递 交 研 发 项 目 验 收 申 请, 并 提 供 样 品, 对 反 馈 意 见 及 问 题 进 行 总 结 处 理 项 目 决 策 委 员 会 对 项 目 进 行 审 核, 查 看 产 品 的 具 体 参 数 及 生 产 工 艺, 审 批 是 否 达 到 验 收 要 求 8 研 发 资 料 管 控 文 控 档 案 资 料 室 对 研 发 生 产 全 过 程 中 的 重 要 数 据 进 行 跟 踪 收 集 并 加 以 整 理 归 档 9 项 目 总 结 研 发 创 新 部 在 项 目 试 产 通 过 后, 拟 定 产 品 制 程 管 控, 经 项 目 决 策 委 员 会 审 核 后 报 送 研 发 中 心 经 理 审 批 ; 总 结 项 目 进 度 质 量 成 本 及 经 验 数 据, 文 控 档 案 资 料 室 与 研 发 创 新 部 联 合 出 具 研 发 项 目 总 结 报 告 归 档 留 底 本 公 司 研 发 流 程 图 如 下 所 示 : 1-1-115

研 发 阶 段 研 发 流 程 相 关 部 门 研 发 信 息 收 集 信 息 技 术 策 划 室 项 目 立 项 可 行 性 报 告 费 用 预 估 立 项 申 请 信 息 技 术 策 划 室 信 息 技 术 策 划 室 创 新 基 金 管 理 部 项 目 决 策 委 员 会 立 项 审 核 研 发 中 心 经 理 研 发 指 令 发 布 信 息 技 术 策 划 室 研 发 创 新 部 研 发 方 案 设 计 方 案 设 计 组 项 目 研 发 样 品 开 发 制 作 样 品 可 靠 性 试 验 不 通 过 不 通 过 研 发 创 新 部 试 验 中 心 研 发 创 新 部 试 验 中 心 中 试 小 批 量 生 产 不 通 过 生 产 技 术 部 研 发 创 新 部 试 验 中 心 项 目 决 策 委 员 会 研 发 总 结 研 发 成 果 验 收 总 结 研 发 资 料 归 档 研 发 创 新 部 文 控 档 案 资 料 室 ( 三 ) 主 要 技 术 研 发 成 果 在 LED 封 装 及 应 用 领 域 中, 发 行 人 通 过 自 主 研 发 取 得 了 一 系 列 技 术 成 果, 在 行 业 内 树 立 了 良 好 的 品 牌 形 象, 影 响 力 较 强 经 过 多 年 的 技 术 和 产 品 创 新, 发 1-1-116

行 人 及 其 子 公 司 拥 有 已 获 授 权 的 专 利 共 计 38 项 公 司 LED 封 装 产 品 在 技 术 上 处 于 国 内 领 先 水 平, 并 拥 有 相 应 的 自 主 知 识 产 权 ( 四 ) 研 发 方 向 与 正 在 进 行 的 研 发 工 作 目 前 公 司 正 处 于 研 发 阶 段 或 已 研 发 完 成 但 尚 未 转 换 为 产 品 大 批 量 生 产 的 技 术 主 要 包 括 : 名 称 项 目 简 介 拟 达 到 目 标 所 处 阶 段 研 制 光 学 级 别 硅 橡 采 用 新 型 的 技 术 原 胶, 用 于 大 功 率 LED 高 性 能 光 学 硅 胶 材 料 国 产 化 研 发 高 性 能 光 学 硅 胶, 使 封 装 或 其 他 低 光 衰 LED 灌 封 ; 提 高 透 光 率, 特 研 发 阶 段 产 品 整 体 成 本 下 降 别 是 自 带 粘 性 硅 胶 的 透 光 率 作 业 中 除 上 下 料 工 序 大 功 率 LED 硅 胶 液 态 模 顶 技 术 外, 其 他 工 序 全 程 自 动 化 作 业, 人 工 干 预 少, 产 品 产 量 高 品 大 功 率 LED 封 装 流 程 自 动 化 作 业 研 发 阶 段 质 好 SMD 用 高 Tg 点 胶 水 SMD 用 高 Tg 点 胶 水 研 发, 采 用 新 技 术 原 材 料 实 现 国 产 化, 耐 高 温 黄 变 胶 水 和 支 架 的 结 合 性 要 好 研 发 阶 段 以 降 低 产 品 成 本 可 采 用 价 格 较 低 的 环 IRM 环 氧 树 脂 液 态 模 顶 技 术 氧 树 脂 代 替 胶 饼 封 装, 使 产 品 成 本 有 效 眼 珠 型 IRM 自 动 化 生 产 线 导 入 研 发 阶 段 降 低 SMT 白 光 数 码 管 导 入 生 产 白 光 数 码 管 基 本 是 封 装 荧 光 粉 和 表 贴 SMD 再 封 装, 通 过 采 用 表 贴 SMD 封 装 工 艺 生 产 自 动 化 表 贴 SMD 生 产 线 导 入 掌 握 回 流 焊 变 温 曲 线 完 成 研 发, 样 品 小 批 量 生 产 中 1-1-117

红 外 光 电 耦 合 器 产 品 开 发 市 售 产 品 基 本 是 胶 饼 模 顶 封 装, 成 本 较 高, 通 过 采 用 环 氧 树 脂 封 胶, 能 降 低 产 品 成 本, 便 于 推 广 自 动 化 红 外 光 电 耦 合 器 产 品 生 产 线 导 入 封 装 工 艺 流 程 自 动 化 支 架 图 纸 设 计 中 市 面 用 1W 大 功 率 支 高 密 度 大 功 率 支 架 开 发 架 间 距 大, 颗 粒 少, 通 过 设 计 高 密 度 新 型 支 架, 间 距 小, 效 率 成 功 设 计 高 密 度 大 功 率 支 架, 使 其 单 位 成 本 最 低 完 成 研 发, 样 品 小 批 量 生 产 中 高 高 密 度 45 连 体 LED 支 架 开 发 市 面 用 LED 直 插 支 架 间 距 大, 颗 粒 少, 通 过 设 计 高 密 度 新 型 支 架, 间 距 小, 效 率 高 成 功 设 计 高 密 度 大 功 率 支 架, 使 其 单 位 成 本 最 低 完 成 研 发, 样 品 小 批 量 生 产 中 高 密 度 SMD 支 架 开 发 市 面 用 SMD 支 架 间 距 大 较 大, 颗 粒 较 少, 我 司 设 计 高 密 度 新 型 支 架, 间 距 小, 效 率 高 使 支 架 间 距 合 理 最 小 化, 提 升 支 架 生 产 率, 减 小 封 装 上 下 料 时 间 ; 完 成 研 发, 样 品 小 批 量 生 产 中 传 统 LED 的 使 用 电 压 较 低, 接 上 市 电 使 用 一 般 需 要 加 上 降 压 高 压 AC LED 开 发 限 流 等 电 子 元 件 后 方 能 正 常 使 用, 而 开 发 邦 定 的 稳 定 性 不 良 品 返 修 的 速 度 完 成 论 证, 样 品 制 作 中 的 此 款 LED 是 不 用 任 何 外 接 电 子 元 件, 接 上 市 电 即 可 使 用 人 工 插 件 效 率 低 容 易 功 率 型 集 成 式 路 灯 模 组 自 动 化 生 产 线 出 错, 通 过 使 用 自 动 化 作 业 流 水 线, 全 程 自 动 化, 人 工 干 预 少, 功 率 型 集 成 式 路 灯 模 组 自 动 化 生 产 线 的 导 入 编 写 可 行 性 报 告 中 效 率 高 1-1-118

多 晶 集 成 式 大 功 率 自 动 化 生 产 线 集 成 化 产 品 要 求 较 高, 人 手 无 法 生 产, 需 导 入 自 动 化 生 产 芯 片 距 离 的 一 致 性 ; 邦 定 质 量 的 控 制 编 写 可 行 性 报 告 中 市 售 荧 光 粉 辉 度 一 般 高 效 率 LED 荧 光 粉 120-150%, 开 发 200% 以 上 辉 度 的 荧 光 粉, 荧 光 粉 晶 体 排 列 结 构 对 亮 度 的 影 响 编 写 可 行 性 报 告 中 提 升 LED 的 亮 度 市 面 用 食 人 鱼 支 架 间 连 体 食 人 鱼 支 架 开 发 距 大, 颗 粒 少, 设 计 高 密 度 新 型 支 架, 间 支 架 间 距 合 理 化 完 成 研 发, 小 批 量 生 产 中 距 小, 效 率 高 SMD 照 明 市 场 巨 大, 照 明 用 低 光 衰 SMD 自 动 化 生 产 线 单 靠 手 工 操 作 无 法 满 足 需 求, 通 过 导 入 自 动 化 生 产 线 以 提 高 产 照 明 用 低 光 衰 SMD 自 动 化 生 产 线 的 导 入 编 写 可 行 性 报 告 中 能 ( 五 ) 报 告 期 内 研 发 投 入 情 况 为 保 证 公 司 能 够 不 断 进 行 技 术 创 新, 保 持 产 品 和 技 术 的 领 先 水 平, 公 司 每 年 投 入 大 量 资 金 用 于 研 究 开 发 公 司 的 研 发 费 用 主 要 包 括 : 研 发 中 心 人 员 工 资 研 发 设 备 仪 器 折 旧 费 研 发 耗 材 新 产 品 试 制 费 等 支 出, 其 占 母 公 司 营 业 收 入 比 例 如 下 表 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 研 发 费 用 ( 万 元 ) 2,064.46 1,214.09 1,298.18 母 公 司 营 业 收 入 ( 万 元 ) 64,094.09 39,947.40 32,147.28 占 营 业 收 入 比 例 3.22% 3.04% 4.04% ( 六 ) 保 持 持 续 研 发 能 力 的 主 要 举 措 1 完 善 用 人 机 制 公 司 根 据 自 身 业 务 和 技 术 发 展 的 需 要, 不 断 采 取 有 效 措 施, 与 高 校 合 作 培 养 人 才 和 吸 引 社 会 优 秀 人 才, 强 化 科 研 队 伍 的 人 才 工 程 建 设 在 人 事 管 理 上, 研 发 1-1-119

人 才 作 为 公 司 重 要 人 力 资 源, 享 受 在 评 选 晋 升 利 益 分 配 教 育 培 训 福 利 保 障 等 各 方 面 的 优 惠 公 司 注 重 对 员 工 的 培 训 和 再 教 育, 并 创 造 和 提 供 条 件, 组 织 管 理 人 才 技 术 骨 干 与 同 行 交 流 和 考 察, 提 高 员 工 的 业 务 素 质 近 年 来 公 司 建 立 了 各 项 规 范 的 管 理 制 度, 努 力 营 造 一 个 支 持 创 新 激 励 创 新 保 护 创 新 的 良 好 氛 围 和 环 境, 最 大 限 度 地 调 动 技 术 创 新 积 极 性, 促 使 企 业 技 术 创 新 资 源 得 以 发 挥 最 大 效 应 2 提 供 资 金 保 障 为 确 保 公 司 的 创 新 能 力 和 技 术 优 势, 公 司 将 逐 年 增 加 研 发 投 入, 以 满 足 公 司 在 技 术 创 新 及 研 发 项 目 上 的 需 要 3 实 行 激 励 政 策 根 据 公 司 规 定, 凡 在 产 品 创 新 及 工 艺 流 程 创 新 上 有 独 到 之 处 并 能 取 得 一 定 经 济 效 益 的 皆 属 创 新 成 果, 成 果 经 评 估 后 可 获 得 公 司 奖 励, 按 效 益 大 小 给 予 不 同 奖 金 额 度 公 司 制 定 并 实 施 了 对 研 发 成 果 完 成 人 员 做 出 突 出 贡 献 的 人 员 给 予 重 奖 的 各 类 措 施, 提 高 了 研 发 人 员 技 术 创 新 的 积 极 性 4 加 强 外 部 合 作 公 司 始 终 注 重 技 术 研 发 交 流 与 对 外 合 作, 与 中 山 大 学 中 国 科 学 院 半 导 体 研 发 中 心 等 全 国 著 名 高 等 院 校 研 究 机 构 建 立 了 良 好 的 合 作 机 制, 在 人 才 培 养 技 术 攻 关 科 技 成 果 转 化, 产 业 化 实 施 等 领 域 形 成 了 深 入 的 合 作 ( 七 ) 关 键 技 术 的 保 密 情 况 公 司 全 体 涉 密 研 发 人 员 均 签 署 了 保 密 协 议, 员 工 对 工 作 中 所 获 知 的 公 司 机 密, 承 担 保 密 责 任 项 目 研 发 过 程 中, 研 发 人 员 组 成 的 项 目 小 组 对 研 发 项 目 技 术 资 料 的 保 密 负 责, 研 发 人 员 不 得 将 阶 段 性 研 发 成 果 的 书 面 版 或 电 子 版 本 文 件 携 带 出 研 发 实 验 室, 研 发 的 阶 段 性 成 果 严 禁 对 外 公 布 公 司 支 持 研 发 人 员 与 国 际 国 内 专 业 研 究 机 构 技 术 专 家 学 习 沟 通 交 流, 并 鼓 励 研 发 人 员 在 专 业 期 刊 上 发 表 技 术 论 文, 但 所 有 的 技 术 论 文 均 需 对 关 键 技 术 点 进 行 屏 蔽, 并 需 经 过 领 导 团 队 审 查 方 可 发 表 九 质 量 控 制 情 况 1-1-120

( 一 ) 质 量 控 制 标 准 本 公 司 于 2004 年 成 功 通 过 了 ISO9001:2000 质 量 保 证 体 系 认 证 ; 公 司 根 据 产 品 用 途 销 售 区 域 的 要 求, 分 别 通 过 了 UL CE CCC 等 多 项 认 证 公 司 严 格 执 行 国 家 质 量 法 律 法 规 中 华 人 民 共 和 国 产 品 质 量 法, 并 在 公 司 内 部 制 定 了 一 系 列 相 关 标 准 以 保 证 产 品 质 量 公 司 内 部 产 品 标 准 有 : 标 准 编 号 标 准 适 用 范 围 Q/MULS 01 2010 规 定 了 片 式 白 光 发 光 二 极 管 (LED) 的 要 求 试 验 方 法 检 验 规 则 标 志 包 装 运 输 贮 存 Q/MULS 02 2010 规 定 了 半 导 体 功 率 型 发 光 二 极 管 (LED) 的 要 求 试 验 方 法 检 验 规 则 标 志 包 装 运 输 贮 存 Q/MULS 03 2010 规 定 了 半 导 体 蓝 色 发 光 二 极 管 (LED) 的 要 求 试 验 方 法 检 验 规 则 标 志 包 装 运 输 贮 存 Q/MULS 04 2010 规 定 了 半 导 体 红 色 发 光 二 极 管 (LED) 的 要 求 试 验 方 法 检 验 规 则 标 志 包 装 运 输 贮 存 Q/MULS 05 2010 规 定 了 半 导 体 绿 色 发 光 二 极 管 (LED) 的 要 求 试 验 方 法 检 验 规 则 标 志 包 装 运 输 贮 存 Q/MULS 06 2010 规 定 了 全 彩 点 阵 系 列 数 码 显 示 模 组 的 要 求 试 验 方 法 检 验 规 则 标 志 包 装 运 输 贮 存 通 过 建 立 完 善 产 品 质 量 体 系 和 标 准, 确 保 公 司 在 产 品 质 量 方 面 始 终 保 持 良 好 的 控 制 水 平 鉴 于 优 秀 的 产 品 质 量, 近 年 来 公 司 与 格 兰 仕 美 的 创 维 TCL 等 家 电 企 业 建 立 了 较 好 的 合 作 关 系, 并 且 被 格 兰 仕 确 定 为 2010 年 核 心 供 应 商 ( 二 ) 质 量 控 制 的 措 施 公 司 推 行 全 面 全 员 全 过 程 的 质 量 管 理, 建 立 了 覆 盖 供 应 商 管 理 原 材 料 检 验 生 产 过 程 控 制 成 品 出 厂 把 关 检 验 及 售 后 服 务 全 过 程 系 统 化 质 量 管 理 体 系 1 供 应 商 管 理 公 司 对 原 材 料 的 采 购 质 量 严 格 把 关, 对 供 应 商 严 格 考 核, 符 合 公 司 要 求 则 具 备 供 货 资 格 公 司 品 保 部 对 采 购 的 原 材 料 进 行 严 格 抽 检, 不 符 合 要 求 的 原 材 料 一 1-1-121

律 通 知 相 关 部 门 退 回 供 应 商 2 实 施 标 准 化 上 岗 制 度 公 司 对 每 个 岗 位 的 生 产 员 工, 从 来 料 检 验 的 品 质 人 员, 到 生 产 过 程 的 作 业 人 员, 都 制 定 了 相 关 的 岗 位 职 责 及 标 准, 新 员 工 必 须 进 过 一 个 月 的 培 训, 取 得 上 岗 证 之 后 方 可 正 式 上 岗 正 式 上 岗 后, 生 产 部 技 术 人 员 不 定 期 给 作 业 员 进 行 技 能 培 训, 以 巩 固 和 加 深 其 操 作 技 能 和 专 业 知 识 3 制 程 管 控 公 司 在 每 个 生 产 环 节 都 设 立 了 质 控 点, 在 生 产 过 程 中, 实 行 作 业 员 自 检 PQC 抽 检 主 管 巡 检 的 制 度, 对 于 生 产 前 的 机 台 状 况 生 产 出 的 不 良 品 都 进 行 的 严 格 监 控, 本 单 位 的 产 品 合 格 之 后 方 可 进 入 下 一 道 工 序, 以 确 保 产 品 的 可 靠 性 4 产 品 出 厂 检 验 公 司 有 专 门 的 设 备 对 产 成 品 进 行 分 类 处 理, 对 于 同 一 种 类 不 同 规 格 的 产 品 进 行 分 类 标 识, 区 分 摆 放 产 品 入 库 之 前 都 必 须 进 过 包 装 检 验 和 入 库 检 验 两 级 检 验 单 位 抽 检, 确 保 无 不 良 品 入 库 5 配 备 先 进 的 检 测 设 备 公 司 在 生 产 线 和 质 量 管 理 部 门 都 配 备 了 先 进 的 检 测 设 备, 如 管 芯 推 力 计 金 线 拉 力 计 金 球 推 力 计 环 氧 树 脂 Tg 点 测 试 仪 LED 光 电 参 数 测 试 仪 LED 芯 片 测 试 仪 等 6 建 立 品 保 试 验 室 公 司 建 立 了 品 保 试 验 室, 配 备 了 高 低 温 存 贮 冷 热 冲 击 和 寿 命 点 亮 器 等 设 备, 按 照 相 关 的 企 业 标 准 要 求 定 期 对 产 品 进 行 相 关 可 靠 性 试 验 同 时, 根 据 客 户 要 求 研 发 的 新 型 产 品 都 需 经 过 实 验 室 检 验 合 格 之 后, 才 销 往 客 户, 确 保 出 厂 产 品 满 足 客 户 的 要 求 ( 三 ) 质 量 控 制 结 果 与 产 品 质 量 纠 纷 公 司 严 格 执 行 国 家 有 关 质 量 计 量 法 律 法 规, 产 品 符 合 国 家 有 关 产 品 质 量 标 准 和 技 术 监 督 的 要 求, 质 量 稳 定 可 靠, 报 告 期 内 不 存 在 因 产 品 质 量 而 引 起 的 重 大 诉 讼 仲 裁 或 行 政 处 罚 1-1-122

第 七 节 同 业 竞 争 和 关 联 交 易 一 同 业 竞 争 ( 一 ) 本 公 司 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 之 间 的 同 业 竞 争 情 况 孙 清 焕 持 有 本 公 司 11,661 万 股 股 份, 占 本 公 司 发 行 前 总 股 本 的 88.92%, 系 本 公 司 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 根 据 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 的 七 发 起 人 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 中 的 ( 二 ) 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 的 相 关 内 容, 公 司 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 控 制 的 昌 浩 森 森 森 益 隆 中 山 宏 森 汇 海 均 已 停 止 经 营 并 完 成 工 商 注 销, 不 存 在 与 本 公 司 同 业 竞 争 的 情 况 因 此, 公 司 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 控 制 的 其 他 企 业 均 不 存 在 与 本 公 司 进 行 同 业 竞 争 的 情 况 ( 二 ) 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 关 于 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 为 保 障 本 公 司 及 本 公 司 其 他 股 东 的 合 法 权 益, 本 公 司 控 股 股 东 实 际 控 制 人 孙 清 焕 向 本 公 司 出 具 避 免 同 业 竞 争 的 承 诺 函, 承 诺 如 下 : 本 人 及 本 人 控 制 的 企 业 不 会 直 接 或 间 接 从 事 与 股 份 公 司 的 产 品 或 业 务 相 竞 争 或 可 能 构 成 竞 争 的 任 何 活 动 对 于 本 人 及 本 人 控 制 的 企 业 将 来 因 收 购 兼 并 或 其 它 方 式 增 加 的 与 股 份 公 司 的 产 品 或 业 务 相 竞 争 或 可 能 构 成 竞 争 的 任 何 资 产 及 其 业 务, 股 份 公 司 有 优 先 购 买 该 等 资 产 业 务 的 权 利 本 人 及 本 人 控 制 的 企 业 拟 出 售 或 转 让 其 任 何 与 股 份 公 司 产 品 或 业 务 相 关 的 任 何 资 产 权 益 或 业 务 时, 股 份 公 司 有 优 先 购 买 该 等 资 产 业 务 的 权 利 二 关 联 方 和 关 联 关 系 ( 一 ) 存 在 控 制 关 系 的 关 联 方 1-1-123

名 称 与 本 公 司 关 系 孙 清 焕 吉 安 木 林 森 格 林 曼 迪 博 威 莱 森 赛 维 视 觉 安 格 森 台 州 元 泽 鄞 州 振 杰 森 安 广 州 木 林 森 控 股 股 东 实 际 控 制 人 董 事 长 总 经 理 本 公 司 控 股 子 公 司 本 公 司 全 资 子 公 司 曾 是 本 公 司 控 股 子 公 司, 已 于 2008 年 12 月 注 销 广 州 木 林 森 主 要 从 事 LED 封 装 及 应 用 产 品 的 生 产 及 销 售, 已 于 2008 年 12 月 31 日 经 广 州 市 工 商 行 政 管 理 局 番 禺 分 局 核 准 注 销 登 记 广 州 木 林 森 注 销 前 的 注 册 资 本 为 200 万 元, 木 林 森 有 限 孙 清 焕 及 王 子 能 分 别 持 有 其 70% 15% 及 15% 的 股 权 ( 二 ) 不 存 在 控 制 关 系 的 关 联 方 关 联 方 与 本 公 司 之 关 联 关 系 林 文 彩 郑 明 波 易 亚 男 李 冠 群 刘 天 明 林 玉 陕 赖 爱 梅 周 立 宏 罗 萍 王 招 娣 榄 芯 实 业 昌 浩 森 森 森 益 隆 中 山 宏 森 汇 海 倍 森 汇 森 林 森 安 林 厦 门 木 林 森 永 光 永 林 怡 德 精 密 宁 波 木 林 森 香 港 木 林 森 南 昌 宏 森 翔 光 润 森 美 明 日 月 明 纬 源 董 事 董 事 副 总 经 理 董 事 副 总 经 理 财 务 总 监 监 事 副 总 经 理 董 事 会 秘 书 副 总 经 理 实 际 控 制 人 孙 清 焕 之 配 偶 董 事 林 文 彩 之 配 偶 实 际 控 制 人 孙 清 焕 担 任 执 行 董 事 实 际 控 制 人 孙 清 焕 控 制 的 其 他 企 业, 已 注 销 曾 经 由 实 际 控 制 人 孙 清 焕 控 股 或 参 股, 已 转 让 予 无 关 联 第 三 方 曾 经 受 实 际 控 制 人 孙 清 焕 控 制, 已 注 销 曾 经 由 董 事 林 文 彩 控 股, 已 转 让 予 无 关 联 第 三 方 由 监 事 李 冠 群 控 股, 已 注 销 由 监 事 林 玉 陕 参 股, 已 注 销 1-1-124

森 隆 源 森 海 盛 光 磊 吉 源 心 一 曾 经 由 赖 爱 梅 参 股, 已 注 销 曾 经 由 罗 萍 控 股, 已 转 让 予 无 关 联 第 三 方 由 罗 萍 控 股, 已 注 销 曾 经 由 王 招 娣 控 股, 已 注 销 曾 经 由 王 招 娣 参 股, 已 注 销 1 已 注 销 的 企 业 单 位 : 万 元 序 号 名 称 成 立 日 期 注 册 资 本 主 要 业 务 关 联 关 系 完 成 注 销 时 间 1 中 山 宏 森 2007-9-18 500 2 宁 波 木 林 森 2006-7-6 150 3 南 昌 宏 森 2004-3-22 240 4 昌 浩 2006-4-24 50 5 心 一 2006-10-12 100 6 森 森 2009-10-21 500 7 森 益 隆 2009-10-19 100 8 海 盛 2000-9-22 52 9 纬 源 2005-12-8 50 10 光 磊 2005-6-13 50 11 日 月 明 2006-8-22 100 12 翔 光 2006-4-26 50 13 香 港 木 林 森 2005-5-31 - 电 子 元 件 的 生 孙 清 焕 持 有 2011-01-26 产 与 销 售 51% 股 权 LED 封 装 及 应 孙 清 焕 曾 持 用 产 品 的 生 产 有 51% 股 权 2010-11-30 销 售 五 金 交 电 金 属 材 料 批 发 零 售 LED 封 装 及 应 用 产 品 的 生 产 与 销 售 LED 应 用 产 品 的 生 产 销 售 LED 应 用 产 品 的 开 发 生 产 及 销 售 LED 应 用 产 品 的 开 发 生 产 及 销 售 光 电 产 品 电 子 元 器 件 的 销 售 电 子 五 金 及 塑 料 制 品 的 销 售 电 子 元 器 件 的 销 售 LED 器 件 的 生 产 销 售 LED 发 光 系 列 产 品 的 销 售 电 子 零 件 贸 易 孙 清 焕 曾 持 有 41.67% 股 2010-12-01 权 孙 清 焕 持 有 70% 股 权 2011-01-24 王 招 娣 曾 持 2011-02-18 有 39% 股 权 孙 清 焕 持 有 60% 股 2011-03-15 权 孙 清 焕 持 有 80% 股 权 2011-03-16 罗 萍 持 有 50% 股 权 2011-03-21 林 玉 陕 持 有 49% 股 权 2011-03-21 罗 萍 持 有 60% 股 权 2011-03-21 李 冠 群 持 有 60% 股 权 2011-03-21 孙 清 焕 曾 持 有 51% 股 权 2011-03-30 孙 清 焕 个 人 2010-11-17 开 办 1-1-125

14 汇 海 2009-5-8 50 15 吉 源 2006-10-12 50 16 润 森 2005-10-12 50 17 森 隆 2005-8-2 50 2 已 转 让 股 权 的 企 业 LED 应 用 产 品 的 研 发 生 产 及 销 售 LED 应 用 产 品 销 售 电 子 元 器 件 电 子 产 品 的 销 售 发 光 系 列 产 品 及 其 他 电 子 产 品 的 生 产 销 售 孙 清 焕 持 有 51% 股 权 2011-05-23 王 招 娣 曾 持 有 85% 股 权 2011-05-18 孙 清 焕 曾 持 2011-05-16 有 51% 股 权 赖 爱 梅 曾 持 有 42.5% 股 2011-04-18 权 序 号 名 称 成 立 日 期 注 册 资 本 主 要 业 务 原 股 权 结 构 转 让 日 期 转 让 后 股 权 结 构 新 增 股 东 情 况 1 倍 森 2010-1-8 600 LED 应 用 产 品 孙 清 焕 :55% 的 开 发 设 计 晏 冠 林 :45% 2010-4-23 生 产 与 销 售 刘 志 兰 :49% 晏 冠 林 :51% 刘 志 兰 系 晏 冠 林 配 偶 2 汇 森 2005-10-11 50 电 子 产 品 的 销 售 孙 清 焕 :51% 孙 建 芬 :49% 2010-3-12 梁 建 昌 :51% 孙 建 芬 :49% 梁 建 昌 系 孙 建 芬 配 偶 3 林 森 2005-6-1 50 发 光 二 极 管 液 晶 显 示 及 电 子 产 品 灯 饰 的 销 售 孙 清 焕 :40% 林 立 强 :18% 林 立 勇 :42% 2010-4-21 林 立 强 :18% 林 立 勇 :82% 林 立 勇 系 林 立 强 兄 弟 4 厦 门 木 林 森 2004-5-28 50 从 事 LED 产 品 孙 清 焕 :70% 的 开 发 研 制 王 凡 :30% 2010-6-18 生 产 与 销 售 王 苗 :70% 王 凡 :30% 王 苗 系 王 凡 侄 子 5 永 光 2006-1-8 50 从 事 电 子 产 品 灯 饰 产 品 的 销 售 孙 清 焕 :51% 张 治 永 :49% 2010-11-3 邓 群 华 :51% 张 治 永 :49% 邓 群 华 系 张 治 永 配 偶 6 永 林 2005-3-23 50 LED 应 用 产 品 的 生 产 与 销 售 孙 清 焕 :50% 林 启 程 :50% 2009-9-20 林 春 英 :50% 林 启 程 :50% 林 春 英 系 林 启 程 配 偶 7 美 明 2003-10-28 50 电 子 元 器 件 五 金 配 件 的 销 售 林 文 彩 :51% 景 斌 :49% 2010-3-16 秦 纬 钰 :51% 景 斌 :49% 秦 纬 钰 系 景 斌 配 偶 8 源 森 2005-6-30 50 电 子 元 器 件 电 子 产 品 的 销 售 罗 萍 :51% 胡 美 华 :49% 2010-3-30 劳 凡 权 :51% 胡 美 华 :49% 劳 凡 权 系 胡 美 华 配 偶 塑 料 制 品 电 孙 清 焕 :50% 9 怡 德 精 密 2007-4-30 50 子 产 品 灯 饰 制 品 生 产 与 郭 心 元 :50% 2009-12-11 郭 心 元 : 100% - 销 售 1-1-126

10 安 林 2005-2-3 100 从 事 LED 产 品 贸 易 孙 清 焕 :51% 熊 增 光 :39% 唐 元 杰 :10% 2010-6-18 熊 增 光 :90% 唐 元 杰 :10% - 上 述 股 权 转 让 均 按 照 原 始 出 资 额 作 为 定 价 依 据 三 经 常 性 关 联 交 易 ( 一 ) 经 常 性 关 联 交 易 情 况 1 报 告 期 内 的 关 联 销 售 单 位 : 万 元 关 联 方 名 称 主 要 销 售 内 容 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 昌 浩 LED 芯 片 14.93 60.88 4.92 心 一 LED 芯 片 236.85 353.99 239.90 厦 门 木 林 森 LED 芯 片 - 7.26 131.61 森 隆 LED 芯 片 23.04 540.73 305.42 源 森 Lamp LED 9.58 292.36 308.28 美 明 Lamp LED 525.34 174.52 265.91 润 森 Lamp LED 148.97 363.37 147.80 倍 森 Lamp LED 153.11 - - 汇 森 Lamp LED 0.11 8.81 10.34 永 光 Lamp LED - - 6.39 翔 光 Lamp LED 139.65 - - 宁 波 木 林 森 Lamp LED - 37.00 141.60 日 月 明 Lamp LED - - 337.21 纬 源 Lamp LED - - 152.51 光 磊 科 技 Lamp LED - - 80.91 永 林 Lamp LED 282.29 342.64 1,435.59 林 森 Lamp LED 及 Display 4.81 69.12 291.48 安 林 Display - 17.90 114.40 吉 源 Display 232.80 - - 1-1-127

怡 德 精 密 零 星 材 料 - - 0.04 香 港 木 林 森 LED 等 系 列 产 品 - 11,699.29 7,664.43 合 计 1,771.48 13,967.87 11,638.74 占 比 2.27% 31.39% 31.48% 注 : 占 比 指 与 该 关 联 方 发 生 的 销 售 收 入 占 当 期 公 司 主 营 业 务 收 入 的 比 例 (1) 香 港 木 林 森 的 基 本 情 况 香 港 木 林 森 成 立 于 2005 年 5 月 31 日, 投 资 人 为 孙 清 焕, 曾 持 有 香 港 税 务 局 商 业 登 记 署 颁 发 的 编 号 为 35689198-000-05-08-A 的 商 业 登 记 证, 注 册 地 址 为 九 龙 官 塘 开 源 道 55 号 开 联 工 业 中 心 A 座 605 室, 业 务 性 质 为 电 子 零 件 贸 易 2010 年 11 月 17 日, 香 港 木 林 森 注 销 完 毕 并 取 得 了 香 港 税 务 局 商 业 登 记 署 出 具 的 注 销 证 明 文 件 截 至 2009 年 12 月 31 日, 该 公 司 总 资 产 为 1,071.57 万 元, 净 资 产 为 -11.65 万 元,2009 年 净 利 润 为 -5.98 万 元 (2) 香 港 木 林 森 成 立 的 背 景 由 于 公 司 部 分 客 户 为 境 外 下 游 LED 应 用 厂 商, 为 了 方 便 出 口 及 结 汇, 实 际 控 制 人 孙 清 焕 在 香 港 设 立 了 香 港 木 林 森, 公 司 通 过 其 进 行 转 口 贸 易 香 港 木 林 森 在 公 司 的 出 口 销 售 业 务 中 实 际 上 仅 承 担 货 款 回 收 国 际 结 算 的 作 用, 并 不 具 有 实 际 销 售 功 能 (3) 公 司 向 香 港 木 林 森 销 售 的 基 本 流 程 报 告 期 内, 由 于 公 司 生 产 经 营 规 模 持 续 扩 大 且 相 当 部 分 LED 封 装 产 品 用 于 出 口, 为 方 便 公 司 的 出 口 业 务 及 结 汇 管 理, 充 分 利 用 香 港 发 达 的 商 业 贸 易 环 境 集 中 境 外 客 户 资 源 和 外 资 银 行 资 源 办 理 银 行 结 算 客 户 货 款 催 收 等 手 续, 公 司 通 过 关 联 方 香 港 木 林 森 向 最 终 客 户 销 售 产 品, 其 基 本 业 务 流 程 如 下 : 公 司 直 接 与 境 外 客 户 洽 谈, 约 定 销 售 产 品 的 品 种 规 格 型 号 数 量 价 格 交 货 期 售 后 服 务 等, 并 约 定 由 香 港 木 林 森 代 为 收 取 货 款, 公 司 将 货 物 发 送 至 香 港 木 林 森 并 办 理 相 关 出 口 报 关 手 续 月 末, 与 境 外 客 户 对 账, 境 外 客 户 将 到 期 货 款 向 香 港 木 林 森 在 境 外 银 行 账 户 支 付, 同 时, 香 港 木 林 森 将 收 到 的 境 外 客 户 货 款 全 额 转 付 给 公 司, 由 公 司 办 理 结 汇 事 宜, 香 港 木 林 森 未 向 公 司 收 取 费 用 1-1-128

(4) 公 司 通 过 香 港 木 林 森 实 现 销 售 的 情 况 公 司 于 2008 年 2009 年 通 过 关 联 方 香 港 木 林 森 向 最 终 客 户 销 售 了 部 分 LED 产 品, 具 体 情 况 如 下 : 年 度 最 终 销 售 客 户 内 容 金 额 ( 万 元 ) 苏 扬 企 业 ( 香 港 ) 有 限 公 司 Lamp LED 2,064.01 元 美 ( 香 港 ) 装 饰 灯 涂 装 公 司 Lamp LED 979.86 东 裕 电 器 股 份 有 限 公 司 Lamp LED 853.97 2008 年 骏 弘 实 业 有 限 公 司 Lamp LED 620.84 伟 易 达 通 讯 设 备 有 限 公 司 Display 400.58 其 他 客 户 LED 产 品 2,745.19 合 计 7,664.45 协 顺 工 艺 股 份 有 限 公 司 Lamp LED 3,201.41 东 裕 电 器 股 份 有 限 公 司 Lamp LED 3,000.39 苏 扬 企 业 ( 香 港 ) 有 限 公 司 Lamp LED 2,611.88 2009 年 元 美 ( 香 港 ) 装 饰 灯 涂 装 公 司 Lamp LED 792.23 Sellsys Vision St.Zo.o LED 显 示 屏 563.27 其 他 客 户 LED 产 品 1530.12 合 计 11,699.30 注 :2008 年 度 按 照 1 美 元 兑 换 7.01 元 人 民 币 计 算,2009 年 度 按 照 1 美 元 兑 换 6.83 元 人 民 币 计 算 2 报 告 期 内 的 关 联 采 购 报 告 期 内, 公 司 与 关 联 公 司 的 关 联 采 购 如 下 : 单 位 : 万 元 关 联 方 名 称 采 购 内 容 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 南 昌 宏 森 采 购 LED 支 架 - - - 中 山 宏 森 采 购 LED 支 架 - - 3,212.91 心 一 委 托 加 工 Display 145.58 1,439.07 744.76 吉 源 委 托 加 工 Display - - 248.51 1-1-129

昌 浩 委 托 加 工 Lamp LED 82.09 102.91 99.54 森 隆 委 托 加 工 Lamp LED 38.88 40.98 40.28 宁 波 木 林 森 委 托 加 工 Lamp LED - - 7.54 润 森 采 购 SMD LED - 2.22 - 永 光 采 购 SMD LED - 0.12 0.42 厦 门 木 林 森 采 购 Display 3.51-18.90 日 月 明 采 购 LED 应 用 产 品 - - 16.42 光 磊 采 购 LED 芯 片 - - 52.31 怡 德 精 密 采 购 原 材 料 模 条 242.81 359.54 202.80 汇 海 零 星 材 料 - 0.10 - 纬 源 零 星 材 料 - - - 林 森 零 星 材 料 - 0.48 - 倍 森 零 星 材 料 1.07 - - 合 计 513.94 1,945.42 4,644.39 占 比 1.10% 6.56% 17.58% 注 : 占 比 指 与 该 关 联 方 发 生 的 采 购 占 当 期 采 购 总 额 的 比 例 2008 年 之 前, 公 司 向 关 联 方 南 昌 宏 森 采 购 LED 支 架, 随 后 实 际 控 制 人 孙 清 焕 成 立 中 山 宏 森, 将 南 昌 宏 森 业 务 转 移 至 中 山 宏 森, 该 二 家 公 司 主 要 为 本 公 司 提 供 LED 支 架 业 务, 导 致 公 司 2008 年 采 购 LED 支 架 金 额 较 大 随 着 业 务 规 模 逐 步 扩 大 及 公 司 内 部 架 构 调 整, 公 司 于 2008 年 底 成 立 了 支 架 事 业 部, 并 引 进 国 际 先 进 的 全 自 动 化 支 架 生 产 线, 同 时 中 山 宏 森 管 理 及 业 务 团 队 全 部 转 移 至 本 公 司 支 架 事 业 部, 自 2009 年 开 始, 公 司 支 架 业 务 由 外 购 转 变 为 自 产 心 一 主 要 从 事 Display 产 品 的 生 产, 借 助 公 司 在 业 内 较 高 的 品 牌 知 名 度, 公 司 向 其 委 托 加 工 该 产 品 并 销 售 给 国 内 消 费 电 器 供 应 商, 主 要 客 户 为 格 兰 仕 由 于 心 一 规 模 较 小, 且 为 了 承 接 格 兰 仕 更 多 的 采 购 订 单 及 其 他 消 费 电 器 供 应 商 ( 如 美 的 格 力 等 ) 的 订 单, 公 司 于 2010 年 引 进 生 产 Display 产 品 全 自 动 化 生 产 线, 由 委 托 加 工 转 变 为 自 产, 导 致 2010 年 委 托 心 一 加 工 Display 产 品 业 务 较 少 其 他 关 联 方 采 购 主 要 系 公 司 业 务 处 于 销 售 旺 季 时, 委 托 关 联 方 加 工 部 分 Lamp LED Display 产 品 及 采 购 零 星 材 料 等 1-1-130

( 二 ) 关 联 交 易 定 价 依 据 及 其 公 允 性 公 司 向 关 联 方 销 售 LED 芯 片 及 封 装 产 品 均 按 照 市 场 价 格 为 准, 与 销 售 给 非 关 联 方 价 格 类 似 ; 公 司 向 关 联 方 采 购 LED 支 架, 根 据 产 品 的 型 号 规 格, 以 行 业 内 平 均 毛 利 率 水 平, 按 产 品 生 产 成 本 加 成 为 定 价 标 准, 对 于 委 外 加 工 封 装 产 品 支 付 加 工 费, 定 价 则 参 照 当 地 市 场 委 托 加 工 一 般 价 格 确 定 公 司 通 过 香 港 木 林 森 出 口 产 品 的 定 价 以 公 司 与 境 外 客 户 之 间 的 订 单 价 格 为 准, 香 港 木 林 森 未 向 本 公 司 收 取 其 他 费 用 保 荐 人 通 过 同 一 产 品 与 境 外 客 户 报 关 出 口 至 香 港 木 林 森 境 内 客 户 价 格 进 行 抽 样 对 比 的 方 法, 对 出 口 至 香 港 木 林 森 价 格 公 允 性 进 行 审 查, 所 抽 取 的 样 本 显 示 公 司 对 香 港 木 林 森 的 销 售 价 格 公 允 具 体 如 下 : 产 品 种 类 产 品 代 码 单 位 名 称 单 价 ( 元 ) 单 据 编 号 日 期 售 价 差 异 ( 元 ) LED 封 装 产 品 M-3ZC 2SC40-14S- M 境 外 客 户 : 苏 扬 ( 香 订 单 : 0.14 港 ) 企 业 有 限 公 司 20080705001 2008-7-26 香 港 木 林 森 0.14 报 关 单 : 218667893 2008-8-12 国 内 : 山 东 霓 虹 王 电 子 有 限 公 司 0.14 出 库 单 :313090 2008-7-25 0 LED 封 装 产 品 M-8M CISC0 0-4 境 外 客 户 : 元 美 ( 香 港 ) 装 饰 灯 涂 装 公 司 1.03 订 单 :080809-003 2008-11-29 香 港 木 林 森 1.03 报 关 单 : 218768105 2008-12-15 国 内 客 户 : 广 州 市 松 乐 电 子 科 技 有 限 公 司 1.03 出 库 单 :328037 2008-12-11 0 境 外 客 户 : 协 顺 工 艺 股 份 有 限 公 司 0.07 订 单 :980610001 2009-6-10 LED 封 装 M-5ZB 2ST13- 香 港 木 林 森 0.07 报 关 单 : 219614809 2009-6-27 0 产 品 15 国 内 客 户 : 江 门 市 蓬 江 区 广 达 电 器 有 限 公 司 0.07 出 库 单 : HX20090623-40 2009-6-23 1-1-131

LED 封 装 产 品 M-5A W3C0 3 境 外 客 户 : 东 裕 电 器 股 份 有 限 公 司 0.12 订 单 :I01-028-059 2009-6-20 香 港 木 林 森 0.12 报 关 单 : 219615036 2009-7-10 0 国 内 客 户 : 佛 山 中 元 创 新 实 业 有 限 公 司 0.12 出 库 单 : XOUT-01.007896 2009-7-15 LED 封 装 产 品 M-3C C2SC4 0 境 外 客 户 :YUCENT GROUP LIMITED 0.09 订 单 :7100085802 2009-8-25 香 港 木 林 森 0.09 报 关 单 : 219686760 2009-9-10 0 国 内 客 户 : 泰 兴 玩 具 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 0.09 出 库 单 : XOUT-01.009383 2009-8-8 保 荐 人 和 申 报 会 计 师 对 于 关 联 交 易 价 格 公 允 性 进 行 了 核 查, 认 为 报 告 期 内 发 生 关 联 交 易 定 价 公 允, 不 存 在 损 害 公 司 利 益 或 向 公 司 输 送 利 润 情 形 四 偶 发 性 关 联 交 易 ( 一 ) 关 联 方 为 本 公 司 借 款 提 供 担 保 报 告 期 内, 关 联 方 为 本 公 司 借 款 提 供 担 保 情 况 如 下 : 最 高 被 担 保 担 保 方 债 权 人 金 额 担 保 期 间 担 保 方 式 ( 万 元 ) 孙 清 焕 罗 萍 林 文 彩 广 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 900 2007 年 2 月 5 日 至 2008 年 2 月 4 日 连 带 责 任 保 证 孙 清 焕 罗 萍 广 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 900 2007 年 2 月 5 日 至 2008 年 2 月 4 日 抵 押 担 保 孙 清 焕 罗 萍 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 3,000 2006 年 5 月 1 日 至 2009 年 12 月 30 日 连 带 责 任 保 证 孙 清 焕 罗 萍 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 支 行 1,000 2008 年 1 月 23 日 至 2009 年 1 月 23 日 连 带 责 任 保 证 格 林 曼 广 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 1,050 2008 年 5 月 19 日 至 2011 年 5 月 18 日 连 带 责 任 保 证 孙 清 焕 罗 萍 林 文 彩 广 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 1,050 2008 年 5 月 19 日 至 2011 年 5 月 18 日 连 带 责 任 保 证 孙 清 焕 罗 萍 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 支 行 1,500 2009 年 1 月 13 日 至 2010 年 1 月 13 日 连 带 责 任 保 证 1-1-132

孙 清 焕 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 罗 萍 中 山 分 行 孙 清 焕 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 罗 萍 中 山 支 行 广 东 发 展 银 行 股 份 有 限 孙 清 焕 罗 萍 公 司 中 山 分 行 广 东 发 展 银 行 股 份 有 限 林 文 彩 公 司 中 山 分 行 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 孙 清 焕 罗 萍 中 山 分 行 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 孙 清 焕 有 限 公 司 广 州 分 行 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 孙 清 焕 公 司 中 山 孙 文 支 行 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 孙 清 焕 罗 萍 中 山 分 行 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 孙 清 焕 罗 萍 公 司 中 山 分 行 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 孙 清 焕 中 山 分 行 ( 二 ) 收 购 关 联 方 为 控 股 子 公 司 1,100 2009 年 12 月 11 日 至 2011 年 12 月 11 日 5,000 2010 年 1 月 12 日 至 2011 年 1 月 12 日 4,500 2010 年 3 月 29 日 至 2011 年 3 月 28 日 4,500 2010 年 3 月 29 日 至 2011 年 3 月 28 日 20,000 2010 年 11 月 19 日 至 2015 年 11 月 19 日 5,000 2010 年 11 月 1 日 至 2011 年 11 月 1 日 10,000 2011 年 1 月 4 日 至 2016 年 1 月 3 日 40,000 2011 年 3 月 18 日 至 2016 年 3 月 17 日 12,000 2011 年 4 月 13 日 至 2012 年 4 月 12 日 34,000 2011 年 1 月 1 日 至 2015 年 1 月 1 日 存 单 质 押 担 保 连 带 责 任 保 证 连 带 责 任 保 证 连 带 责 任 保 证 连 带 责 任 保 证 连 带 责 任 保 证 连 带 责 任 保 证 连 带 责 任 保 证 连 带 责 任 保 证 连 带 责 任 保 证 收 购 关 联 方 为 控 股 子 公 司 的 详 细 情 况 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 三 发 行 人 设 立 以 来 资 产 重 组 情 况 ( 三 ) 资 产 转 让 与 购 置 报 告 期 内, 公 司 向 关 联 方 转 让 部 分 过 时 自 动 化 程 度 不 高 的 机 器 设 备, 具 体 如 下 : 单 位 : 万 元 关 联 方 名 称 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 倍 森 128.40 - - 合 计 128.40 - - 报 告 期 内, 由 于 关 联 方 宁 波 木 林 森 吉 源 停 止 生 产 经 营, 公 司 向 其 采 购 部 分 机 器 设 备, 具 体 如 下 : 单 位 : 万 元 关 联 方 名 称 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 1-1-133

宁 波 木 林 森 - - 393.61 吉 源 - - 13.87 合 计 - - 407.48 2008 年 7 月, 孙 清 焕 与 公 司 签 订 注 册 商 标 转 让 协 议, 将 其 持 有 的 注 册 号 为 3798287 号 的 注 册 商 标 无 偿 转 让 给 公 司 ( 该 注 册 商 标 现 已 变 更 至 本 公 司 名 下 ); 2010 年 6 月, 孙 清 焕 与 公 司 签 订 注 册 商 标 转 让 协 议, 将 其 持 有 的 5 项 境 内 注 册 商 标 ( 注 册 号 分 别 为 3695098 3798288 3798306 3201884 3201887) 及 4 项 境 外 注 册 商 标 ( 其 中 注 册 号 为 301229184 301229175 的 香 港 注 册 商 标 现 已 变 更 至 本 公 司 名 下 ) 无 偿 转 让 给 公 司 2010 年 6 月, 孙 清 焕 与 公 司 签 订 专 利 权 转 让 合 同, 将 其 持 有 的 专 利 号 为 ZL200720059783.6 的 专 利 一 种 光 电 元 件 无 偿 转 让 给 公 司 2010 年 6 月, 孙 清 焕 与 格 林 曼 签 订 专 利 权 转 让 协 议, 将 其 持 有 的 专 利 号 为 ZL200320119056.6 的 专 利 一 种 具 有 旁 路 保 护 的 灯 串 无 偿 转 让 给 格 林 曼 2010 年 8 月, 孙 清 焕 与 公 司 签 订 专 利 权 转 让 合 同, 将 其 持 有 的 专 利 号 为 ZL200920237325.6 的 专 利 一 种 三 合 一 全 彩 食 人 鱼 LED 灯 专 利 号 为 ZL200930088901.0 的 专 利 LED 发 光 二 极 管 无 偿 转 让 给 公 司 ( 四 ) 商 标 授 权 许 可 因 公 司 生 产 经 营 需 要, 孙 清 焕 与 公 司 于 2005 年 7 月 签 订 商 标 使 用 许 可 合 同, 约 定 在 其 持 有 的 注 册 号 为 3695098 号 的 境 内 注 册 商 标 有 效 期 内, 孙 清 焕 授 权 公 司 无 偿 使 用 该 等 商 标 2006 年 11 月, 孙 清 焕 与 公 司 签 订 商 标 使 用 许 可 合 同, 约 定 在 其 持 有 的 注 册 号 为 3798287 号 的 境 内 注 册 商 标 有 效 期 内, 孙 清 焕 授 权 公 司 无 偿 使 用 该 注 册 商 标 ( 该 注 册 商 标 现 已 变 更 至 本 公 司 名 下 ) 2010 年 6 月, 孙 清 焕 与 公 司 签 订 商 标 使 用 许 可 合 同, 约 定 在 其 持 有 的 其 他 4 项 境 内 注 册 商 标 ( 注 册 号 分 别 为 3798288 3798306 3201884 3201887) 及 4 项 境 外 注 册 商 标 ( 其 中 注 册 号 为 301229184 301229175 的 香 港 注 册 商 标 的 转 让 手 续 已 办 理 完 毕 ) 的 有 效 期 内, 孙 清 焕 授 权 公 司 无 偿 使 用 该 等 商 标 1-1-134

五 关 联 方 往 来 款 情 况 报 告 期 内, 本 公 司 与 关 联 方 之 间 往 来 款 余 额 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 往 来 科 目 关 联 方 名 称 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 应 收 票 据 昌 浩 - 25.73 - 永 林 - - 168.67 应 收 账 款 昌 浩 - 8.54 1.45 心 一 - 76.45 36.52 源 森 - 140.31 40.17 美 明 - 3.13 25.38 润 森 - 191.04 74.64 森 隆 - 73.00 69.42 永 光 - 2.53 5.53 厦 门 木 林 森 - 10.86 51.64 林 森 - 31.59 72.53 宁 波 木 林 森 - 0.00 25.45 香 港 木 林 森 - 659.79 - 安 林 - - 18.62 日 月 明 - - 183.31 纬 源 - - 0.87 永 林 - 323.90 408.72 预 付 款 项 昌 浩 - 4.55 12.47 心 一 - - 0.36 润 森 - - 0.75 其 他 应 收 款 孙 清 焕 - - 30.00 应 付 票 据 吉 源 - - 82.59 应 付 账 款 昌 浩 - 91.38 0.25 南 昌 宏 森 - 51.98 181.98 心 一 - 869.32 303.59 中 山 宏 森 - 511.66 1,134.68 厦 门 木 林 森 - - 20.14 1-1-135

森 隆 - 58.47 81.22 永 光 - 0.14 - 润 森 - 1.84 - 汇 海 - 0.23 - 日 月 明 - 0.66 0.66 吉 源 - 24.07 113.01 怡 德 精 密 - 90.57 18.98 预 收 款 项 美 明 - - 28.84 源 森 - - 87.92 厦 门 木 林 森 - - 2.73 森 隆 - - 27.82 汇 森 - - 9.79 安 林 - - 2.76 其 他 应 付 款 孙 清 焕 - 905.42 2,622.63 六 报 告 期 内 关 联 交 易 对 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 的 影 响 公 司 拥 有 独 立 的 采 购 销 售 体 系, 关 联 销 售 和 采 购 为 正 常 经 营 所 需 要 报 告 期 内, 关 联 销 售 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 分 别 为 31.48% 31.39% 和 2.27%, 报 告 期 关 联 采 购 占 同 类 采 购 金 额 的 比 例 分 别 为 17.58% 6.56% 和 1.10% 关 联 交 易 均 有 可 执 行 的 定 价 依 据, 定 价 公 允 公 司 与 关 联 方 之 间 除 处 于 正 常 付 款 期 的 往 来 款 项 外, 关 联 方 未 占 用 公 司 资 金 因 此, 报 告 期 内 的 关 联 交 易 未 对 公 司 财 务 状 况 和 经 营 成 果 产 生 较 大 影 响 七 本 公 司 采 取 的 减 少 和 规 范 关 联 交 易 的 措 施 为 减 少 和 规 范 关 联 交 易, 确 保 公 司 在 存 在 重 大 关 联 交 易 的 情 况 下 独 立 运 作, 本 公 司 实 施 了 一 系 列 有 针 对 性 的 措 施 ( 一 ) 规 范 关 联 方 关 系 详 细 情 况 参 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 三 发 行 人 设 立 以 来 资 产 重 组 情 况 七 发 起 人 持 有 发 行 人 5% 以 上 股 份 的 主 要 股 东 及 实 际 控 制 人 情 况 和 本 节 二 关 联 方 和 关 联 关 系 ( 二 ) 制 定 减 少 和 规 范 关 联 交 易 的 制 度 1-1-136

为 避 免 和 消 除 可 能 出 现 的 公 司 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 利 用 其 地 位 从 事 损 害 本 公 司 或 公 司 其 他 股 东 利 益 的 情 形, 保 护 中 小 股 东 的 利 益, 公 司 引 入 3 名 独 立 董 事, 建 立 了 独 立 董 事 制 度 公 司 制 定 了 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 关 联 交 易 决 策 制 度, 对 公 司 的 关 联 方 关 联 交 易 关 联 交 易 的 回 避 制 度 关 联 交 易 决 策 权 限 和 表 决 程 序 等 内 容 进 行 了 规 定 八 发 行 人 关 联 交 易 决 策 程 序 ( 一 ) 公 司 章 程 对 规 范 关 联 交 易 的 安 排 1 股 东 大 会 审 议 有 关 关 联 交 易 事 项 时, 关 联 股 东 可 以 出 席 股 东 大 会, 并 可 以 依 照 大 会 程 序 向 到 会 股 东 阐 明 其 观 点, 但 不 应 当 参 与 投 票 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 会 议 主 持 人 应 当 在 股 东 大 会 审 议 有 关 关 联 交 易 的 提 案 前 提 示 关 联 股 东 对 该 项 提 案 不 享 有 表 决 权, 并 宣 布 现 场 出 席 会 议 除 关 联 股 东 之 外 的 股 东 和 代 理 人 人 数 及 所 持 有 表 决 权 的 股 份 总 数 关 联 股 东 违 反 本 条 规 定 参 与 投 票 表 决 的, 其 表 决 票 中 对 于 有 关 关 联 交 易 事 项 的 表 决 归 于 无 效 股 东 大 会 对 关 联 交 易 事 项 作 出 的 决 议 必 须 经 出 席 股 东 大 会 的 非 关 联 股 东 所 持 表 决 权 的 过 半 数 通 过 方 为 有 效 但 是, 该 关 联 交 易 事 项 涉 及 本 章 程 特 别 规 定 的 事 项 时, 股 东 大 会 决 议 必 须 经 出 席 股 东 大 会 的 非 关 联 股 东 所 持 表 决 权 的 2/3 以 上 通 过 方 为 有 效 2 公 司 与 关 联 人 达 成 的 关 联 交 易 总 额 ( 含 同 一 标 的 或 同 一 关 联 人 连 续 12 个 月 内 达 成 的 关 联 交 易 累 积 金 额, 获 赠 现 金 资 产 和 提 供 担 保 除 外 ) 在 1000 万 元 以 上 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 5% 以 上 的 关 联 交 易 事 项 应 由 股 东 大 会 审 议 3 公 司 与 其 关 联 人 达 成 的 关 联 交 易 总 额 ( 含 同 一 标 的 或 同 一 关 联 人 连 续 12 个 月 内 达 成 的 关 联 交 易 累 积 金 额, 获 赠 现 金 资 产 和 提 供 担 保 除 外 ) 中 与 关 联 法 人 达 成 的 关 联 交 易 总 额 在 300 万 元 以 上 与 关 联 自 然 人 达 成 的 关 联 交 易 总 额 在 30 万 元 以 上, 需 经 董 事 会 审 议 1-1-137

4 董 事 与 董 事 会 会 议 决 议 事 项 所 涉 及 的 企 业 或 个 人 有 关 联 关 系 的, 不 得 对 该 项 决 议 行 使 表 决 权, 也 不 得 代 理 其 他 董 事 行 使 表 决 权 出 席 董 事 会 的 无 关 联 董 事 人 数 不 足 3 人 的, 应 将 该 事 项 提 交 股 东 大 会 审 议 ( 二 ) 关 联 交 易 决 策 制 度 对 规 范 关 联 交 易 的 安 排 关 联 交 易 决 策 制 度 的 主 要 内 容 如 下 : 1 公 司 董 事 会 就 关 联 交 易 表 决 时, 与 会 议 提 案 所 涉 及 的 企 业 或 个 人 有 关 联 关 系 的 董 事 不 得 参 与 表 决, 也 不 得 代 理 其 他 董 事 行 使 表 决 权 未 出 席 董 事 会 会 议 的 董 事 如 属 于 有 关 联 关 系 的 董 事, 不 得 就 该 等 事 项 授 权 其 他 董 事 代 理 表 决 2 在 董 事 回 避 表 决 的 情 况 下, 有 关 董 事 会 会 议 形 成 决 议 须 经 公 司 全 体 董 事 过 半 数 通 过 出 席 董 事 会 的 无 关 联 董 事 人 数 不 足 3 人 的, 应 将 该 事 项 提 交 股 东 大 会 审 议 3 公 司 股 东 大 会 就 关 联 交 易 进 行 表 决 时, 关 联 股 东 不 应 当 参 加 表 决, 其 所 代 表 的 有 表 决 权 的 股 份 数 不 计 入 有 效 表 决 总 数 4 公 司 与 关 联 人 达 成 的 关 联 交 易 总 额 ( 含 同 一 标 的 或 同 一 关 联 人 连 续 12 个 月 内 达 成 的 关 联 交 易 累 积 金 额, 获 赠 现 金 资 产 和 提 供 担 保 除 外 ) 中 与 关 联 法 人 达 成 的 关 联 交 易 总 额 在 300 万 元 以 上 与 关 联 自 然 人 达 成 的 关 联 交 易 总 额 在 30 万 元 以 上 的 交 易, 需 经 董 事 会 审 议 公 司 与 关 联 人 发 生 的 交 易 ( 公 司 获 赠 现 金 资 产 和 提 供 担 保 除 外 ) 金 额 在 1000 万 元 以 上 且 占 公 司 最 近 一 期 经 审 计 净 资 产 5% 以 上 的 关 联 交 易, 应 聘 请 具 有 执 行 证 券 期 货 相 关 业 务 资 格 的 中 介 机 构, 对 交 易 标 的 进 行 评 估 或 审 计, 并 将 该 交 易 提 交 股 东 大 会 审 议 5 公 司 为 关 联 人 提 供 担 保 的, 不 论 数 额 大 小, 均 应 当 在 董 事 会 审 议 通 过 后 提 交 股 东 大 会 审 议 公 司 为 持 有 本 公 司 5% 以 下 股 份 的 股 东 提 供 担 保 的, 参 照 前 款 的 规 定 执 行, 有 关 股 东 应 当 在 股 东 大 会 上 回 避 表 决 除 上 述 条 款 之 外, 关 联 交 易 决 策 制 度 还 对 关 联 交 易 关 联 法 人 关 联 自 然 人 的 概 念 关 联 交 易 范 围 关 联 交 易 的 审 议 及 实 施 权 限 关 联 交 易 的 审 议 程 序 1-1-138

关 联 人 的 回 避 表 决 及 其 他 相 关 事 项 作 出 明 确 具 体 的 规 定 九 报 告 期 内 关 联 交 易 执 行 情 况 及 独 立 董 事 的 意 见 公 司 独 立 董 事 对 报 告 期 内 的 关 联 交 易 进 行 了 审 查, 并 发 表 了 独 立 意 见 公 司 独 立 董 事 认 为 : 报 告 期 内 的 关 联 交 易 已 依 据 交 易 发 生 时 的 有 关 法 律 法 规 及 当 时 公 司 章 程 和 相 关 制 度 的 规 定, 履 行 了 必 要 的 合 同 审 批 程 序, 关 联 交 易 价 格 合 理, 未 损 害 本 公 司 及 本 公 司 其 他 股 东 的 利 益 1-1-139

第 八 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 一 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 简 历 ( 一 ) 董 事 截 止 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 共 有 董 事 7 名, 其 中 独 立 董 事 3 人 公 司 董 事 由 股 东 大 会 选 举 产 生, 任 期 3 年, 任 期 届 满 可 连 选 连 任 本 届 董 事 会 至 2013 年 7 月 28 日 任 期 届 满 孙 清 焕 先 生, 董 事 长, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1973 年 生, 大 专 学 历 曾 任 职 于 中 山 市 朗 玛 光 电 器 材 有 限 公 司,1997 年 创 建 中 山 木 林 森, 一 直 担 任 公 司 执 行 董 事 总 经 理 等 职 2010 年 7 月 起 任 本 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事 长 总 经 理 孙 清 焕 还 兼 任 中 山 市 石 岐 商 会 第 四 届 理 事 会 副 会 长, 中 山 市 个 体 劳 动 者 协 会 中 山 市 私 营 企 业 协 会 石 岐 分 会 第 四 届 理 事 会 副 会 长, 中 山 市 照 明 电 器 行 业 协 会 常 务 副 会 长, 中 山 市 半 导 体 照 明 产 业 技 术 联 盟 第 一 届 理 事 会 常 务 副 理 事 长, 中 山 市 半 导 体 照 明 行 业 协 会 副 会 长 等 职 林 文 彩 先 生, 董 事, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1970 年 生, 高 中 学 历 曾 任 职 于 中 山 市 朗 玛 光 电 器 材 有 限 公 司,2010 年 7 月 起 任 本 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事 郑 明 波 先 生, 董 事, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1982 年 生, 大 专 学 历 曾 任 职 于 建 伦 电 器 工 业 ( 中 山 ) 有 限 公 司,2003 年 8 月 加 入 中 山 木 林 森, 历 任 公 司 人 力 资 源 部 经 理 品 保 部 经 理 生 产 经 理 副 总 经 理 等 职 ;2010 年 7 月 起 任 本 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事 副 总 经 理 易 亚 男 女 士, 董 事, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1968 年 生, 大 专 学 历 曾 任 职 于 香 港 美 地 集 团 有 限 公 司,2004 年 11 月 加 入 中 山 木 林 森, 任 职 财 务 部 ;2010 年 7 月 起 任 本 公 司 第 一 届 董 事 会 董 事 副 总 经 理 兼 财 务 总 监 王 钢 先 生, 独 立 董 事, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1968 年 生, 教 授 博 士 生 导 师 曾 任 职 于 日 本 富 士 通 量 子 器 件 公 司, 现 任 中 山 大 学 ( 理 科 ) 学 术 委 员 会 委 员 中 山 大 学 佛 山 研 究 院 院 长 中 山 大 学 半 导 体 照 明 系 统 研 究 中 心 主 任 光 电 材 料 与 技 术 国 家 重 点 实 验 室 主 任 助 理 广 东 高 校 宽 禁 带 半 导 体 材 料 与 器 件 工 程 技 术 研 究 中 心 主 任 科 技 部 863 重 大 项 目 半 导 体 照 明 工 程 总 体 专 家 组 成 员 1-1-140

广 东 半 导 体 照 明 工 程 省 部 产 学 研 创 新 联 盟 理 事 长 广 东 省 材 料 学 会 理 事 半 导 体 学 报 理 事 会 理 事 ;2010 年 7 月 起 任 本 公 司 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事 罗 元 清 先 生, 独 立 董 事, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1968 年 生, 研 究 生 学 历, 律 师 具 有 多 年 的 证 券 法 律 从 业 经 历, 曾 任 职 于 香 港 贵 联 集 团 深 圳 天 利 地 产 集 团 等, 现 任 北 京 市 中 银 律 师 事 务 所 合 伙 人 ;2010 年 7 月 起 任 本 公 司 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事 鄢 国 祥 先 生, 独 立 董 事, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1966 年 生, 本 科 学 历, 注 册 会 计 师 注 册 资 产 评 估 师 具 有 多 年 的 审 计 及 资 产 评 估 从 业 经 历, 曾 任 职 于 天 健 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 等, 现 任 章 源 钨 业 股 份 有 限 公 司 总 会 计 师 兼 财 务 部 经 理 ;2010 年 7 月 起 任 本 公 司 第 一 届 董 事 会 独 立 董 事 ( 二 ) 监 事 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 共 有 3 名 监 事, 其 中 股 东 代 表 监 事 2 名, 职 工 代 表 监 事 1 名 股 东 代 表 出 任 的 监 事 由 股 东 大 会 选 举 产 生, 职 工 代 表 出 任 的 监 事 由 公 司 职 工 通 过 职 工 代 表 大 会 民 主 选 举 产 生 监 事 任 期 3 年, 任 期 届 满 可 连 选 连 任 本 届 监 事 会 至 2013 年 7 月 28 日 任 期 届 满 李 冠 群 先 生, 监 事 会 主 席, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1975 年 生, 大 专 学 历 曾 任 职 于 中 山 市 怡 华 集 团,2000 年 加 入 中 山 木 林 森, 先 后 担 任 公 司 会 计 财 务 部 部 长 执 行 董 事 助 理 等 职, 现 任 人 力 资 源 部 经 理 ;2010 年 7 月 起 任 本 公 司 第 一 届 监 事 会 主 席 刘 天 明 先 生, 监 事, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1976 年 生, 大 专 学 历 曾 任 职 于 东 莞 翔 鹤 电 子 厂,2001 年 加 入 中 山 木 林 森, 先 后 担 任 公 司 技 术 员 部 长 等 职, 现 任 研 发 中 心 经 理 ;2010 年 7 月 起 任 本 公 司 第 一 届 监 事 会 监 事 刘 天 明 先 生 从 事 LED 行 业 多 年, 一 直 致 力 于 LED 封 装 技 术 的 研 发, 主 导 研 发 大 功 率 LED 硅 胶 液 态 模 顶 等 技 术 ; 曾 参 与 国 家 863 计 划 2009 年 广 东 省 重 大 科 技 专 项 广 东 省 教 育 部 产 学 研 等 多 个 重 大 科 技 项 目 林 玉 陕 先 生, 职 工 监 事, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1973 年 生, 大 专 学 历 曾 任 职 于 深 圳 新 丽 实 业 公 司 中 山 三 杰 科 技 有 限 公 司,2007 年 加 入 中 山 木 林 森, 担 任 公 司 销 售 部 长 职 务 ;2010 年 7 月 起 任 本 公 司 第 一 届 监 事 会 监 事 1-1-141

( 三 ) 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 的 高 级 管 理 人 员 及 核 心 技 术 人 员 基 本 情 况 如 下 : 郑 明 波 易 亚 男 的 简 历 详 见 本 节 一 ( 一 ) 董 事 部 分 赖 爱 梅 女 士, 副 总 经 理 兼 董 事 会 秘 书, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1969 年 生, 大 专 学 历 曾 任 职 于 中 山 市 朗 玛 光 电 器 材 有 限 公 司,1999 年 加 入 中 山 木 林 森, 先 后 担 任 公 司 财 务 部 部 长 财 务 经 理 执 行 董 事 助 理 ; 现 任 公 司 副 总 经 理 兼 董 事 会 秘 书 周 立 宏 先 生, 副 总 经 理, 核 心 技 术 人 员, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1971 年 生, 中 专 学 历 曾 任 职 于 江 西 分 宜 电 机 厂 江 西 南 方 电 子 有 限 公 司 ;2007 年 6 月 加 入 中 山 木 林 森, 任 支 架 事 业 部 总 经 理, 目 前 任 公 司 副 总 经 理 兼 支 架 事 业 部 总 经 理 周 立 宏 先 生 在 LED 支 架 及 模 条 的 研 发 设 计 上 具 有 较 高 造 诣, 曾 成 功 开 发 出 直 插 式 高 密 度 LED 支 架 和 高 密 度 模 条 等 刘 天 明 先 生, 核 心 技 术 人 员, 简 历 详 见 本 节 一 ( 二 ) 监 事 部 分 杨 润 先 生, 核 心 技 术 人 员, 中 国 国 籍, 无 境 外 居 留 权,1977 年 生, 大 专 学 历 2004 年 2 月 加 入 中 山 木 林 森, 现 从 事 数 码 显 示 屏 系 统 及 媒 体 评 估 方 法 的 研 究 和 开 发 杨 先 生 在 LED 显 示 屏 计 算 机 图 形 学 方 面 有 较 高 的 造 诣, 对 国 内 外 数 码 显 示 屏 行 业 的 发 展 状 况 有 较 深 入 的 了 解 ( 四 ) 公 司 董 事 监 事 的 提 名 及 选 聘 情 况 1 公 司 董 事 的 提 名 及 选 聘 情 况 2010 年 7 月 29 日, 公 司 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 选 举 孙 清 焕 林 文 彩 郑 明 波 易 亚 男 王 钢 罗 元 清 鄢 国 祥 为 本 公 司 董 事, 其 中 王 钢 罗 元 清 鄢 国 祥 为 公 司 独 立 董 事 其 中 孙 清 焕 林 文 彩 易 亚 男 王 钢 罗 元 清 鄢 国 祥 由 发 起 人 孙 清 焕 提 名, 郑 明 波 由 发 起 人 榄 芯 实 业 提 名 2 公 司 监 事 的 提 名 及 选 聘 情 况 2010 年 7 月 26 日, 经 职 工 代 表 大 会 选 举 产 生 林 玉 陕 为 公 司 职 工 代 表 监 事 ;2010 年 7 月 29 日, 经 公 司 创 立 大 会 审 议 通 过, 选 举 李 冠 群 刘 天 明 为 公 司 监 事 李 冠 群 刘 天 明 由 发 起 人 孙 清 焕 提 名 1-1-142

二 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 持 股 及 对 外 投 资 情 况 ( 一 ) 直 接 持 有 公 司 股 份 情 况 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 直 接 持 有 本 公 司 股 份 具 体 情 况 如 下 : 姓 名 持 股 数 ( 万 股 ) 持 股 比 例 孙 清 焕 11,661.00 88.92% 赖 爱 梅 36.00 0.27% 易 亚 男 36.00 0.27% 林 文 彩 27.00 0.21% ( 二 ) 间 接 持 有 公 司 股 份 情 况 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 及 其 近 亲 属 通 过 榄 芯 实 业 间 接 持 有 本 公 司 股 份 具 体 情 况 如 下 : 姓 名 在 间 接 持 股 主 体 所 占 股 权 比 例 间 接 拥 有 本 公 司 权 益 比 例 孙 清 焕 28% 0.51% 周 立 宏 15% 0.27% 郑 明 波 15% 0.27% 李 冠 群 9% 0.16% 刘 天 明 9% 0.16% 罗 燕 9% 0.16% ( 三 ) 上 述 人 员 对 外 投 资 情 况 姓 名 持 有 股 权 的 公 司 投 资 额 ( 万 元 ) 股 权 比 例 孙 清 焕 榄 芯 实 业 140 28% 昌 浩 35 70% 森 森 300 60% 森 益 隆 80 80% 中 山 宏 森 255 51% 1-1-143

汇 海 25.50 51% 周 立 宏 榄 芯 实 业 75 15% 中 山 宏 森 245 49% 郑 明 波 榄 芯 实 业 75 15% 李 冠 群 榄 芯 实 业 45 9% 日 月 明 60 60% 刘 天 明 榄 芯 实 业 45 9% 林 玉 陕 纬 源 24.50 49% 注 : 昌 浩 森 森 森 益 隆 中 山 宏 森 汇 海 日 月 明 纬 源 已 完 成 工 商 注 销 三 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 薪 酬 及 兼 职 情 况 ( 一 ) 董 事 ( 不 含 独 立 董 事 ) 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 在 本 公 司 领 取 收 入 情 况 上 述 人 员 2010 年 度 薪 酬 情 况 见 下 表 : 姓 名 年 薪 ( 万 元 ) 领 薪 单 位 姓 名 年 薪 ( 万 元 ) 领 薪 单 位 孙 清 焕 58.00 本 公 司 周 立 宏 42.00 本 公 司 林 文 彩 - 本 公 司 李 冠 群 21.60 本 公 司 郑 明 波 42.00 本 公 司 刘 天 明 18.00 本 公 司 易 亚 男 21.60 本 公 司 林 玉 陕 18.00 本 公 司 赖 爱 梅 21.60 本 公 司 杨 润 7.20 本 公 司 董 事 林 文 彩 未 在 公 司 领 薪 ( 二 ) 独 立 董 事 津 贴 公 司 每 年 向 独 立 董 事 支 付 津 贴 6 万 元 ( 含 税 ) ( 三 ) 董 事 ( 不 含 独 立 董 事 ) 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 对 外 兼 职 情 况 姓 名 兼 职 单 位 担 任 职 位 兼 职 单 位 与 发 行 人 关 系 孙 清 焕 格 林 曼 执 行 董 事 控 股 子 公 司 迪 博 执 行 董 事 控 股 子 公 司 1-1-144

威 莱 森 执 行 董 事 控 股 子 公 司 赛 维 视 觉 董 事 控 股 子 公 司 榄 芯 实 业 执 行 董 事 法 人 股 东 周 立 宏 榄 芯 实 业 监 事 法 人 股 东 四 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 相 互 之 间 的 关 系 孙 清 焕 与 林 文 彩 为 兄 弟 关 系 除 上 述 情 况 外, 本 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 其 他 核 心 人 员 相 互 之 间 不 存 在 配 偶 关 系 三 代 以 内 直 系 或 旁 系 亲 属 关 系 五 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 本 公 司 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 均 符 合 公 司 法 证 券 法 等 相 关 法 律 法 规 及 相 关 规 范 性 文 件 规 定 的 任 职 资 格 六 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 及 与 发 行 人 签 订 的 协 议 及 其 履 行 情 况 ( 一 ) 重 要 承 诺 详 见 本 招 股 说 明 书 第 五 节 发 行 人 基 本 情 况 之 十 本 公 司 主 要 股 东 以 及 作 为 股 东 的 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 作 出 的 重 要 承 诺 及 履 行 情 况 ( 二 ) 与 公 司 签 订 的 协 议 和 合 同 1 本 公 司 内 部 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 与 核 心 技 术 人 员 均 在 本 公 司 任 职, 并 与 本 公 司 签 署 了 劳 动 合 同, 就 劳 动 期 限 劳 动 报 酬 及 保 险 福 利 劳 动 纪 律 劳 动 合 同 的 变 更 及 解 除 违 约 责 任 劳 动 争 议 处 理 等 内 容 进 行 了 约 定 2 本 公 司 与 内 部 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 均 签 署 了 保 密 协 议, 就 保 守 公 司 商 业 秘 密 及 竞 业 限 制 等 内 容 进 行 了 约 定 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 上 述 合 同 协 议 等 均 履 行 正 常, 不 存 在 违 约 情 形 七 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 最 近 三 年 变 动 情 况 报 告 期 内, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 如 下 : ( 一 ) 董 事 变 动 情 况 1-1-145

2007 年 初 以 来, 公 司 设 执 行 董 事 一 名, 由 孙 清 焕 担 任 2010 年 6 月 8 日, 木 林 森 有 限 召 开 股 东 会, 设 立 董 事 会, 董 事 会 成 员 为 孙 清 焕 林 文 彩 郑 明 波 易 亚 男, 其 中 孙 清 焕 为 董 事 长 2010 年 7 月 29 日, 发 行 人 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 选 举 孙 清 焕 林 文 彩 郑 明 波 易 亚 男 王 钢 罗 元 清 鄢 国 祥 为 公 司 董 事, 其 中 王 钢 罗 元 清 鄢 国 祥 为 独 立 董 事 2010 年 7 月 29 日, 发 行 人 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 选 举 孙 清 焕 为 董 事 长 本 公 司 董 事 的 上 述 变 动 均 履 行 了 必 要 的 法 律 程 序, 符 合 相 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定, 对 本 公 司 的 持 续 经 营 未 造 成 影 响 股 份 公 司 成 立 后, 公 司 董 事 会 成 员 稳 定, 未 发 生 变 动 ( 二 ) 监 事 变 动 情 况 2007 年 初 以 来, 公 司 设 监 事 一 名, 由 林 文 彩 担 任 2010 年 6 月 8 日, 木 林 森 有 限 召 开 股 东 会, 设 立 监 事 会, 监 事 会 成 员 为 李 冠 群 刘 天 明 林 玉 陕, 其 中 林 玉 陕 为 职 工 代 表 监 事 2010 年 7 月 29 日, 发 行 人 召 开 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 选 举 李 冠 群 刘 天 明 为 股 东 代 表 监 事, 与 职 工 代 表 监 事 林 玉 陕 组 成 发 行 人 第 一 届 监 事 会 2010 年 7 月 29 日, 发 行 人 第 一 届 监 事 会 第 一 次 会 议 选 举 李 冠 群 为 监 事 会 主 席 本 公 司 监 事 的 上 述 变 动 均 履 行 了 必 要 的 法 律 程 序, 符 合 相 关 法 律 法 规 和 本 公 司 章 程 的 规 定 ( 三 ) 高 级 管 理 人 员 变 动 情 况 2007 年 初 以 来, 孙 清 焕 任 总 经 理, 郑 明 波 任 副 总 经 理, 易 亚 男 任 财 务 负 责 人 2010 年 7 月 29 日, 发 行 人 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 聘 请 孙 清 焕 任 总 经 理, 郑 明 波 易 亚 男 赖 爱 梅 周 立 宏 任 副 总 经 理, 易 亚 男 兼 任 财 务 总 监, 赖 爱 梅 兼 任 董 事 会 秘 书 本 公 司 高 级 管 理 人 员 的 上 述 变 动 均 履 行 了 必 要 的 法 律 程 序, 符 合 相 关 法 律 法 规 和 本 公 司 章 程 的 规 定 报 告 期 内, 公 司 高 级 管 理 人 员 稳 定 1-1-146

第 九 节 公 司 治 理 结 构 一 公 司 法 人 制 度 建 立 健 全 情 况 本 公 司 成 立 以 来, 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 和 董 事 会 秘 书 制 度 逐 步 建 立 健 全 公 司 已 建 立 了 比 较 科 学 和 规 范 的 法 人 治 理 结 构, 并 能 依 法 运 作, 依 法 履 行 各 自 的 权 利 和 义 务, 未 出 现 任 何 违 法 违 规 现 象 2010 年 7 月 29 日, 本 公 司 召 开 了 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 选 举 产 生 了 公 司 第 一 届 董 事 会 监 事 会 成 员, 审 议 通 过 了 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 关 联 交 易 决 策 制 度 对 外 担 保 决 策 管 理 制 度 独 立 董 事 工 作 细 则 投 资 决 策 管 理 办 法 ;2010 年 7 月 29 日, 本 公 司 分 别 召 开 了 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 和 第 一 届 监 事 会 第 一 次 会 议 第 一 届 董 事 会 第 一 次 会 议 选 举 产 生 了 董 事 长, 并 聘 任 了 总 经 理 董 事 会 秘 书, 根 据 总 经 理 提 名, 聘 任 了 副 总 经 理 和 财 务 总 监 等 高 级 管 理 人 员 ; 同 时 审 议 通 过 了 总 经 理 工 作 细 则 董 事 会 秘 书 工 作 细 则 内 部 审 计 管 理 制 度 等 法 人 治 理 制 度 文 件, 并 在 实 际 经 营 中 严 格 遵 照 执 行 第 一 届 监 事 会 第 一 次 会 议 选 举 产 生 了 公 司 监 事 会 主 席 二 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 和 董 事 会 秘 书 依 法 运 作 情 况 ( 一 ) 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 股 东 大 会 是 本 公 司 的 权 力 机 构, 决 定 公 司 经 营 方 针 和 投 资 计 划, 审 议 批 准 公 司 的 年 度 财 务 预 算 方 案 和 决 算 方 案 本 公 司 董 事 会 是 股 东 大 会 的 执 行 机 构, 负 责 制 定 财 务 预 算 和 决 算 方 案 ; 确 定 运 用 公 司 资 产 所 做 出 的 风 险 投 资 权 限, 建 立 严 格 的 审 查 和 决 策 程 序 ; 组 织 有 关 专 家 专 业 人 士 对 公 司 重 大 投 资 项 目 进 行 评 审, 并 报 股 东 大 会 批 准 监 事 会 是 本 公 司 内 部 的 专 职 监 督 机 构, 对 股 东 大 会 负 责 本 公 司 自 设 立 以 来, 严 格 遵 守 公 司 法 公 司 章 程 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 中 的 有 关 规 定 1-1-147

( 二 ) 独 立 董 事 公 司 建 立 的 独 立 董 事 制 度, 对 进 一 步 完 善 公 司 治 理 结 构, 促 进 公 司 规 范 运 作 发 挥 了 积 极 作 用 公 司 全 体 股 东 和 董 事 会 认 为, 独 立 董 事 对 公 司 重 大 事 项 的 决 策, 对 公 司 法 人 治 理 结 构 的 完 善 起 到 了 积 极 的 作 用, 独 立 董 事 所 具 备 的 丰 富 的 专 业 知 识 和 勤 勉 尽 责 的 职 业 道 德 在 董 事 会 制 定 公 司 发 展 战 略 发 展 计 划 和 经 营 决 策, 以 及 确 定 募 集 资 金 投 资 项 目 等 方 面 发 挥 了 良 好 的 作 用, 有 力 地 保 障 了 公 司 经 营 决 策 的 科 学 性 随 着 公 司 法 人 治 理 结 构 的 不 断 完 善 和 优 化, 尤 其 是 股 票 发 行 以 后, 独 立 董 事 将 能 更 好 地 发 挥 作 用, 本 公 司 也 将 尽 力 为 其 发 挥 作 用 提 供 良 好 的 机 制 环 境 和 工 作 条 件 ( 三 ) 董 事 会 秘 书 公 司 董 事 会 秘 书 承 担 法 律 行 政 法 规 以 及 公 司 章 程 对 公 司 高 级 管 理 人 员 所 要 求 的 义 务, 也 享 有 相 应 的 工 作 职 权, 对 提 升 公 司 治 理 和 促 进 公 司 运 作 规 范 有 着 重 要 作 用 公 司 已 设 立 董 事 会 秘 书, 负 责 公 司 股 东 大 会 和 董 事 会 会 议 的 筹 备 文 件 保 管 以 及 公 司 股 东 资 料 的 管 理, 办 理 信 息 披 露 事 务 等 事 宜 ( 四 ) 专 门 委 员 会 1 审 计 委 员 会 审 计 委 员 会 由 鄢 国 祥 罗 元 清 易 亚 男 三 名 董 事 组 成, 其 中 独 立 董 事 鄢 国 祥 为 会 计 专 业 人 士 并 担 任 主 任 委 员 审 计 委 员 会 履 行 法 律 法 规 和 公 司 章 程 赋 予 的 职 权, 包 括 审 阅 年 报 报 告 和 中 期 财 务 报 告, 审 议 外 聘 会 计 师 的 聘 任 及 协 调 相 关 工 作 ; 为 董 事 会 提 供 公 司 内 部 控 制 体 系 的 运 作 的 咨 询 和 建 议 ; 研 究 公 司 运 作 境 内 外 法 规 监 管 规 则 和 有 关 政 策 对 公 司 财 务 报 告 可 能 产 生 的 影 响 2 提 名 委 员 会 提 名 委 员 会 由 王 钢 鄢 国 祥 孙 清 焕 三 位 董 事 组 成, 其 中 独 立 董 事 王 钢 担 任 主 任 委 员 提 名 委 员 会 的 主 要 职 责 为 : 根 据 公 司 经 营 活 动 资 产 规 模 和 股 权 结 构 对 董 事 会 的 规 模 和 构 成 提 出 建 议 ; 研 究 董 事 与 高 级 管 理 人 员 选 择 标 准 和 程 序 并 提 出 建 议 ; 搜 寻 合 格 的 董 事 和 经 理 人 员 的 人 选 ; 对 董 事 候 选 人 和 高 级 管 理 人 选 进 行 审 查 并 提 出 建 议 ; 董 事 会 换 届 时 提 出 下 一 届 董 事 会 候 选 人 的 建 议 ; 董 事 会 授 权 的 1-1-148

其 他 事 项 3 薪 酬 与 考 核 委 员 会 薪 酬 与 考 核 委 员 会 由 罗 元 清 王 钢 孙 清 焕 三 位 董 事 组 成, 其 中 独 立 董 事 罗 元 清 担 任 主 任 委 员 薪 酬 与 考 核 委 员 会 的 主 要 职 责 为 : 制 订 公 司 董 事 及 其 他 高 级 管 理 人 员 的 考 核 标 准, 进 行 考 核 并 提 出 建 议 ; 制 订 和 审 查 公 司 董 事 监 事 及 其 他 高 级 管 理 人 员 的 薪 酬 方 案 ; 董 事 会 授 权 的 其 他 事 项 4 战 略 委 员 会 战 略 委 员 会 由 孙 清 焕 易 亚 男 郑 明 波 三 位 董 事 组 成, 其 中 董 事 孙 清 焕 担 任 主 任 委 员 战 略 委 员 会 的 主 要 职 责 为 : 负 责 对 公 司 长 期 发 展 战 略 规 划 重 大 投 融 资 方 案 重 大 资 本 运 作 资 产 经 营 项 目 等 影 响 公 司 发 展 的 重 大 事 项 进 行 研 究 并 提 出 建 议 ; 对 以 上 事 项 的 实 施 进 行 检 查 ; 董 事 会 授 权 的 其 他 事 项 三 本 公 司 接 受 监 管 与 检 查 的 情 况 公 司 自 成 立 至 今, 已 依 法 建 立 健 全 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 独 立 董 事 董 事 会 秘 书 制 度 等 法 人 治 理 结 构, 公 司 及 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 均 遵 守 国 家 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定 开 展 经 营 活 动 四 本 公 司 主 要 股 东 占 用 公 司 资 金 及 本 公 司 对 主 要 股 东 担 保 情 况 截 至 本 招 股 说 明 书 签 署 日, 本 公 司 不 存 在 资 金 被 控 股 股 东 实 际 控 制 人 占 用 的 情 况, 或 为 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 担 保 的 情 况 五 管 理 层 对 本 公 司 内 部 控 制 的 说 明 以 及 会 计 师 对 本 公 司 内 部 控 制 的 鉴 证 报 告 ( 一 ) 本 公 司 管 理 层 对 内 部 控 制 制 度 的 自 我 评 价 公 司 管 理 层 对 公 司 的 内 部 控 制 制 度 进 行 了 自 查 和 评 估 后 认 为, 公 司 现 有 的 内 部 控 制 已 经 覆 盖 了 公 司 运 营 的 各 个 层 面 和 各 个 环 节, 形 成 了 规 范 的 管 理 体 系, 能 够 预 防 和 及 时 发 现 纠 正 公 司 运 营 中 可 能 出 现 的 重 大 错 误 和 舞 弊, 保 护 公 司 资 产 的 安 全 完 整, 保 证 会 计 记 录 和 会 计 信 息 的 真 实 性 准 确 性 和 及 时 性, 在 完 整 性 合 理 性 及 有 效 性 方 面 不 存 在 重 大 缺 陷 随 着 本 公 司 的 不 断 发 展, 业 务 职 能 的 调 整 1-1-149

外 部 环 境 的 变 化 和 管 理 要 求 的 提 高, 内 部 控 制 的 完 善 和 改 进 还 需 要 进 一 步 改 进 和 完 善 ( 二 ) 注 册 会 计 师 对 本 公 司 内 部 控 制 制 度 的 评 价 本 次 发 行 审 计 机 构 利 安 达 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 就 公 司 内 部 控 制 制 度 出 具 了 利 安 达 专 字 [2011] 第 1062 号 内 部 控 制 鉴 证 报 告, 总 体 评 价 如 下 : 木 林 森 董 事 会 按 照 财 政 部 颁 布 的 企 业 内 部 控 制 基 本 规 范 的 标 准 于 2010 年 12 月 31 日 在 所 有 重 大 方 面 保 持 了 与 财 务 报 表 相 关 的 有 效 的 内 部 控 制 1-1-150

第 十 节 财 务 会 计 信 息 利 安 达 审 计 了 公 司 2010 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 2008 年 12 月 31 日 的 合 并 及 公 司 资 产 负 债 表,2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 的 合 并 及 公 司 利 润 表 合 并 及 公 司 所 有 者 权 益 变 动 表 和 合 并 及 公 司 现 金 流 量 表 以 及 财 务 报 表 附 注, 利 安 达 对 上 述 报 表 出 具 了 利 安 达 审 字 2011 第 1333 号 标 准 无 保 留 意 见 审 计 报 告 以 下 引 用 的 财 务 数 据, 非 经 特 别 说 明, 均 引 自 经 审 计 的 会 计 报 表 或 据 其 计 算 而 得 一 公 司 最 近 三 年 的 财 务 报 表 ( 一 ) 资 产 负 债 表 1 合 并 资 产 负 债 表 单 位 : 元 项 目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 流 动 资 产 : 货 币 资 金 145,084,817.03 25,895,296.83 35,759,275.53 交 易 性 金 融 资 产 - 19,000.00 - 应 收 票 据 3,209,024.00 1,124,480.40 1,686,740.00 应 收 账 款 107,758,959.01 66,125,818.92 62,064,070.52 预 付 款 项 9,742,870.04 9,034,935.58 6,299,040.10 其 他 应 收 款 9,198,803.98 10,754,461.96 10,926,935.48 存 货 152,579,451.58 124,956,232.97 118,574,877.93 其 他 流 动 资 产 - 2,230,133.02 - 流 动 资 产 合 计 427,573,925.64 240,140,359.68 235,310,939.56 固 定 资 产 435,220,453.21 136,694,551.00 130,668,386.62 在 建 工 程 23,316745.90 18,560,602.62 1,998,479.77 无 形 资 产 62,675,396.86 27,056,451.98 1,276,291.67 递 延 所 得 税 资 产 1,413,327.09 1,458,851.61 1,540,683.14 非 流 动 资 产 合 计 522,625,923.06 183,770,457.21 135,483,841.20 1-1-151

资 产 总 计 950,199,848.7 423,910,816.89 370,794,780.76 流 动 负 债 : 短 期 借 款 166,840,000.00 53,280,000.00 41,850,000.00 应 付 票 据 61,302,463.12 43,135,023.43 46,349,982.31 应 付 账 款 143,772,591.35 91,142,719.69 83,649,233.61 预 收 款 项 4,142,315.23 2,538,727.70 5,039,109.92 应 付 职 工 薪 酬 10,718,764.48 6,986,106.00 5,008,506.00 应 交 税 费 7,163,825.24 12,029,904.59 4,024,016.76 应 付 利 息 439,829.63 68,742.65 150,176.55 其 他 应 付 款 4,441,277.17 13,750,367.77 27,716,974.51 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 35,700,000.00 - - 流 动 负 债 合 计 434,521,066.22 222,931,591.83 213,787,999.66 长 期 借 款 94,300,000.00 - - 递 延 所 得 税 负 债 187,989.63 183,174.36 - 其 他 非 流 动 负 债 500,000.00 - - 非 流 动 负 债 合 计 94,987,989.63 183,174.36 - 负 债 合 计 529,509,055.85 223,114,766.19 213,787,999.66 股 东 权 益 : 股 本 131,147,500.00 100,000,000.00 100,000,000.00 资 本 公 积 208,141,705.68 14,266,068.97 13,164,218.08 盈 余 公 积 6,760,695.59 7,906,873.69 4,141,056.27 未 分 配 利 润 62,462,164.18 69,643,077.23 31,628,753.97 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 合 计 408,512,065.45 191,816,019.89 148,934,028.32 少 数 股 东 权 益 12,178,727.40 8,980,030.81 8,072,752.78 股 东 权 益 合 计 420,690,792.85 200,796,050.70 157,006,781.10 负 债 和 股 东 权 益 总 计 950,199,848,70 423,910,816.89 370,794,780.76 2 母 公 司 资 产 负 债 表 单 位 : 元 项 目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 流 动 资 产 : 货 币 资 金 130,458,859.71 10,434,898.57 18,817,790.75 应 收 票 据 3,209,024.00 1,024,480.40 1,686,740.00 1-1-152

应 收 账 款 94,226,768.57 64,263,596.77 63,060,948.14 预 付 款 项 8,404,012.25 7,036,823.90 2,787,843.06 其 他 应 收 款 9,234,821.63 4,815,034.12 2,303,626.50 存 货 123,156,591.46 97,972,049.35 103,303,065.87 其 他 流 动 资 产 - 2,230,133.02 - 流 动 资 产 合 计 368,690,077.62 187,777,016.13 191,960,014.32 非 流 动 资 产 : 长 期 股 权 投 资 15,103,859.81 6,732,651.24 6,732,651.24 固 定 资 产 398,421,695.00 116,908,548.09 113,550,496.13 在 建 工 程 22,838,150.62 16,777,673.56 1,998,479.77 无 形 资 产 61,465,876.87 25,808,276.31 - 递 延 所 得 税 资 产 788,184,88 806,260.80 470,376.07 非 流 动 资 产 合 计 498,617,767.18 167,033,410.00 122,752,003.21 资 产 总 计 867,307,844.80 354,810,426.13 314,712,017.53 流 动 负 债 : 短 期 借 款 145,000,000.00 35,250,000.00 25,250,000.00 应 付 票 据 47,109,115.44 26,061,023.43 39,465,982.31 应 付 账 款 123,653,675.94 81,062,970.81 70,051,216.89 预 收 款 项 2,685,362.32 1,734,830.81 2,292,311.36 应 付 职 工 薪 酬 7,611,971.00 5,675,391.00 3,599,030.00 应 交 税 费 3,374,366.85 10,424,664.70 1,990,460.14 应 付 利 息 425,777.78 - - 其 他 应 付 款 3,237,441.48 8,761,160.41 23,620,904.94 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 35,700,000.00 - - 流 动 负 债 合 计 368,797,710.81 168,970,041.16 166,269,905.64 长 期 借 款 94,300,000.00 - - 负 债 合 计 463,097,710.81 168,970,041.16 166,269,905.64 股 东 权 益 : 股 本 131,147,500.00 100,000,000.00 100,000,000.00 资 本 公 积 206,961,794.32 8,351,100.47 8,351,100.47 盈 余 公 积 6,651,939.80 7,798,117.90 4,058,290.59 未 分 配 利 润 59,448,899.87 69,691,166.60 36,032,720.83 股 东 权 益 合 计 404,210,133.99 185,840,384.97 148,442,111.89 1-1-153

负 债 和 股 东 权 益 总 计 867,307,844.80 354,810,426.13 314,712,017.53 ( 二 ) 利 润 表 1 合 并 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 一 营 业 收 入 814,766,254.12 456,405,216.05 385,390,886.89 减 : 营 业 成 本 563,294,108.02 341,245,323.03 315,022,958.01 营 业 税 金 及 附 加 4,045,955.75 1,693,046.51 1,334,564.42 销 售 费 用 19,063,123.97 14,252,063.78 9,054,404.63 管 理 费 用 81,540,786.60 51,177,474.54 41,073,125.64 财 务 费 用 8,239,890.5 3,299,967.81 2,788,009.18 资 产 减 值 损 失 7,621,100.45 355,095.51 1,320,508.35 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) -4,577.92 4,577.92 - 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 120,194.66 21,818.25 - 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 三 营 业 利 润 ( 亏 损 以 - 号 填 列 ) - - - 131,076,905.57 44,408,641.04 14,797,316.66 加 : 营 业 外 收 入 4,313,938.58 5,154,838.69 6,105,883.61 减 : 营 业 外 支 出 6,399,646.78 367,032.40 1,756,975.42 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 5,928,271.60 257,786.04 368,238.45 四 利 润 总 额 ( 亏 损 总 额 以 - 号 填 列 ) 128,991,197.37 49,196,447.33 19,146,224.85 减 : 所 得 税 费 用 25,019,331.22 7,089,686.73 3,107,704.32 五 净 利 润 103,971,866.15 42,106,760.60 16,038,520.53 其 中 : 被 合 并 方 在 合 并 前 实 现 的 净 利 润 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 -828,947.61 490,830.20-870,379.94 101,937,018.13 41,754,150.57 17,054,651.29 少 数 股 东 损 益 2,034,848.02 352,610.03-1,016,130.76 1-1-154

六 每 股 收 益 : ( 一 ) 基 本 每 股 收 益 0.83 0.35 0.14 ( 二 ) 稀 释 每 股 收 益 0.83 0.35 0.14 七 其 他 综 合 收 益 - - - 八 综 合 收 益 总 额 103,971,866.15 42,106,760.60 16,038,520.53 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 综 合 收 益 总 额 归 属 于 少 数 股 东 的 综 合 收 益 总 额 101,937,018.13 41,754,150.57 17,054,651.29 2,034,848.02 352,610.03-1,016,130.76 2 母 公 司 利 润 表 单 位 : 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 一 营 业 收 入 640,940,912.24 399,473,981.50 321,472,830.71 减 : 营 业 成 本 420,641,355.93 303,169,533.46 261,050,272.42 营 业 税 金 及 附 加 3,135,098.13 1,313,939.78 947,289.90 销 售 费 用 13,216,072.69 10,887,851.70 6,050,736.51 管 理 费 用 66,713,895.63 42,400,851.08 31,719,972.38 财 务 费 用 6,719,117.86 1,468,191.24 1,415,585.37 资 产 减 值 损 失 7,905,794.64 239,231.58 1,293,613.32 加 : 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 投 资 收 益 ( 损 失 以 - 号 填 列 ) 其 中 : 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 二 营 业 利 润 ( 亏 损 以 - 号 填 列 ) - - - - - -1,450,000.00 - - - 122,609,577.36 39,994,382.66 17,545,360.81 加 : 营 业 外 收 入 3,497,906.37 4,961,128.14 5,884,011.83 减 : 营 业 外 支 出 4,917,611.23 1,568,243.61 1,447,664.45 其 中 : 非 流 动 资 产 处 置 损 失 4,514,242.33 1,531,569.10 - 三 利 润 总 额 ( 亏 损 总 121,189,872.50 43,387,267.19 21,981,708.19 1-1-155

额 以 - 号 填 列 ) 减 : 所 得 税 费 用 22,314,208.05 5,988,994.11 3,172,835.96 四 净 利 润 ( 净 亏 损 以 - 号 填 列 ) 98,875,664.45 37,398,273.08 18,808,872.23 五 其 他 综 合 收 益 - - - 六 综 合 收 益 总 额 98,875,664.45 37,398,273.08 18,808,872.23 ( 三 ) 现 金 流 量 表 1 合 并 现 金 流 量 表 单 位 : 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 835,486,563.57 478,422,351.88 381,020,105.69 收 到 的 税 费 返 还 11,200,298.85 11,643,589.91 6,596,241.10 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 17,611,708.18 16,495,929.54 19,306,618.16 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 864,298,570.60 506,561,871.33 406,922,964.95 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 494,717,957.11 321,246,566.91 253,436,079.55 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 99,862,632.93 72,237,065.48 58,093,500.22 支 付 的 各 项 税 费 62,057,998.03 19,916,077.40 17,085,260.89 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 41,185,990.29 36,152,455.99 32,226,490.13 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 697,824,578.36 449,552,165.78 360,841,330.79 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 166,473,992.24 57,009,705.55 46,081,634.16 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 收 回 投 资 收 到 的 现 金 305,550.86 117,867.92 - 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 11,496,044.61 58,500.00 112,000.00 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 11,801,595.47 176,367.92 112,000.00 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 380,267,733.35 73,242,566.56 60,229,309.70 投 资 支 付 的 现 金 525,356.20 110,471.75 4,000,000.00 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 8,627,840.00 - - 1-1-156

支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 4,057,650.00 - - 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 393,478,579.55 73,353,038.31 64,229,309.70 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -381,676,984.08-73,176,670.39-64,117,309.70 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 103,920,000.00 1,682,273.32 10,000,000.00 其 中 : 子 公 司 吸 收 少 数 股 东 投 资 收 到 的 现 金 1,920,000.00 554,669.00 - 取 得 借 款 收 到 的 现 金 307,800,000.00 62,840,000.00 52,350,000.00 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 411,720,000.00 64,522,273.32 62,350,000.00 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 64,240,000.00 51,410,000.00 31,500,000.00 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 9,242,484.29 3,057,270.90 2,821,966.08 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 23,062,947.74 252,080.97 - 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 96,545,432.03 54,719,351.87 34,321,966.08 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 315,174,567.97 9,802,921.45 28,028,033.92 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -125,324.93-85,340.03 5,405.16 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 99,846,251.20-6,449,383.42 9,997,763.54 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 13,985,767.72 20,435,151.14 10,437,387.60 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 113,832,018.92 13,985,767.72 20,435,151.14 2 母 公 司 现 金 流 量 表 单 位 : 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 一 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 销 售 商 品 提 供 劳 务 收 到 的 现 金 656,065,863.21 410,780,517.38 326,705,104.27 收 到 的 税 费 返 还 2,910,846.25 317,901.94 202,000.14 收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 9,930,489.20 13,557,716.90 7,487,226.64 经 营 活 动 现 金 流 入 小 计 668,907,198.66 424,656,136.22 334,394,331.05 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 363,338,511.89 275,477,302.71 219,229,231.26 支 付 给 职 工 以 及 为 职 工 支 付 的 现 金 73,081,839.72 55,503,773.90 40,378,845.54 支 付 的 各 项 税 费 51,554,024.10 14,625,818.92 12,606,478.36 支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的 现 金 30,799,731.79 17,113,506.99 25,245,985.24 经 营 活 动 现 金 流 出 小 计 518,774,107.50 362,720,402.52 297,460,540.40 1-1-157

经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 150,133,091.16 61,935,733.70 36,933,790.65 二 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 处 置 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 收 回 的 现 金 净 额 2,206,840.61 58,500.00 - 投 资 活 动 现 金 流 入 小 计 2,206,840.61 58,500.00 - 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 351,952,688.25 70,783,391.40 58,631,687.39 投 资 支 付 的 现 金 340,000.00 - - 取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位 支 付 的 现 金 净 额 8,627,840.00 - - 支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的 现 金 4,057,650.00 - - 投 资 活 动 现 金 流 出 小 计 364,978,178.25 70,783,391.40 58,631,687.39 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -362,771,337.64-70,724,891.40-58,631,687.39 三 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 : 吸 收 投 资 收 到 的 现 金 102,000,000.00-10,000,000.00 取 得 借 款 收 到 的 现 金 285,000,000.00 35,250,000.00 35,750,000.00 收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 - - 筹 资 活 动 现 金 流 入 小 计 387,000,000.00 35,250,000.00 45,750,000.00 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 45,250,000.00 25,250,000.00 19,500,000.00 分 配 股 利 利 润 或 偿 付 利 息 支 付 的 现 金 8,077,240.83 1,435,809.35 1,863,041.25 支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的 现 金 22,500,000.00 - - 筹 资 活 动 现 金 流 出 小 计 75,827,240.83 26,685,809.35 21,363,041.25 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 311,172,759.17 8,564,190.65 24,386,958.75 四 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -81,672.43-40,329.86 2,240.33 五 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 98,452,840.26-265,296.91 2,691,302.34 加 : 期 初 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 5,448,369.45 5,713,666.36 3,022,364.02 六 期 末 现 金 及 现 金 等 价 物 余 额 103,901,209.71 5,448,369.45 5,713,666.36 二 财 务 报 表 编 制 基 础 合 并 财 务 报 表 范 围 及 变 化 ( 一 ) 财 务 报 表 编 制 基 础 本 公 司 以 持 续 经 营 为 基 础, 根 据 实 际 发 生 的 交 易 和 事 项, 按 照 企 业 会 计 准 1-1-158

则 基 本 准 则 和 其 他 各 项 会 计 准 则 的 规 定 ( 以 下 简 称 新 会 计 准 则 ) 进 行 确 认 和 计 量, 在 此 基 础 上 编 制 2008 年 度 2009 年 度 和 2010 年 度 财 务 报 表 ( 二 ) 财 务 报 表 合 并 范 围 及 变 化 情 况 本 公 司 合 并 财 务 报 表 的 合 并 范 围 以 控 制 为 基 础 确 定, 所 有 子 公 司 均 纳 入 合 并 财 务 报 表 所 有 纳 入 合 并 财 务 报 表 合 并 范 围 的 子 公 司 所 采 用 的 会 计 政 策 会 计 期 间 与 本 公 司 一 致, 如 子 公 司 采 用 的 会 计 政 策 会 计 期 间 与 本 公 司 不 一 致 的, 在 编 制 合 并 财 务 报 表 时, 按 本 公 司 的 会 计 政 策 会 计 期 间 进 行 必 要 的 调 整 合 并 财 务 报 表 以 本 公 司 及 子 公 司 的 财 务 报 表 为 基 础, 根 据 其 他 有 关 资 料, 按 照 权 益 法 调 整 对 子 公 司 的 长 期 股 权 投 资 后, 由 本 公 司 编 制 合 并 财 务 报 表 时 抵 销 本 公 司 与 各 子 公 司 各 子 公 司 相 互 之 间 发 生 的 内 部 交 易 对 合 并 资 产 负 债 表 合 并 利 润 表 合 并 现 金 流 量 表 合 并 所 有 者 权 益 变 动 表 的 影 响 子 公 司 少 数 股 东 分 担 的 当 期 亏 损 超 过 了 少 数 股 东 在 该 子 公 司 期 初 所 有 者 权 益 中 所 享 有 份 额 而 形 成 的 余 额, 若 公 司 章 程 或 协 议 未 规 定 少 数 股 东 有 义 务 承 担 的, 该 余 额 冲 减 本 公 司 的 所 有 者 权 益 ; 若 公 司 章 程 或 协 议 规 定 由 少 数 股 东 承 担 的, 该 余 额 冲 减 少 数 股 东 权 益 在 报 告 期 内, 若 因 同 一 控 制 下 企 业 合 并 增 加 子 公 司 的, 则 调 整 合 并 资 产 负 债 表 的 期 初 数 ; 将 子 公 司 合 并 当 期 期 初 至 报 告 年 末 的 收 入 费 用 利 润 纳 入 合 并 利 润 表 ; 将 子 公 司 合 并 当 期 期 初 至 报 告 年 末 的 现 金 流 量 纳 入 合 并 现 金 流 量 表 在 报 告 期 内, 若 因 非 同 一 控 制 下 企 业 合 并 增 加 子 公 司 的, 则 不 调 整 合 并 资 产 负 债 表 期 初 数 ; 将 子 公 司 自 购 买 日 至 报 告 年 末 的 收 入 费 用 利 润 纳 入 合 并 利 润 表 ; 该 子 公 司 自 购 买 日 至 报 告 年 末 的 现 金 流 量 纳 入 合 并 现 金 流 量 表 在 报 告 期 内, 本 公 司 处 置 子 公 司, 则 该 子 公 司 期 初 至 处 置 日 的 收 入 费 用 利 润 纳 入 合 并 利 润 表 ; 该 子 公 司 期 初 至 处 置 日 的 现 金 流 量 纳 入 合 并 现 金 流 量 表 三 主 要 会 计 政 策 和 会 计 估 计 ( 一 ) 收 入 确 认 和 计 量 1-1-159

1 销 售 商 品 公 司 已 将 商 品 所 有 权 上 的 主 要 风 险 和 报 酬 转 移 给 购 买 方 ; 公 司 既 没 有 保 留 与 所 有 权 相 联 系 的 继 续 管 理 权, 也 没 有 对 已 售 出 的 商 品 实 施 有 效 控 制 ; 收 入 的 金 额 能 够 可 靠 地 计 量 ; 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业 ; 相 关 的 已 发 生 或 将 发 生 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 时, 确 认 商 品 销 售 收 入 实 现 2 让 渡 资 产 使 用 权 与 交 易 相 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业, 收 入 的 金 额 能 够 可 靠 地 计 量 时 分 别 下 列 情 况 确 定 让 渡 资 产 使 用 权 收 入 金 额 : (1) 利 息 收 入 金 额, 按 照 他 人 使 用 本 企 业 货 币 资 金 的 时 间 和 实 际 利 率 计 算 确 定 ; (2) 使 用 费 收 入 金 额, 按 照 有 关 合 同 或 协 议 约 定 的 收 费 时 间 和 方 法 计 算 确 定 ( 二 ) 金 融 工 具 金 融 工 具 包 括 金 融 资 产 金 融 负 债 和 权 益 工 具 1 金 融 工 具 的 分 类 管 理 层 按 照 取 得 持 有 金 融 资 产 和 承 担 金 融 负 债 的 目 的, 将 其 划 分 为 : 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债, 包 括 交 易 性 金 融 资 产 或 金 融 负 债 和 直 接 指 定 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 或 金 融 负 债 ; 持 有 至 到 期 投 资 ; 应 收 款 项 ; 可 供 出 售 金 融 资 产 ; 其 他 金 融 负 债 等 2 金 融 工 具 的 确 认 依 据 和 计 量 方 法 (1) 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 ( 金 融 负 债 ) 取 得 时 以 公 允 价 值 ( 扣 除 已 宣 告 但 尚 未 发 放 的 现 金 股 利 或 已 到 付 息 期 但 尚 未 领 取 的 债 券 利 息 ) 作 为 初 始 确 认 金 额, 相 关 的 交 易 费 用 计 入 当 期 损 益 持 有 期 间 将 取 得 的 利 息 或 现 金 股 利 确 认 为 投 资 收 益, 年 末 将 公 允 价 值 变 动 计 入 当 期 损 益 处 置 时, 其 公 允 价 值 与 初 始 入 账 金 额 之 间 的 差 额 确 认 为 投 资 收 益, 同 时 调 整 公 允 价 值 变 动 损 益 (2) 持 有 至 到 期 投 资 1-1-160

取 得 时 按 公 允 价 值 ( 扣 除 已 到 付 息 期 但 尚 未 领 取 的 债 券 利 息 ) 和 相 关 交 易 费 用 之 和 作 为 初 始 确 认 金 额 持 有 期 间 按 照 摊 余 成 本 和 实 际 利 率 计 算 确 认 利 息 收 入, 计 入 投 资 收 益 实 际 利 率 在 取 得 时 确 定, 在 该 预 期 存 续 期 间 或 适 用 的 更 短 期 间 内 保 持 不 变 处 置 时, 将 所 取 得 价 款 与 该 投 资 账 面 价 值 之 间 的 差 额 计 入 投 资 收 益 (3) 应 收 款 项 公 司 对 外 销 售 商 品 或 提 供 劳 务 形 成 的 应 收 债 权, 以 及 公 司 持 有 的 其 他 企 业 的 不 包 括 在 活 跃 市 场 上 有 报 价 的 债 务 工 具 的 债 权, 包 括 应 收 账 款 其 他 应 收 款 等, 以 向 购 货 方 应 收 的 合 同 或 协 议 价 款 作 为 初 始 确 认 金 额 ; 具 有 融 资 性 质 的, 按 其 现 值 进 行 初 始 确 认 收 回 或 处 置 时, 将 取 得 的 价 款 与 该 应 收 款 项 账 面 价 值 之 间 的 差 额 计 入 当 期 损 益 (4) 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 时 按 公 允 价 值 ( 扣 除 已 宣 告 但 尚 未 发 放 的 现 金 股 利 或 已 到 付 息 期 但 尚 未 领 取 的 债 券 利 息 ) 和 相 关 交 易 费 用 之 和 作 为 初 始 确 认 金 额 持 有 期 间 将 取 得 的 利 息 或 现 金 股 利 确 认 为 投 资 收 益 年 末 以 公 允 价 值 计 量 且 将 公 允 价 值 变 动 计 入 资 本 公 积 ( 其 他 资 本 公 积 ) 处 置 时, 将 取 得 的 价 款 与 该 金 融 资 产 账 面 价 值 之 间 的 差 额, 计 入 投 资 损 益 ; 同 时, 将 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 变 动 累 计 额 对 应 处 置 部 分 的 金 额 转 出, 计 入 投 资 损 益 (5) 其 他 金 融 负 债 按 其 公 允 价 值 和 相 关 交 易 费 用 之 和 作 为 初 始 确 认 金 额 采 用 摊 余 成 本 进 行 后 续 计 量 3 金 融 资 产 转 移 的 确 认 依 据 和 计 量 方 法 公 司 发 生 金 融 资 产 转 移 时, 如 已 将 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 转 移 给 转 入 方, 则 终 止 确 认 该 金 融 资 产 ; 如 保 留 了 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险 和 报 酬 的, 则 不 终 止 确 认 该 金 融 资 产 在 判 断 金 融 资 产 转 移 是 否 满 足 上 述 金 融 资 产 终 止 确 认 条 件 时, 采 用 实 质 重 于 1-1-161

形 式 的 原 则 公 司 将 金 融 资 产 转 移 区 分 为 金 融 资 产 整 体 转 移 和 部 分 转 移 金 融 资 产 整 体 转 移 满 足 终 止 确 认 条 件 的, 将 下 列 两 项 金 额 的 差 额 计 入 当 期 损 益 : (1) 所 转 移 金 融 资 产 的 账 面 价 值 ; (2) 因 转 移 而 收 到 的 对 价, 与 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 变 动 累 计 额 ( 涉 及 转 移 的 金 融 资 产 为 可 供 出 售 金 融 资 产 的 情 形 ) 之 和 金 融 资 产 部 分 转 移 满 足 终 止 确 认 条 件 的, 将 所 转 移 金 融 资 产 整 体 的 账 面 价 值, 在 终 止 确 认 部 分 和 未 终 止 确 认 部 分 之 间, 按 照 各 自 的 相 对 公 允 价 值 进 行 分 摊, 并 将 下 列 两 项 金 额 的 差 额 计 入 当 期 损 益 : (3) 终 止 确 认 部 分 的 账 面 价 值 ; (4) 终 止 确 认 部 分 的 对 价, 与 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 变 动 累 计 额 中 对 应 终 止 确 认 部 分 的 金 额 ( 涉 及 转 移 的 金 融 资 产 为 可 供 出 售 金 融 资 产 的 情 形 ) 之 和 金 融 资 产 转 移 不 满 足 终 止 确 认 条 件 的, 继 续 确 认 该 金 融 资 产, 所 收 到 的 对 价 确 认 为 一 项 金 融 负 债 4 金 融 负 债 终 止 确 认 条 件 金 融 负 债 的 现 时 义 务 全 部 或 部 分 已 经 解 除 的, 则 终 止 确 认 该 金 融 负 债 或 其 一 部 分 ; 本 公 司 若 与 债 权 人 签 定 协 议, 以 承 担 新 金 融 负 债 方 式 替 换 现 存 金 融 负 债, 且 新 金 融 负 债 与 现 存 金 融 负 债 的 合 同 条 款 实 质 上 不 同 的, 则 终 止 确 认 现 存 金 融 负 债, 并 同 时 确 认 新 金 融 负 债 对 现 存 金 融 负 债 全 部 或 部 分 合 同 条 款 作 出 实 质 性 修 改 的, 则 终 止 确 认 现 存 金 融 负 债 或 其 一 部 分, 同 时 将 修 改 条 款 后 的 金 融 负 债 确 认 为 一 项 新 金 融 负 债 金 融 负 债 全 部 或 部 分 终 止 确 认 时, 终 止 确 认 的 金 融 负 债 账 面 价 值 与 支 付 对 价 ( 包 括 转 出 的 非 现 金 资 产 或 承 担 的 新 金 融 负 债 ) 之 间 的 差 额, 计 入 当 期 损 益 本 公 司 若 回 购 部 分 金 融 负 债 的, 在 回 购 日 按 照 继 续 确 认 部 分 与 终 止 确 认 部 分 的 相 对 公 允 价 值, 将 该 金 融 负 债 整 体 的 账 面 价 值 进 行 分 配 分 配 给 终 止 确 认 部 分 的 账 面 价 值 与 支 付 的 对 价 ( 包 括 转 出 的 非 现 金 资 产 或 承 担 的 新 金 融 负 债 ) 之 间 的 差 额, 计 入 当 期 损 益 5 金 融 资 产 和 金 融 负 债 公 允 价 值 的 确 定 方 法 1-1-162

本 公 司 采 用 公 允 价 值 计 量 的 金 融 资 产 和 金 融 负 债 全 部 直 接 参 考 活 跃 市 场 中 的 报 价 6 金 融 资 产 ( 不 含 应 收 款 项 ) 减 值 准 备 计 提 (1) 可 供 出 售 金 融 资 产 的 减 值 准 备 : 年 末 如 果 可 供 出 售 金 融 资 产 的 公 允 价 值 发 生 较 大 幅 度 下 降, 或 在 综 合 考 虑 各 种 相 关 因 素 后, 预 期 这 种 下 降 趋 势 属 于 非 暂 时 性 的, 就 认 定 其 已 发 生 减 值, 将 原 直 接 计 入 所 有 者 权 益 的 公 允 价 值 下 降 形 成 的 累 计 损 失 一 并 转 出, 确 认 减 值 损 失 (2) 持 有 至 到 期 投 资 的 减 值 准 备 : 持 有 至 到 期 投 资 减 值 损 失 的 计 量 比 照 应 收 款 项 减 值 损 失 计 量 方 法 处 理 ( 三 ) 应 收 款 项 坏 账 准 备 的 确 认 标 准 和 计 提 方 法 (1) 单 项 金 额 重 大 的 应 收 款 项 坏 账 准 备 的 确 认 标 准 计 提 方 法 本 公 司 于 资 产 负 债 表 日, 将 单 项 应 收 款 余 额 占 该 类 应 收 款 项 总 余 额 10%( 含 10%) 以 上 或 单 项 应 收 款 项 期 末 余 额 在 人 民 币 500 万 元 ( 含 500 万 元 ) 以 上 的 应 收 款 项 划 分 为 单 项 金 额 重 大 的 应 收 款 项, 逐 项 进 行 减 值 测 试, 有 客 观 证 据 表 明 其 发 生 了 减 值 的, 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额, 确 认 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备 (2) 单 项 金 额 不 重 大 但 按 信 用 风 险 特 征 组 合 后 该 组 合 的 风 险 较 大 的 应 收 款 项 坏 账 准 备 的 确 定 依 据 计 提 方 法 本 公 司 将 账 龄 超 过 3 年 且 不 属 于 单 项 金 额 重 大 的 应 收 款 项 分 类 为 单 项 金 额 不 重 大 但 按 信 用 风 险 特 征 组 合 后 该 组 合 的 风 险 较 大 的 应 收 款 项 根 据 信 用 风 险 特 征 组 合 确 定 的 应 收 款 项 坏 账 准 备 计 提 方 法 : 本 公 司 对 于 单 项 金 额 不 重 大 但 按 信 用 风 险 特 征 组 合 后 该 组 合 的 风 险 较 大 的 应 收 款 项 通 过 对 应 收 款 项 进 行 组 合 分 析, 并 结 合 债 务 单 位 的 实 际 财 务 状 况 及 现 金 流 量 情 况 确 定 应 收 款 项 的 可 回 收 金 额, 确 认 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备 (3) 本 公 司 根 据 款 项 性 质 采 用 账 龄 组 合 分 析 对 应 收 款 项 计 提 坏 账 准 备 的 比 例 如 下 : 账 龄 计 提 比 例 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 5% 1-1-163

一 至 二 年 ( 含 二 年 ) 20% 二 至 三 年 ( 含 三 年 ) 50% 三 年 以 上 100% (4) 对 于 其 他 应 收 款 项 ( 包 括 应 收 票 据 预 付 款 项 应 收 利 息 等 ), 根 据 其 未 来 现 金 流 量 现 值 低 于 其 账 面 价 值 的 差 额 计 提 坏 账 准 备 (5) 对 合 并 报 表 范 围 内 各 公 司 之 间 的 应 收 款 项 单 独 进 行 减 值 测 试, 如 果 单 项 测 试 发 生 减 值, 按 实 际 减 值 金 额 确 认 减 值 损 失, 计 提 坏 账 准 备, 如 果 单 项 测 试 未 发 生 减 值 的, 则 不 计 提 坏 账 准 备 ( 四 ) 存 货 1 存 货 的 分 类 本 公 司 存 货 是 指 企 业 在 日 常 活 动 中 持 有 以 备 出 售 的 产 成 品 或 商 品 处 在 生 产 过 程 中 的 在 产 品 在 生 产 过 程 或 提 供 劳 务 过 程 中 耗 用 的 材 料 和 物 料 等 包 括 原 材 料 在 产 品 库 存 商 品 低 值 易 耗 品 等 大 类 2 取 得 和 发 出 存 货 的 计 价 方 法 原 材 料 低 值 易 耗 品 和 包 装 物 的 购 入 和 发 出 采 用 计 划 成 本 计 价, 每 月 结 转 相 应 的 材 料 成 本 差 异 ; 存 货 发 出 采 用 加 权 平 均 法 核 算 债 务 重 组 取 得 债 务 人 用 以 抵 债 的 存 货, 以 存 货 的 公 允 价 值 为 基 础 确 定 其 入 账 价 值 在 非 货 币 性 资 产 交 换 具 备 商 业 实 质 和 换 入 资 产 或 换 出 资 产 的 公 允 价 值 能 够 可 靠 计 量 的 前 提 下, 非 货 币 性 资 产 交 换 换 入 的 存 货 通 常 以 换 出 资 产 的 公 允 价 值 为 基 础 确 定 其 入 账 价 值, 除 非 有 确 凿 证 据 表 明 换 入 资 产 的 公 允 价 值 更 加 可 靠 ; 不 满 足 上 述 前 提 的 非 货 币 性 资 产 交 换, 以 换 出 资 产 的 账 面 价 值 和 应 支 付 的 相 关 税 费 作 为 换 入 存 货 的 成 本 3 存 货 可 变 现 净 值 的 确 定 依 据 及 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 方 法 (1) 存 货 可 变 现 净 值 的 确 定 : 产 成 品 商 品 和 用 于 出 售 的 材 料 等 直 接 用 于 出 售 的 商 品 存 货, 以 该 存 货 的 估 计 售 价 减 去 估 计 的 销 售 费 用 和 相 关 税 费 后 的 金 额, 确 定 其 可 变 现 净 值 需 要 经 过 加 工 的 材 料 存 货, 以 所 生 产 的 产 品 的 估 计 售 价 减 去 至 完 工 时 估 计 将 要 发 生 的 成 本 估 计 的 销 售 费 用 和 相 关 税 费 后 的 金 额, 确 定 其 可 变 现 净 值 为 执 行 销 售 合 同 或 者 劳 务 合 同 而 持 有 的 存 货, 其 可 变 现 净 值 以 合 同 价 格 为 基 础 计 算 若 持 有 存 货 的 数 量 多 于 销 售 合 同 订 购 数 量 的, 超 出 部 分 的 存 货 的 可 变 现 净 值 应 当 以 一 般 销 售 价 格 为 基 础 计 算 1-1-164

(2) 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 方 法 资 产 负 债 表 日, 公 司 存 货 按 照 成 本 与 可 变 现 净 值 孰 低 计 量 当 其 可 变 现 净 值 低 于 成 本 时, 提 取 存 货 跌 价 准 备 本 公 司 按 照 单 个 存 货 项 目 计 提 存 货 跌 价 准 备 计 提 存 货 减 值 准 备 以 后, 如 果 以 前 减 记 存 货 价 值 的 影 响 因 素 已 经 消 失 的, 减 记 的 金 额 予 以 恢 复, 并 在 原 已 计 提 的 存 货 跌 价 准 备 金 额 内 转 回, 转 回 的 金 额 计 入 当 期 损 益 4 存 货 的 盘 存 制 度 本 公 司 存 货 采 用 永 续 盘 存 制 5 低 值 易 耗 品 和 包 装 物 的 摊 销 方 法 低 值 易 耗 品 采 用 一 次 摊 销 法 ; 包 装 物 采 用 一 次 摊 销 法 ( 五 ) 长 期 股 权 投 资 长 期 股 权 投 资 包 括 本 公 司 持 有 的 能 够 对 被 投 资 单 位 实 施 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响 的 权 益 性 投 资, 或 者 本 公 司 对 被 投 资 单 位 不 具 有 控 制 共 同 控 制 或 重 大 影 响, 并 且 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 值 不 能 可 靠 计 量 的 长 期 股 权 投 资 1 初 始 投 资 成 本 确 定 本 公 司 分 别 下 列 两 种 情 况 对 长 期 股 权 投 资 进 行 初 始 计 量 : (1) 合 并 形 成 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 下 列 规 定 确 定 其 初 始 投 资 成 本 : a 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 公 司 以 支 付 现 金 转 让 非 现 金 资 产 或 承 担 债 务 方 式 作 为 合 并 对 价 的, 在 合 并 日 按 照 取 得 被 合 并 方 所 有 者 权 益 账 面 价 值 的 份 额 作 为 长 期 股 权 投 资 的 初 始 投 资 成 本 长 期 股 权 投 资 初 始 投 资 成 本 与 支 付 的 现 金 转 让 的 非 现 金 资 产 以 及 所 承 担 债 务 账 面 价 值 之 间 的 差 额, 调 整 资 本 公 积 ; 资 本 公 积 不 足 冲 减 的, 调 整 留 存 收 益 公 司 以 发 行 权 益 性 证 券 作 为 合 并 对 价 的, 在 合 并 日 按 照 取 得 被 合 并 方 所 有 者 权 益 账 面 价 值 的 份 额 作 为 长 期 股 权 投 资 的 初 始 投 资 成 本 按 照 发 行 股 份 的 面 值 总 额 作 为 股 本, 长 期 股 权 投 资 初 始 投 资 成 本 与 所 发 行 股 份 面 值 总 额 之 间 的 差 额, 调 整 资 本 公 积 ; 资 本 公 积 不 足 冲 减 的, 调 整 留 存 收 益 为 企 业 合 并 发 生 的 各 项 直 接 相 关 费 用, 包 括 为 进 行 企 业 合 并 而 支 付 的 审 计 费 用 评 估 费 用 法 律 服 务 费 用 等, 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 b 非 同 一 控 制 下 的 企 业 合 并 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 合 并 成 本 为 在 购 买 日 为 1-1-165

取 得 对 被 购 买 方 的 控 制 权 而 付 出 的 资 产 发 生 或 承 担 的 负 债 以 及 发 行 的 权 益 性 证 券 的 公 允 价 值 企 业 合 并 成 本 大 于 合 并 中 取 得 的 被 购 买 方 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 份 额 的 差 额, 确 认 为 合 并 资 产 负 债 表 中 的 商 誉 企 业 合 并 成 本 小 于 合 并 中 取 得 的 被 购 买 方 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 份 额 的 差 额, 计 入 当 期 损 益 ( 营 业 外 收 入 ) 为 企 业 合 并 发 生 的 审 计 法 律 服 务 评 估 咨 询 等 中 介 费 用 以 及 其 他 相 关 管 理 费 用, 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益, 作 为 合 并 对 价 发 行 的 权 益 性 证 券 或 债 务 性 证 券 的 交 易 费 用, 计 入 权 益 性 证 券 或 债 务 性 证 券 的 初 始 确 认 金 额 (2) 除 企 业 合 并 形 成 的 长 期 股 权 投 资 以 外, 其 他 方 式 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 下 列 规 定 确 定 其 初 始 投 资 成 本 : a 以 支 付 现 金 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 实 际 支 付 的 购 买 价 款 作 为 初 始 投 资 成 本 初 始 投 资 成 本 包 括 与 取 得 长 期 股 权 投 资 直 接 相 关 的 费 用 税 金 及 其 他 必 要 支 出, 但 实 际 支 付 的 价 款 中 包 含 的 已 宣 告 但 尚 未 领 取 的 现 金 股 利, 作 为 应 收 项 目 单 独 核 算 b 以 发 行 权 益 性 证 券 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 发 行 权 益 性 证 券 的 公 允 价 值 作 为 初 始 投 资 成 本 c 投 资 者 投 入 的 长 期 股 权 投 资, 按 照 投 资 合 同 或 协 议 约 定 的 价 值 作 为 初 始 投 资 成 本, 但 合 同 或 协 议 约 定 价 值 不 公 允 的 除 外 d 通 过 非 货 币 性 资 产 交 换 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 如 果 该 项 交 换 具 有 商 业 实 质 且 换 入 资 产 或 换 出 资 产 的 公 允 价 值 能 可 靠 计 量, 则 以 换 出 资 产 的 公 允 价 值 和 相 关 税 费 作 为 初 始 投 资 成 本, 换 出 资 产 的 公 允 价 值 与 账 面 价 值 之 间 的 差 额 计 入 当 期 损 益 ; 若 非 货 币 资 产 交 换 不 同 时 具 备 上 述 两 个 条 件, 则 按 换 出 资 产 的 账 面 价 值 和 相 关 税 费 作 为 初 始 投 资 成 本 e 以 债 务 重 组 方 式 取 得 的 长 期 股 权 投 资, 按 取 得 的 股 权 的 公 允 价 值 作 为 初 始 投 资 成 本, 初 始 投 资 成 本 与 债 权 账 面 价 值 之 间 的 差 额 计 入 当 期 损 益 2 后 续 计 量 及 损 益 确 认 方 法 对 子 公 司 的 长 期 股 权 投 资 采 用 成 本 法 核 算, 编 制 合 并 财 务 报 表 时 按 照 权 益 法 进 行 调 整 对 被 投 资 单 位 不 具 有 共 同 控 制 或 重 大 影 响 且 在 活 跃 市 场 中 没 有 报 价 公 允 价 1-1-166

值 不 能 可 靠 计 量 的 长 期 股 权 投 资, 采 用 的 成 本 法 核 算 对 被 投 资 单 位 具 有 共 同 控 制 或 重 大 影 响 的 长 期 股 权 投 资, 采 用 权 益 法 核 算 1 采 用 成 本 法 核 算 时, 追 加 或 收 回 投 资 调 整 长 期 股 权 投 资 的 成 本 取 得 被 投 资 单 位 宣 告 发 放 的 现 金 股 利 或 利 润, 除 取 得 投 资 时 实 际 支 付 的 价 款 或 对 价 中 包 含 的 已 宣 告 但 尚 未 发 放 的 现 金 股 利 或 利 润 外, 按 照 享 有 被 投 资 单 位 宣 告 发 放 的 现 金 股 利 或 利 润 确 认 当 期 投 资 收 益 2 采 用 权 益 法 核 算 时, 按 照 应 享 有 或 应 分 担 的 被 投 资 单 位 实 现 的 净 损 益 的 份 额, 确 认 投 资 损 益 并 调 整 长 期 股 权 投 资 的 账 面 价 值 当 期 投 资 损 益 为 按 应 享 有 或 应 分 担 的 被 投 资 单 位 当 年 实 现 的 净 利 润 或 发 生 的 净 亏 损 的 份 额 在 确 认 应 享 有 或 应 分 担 被 投 资 单 位 的 净 利 润 或 净 亏 损 时, 在 被 投 资 单 位 账 面 净 利 润 的 基 础 上, 对 被 投 资 单 位 采 用 的 与 本 公 司 不 一 致 的 会 计 政 策 以 本 公 司 取 得 投 资 时 被 投 资 单 位 固 定 资 产 及 无 形 资 产 的 公 允 价 值 为 基 础 计 提 的 折 旧 额 或 摊 销 额, 以 及 以 本 公 司 取 得 投 资 时 有 关 资 产 的 公 允 价 值 为 基 础 计 算 确 定 的 资 产 减 值 准 备 金 额 等 对 被 投 资 单 位 净 利 润 的 影 响 进 行 调 整, 并 且 将 本 公 司 与 联 营 企 业 及 合 营 企 业 之 间 发 生 的 内 部 交 易 损 益 予 以 抵 销, 在 此 基 础 上 确 认 投 资 损 益 本 公 司 与 被 投 资 单 位 发 生 的 内 部 交 易 损 失, 按 照 企 业 会 计 准 则 第 8 号 资 产 减 值 等 规 定 属 于 资 产 减 值 损 失 的 则 全 额 确 认 在 确 认 应 分 担 的 被 投 资 单 位 发 生 的 净 亏 损 时, 以 长 期 股 权 投 资 及 其 他 实 质 上 构 成 对 被 投 资 单 位 净 投 资 的 长 期 权 益 减 记 至 零 为 限 ( 投 资 企 业 负 有 承 担 额 外 损 失 义 务 的 除 外 ); 如 果 被 投 资 单 位 以 后 各 期 实 现 盈 利 的, 在 收 益 分 享 额 超 过 未 确 认 的 亏 损 分 担 额 以 后, 按 超 过 未 确 认 的 亏 损 分 担 额 的 金 额, 依 次 恢 复 长 期 权 益 长 期 股 权 投 资 的 账 面 价 值 对 于 首 次 执 行 日 之 前 已 经 持 有 的 对 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 长 期 股 权 投 资, 如 存 在 与 该 投 资 相 关 的 股 权 投 资 借 方 差 额, 按 原 剩 余 期 限 直 线 法 摊 销, 摊 销 金 额 计 入 当 期 损 益 3 确 定 对 被 投 资 单 位 具 有 共 同 控 制 重 大 影 响 的 依 据 存 在 以 下 一 种 或 几 种 情 况 时, 确 定 对 被 投 资 单 位 具 有 共 同 控 制 :a. 任 何 一 个 合 营 方 均 不 能 单 独 控 制 合 营 企 业 的 生 产 经 营 活 动 b. 涉 及 合 营 企 业 基 本 经 营 活 动 1-1-167

的 决 策 需 要 各 合 营 方 一 致 同 意 c. 各 合 营 方 可 能 通 过 合 同 或 协 议 的 形 式 任 命 其 中 的 一 个 合 营 方 对 合 营 企 业 的 日 常 活 动 进 行 管 理, 但 其 必 须 在 各 合 营 方 已 经 一 致 同 意 的 财 务 和 经 营 政 策 范 围 内 行 使 管 理 权 当 被 投 资 单 位 处 于 法 定 重 组 或 破 产 中, 或 者 在 向 投 资 方 转 移 资 金 的 能 力 受 到 严 格 的 长 期 限 制 情 况 下 经 营 时, 通 常 投 资 方 对 被 投 资 单 位 可 能 无 法 实 施 共 同 控 制 但 如 果 能 够 证 明 存 在 共 同 控 制, 合 营 各 方 仍 按 照 长 期 股 权 投 资 准 则 的 规 定 采 用 权 益 法 核 算 存 在 以 下 一 种 或 几 种 情 况 时, 确 定 对 被 投 资 单 位 具 有 重 大 影 响 :a. 在 被 投 资 单 位 的 董 事 会 或 类 似 权 力 机 构 中 派 有 代 表 b. 参 与 被 投 资 单 位 的 政 策 制 定 过 程, 包 括 股 利 分 配 政 策 等 的 制 定 c. 与 被 投 资 单 位 之 间 发 生 重 要 交 易 d. 向 被 投 资 单 位 派 出 管 理 人 员 e. 向 被 投 资 单 位 提 供 关 键 技 术 资 料 4 长 期 股 权 投 资 减 值 测 试 方 法 及 减 值 准 备 计 提 方 法 : 本 公 司 在 资 产 负 债 表 日 对 长 期 股 权 投 资 进 行 逐 项 检 查, 根 据 被 投 资 单 位 经 营 政 策 法 律 环 境 市 场 需 求 行 业 及 盈 利 能 力 等 的 各 种 变 化 判 断 长 期 股 权 投 资 是 否 存 在 减 值 迹 象 当 长 期 股 权 投 资 可 收 回 金 额 低 于 账 面 价 值 时, 将 可 收 回 金 额 低 于 长 期 股 权 投 资 账 面 价 值 的 差 额 作 为 长 期 股 权 投 资 减 值 准 备 予 以 计 提 资 产 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 ( 六 ) 固 定 资 产 及 折 旧 1 固 定 资 产 确 认 条 件 固 定 资 产 是 指 为 生 产 商 品 提 供 劳 务 出 租 或 经 营 管 理 而 持 有 的 使 用 年 限 超 过 一 年 的 单 位 价 值 较 高 的 有 形 资 产 固 定 资 产 在 同 时 满 足 下 列 条 件 时, 按 取 得 时 的 实 际 成 本 予 以 确 认 : 与 该 固 定 资 产 有 关 的 经 济 利 益 很 可 能 流 入 企 业 ; 该 固 定 资 产 的 成 本 能 够 可 靠 地 计 量 与 固 定 资 产 有 关 的 后 续 支 出, 符 合 上 述 确 认 条 件 的, 计 入 固 定 资 产 成 本 ; 不 符 合 上 述 确 认 条 件 的, 发 生 时 计 入 当 期 损 益 2 各 类 固 定 资 产 的 折 旧 方 法 本 公 司 固 定 资 产 折 旧 采 用 年 限 平 均 法 各 类 固 定 资 产 的 折 旧 年 限 残 值 率 和 年 折 旧 率 如 下 : 1-1-168

固 定 资 产 类 别 折 旧 年 限 ( 年 ) 残 值 率 (%) 年 折 旧 率 (%) 房 屋 建 筑 物 20 年 1.00-5.00 4.75-4.95 机 器 设 备 5-10 年 1.00-5.00 9.50-19.80 运 输 设 备 4-5 年 1.00-5.00 19.00-24.75 办 公 设 备 及 其 他 3-5 年 1.00-5.00 19.00-33.00 3 固 定 资 产 的 减 值 测 试 方 法 减 值 准 备 计 提 方 法 本 公 司 在 资 产 负 债 表 日 对 各 项 固 定 资 产 进 行 判 断, 当 存 在 减 值 迹 象, 估 计 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 时, 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 资 产 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 应 的 资 产 减 值 准 备 资 产 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 当 存 在 下 列 迹 象 的, 表 明 固 定 资 产 资 产 可 能 发 生 了 减 值 : 资 产 的 市 价 当 期 大 幅 度 下 跌, 其 跌 幅 明 显 高 于 因 时 间 的 推 移 或 者 正 常 使 用 而 预 计 的 下 跌 ; 企 业 经 营 所 处 的 经 济 技 术 或 法 律 等 环 境 以 及 资 产 所 处 的 市 场 在 当 期 或 将 在 近 期 发 生 重 大 变 化, 从 而 对 企 业 产 生 不 利 影 响 ; 市 场 利 率 或 者 其 他 市 场 投 资 回 报 率 在 当 期 已 经 提 高, 从 而 影 响 企 业 用 来 计 算 资 产 预 计 未 来 现 金 流 量 现 值 的 折 现 率, 导 致 资 产 可 收 回 金 额 大 幅 度 降 低 ; 有 证 据 表 明 资 产 已 经 陈 旧 过 时 或 其 实 体 已 经 损 坏 ; 资 产 已 经 或 者 将 被 闲 置 终 止 使 用 或 者 计 划 提 前 处 置 ; 企 业 内 部 报 告 的 证 据 表 明 资 产 的 经 济 绩 效 已 经 低 于 或 者 将 低 于 预 期, 如 : 资 产 所 创 造 的 净 现 金 流 量 或 者 实 现 的 营 业 利 润 ( 或 者 损 失 ) 远 远 低 于 预 计 金 额 等 ; 其 他 表 明 资 产 可 能 已 经 发 生 减 值 的 迹 象 4 融 资 租 入 固 定 资 产 的 认 定 依 据 计 价 方 法 本 公 司 在 租 入 的 固 定 资 产 实 质 上 转 移 了 与 资 产 有 关 的 全 部 风 险 和 报 酬 时 确 认 该 项 固 定 资 产 的 租 赁 为 融 资 租 赁 融 资 租 赁 取 得 的 固 定 资 产 的 成 本, 按 租 赁 开 始 日 租 赁 资 产 公 允 价 值 与 最 低 租 赁 付 款 额 现 值 两 者 中 较 低 者 确 定 融 资 租 入 的 固 定 资 产 采 用 与 自 有 固 定 资 产 相 一 致 的 折 旧 政 策 计 提 租 赁 资 产 折 旧 能 够 合 理 确 定 1-1-169

租 赁 期 届 满 时 将 会 取 得 租 赁 资 产 所 有 权 的, 在 租 赁 资 产 使 用 年 限 内 计 提 折 旧 ; 无 法 合 理 确 定 租 赁 期 届 满 时 能 够 取 得 租 赁 资 产 所 有 权 的, 在 租 赁 期 与 租 赁 资 产 使 用 寿 命 两 者 中 较 短 的 期 间 内 计 提 折 旧 ( 七 ) 在 建 工 程 1 在 建 工 程 的 分 类 本 公 司 在 建 工 程 以 立 项 项 目 进 行 分 类 2 在 建 工 程 结 转 为 固 定 资 产 的 标 准 和 时 点 在 建 工 程 达 到 预 定 可 使 用 状 态 时, 按 工 程 实 际 成 本 转 入 固 定 资 产 已 达 到 预 定 可 使 用 状 态 但 尚 未 办 理 竣 工 决 算 的, 先 按 估 计 价 值 转 入 固 定 资 产, 待 办 理 竣 工 决 算 后 再 按 实 际 成 本 调 整 原 暂 估 价 值, 但 不 再 调 整 原 已 计 提 的 折 旧 3 在 建 工 程 减 值 测 试 方 法 减 值 准 备 计 提 方 法 本 公 司 于 资 产 负 债 表 日 对 在 建 工 程 进 行 全 面 检 查, 如 果 有 证 据 表 明 在 建 工 程 已 经 发 生 了 减 值, 估 计 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 时, 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 资 产 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 应 的 资 产 减 值 准 备 资 产 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 存 在 下 列 一 项 或 若 干 项 情 况 的, 对 在 建 工 程 进 行 减 值 测 试 : 长 期 停 建 并 且 预 计 在 未 来 3 年 内 不 会 重 新 开 工 的 在 建 工 程 ; 所 建 项 目 无 论 在 性 能 上, 还 是 在 技 术 上 已 经 落 后, 并 且 给 企 业 带 来 的 经 济 利 益 具 有 很 大 的 不 确 定 性 ; 其 他 足 以 证 明 在 建 工 程 已 经 发 生 减 值 的 情 形 ( 八 ) 无 形 资 产 1 无 形 资 产 的 计 价 方 法 无 形 资 产 按 成 本 进 行 初 始 计 量 2 无 形 资 产 使 用 寿 命 及 摊 销 根 据 无 形 资 产 的 合 同 性 权 利 或 其 他 法 定 权 利 同 行 业 情 况 历 史 经 验 相 关 专 家 论 证 等 综 合 因 素 判 断, 能 合 理 确 定 无 形 资 产 为 公 司 带 来 经 济 利 益 期 限 的, 作 为 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产 ; 无 法 合 理 确 定 无 形 资 产 为 公 司 带 来 经 济 利 益 期 限 的, 视 为 使 用 寿 命 不 确 定 的 无 形 资 产 1-1-170

(1) 对 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产, 估 计 其 使 用 寿 命 时 通 常 考 虑 以 下 因 素 : 1 运 用 该 资 产 生 产 的 产 品 通 常 的 寿 命 周 期 可 获 得 的 类 似 资 产 使 用 寿 命 的 信 息 ; 2 技 术 工 艺 等 方 面 的 现 阶 段 情 况 及 对 未 来 发 展 趋 势 的 估 计 ;3 以 该 资 产 生 产 的 产 品 或 提 供 劳 务 的 市 场 需 求 情 况 ;4 现 在 或 潜 在 的 竞 争 者 预 期 采 取 的 行 动 ;5 为 维 持 该 资 产 带 来 经 济 利 益 能 力 的 预 期 维 护 支 出, 以 及 公 司 预 计 支 付 有 关 支 出 的 能 力 ;6 对 该 资 产 控 制 期 限 的 相 关 法 律 规 定 或 类 似 限 制, 如 特 许 使 用 期 租 赁 期 等 ; 7 与 公 司 持 有 其 他 资 产 使 用 寿 命 的 关 联 性 等 (2) 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产, 在 使 用 寿 命 内 按 照 与 该 项 无 形 资 产 有 关 的 经 济 利 益 的 预 期 实 现 方 式 系 统 合 理 地 摊 销, 无 法 可 靠 确 定 预 期 实 现 方 式 的, 采 用 直 线 法 摊 销 3 寿 命 不 确 定 的 无 形 资 产 的 减 值 测 试 方 法 及 减 值 准 备 计 提 方 法 公 司 在 每 年 年 度 终 了 对 使 用 寿 命 不 确 定 的 无 形 资 产 的 使 用 寿 命 进 行 复 核, 如 果 重 新 复 核 后 仍 为 不 确 定 的, 应 当 在 资 产 负 债 表 日 进 行 减 值 测 试 当 无 形 资 产 的 可 收 回 金 额 低 于 其 账 面 价 值 时, 将 资 产 的 账 面 价 值 减 记 至 可 收 回 金 额, 减 记 的 金 额 确 认 为 资 产 减 值 损 失, 计 入 当 期 损 益, 同 时 计 提 相 无 形 资 产 减 值 准 备 无 形 资 产 减 值 损 失 一 经 确 认, 在 以 后 会 计 期 间 不 再 转 回 存 在 下 列 一 项 或 多 项 以 下 情 况 的, 对 无 形 资 产 进 行 减 值 测 试 : a. 该 无 形 资 产 已 被 其 他 新 技 术 等 所 替 代, 使 其 为 企 业 创 造 经 济 利 益 的 能 力 受 到 重 大 不 利 影 响 ; b. 该 无 形 资 产 的 市 价 在 当 期 大 幅 下 跌, 并 在 剩 余 年 限 内 可 能 不 会 回 升 ; c. 其 他 足 以 表 明 该 无 形 资 产 的 账 面 价 值 已 超 过 可 收 回 金 额 的 情 况 4 划 分 内 部 研 究 开 发 项 目 的 研 究 阶 段 和 开 发 阶 段 具 体 标 准 内 部 研 究 开 发 项 目 研 究 阶 段 的 支 出, 于 发 生 时 计 入 当 期 损 益 内 部 研 究 开 发 项 目 开 发 阶 段 的 支 出, 同 时 满 足 下 列 条 件 的, 确 认 为 无 形 资 产 :1 完 成 该 无 形 资 产 以 使 其 能 够 使 用 或 出 售 在 技 术 上 具 有 可 行 性 ;2 具 有 完 成 该 无 形 资 产 并 使 用 或 出 售 的 意 图 ;3 无 形 资 产 产 生 经 济 利 益 的 方 式, 包 括 能 够 证 明 运 用 该 无 形 资 产 生 产 的 产 品 存 在 市 场 或 无 形 资 产 自 身 存 在 市 场, 无 形 资 产 将 在 内 部 使 用 的, 可 证 明 其 有 用 性 ;4 有 足 够 的 技 术 财 务 资 源 和 其 他 资 源 支 持, 以 完 成 该 无 形 资 产 的 开 1-1-171

发, 并 有 能 力 使 用 或 出 售 该 无 形 资 产 ;5 归 属 于 该 无 形 资 产 开 发 阶 段 的 支 出 能 够 可 靠 地 计 量 ( 九 ) 借 款 费 用 1 借 款 费 用 资 本 化 的 确 认 原 则 和 资 本 化 期 间 本 公 司 发 生 的 可 直 接 归 属 于 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 的 购 建 或 生 产 的 借 款 费 用 在 同 时 满 足 下 列 条 件 时 予 以 资 本 化 计 入 相 关 资 产 成 本 : 1 资 产 支 出 已 经 发 生 ; 2 借 款 费 用 已 经 发 生 ; 3 为 使 资 产 达 到 预 定 可 使 用 状 态 所 必 要 的 购 建 或 者 生 产 活 动 已 经 开 始 其 他 的 借 款 利 息 折 价 或 溢 价 和 汇 兑 差 额, 计 入 发 生 当 期 的 损 益 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 在 购 建 或 者 生 产 过 程 中 发 生 非 正 常 中 断, 且 中 断 时 间 连 续 超 过 3 个 月 的, 暂 停 借 款 费 用 的 资 本 化 当 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 达 到 预 定 可 使 用 或 者 可 销 售 状 态 时, 停 止 其 借 款 费 用 的 资 本 化 ; 以 后 发 生 的 借 款 费 用 于 发 生 当 期 确 认 为 费 用 2 借 款 费 用 资 本 化 金 额 的 计 算 方 法 为 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 而 借 入 专 门 借 款 的, 以 专 门 借 款 当 期 实 际 发 生 的 利 息 费 用, 减 去 将 尚 未 动 用 的 借 款 资 金 存 入 银 行 取 得 的 利 息 收 入 或 者 进 行 暂 时 性 投 资 取 得 的 投 资 收 益 后 的 金 额, 确 定 为 专 门 借 款 利 息 费 用 的 资 本 化 金 额 购 建 或 者 生 产 符 合 资 本 化 条 件 的 资 产 占 用 了 一 般 借 款 的, 一 般 借 款 应 予 资 本 化 的 利 息 金 额 按 累 计 资 产 支 出 超 过 专 门 借 款 部 分 的 资 产 支 出 加 权 平 均 数 乘 以 所 占 用 一 般 借 款 的 资 本 化 率 计 算 ( 十 ) 递 延 所 得 税 资 产 和 递 延 所 得 税 负 债 本 公 司 采 用 资 产 负 债 表 债 务 法 对 企 业 所 得 税 进 行 核 算 本 公 司 根 据 资 产 负 债 的 账 面 价 值 与 其 计 税 基 础 之 间 的 差 额, 按 照 预 期 收 回 该 资 产 或 清 偿 该 负 债 期 间 的 适 用 税 率 计 算 确 认 递 延 所 得 税 资 产 或 递 延 所 得 税 负 债 1-1-172

1 递 延 所 得 税 资 产 的 确 认 依 据 (1) 本 公 司 以 很 可 能 取 得 用 来 抵 扣 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 的 应 纳 税 所 得 额 为 限, 确 认 由 可 抵 扣 暂 时 性 差 异 产 生 的 递 延 所 得 税 资 产 但 是 同 时 具 有 下 列 特 征 的 交 易 中 因 资 产 或 负 债 的 初 始 确 认 所 产 生 的 递 延 所 得 税 资 产 不 予 确 认 : a 该 项 交 易 不 是 企 业 合 并 ; b 交 易 发 生 时 既 不 影 响 会 计 利 润 也 不 影 响 应 纳 税 所 得 额 ( 或 可 抵 扣 亏 损 ) (2) 本 公 司 对 与 子 公 司 联 营 公 司 及 合 营 企 业 投 资 相 关 的 可 抵 扣 暂 时 性 差 异, 同 时 满 足 下 列 条 件 的, 确 认 相 应 的 递 延 所 得 税 资 产 : a 暂 时 性 差 异 在 可 预 见 的 未 来 很 可 能 转 回 ; b 未 来 很 可 能 获 得 用 来 抵 扣 暂 时 性 差 异 的 应 纳 税 所 得 额 (3) 本 公 司 对 于 能 够 结 转 以 后 年 度 的 可 抵 扣 亏 损 和 税 款 抵 减, 以 很 可 能 获 得 用 来 抵 扣 可 抵 扣 亏 损 和 税 款 抵 减 的 未 来 应 纳 税 所 得 额 为 限, 确 认 相 应 的 递 延 所 得 税 资 产 2 递 延 所 得 税 负 债 的 确 认 除 下 列 情 况 产 生 的 递 延 所 得 税 负 债 以 外, 本 公 司 确 认 所 有 应 纳 税 暂 时 性 差 异 产 生 的 递 延 所 得 税 负 债 : (1) 商 誉 的 初 始 确 认 ; (2) 同 时 满 足 具 有 下 列 特 征 的 交 易 中 产 生 的 资 产 或 负 债 的 初 始 确 认 : a 该 项 交 易 不 是 企 业 合 并 ; b 交 易 发 生 时 既 不 影 响 会 计 利 润 也 不 影 响 应 纳 税 所 得 额 ( 或 可 抵 扣 亏 损 ) (3) 本 公 司 对 与 子 公 司 联 营 公 司 及 合 营 企 业 投 资 产 生 相 关 的 应 纳 税 暂 时 性 差 异, 同 时 满 足 下 列 条 件 的 : a 投 资 企 业 能 够 控 制 暂 时 性 差 异 的 转 回 的 时 间 ; b 该 暂 时 性 差 异 在 可 预 见 的 未 来 很 可 能 不 会 转 回 3 资 产 负 债 表 日, 对 递 延 所 得 税 资 产 的 账 面 价 值 进 行 复 核, 如 果 未 来 期 间 很 可 能 无 法 获 得 足 够 的 应 纳 税 所 得 额 用 以 抵 扣 递 延 所 得 税 资 产 的 利 益, 则 减 记 递 延 所 得 税 资 产 的 账 面 价 值 在 很 可 能 获 得 足 够 的 应 纳 税 所 得 额 时, 转 回 减 记 的 金 1-1-173

额 四 发 行 人 适 用 的 税 率 ( 一 ) 本 公 司 适 用 的 主 要 税 种 及 税 率 如 下 : 税 种 计 税 依 据 税 率 % 增 值 税 产 品 原 材 料 销 售 收 入 注 1 城 市 维 护 建 设 税 应 缴 纳 流 转 税 额 7 教 育 费 附 加 应 缴 纳 流 转 税 额 3 企 业 所 得 税 应 纳 税 所 得 额 注 2 注 1: 国 内 销 售 收 入 增 值 税 率 为 17%, 出 口 销 售 收 入 免 征 增 值 税 注 2: 公 司 被 认 定 为 高 新 技 术 企 业, 根 据 企 业 所 得 税 法 规 的 规 定, 适 用 15% 的 企 业 所 得 税 税 率 ( 二 ) 主 要 子 公 司 税 率 1 吉 安 木 林 森 税 种 计 税 依 据 税 率 (%) 增 值 税 产 品 原 材 料 销 售 收 入 17 城 市 维 护 建 设 税 应 缴 纳 流 转 税 额 5 教 育 费 附 加 应 缴 纳 流 转 税 额 注 3 企 业 所 得 税 应 纳 税 所 得 额 25 注 3:2008 年 度 2009 年 度 2010 年 1-8 月 份 教 育 费 附 加 税 率 为 3%,2010 年 9-12 月 份 教 育 费 附 加 税 率 为 5% 2 格 林 曼 税 种 计 税 依 据 税 率 (%) 增 值 税 产 品 原 材 料 销 售 收 入 17 城 市 维 护 建 设 税 应 缴 纳 流 转 税 额 7 教 育 费 附 加 应 缴 纳 流 转 税 额 3 企 业 所 得 税 应 纳 税 所 得 额 25 3 威 莱 森 税 种 计 税 依 据 税 率 (%) 增 值 税 产 品 原 材 料 销 售 收 入 注 4 城 市 维 护 建 设 税 应 缴 纳 流 转 税 额 7 1-1-174

教 育 费 附 加 应 缴 纳 流 转 税 额 3 企 业 所 得 税 应 纳 税 所 得 额 25 注 4: 国 内 销 售 收 入 增 值 税 率 为 17%, 出 口 销 售 收 入 免 征 增 值 税 4 安 格 森 税 种 计 税 依 据 税 率 (%) 增 值 税 产 品 原 材 料 销 售 收 入 17 城 市 维 护 建 设 税 应 缴 纳 流 转 税 额 7 教 育 费 附 加 应 缴 纳 流 转 税 额 3 企 业 所 得 税 应 纳 税 所 得 额 注 5 注 5: 2008 年 度 2009 年 度 被 认 定 为 小 型 微 利 企 业 适 用 所 得 税 税 率 20%,2010 年 度 所 得 税 税 率 为 25% 5 迪 博 税 种 计 税 依 据 税 率 (%) 增 值 税 产 品 原 材 料 销 售 收 入 17 城 市 维 护 建 设 税 应 缴 纳 流 转 税 额 7 教 育 费 附 加 应 缴 纳 流 转 税 额 3 企 业 所 得 税 应 纳 税 所 得 额 25 五 经 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 单 位 : 元 非 经 常 性 损 益 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 非 流 动 资 产 处 置 损 益 -5,758,445.43-222,578.04-297,080.17 越 权 审 批 或 无 正 式 批 准 文 件 的 税 收 返 还 减 免 计 入 当 期 损 益 的 政 府 补 助 ( 与 企 业 业 务 密 切 相 关, 按 照 国 家 统 一 标 准 定 额 或 定 量 享 受 的 政 府 补 助 除 外 ) 计 入 当 期 损 益 的 对 非 金 融 企 业 收 取 的 资 金 占 用 费 企 业 取 得 子 公 司 联 营 企 业 及 合 营 企 业 的 投 资 成 本 小 于 取 得 投 资 时 应 享 有 被 投 资 单 位 可 辨 认 净 资 产 公 允 价 值 产 生 的 收 益 - - - 3,120,975.00 5,041,600.86 5,924,500.00 - - - - - - 非 货 币 性 资 产 交 换 损 益 - - - 1-1-175

委 托 他 人 投 资 或 管 理 资 产 的 损 益 - - - 因 不 可 抗 力 因 素, 如 遭 受 自 然 灾 害 而 计 提 的 各 项 资 产 减 值 准 备 - - - 债 务 重 组 损 益 - - - 企 业 重 组 费 用, 如 安 置 职 工 的 支 出 整 合 费 用 等 交 易 价 格 显 失 公 允 的 交 易 产 生 的 超 过 公 允 价 值 部 分 的 损 益 同 一 控 制 下 企 业 合 并 产 生 的 子 公 司 期 初 至 合 并 日 的 当 期 净 损 益 与 公 司 正 常 经 营 业 务 无 关 的 或 有 事 项 产 生 的 损 益 除 同 公 司 正 常 经 营 业 务 相 关 的 有 效 套 期 保 值 业 务 外, 持 有 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 产 生 的 公 允 价 值 变 动 损 益, 以 及 处 置 交 易 性 金 融 资 产 交 易 性 金 融 负 债 和 可 供 出 售 金 融 资 产 取 得 的 投 资 收 益 单 独 进 行 减 值 测 试 的 应 收 款 项 减 值 准 备 转 回 - - - - - - -1,340,051.80 551,024.73-965,023.52 - - - 115,616.74 26,396.17 - - - 对 外 委 托 贷 款 取 得 的 损 益 - - - 采 用 公 允 价 值 模 式 进 行 后 续 计 量 的 投 资 性 房 地 产 公 允 价 值 变 动 产 生 的 损 益 根 据 税 收 会 计 等 法 律 法 规 的 要 求 对 当 期 损 益 进 行 一 次 性 调 整 对 当 期 损 益 的 影 响 - - - - - - 受 托 经 营 取 得 的 托 管 费 收 入 - - - 除 上 述 各 项 之 外 的 其 他 营 业 外 收 入 和 支 出 其 他 符 合 非 经 营 性 损 益 定 义 的 损 益 项 目 551,762.23-31,216.53-1,278,511.64 - - - 小 计 -3,310,143.26 5,365,227.19 3,383,884.67 减 : 所 得 税 影 响 额 -721,782.11 864,457.38 403,598.58 少 数 股 东 权 益 影 响 额 ( 税 后 ) -552,867.92 220,678.06-266,436.03 合 计 -2,035,493.22 4,280,091.75 3,246,722.12 六 最 近 一 期 末 主 要 资 产 ( 一 ) 固 定 资 产 1-1-176

公 司 最 近 一 期 末 固 定 资 产 账 面 净 值 为 43,522.05 万 元, 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 账 面 原 值 累 计 折 旧 账 面 净 值 房 屋 及 建 筑 物 17,168.17 144.49 17,023.68 机 器 设 备 30,609.34 4,920.06 25,689.27 运 输 设 备 626.51 217.00 409.51 办 公 设 备 及 其 他 752.49 352.90 399.59 合 计 49,156.50 5,634.45 43,522.05 ( 二 ) 在 建 工 程 公 司 最 近 一 期 末 在 建 工 程 账 面 价 值 为 2,331.67 万 元, 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 账 面 余 额 减 值 准 备 账 面 价 值 设 备 安 装 1,997.12-1,997.12 小 榄 厂 房 建 设 287.15-287.15 厂 房 及 其 附 属 工 程 47.40-47.40 合 计 2,331.67-2,331.67 ( 三 ) 无 形 资 产 公 司 最 近 一 期 末 无 形 资 产 账 面 价 值 为 6,267.54 万 元, 具 体 情 况 如 下 : 单 位 : 万 元 无 形 资 产 摊 销 年 限 取 得 方 式 原 始 金 额 累 计 摊 销 期 末 摊 余 价 值 土 地 使 用 权 43-50 年 自 购 6,381.72 135.57 6,246.15 商 标 专 利 注 册 费 10 年 自 购 20.92 2.54 18.38 软 件 10 年 自 购 3.04 0.03 3.01 合 计 6,405.68 138.14 6,267.54 七 最 近 一 期 末 主 要 债 项 ( 一 ) 应 付 账 款 截 至 2010 年 12 月 31 日, 应 付 账 款 余 额 为 14,377.26 万 元, 无 欠 持 本 公 司 1-1-177

5% 以 上 ( 含 5%) 表 决 权 股 份 的 股 东 单 位 款 项 ( 二 ) 银 行 借 款 截 至 2010 年 12 月 31 日, 短 期 借 款 余 额 为 16,684.00 万 元, 具 体 如 下 : 单 位 : 万 元 类 别 2010-12-31 质 押 借 款 4,684.00 抵 押 借 款 7,000.00 保 证 借 款 5,000.00 合 计 16,684.00 ( 三 ) 应 付 职 工 薪 酬 截 至 2010 年 12 月 31 日, 应 付 职 工 薪 酬 余 额 为 1,071.88 万 元, 具 体 如 下 : 单 位 : 万 元 项 目 2010-12-31 工 资 奖 金 津 贴 和 补 贴 1,071.88 职 工 福 利 费 - 社 会 保 险 费 - 住 房 公 积 金 - 合 计 1,071.88 八 所 有 者 权 益 变 动 情 况 单 位 : 万 元 项 目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 股 本 13,114.75 10,000.00 10,000.00 资 本 公 积 20,814.17 1,426.61 1,316.42 盈 余 公 积 676.07 790.69 414.11 未 分 配 利 润 6,246.22 6,964.31 3,162.88 归 属 于 母 公 司 股 东 权 益 40,851.21 19,181.60 14,893.40 少 数 股 东 权 益 1,217.87 898.00 807.28 股 东 权 益 合 计 42,069.08 20,079.61 15,700.68 1-1-178

九 现 金 流 量 情 况 单 位 : 万 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 16,647.40 5,700.97 4,608.16 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -38,167.70-7,317.67-6,411.73 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 31,517.46 980.29 2,802.80 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -12.53-8.53 0.54 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 9,984.63-644.94 999.78 十 期 后 事 项 或 有 事 项 及 其 他 重 要 事 项 ( 一 ) 资 产 负 债 表 日 后 事 项 公 司 无 需 披 露 的 资 产 负 债 表 日 后 事 项 ( 二 ) 或 有 事 项 公 司 无 需 要 披 露 的 或 有 事 项 ( 三 ) 其 他 重 要 事 项 公 司 无 需 要 披 露 的 其 他 重 要 事 项 十 一 主 要 财 务 指 标 ( 一 ) 主 要 财 务 指 标 财 务 指 标 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 流 动 比 率 0.98 1.08 1.10 速 动 比 率 0.63 0.52 0.55 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 53.39% 47.62% 52.83% 每 股 净 资 产 ( 元 ) 3.11 1.60 1.24 财 务 指 标 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 存 货 周 转 率 ( 次 ) 4.06 2.80 2.77 应 收 账 款 周 转 率 ( 次 ) 8.86 6.69 7.13 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 16,314.83 6,896.27 3,401.66 1-1-179

利 息 保 障 倍 数 ( 倍 ) 16.81 17.53 7.44 每 股 经 营 性 现 金 流 ( 元 ) 1.27 0.48 0.38 主 要 财 务 指 标 计 算 说 明 : 流 动 比 率 = 流 动 资 产 / 流 动 负 债 速 动 比 率 =( 流 动 资 产 - 存 货 )/ 流 动 负 债 ` 资 产 负 债 率 =( 负 债 总 额 / 资 产 总 额 ) 100%( 以 母 公 司 数 据 为 基 础 ) 归 属 于 发 行 人 股 东 每 股 净 资 产 = 归 属 于 发 行 人 股 东 期 末 净 资 产 / 期 末 股 本 总 额 ( 为 提 供 各 年 可 比 较 的 财 务 信 息, 2008 年 及 2009 年 每 股 指 标 按 公 司 股 本 12,000 万 股 算 ) 应 收 账 款 周 转 率 = 营 业 收 入 / 应 收 账 款 平 均 余 额 存 货 周 转 率 = 营 业 成 本 / 存 货 平 均 余 额 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 = 合 并 利 润 总 额 + 利 息 支 出 + 计 提 折 旧 + 摊 销 利 息 保 障 倍 数 =( 合 并 利 润 总 额 + 利 息 支 出 )/ 利 息 支 出 每 股 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 = 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 / 期 末 股 本 总 额 ( 为 提 供 各 年 可 比 较 的 财 务 信 息,2008 年 及 2009 年 每 股 指 标 按 公 司 股 本 12,000 万 股 计 算 ) ( 二 ) 净 资 产 收 益 率 及 每 股 收 益 1 净 资 产 收 益 率 项 目 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 37.99% 24.59% 12.23% 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 38.92% 22.38% 10.14% (2) 每 股 收 益 项 目 基 本 每 股 收 益 2010 年 2009 年 2008 年 度 度 度 稀 释 每 股 收 益 2010 年 2009 年 2008 年 度 度 度 1-1-180

归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 0.83 0.35 0.14 0.83 0.35 0.14 0.85 0.31 0.12 0.85 0.31 0.12 注 : 以 上 列 示 相 关 指 标 的 计 算 公 式 参 见 公 开 发 行 证 券 的 公 司 信 息 披 露 编 报 规 则 第 9 号 净 资 产 收 益 率 和 每 股 收 益 的 计 算 及 披 露 (2010 年 修 订 ) 十 二 历 次 评 估 验 资 情 况 公 司 整 体 变 更 为 股 份 公 司 时, 根 据 公 司 法 和 工 商 行 政 管 理 部 门 的 要 求, 公 司 委 托 广 东 中 广 信 资 产 评 估 有 限 公 司 对 木 林 森 有 限 进 行 了 整 体 资 产 评 估, 评 估 基 准 日 为 2010 年 6 月 30 日, 经 评 估 的 净 资 产 为 25,870.60 万 元, 增 值 率 为 9.57% 该 报 告 仅 作 为 报 送 工 商 登 记 材 料 使 用, 公 司 未 根 据 该 评 估 报 告 调 整 财 务 报 表 1-1-181

第 十 一 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 本 公 司 提 请 投 资 者 注 意, 以 下 讨 论 分 析 应 结 合 本 公 司 经 审 计 的 财 务 报 表 及 报 表 附 注 和 本 招 股 说 明 书 揭 示 的 其 他 财 务 信 息 一 并 阅 读 非 经 特 别 说 明, 以 下 数 据 均 为 经 审 计 的 财 务 报 表 口 径, 货 币 计 量 单 位 为 人 民 币 万 元 一 财 务 状 况 分 析 ( 一 ) 资 产 状 况 分 析 1 资 产 结 构 及 变 化 趋 势 项 目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 流 动 资 产 42,757.39 45.00% 24,014.04 56.65% 23,531.09 63.46% 固 定 资 产 43,522.05 45.59% 13,669.46 32.25% 13,066.84 35.24% 在 建 工 程 2,331.67 2.45% 1,856.06 4.38% 199.85 0.54% 无 形 资 产 6,267.54 6.60% 2,705.65 6.38% 127.63 0.34% 递 延 所 得 税 资 产 141.33 0.15% 145.89 0.34% 154.07 0.42% 非 流 动 资 产 合 计 52,262.59 55.00% 18,377.05 43.35% 13,548.38 36.54% 资 产 总 计 95,019.98 100% 42,391.08 100% 37,079.48 100% 报 告 期 内, 公 司 资 产 总 规 模 呈 快 速 增 长 态 势, 从 2008 年 末 的 37,079.48 万 元 增 长 到 2010 年 末 的 95,019.98 万 元 公 司 资 产 总 额 的 增 长 主 要 源 于 近 几 年 公 司 在 LED 封 装 行 业 中 取 得 了 较 高 的 声 誉, 获 得 销 售 订 单 增 多, 带 动 公 司 营 业 收 入 快 速 增 长 与 此 相 适 应, 公 司 新 增 了 大 量 的 机 器 设 备, 购 置 了 土 地 使 用 权, 新 建 生 产 基 地 及 办 公 场 所 并 加 大 了 原 材 料 的 采 购 力 度, 以 上 因 素 导 致 应 收 账 款 存 货 和 固 定 资 产 无 形 资 产 的 期 末 余 额 也 相 应 增 长, 从 而 带 动 资 产 总 额 快 速 增 长 公 司 的 资 产 结 构 变 化 趋 势 如 下 图 : 1-1-182

万 元 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 55.00% 43.35% 36.54% 2008-12-31 2009-12-31 2010-12-31 流 动 资 产 非 流 动 资 产 非 流 动 资 产 占 比 60% 50% 40% 30% 20% 10% 报 告 期 内, 公 司 非 流 动 资 产 占 总 资 产 比 重 从 2008 年 末 的 36.54% 上 升 至 2010 年 末 的 55.00%, 非 流 动 资 产 占 比 偏 高 及 呈 上 升 态 势 主 要 原 因 为 : 第 一 随 着 LED 封 装 生 产 技 术 的 不 断 革 新, 用 于 LED 封 装 的 机 器 设 备 目 前 已 大 规 模 实 现 全 自 动 化, 替 代 原 先 半 自 动 化 半 人 工 的 格 局 本 公 司 近 几 年 加 大 了 先 进 自 动 化 机 器 设 备 的 采 购 力 度, 而 自 动 化 机 器 设 备 的 价 值 相 对 较 昂 贵, 导 致 公 司 非 流 动 资 产 中 的 固 定 资 产 占 比 较 高 ; 第 二 由 于 公 司 早 期 资 金 有 限, 母 公 司 生 产 经 营 及 办 公 场 所 均 通 过 租 赁 方 式 取 得, 公 司 分 别 在 中 山 市 五 桂 山 龙 石 村 及 中 山 市 小 榄 镇 购 得 工 业 用 地, 该 土 地 使 用 权 于 2009 年 末 2010 年 上 半 年 转 入 无 形 资 产, 并 在 中 山 市 小 榄 镇 工 业 区 新 建 生 产 基 地 及 办 公 场 所, 因 此 导 致 非 流 动 资 产 中 的 固 定 资 产 及 无 形 资 产 大 幅 增 加 随 着 本 次 发 行 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施, 公 司 的 房 屋 建 筑 物 及 设 备 类 固 定 资 产 将 会 有 所 增 加, 届 时 固 定 资 产 在 总 资 产 中 的 比 例 将 有 所 上 升 2 流 动 资 产 构 成 分 析 项 目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 货 币 资 金 14,508.48 33.93% 2,589.53 10.78% 3,575.93 15.20% 交 易 性 金 融 资 产 - - 1.90 0.01% - - 应 收 票 据 320.90 0.75% 112.45 0.47% 168.67 0.72% 应 收 账 款 10,775.90 25.20% 6,612.58 27.54% 6,206.41 26.38% 1-1-183

预 付 款 项 974.29 2.28% 903.49 3.76% 629.90 2.68% 其 他 应 收 款 919.88 2.15% 1,075.45 4.48% 1,092.69 4.64% 存 货 15,257.95 35.68% 12,495.62 52.03% 11,857.49 50.38% 其 他 流 动 资 产 - - 223.01 0.93% 流 动 资 产 合 计 42,757.39 100% 24,014.04 100% 23,531.09 100% 报 告 期 内, 公 司 流 动 资 产 随 营 业 收 入 的 增 长 呈 上 升 态 势, 从 2008 年 末 的 23,531.09 万 元 增 长 到 2010 年 末 的 42,757.39 万 元 公 司 流 动 资 产 主 要 由 货 币 资 金 应 收 账 款 和 存 货 组 成, 2008 年 末 2009 年 末 和 2010 年 末 三 项 资 产 合 计 占 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 91.96% 90.35% 和 94.82% 本 公 司 流 动 资 产 构 成 呈 现 以 下 特 点 : 应 收 账 款 相 对 金 额 大 账 龄 短 公 司 的 客 户 都 为 国 内 外 知 名 企 业, 其 信 誉 良 好, 回 款 有 保 证, 发 生 坏 账 的 风 险 小 ; 销 售 订 单 规 模 扩 大 导 致 公 司 存 货 余 额 较 大 流 动 资 产 的 结 构 变 化 趋 势 如 下 图 : 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2008 年 末 2009 年 末 2010 年 末 货 币 资 金 交 易 性 金 融 工 资 产 应 收 票 据 应 收 账 款 预 付 款 项 其 他 应 收 款 存 货 其 他 流 动 资 产 各 类 资 产 的 具 体 变 化 情 况 分 析 如 下 : (1) 货 币 资 金 报 告 期 内, 货 币 资 金 期 末 余 额 分 别 为 3,575.93 万 元 2,589.53 万 元 和 14,508.48 万 元, 货 币 资 金 在 流 动 资 产 中 所 占 的 比 重 分 别 为 15.20% 10.78% 和 33.93% 报 告 期 内, 货 币 资 金 期 末 余 额 总 体 保 持 逐 步 增 加 态 势, 主 要 原 因 为 公 司 生 产 经 营 规 模 的 进 一 步 扩 大, 对 货 币 资 金 的 需 求 相 应 增 加, 同 时 销 售 收 入 增 加 及 回 款 力 度 的 加 大 也 导 致 货 币 资 金 期 末 余 额 增 加 1-1-184

2010 年 末, 公 司 货 币 资 金 为 14,508.48 万 元, 较 上 年 末 增 加 11,918.95 万 元, 主 要 系 公 司 于 2010 年 新 增 银 行 借 款 24,356 万 元 及 2010 年 9 月 21 日 引 进 新 的 投 资 者 增 资 10,200.00 万 元, 除 满 足 公 司 投 资 活 动 用 于 购 置 机 器 设 备 及 扩 建 生 产 基 地 所 需 外 有 所 结 余 所 致 该 部 分 资 金 将 主 要 用 于 公 司 在 小 榄 镇 工 业 区 生 产 基 地 及 办 公 场 所 的 建 设 报 告 期 内, 其 他 货 币 资 金 余 额 分 别 为 1,532.41 万 元 1,190.95 万 元 和 416.25 万 元, 其 他 货 币 资 金 主 要 系 公 司 开 具 银 行 承 兑 票 据 保 证 金 (2) 交 易 性 金 融 资 产 2009 年 末 交 易 性 金 融 资 产 余 额 为 1.90 万 元, 主 要 系 随 着 2009 年 国 内 证 券 市 场 转 暖, 为 提 高 货 币 资 金 的 利 用 效 率, 子 公 司 威 莱 森 使 用 闲 置 流 动 资 金 用 于 短 期 投 资, 主 要 方 式 为 在 一 级 市 场 中 申 购 新 股 为 保 障 资 金 运 营 的 安 全 性, 公 司 改 制 前 将 证 券 市 场 的 短 期 投 资 全 部 收 回, 并 注 销 其 证 券 账 户, 且 在 股 份 公 司 设 立 后 严 格 按 照 公 司 章 程 等 相 关 管 理 制 度 进 行 对 外 投 资 决 策 (3) 应 收 票 据 报 告 期 内, 应 收 票 据 期 末 余 额 分 别 为 168.67 万 元 112.45 万 元 和 320.90 万 元 随 着 公 司 销 售 规 模 的 扩 大, 获 取 的 销 售 订 单 增 多, 部 分 客 户 采 取 银 行 汇 票 与 公 司 结 算 目 前 采 取 票 据 结 算 的 客 户 主 要 为 美 的 创 维 力 升 等 公 司, 由 于 应 收 票 据 信 用 较 高 及 能 按 期 收 回 货 款, 防 止 拖 欠, 且 在 急 需 资 金 时, 还 可 以 向 银 行 申 请 贴 现, 有 效 扩 大 了 公 司 资 金 流 动 性 (4) 应 收 账 款 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 账 龄 如 下 : 项 目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 一 年 以 内 11,307.09 99.58% 6,818.37 96.97% 6,197.91 93.60% 一 至 二 年 42.06 0.37% 159.75 2.27% 379.85 5.74% 二 至 三 年 1.01 0.01% 14.67 0.21% 29.03 0.44% 三 年 以 上 4.68 0.04% 38.31 0.54% 14.94 0.23% 合 计 11,354.84 100% 7,031.09 100% 6,621.73 100% 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 余 额 较 大, 截 至 2010 年 末, 账 龄 在 一 年 内 的 应 收 1-1-185

账 款 为 99.58%, 发 生 坏 账 的 可 能 性 较 小 应 收 账 款 较 大 原 因 分 析 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 净 额 为 6,206.41 万 元 6,612.58 万 元 和 10,775.90 万 元, 与 营 业 收 入 增 长 相 配 比, 公 司 应 收 账 款 净 额 也 呈 增 加 态 势 公 司 应 收 账 款 总 额 较 大, 主 要 原 因 为 : 根 据 行 业 惯 例,LED 封 装 产 品 供 应 商 通 常 会 给 予 下 游 LED 应 用 厂 商 60 天 至 90 天 的 信 用 期, 下 游 客 户 多 为 国 内 从 事 家 用 电 器 灯 饰 照 明 等 行 业 中 较 知 名 企 业, 由 于 其 信 誉 良 好, 还 款 有 保 证, 公 司 为 了 扩 大 市 场 及 加 强 长 期 客 户 战 略 合 作 关 系, 通 常 会 给 予 一 定 的 信 用 期 ; 而 对 于 经 销 商, 公 司 一 般 会 给 予 30 天 至 60 天 的 信 用 期, 经 销 商 销 售 渠 道 有 效 减 少 了 占 用 公 司 流 动 资 金 ; 对 于 新 开 发 规 模 较 小 的 客 户 则 采 取 先 收 款 后 发 货 的 销 售 方 式 截 止 2010 年 12 月 31 日, 公 司 前 五 大 应 收 账 款 余 额 情 况 如 下 : 客 户 金 额 中 山 格 兰 仕 工 贸 有 限 公 司 1,715.51 ROUNDTRIPPING LTD, 1,302.07 YUCENT GROUP LIMITED 1,118.38 深 圳 市 富 士 新 华 电 子 科 技 有 限 公 司 468.36 山 东 霓 虹 王 电 子 有 限 公 司 448.31 合 计 5,052.63 占 应 收 账 款 余 额 比 重 44.50% 坏 账 计 提 比 例 公 司 客 户 多 为 一 些 信 誉 良 好 长 期 合 作 的 客 户, 客 户 具 有 较 高 的 资 信 水 平 和 偿 债 能 力, 公 司 应 收 账 款 回 收 有 保 证, 发 生 坏 账 的 可 能 性 较 小 公 司 根 据 谨 慎 性 原 则, 每 年 仍 然 以 稳 健 的 比 例 计 提 坏 账 准 备 公 司 对 坏 账 准 备 的 计 提 比 例 如 下 : 账 龄 计 提 比 例 一 年 以 内 ( 含 一 年 ) 5% 一 年 至 二 年 ( 含 二 年 ) 20% 二 年 至 三 年 ( 含 三 年 ) 50% 三 年 以 上 100% 报 告 期 内, 公 司 每 年 对 应 收 账 款 计 提 的 坏 账 准 备 余 额 平 均 比 重 为 6.27% 1-1-186

5.95% 和 5.07%, 应 收 账 款 坏 账 计 提 充 分 应 收 账 款 变 动 分 析 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 余 额 呈 上 升 的 态 势, 其 中 2009 年 末 较 上 年 末 增 加 409.36 万 元,2010 年 末 较 上 年 末 增 加 4,323.75 万 元, 主 要 原 因 为 近 年 来 随 着 公 司 业 务 规 模 的 不 断 扩 大, 营 业 收 入 增 长 迅 速, 客 户 数 量 及 销 售 额 大 幅 增 加 所 致 与 同 行 业 上 市 公 司 的 比 较 目 前 国 内 上 市 公 司 中 与 本 公 司 业 务 类 型 相 似 的 可 比 公 司 为 国 星 光 电 雷 曼 光 电, 应 收 账 款 周 转 率 对 比 情 况 如 下 表 所 示 : 名 称 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 国 星 光 电 6.25 4.85 5.64 鸿 利 光 电 5.82 4.48 7.87 雷 曼 光 电 7.84 6.81 9.04 平 均 6.64 5.38 7.52 本 公 司 8.86 6.69 7.13 报 告 期 内, 本 公 司 应 收 账 款 周 转 率 分 别 为 7.13 6.69 和 8.86, 高 于 同 行 业 平 均 水 平, 表 明 公 司 应 收 账 款 管 理 较 好, 收 款 较 及 时 应 收 账 款 管 理 公 司 对 于 应 收 账 款 的 管 理 主 要 采 取 如 下 措 施 : 第 一 谨 慎 选 择 销 售 客 户, 严 格 使 用 应 收 账 款 的 信 用 条 款, 包 括 信 用 评 估 与 管 理 赊 销 审 批 与 执 行, 将 货 款 回 收 情 况 作 为 业 务 部 门 业 绩 考 核 的 重 要 依 据 ; 第 二 通 过 建 立 客 户 动 态 管 理 制 度, 及 时 跟 踪 和 了 解 客 户 的 经 营 状 况 和 信 用 情 况, 重 点 发 展 商 业 信 用 好 的 稳 定 客 户 群, 对 存 在 经 营 风 险 及 欠 款 逾 期 的 客 户 及 时 采 取 措 施, 加 大 应 收 账 款 的 回 收 力 度 第 三 依 据 谨 慎 性 原 则, 公 司 于 2010 年 主 要 核 销 了 应 收 喜 斯 达 电 器 ( 惠 州 ) 有 限 公 司 货 款 27.83 万 元 中 山 市 西 格 玛 科 技 照 明 有 限 公 司 货 款 11.72 万 元 及 深 圳 市 雅 佳 誉 电 子 有 限 公 司 货 款 12.50 万 元, 主 要 原 因 为 以 上 公 司 财 务 状 况 严 重 恶 化 导 致 无 法 收 回 该 款 项 近 三 年, 应 收 账 款 周 转 率 分 别 为 7.13 6.69 和 8.86, 呈 上 涨 态 势, 表 明 公 司 应 收 账 款 管 理 较 好 随 着 公 司 市 场 竞 争 力 的 不 断 增 强, 公 司 将 继 续 严 格 应 收 账 款 管 理, 防 范 风 险 1-1-187

公 司 管 理 层 认 为 : 报 告 期 内, 公 司 对 应 收 账 款 的 管 理 保 持 连 续 性 和 一 致 性, 应 收 账 款 政 策 维 持 稳 定, 没 有 拖 欠 货 款 的 情 况 发 生 公 司 制 订 的 信 用 政 策 及 应 收 账 款 管 理 措 施 符 合 公 司 的 实 际 情 况 及 内 部 控 制 要 求, 近 年 来 货 款 回 笼 良 好, 公 司 坏 账 准 备 计 提 足 额 合 理, 不 存 在 因 应 收 账 款 数 量 过 大 而 影 响 公 司 持 续 经 营 能 力 的 情 形 (5) 预 付 款 项 报 告 期 内, 公 司 预 付 款 项 余 额 分 别 为 629.90 万 元 903.49 万 元 和 974.29 万 元, 占 流 动 资 产 比 重 分 别 为 2.68% 3.76% 和 2.28% 预 付 款 项 主 要 内 容 为 预 付 机 器 设 备 采 购 款 近 几 年, 公 司 持 续 扩 大 LED 封 装 产 品 的 产 能, 增 加 采 购 机 器 设 备, 而 大 部 分 设 备 供 应 商 需 预 付 部 分 设 备 款 (6) 其 他 应 收 款 报 告 期 内, 公 司 其 他 应 收 款 净 值 分 别 为 1,092.69 万 元 1,075.45 万 元 和 919.88 万 元, 其 他 应 收 款 内 容 主 要 为 公 司 应 收 出 口 退 税 款 及 租 赁 厂 房 办 公 场 所 员 工 宿 舍 的 押 金 截 止 2010 年 12 月 31 日, 公 司 前 五 大 其 他 应 收 款 余 额 情 况 如 下 : 单 位 : 元 客 户 金 额 性 质 应 收 出 口 退 税 4,633,183.74 出 口 退 税 款 海 关 进 口 保 证 金 1,387,832.57 海 关 进 口 保 证 金 广 东 美 的 制 冷 设 备 有 限 公 司 500,000.00 投 标 保 证 金 中 山 市 石 岐 物 业 管 理 公 司 292,588.00 厂 房 租 赁 押 金 中 国 石 油 化 工 股 份 有 限 公 司 广 东 中 山 石 油 分 公 司 235,195.27 押 金 合 计 7,048,799.58 占 其 他 应 收 款 余 额 比 重 72.74% (7) 存 货 报 告 期 内, 公 司 存 货 明 细 情 况 如 下 表 所 示 : 种 类 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 1-1-188

原 材 料 4,875.31 31.95% 2,920.24 23.37% 1,987.66 16.76% 库 存 商 品 8,658.19 56.74% 8,491.94 67.96% 8,524.48 71.89% 在 产 品 1,664.82 10.91% 1,068.95 8.55% 1,294.84 10.92% 低 值 物 耗 品 59.63 0.39% 14.49 0.12% 50.51 0.43% 合 计 15,257.95 100% 12,495.62 100% 11,857.49 100% 存 货 余 额 较 大 且 呈 逐 年 增 加 态 势 的 原 因 截 至 2010 年 末, 公 司 存 货 余 额 为 15,257.95 万 元, 占 流 动 资 产 比 重 为 35.68% 报 告 期 内, 公 司 存 货 余 额 较 大 且 呈 逐 年 增 加 的 态 势, 主 要 是 由 于 : 第 一, 随 着 生 产 销 售 规 模 的 扩 大, 公 司 存 货 呈 现 自 然 增 长 公 司 营 业 收 入 2009 年 较 2008 年 增 加 7,101.43 万 元, 增 长 幅 度 为 18.43%,2010 年 较 2009 年 增 加 35,836.10 万 元, 增 长 幅 度 为 78.52%, 由 于 营 业 收 入 的 快 速 增 长, 公 司 生 产 所 需 较 多 的 存 货 以 支 撑 业 务 规 模 的 扩 大, 存 货 保 持 与 营 业 收 入 同 步 增 长 第 二, 公 司 为 一 家 从 事 LED 封 装 器 件 及 下 游 LED 应 用 产 品 研 发 及 生 产 的 高 新 技 术 企 业, 行 业 产 业 链 较 长, 公 司 目 前 的 产 品 包 括 Lamp LED LED 应 用 ( 包 括 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 及 灯 饰 ) Display 和 SMD LED, 不 同 产 品 的 规 格 型 号 也 较 多, 多 系 列 产 品 导 致 公 司 备 货 金 额 相 对 较 高 另 外, 为 了 降 低 外 购 原 材 料 成 本, 公 司 LED 封 装 器 件 生 产 所 需 原 材 料 支 架 胶 水 均 通 过 自 制 完 成, 生 产 环 节 覆 盖 面 较 广 也 使 公 司 存 货 金 额 相 对 较 高 第 三 出 于 对 LED 应 用 产 品 稳 定 性 考 虑, 客 户 对 于 封 装 产 品 的 规 格 型 号 颜 色 区 域 等 要 求 较 统 一, 而 由 于 LED 封 装 设 备 的 特 殊 性, 生 产 的 最 终 封 装 产 品 存 在 差 异, 公 司 依 靠 规 模 化 优 势, 在 满 足 不 同 客 户 的 需 求 同 时, 也 增 加 了 公 司 存 货 储 备, 使 得 公 司 产 品 在 LED 封 装 市 场 上 具 有 较 大 的 竞 争 优 势, 第 四, 由 于 芯 片 为 LED 封 装 产 品 最 具 核 心 的 原 材 料, 市 场 需 求 量 和 价 格 波 动 较 大, 为 保 证 原 材 料 的 稳 定 供 应, 降 低 市 场 经 营 风 险, 公 司 需 要 储 备 原 材 料 以 备 生 产 经 营 使 用 目 前, 公 司 已 与 台 湾 芯 片 供 应 商 晶 元 光 电 和 光 磊 科 技 形 成 了 长 期 的 战 略 合 作 关 系, 且 采 购 周 期 相 对 较 长, 公 司 采 取 了 提 前 式 采 购 订 单 计 划, 从 台 湾 采 购 芯 片 需 要 50 天 左 右, 导 致 芯 片 采 购 库 存 量 较 大 ; 另 一 方 面, 其 他 主 要 原 材 料 胶 水 金 线 铜 带 受 国 际 原 油 黄 金 铜 价 格 波 动 影 响 较 大, 公 司 需 储 备 较 多 该 种 原 材 料 以 抵 抗 价 格 上 涨 带 来 不 利 影 响 1-1-189

公 司 库 存 商 品 占 存 货 比 重 较 高 的 原 因 分 析 报 告 期 末, 公 司 库 存 商 品 余 额 分 别 为 8,524.48 万 元 8,491.94 万 元 和 8,658.19 万 元, 占 存 货 比 重 分 别 为 71.89% 67.96% 和 56.74%, 库 存 商 品 占 比 较 高, 主 要 系 公 司 产 品 型 号 规 格 较 多, 体 积 小 数 量 大, 客 户 的 销 售 订 单 相 对 较 大, 为 了 快 速 响 应 市 场 及 满 足 客 户 需 求, 公 司 需 备 存 较 多 的 库 存 商 品 ; 同 时, 公 司 业 务 特 征 季 节 性 波 动 较 明 显, 一 般 2 3 4 季 度 为 行 业 旺 季, 为 了 平 滑 季 度 性 波 动 对 公 司 生 产 经 营 影 响, 公 司 也 需 备 存 部 分 通 用 标 准 产 品 用 于 旺 季 销 售 另 外, 公 司 与 国 内 大 型 家 用 电 器 生 产 商 建 立 了 长 期 合 作 关 系, 受 客 户 的 采 购 模 式 决 定 ( 主 要 系 格 兰 仕 美 的 等 ), 公 司 每 月 频 繁 出 货, 货 物 到 达 客 户 处 后, 经 过 客 户 检 验 合 格 验 收 入 库, 公 司 一 般 于 下 月 初 定 期 进 行 对 账, 核 对 本 月 发 出 产 品 数 量 单 价 金 额 产 品 品 种 等, 经 双 方 确 认 无 误 后 确 认 营 业 收 入 并 结 转 库 存 商 品, 导 致 库 存 商 品 中 的 发 出 商 品 较 大 报 告 期 末, 发 出 商 品 期 末 余 额 分 别 为 1,403.10 万 元 1,549.67 万 元 2,273.13 万 元, 占 存 货 比 重 分 别 为 11.83% 12.40% 14.90%, 也 导 致 公 司 库 存 商 品 占 比 较 高 与 同 行 业 企 业 库 存 商 品 占 存 货 比 重 对 比 情 况 如 下 : 费 用 种 类 2010 年 末 2009 年 末 2008 年 末 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 国 星 光 电 16,576.21 68.99% 7,102.32 61.64% 8,012.60 69.92% 鸿 利 光 电 3,023.54 40.89% 1,710.27 43.21% 1,427.07 43.85% 雷 曼 光 电 3,886.62 66.58% 1,435.15 64.13% 1,016.39 65.61% 本 公 司 8,658.19 56.74% 8,491.94 67.96% 8,524.48 71.89% 注 : 占 比 指 占 存 货 的 比 重 从 上 表 可 看 出, 同 行 业 中 库 存 商 品 占 存 货 比 重 较 高 为 行 业 普 遍 特 点 2008 年 末 2009 年 末, 公 司 库 存 商 品 占 存 货 比 重 偏 高 于 同 行 业 水 平,2010 年 末 则 高 于 鸿 利 光 电, 低 于 国 星 光 电 及 雷 曼 光 电, 主 要 系 公 司 于 2010 年 加 大 库 存 商 品 管 理 力 度, 且 取 得 良 好 效 果, 导 致 库 存 商 品 占 存 货 比 重 下 降 存 货 跌 价 准 备 的 计 提 1-1-190

公 司 对 于 存 货 原 材 料 确 认 是 否 具 有 使 用 价 值 ( 如 原 材 料 是 否 过 期 毁 损 ), 对 于 不 具 备 使 用 价 值 的 原 材 料 计 提 全 额 跌 价 准 备 ; 对 于 库 存 商 品 及 低 值 物 耗 品 检 查 是 否 受 产 品 升 级 淘 汰 库 存 账 龄 长 等 情 况 而 计 提 跌 价 准 备 根 据 谨 慎 性 原 则, 公 司 于 2010 年 针 对 库 存 商 品 计 提 了 567.60 万 元 的 存 货 跌 价 准 备, 并 在 2010 年 末 转 销 处 理 了 该 批 存 货 公 司 管 理 层 认 为, 报 告 期 内 公 司 存 货 质 量 较 好, 存 货 金 额 增 长 速 度 处 于 行 业 合 理 水 平, 符 合 行 业 及 公 司 的 运 营 特 征 存 货 的 正 常 增 长 成 为 公 司 销 售 增 长 的 有 效 保 障 在 未 来 一 段 时 期 内, 公 司 将 进 一 步 规 范 存 货 管 理, 合 理 安 排 采 购 生 产 及 备 货, 在 确 保 公 司 正 常 生 产 经 营 前 提 下, 减 少 存 货 占 用 流 动 资 金 的 比 重 与 同 行 业 上 市 公 司 的 比 较 目 前 国 内 上 市 公 司 中 与 本 公 司 业 务 类 型 相 似 的 可 比 公 司 国 星 光 电 鸿 利 光 电 雷 曼 光 电, 其 存 货 周 转 率 对 比 情 况 如 下 表 所 示 : 存 货 周 转 率 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 国 星 光 电 3.44 3.66 3.21 鸿 利 光 电 4.96 4.73 7.21 雷 曼 光 电 3.24 3.26 3.41 本 公 司 4.06 2.80 2.77 2008 2009 年 的 存 货 周 转 率 分 别 为 2.77 2.80, 偏 低 于 行 业 平 均 水 平, 主 要 系 由 于 公 司 LED 封 装 器 件 生 产 所 需 的 原 材 料 支 架 胶 水 大 部 分 通 过 自 产 获 取, 而 国 星 光 电 鸿 利 光 电 雷 曼 光 电 则 通 过 外 购 完 成, 公 司 生 产 环 节 覆 盖 面 较 全 导 致 存 货 余 额 偏 高 2010 年, 公 司 存 货 周 转 率 为 4.06, 与 同 行 业 水 平 相 当, 主 要 系 公 司 于 2010 年 加 大 存 货 管 理 力 度, 并 取 得 良 好 效 果 ; 同 时, 随 着 产 能 产 量 提 升, 公 司 能 快 速 满 足 客 户 的 订 单 需 求, 存 货 备 货 量 也 相 应 较 少, 也 导 致 2010 年 存 货 周 转 率 有 所 上 升 3 非 流 动 资 产 分 析 1-1-191

项 目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 固 定 资 产 43,522.05 83.28% 13,669.46 74.38% 13,066.84 96.45% 在 建 工 程 2,331.67 4.46% 1,856.06 10.10% 199.85 1.48% 无 形 资 产 6,267.54 11.99% 2,705.65 14.72% 127.63 0.94% 递 延 所 得 税 资 产 141.33 0.27% 145.89 0.79% 154.07 1.14% 非 流 动 资 产 合 计 52,262.59 100% 18,377.05 100% 13,548.38 100% (1) 固 定 资 产 报 告 期 内, 公 司 固 定 资 产 余 额 变 动 情 况 如 下 : 种 类 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 房 屋 建 筑 物 17,023.68 39.12% 676.89 4.95% 716.34 5.48% 机 器 设 备 25,689.27 59.03% 12,392.73 90.66% 11,730.39 89.77% 办 公 设 备 及 其 他 409.51 0.94% 352.64 2.58% 330.7 2.53% 运 输 设 备 399.59 0.92% 247.19 1.81% 289.41 2.21% 合 计 43,522.05 100% 13,669.46 100% 13,066.84 100% 公 司 固 定 资 产 主 要 为 房 屋 建 筑 物 机 器 设 备 办 公 设 备 及 运 输 设 备, 使 用 状 况 良 好 截 至 2010 年 12 月 31 日, 公 司 固 定 资 产 余 额 为 43,522.05 万 元, 占 总 资 产 的 比 重 为 45.80%, 其 中 房 屋 建 筑 物 占 固 定 资 产 余 额 的 39.12% 机 器 设 备 占 固 定 资 产 余 额 的 59.03% 办 公 设 备 及 其 他 占 固 定 资 产 余 额 的 0.94% 运 输 设 备 占 固 定 资 产 余 额 的 0.92% 公 司 近 几 年 处 于 快 速 成 长 阶 段, 随 着 公 司 业 务 规 模 扩 大, 为 了 扩 大 产 能, 公 司 不 断 引 进 先 进 的 机 器 设 备, 因 此 报 告 期 内 固 定 资 产 余 额 有 所 增 加 未 来 几 年, 通 过 募 集 资 金 投 资 项 目 及 其 他 可 能 的 自 有 资 金 投 资 项 目 的 建 设, 公 司 将 投 资 购 置 相 当 数 量 的 机 器 设 备 和 办 公 设 备 等 固 定 资 产, 届 时 固 定 资 产 总 额 将 有 较 大 规 模 的 增 长, 其 占 总 资 产 的 比 重 将 有 所 上 升 (2) 无 形 资 产 2010 年 末, 公 司 无 形 资 产 明 细 情 况 如 下 : 1-1-192

无 形 资 产 摊 销 年 限 原 始 金 额 累 计 摊 销 期 末 摊 余 价 值 土 地 使 用 权 43-50 年 6,381.72 135.57 6,246.15 商 标 专 利 注 册 费 10 年 20.92 2.54 18.37 软 件 10 年 3.04 0.03 3.01 合 计 6,405.68 138.14 6,267.54 报 告 期 内, 无 形 资 产 期 末 余 额 分 别 为 127.63 万 元 2,705.65 万 元 和 6,267.54 万 元, 无 形 资 产 主 要 构 成 为 土 地 使 用 权 和 商 标 专 利 注 册 费 公 司 于 2009 年 12 月 2010 年 4 月 分 别 在 中 山 市 五 桂 山 龙 石 村 及 中 山 市 小 榄 镇 购 得 工 业 用 地 导 致 2009 年 末 2010 年 末 无 形 资 产 大 幅 增 加 ( 二 ) 资 产 减 值 准 备 提 取 情 况 项 目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 坏 账 准 备 : 628.15 533.18 497.97 其 中 : 应 收 账 款 578.95 418.51 415.32 其 他 应 收 款 49.20 114.67 82.65 存 货 跌 价 准 备 - - - 合 计 628.15 533.18 497.97 公 司 已 根 据 企 业 会 计 准 则 及 公 司 的 具 体 情 况 对 应 收 账 款 其 他 应 收 款 提 取 了 坏 账 准 备 报 告 期 末 账 龄 在 一 年 以 内 的 应 收 账 款 为 99.58%, 发 生 坏 账 的 风 险 较 小, 故 坏 账 准 备 提 取 金 额 相 对 较 小 ; 公 司 对 存 货 中 库 存 商 品 于 2010 年 计 提 了 567.60 万 元 的 存 货 跌 价 准 备, 主 要 系 由 于 受 产 品 升 级 影 响, 对 库 龄 较 长 毁 损 的 库 存 商 品 进 行 了 清 理, 全 额 计 提 了 存 货 跌 价 准 备, 并 于 2010 年 末 转 销 处 理 该 存 货 公 司 固 定 资 产 在 建 工 程 等 其 他 资 产 未 发 生 需 提 取 减 值 准 备 的 情 形, 故 未 计 提 资 产 减 值 准 备 公 司 管 理 层 认 为, 公 司 根 据 实 际 情 况 制 定 了 稳 健 的 资 产 减 值 准 备 计 提 政 策, 1-1-193

主 要 资 产 减 值 准 备 计 提 情 况 与 资 产 质 量 实 际 状 况 相 符, 不 存 在 因 资 产 减 值 准 备 计 提 不 足 而 影 响 公 司 持 续 经 营 能 力 的 情 形 ( 三 ) 负 债 结 构 及 主 要 项 目 分 析 1 负 债 构 成 分 析 项 目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 流 动 负 债 43,452.11 82.06% 22,293.16 99.92% 21,378.80 100.00% 长 期 借 款 9,430.00 17.81% - - - - 递 延 所 得 税 负 债 其 他 非 流 动 负 债 18.80 0.04% 18.32 0.08% - 50.00 0.09% - - 负 债 合 计 52,950.91 100% 22,311.48 100% 21,378.80 100% 报 告 期 内, 与 公 司 资 产 总 额 增 长 趋 势 一 致, 负 债 总 额 也 呈 增 长 态 势, 从 2008 年 末 的 21,378.80 万 元 增 至 2010 年 末 的 52,950.91 万 元 公 司 负 债 大 部 分 为 流 动 负 债 2010 年 末 的 其 他 非 流 动 负 债 主 要 系 子 公 司 吉 安 木 林 森 收 到 下 拨 科 技 专 项 经 费 50 万 元, 确 认 递 延 收 益 所 致 2 流 动 负 债 构 成 分 析 项 目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 短 期 借 款 16,684.00 38.40% 5,328.00 23.90% 4,185.00 19.58% 应 付 票 据 6,130.25 14.11% 4,313.50 19.35% 4,635.00 21.68% 应 付 账 款 14,377.26 33.09% 9,114.27 40.88% 8,364.92 39.13% 预 收 款 项 414.23 0.95% 253.87 1.14% 503.91 2.36% 应 付 职 工 薪 酬 1,071.88 2.47% 698.61 3.13% 500.85 2.34% 应 交 税 费 716.38 1.65% 1,202.99 5.40% 402.4 1.88% 应 付 利 息 43.98 0.10% 6.87 0.03% 15.02 0.07% 其 他 应 付 款 444.13 1.02% 1,375.04 6.17% 2,771.70 12.96% 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 3,570.00 8.22% - - - - 1-1-194

流 动 负 债 合 计 43,452.11 100% 22,293.16 100% 21,378.80 100% 报 告 期 末, 与 流 动 资 产 相 匹 配, 公 司 流 动 负 债 也 呈 增 长 态 势, 从 2008 年 末 的 21,378.80 万 元 增 长 到 2010 年 末 的 43,452.11 万 元 公 司 流 动 负 债 主 要 由 短 期 借 款 应 付 票 据 和 应 付 账 款 组 成,2008 年 末 2009 年 末 2010 年 末 三 项 负 债 合 计 占 流 动 负 债 的 比 重 分 别 为 80.39% 84.13% 和 85.59% 本 公 司 流 动 负 债 构 成 呈 现 以 下 特 点 : 与 公 司 流 动 资 产 中 存 货 高 配 比, 公 司 的 应 付 账 款 较 大 ; 融 资 渠 道 多 样 化, 增 加 短 期 借 款, 满 足 公 司 营 运 资 金 需 求 流 动 负 债 的 结 构 变 化 趋 势 如 下 图 : 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2008 年 末 2009 年 末 2010 年 末 短 期 借 款 应 付 账 款 应 付 职 工 薪 酬 应 付 利 息 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 应 付 票 据 预 收 款 项 应 交 税 费 其 他 应 付 款 (1) 短 期 借 款 报 告 期 末, 公 司 短 期 借 款 余 额 分 别 为 4,185.00 万 元 5,328.00 万 元 和 16,684.00 万 元, 主 要 系 随 着 公 司 业 务 规 模 的 扩 大, 获 得 的 销 售 订 单 增 多, 公 司 需 耗 用 更 多 的 营 运 资 金 来 满 足 生 产 经 营 的 需 求, 同 时, 报 告 期 内 公 司 主 要 融 资 渠 道 为 银 行 借 款 2010 年 末 短 期 借 款 较 上 年 末 增 加 11,356.00 万 元, 主 要 系 公 司 为 了 扩 大 产 品 产 能, 增 加 向 银 行 借 款 用 于 满 足 购 买 固 定 资 产 及 相 应 配 套 的 流 动 资 金 需 求 (2) 应 付 票 据 报 告 期 内, 应 付 票 据 期 末 余 额 分 别 为 4,635.00 万 元 4,313.50 万 元 和 6,130.25 万 元, 占 流 动 负 债 的 比 重 分 别 为 21.68% 19.35% 和 14.11%, 应 付 票 据 主 要 为 向 供 应 商 开 具 的 银 行 承 兑 汇 票 及 商 业 汇 票 具 体 明 细 如 下 : 1-1-195

项 目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 银 行 承 兑 汇 票 1,107.50 18.07% 2,205.73 51.14% 1,264.11 27.27% 商 业 承 兑 汇 票 5,022.75 81.93% 2,107.77 48.86% 3,370.89 72.73% 合 计 6,130.25 100% 4,313.50 100% 4,635.00 100% 目 前, 公 司 主 要 向 芯 片 供 应 商 晶 元 宝 晨 采 取 商 业 汇 票 方 式 进 行 货 款 结 算, 主 要 系 公 司 与 晶 元 光 电 已 有 多 年 合 作, 公 司 付 款 能 力 得 到 对 方 的 高 度 认 可 通 过 应 付 票 据 与 原 材 料 供 应 商 进 行 结 算, 有 效 的 扩 大 了 公 司 融 资 渠 道, 减 少 财 务 费 用 支 出 (3) 应 付 账 款 报 告 期 内, 公 司 应 付 账 款 账 龄 分 析 如 下 : 项 目 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 一 年 以 内 14,276.83 99.30% 8,656.91 94.98% 7,829.96 93.60% 一 至 二 年 100.43 0.70% 457.36 5.02% 534.96 6.40% 二 至 三 年 - - - - - - 三 年 以 上 - - - - - - 合 计 14,377.26 100% 9,114.27 100% 8,364.92 100% 报 告 期 内, 公 司 应 付 账 款 余 额 分 别 为 8,364.92 万 元 9,114.27 万 元 和 14,377.26 万 元, 与 公 司 存 货 增 长 趋 势 相 配 比, 公 司 应 付 账 款 也 呈 增 加 的 态 势, 应 付 账 款 主 要 为 公 司 正 常 生 产 经 营 过 程 中 应 付 材 料 采 购 款 报 告 期 内, 公 司 应 付 账 款 大 部 分 都 在 一 年 以 内, 表 明 公 司 能 及 时 偿 还 供 应 商 货 款, 不 存 在 拖 欠 供 应 商 采 购 原 材 料 款 情 况 发 生 (4) 其 他 应 付 款 报 告 期 内, 公 司 其 他 应 付 款 期 末 余 额 分 别 为 2,771.70 万 元 1,375.04 万 元 和 444.13 万 元 2008 末 和 2009 年 末, 其 他 应 付 款 期 末 余 额 主 要 为 欠 付 实 际 控 制 人 孙 清 焕 暂 借 款 近 几 年, 受 公 司 业 务 规 模 迅 速 扩 大 影 响, 公 司 通 过 向 孙 清 焕 暂 借 款 方 式 解 决 业 务 发 展 带 来 部 分 资 金 需 求 2010 年 上 半 年, 公 司 偿 还 了 该 借 款, 导 致 2010 年 末 其 他 应 付 款 较 上 年 末 减 少 930.91 万 元 1-1-196

( 四 ) 偿 债 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 的 主 要 财 务 指 标 如 下 表 所 示 : 财 务 指 标 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31 流 动 比 率 0.98 1.08 1.10 速 动 比 率 0.63 0.52 0.55 资 产 负 债 率 ( 母 公 司 ) 53.39% 47.62% 52.83% 财 务 指 标 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 ( 万 元 ) 16,314.83 6,896.27 3,401.66 利 息 保 障 倍 数 16.81 17.53 7.44 报 告 期 内, 公 司 流 动 比 率 和 速 动 比 率 与 公 司 业 务 发 展 模 式 相 适 应 其 中 流 动 比 率 速 动 比 率 相 对 较 低, 主 要 系 受 公 司 机 器 设 备 自 动 化 程 度 不 断 提 高 及 增 加 购 买 土 地 使 用 权, 导 致 目 前 资 产 结 构 中 非 流 动 资 产 比 重 较 大, 而 流 动 资 产 占 比 呈 下 降 态 势, 同 时 公 司 主 要 融 资 渠 道 短 期 银 行 借 款 余 额 呈 增 加 态 势, 也 是 流 动 比 率 速 动 比 率 较 低 的 另 外 一 个 因 素 报 告 期 内, 公 司 资 产 负 债 率 分 别 52.83% 47.62% 和 53.39%, 保 持 在 50% 左 右, 表 明 公 司 随 着 业 务 发 展 并 持 续 盈 利, 自 有 资 本 逐 步 增 强, 在 控 制 风 险 的 基 础 上 合 理 利 用 财 务 杠 杆, 适 应 了 公 司 业 务 规 模 的 快 速 增 长, 公 司 资 产 负 债 管 理 能 力 较 强 随 着 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施, 公 司 资 产 负 债 率 将 进 一 步 下 降, 资 本 结 构 将 进 一 步 优 化, 抗 风 险 能 力 逐 步 增 强 报 告 期 内 公 司 息 税 折 旧 摊 销 前 利 润 及 利 息 保 障 倍 数 均 较 高, 表 明 公 司 盈 利 能 力 和 长 期 偿 债 能 力 较 强 此 外, 公 司 不 存 在 对 正 常 生 产 经 营 活 动 有 重 大 影 响 的 需 特 别 披 露 的 或 有 负 债, 亦 不 存 在 表 外 融 资 的 情 况 上 述 情 况 表 明, 公 司 负 债 水 平 合 理, 资 产 流 动 性 较 高, 银 行 资 信 状 况 良 好, 具 有 较 强 的 偿 债 能 力 ( 五 ) 资 产 周 转 能 力 分 析 报 告 期 内, 公 司 资 产 周 转 能 力 指 标 如 下 表 所 示 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 1-1-197

应 收 账 款 周 转 率 8.86 6.69 7.13 应 收 账 款 周 转 天 数 41 54 50 存 货 周 转 率 4.06 2.8 2.77 存 货 周 转 天 数 89 128 130 总 资 产 周 转 率 1.19 1.15 1.21 报 告 期 内, 公 司 应 收 账 款 周 转 率 为 7.13 6.69 和 8.86, 应 收 账 款 周 转 较 快, 主 要 系 公 司 与 主 要 客 户 合 作 关 系 稳 固, 客 户 付 款 及 时, 同 时 公 司 加 强 应 收 账 款 管 理, 取 得 良 好 效 果 报 告 期 内, 公 司 存 货 周 转 率 分 别 为 2.77 2.80 和 4.06, 存 货 周 转 相 对 较 慢, 主 要 系 由 于 行 业 经 营 特 点 影 响, 公 司 存 货 数 量 较 大,2010 年 存 货 周 转 率 较 快, 主 要 系 公 司 于 2010 年 加 强 存 货 管 理 力 度, 并 获 得 良 好 效 果, 存 货 占 流 动 资 金 比 重 有 所 下 降 所 致 经 过 多 年 的 发 展, 公 司 已 建 立 适 应 自 身 生 产 经 营 特 点 和 市 场 状 况 的 生 产 物 流 销 售 和 财 务 管 理 模 式, 并 得 到 有 效 执 行, 公 司 具 有 良 好 的 资 产 周 转 能 力, 资 产 管 理 效 率 较 高 二 盈 利 能 力 分 析 ( 一 ) 经 营 业 绩 情 况 总 体 分 析 报 告 期 公 司 经 营 成 果 如 下 表 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 增 长 率 金 额 增 长 率 金 额 营 业 收 入 81,476.63 78.52% 45,640.52 18.43% 38,539.09 净 利 润 10,397.19 146.92% 4,210.68 162.54% 1,603.85 1-1-198

90,000 75,000 60,000 45,000 30,000 15,000 0 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 2008 年 2009 年 2010 年 0 营 业 收 入 2008 年 2009 年 2010 年 净 利 润 报 告 期 内 公 司 经 营 业 绩 增 长 迅 速, 营 业 收 入 2009 年 较 上 年 增 长 18.43%,2010 年 较 上 年 增 长 78.52%; 净 利 润 2009 年 较 上 年 增 长 162.54%,2010 年 较 上 年 增 长 146.92% ( 二 ) 营 业 收 入 构 成 及 变 化 趋 势 分 析 1 营 业 收 入 变 化 趋 势 及 原 因 分 析 报 告 期 内 公 司 营 业 收 入 绝 大 部 分 来 源 于 主 营 业 务 LED 封 装 器 件 及 下 游 应 用 产 品 的 销 售, 其 他 业 务 收 入 ( 主 要 为 销 售 原 材 料 等 收 入 ) 所 占 比 重 极 小 具 体 收 入 结 构 如 下 表 所 示 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 LED 封 装 器 件 及 应 用 产 品 78,155.49 95.92% 44,491.56 97.48% 36,977.31 95.95% 其 他 业 务 收 入 3,321.13 4.08% 1,148.96 2.52% 1,561.77 4.05% 营 业 收 入 81,476.63 100% 45,640.52 100% 38,539.09 100% 报 告 期 内, 公 司 作 为 国 内 LED 封 装 器 件 及 下 游 应 用 产 品 的 主 要 供 应 商, 营 业 收 入 迅 速 增 长 的 主 要 原 因 包 括 以 下 几 个 方 面 : (1) 市 场 需 求 不 断 增 加 是 公 司 收 入 增 长 的 外 在 基 础, 导 致 公 司 各 产 品 销 量 增 加 LED 光 电 行 业 是 一 个 新 兴 的 朝 阳 产 业, 具 有 节 能 环 保 的 特 点, 尤 其 是 2009 年 12 月 在 哥 本 哈 根 召 开 全 球 气 候 会 议 倡 导 的 低 碳 经 济, 获 得 全 球 各 国 在 LED 照 明 领 域 的 大 力 支 持, 市 场 需 求 量 呈 不 断 上 升 的 态 势 近 年 来, 随 着 国 内 LED 产 1-1-199

品 的 推 广 应 用, 特 别 是 LED 背 光 电 视 节 日 灯 和 照 明 领 域 等 的 广 泛 应 用, 促 使 了 国 内 LED 行 业 的 快 速 发 展 根 据 国 家 半 导 体 照 明 工 程 研 发 及 产 业 联 盟 及 拓 墣 产 业 研 究 所 的 统 计,2010 年 国 内 LED 产 业 实 现 产 值 300 亿 元, 增 幅 为 29.9%, 预 计 2011 年 国 内 LED 产 值 超 过 400 亿 元 2006-2012 年 中 国 LED 产 值 增 长 数 据 来 源 : 国 家 半 导 体 照 明 工 程 研 发 及 产 业 联 盟, 拓 墣 产 业 研 究 所 (2) 公 司 建 立 和 健 全 国 内 较 齐 全 的 LED 封 装 系 列 产 品, 并 逐 步 延 伸 LED 下 游 应 用 产 品, 提 高 公 司 市 场 占 有 率 报 告 期 内, 公 司 不 断 建 立 和 健 全 国 内 较 齐 全 的 LED 封 装 及 应 用 系 列 产 品, 抓 住 行 业 发 展 契 机, 顺 应 国 家 产 业 政 策, 不 断 扩 大 公 司 在 LED 下 游 封 装 及 应 用 行 业 中 的 影 响 力 目 前, 公 司 产 品 涵 盖 Lamp LED LED 应 用 ( 包 括 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 ) Display SMD LED 四 大 系 列 产 品, 能 满 足 不 同 客 户 对 各 系 列 产 品 的 颜 色 形 状 尺 寸 等 个 性 化 需 求 近 年 来, 国 内 LED 产 业 逐 步 朝 着 下 游 应 用 行 业 发 展, 特 别 是 科 技 部 启 动 的 十 城 万 盏 半 导 体 照 明 应 用 工 程 以 来, 带 动 国 内 LED 下 游 应 用 产 业 进 入 了 快 速 发 展 阶 段 公 司 在 发 展 封 装 系 列 产 品 的 同 时, 逐 步 延 伸 LED 的 下 游 应 用 产 品, 顺 应 国 家 政 策, 做 大 做 强 公 司 的 各 系 列 产 品 线, 不 断 提 高 公 司 的 市 场 占 有 率 (3) 凭 借 着 领 先 的 封 装 技 术 及 产 品 高 质 量 优 势, 公 司 在 行 业 中 的 品 牌 知 名 度 不 断 得 到 提 升, 获 得 长 期 合 作 客 户 的 订 单 不 断 增 加 1-1-200

2006 年 4 月, 公 司 与 中 山 大 学 联 合 成 立 了 中 山 大 学 木 林 森 光 电 技 术 研 究 中 心 暨 半 导 体 照 明 联 合 实 验 室, 专 门 用 于 从 事 具 有 自 主 知 识 产 权 的 LED 材 料 芯 片 封 装 及 应 用 技 术 的 研 究 ; 公 司 着 重 于 产 学 研 合 作, 并 成 立 了 技 术 研 发 部 与 实 验 小 组, 聘 请 了 境 外 高 科 技 研 发 人 员 与 国 内 技 术 精 英 组 成 项 目 研 发 专 案 小 组 ; 高 科 技 的 精 英 人 才 结 合 公 司 科 研 技 术 的 创 新 机 制, 公 平 合 理 的 评 价 办 法 与 经 费 使 用, 及 激 发 工 作 热 情 的 奖 励 措 施, 使 得 公 司 的 研 发 技 术 水 平 一 直 处 于 同 行 业 领 先 水 平 另 外, 公 司 一 直 致 力 于 产 品 质 量 监 控 与 保 障, 不 断 建 立 健 全 公 司 的 质 量 管 理 体 系,2004 年 公 司 成 功 通 过 了 ISO9001:2000 质 量 管 理 体 系 认 证 ;2005 年, 公 司 成 功 导 入 ROHS 欧 盟 环 保 指 令 标 准, 并 通 过 ISO14001:2004 环 境 管 理 体 系 认 证 ; 2007 年, 公 司 通 过 美 国 UL 产 品 安 全 认 证 并 于 2008 年 通 过 美 国 UL ROHS 认 证, 确 保 了 整 个 生 产 过 程 符 合 环 保 要 求 公 司 内 部 通 过 制 定 一 系 列 的 产 品 相 关 标 准, 保 证 公 司 产 品 在 生 产 各 个 环 节 的 质 量, 力 保 公 司 的 产 品 质 量 一 直 保 持 在 行 业 的 领 先 水 平 近 几 年, 公 司 在 行 业 中 的 品 牌 知 名 度 不 断 得 到 提 升, 获 得 客 户 销 售 订 单 也 呈 增 加 的 态 势 (4) 公 司 加 大 了 国 际 先 进 全 自 动 化 制 造 设 备 投 入 力 度, 扩 大 了 公 司 产 品 的 产 能 及 规 模 化 标 准 化 生 产 带 动 的 较 低 产 品 成 本, 使 公 司 LED 封 装 产 品 市 场 竞 争 力 不 断 加 强 公 司 不 断 加 大 国 际 先 进 全 自 动 化 机 器 设 备 的 投 入 力 度 目 前, 公 司 从 全 球 最 大 的 LED 生 产 设 备 供 应 商 ASM 引 进 先 进 的 全 自 动 固 晶 机 焊 线 机 等 制 造 设 备, 大 幅 度 提 高 了 公 司 产 品 的 产 能 与 传 统 的 手 工 LED 封 装 企 业 面 临 着 技 术 水 平 低 封 装 设 备 落 后 产 业 规 模 小 生 产 效 率 低 且 产 品 品 质 不 稳 定 等 诸 多 问 题, 公 司 引 进 国 际 先 进 的 全 自 动 化 生 产 设 备, 从 根 本 上 解 决 了 以 上 问 题, 且 有 利 于 吸 收 国 外 的 先 进 工 艺 生 产 技 术, 为 公 司 营 业 收 入 的 增 长 奠 定 了 坚 实 基 础 报 告 期 内 公 司 机 器 设 备 投 入 情 况 如 下 图 : 1-1-201

20,000 17,217.76 15,000 10,000 6,308.74 5,000 0 2,306.21 2008 年 2009 年 2010 年 机 器 设 备 投 入 2010 年 5 月, 公 司 参 与 标 准 化 良 好 行 为 企 业 的 申 报 标 准 是 技 术 创 新 和 创 新 成 果 推 广 应 用 的 有 效 途 径, 公 司 通 过 制 定 一 系 列 的 标 准, 从 生 产 到 管 理, 从 技 术 到 品 质, 以 标 准 化 的 战 略 形 成 标 准 化 的 生 产 模 式, 优 化 公 司 的 产 品 结 构 并 节 约 资 源 公 司 产 能 的 扩 大 规 模 化 以 及 标 准 化 的 生 产 条 件, 使 得 公 司 LED 封 装 产 品 具 有 较 强 的 市 场 竞 争 力 (5) 公 司 2010 年 营 业 收 入 大 幅 增 长 原 因 分 析 2010 年, 公 司 营 业 收 入 较 2009 年 增 加 35,836.11 万 元, 增 长 幅 度 为 78.52% 受 益 于 LED 封 装 及 应 用 市 场 需 求 增 多, 及 公 司 在 行 业 中 的 市 场 知 名 度 扩 大, 与 公 司 长 期 合 作 客 户 对 LED 封 装 及 应 用 产 品 需 求 也 呈 增 加 的 态 势, 长 期 合 作 客 户 带 动 公 司 营 业 收 入 增 加 27,883.08 万 元, 占 当 年 营 业 收 入 增 加 额 的 77.81% 凭 借 着 在 行 业 内 良 好 的 口 碑, 公 司 于 2010 年 加 大 市 场 营 销 力 度, 获 得 部 分 新 增 LED 下 游 客 户, 其 中 营 业 收 入 超 过 200 万 元 的 新 增 客 户 为 9 家, 新 增 客 户 带 动 公 司 营 业 收 入 增 加 7,953.03 万 元, 占 当 年 营 业 收 入 增 加 额 的 22.19% 公 司 2010 年 营 业 收 入 较 上 年 大 幅 增 加 的 原 因 如 下 : 长 期 稳 定 并 持 续 扩 大 的 核 心 客 户 群 是 公 司 业 绩 持 续 增 长 的 基 础 公 司 不 断 强 化 服 务 型 营 销 理 念, 对 重 要 客 户 派 遣 驻 厂 人 员, 积 极 为 客 户 提 供 各 种 技 术 信 息 服 务, 从 而 使 公 司 积 累 了 大 批 优 质 长 期 合 作 客 户, 而 一 旦 客 户 选 择 了 本 公 司 作 为 LED 封 装 产 品 供 应 商, 出 于 稳 定 下 游 产 品 质 量 及 成 本 因 素 考 虑, 一 般 不 轻 易 更 换 原 材 料 供 应 商, 且 本 公 司 作 为 国 内 LED 封 装 产 品 的 领 先 供 应 商, 规 模 化 优 势 明 显, 能 大 规 模 提 供 LED 封 装 产 品, 保 证 下 游 LED 应 用 1-1-202

客 户 的 旺 季 需 求 由 于 下 游 LED 应 用 行 业 景 气 度 较 高, 公 司 核 心 客 户 均 对 LED 封 装 产 品 需 求 有 所 增 加 2010 年, 长 期 合 作 客 户 带 动 公 司 营 业 收 入 增 长 如 下 : 单 位 : 万 元 长 期 合 作 客 户 2010 年 2009 年 金 额 增 长 额 金 额 协 顺 电 器 4,352.19 474.39 3,877.80 东 裕 电 器 6,513.32 2,638.73 3,874.59 格 兰 仕 3,191.89 1,281.32 1,910.57 固 邦 电 器 3,620.44 2,926.79 693.65 力 昇 国 际 1,005.26 198.56 806.7 美 的 753.74 421.52 332.22 其 他 客 户 54,086.75 19,941.76 34,144.99 合 计 73,523.59 27,883.07 45,640.52 注 : 协 顺 电 器 包 含 协 顺 工 艺 股 份 有 限 公 司 协 顺 电 器 ( 赣 州 ) 有 限 公 司 协 顺 灯 饰 ( 惠 州 ) 有 限 公 司 ; 东 裕 电 器 包 含 东 裕 电 器 股 份 有 限 公 司 中 裕 电 器 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 ROUNDTRIPPING LTD,; 格 兰 仕 包 含 中 山 格 兰 仕 工 贸 有 限 公 司 佛 山 市 顺 德 格 兰 仕 工 贸 有 限 公 司 佛 山 市 顺 德 区 格 兰 仕 电 子 元 件 有 限 公 司 ; 固 邦 电 器 包 含 固 邦 ( 东 莞 ) 电 器 有 限 公 司 YUCENT GROUP LIMITED; 力 昇 国 际 包 含 力 昇 国 际 有 限 公 司 力 升 树 灯 ( 河 源 ) 有 限 公 司 ; 美 的 包 含 佛 山 市 顺 德 区 美 的 微 波 电 器 制 造 有 限 公 司 广 东 美 的 制 冷 设 备 有 限 公 司 佛 山 市 顺 德 区 美 的 电 热 电 器 制 造 有 限 公 司 公 司 始 终 将 有 效 维 护 既 有 客 户 作 为 公 司 持 续 快 速 发 展 的 基 础, 建 立 了 客 户 维 护 工 作 组, 实 行 统 一 的 客 户 管 理 及 售 后 服 务, 对 客 户 的 要 求 及 时 响 应 处 理, 努 力 提 高 客 户 的 满 意 度, 并 通 过 不 断 调 整 营 销 策 略, 为 既 有 客 户 提 供 主 动 式 的 贴 身 服 务, 以 建 立 和 维 持 良 好 的 客 户 关 系 核 心 客 户 群 的 不 断 扩 大, 有 力 地 保 证 了 公 司 业 务 的 不 断 扩 张 同 行 业 公 司 2010 年 营 业 收 入 增 长 具 有 普 遍 性 报 告 期 内, 公 司 与 同 行 业 国 星 光 电 鸿 利 光 电 雷 曼 光 电 营 业 收 入 增 长 对 比 如 下 : 1-1-203

单 位 : 万 元 项 目 国 星 光 电 鸿 利 光 电 雷 曼 光 电 本 公 司 2009 年 营 业 收 入 62,791.09 25,659.15 10,164.17 45,640.52 增 长 额 6,118.70 2,442.51 2,599.51 7,101.43 增 长 率 10.80% 10.52% 34.36% 18.43% 2010 年 营 业 收 入 87,746.55 43,750.63 20,610.26 81,476.63 增 长 额 24,955.46 18,091.48 10,446.09 35,836.11 增 长 率 39.74% 70.51% 102.77% 78.52% 近 三 年, 由 于 国 家 对 LED 行 业 大 力 支 持, 带 动 LED 封 装 及 应 用 产 品 需 求 增 多, 同 行 业 国 星 光 电 鸿 利 光 电 及 雷 曼 光 电 营 业 收 入 均 呈 增 长 态 势, 特 别 是 2010 年 其 中,2010 年, 国 星 光 电 营 业 收 入 较 上 年 增 加 24,955.46 万 元, 增 长 率 为 39.74%, 鸿 利 光 电 营 业 收 入 较 上 年 增 加 18,091.48 万 元, 增 长 率 为 70.51%, 雷 曼 光 电 营 业 收 入 较 上 年 增 加 10,446.09 万 元, 增 长 率 为 102.77%, 本 公 司 营 业 收 入 较 上 年 增 加 35,836.11 万 元, 增 长 率 为 78.52% 与 同 行 业 相 比, 公 司 2010 年 营 业 收 入 增 加 额 较 大, 主 要 系 公 司 于 2009 年 下 半 年 提 前 向 国 际 LED 生 产 设 备 供 应 商 ASM 定 制 封 装 设 备, 导 致 2010 年 各 种 产 品 线 的 产 能 均 获 得 增 加, 支 撑 了 公 司 2010 年 营 业 收 入 的 快 速 增 长, 同 行 业 雷 曼 光 电 2010 年 营 业 收 入 增 长 率 较 高, 主 要 系 该 公 司 2009 年 营 业 收 入 基 数 较 低 因 此, 本 公 司 营 业 收 入 大 幅 增 长 具 有 行 业 同 期 普 遍 性 利 用 产 能 扩 张 及 产 品 线 扩 张 的 双 核 驱 动, 有 效 地 满 足 了 客 户 需 求 为 了 支 撑 产 品 销 量 增 加, 公 司 于 2010 年 购 买 较 多 的 国 际 先 进 全 自 动 化 机 器 设 备, 扩 大 各 产 品 线 的 产 能, 其 中,2010 年 Lamp LED 产 品 产 能 较 上 年 的 444,000 万 只 增 加 至 960,000 万 只,2010 年 Display 产 品 产 能 较 上 年 的 3,000 万 只 增 加 至 6,600 万 元 同 时, 随 着 SMD LED 产 品 线 于 2010 年 下 半 年 正 式 投 产, 公 司 SMD LED 产 品 产 能 大 规 模 增 加, 营 业 收 入 达 到 1,488.68 万 元, 满 足 了 客 户 对 SMD LED 产 品 的 需 求 公 司 一 贯 重 视 销 售 团 队 建 设, 形 成 多 渠 道 多 维 度 拓 展 营 销 网 络 1-1-204

自 成 立 以 来, 公 司 十 分 重 视 销 售 团 队 的 建 设 工 作 随 着 产 能 的 不 断 扩 大 和 市 场 影 响 力 的 日 益 提 高, 在 持 续 拓 展 市 场 维 护 开 发 客 户 的 同 时, 公 司 逐 渐 建 成 了 一 支 以 LED 产 品 分 类 为 基 础, 以 地 域 区 划 为 补 充 的 结 构 稳 定 精 干 有 力 的 销 售 团 队 目 前, 公 司 的 销 售 团 队 专 业 领 域 覆 盖 LED 封 装 Display 及 LED 应 用 产 品, 销 售 范 围 拓 展 至 全 国 大 多 数 省 份 及 部 分 境 外 地 区 同 时, 通 过 不 断 进 行 调 研 获 取 市 场 信 息 并 定 期 进 行 统 一 的 业 务 培 训, 公 司 销 售 团 队 的 业 务 能 力 获 得 持 续 提 升 遵 循 销 售 本 地 化 运 营 市 场 化 管 理 总 部 化 的 销 售 思 路, 公 司 采 取 直 销 为 主, 经 销 为 辅 的 销 售 模 式, 建 设 了 覆 盖 全 国 并 延 伸 至 境 外 地 区 的 营 销 服 务 网 络 目 前, 公 司 除 在 国 内 重 点 地 区 设 立 子 公 司 外, 还 在 全 国 各 地 建 立 了 10 余 个 办 事 处, 初 步 构 建 了 多 层 次 结 构 功 能 完 善 管 理 统 一 规 范 有 序 的 全 国 性 营 销 网 络, 不 断 向 周 边 省 市 拓 展 销 售 渠 道, 提 升 了 公 司 产 品 的 知 名 度 通 过 全 国 性 的 营 销 网 络, 公 司 能 够 为 客 户 提 供 稳 定 及 时 快 捷 的 产 品 与 服 务 2 主 营 业 务 收 入 产 品 结 构 分 析 公 司 按 产 品 大 类 主 要 划 分 为 Lamp LED LED 应 用 Dislpay 和 SMD LED 四 大 类 报 告 期 内, 各 大 类 产 品 销 售 收 入 如 下 : 产 品 种 类 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 Lamp LED 49,843.49 63.77% 28,758.86 64.64% 24,947.26 67.47% LED 应 用 14,135.70 18.09% 9,639.67 21.67% 7,758.39 20.98% Display 11,548.14 14.78% 5,309.51 11.93% 3,258.28 8.81% SMD LED 1,488.68 1.90% 37.71 0.08% 5.17 0.01% 其 他 1,139.48 1.46% 745.81 1.68% 1,008.21 2.73% 合 计 78,155.49 100% 44,491.56 100% 36,977.31 100% 报 告 期 内,Lamp LED 产 品 为 公 司 的 主 要 销 售 收 入 来 源, 分 别 占 主 营 业 务 收 入 比 重 分 别 为 67.47% 64.64% 和 63.77% 近 几 年, 公 司 不 断 加 大 国 际 先 进 自 动 化 机 器 设 备 投 入 力 度, 向 设 备 供 应 商 ASM 定 制 LED 封 装 设 备, 扩 大 了 该 产 品 产 能 并 同 时 带 动 该 产 品 营 业 收 入 不 断 增 加 未 来 公 司 将 不 断 加 强 LED 封 装 技 术 1-1-205

开 发, 生 产 出 高 功 率 低 成 本 的 Lamp LED, 巩 固 公 司 在 Lamp LED 行 业 中 的 市 场 地 位 LED 应 用 产 品 收 入 为 公 司 销 售 收 入 另 一 重 要 来 源, 报 告 期 内 该 产 品 占 主 营 业 务 收 入 比 重 在 20% 左 右 LED 应 用 主 要 包 括 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 及 灯 饰 公 司 在 专 注 于 LED 封 装 领 域 的 同 时 向 下 游 应 用 产 品 延 伸, 丰 富 了 公 司 的 产 品 品 种, 提 高 公 司 在 LED 行 业 中 的 市 场 竞 争 力 报 告 期 内,Display 产 品 占 公 司 主 营 业 务 收 入 比 重 分 别 为 8.81% 11.93% 和 14.78%, 呈 上 升 的 态 势 Display 产 品 主 要 系 向 消 费 电 器 供 应 商 如 格 兰 仕 美 的 等 供 应 随 着 与 国 内 知 名 消 费 电 器 供 应 商 战 略 合 作 关 系 进 一 步 加 深, 公 司 获 得 的 销 售 订 单 也 呈 增 加 态 势, 导 致 2009 年 2010 年 该 产 品 销 售 收 入 呈 较 快 发 展 的 态 势 公 司 凭 借 着 在 LED 封 装 领 域 的 竞 争 优 势, 未 来 将 不 断 开 拓 国 内 外 其 他 消 费 电 器 供 应 商, 带 动 该 产 品 收 入 的 增 长 报 告 期 内,SMD LED 产 品 收 入 分 别 为 5.17 万 元 37.71 万 元 和 1,488.68 万 元, 占 公 司 主 营 业 务 收 入 比 重 较 小 由 于 受 Lamp LED 前 期 产 能 瓶 颈 的 影 响, 公 司 在 该 产 品 生 产 设 备 投 入 较 少 目 前, 公 司 已 在 SMD LED 封 装 领 域 积 累 相 关 的 技 术 基 础, 同 时 公 司 在 2010 年 下 半 年 将 投 入 较 大 规 模 的 自 动 化 设 备 以 提 高 该 产 品 的 产 能, 未 来 将 成 为 公 司 盈 利 的 另 一 重 点 来 源 3 主 营 业 务 收 入 地 域 分 析 地 区 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 国 内 67,149.03 85.92% 26,573.55 59.73% 27,553.24 74.51% 其 中 : 华 南 地 区 45,179.34 57.81% 21,238.15 47.74% 22,472.57 60.77% 其 中 : 出 口 代 理 商 3,115.05 3.99% 8,520.79 19.15% 14,275.60 38.61% 华 东 地 区 12,498.98 15.99% 3,739.26 8.40% 4,757.71 12.87% 华 中 地 区 6,249.19 8.00% 30.01 0.07% 20.76 0.06% 华 北 地 区 1,361.41 1.74% 1,277.82 2.87% 11.90 0.03% 1-1-206

东 北 地 区 1,093.82 1.40% 54.61 0.12% 233.41 0.63% 西 南 地 区 482.69 0.62% 143.74 0.32% 18.15 0.05% 西 北 地 区 283.60 0.36% 89.96 0.20% 38.75 0.10% 国 外 11,006.45 14.08% 17,918.02 40.27% 9,424.07 25.49% 其 中 : 香 港 木 林 森 - - 11,699.30 26.30% 7,664.43 20.73% 合 计 78,155.49 100% 44,491.56 100% 36,977.31 100% 报 告 期 内, 国 外 市 场 销 售 收 入 比 重 分 别 为 25.49% 40.27% 和 14.08%, 威 莱 森 公 司 成 立 于 2008 年, 该 公 司 主 要 从 事 对 外 自 营 出 口 贸 易 LED 封 装 及 应 用 产 品, 公 司 于 2010 年 6 月 将 其 纳 入 同 一 控 制 下 企 业 合 并, 导 致 2008 年 及 2009 年 国 外 销 售 收 入 比 重 有 所 提 高 目 前, 公 司 国 外 客 户 大 部 分 为 LED 下 游 应 用 产 品 生 产 商, 随 着 公 司 在 LED 市 场 知 名 度 不 断 提 升, 为 了 避 免 人 民 币 升 值 带 来 美 元 结 算 汇 兑 损 失, 公 司 与 客 户 进 行 协 商, 于 2010 年 初 开 始, 公 司 直 接 将 货 物 销 售 给 该 海 外 客 户 在 国 内 设 立 的 子 公 司, 导 致 2010 年 国 外 销 售 比 重 大 幅 度 下 降 从 国 内 市 场 收 入 的 地 域 性 结 构 看, 华 南 地 区 是 公 司 核 心 的 区 域 市 场, 是 公 司 收 入 和 利 润 的 最 重 要 来 源 报 告 期 内, 该 区 域 收 入 占 公 司 主 营 业 务 收 入 比 重 分 别 为 60.77% 47.74% 和 57.81%, 主 要 原 因 为 公 司 地 处 华 南, 具 有 明 显 的 区 位 优 势, 同 时, 公 司 在 业 内 知 名 度 影 响 较 深, 市 场 占 有 率 较 高, 因 此 能 占 据 该 区 域 LED 市 场 的 较 大 份 额 报 告 期 内, 公 司 逐 步 将 产 品 销 售 拓 展 至 全 国, 在 全 国 大 部 分 省 市 地 区 设 立 了 分 公 司 或 办 事 处 今 后 一 段 时 间 内 公 司 拟 加 强 对 华 东 华 中 华 北 东 北 西 南 及 西 北 等 地 区 的 营 销 力 度, 将 上 述 区 域 打 造 为 公 司 收 入 未 来 增 长 的 潜 力 地 区 4 营 业 收 入 季 节 性 分 析 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 比 例 金 额 比 例 金 额 比 例 第 一 季 度 10,836.91 13.30% 5,952.38 13.04% 4,422.39 11.48% 第 二 季 度 23,359.35 28.67% 11,213.87 24.57% 9,155.47 23.76% 1-1-207

第 三 季 度 25,513.79 31.31% 17,851.74 39.11% 16,097.56 41.77% 第 四 季 度 21,766.58 26.72% 10,622.54 23.27% 8,863.66 23.00% 合 计 81,476.63 100% 45,640.53 100% 38,539.08 100% 公 司 下 游 LED 应 用 产 品 受 季 节 性 影 响, 下 游 LED 应 用 销 售 旺 季 是 在 国 外 法 定 节 假 日 期 间, 如 圣 诞 元 旦 等 节 日 因 此 下 游 LED 应 用 制 造 商 ( 如 圣 诞 节 日 灯 饰 等 ) 在 每 年 的 2 季 度 及 3 季 度 提 前 向 LED 封 装 器 件 供 应 商 下 发 订 单 较 多, 公 司 每 年 3 季 度 收 入 为 全 年 最 高, 占 全 年 销 售 收 入 的 比 重 一 般 在 30%-40% 之 间 每 年 12 月 份 到 次 年 1 2 月 份, 公 司 逐 渐 进 入 生 产 经 营 淡 季, 第 一 季 度 销 售 收 入 相 对 较 低, 第 二 季 度 逐 步 回 升, 销 售 收 入 随 之 增 长 ( 三 ) 毛 利 率 分 析 1 产 品 毛 利 率 变 动 情 况 报 告 期 内, 公 司 产 品 的 综 合 毛 利 率 变 动 如 下 图 所 示 : 40% 30% 20% 10% 18.26% 25.23% 30.86% 0% 2008 年 2009 年 2010 年 毛 利 率 2 影 响 毛 利 率 因 素 分 析 (1) 产 品 售 价 随 着 全 球 LED 封 装 行 业 的 快 速 发 展, 技 术 不 断 趋 于 成 熟 原 材 料 成 本 下 降 市 场 竞 争 加 剧 及 企 业 规 模 效 应 等 因 素 的 影 响,LED 封 装 及 应 用 产 品 价 格 不 断 趋 于 下 降, 但 与 传 统 照 明 灯 相 比, 价 格 还 是 非 常 昂 贵 报 告 期 内, 由 于 产 品 成 本 下 降 幅 度 高 于 价 格 下 降 的 幅 度, 导 致 各 产 品 毛 利 率 呈 上 升 态 势 (2) 原 材 料 成 本 的 变 动 影 响 核 心 原 材 料 芯 片 采 购 单 价 下 降 影 响 1-1-208

报 告 期 内, 本 公 司 原 材 料 芯 片 采 购 量 及 单 价 如 下 : 万 只 1,400,000 1,292,114.71 元 / 万 只 300 1,200,000 246.04 250 1,000,000 800,000 600,000 400,000 363,941.77 153.99 605,448.70 124.33 200 150 100 200,000 50-2008 年 2009 年 2010 年 采 购 量 采 购 单 价 0 芯 片 采 购 价 格 逐 年 下 降 的 主 要 影 响 因 素 : 首 先, 随 着 全 球 芯 片 生 产 技 术 的 不 断 成 熟, 芯 片 产 业 投 资 增 幅 巨 大, 芯 片 产 量 大 幅 增 加, 芯 片 的 单 位 生 产 成 本 大 幅 下 降, 封 装 厂 商 的 芯 片 采 购 价 格 明 显 下 降 ; 其 次,2008 年 前, 公 司 产 品 Lamp LED( 用 于 灯 饰 ) 的 原 材 料 蓝 绿 光 芯 片 尺 寸 主 要 为 7mil 9mil, 经 过 多 年 研 发, 在 不 改 变 产 品 性 能 亮 度 等 条 件 下, 公 司 逐 步 将 芯 片 尺 寸 调 整 为 7.5mil 7.5mil 报 告 期 内, 公 司 采 购 7.5mil 7.5mil 蓝 绿 光 尺 寸 芯 片 金 额 分 别 476.46 万 元 1,585.15 万 元 4,198.53 万 元, 占 当 年 芯 片 采 购 比 重 分 别 为 5.32% 17.00% 26.13%, 而 7.5mil 7.5mil 尺 寸 芯 片 单 位 成 本 明 显 低 于 7mil 9mil 尺 寸 芯 片, 导 致 芯 片 平 均 采 购 价 格 下 降 其 他 主 要 原 材 料 支 架 胶 水 由 外 购 转 为 自 产 的 积 极 影 响 为 提 高 市 场 竞 争 力, 降 低 产 品 成 本, 稳 定 除 芯 片 外 其 他 主 要 原 材 料 支 架 胶 水 供 应 渠 道, 公 司 于 2008 年 2009 年 将 二 种 原 材 料 由 外 购 转 为 自 产 一 方 面, 自 产 的 支 架 胶 水 能 及 时 稳 定 供 给 生 产, 避 免 供 应 商 缺 货 对 公 司 生 产 经 营 造 成 不 良 的 影 响 ; 另 一 方 面, 公 司 能 控 制 自 产 的 支 架 胶 水 质 量, 同 时 自 产 价 格 也 较 1-1-209

外 部 采 购 单 价 有 所 下 降 目 前, 公 司 生 产 所 需 的 支 架 约 80% 通 过 自 产 完 成, 对 于 胶 水 则 通 过 外 购 环 氧 树 脂 等 原 材 料 调 配 生 产 获 得, 公 司 产 品 基 本 全 部 采 用 自 产 胶 水 (3) 生 产 工 艺 改 进 报 告 期 内, 公 司 加 大 研 发 投 入 力 度, 特 别 是 在 产 品 生 产 工 艺 研 发 方 面 取 得 良 好 的 效 果, 并 成 功 导 入 了 铜 线 代 替 原 先 使 用 金 线 用 于 连 接 芯 片 和 支 架 之 间 的 介 质, 该 生 产 工 艺 变 更 在 确 保 产 品 品 质 的 同 时 也 节 约 了 产 品 成 本, 公 司 已 对 该 生 产 工 艺 申 请 了 专 利 权 利 (4) 规 模 化 效 应 随 着 公 司 业 务 规 模 的 不 断 扩 大, 产 能 利 用 率 不 断 提 升, 自 动 化 机 器 设 备 投 入 增 加, 并 全 面 替 换 原 先 半 自 动 半 人 工 生 产 方 式, 公 司 的 规 模 化 优 势 越 显 得 突 出 规 模 化 效 应 带 动 了 公 司 产 品 单 位 成 本 中 制 造 费 用 呈 下 降 态 势 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 营 业 收 入 81,476.63 100% 45,640.52 100% 38,539.09 100% 毛 利 25,147.21 30.86% 11,515.99 25.23% 7,036.79 18.26% 营 业 成 本 56,329.41 69.14% 34,124.53 74.77% 31,502.30 81.74% 原 材 料 44,699.29 54.86% 27,381.44 59.99% 25,989.88 67.44% 其 中 : 芯 片 成 本 14,291.89 17.54% 9,081.45 19.90% 8,873.78 23.03% 人 工 成 本 5,079.40 6.23% 3,030.05 6.64% 2,198.57 5.70% 制 造 费 用 6,550.72 8.04% 3,713.04 8.14% 3,313.85 8.60% 注 : 占 比 指 占 营 业 收 入 的 比 重 2009 年, 公 司 综 合 毛 利 率 较 上 年 上 升 6.97%, 主 要 系 受 芯 片 等 原 材 料 采 购 成 本 减 少, 导 致 营 业 成 本 中 的 原 材 料 占 收 入 比 重 较 上 年 下 降 7.45%; 同 时, 由 于 2009 年 生 产 人 员 整 体 工 资 薪 酬 上 涨, 导 致 营 业 成 本 中 人 工 成 本 占 收 入 比 重 较 上 年 上 升 0.94%;2010 年, 公 司 综 合 毛 利 率 较 上 年 上 升 5.63%, 主 要 系 公 司 于 2010 年 大 规 模 扩 大 各 产 品 产 能, 规 模 化 效 益 明 显, 导 致 营 业 成 本 中 人 工 成 本 制 造 费 用 占 收 入 比 重 分 别 较 上 年 下 降 0.41% 和 0.10%, 同 时, 原 材 料 芯 片 成 本 占 收 入 比 重 保 1-1-210

持 下 降 态 势, 较 上 年 下 降 2.36% 3 报 告 期 内, 公 司 各 产 品 毛 利 贡 献 分 析 报 告 期 内, 公 司 各 产 品 毛 利 贡 献 占 比 如 下 : 产 品 种 类 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 Lamp LED 16,888.07 69.86% 7,945.17 70.14% 5,473.70 80.45% LED 应 用 3,799.56 15.72% 2,166.95 19.13% 885.14 13.01% Display 3,033.75 12.55% 1,088.27 9.61% 383.01 5.63% SMD LED 311.47 1.29% 9.81 0.09% 0.71 0.01% 其 他 141.15 0.58% 118.01 1.04% 61.02 0.90% 毛 利 ( 主 营 业 务 ) 24,174.00 100% 11,328.23 100% 6,803.58 100% 注 : 占 比 指 占 毛 利 ( 主 营 业 务 ) 比 重 报 告 期 内, 公 司 主 营 业 务 毛 利 分 别 为 6,803.58 万 元 11,328.23 万 元 24,174.00 万 元, 呈 逐 年 增 加 的 态 势, 支 撑 公 司 经 营 业 绩 的 增 长, 主 营 业 务 毛 利 的 增 加 主 要 源 于 公 司 主 要 产 品 Lamp LED 毛 利 增 长, 该 产 品 报 告 期 内 占 主 营 业 务 毛 利 比 重 分 别 为 80.45% 70.14% 69.86% 4 报 告 期 内, 公 司 产 品 毛 利 率 量 化 分 析 报 告 期 内, 公 司 各 类 产 品 毛 利 率 情 况 如 下 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 Lamp LED 33.88% 27.63% 21.94% LED 应 用 26.88% 22.48% 11.41% Display 26.27% 20.50% 11.76% SMD LED 20.92% 26.03% 13.65% (1)Lamp LED 产 品 毛 利 率 变 动 分 析 报 告 期 内,Lamp LED 产 品 毛 利 率 分 别 为 21.94% 27.63% 和 33.88%, 呈 稳 步 上 升 的 态 势 Lamp LED 产 品 按 发 光 颜 色 主 要 可 分 为 白 灯 红 灯 蓝 灯 绿 灯 1-1-211

等, 其 毛 利 率 变 化 趋 势 如 下 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 白 灯 Lamp LED 38.73% 32.77% 26.98% 红 灯 Lamp LED 26.93% 19.81% 18.10% 蓝 灯 Lamp LED 35.13% 30.04% 21.69% 绿 灯 Lamp LED 34.77% 29.47% 24.60% 由 于 白 灯 Lamp LED 封 装 生 产 技 术 工 艺 要 求 较 高, 市 场 需 求 量 较 大, 用 于 下 游 LED 应 用 产 品 较 广 泛, 导 致 其 毛 利 率 相 对 其 他 颜 色 Lamp LED 较 高 ; 而 红 灯 Lamp LED 为 封 装 传 统 产 品, 产 品 附 加 值 低, 市 场 供 给 较 饱 和, 毛 利 率 则 相 对 较 低 ; 蓝 灯 及 绿 灯 Lamp LED 毛 利 率 则 在 白 灯 及 红 灯 Lamp LED 之 间 高 毛 利 率 白 灯 Lamp LED 销 售 比 重 上 升 产 品 种 类 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 Lamp LED 49,843.49 100% 28,758.86 100% 24,947.26 100% 其 中 : 白 灯 24,772.28 49.70% 13,111.74 45.59% 9,947.05 39.87% 红 灯 8,332.86 16.72% 4,334.63 15.07% 3,604.87 14.45% 蓝 灯 5,761.27 11.56% 4,567.55 15.88% 3,342.21 13.40% 绿 灯 4,930.86 9.89% 2,175.65 7.57% 1,827.06 7.32% 其 他 6,046.22 12.13% 4,569.29 15.89% 6,226.07 24.96% 报 告 期 内, 为 了 适 应 市 场 对 高 亮 度 高 功 率 Lamp LED 需 求 增 多, 公 司 不 断 加 大 新 产 品 研 发 投 入 力 度, 导 致 白 灯 Lamp LED 销 售 收 入 占 比 有 所 提 升, 其 中, 2009 年 2010 年 白 灯 Lamp LED 占 收 入 比 重 分 别 较 上 年 上 升 5.72% 4.11%, 而 该 种 产 品 毛 利 率 相 对 较 高, 导 致 Lamp LED 产 品 毛 利 率 上 升 Lamp LED 产 品 毛 利 率 贡 献 分 析 单 位 : 元 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 1-1-212

金 额 增 幅 毛 利 率 影 响 数 金 额 增 幅 毛 利 率 影 响 数 金 额 单 价 611.53-27.90% -28.00% 848.14-4.55% -3.72% 888.60 单 位 成 本 404.33-34.13% 34.26% 613.83-11.50% 9.41% 693.63 毛 利 率 33.88% 6.26% 27.63% 5.69% 21.94% 注 : 以 上 分 析 方 法 采 用 因 素 替 代 分 析 法 ; 其 中, 单 价 的 毛 利 率 影 响 数, 即 在 单 位 成 本 保 持 上 年 度 水 平 不 变 的 情 况 下, 单 价 变 动 所 引 起 的 毛 利 率 变 动 2009 年 2010 年, 公 司 Lamp LED 产 品 的 毛 利 率 分 别 较 上 年 上 升 5.69% 6.26%, 主 要 系 Lamp LED 产 品 单 位 成 本 下 降 幅 度 大 于 单 价 降 幅 所 致 其 中,2009 年 Lamp LED 产 品 由 于 单 价 减 少 导 致 毛 利 率 下 降 3.72%, 但 由 于 单 位 成 本 减 少 导 致 毛 利 率 上 升 9.41%,2010 年 保 持 该 种 态 势 各 产 品 单 位 售 价 及 成 本 变 动 分 析 Lamp LED 各 产 品 售 价 成 本 变 动 如 下 : 单 位 : 元 Lamp LED 指 标 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 变 动 率 金 额 变 动 率 金 额 单 位 售 价 911.45-28.16% 1,268.75 24.84% 1,016.29 白 灯 单 位 成 本 558.45-34.53% 853.04 14.96% 742.05 毛 利 率 38.73% 32.77% 26.98% 单 位 售 价 410.52-13.91% 476.85-7.18% 513.73 红 灯 单 位 成 本 299.98-21.56% 382.41-9.11% 420.76 毛 利 率 26.93% 19.81% 18.10% 单 位 售 价 628.18-16.72% 754.3-29.71% 1,073.14 蓝 灯 单 位 成 本 407.49-22.78% 527.72-37.20% 840.33 毛 利 率 35.13% 30.04% 21.69% 单 位 售 价 701.55-23.64% 918.72-9.11% 1,010.83 绿 灯 单 位 成 本 457.62-29.37% 647.94-14.98% 762.14 毛 利 率 34.77% 29.47% 24.60% 1-1-213

2009 年, 白 灯 Lamp LED 每 万 只 售 价 较 上 年 增 加 252.47 元, 主 要 系 公 司 于 2009 年 加 大 高 亮 度 高 功 率 白 灯 Lamp LED 销 售 比 重, 导 致 2009 年 白 灯 Lamp LED 平 均 售 价 上 升, 而 2009 年 白 灯 Lamp LED 单 位 成 本 较 上 年 增 加 110.99 元, 成 本 上 升 幅 度 低 于 售 价 增 幅 ; 其 他 红 灯 蓝 灯 及 绿 灯 Lamp LED 售 价 也 呈 下 降 态 势, 但 该 等 产 品 单 位 成 本 下 降 幅 度 大 于 售 价 降 幅, 主 要 系 原 材 料 采 购 成 本 减 少 所 致, 其 中,2009 年 芯 片 平 均 采 购 成 本 较 上 年 的 246.04 元 降 低 至 153.99 元, 以 上 因 素 导 致 2009 年 Lamp LED 各 产 品 毛 利 率 的 上 升 2010 年,Lamp LED 各 产 品 单 位 成 本 下 降 幅 度 大 于 售 价 降 幅, 主 要 系 公 司 于 2010 年 引 进 较 多 的 机 器 设 备, 扩 大 了 Lamp LED 各 产 品 线 产 能, 规 模 化 优 势 明 显, 导 致 各 产 品 单 位 成 本 中 人 工 成 本 制 造 费 用 均 较 上 年 有 所 减 少 ; 同 时, 主 要 原 材 料 芯 片 2010 年 平 均 采 购 单 价 较 上 年 的 153.99 元 降 低 至 124.33 元, 也 使 Lamp LED 单 位 成 本 减 少 (2)LED 应 用 产 品 毛 利 率 变 动 分 析 报 告 期 内,LED 应 用 产 品 毛 利 率 分 别 为 11.41% 22.48% 和 26.88%, 呈 稳 步 上 升 的 态 势 LED 应 用 产 品 主 要 为 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 及 灯 饰 等, 其 毛 利 率 变 化 趋 势 如 下 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 显 示 屏 33.18% 28.21% 10.74% 室 内 外 照 明 灯 28.07% 22.65% - 灯 饰 19.76% 17.11% 12.20% 公 司 LED 应 用 产 品 所 需 封 装 产 品 基 本 为 自 供, 由 于 自 产 的 Lamp LED 单 位 成 本 的 下 降,LED 应 用 各 类 产 品 成 本 减 少, 导 致 报 告 期 内 LED 应 用 各 类 产 品 毛 利 率 上 升 LED 应 用 各 产 品 售 价 成 本 变 动 如 下 : 单 位 : 元 LED 应 用 指 标 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 变 动 率 金 额 变 动 率 金 额 1-1-214

单 位 售 价 7,756.79-2.40% 7,947.79-9.35% 8,767.80 显 示 屏 单 位 成 本 5,183.25-9.16% 5,705.60-27.10% 7,826.39 毛 利 率 33.18% 28.21% 10.74% 单 位 售 价 179.46 15.02% 156.02 - - 室 内 外 照 明 灯 单 位 成 本 129.08 6.96% 120.68 - - 毛 利 率 28.07% 22.65% - 单 位 售 价 10.73-1.92% 10.94-1.08% 11.06 灯 饰 单 位 成 本 8.61-5.07% 9.07-6.59% 9.71 毛 利 率 19.76% 17.11% 12.20% 2009 年, 显 示 屏 毛 利 率 较 上 年 上 升 17.47%, 主 要 系 公 司 于 2008 年 初 步 涉 足 LED 显 示 屏 行 业, 产 品 成 本 及 不 良 率 较 高, 随 着 公 司 逐 步 加 大 该 产 品 研 发 力 度, 及 自 供 原 材 料 Lamp LED 成 本 减 少, 其 中, 显 示 屏 2009 年 每 平 方 米 价 格 较 上 年 减 少 820.01 元, 而 单 位 成 本 较 上 年 减 少 2,120.79 元, 成 本 下 降 幅 度 大 于 售 价 降 幅, 导 致 毛 利 率 增 幅 较 大,2010 年 保 持 了 该 种 趋 势 公 司 于 2009 年 涉 足 LED 应 用 室 内 外 照 明 产 品, 主 要 包 括 太 阳 能 灯 装 饰 灯 草 坪 灯 等 2010 年, 公 司 逐 步 加 大 室 内 外 照 明 新 产 品 开 发 力 度, 该 种 产 品 平 均 售 价 较 上 年 增 加 23.44 元, 导 致 2010 年 毛 利 率 较 上 年 上 升 5.42% 公 司 LED 灯 饰 产 品 所 需 的 主 要 原 材 料 为 自 产 Lamp LED 报 告 期 内, 随 着 Lamp LED 成 本 下 降, 灯 饰 单 位 成 本 下 降 幅 度 大 于 售 价 降 幅, 导 致 灯 饰 产 品 毛 利 率 稳 步 上 升 (3)Display 产 品 毛 利 率 变 动 分 析 报 告 期 内,Display 产 品 毛 利 率 分 别 为 11.76% 20.50% 和 26.27%, 呈 稳 步 上 升 的 态 势, 其 中 2009 年 2010 年 毛 利 率 分 别 较 上 年 上 升 8.74% 5.77% 报 告 期 内,Display 产 品 单 位 售 价 及 成 本 变 动 如 下 : 单 位 : 元 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 项 目 金 额 增 幅 毛 利 率 影 响 数 金 额 增 幅 毛 利 率 影 响 数 金 额 1-1-215

单 价 18,191.78 1.83% 1.43% 17,865.12-37.60% -53.18% 28,631.63 单 位 成 本 13,412.72-5.57% 4.35% 14,203.37-43.78% 61.92% 25,265.98 毛 利 率 26.27% 5.77% 20.50% 8.74% 11.76% Display 产 品 主 要 包 括 单 色 双 色 及 全 彩 数 码 组 件 等, 由 于 该 产 品 品 种 型 号 较 多, 且 客 户 定 制 不 同 型 号 Display 所 需 的 芯 片 用 量 颜 色 及 大 小 等 差 异 较 大, 导 致 该 产 品 单 位 售 价 及 成 本 变 动 幅 度 较 大 2009 年,Display 产 品 单 位 成 本 下 降 幅 度 大 于 售 价 降 幅, 主 要 系 公 司 于 2009 年 引 进 全 自 动 Display 产 品 生 产 线, 获 得 下 游 国 内 知 名 消 费 电 器 供 应 商 销 售 订 单 呈 增 多 态 势, 自 动 化 程 度 提 高 及 规 模 化 效 应 使 该 产 品 分 摊 的 成 本 下 降, 导 致 该 产 品 2009 年 毛 利 率 较 上 年 上 升 8.74%, 2010 年 保 持 了 该 种 趋 势 (4)SMD LED 产 品 毛 利 率 变 动 分 析 报 告 期 内,SMD LED 产 品 收 入 占 公 司 主 营 业 务 收 入 比 重 分 别 为 0.01% 0.08% 和 1.90%, 占 比 较 小 公 司 于 2010 年 引 进 SMD LED 产 品 全 自 动 化 生 产 线, 由 于 产 能 未 全 部 释 放 导 致 产 品 成 本 中 分 摊 折 旧 费 较 大, 因 此 2010 年 该 产 品 毛 利 率 有 所 下 降 5 与 本 公 司 经 营 模 式 相 似 的 上 市 公 司 毛 利 率 情 况 目 前, 国 内 上 市 公 司 ( 拟 上 市 公 司 ) 中 与 本 公 司 业 务 类 型 相 似 的 可 比 公 司 为 国 星 光 电 鸿 利 光 电 雷 曼 光 电, 其 产 品 毛 利 率 对 比 情 况 如 下 表 所 示 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 国 星 光 电 综 合 毛 利 率 30.72% 33.43% 34.81% 鸿 利 光 电 综 合 毛 利 率 35.61% 33.47% 27.13% 雷 曼 光 电 综 合 毛 利 率 36.56% 39.35% 37.57% 平 均 34.30% 35.42% 33.17% 本 公 司 综 合 毛 利 率 30.86% 25.23% 18.26% 国 星 光 电 Lamp LED 毛 利 率 13.60% 16.10% 17.24% 鸿 利 光 电 Lamp LED 毛 利 率 34.29% 31.82% 25.40% 雷 曼 光 电 Lamp LED 毛 利 率 40.65% 34.91% 34.34% 1-1-216

平 均 29.51% 27.61% 25.66% 本 公 司 Lamp LED 毛 利 率 33.88% 27.63% 21.94% 从 上 表 可 知, 公 司 综 合 毛 利 率 低 于 国 星 光 电 鸿 利 光 电 及 雷 曼 光 电, 主 要 系 产 品 业 务 结 构 不 同 所 致 国 星 光 电 主 要 系 以 SMD LED 产 品 为 主, 该 产 品 占 公 司 营 业 收 入 比 重 为 70% 左 右, 而 本 公 司 主 要 系 以 Lamp LED 产 品 为 主, 由 于 目 前 SMD LED 市 场 需 求 量 较 大 价 格 相 对 高 于 Lamp LED, 因 此 该 产 品 整 体 毛 利 率 较 高 于 Lamp LED; 另 外, 国 星 光 电 还 从 事 替 日 本 三 洋 公 司 代 加 工 调 谐 器 及 LIB( 锂 电 池 ) 电 源 管 理 器, 该 业 务 毛 利 率 比 较 高, 也 导 致 公 司 综 合 毛 利 率 低 于 国 星 光 电 与 国 星 光 电 Lamp LED 毛 利 率 相 比, 公 司 Lamp LED 毛 利 率 高 于 国 星 光 电, 主 要 系 公 司 在 Lamp LED 封 装 领 域 具 有 较 大 的 竞 争 优 势, 规 模 化 效 应 导 致 该 产 品 毛 利 率 较 高 鸿 利 光 电 主 要 系 以 Lamp LED SMD LED 及 LED 应 用 产 品 为 主, 公 司 的 Lamp LED 产 品 毛 利 率 略 低 于 鸿 利 光 电, 主 要 系 鸿 利 光 电 产 品 结 构 中 超 高 亮 度 白 光 及 大 功 率 LED 产 品 比 重 较 高, 而 该 种 产 品 毛 利 率 相 对 较 高 所 致 雷 曼 光 电 主 要 系 以 LED 封 装 器 件 及 LED 显 示 屏 为 主, 其 中 Lamp LED 器 件 主 要 应 用 于 室 内 外 LED 显 示 屏 市 场, 属 于 LED 中 高 端 应 用 领 域, 要 求 产 品 的 稳 定 性 ESD 指 标 衰 减 幅 度 一 致 性 配 光 曲 线 等 方 面 具 有 较 高 的 性 能, 因 此 该 产 品 毛 利 率 较 高 于 同 行 业 水 平 6 相 关 因 素 对 毛 利 率 影 响 的 敏 感 性 分 析 报 告 期 内 影 响 公 司 产 品 毛 利 率 的 因 素 众 多, 现 以 产 品 销 售 价 格 和 原 材 料 价 格 两 个 主 要 影 响 因 素 的 变 动 对 毛 利 率 的 变 动 作 敏 感 性 分 析 如 下 : 假 定 原 材 料 价 格 销 量 人 工 成 本 及 制 造 费 用 不 变, 则 公 司 产 品 售 价 变 动 对 公 司 综 合 毛 利 率 的 敏 感 性 影 响 如 下 表 所 示 : 产 品 售 价 变 动 幅 度 综 合 毛 利 率 变 动 幅 度 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 5% 3.29% 3.55% 3.89% (5%) -3.64% -3.92% -4.29% 1-1-217

假 定 产 品 售 价 销 量 人 工 成 本 及 制 造 费 用 不 变, 则 公 司 原 材 料 价 格 变 动 对 综 合 毛 利 率 的 敏 感 性 影 响 如 下 表 所 示 : 原 材 料 价 格 变 动 幅 度 综 合 毛 利 率 变 动 幅 度 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 5% -2.74% -2.94% -3.36% (5%) 2.74% 2.94% 3.36% 由 上 表 可 见, 产 品 售 价 对 毛 利 率 的 敏 感 系 数 稍 大 于 原 材 料 价 格 对 毛 利 率 的 敏 感 系 数, 表 明 公 司 产 品 销 售 价 格 的 变 动 引 起 的 毛 利 率 变 动 大 于 原 材 料 价 格 变 动 引 起 的 毛 利 率 变 动 7 公 司 在 提 升 产 品 毛 利 率 方 面 的 努 力 (1) 优 化 产 品 结 构 公 司 筛 选 淘 汰 一 些 档 次 低 利 润 薄 市 场 竞 争 力 差 的 产 品 及 客 户, 大 力 发 展 市 场 需 求 大 技 术 要 求 高 准 入 门 槛 高 利 润 水 平 高 的 产 品 及 客 户, 加 大 高 亮 度 高 功 率 的 Lamp LED 产 品, 向 高 毛 利 率 的 封 装 及 应 用 产 品 领 域 扩 展 产 品 品 种 结 构 及 客 户 经 过 优 化 调 整 后, 能 较 好 地 让 市 场 与 公 司 生 产 能 力 相 适 应, 产 生 较 好 的 经 济 效 益 (2) 积 极 采 取 多 种 措 施 加 强 成 本 控 制 在 原 成 本 控 制 的 基 础 上, 公 司 通 过 成 本 管 理 和 技 术 革 新 进 一 步 加 强 产 品 成 本 的 控 制, 降 低 可 变 成 本 公 司 通 过 规 模 化 效 应, 有 效 分 摊 产 品 成 本 的 机 器 设 备 折 旧 成 本, 降 低 公 司 自 产 支 架 及 胶 水 原 材 料 成 本 支 出, 实 现 公 司 产 品 生 产 各 环 节 的 协 同 效 应, 最 大 程 度 减 少 公 司 各 种 制 造 成 本 支 出, 进 一 步 提 升 公 司 产 品 毛 利 率 (3) 优 化 产 品 生 产 工 艺 公 司 通 过 向 国 外 LED 封 装 设 备 定 制 个 性 化 全 自 动 化 的 机 器 设 备, 派 出 相 应 技 术 人 员 到 设 备 供 应 商 ASM 学 习 实 务 操 作 技 巧, 不 断 优 化 公 司 产 品 生 产 流 程 工 艺, 有 效 降 低 生 产 各 环 节 材 料 及 能 源 消 耗 同 时, 制 定 出 标 准 化 的 生 产 工 艺 及 生 产 出 标 准 化 的 封 装 产 品, 不 断 降 低 公 司 产 品 单 位 成 本, 提 升 公 司 在 行 业 中 的 市 场 地 位 ( 四 ) 期 间 费 用 分 析 1-1-218

1 报 告 期 内 期 间 费 用 总 体 分 析 报 告 期 内 公 司 销 售 费 用 管 理 费 用 财 务 费 用 相 关 情 况 如 下 表 所 示 : 费 用 种 类 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 销 售 费 用 1,906.31 2.34% 1,425.21 3.12% 905.44 2.35% 管 理 费 用 8,154.08 10.01% 5,117.75 11.21% 4,107.31 10.66% 财 务 费 用 823.99 1.01% 330.00 0.72% 278.80 0.72% 合 计 10,884.38 13.36% 6,872.95 15.06% 5,291.55 13.73% 注 : 占 比 指 占 营 业 收 入 的 比 重 与 公 司 业 务 规 模 持 续 扩 大 相 对 应, 本 公 司 近 三 年 期 间 费 用 总 额 逐 年 上 升, 但 其 占 营 业 收 入 的 比 重 保 持 在 13% 左 右, 表 明 公 司 期 间 费 用 管 理 较 好, 不 会 对 公 司 持 续 盈 利 能 力 产 生 重 大 影 响 2 报 告 期 内, 公 司 销 售 费 用 明 细 分 析 报 告 期 内, 公 司 销 售 费 用 明 细 如 下 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 工 资 薪 酬 862.00 443.89 313.28 货 物 运 输 费 365.09 277.23 181.35 业 务 招 待 费 165.37 169.94 50.97 差 旅 费 126.67 97.42 65.59 物 料 消 耗 87.49 138.02 59.66 广 告 宣 传 费 66.35 74.14 49.70 办 公 费 17.60 16.18 7.65 其 他 215.74 208.39 177.24 合 计 1,906.31 1,425.21 905.44 报 告 期 内, 公 司 销 售 费 用 分 别 为 905.44 万 元 1,425.21 万 元 和 1,906.31 万 元, 占 收 入 比 重 分 别 为 2.35% 3.12% 和 2.34%, 随 着 公 司 销 售 规 模 的 持 续 扩 大, 报 告 期 内 公 司 销 售 费 用 呈 逐 年 增 加 态 势 公 司 销 售 费 用 大 部 分 是 与 收 入 同 步 增 长 的 支 出, 如 销 售 人 员 工 资 薪 酬 货 物 运 输 费 办 公 费 等, 在 销 售 规 模 扩 张 的 同 时 公 1-1-219

司 整 体 销 售 费 用 也 同 步 增 加, 销 售 费 用 占 营 业 收 入 比 重 较 小, 表 明 公 司 对 销 售 费 用 控 制 较 好 其 中, 工 资 薪 酬 2009 年 较 上 年 增 加 130.61 万 元,2010 年 较 上 年 增 加 418.11 万 元, 主 要 系 随 着 销 售 规 模 的 扩 大, 公 司 销 售 人 员 增 加 及 相 应 薪 酬 上 涨 所 致 ; 货 物 运 输 2009 年 较 上 年 增 加 95.88 万 元,2010 年 较 上 年 增 加 87.86 万 元, 主 要 系 随 着 产 品 售 量 增 加, 相 应 货 物 运 输 费 增 加, 而 当 货 运 量 达 到 一 定 规 模 后 单 位 货 运 价 格 则 呈 下 降 态 势, 导 致 2010 年 货 物 运 输 费 增 速 放 缓 ; 业 务 招 待 费 2009 年 较 上 年 增 加 118.97 万 元,2010 年 较 上 年 略 有 减 少, 主 要 系 公 司 于 2009 年 开 发 及 布 局 市 场 储 备 业 务 发 生 支 出 较 大 所 致 ; 广 告 宣 传 费 主 要 系 展 览 展 销 费 支 出,2009 年 较 上 年 增 加 24.44 万 元,2010 年 较 上 年 略 有 减 少, 主 要 系 公 司 于 2009 年 参 与 各 类 展 览 展 销 活 动 较 2008 年 及 2010 年 多 ; 除 此 之 外, 公 司 销 售 费 用 其 他 费 用 差 旅 费 办 公 费 均 与 收 入 增 加 保 持 了 适 当 的 增 长 3 报 告 期 内, 公 司 管 理 费 用 明 细 分 析 报 告 期 内, 公 司 管 理 费 用 明 细 如 下 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 工 资 薪 酬 4,210.44 2,186.70 1,487.10 研 发 费 2,064.46 1,214.09 1,298.18 办 公 及 装 修 费 913.31 1,060.22 797.03 业 务 招 待 费 184.92 134.4 87.46 修 理 费 200.99 212.52 132.07 差 旅 费 138.14 109.28 97.19 其 他 441.82 200.54 208.28 合 计 8,154.08 5,117.75 4,107.31 报 告 期 内, 公 司 管 理 费 用 分 别 为 4,107.31 万 元 5,117.75 万 元 和 8,154.08 万 元, 占 收 入 比 重 分 别 为 10.66% 11.21% 和 10.01% 公 司 的 管 理 费 用 主 要 系 管 理 人 员 工 资 薪 酬 研 发 费 办 公 费 等 其 中, 工 资 薪 酬 2009 年 较 上 年 增 加 699.60 万 元, 主 要 系 公 司 管 理 人 员 增 加 及 相 应 薪 酬 水 平 上 涨 所 致 ;2010 年 工 资 薪 酬 为 4,210.44 万 元, 较 上 年 增 加 2,023.74 万 元, 主 要 系 公 司 2010 年 对 管 理 层 及 骨 干 员 工 进 行 股 权 激 励 增 加 费 用 1,809.07 万 元, 如 果 不 考 虑 股 权 激 励 的 影 响, 公 司 2010 年 工 资 薪 酬 为 2,401.37 万 元, 较 上 年 增 加 214.67 万 元 1-1-220

报 告 期 内, 公 司 投 入 研 发 费 用 为 1,298.18 万 元 1,214.09 万 元 和 2,064.46 万 元, 呈 持 续 上 涨 态 势, 该 费 用 能 够 为 公 司 保 持 产 品 的 技 术 领 先 水 平, 不 断 满 足 客 户 对 高 品 质 大 功 率 LED 封 装 产 品 的 高 层 次 需 求, 为 公 司 未 来 收 入 增 长 奠 定 坚 实 的 基 础 ;2009 年 办 公 及 装 修 费 较 上 年 增 加 263.19 万 元,2010 年 较 上 年 略 有 减 少, 主 要 系 公 司 于 2009 年 增 加 办 公 设 施 及 装 修 支 出, 而 2010 年 该 部 分 支 出 有 所 减 少 ; 其 他 管 理 费 用 业 务 招 待 费 修 理 费 及 差 旅 费 均 与 公 司 业 务 规 模 整 体 保 持 同 步 增 长 4 销 售 费 用 管 理 费 用 与 同 行 业 对 比 (1) 销 售 费 用 与 同 行 业 国 星 光 电 鸿 利 光 电 雷 曼 光 电 对 比 分 析 费 用 种 类 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 国 星 光 电 2,070.16 2.36% 1,661.50 2.65% 1,511.23 2.67% 鸿 利 光 电 3773.88 8.63% 2,462.56 9.60% 1,679.89 7.24% 雷 曼 光 电 1,223.01 5.93% 661.48 6.51% 645.93 8.54% 本 公 司 1,906.31 2.34% 1,425.21 3.12% 905.44 2.35% 注 : 占 比 指 占 营 业 收 入 的 比 重 与 同 行 业 相 对, 公 司 销 售 费 用 占 收 入 比 重 与 国 星 光 电 相 当, 主 要 系 公 司 业 务 特 征 与 国 星 光 电 类 似, 均 以 LED 封 装 产 品 为 主, 下 游 客 户 主 要 为 LED 应 用 厂 商, 导 致 发 生 的 销 售 费 用 支 出 较 低 ; 鸿 利 光 电 LED 近 几 年 加 大 市 场 拓 展 力 度, 部 分 产 品 应 用 于 北 京 奥 运 会 开 幕 式 上 海 世 博 会 观 景 点 卢 浦 大 桥 及 广 州 地 铁 LED 绿 色 节 能 示 范 工 程 等 项 目, 而 销 售 费 用 中 广 告 宣 传 费 展 览 费 等 销 售 费 用 较 大, 导 致 鸿 利 光 电 销 售 费 用 占 收 入 比 重 偏 高 ; 雷 曼 光 电 业 务 主 要 以 LED 封 装 及 显 示 屏 为 主, 而 LED 显 示 屏 的 售 后 安 装 维 护 费 用 支 出 则 相 对 较 大, 导 致 雷 曼 光 电 销 售 费 用 占 收 入 比 重 较 高 (2) 管 理 费 用 与 同 行 业 国 星 光 电 鸿 利 光 电 雷 曼 光 电 对 比 分 析 费 用 种 类 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 金 额 占 比 金 额 占 比 金 额 占 比 1-1-221

国 星 光 电 7,758.24 8.84% 5,218.76 8.31% 4,419.50 7.80% 鸿 利 光 电 4,013.99 9.17% 2,599.04 10.13% 1,932.02 8.32% 雷 曼 光 电 1,771.43 8.59% 1,038.43 10.22% 940.87 12.44% 本 公 司 8,154.08 10.01% 5,117.75 11.21% 4,107.31 10.66% 注 : 占 比 指 占 营 业 收 入 的 比 重 与 同 行 业 对 比, 公 司 管 理 费 用 占 收 入 比 重 略 高 于 同 行 业, 主 要 系 公 司 涉 足 LED 产 业 链 较 长, 为 了 便 于 管 理 及 考 核 业 绩, 公 司 设 立 较 多 的 产 品 事 业 部, 导 致 行 政 管 理 人 员 薪 酬 及 相 应 的 管 理 支 出 偏 多 5 财 务 费 用 变 动 分 析 报 告 期 内, 公 司 财 务 费 用 主 要 包 括 利 息 支 出 汇 兑 损 失 等, 具 体 明 细 如 下 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 利 息 支 出 815.75 297.58 297.21 利 息 收 入 - 47.24-36.52-35.16 汇 兑 损 益 36.28 28.52-0.19 银 行 手 续 费 16.16 15.2 16.94 其 他 3.04 25.21 - 合 计 823.99 330.00 278.80 报 告 期 内, 公 司 的 财 务 费 用 金 额 较 小, 主 要 系 利 息 支 出 为 提 升 公 司 产 品 档 次 扩 大 产 能, 公 司 通 过 银 行 借 款 增 加 固 定 资 产 投 资 和 配 套 生 产 流 动 资 金, 由 此 造 成 公 司 银 行 借 款 增 加, 相 应 利 息 支 出 增 加 受 人 民 币 升 值 影 响,2009 年 2010 年 公 司 财 务 费 用 中 的 汇 兑 损 益 有 所 增 加, 随 着 公 司 以 美 元 结 算 的 国 外 销 售 比 重 下 降, 未 来 汇 兑 损 益 对 公 司 盈 利 影 响 将 逐 步 减 少 ( 五 ) 收 益 率 指 标 分 析 指 标 名 称 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 销 售 净 利 率 12.76% 9.23% 4.16% 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 ( 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润 ) 38.92% 22.38% 10.14% 1-1-222

总 资 产 收 益 率 10.94% 9.93% 4.33% 报 告 期 内, 本 公 司 销 售 净 利 率 为 4.16% 9.23% 和 12.76%, 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 为 10.14% 22.38% 和 38.92%, 总 资 产 收 益 率 为 4.33% 9.93% 和 10.94% 受 毛 利 率 持 续 上 升 影 响, 公 司 销 售 净 利 率 整 体 也 呈 上 升 态 势 ( 六 ) 非 经 常 性 损 益 投 资 收 益 及 少 数 股 东 损 益 对 净 利 润 的 影 响 报 告 期 内, 公 司 非 经 常 性 损 益 投 资 收 益 及 少 数 股 东 损 益 情 况 如 下 表 所 示 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 非 经 常 性 损 益 -203.55 428.01 324.67 投 资 收 益 12.02 2.18 少 数 股 东 收 益 203.48 35.26-101.61 净 利 润 10,397.19 4,210.68 1,603.85 从 上 表 可 见, 报 告 期 内 非 经 常 性 损 益 占 公 司 净 利 润 的 比 例 较 小, 未 对 发 行 人 净 利 润 产 生 重 大 影 响 ( 七 ) 管 理 层 对 盈 利 能 力 的 总 结 报 告 期 内, 公 司 在 加 强 技 术 开 发 优 化 生 产 工 艺 扩 大 生 产 规 模 的 基 础 上, 建 立 了 以 客 户 为 中 心 成 本 控 制 先 进 全 自 化 设 备 作 业 标 准 化 产 品 为 特 点 的 业 务 体 系, 市 场 竞 争 力 大 幅 提 高, 在 LED 领 域 中 具 有 较 高 的 声 誉, 木 林 森 品 牌 LED 封 装 及 应 用 产 品 获 得 了 下 游 厂 商 广 泛 认 可, 由 此 推 动 了 公 司 盈 利 能 力 的 大 幅 提 升 报 告 期 内, 本 公 司 不 断 增 加 资 本 性 支 出, 购 买 国 际 先 进 的 全 自 动 化 机 器 设 备, 增 加 各 产 品 的 产 能 及 产 量, 为 营 业 收 入 的 快 速 增 长 奠 定 了 坚 实 的 基 础 ; 公 司 持 续 加 大 研 发 费 用 支 出, 不 断 加 强 高 功 率 高 品 质 LED 封 装 及 应 用 产 品 开 发 工 艺 技 术 优 化, 使 公 司 的 产 品 不 断 满 足 客 户 的 要 求 ; 报 告 期 内, 公 司 加 强 对 相 关 费 用 的 管 控, 使 公 司 在 收 入 增 长 的 基 础 保 持 净 利 润 的 增 长 预 计 未 来 几 年 内, 本 公 司 将 继 续 通 过 扩 大 生 产 能 力 增 加 产 品 技 术 含 量 为 客 户 提 供 优 质 LED 封 装 及 应 用 产 品 等 方 式 提 高 本 公 司 的 市 场 份 额, 增 强 盈 利 能 力 1-1-223

三 现 金 流 量 分 析 报 告 期 内, 公 司 现 金 流 量 如 下 表 所 示 : 项 目 2010 年 度 2009 年 度 2008 年 度 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 16,647.40 5,700.97 4,608.16 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -38,167.70-7,317.67-6,411.73 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 31,517.46 980.29 2,802.80 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物 的 影 响 -12.53-8.53 0.54 现 金 及 现 金 等 价 物 净 增 加 额 9,984.63-644.94 999.78 ( 一 ) 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 近 三 年, 公 司 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 累 计 为 26,956.53 万 元, 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 平 均 为 8,985.51 万 元, 公 司 经 营 活 动 获 取 现 金 能 力 较 强, 净 利 润 有 良 好 的 现 金 流 支 持 报 告 期 内, 公 司 净 利 润 与 经 营 净 现 金 流 关 系 如 下 : 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2008 年 2009 年 2010 年 净 利 润 经 营 净 现 金 流 2008 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 4,608.16 万 元, 净 利 润 为 1,603.85 万 元, 经 营 现 金 流 大 幅 度 增 加, 主 要 受 国 际 金 融 危 机 影 响, 公 司 加 大 了 存 货 管 理 力 度, 并 取 得 了 良 好 效 果, 存 货 增 速 低 于 营 业 收 入 的 增 幅 ; 同 时, 公 司 在 业 内 知 名 度 不 断 提 升, 获 得 供 应 商 的 信 用 周 期 也 较 长, 并 加 大 汇 票 使 用 力 度,2008 年 末 应 付 票 据 应 付 账 款 大 幅 度 增 加, 导 致 2008 年 经 营 现 金 流 较 充 沛 2009 年 2010 1-1-224

年 经 营 现 金 流 也 继 续 保 持 了 较 好 的 势 头, 公 司 的 盈 利 质 量 较 好 ( 二 ) 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 报 告 期 内, 公 司 投 资 活 动 现 金 流 出 持 续 增 加, 主 要 原 因 为 : 近 几 年, 公 司 业 务 规 模 快 速 扩 张, 资 本 性 支 出 ( 包 括 购 买 先 进 的 机 器 设 备 等 ) 逐 年 增 加, 上 述 投 资 性 支 出 扩 大 了 公 司 产 品 产 能, 增 强 了 公 司 盈 利 能 力, 为 公 司 今 后 的 持 续 发 展 奠 定 坚 实 的 基 础 预 计 未 来 几 年 内, 公 司 重 大 资 本 性 支 出 主 要 为 募 集 资 金 投 资 项 目 在 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 将 按 拟 定 的 投 资 计 划 进 行 投 资 本 公 司 将 继 续 通 过 扩 大 生 产 能 力 为 客 户 提 供 优 质 LED 产 品 等 方 式 提 高 本 公 司 的 市 场 份 额, 增 强 盈 利 能 力 ( 三 ) 筹 资 活 动 现 金 流 量 2008 年 2009 年, 本 公 司 筹 资 活 动 现 金 流 量 为 2,802.80 万 元 和 980.29 万 元, 筹 资 活 动 现 金 流 持 续 流 入, 满 足 了 公 司 经 营 规 模 的 扩 大 带 来 了 资 金 需 求 2008 年 末 2009 年 末, 公 司 银 行 借 款 余 额 为 4,185 万 元 和 5,328 万 元 融 资 渠 道 逐 步 拓 展 支 撑 公 司 业 务 规 模 的 不 断 扩 大 2010 年 筹 资 活 动 现 金 流 为 31,517.46 万 元, 主 要 系 公 司 于 2010 年 9 月 引 进 五 位 法 人 投 资 增 资 10,200.00 万 元 及 增 加 银 行 借 款 24,356.00 万 元 所 致 四 资 本 性 支 出 分 析 ( 一 ) 报 告 期 重 大 资 本 性 支 出 报 告 期 内, 公 司 购 建 固 定 资 产 无 形 资 产 和 其 他 长 期 资 产 支 付 的 现 金 分 别 为 6,022.93 万 元 7,324.26 万 元 和 38,026.77 万 元, 主 要 用 于 建 造 厂 房 购 买 机 器 设 备 和 土 地 使 用 权 随 着 在 建 工 程 的 陆 续 建 成, 扩 大 了 公 司 各 产 品 产 能, 改 善 了 经 营 办 公 场 所, 为 公 司 核 心 竞 争 力 的 提 升 奠 定 了 基 础 ( 二 ) 未 来 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 计 划 本 次 发 行 募 集 资 金 投 资 项 目 请 参 见 本 招 股 说 明 书 第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 除 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 以 外, 公 司 未 来 可 预 见 的 重 大 资 本 性 支 出 情 况 如 下 : 本 公 司 于 2010 年 4 月 21 日 与 先 进 自 动 器 材 有 限 公 司 深 圳 分 公 司 签 订 购 买 机 器 设 备 合 同, 合 同 总 价 款 为 美 元 2,675.70 万 元, 机 器 设 备 于 2012 年 2 月 底 以 前 交 付 同 时 约 定 货 款 在 交 货 前 一 周 内 付 清 1-1-225

本 公 司 于 2010 年 9 月 9 日 与 先 进 自 动 器 材 有 限 公 司 签 订 购 买 机 器 设 备 合 同, 合 同 总 价 款 为 美 元 601 万 元, 机 器 设 备 于 2012 年 6 月 底 以 前 交 付 同 时 约 定 货 款 在 交 货 前 一 周 内 付 清 本 公 司 于 2010 年 9 月 9 日 与 先 进 自 动 器 材 有 限 公 司 签 订 购 买 机 器 设 备 合 同, 合 同 总 价 款 为 美 元 1,708.70 万 元, 机 器 设 备 于 2011 年 11 月 底 以 前 交 付 同 时 约 定 货 款 在 交 货 前 一 周 内 付 清 本 公 司 于 2010 年 9 月 9 日 与 先 进 自 动 器 材 有 限 公 司 签 订 购 买 机 器 设 备 合 同, 合 同 总 价 款 为 美 元 560 万 元, 机 器 设 备 于 2011 年 12 月 底 以 前 交 付 同 时 约 定 货 款 在 交 货 前 一 周 内 付 清 五 财 务 状 况 和 盈 利 能 力 的 未 来 趋 势 分 析 ( 一 ) 行 业 发 展 状 况 的 影 响 由 于 LED 光 源 具 有 节 能 环 保 使 用 寿 命 长 等 诸 多 优 势, 已 被 公 认 为 21 世 纪 最 具 发 展 前 景 的 电 光 源, 同 时 各 国 也 纷 纷 出 台 了 一 系 列 针 对 LED 产 业 的 扶 持 政 策, 使 LED 产 业 面 临 着 较 好 的 市 场 机 遇 我 国 也 相 继 启 动 了 各 种 针 对 LED 产 业 鼓 励 政 策, 目 前 具 备 了 较 好 的 产 业 基 础, 初 步 形 成 了 完 善 的 产 业 链 本 公 司 为 国 内 LED 封 装 及 应 用 产 品 的 主 要 供 应 商, 规 模 化 标 准 化 生 产 带 来 的 成 本 优 势 将 更 加 突 现, 未 来 公 司 将 面 临 着 良 好 的 市 场 前 景 ( 二 ) 募 集 资 金 的 影 响 公 司 本 次 首 次 公 开 发 行 股 票 并 上 市 成 功 后, 将 全 面 启 动 募 集 资 金 投 资 项 目 Lamp LED 产 品 技 术 改 造 项 目 将 扩 大 产 能 规 模, 缓 解 产 能 瓶 颈 约 束, 加 大 高 品 质 高 功 率 Lamp LED 器 件 的 生 产 比 重, 增 强 市 场 反 应 能 力, 提 升 公 司 核 心 竞 争 力 ; SMD LED 产 品 技 术 改 造 项 目 将 丰 富 公 司 产 品 的 品 种, 满 足 客 户 不 同 层 次 的 需 求, 为 客 户 提 供 LED 封 装 产 品 一 站 性 服 务 LED 应 用 ( 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 ) 产 品 技 术 改 造 项 目 将 进 一 步 提 升 公 司 LED 下 游 应 用 产 品 的 产 能, 扩 大 公 司 在 LED 应 用 行 业 中 的 市 场 影 响 力, 增 强 公 司 盈 力 能 力 研 发 中 心 技 术 改 造 项 目 建 成 后 将 有 力 提 升 本 公 司 产 品 开 发 实 力, 进 一 步 强 化 本 公 司 为 客 户 提 供 高 品 质 高 附 加 值 产 品 的 能 力 预 计 未 来 几 年, 本 公 司 财 务 状 况 盈 利 能 力 将 随 着 募 投 项 目 的 不 断 实 施 和 投 1-1-226

产 而 持 续 改 善, 有 利 于 增 强 公 司 整 体 竞 争 实 力, 进 一 步 提 升 公 司 在 行 业 中 的 优 势 地 位 1-1-227

第 十 二 节 业 务 发 展 目 标 一 未 来 三 年 发 展 目 标 ( 一 ) 整 体 发 展 规 划 伴 随 着 中 国 经 济 持 续 健 康 发 展 以 及 全 球 对 节 能 环 保 产 业 的 重 视 与 支 持, 公 司 坚 持 自 主 创 新, 不 断 加 大 新 技 术 新 工 艺 的 研 发 应 用, 扩 大 技 术 工 艺 应 用 范 围, 在 巩 固 现 有 产 品 市 场 领 先 地 位 的 基 础 上, 加 快 功 率 型 LED 产 品 的 发 展, 不 断 丰 富 LED 封 装 产 品 线, 并 积 极 向 LED 应 用 产 业 链 拓 展, 逐 步 发 展 成 为 产 业 链 完 整 具 有 国 际 竞 争 力 的 大 型 LED 系 列 产 品 供 应 商 ( 二 ) 公 司 经 营 理 念 本 公 司 奉 行 务 实 诚 信 责 任 创 新 的 经 营 理 念 根 据 公 司 总 体 发 展 目 标 和 发 展 战 略, 业 务 上 走 标 准 化 流 程 化 的 道 路, 从 原 材 料 采 购 生 产 销 售 及 售 后 服 务 建 立 起 适 合 公 司 自 身 发 展 的 一 套 标 准, 实 现 公 司 成 本 领 先 规 模 化 优 势 的 既 定 目 标, 回 馈 社 会, 同 时 给 客 户 员 工 及 股 东 以 良 好 回 报 ( 三 ) 整 体 经 营 目 标 公 司 将 结 合 募 集 资 金 投 资 项 目 的 实 施, 在 扩 大 现 有 Lamp LED 产 品 产 能 和 市 场 占 有 率 的 基 础 上, 强 化 核 心 技 术 的 研 发 ; 加 大 对 SMD LED 及 功 率 型 LED 的 投 入 ; 加 强 LED 应 用 产 品 ( 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 及 灯 饰 ) 的 生 产 和 销 售 力 度 ; 形 成 技 术 领 先, 产 品 系 列 多 元 化 的 生 产 体 系 ; 依 托 技 术 优 势 在 提 升 产 品 品 质 的 同 时, 进 一 步 强 化 销 售 渠 道 的 建 设 工 作, 打 造 辐 射 全 国 高 效 快 捷 的 LED 销 售 网 络, 巩 固 公 司 的 市 场 地 位, 形 成 具 有 较 强 竞 争 实 力 的 产 品 研 发 和 技 术 创 新 体 系 高 效 合 理 和 低 成 本 的 制 造 体 系 以 及 广 大 的 营 销 网 络 体 系 二 具 体 业 务 实 施 计 划 ( 一 ) 技 术 研 发 及 产 品 创 新 计 划 未 来 将 加 大 科 研 投 入 力 度, 加 快 研 发 中 心 建 设, 建 立 健 全 技 术 研 发 机 制, 完 善 产 品 创 新 体 系 ; 同 时 加 强 与 国 内 著 名 高 校 及 科 研 院 所 的 合 作, 使 新 科 研 成 果 能 迅 速 转 化 为 公 司 生 产 力, 形 成 研 发 成 果 产 业 化 的 快 速 转 换 机 制, 从 而 带 动 产 品 不 1-1-228

断 创 新 升 级 公 司 加 大 研 发 建 设 与 LED 封 装 产 品 生 产 所 需 原 材 料 如 支 架 环 氧 树 脂 等 供 应 相 配 套 的 生 产 线, 整 合 原 材 料 产 业 链, 提 高 生 产 效 率, 提 升 产 品 品 质, 形 成 规 模 效 应 成 本 效 应, 巩 固 公 司 在 产 业 链 整 合 方 面 的 领 先 地 位 ; 提 升 Lamp LED LED 数 码 管 及 点 阵 产 品 技 术 水 平, 进 一 步 优 化 生 产 工 艺 ; 加 大 SMD LED 及 功 率 型 LED 产 品 的 投 入, 完 善 封 装 产 品 线 ; 适 时 向 下 游 领 域 拓 展, 研 发 出 适 合 时 代 潮 流 品 质 优 良 具 有 较 高 竞 争 力 的 LED 应 用 产 品, 包 括 显 示 屏 灯 饰 及 室 内 外 照 明 产 品 等 ( 二 ) 市 场 开 发 及 营 销 网 络 建 设 计 划 公 司 作 为 国 内 LED 封 装 行 业 先 进 企 业 之 一, 已 具 有 较 高 的 行 业 知 名 度, 公 司 将 在 稳 定 现 有 客 户 合 作 关 系 基 础 上, 进 一 步 加 强 国 内 及 国 际 市 场 的 营 销 力 度, 在 提 高 产 品 品 质 和 销 售 服 务 的 基 础 上, 提 高 客 户 对 公 司 的 依 存 度, 不 断 提 高 公 司 产 品 的 市 场 份 额 和 占 有 率 公 司 将 大 力 开 发 高 端 客 户, 实 现 大 规 模 客 户 定 制 产 品, 建 立 长 期 的 合 作 关 系 ; 强 化 全 国 各 地 代 表 处 的 辐 射 力 度 强 化 经 销 商 的 作 用 加 强 电 子 商 务 平 台 建 设, 同 时 加 强 媒 体 广 告 的 宣 传 力 度 ; 加 大 力 度 引 进 优 秀 销 售 人 才, 建 立 健 全 激 励 考 核 机 制, 打 造 一 支 高 素 质 高 效 率 的 营 销 队 伍 ; 通 过 在 海 外 建 立 销 售 点 及 办 事 处, 积 极 拓 展 海 外 市 场 ( 三 ) 人 才 发 展 及 企 业 文 化 建 设 计 划 公 司 将 进 一 步 加 强 人 力 资 源 管 理 体 系 建 设, 建 立 健 全 人 力 资 源 管 理 制 度, 为 员 工 招 聘 培 训 考 核 及 晋 级 管 理 提 供 制 度 保 障 公 司 在 人 才 引 用 上 执 行 唯 才 是 用 各 尽 所 能 人 尽 其 才 的 人 才 理 念, 做 到 使 每 个 员 工 在 各 自 岗 位 能 发 挥 其 长 处 贡 献 其 最 大 价 值 未 来 3 年 公 司 将 重 点 引 进 研 发 型 人 才 产 品 创 新 型 人 才 销 售 人 才 及 高 素 质 管 理 人 才 ; 在 人 才 引 进 途 径 上 实 行 社 会 招 聘 与 校 园 招 聘 相 结 合 的 方 式, 同 时 在 公 司 营 造 良 好 的 企 业 氛 围 人 文 化 的 企 业 环 境 透 明 化 的 激 励 制 度, 增 强 员 工 的 归 宿 感 和 自 豪 感, 留 住 和 吸 引 各 类 型 专 业 人 才 ( 四 ) 财 务 成 本 管 理 及 再 融 资 计 划 公 司 将 继 续 做 好 财 务 管 理 工 作, 控 制 财 务 风 险, 加 强 财 务 预 算 和 成 本 控 制, 1-1-229

建 立 健 全 一 整 套 财 务 内 控 制 度 根 据 未 来 投 资 项 目 的 具 体 发 展 资 金 需 求 情 况, 决 定 是 否 需 要 进 行 再 融 资 计 划, 并 研 究 拓 展 适 合 公 司 自 身 特 点 的 融 资 渠 道, 以 保 障 公 司 高 速 发 展 所 面 临 的 资 金 需 求 ( 五 ) 国 际 化 经 营 计 划 目 前 公 司 下 游 应 用 产 品 中 的 灯 饰 照 明 等 主 要 以 出 口 为 主, 产 品 销 往 北 美 欧 洲 等 地 区 从 产 品 市 场 和 客 户 角 度 分 析, 公 司 正 逐 步 形 成 为 全 球 化 经 营 企 业 本 公 司 的 国 际 化 经 营 策 略 有 : 1 进 一 步 增 强 公 司 的 技 术 研 发 和 产 品 创 新 能 力, 始 终 保 持 产 品 品 质 和 成 本 在 国 际 市 场 的 竞 争 优 势, 以 巩 固 应 用 产 品 在 国 际 市 场 份 额 的 同 时, 增 强 公 司 产 品 在 国 际 市 场 的 竞 争 力 2 加 强 对 国 际 市 场 动 态 发 展 的 跟 踪 与 研 究, 加 强 国 际 交 流 与 合 作, 提 升 公 司 产 品 生 产 创 新 技 术, 增 强 公 司 在 国 际 市 场 的 知 名 度 及 美 誉 度 三 制 定 以 上 规 划 的 依 据 本 公 司 拟 定 上 述 规 划 主 要 依 据 以 下 假 设 条 件 : 1 公 司 能 够 顺 利 实 现 上 市 目 标, 募 集 资 金 及 时 到 位 2 本 公 司 所 处 行 业 正 常 发 展, 行 业 空 间 广 阔 前 景 明 朗, 行 业 技 术 特 点 行 业 竞 争 格 局 没 有 产 生 对 公 司 不 利 影 响 的 因 素 3 公 司 所 处 LED 行 业 产 业 政 策 没 有 发 生 重 大 变 化 4 我 国 的 国 家 政 治 经 济 法 律 和 社 会 环 境 稳 定, 没 有 产 生 对 公 司 经 营 活 动 不 利 的 重 大 影 响 5 公 司 管 理 层 稳 定, 实 际 控 制 人 于 未 来 三 年 不 发 生 变 化 四 实 施 上 述 计 划 所 面 临 的 困 难 及 后 续 措 施 上 述 发 展 计 划 的 顺 利 实 施, 需 要 大 量 的 资 金 作 为 后 续 保 障, 公 司 目 前 实 施 计 划 的 困 难 是 资 金 瓶 颈 虽 然 本 公 司 盈 利 能 力 较 强, 现 金 流 量 充 足, 但 单 凭 自 身 积 累 而 实 现 规 模 扩 张 的 资 金 需 求 还 远 远 不 够 能 否 拓 宽 公 司 的 融 资 渠 道, 获 得 充 裕 的 资 金, 是 公 司 顺 利 实 施 上 述 计 划 的 关 键 所 在 实 施 上 述 计 划 中, 公 司 将 采 取 以 下 措 施 : 在 提 高 产 品 品 质 的 前 提 下, 做 好 产 1-1-230

品 成 本 及 费 用 的 控 制 工 作, 增 强 公 司 产 品 市 场 竞 争 力 ; 向 研 发 及 核 心 技 术 展 开 攻 势, 提 高 产 品 技 术 水 平, 完 善 产 品 种 类, 增 强 公 司 核 心 竞 争 力 ; 加 大 市 场 开 发 力 度, 完 善 销 售 网 络 的 布 局, 提 高 产 品 市 场 占 有 率 ; 公 司 在 实 现 既 定 上 市 目 标 募 集 资 金 到 位 后, 将 尽 快 推 进 拟 建 设 项 目 的 速 度, 使 产 品 产 能 快 速 释 放, 成 为 公 司 新 的 利 润 增 长 点, 强 化 公 司 的 核 心 竞 争 优 势 五 业 务 发 展 计 划 与 现 有 业 务 的 关 系 制 定 上 述 发 展 计 划 是 以 公 司 现 有 业 务 发 展 规 划 为 基 础 和 前 提, 是 公 司 现 有 业 务 的 拓 展 和 全 面 提 升, 符 合 公 司 总 体 发 展 目 标 和 发 展 战 略 公 司 现 已 具 备 技 术 工 艺 管 理 和 品 牌 方 面 的 优 势 条 件, 为 实 施 上 述 计 划 提 供 了 良 好 的 基 础 六 本 次 募 集 资 金 对 公 司 业 务 发 展 目 标 的 作 用 本 次 募 集 资 金 运 用 对 于 公 司 实 现 上 述 目 标 意 义 重 大, 主 要 体 现 在 : 1 本 次 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 将 紧 紧 围 绕 主 营 业 务 进 行, 有 利 于 公 司 进 一 步 增 加 生 产 设 备, 加 大 研 发 投 入 力 度, 加 强 产 品 创 新, 完 善 产 品 多 元 化 结 构, 为 实 现 计 划 目 标 提 供 有 力 保 证 2 通 过 募 集 资 金 运 用, 公 司 的 生 产 规 模 将 得 到 迅 速 扩 张, 将 进 一 步 提 高 公 司 主 导 产 品 的 生 产 能 力, 扩 大 销 售 规 模, 增 加 盈 利, 提 升 公 司 整 体 经 营 业 绩 3 通 过 募 集 资 金 运 用, 有 利 于 拓 宽 融 资 渠 道, 解 决 公 司 近 期 发 展 所 面 临 的 资 金 瓶 颈 问 题, 改 善 公 司 财 务 结 构, 提 高 公 司 资 产 质 量, 增 强 公 司 抗 风 险 能 力 4 本 次 发 行 成 功 后, 将 有 利 于 树 立 公 司 良 好 品 牌, 提 升 公 司 社 会 知 名 度, 吸 引 各 类 专 业 人 才 加 盟, 提 高 公 司 的 人 才 竞 争 实 力, 以 实 现 公 司 的 人 才 战 略 计 划 5 本 次 发 行 成 功 后, 公 司 将 成 为 社 会 公 众 公 司, 更 有 利 于 接 受 社 会 公 众 的 监 督, 公 司 法 人 治 理 结 构 将 更 加 完 善, 使 公 司 在 生 产 经 营 产 品 质 量 企 业 管 理 等 各 方 面 更 加 规 范, 为 公 司 的 良 性 发 展 打 下 坚 实 基 础 1-1-231

第 十 三 节 募 集 资 金 运 用 一 本 次 发 行 募 集 资 金 运 用 计 划 经 本 公 司 2010 年 第 三 次 临 时 股 东 大 会 审 议 通 过, 本 次 股 票 发 行 募 集 资 金 依 轻 重 缓 急 用 于 以 下 四 个 项 目 单 位 : 万 元 序 号 投 资 项 目 总 投 资 募 集 资 金 建 设 期 项 目 备 案 1 2 3 4 5 Lamp LED 产 品 技 术 改 造 项 目 SMD LED 产 品 技 术 改 造 项 目 LED 应 用 ( 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 ) 产 品 技 术 改 造 项 目 LED 产 品 研 发 中 心 技 术 改 造 项 目 其 他 与 主 营 业 务 相 关 的 营 运 资 金 26,981.92 22,229.67 12 月 10200039711001865 14,677.13 13,249.28 12 月 10200039711001867 5,435.92 4,188.28 12 月 10200039721001866 3,144.79 2,964.59 12 月 10200039721001864 - - - - 上 述 项 目 中 系 土 地 使 用 权 投 资 1,402.67 万 元 和 建 筑 工 程 投 资 6,205.26 万 元, 由 公 司 以 自 有 资 金 投 入 若 公 司 所 募 集 资 金 不 能 满 足 拟 投 资 项 目 的 资 金 需 求, 公 司 将 通 过 自 筹 资 金 解 决 二 募 集 资 金 投 资 项 目 与 公 司 发 展 战 略 之 间 的 关 系 本 次 募 集 资 金 投 资 的 四 个 项 目 是 公 司 实 施 未 来 发 展 战 略, 将 公 司 打 造 成 国 内 乃 至 国 际 具 有 较 强 实 力 的 LED 封 装 及 应 用 产 品 提 供 商 的 一 个 整 体 系 统 工 程 1-1-232

Lamp LED 产 品 技 术 改 造 项 目 能 够 有 效 提 升 公 司 主 营 LED 封 装 产 品 的 品 质 和 销 售 规 模, 并 为 公 司 LED 灯 饰 产 品 生 产 提 供 原 材 料 支 持 ; SMD LED 产 品 技 术 改 造 项 目 是 公 司 LED 封 装 产 品 系 列 的 丰 富, 旨 在 推 进 公 司 产 品 多 元 化, 为 LED 显 示 屏 和 LED 室 内 外 照 明 灯 提 供 原 材 料 支 持 ; 上 述 两 个 募 投 项 目 将 有 效 降 低 公 司 LED 应 用 产 品 生 产 对 外 部 原 材 料 供 应 商 的 依 赖 程 度 LED 应 用 ( 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 ) 产 品 技 术 改 造 项 目 是 公 司 LED 封 装 产 品 在 应 用 领 域 的 拓 展, 旨 在 实 现 公 司 LED 产 品 链 向 终 端 应 用 市 场 的 适 度 延 伸 及 覆 盖, 上 述 三 个 募 集 资 金 投 资 项 目 将 进 一 步 完 善 公 司 的 产 品 线 及 产 品 收 入 结 构 LED 产 品 研 发 中 心 技 术 改 造 项 目 旨 在 提 升 公 司 的 技 术 研 发 实 力 和 产 品 自 主 创 新 能 力, 为 Lamp LED SMD LED 及 LED 应 用 产 品 的 研 发 生 产 和 销 售 提 供 更 强 大 的 技 术 支 持 及 服 务, 建 立 工 艺 先 进 的 生 产 体 系, 有 效 提 升 公 司 产 品 品 质 和 技 术 的 先 进 性, 增 强 公 司 产 品 的 市 场 竞 争 力 公 司 的 四 个 募 集 资 金 投 资 项 目 有 机 结 合 相 互 补 充 互 为 整 体, 将 为 实 现 公 1-1-233

司 整 体 技 术 研 发 实 力 的 提 升 LED 封 装 产 品 竞 争 力 的 增 强 以 及 向 LED 应 用 市 场 拓 展 奠 定 坚 实 的 基 础, 并 为 公 司 发 展 为 产 业 链 完 整 具 有 国 际 竞 争 力 的 大 型 LED 系 列 产 品 供 应 商 提 供 了 重 要 的 战 略 保 证 三 募 集 资 金 投 资 项 目 市 场 前 景 及 必 要 性 分 析 ( 一 ) 募 集 资 金 投 资 项 目 市 场 前 景 分 析 1 国 家 产 业 政 策 支 持 近 几 年, 国 家 各 部 委 针 对 LED 产 业 均 出 具 了 不 同 领 域 的 扶 持 政 策, 如 科 学 技 术 部 于 2003 年 启 动 的 国 家 半 导 体 照 明 工 程, 住 房 和 城 乡 建 设 部 于 2006 年 印 发 的 十 一 五 城 市 绿 色 照 明 工 程 规 划 纲 要, 科 学 技 术 部 于 2009 年 启 动 了 十 城 万 盏 半 导 体 照 明 应 用 工 程, 国 家 6 部 委 ( 国 家 发 展 和 改 革 委 员 会 科 学 技 术 部 工 业 和 信 息 化 部 财 政 部 住 房 和 城 乡 建 设 部 和 国 家 质 量 监 督 检 验 检 疫 总 局 ) 于 2009 年 联 合 公 布 的 半 导 体 照 明 节 能 产 业 发 展 意 见 等 其 中 半 导 体 照 明 节 能 产 业 发 展 意 见 指 出, 到 2015 年 半 导 体 节 能 照 明 产 业 产 值 年 均 增 长 率 在 30% 左 右 ; 产 品 市 场 占 有 率 逐 年 提 高, 功 能 性 照 明 达 到 20% 左 右, 液 晶 背 光 源 达 到 50% 以 上, 景 观 装 饰 等 产 品 市 场 占 有 率 达 到 70% 以 上 国 家 产 业 政 策 支 持 将 使 LED 行 业 面 临 着 较 好 的 市 场 前 景, 未 来 行 业 需 求 增 长 将 继 续 保 持 较 快 发 展, 巨 大 的 LED 市 场 需 求 将 给 公 司 提 供 广 阔 的 发 展 空 间 2 市 场 容 量 LED 作 为 新 一 代 绿 色 照 明 光 源, 正 广 泛 应 用 于 各 照 明 领 域, 其 节 能 环 保 的 特 性 得 到 了 世 界 各 国 的 普 遍 认 可, 未 来 市 场 空 间 巨 大 前 景 广 阔 目 前, 国 内 LED 产 品 主 要 集 中 在 景 观 装 饰 照 明 显 示 屏 照 明 LCD 背 光 汽 车 指 示 灯 等 应 用 领 域 2006-2012 年 中 国 LED 产 值 增 长 1-1-234

数 据 来 源 : 国 家 半 导 体 照 明 工 程 研 发 及 产 业 联 盟, 拓 墣 产 业 研 究 所 本 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 正 式 投 产 后 的 产 品 应 用 领 域 为 LED 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 及 灯 饰 等 领 域 因 此, 拟 募 集 资 金 运 用 项 目 的 市 场 容 量 分 析 主 要 涉 及 LED 显 示 屏 及 灯 饰 照 明 等 应 用 领 域 (1)LED 显 示 屏 LED 显 示 屏 是 LED 产 业 中 发 展 较 早 且 较 成 熟 的 产 品, 目 前 在 全 球 被 广 泛 地 应 用, 近 几 年 来 在 国 内 LED 应 用 市 场 中 占 据 了 较 大 的 市 场 份 额 LED 显 示 屏 市 场 的 快 速 增 长 带 动 了 国 内 LED 产 值 的 不 断 扩 大 LED 显 示 屏 主 要 用 于 户 外 广 告 体 育 场 管 交 通 信 息 证 券 银 行 等 显 示 领 域 LED 显 示 屏 重 要 应 用 方 面 为 户 外 广 告 显 示 屏, 在 中 国 一 线 城 市 普 及 率 较 高, 但 在 二 三 线 城 市 的 需 求 还 尚 未 释 放, 普 及 率 有 待 提 高, 未 来 这 些 城 市 是 国 内 LED 显 示 屏 市 场 发 展 的 重 要 驱 动 力 所 在 此 外,LED 显 示 屏 市 场 的 发 展 和 大 型 活 动 的 联 系 相 对 较 为 紧 密,2008 年 奥 运 会 2009 年 50 年 国 庆 2010 年 世 博 会 世 界 杯 亚 运 会 等 大 型 活 动 都 对 LED 显 示 屏 市 场 发 展 有 着 较 大 的 拉 动 作 用 2009 年, 国 内 的 LED 显 示 屏 产 品 市 场 已 成 为 LED 下 游 第 二 大 应 用 领 域, 市 场 规 模 达 到 120 亿 元, 占 LED 下 游 应 用 领 域 总 产 值 的 20% 根 据 国 家 半 导 体 照 明 工 程 研 发 及 产 业 联 盟 的 统 计 数 据, 国 内 显 示 屏 市 场 2010 年 的 规 模 达 到 150 亿 元, 比 2009 年 的 120 亿 元 增 长 25%, 未 来 的 市 场 空 间 将 进 一 步 扩 大 中 国 LED 显 示 屏 市 场 规 模 及 增 长 变 化 1-1-235

300 250 200 150 100 72 44% 27.80% 30.40% 150 25% 120 92 271 203 35.20% 33.50% 50% 40% 30% 20% 50 10% 0 2007 2008 2009 2010 2011F 2012F 0% 市 场 规 模 ( 亿 元 ) 增 长 率 数 据 来 源 : 国 家 半 导 体 照 明 工 程 研 发 及 产 业 联 盟, 中 国 光 电 协 会 LED 显 示 分 会 (2)LED 灯 饰 照 明 市 场 LED 灯 饰 照 明 领 域 为 LED 封 装 产 品 的 重 要 销 售 渠 道 目 前,LED 灯 饰 照 明 市 场 仍 以 建 筑 景 观 照 明 为 主, 替 代 性 灯 泡 建 筑 景 观 照 明 娱 乐 照 明 零 售 展 示 照 明 商 业 及 工 业 照 明 住 家 照 明 及 户 外 照 明 是 未 来 LED 照 明 的 高 成 长 型 领 域 根 据 拓 墣 产 业 研 究 所 预 测,2010 年 至 2012 年 LED 照 明 市 场 产 值 复 合 增 长 率 为 22.9% LED 照 明 各 应 用 市 场 产 值 预 测 单 位 : 百 万 美 元 照 明 应 用 市 场 2008 年 2009 年 2010 年 (E) 2011 年 (F) 2012 年 (F) 年 复 合 增 长 率 (2010-2012) 建 筑 景 观 203 260 356 491 684 24.3% 字 母 灯 饰 60 74 83 93 100 6.4% 商 业 及 工 业 46 69 95 125 160 19.0% 零 售 展 示 34 60 95 135 193 26.7% 可 携 式 照 明 48 55 66 76 86 9.2% 替 代 性 灯 泡 15 26 45 67 93 27.4% 娱 乐 照 明 13 20 35 49 69 25.4% 1-1-236

机 器 显 示 15 18 20 23 26 9.1% 安 全 设 施 15 17 18 18 18 0.0% 居 家 照 明 7.3 15 29 51 118 59.6% 户 外 照 明 3.2 5.5 14 24 41 43.1% 合 计 459.5 619.5 856 1152 1588 22.9% 数 据 来 源 : 拓 墣 产 业 研 究 所,2010 年 数 据 尚 未 发 布 ( 二 ) 募 集 资 金 投 资 项 目 的 必 要 性 1 Lamp LED 产 品 技 术 改 造 项 目 的 投 资 必 要 性 分 析 (1) 抓 住 行 业 发 展 机 遇, 发 展 民 族 品 牌 目 前, 国 内 中 央 及 地 方 政 府 均 已 出 台 了 多 项 政 策, 鼓 励 LED 照 明 行 业 的 发 展 ; 另 外, 随 着 全 球 和 国 内 对 于 环 保 节 能 的 不 断 重 视, 未 来 全 球 和 国 内 的 LED 行 业 将 会 迎 来 良 好 的 发 展 前 景 公 司 将 抓 住 时 机 适 时 加 大 投 入, 充 分 利 用 自 身 的 生 产 技 术 和 人 才 优 势, 在 公 司 现 有 基 础 上 继 续 做 大 做 强, 提 高 产 品 的 技 术 含 量, 扩 大 生 产 规 模 及 提 升 产 品 的 品 质, 进 一 步 提 高 市 场 知 名 度, 强 化 并 巩 固 公 司 在 Lamp LED 产 品 的 市 场 领 先 地 位 随 着 本 项 目 的 实 施, 公 司 将 进 一 步 扩 大 Lamp LED 封 装 产 品 的 生 产 规 模 并 降 低 生 产 成 本, 提 升 产 品 品 质 和 生 产 效 率, 从 而 增 强 公 司 产 品 的 竞 争 力 和 市 场 占 有 率, 公 司 业 务 规 模 将 进 一 步 扩 大 (2) 应 对 产 能 瓶 颈, 扩 大 销 售 规 模 公 司 现 有 的 生 产 能 力 已 经 束 缚 了 公 司 产 品 的 市 场 拓 展 和 销 售 订 单 的 执 行, 尤 其 在 每 年 的 生 产 高 峰 期, 公 司 已 有 生 产 设 备 满 负 荷 运 转 亦 无 法 完 全 满 足 客 户 对 产 品 交 货 期 和 需 求 量 的 要 求, 导 致 公 司 不 得 不 放 弃 部 分 产 品 订 单 尽 管 公 司 近 年 来 也 陆 续 采 购 了 新 的 生 产 设 备, 但 公 司 Lamp LED 产 品 的 生 产 仍 然 面 临 产 能 瓶 颈 的 束 缚, 报 告 期 内, 相 关 生 产 设 备 的 产 能 利 用 率 分 别 达 到 81% 95% 和 93% 目 前, Lamp LED 生 产 设 备 全 年 基 本 接 近 满 负 荷 生 产 状 态, 公 司 急 需 扩 建 Lamp LED 生 产 线, 解 决 产 能 瓶 颈 问 题 随 着 本 项 目 的 顺 利 实 施, 公 司 将 投 产 一 批 自 动 化 程 度 高 规 模 化 水 平 突 出 的 Lamp LED 生 产 设 备, 有 效 解 决 公 司 的 产 能 瓶 颈 问 题, 更 好 地 满 足 客 户 的 需 求, 1-1-237

持 续 扩 大 产 品 的 销 售 规 模 (3) 增 强 Lamp LED 产 品 的 竞 争 优 势 公 司 在 Lamp LED 生 产 规 模 上 处 于 行 业 领 先 地 位, 由 于 规 模 化 效 应 导 致 公 司 Lamp LED 产 品 成 本 具 有 较 大 的 竞 争 优 势 本 项 目 将 在 Lamp LED 产 品 现 有 年 产 能 960,000 万 只 的 基 础 上 新 增 623,000 万 只 的 年 产 能, 进 一 步 提 高 该 产 品 的 生 产 规 模, 强 化 产 品 的 规 模 化 优 势, 降 低 单 位 产 品 的 生 产 成 本 ; 同 时 产 销 规 模 的 提 升 将 进 一 步 带 动 原 材 料 的 大 规 模 采 购, 增 强 公 司 对 原 材 料 供 应 商 的 议 价 能 力, 降 低 采 购 成 本, 从 而 进 一 步 降 低 产 品 的 总 成 本, 提 升 Lamp LED 产 品 的 盈 利 水 平 2 SMD LED 产 品 建 设 项 目 的 投 资 必 要 性 分 析 (1) 拓 展 LED 封 装 产 品 的 高 端 领 域 与 传 统 的 Lamp LED 产 品 相 比,SMD LED 产 品 的 技 术 含 量 较 高 尺 寸 小 兼 容 性 强, 符 合 世 界 各 国 节 能 环 保 的 消 费 理 念, 是 LED 封 装 产 业 不 断 向 高 端 领 域 发 展 的 重 要 方 面 公 司 选 择 切 入 SMD LED 封 装 市 场, 一 方 面 可 以 优 化 公 司 现 有 的 产 品 结 构, 丰 富 公 司 的 产 品 线, 满 足 不 同 层 次 LED 下 游 应 用 客 户 的 多 样 化 需 求 ; 另 一 方 面 在 把 握 LED 封 装 产 业 发 展 趋 势 同 时, 紧 跟 全 球 LED 封 装 产 业 升 级 换 代 的 步 伐, 以 求 在 未 来 的 全 球 市 场 格 局 中 占 据 较 好 的 竞 争 地 位 (2) 符 合 公 司 未 来 的 发 展 战 略 报 告 期 内,SMD LED 产 品 营 业 收 入 为 5.17 万 元 37.71 万 元 和 1,488.68 万 元, 由 于 受 Lamp LED 产 品 前 期 产 能 瓶 颈 的 影 响, 公 司 在 该 产 品 生 产 设 备 投 入 较 少, 目 前, 公 司 已 在 SMD LED 封 装 领 域 积 累 相 关 的 技 术 基 础, 且 在 2010 年 下 半 年 将 投 入 较 大 规 模 的 自 动 化 设 备 以 提 高 该 产 品 的 产 能 本 项 目 达 产 后 将 在 原 有 产 能 每 年 21,900 万 只 基 础 上, 新 增 产 能 238,000 万 只 其 中, 该 项 目 1/3 产 能 将 应 用 于 募 投 项 目 LED 应 用 产 品 技 术 改 造 项 目 新 增 的 产 能, 减 少 外 部 采 购 原 材 料 SMD LED 产 品, 实 现 原 材 料 自 我 供 应 ; 同 时, 由 于 SMD LED 产 品 生 产 设 备 原 材 料 芯 片 的 采 购 生 产 工 艺 流 程 等 环 节 与 Lamp LED 产 品 类 似, 公 司 可 以 借 助 其 在 该 领 域 积 累 的 技 术 及 资 源, 保 证 SMD LED 产 品 的 质 量 及 成 本 优 势 ; 另 外, 由 于 客 户 对 Lamp LED 与 SMD LED 产 品 具 有 双 向 需 求, 公 司 将 利 用 在 Lamp LED 领 域 中 树 立 起 的 良 好 口 碑, 进 一 步 深 化 与 现 有 主 要 客 户 的 长 期 战 略 合 作 关 系, 实 行 产 品 的 交 叉 销 售 1-1-238

(3) 开 拓 新 的 盈 利 空 间 随 着 SMD LED 产 品 成 本 逐 年 递 减, 通 用 照 明 与 显 示 屏 市 场 需 求 的 迅 速 增 长,SMD LED 产 品 日 益 成 为 LED 封 装 行 业 的 重 要 盈 利 来 源 公 司 目 前 封 装 产 品 业 务 约 70% 以 上 的 营 业 收 入 主 要 来 自 Lamp LED 产 品 的 销 售 随 着 本 项 目 的 顺 利 实 施, 公 司 每 年 将 新 增 SMD LED 产 品 产 能 238,000 万 只, 公 司 业 务 将 逐 步 实 现 多 元 化 的 目 标, 从 而 优 化 公 司 产 品 结 构, 开 拓 新 的 盈 利 空 间, 分 散 经 营 风 险, 保 持 公 司 持 续 快 速 稳 定 的 发 展 3 LED 应 用 ( 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 ) 产 品 技 术 改 造 项 目 的 投 资 必 要 性 分 析 (1) 拓 展 LED 下 游 应 用 领 域 就 Lamp LED 封 装 领 域 而 言, 公 司 作 为 重 要 生 产 商, 其 产 品 品 质 价 格 在 国 内 具 有 较 强 的 竞 争 力, 积 累 了 相 应 的 品 牌 和 成 本 优 势 在 LED 应 用 领 域, 公 司 也 积 累 了 较 丰 富 的 生 产 经 验, 以 中 高 端 市 场 为 定 位 的 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 产 品 畅 销 国 内 外 并 且, 随 着 环 保 节 能 理 念 的 不 断 深 入 各 国 政 府 的 大 力 扶 持, LED 应 用 产 品 必 将 面 临 着 更 好 的 市 场 前 景 因 此, 为 增 强 公 司 的 盈 利 能 力, 进 一 步 拓 展 并 整 合 LED 应 用 领 域, 实 现 公 司 业 务 的 多 元 化, 公 司 拟 扩 大 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 产 品 的 生 产 规 模 本 项 目 将 在 充 分 利 用 公 司 现 有 LED 封 装 器 件 的 产 品 优 势 同 时, 在 降 低 LED 应 用 产 品 的 生 产 成 本 提 高 LED 应 用 产 品 品 质 的 基 础 上, 扩 大 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 产 品 的 生 产 规 模, 进 一 步 确 立 公 司 LED 应 用 产 品 的 中 高 端 市 场 定 位, 提 升 公 司 的 盈 利 水 平 (2) 优 化 LED 应 用 产 品 的 生 产 工 艺, 并 提 高 产 品 生 产 效 率 目 前, 公 司 LED 应 用 产 品 的 部 分 生 产 工 艺 环 节 自 动 化 程 度 不 高, 检 测 检 验 方 式 还 需 进 一 步 优 化 和 完 善 本 项 目 顺 利 实 施 后, 公 司 将 购 进 先 进 的 全 自 动 化 机 器 设 备, 较 大 幅 度 地 以 机 械 代 替 人 工, 运 用 先 进 设 备 提 高 产 品 生 产 的 自 动 化 水 平, 优 化 公 司 产 品 的 生 产 工 艺, 提 高 生 产 效 率 和 产 品 质 量 LED 显 示 屏 产 品 现 有 生 产 工 艺 和 执 行 扩 产 项 目 后 的 生 产 工 艺 对 比 : 指 标 现 有 的 产 品 生 产 工 艺 扩 产 项 目 的 产 品 生 产 工 艺 1-1-239

焊 接 工 艺 存 在 部 分 人 工 插 件 焊 接 采 用 自 动 插 件 和 全 自 动 贴 片 焊 接 生 产 效 率 自 动 化 水 平 质 量 控 制 产 品 的 检 验 方 式 方 法 大 部 分 使 用 人 工 进 行 逐 一 生 产 作 业,LED 显 示 屏 的 零 部 件 生 产 效 率 较 低, 且 各 工 艺 环 节 的 作 业 质 量 不 稳 定 产 品 生 产 中 的 刷 锡 膏 电 子 元 件 贴 片 等 工 艺 环 节 上 大 部 分 采 用 人 工 作 业, 生 产 自 动 化 水 平 较 低 由 于 产 品 生 产 中 大 部 分 作 业 为 人 工 操 作, 所 引 起 的 不 良 率 及 人 工 的 自 我 返 工 率 较 高, 从 而 影 响 产 品 的 一 次 性 合 格 率 生 产 中 大 部 分 为 人 工 操 作, 每 操 作 完 一 道 工 序 后, 作 业 人 员 需 要 亲 自 进 行 自 检 QC 人 员 需 要 对 焊 接 后 的 产 品 以 及 出 货 的 产 品 进 行 100% 检 验, 并 结 合 过 程 中 不 断 巡 检 来 完 成 检 验 工 作, 产 品 的 检 验 耗 时 耗 力 成 本 较 高 采 用 先 进 生 产 设 备, 并 以 室 内 表 贴 全 部 取 代 室 内 点 阵, 使 室 内 表 贴 的 生 产 效 率 大 幅 提 升, 生 产 工 艺 各 环 节 的 质 量 稳 定 性 得 到 有 效 提 高 引 进 先 进 的 自 动 / 半 自 动 化 生 产 设 备, 解 决 人 工 刷 锡 膏 贴 片 耗 时 长 和 难 于 控 制 精 准 度 等 问 题, 并 且 提 高 产 品 生 产 效 率, 使 整 个 产 品 生 产 工 艺 中 人 工 的 使 用 率 大 幅 降 低, 提 高 了 生 产 的 自 动 化 水 平 引 进 先 进 设 备 并 改 进 产 品 生 产 工 艺, 提 高 生 产 的 自 动 化 水 平, 使 产 品 的 一 次 性 合 格 率 有 效 提 高 生 产 过 程 采 用 治 具 定 位, 并 使 用 自 动 / 半 自 动 化 设 备, 使 人 工 直 接 操 作 的 过 程 段 减 少, 部 分 操 作 人 员 或 QC 人 员 只 需 抽 样 检 验 就 可 以 完 成 前 段 检 验 工 作, 后 焊 接 及 出 货 才 需 要 QC 人 员 进 行 100% 检 验, 从 而 降 低 产 品 的 检 验 成 本, 提 高 产 品 检 验 质 量 LED 室 内 外 照 明 灯 现 有 生 产 工 艺 和 执 行 扩 产 项 目 后 的 生 产 工 艺 对 比 : 指 标 现 有 生 产 工 艺 扩 产 项 目 的 生 产 工 艺 生 产 效 率 自 动 化 水 平 质 量 控 制 生 产 作 业 环 节 人 工 占 比 较 高, 导 致 产 品 加 工 效 率 不 高, 产 品 各 工 艺 环 节 的 加 工 质 量 难 于 控 制 现 有 的 产 品 生 产 工 艺 中 人 工 占 比 较 高, 生 产 自 动 化 和 流 水 化 程 度 较 低 现 有 产 品 的 加 工 和 检 验 环 节 大 量 使 用 人 工 作 业, 导 致 产 品 的 一 次 性 合 格 率 不 高 引 进 先 进 设 备 之 后, 优 化 生 产 工 艺, 大 幅 增 加 生 产 的 自 动 化 水 平, 从 而 有 效 提 高 产 品 的 生 产 效 率 并 降 低 各 加 工 环 节 的 返 工 率 引 进 自 动 化 设 备 之 后, 提 高 了 生 产 的 流 水 化 程 度, 产 品 制 造 工 艺 中 的 人 工 占 比 大 幅 减 少, 自 动 化 水 平 大 幅 提 升, 扩 产 之 后 利 用 先 进 设 备, 改 进 产 品 加 工 和 检 验 方 式, 使 得 产 品 的 一 次 性 合 格 率 大 幅 提 升, 产 品 质 量 能 够 有 效 控 制 LED 灯 饰 产 品 现 有 生 产 工 艺 和 执 行 扩 产 项 目 后 的 生 产 工 艺 对 比 : 指 标 现 有 生 产 工 艺 扩 产 项 目 的 生 产 工 艺 生 产 效 率 灯 饰 产 品 生 产 中 的 LED 焊 接 及 在 焊 接 工 序 上 采 用 全 自 动 机 械 焊 接, LED 装 配 工 序 主 要 依 靠 手 工 操 作, 极 大 地 提 高 生 产 效 率, 单 机 产 量 较 扩 1-1-240

自 动 化 水 平 质 量 控 制 新 产 品 开 发 与 投 产 效 率 较 低 工 艺 质 量 不 稳 定 挤 出 芯 线 芯 线 加 工 包 覆 防 护 层 工 序 是 机 器 生 产, 其 他 工 序 则 主 要 是 人 工 或 机 械 化 生 产, 机 械 辅 助 生 产 工 序 占 比 不 高 由 于 设 备 限 制, 对 于 来 料 的 部 分 检 测 项 目 依 靠 供 应 商 的 出 厂 检 测 或 委 托 第 三 方 检 测, 部 分 生 产 工 序 或 成 品 的 检 测 项 目 不 能 实 施, 必 须 委 托 外 检, 影 响 产 品 质 量 的 稳 定 性 现 有 产 能 已 不 能 满 足 市 场 需 要, 抑 制 了 新 产 品 开 发 及 投 产 产 前 大 幅 提 升 ; 在 装 配 工 序 采 用 机 械 辅 助 安 装, 产 品 生 产 效 率 有 所 提 高, 生 产 质 量 显 著 提 升 主 要 生 产 过 程 均 采 用 自 动 化 机 器 生 产, 特 别 是 焊 接 过 程, 采 用 自 动 化 后 产 品 的 不 良 率 大 幅 度 下 降, 机 械 化 生 产 占 比 大 幅 提 升, 除 检 测 外, 基 本 实 现 产 品 生 产 的 机 械 化 购 入 全 套 的 检 测 计 量 设 备, 对 来 料 进 行 较 全 面 的 检 测 判 别, 减 少 产 品 生 产 的 风 险, 提 高 半 成 品 产 成 品 的 监 控 水 平, 提 升 产 品 的 不 良 反 应 时 效, 从 而 提 高 产 品 的 合 格 率, 降 低 生 产 成 本 产 能 空 间 的 扩 大, 为 新 产 品 投 产 提 供 了 空 间 公 司 将 加 大 新 产 品 开 发 力 度, 充 分 利 用 扩 产 设 备 及 检 测 设 备, 提 高 产 品 档 次 及 附 加 值 4 LED 产 品 研 发 中 心 技 术 改 造 项 目 的 投 资 必 要 性 分 析 (1) 完 善 研 发 平 台, 适 应 未 来 市 场 竞 争 技 术 创 新 是 本 公 司 多 年 以 来 的 核 心 竞 争 优 势 之 一, 公 司 作 为 国 内 LED 封 装 行 业 的 主 要 生 产 企 业, 已 具 备 了 部 分 封 装 技 术 领 先 优 势, 但 随 着 全 球 未 来 LED 产 业 不 断 发 展, 客 户 对 LED 产 品 的 品 质 性 能 性 价 比 等 方 面 的 要 求 也 在 不 断 地 提 高, 如 何 进 一 步 持 续 增 强 技 术 优 势, 进 行 技 术 和 产 品 升 级, 以 应 对 未 来 的 市 场 竞 争 对 本 公 司 至 关 重 要 因 此, 客 观 上 需 要 公 司 建 立 研 发 设 备 更 加 先 进 结 构 更 加 完 善 人 员 配 置 更 加 合 理 的 研 发 中 心, 进 一 步 提 升 公 司 的 研 发 实 力, 研 发 中 心 技 术 改 造 项 目 是 公 司 适 应 未 来 市 场 竞 争 的 战 略 所 需 (2) 提 升 技 术 研 发 水 平, 保 持 技 术 优 势 经 过 多 年 的 发 展, 公 司 已 具 备 较 强 的 研 发 实 力, 拥 有 了 一 批 经 验 丰 富 的 LED 封 装 技 术 研 发 团 队, 承 担 了 较 多 的 产 学 研 科 技 项 目, 形 成 了 多 项 自 主 知 识 产 权 公 司 在 直 插 式 高 密 度 LED 支 架 模 条 的 开 发 铜 线 焊 接 导 入 技 术 大 功 率 LED 液 态 硅 胶 封 装 技 术 高 阻 燃 抗 紫 外 线 等 方 面 具 备 独 特 的 技 术 优 势, 使 公 司 LED 封 装 产 品 具 备 较 大 的 市 场 竞 争 优 势 1-1-241

随 着 本 项 目 的 顺 利 实 施, 公 司 将 进 一 步 对 已 有 的 自 主 研 发 技 术 进 行 持 续 改 进 和 升 级, 并 且 加 快 多 项 技 术 储 备 项 目 的 研 发 进 程, 不 断 在 封 装 技 术 工 艺 及 辅 料 设 计 等 方 面 形 成 新 的 突 破, 不 断 保 持 并 发 展 公 司 的 技 术 优 势 四 募 集 资 金 投 资 项 目 新 增 产 能 适 应 了 公 司 发 展 的 需 要 ( 一 ) 募 集 资 金 投 资 项 目 产 能 逐 年 释 放 近 几 年,LED 行 业 面 临 着 较 好 的 市 场 前 景, 根 据 国 家 半 导 体 照 明 工 程 研 发 及 产 业 联 盟 的 数 据, 未 来 几 年 全 球 LED 产 业 继 续 保 持 较 快 的 增 长 幅 度, 其 中 中 国 LED 产 业 将 迎 来 爆 发 性 增 长, 年 均 增 长 幅 度 超 过 30% 经 过 十 几 年 的 发 展, 公 司 将 依 靠 规 模 化 生 产 技 术 研 发 产 品 系 列 丰 富 稳 定 的 客 户 资 源 等 方 面 的 优 势, 紧 紧 抓 住 行 业 发 展 契 机, 不 断 引 进 国 内 外 先 进 自 动 化 设 备, 扩 大 公 司 各 产 品 线 的 产 能 尽 管 如 此, 公 司 仍 面 临 着 产 能 不 足 的 局 面 通 过 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 的 建 设, 公 司 产 能 将 实 现 大 幅 度 提 高, 缓 解 产 能 压 力 公 司 募 集 资 金 投 资 项 目 产 能 逐 步 释 放, 具 体 如 下 : 项 目 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 Lamp LED 产 品 技 术 改 造 项 目 ( 万 只 ) - 155,750 404,950 560,700 623,000 Lamp LED 产 能 960,000 1,115,750 1,364,950 1,520,700 1,583,000 产 能 增 长 率 - 16.22% 22.33% 11.41% 4.10% SMD LED 产 品 技 术 改 造 项 目 ( 万 只 ) - 59,500 154,700 214,200 238,000 SMD LED 产 能 21,900 81,400 176,600 236,100 259,900 产 能 增 长 率 - 271.69% 116.95% 33.69% 10.08% LED 应 用 产 品 技 术 改 造 项 目 LED 显 示 屏 ( 平 方 米 ) LED 显 示 屏 产 能 - 2,125 5,525 7,650 8,500 8,112 10,237 13,637 15,762 16,612 产 能 增 长 率 - 26.20% 33.21% 15.58% 5.39% LED 室 内 外 照 明 灯 ( 盏 ) - 67,250 174,850 242,100 269,000 1-1-242

LED 室 内 外 照 明 灯 产 能 276,000 343,250 450,850 518,100 545,000 产 能 增 长 率 - 24.37% 31.35% 14.92% 5.19% LED 灯 饰 ( 米 ) - 1,000,000 2,600,000 3,600,000 4,000,000 LED 灯 饰 产 能 4,668,000 5,668,000 7,268,000 8,268,000 8,668,000 产 能 增 长 率 - 21.42% 28.23% 13.76% 4.84% 注 : 假 设 本 次 募 集 资 金 在 2011 年 6 月 底 之 前 可 以 到 账 投 入 使 用, 按 一 年 建 设 两 年 达 产 的 规 划, 第 一 年 达 产 率 为 50%, 第 二 年 达 产 率 为 80%, 第 三 年 达 产 率 为 100% 目 前,SMD LED 产 品 占 公 司 总 体 销 售 比 重 较 小, 主 要 系 公 司 近 几 年 专 注 于 Lamp LED 产 品 研 发 生 产 和 销 售, 而 在 SMD LED 产 品 领 域, 公 司 新 增 投 入 该 产 品 机 器 设 备 较 少 随 着 本 次 募 投 SMD LED 产 品 技 术 改 造 项 目, 将 大 幅 度 提 升 SMD LED 产 品 产 能, 丰 富 公 司 产 品 结 构, 带 动 公 司 营 业 规 模 不 断 扩 大 SMD LED 产 品 技 术 改 造 项 目 达 产 后 产 能 将 达 到 238,000 万 只 / 年 由 于 受 Lamp LED 产 品 前 期 产 能 瓶 颈 的 影 响, 公 司 在 该 产 品 生 产 设 备 投 入 较 少, 目 前, 公 司 已 在 SMD LED 封 装 领 域 积 累 相 关 的 技 术 基 础 同 时, 由 于 SMD LED 产 品 生 产 设 备 原 材 料 芯 片 的 采 购 生 产 工 艺 流 程 等 环 节 与 Lamp LED 产 品 类 似, 公 司 可 以 借 助 其 在 该 领 域 积 累 的 技 术 及 资 源, 保 证 SMD LED 产 品 的 质 量 及 成 本 优 势 本 项 目 新 增 1/3 产 能 将 应 用 于 LED 应 用 产 品 技 术 改 造 项 目 新 增 的 产 能, 减 少 外 部 采 购 原 材 料 SMD LED 产 品, 实 现 原 材 料 自 我 供 应 ; 其 余 2/3 产 能 用 于 对 外 销 售, 丰 富 公 司 产 品 结 构, 为 客 户 提 供 更 丰 富 的 产 品 系 列 由 于 客 户 对 Lamp LED 与 SMD LED 产 品 具 有 双 向 需 求, 公 司 将 利 用 在 Lamp LED 领 域 中 树 立 起 的 良 好 口 碑, 进 一 步 深 化 与 现 有 主 要 客 户 的 长 期 战 略 合 作 关 系, 推 动 产 品 交 叉 销 售 因 此, 公 司 产 能 增 长 符 合 市 场 需 求, 适 应 了 公 司 快 速 发 展 的 要 求, 与 公 司 未 来 业 务 增 长 相 适 应 ( 二 ) 进 一 步 拓 展 国 内 外 营 销 渠 道, 扩 大 市 场 份 额 目 前, 公 司 在 全 国 各 大 主 要 城 市 建 立 了 销 售 办 事 处, 销 售 网 络 遍 及 全 国 ; 在 1-1-243

亚 洲 的 韩 国 印 度 等 地 区, 公 司 也 通 过 经 销 商 建 立 了 产 品 销 售 渠 道, 覆 盖 周 边 国 家 公 司 还 通 过 展 会 网 络 平 台 和 相 关 贸 易 商 向 欧 美 地 区 推 广 和 销 售 本 公 司 的 LED 产 品 完 善 的 销 售 渠 道 及 优 质 的 客 户 服 务 将 为 本 公 司 进 一 步 开 拓 市 场 扩 大 市 场 份 额 打 下 坚 实 的 基 础 未 来, 公 司 将 进 一 步 强 化 全 国 各 办 事 处 的 辐 射 力 度, 发 挥 代 理 商 与 中 小 客 户 合 作 关 系, 进 一 步 深 化 与 现 有 主 要 客 户 的 长 期 战 略 合 作 关 系, 客 户 业 务 的 持 续 扩 张 将 消 化 公 司 新 增 产 能, 在 客 户 的 发 展 中, 公 司 将 实 现 自 身 业 务 规 模 地 不 断 扩 大 ( 三 ) 依 托 技 术 优 势 提 高 产 品 品 质, 强 化 产 品 市 场 竞 争 优 势 公 司 按 照 严 格 的 产 品 质 量 和 生 产 标 准 建 立 了 完 善 的 品 质 管 理 体 系, 先 后 取 得 了 UL 认 证 CCC 认 证 CE 认 证 ROHS 认 证 ISO9001 品 质 认 证 ISO14000 的 环 境 管 理 认 证 等, 产 品 获 得 众 多 知 名 企 业 的 认 可 公 司 产 品 的 高 品 质 得 到 了 国 内 外 市 场 的 广 泛 认 可, 为 公 司 进 一 步 开 展 市 场 营 销, 提 升 产 品 市 场 份 额 提 供 了 有 利 条 件 五 募 集 资 金 投 资 项 目 固 定 资 产 投 资 变 化 对 经 营 成 果 的 影 响 ( 一 ) 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 固 定 资 产 投 资 的 必 要 性 分 析 1 房 屋 建 筑 物 投 资 的 必 要 性 公 司 目 前 生 产 所 用 厂 房 主 要 通 过 租 赁 方 式 取 得, 由 此 大 幅 减 少 了 固 定 资 产 投 资 规 模 上 述 生 产 模 式 是 公 司 在 规 模 较 小 时 的 现 实 战 略 选 择, 与 公 司 发 展 初 期 的 经 营 战 略 和 资 金 实 力 相 匹 配, 具 有 其 形 成 的 必 然 性 公 司 通 过 近 年 的 快 速 发 展, 已 经 成 为 集 领 先 的 研 发 设 计 能 力 完 善 的 产 品 品 种 生 产 线 健 全 的 销 售 服 务 体 系 于 一 体 的, 具 有 较 强 综 合 实 力 的 LED 封 装 企 业, 发 展 前 景 良 好 为 了 保 持 企 业 未 来 的 平 稳 发 展, 控 制 财 务 经 营 风 险, 公 司 需 构 建 良 好 的 资 产 结 构, 固 定 资 产 规 模 需 要 与 生 产 销 售 规 模 相 匹 配, 并 形 成 稳 定 的 生 产 能 力, 增 强 抗 风 险 能 力 2 研 发 生 产 所 需 机 器 设 备 投 资 的 必 要 性 LED 行 业 属 于 资 金 与 技 术 密 集 型 行 业, 产 品 的 生 产 需 要 投 入 大 量 资 金 购 入 各 种 先 进 生 产 设 备, 特 别 是 公 司 新 建 高 技 术 含 量 高 附 加 值 产 品 投 资 项 目 后, 产 品 生 产 对 机 器 设 备 的 要 求 更 高, 资 金 投 入 规 模 较 大, 一 次 性 投 入 机 器 设 备 较 多 本 1-1-244

次 生 产 设 备 的 投 入 主 要 是 根 据 产 能 扩 张 的 需 求 进 行 的 相 应 投 资 研 发 类 和 检 测 类 设 备 投 资 不 直 接 增 加 公 司 的 产 能, 从 表 面 上 看 降 低 了 固 定 资 产 的 投 入 产 出 比, 但 从 长 远 看, 该 固 定 资 产 投 资 对 提 升 公 司 的 产 品 质 量 技 术 创 新 的 核 心 竞 争 力 具 有 长 远 意 义 3 公 司 实 现 长 远 发 展 战 略 的 需 要 LED 封 装 产 品 对 研 发 及 生 产 环 境 的 要 求 较 高, 大 型 客 户 往 往 对 供 应 商 的 生 产 设 备 等 硬 件 设 施 要 求 也 较 高, 且 将 其 作 考 察 重 要 合 作 伙 伴 的 条 件 之 一 因 此, 公 司 需 根 据 LED 产 品 研 发 与 生 产 的 要 求, 建 设 一 流 的 研 发 环 境, 提 高 研 发 水 平 ; 建 设 高 标 准 的 厂 房 和 生 产 线, 提 高 生 产 效 率 和 产 品 质 量 综 合 以 上 分 析, 本 次 募 集 资 金 投 资 项 目 固 定 资 产 投 资 是 合 理 的 必 要 的 ( 二 ) 固 定 资 产 投 资 增 长 与 营 业 规 模 增 长 相 匹 配 根 据 募 集 资 金 投 资 计 划,Lamp LED 产 品 技 术 改 造 项 目 SMD LED 产 品 技 术 改 造 项 目 LED 应 用 ( 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 ) 产 品 技 术 改 造 项 目 中 生 产 设 备 投 资 合 计 29,587.37 万 元, 实 现 销 售 收 入 合 计 85,602.00 万 元, 固 定 资 产 变 化 与 销 售 收 入 变 动 的 关 系 情 况 如 下 表 : 项 目 Lamp LED 产 品 技 术 改 造 项 目 SMD LED 产 品 技 术 改 造 项 目 LED 应 用 ( 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 ) 产 品 技 术 改 造 项 目 生 产 设 备 原 值 ( 万 元 )1 营 业 收 入 ( 万 元 )2 投 入 产 出 比 3=2/1 29,587.37 85,602.00 2.89 2010 年 30,609.34 81,476.63 2.66 据 上 表, 公 司 拟 投 资 项 目 投 入 产 出 比 分 别 为 2.89, 与 目 前 投 入 产 出 比 相 近, 因 此 公 司 本 次 募 集 资 金 固 定 资 产 投 资 规 模 合 理 与 公 司 营 业 规 模 扩 张 基 本 一 致 ( 三 ) 新 增 固 定 资 产 折 旧 无 形 资 产 摊 销 费 对 未 来 经 营 成 果 的 影 响 根 据 募 集 资 金 投 资 计 划, 本 次 资 募 集 资 金 投 资 项 目 完 全 达 产 后, 每 年 将 新 增 折 旧 摊 销 费 用 3,476.15 万 元, 以 公 司 2010 年 度 综 合 毛 利 率 30.86% 进 行 测 算, 项 目 建 成 后, 在 经 营 环 境 不 发 生 重 大 变 化 的 情 况 下, 如 公 司 存 量 资 产 实 现 的 营 业 收 入 较 项 目 建 成 前 增 长 13.83% 万 元, 增 加 的 毛 利 为 3,476.15 万 元, 即 可 消 化 掉 因 1-1-245

新 项 目 投 资 而 导 致 的 折 旧 摊 销 费 用 增 加, 确 保 公 司 营 业 利 润 不 会 因 此 而 下 降 以 2010 年 公 司 营 业 收 入 81,476.63 万 元 为 基 础, 假 设 其 他 经 营 条 件 不 变, 募 集 资 金 于 2011 年 到 位 并 投 入 使 用, 只 要 公 司 2011 年 营 业 收 入 较 2010 年 收 入 增 长 超 过 13.83%, 就 可 确 保 公 司 营 业 利 润 不 会 因 此 而 下 降, 而 目 前 公 司 营 业 收 入 保 持 着 良 好 的 增 长 态 势,2008 年 至 2010 年 公 司 营 业 收 入 年 复 合 增 长 率 达 到 45.40%, 同 时, 上 述 项 目 建 设 期 不 超 过 1 年,1 年 后 募 集 资 金 投 资 项 目 建 成 后 公 司 业 务 规 模 还 将 进 一 步 扩 大 即 使 不 考 虑 项 目 投 产 带 来 的 营 业 收 入 增 长, 以 公 司 目 前 生 产 经 营 状 况, 就 基 本 可 消 化 掉 上 述 折 旧 摊 销 费 的 增 加 对 净 利 润 的 影 响 因 此, 新 增 折 旧 摊 销 对 公 司 未 来 经 营 成 果 不 会 产 生 重 大 不 利 影 响 六 募 集 资 金 投 资 项 目 简 介 ( 一 )Lamp LED 产 品 技 术 改 造 项 目 1 项 目 实 施 主 体 本 项 目 实 施 主 体 为 股 份 公 司 2 建 设 内 容 本 项 目 的 投 资 总 额 为 26,981.92 万 元, 拟 建 四 条 生 产 线, 购 置 各 类 机 器 设 备 及 模 具 1,100 多 台, 对 Lamp LED 产 品 进 行 技 术 改 造 本 项 目 建 设 期 12 个 月, 项 目 设 计 产 能 为 年 产 623,000 万 只 3 项 目 的 生 产 工 艺 本 项 目 为 现 有 Lamp LED 产 品 的 技 术 改 造 项 目, 生 产 工 艺 流 程 与 现 有 产 品 一 致 参 见 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 和 技 术 之 五 本 公 司 主 要 业 务 相 关 内 容 4 主 要 原 材 料 供 应 本 项 目 原 材 料 主 要 为 LED 芯 片 支 架 铜 线 胶 水 荧 光 粉 等, 其 中 支 架 和 胶 水 由 公 司 自 产, 其 他 原 材 料 由 公 司 现 有 采 购 渠 道 解 决 原 材 料 的 供 应 链 比 较 完 善, 具 有 较 强 的 选 择 性, 能 够 满 足 项 目 生 产 的 需 要 5 项 目 选 址 及 用 地 本 项 目 位 于 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号, 交 通 便 利, 基 础 设 施 完 备, 有 完 1-1-246

善 的 供 电 给 排 水 通 信 等 基 础 配 套 条 件 拟 占 用 的 土 地 已 由 本 公 司 获 得 国 有 土 地 使 用 权, 取 得 编 号 中 府 国 用 (2010) 第 051709 号 的 土 地 使 用 权 证 目 前 厂 房 建 设 也 已 完 工, 拟 占 用 的 生 产 厂 房 的 建 筑 面 积 为 30,144.40 平 方 米 6 建 设 投 资 与 设 备 方 案 (1) 本 项 目 募 集 资 金 总 量 及 其 依 据 项 目 投 资 额 ( 万 元 ) 占 总 投 资 的 比 例 一 工 程 费 用 20,627.99 76.45% 1 建 筑 工 程 3,874.90 14.36% 2 设 备 购 置 16,753.08 62.09% 二 土 地 使 用 权 877.35 3.25% 三 工 程 建 设 及 其 他 费 用 1,364.12 5.06% 1 安 装 工 程 981.17 3.64% 2 电 气 给 排 水 消 防 弱 电 及 室 外 配 套 设 施 工 程 382.95 1.42% 四 预 备 费 905.86 3.36% 五 铺 底 流 动 资 金 3,206.60 11.88% 募 集 资 金 总 额 22,229.67 82.39% 项 目 投 资 总 额 26,981.92 100% 注 : 土 地 使 用 权 及 厂 房 建 筑 工 程 以 自 有 资 金 投 入 (2) 建 设 投 资 估 算 建 筑 工 程 及 土 地 使 用 权 投 入 明 细 序 号 费 用 名 称 建 筑 / 占 地 面 积 ( 平 方 米 ) 综 合 单 价 ( 万 元 / 平 方 米 ) 合 计 ( 万 元 ) 1 生 产 厂 房 30,144.40 0.0898 2,705.96 2 辅 助 办 公 楼 2,740.40 0.0898 246.00 3 4 公 用 工 程 ( 包 括 绿 化 道 路 围 墙 和 门 卫 室 等 ) 厂 区 服 务 性 工 程 ( 包 括 员 工 宿 舍 饭 堂 等 ) - - 145.73 6,191.76 0.1255 777.22 5 土 地 使 用 权 16,399.07 0.0535 877.35 1-1-247

合 计 4,752.26 生 产 设 备 购 置 投 入 序 号 1 新 增 设 备 型 号 产 地 单 价 ( 万 元 / 台 ) 数 量 ( 台 ) 金 额 ( 万 元 ) 进 口 直 插 全 自 动 高 速 固 晶 机 Pantherlll 进 口 37.12 108 4,009.07 2 扩 晶 机 - 国 产 0.39 8 3.12 3 4 全 自 动 金 线 球 焊 线 机 全 自 动 点 荧 光 粉 机 Ihawk Xtremev 进 口 63.38 120 7,605.29 DJ-50A 国 产 8.74 72 629.14 5 全 自 动 封 胶 机 30FE 国 产 30.50 36 1,098.00 6 全 自 动 切 脚 机 HE813 国 产 4.76 36 171.50 7 全 自 动 分 光 机 SLS230T 国 产 12.96 120 1,555.20 8 烤 箱 - 国 产 2.80 104 291.20 9 封 口 机 810 350 320 国 产 0.30 8 2.40 10 真 空 箱 - 国 产 0.56 8 4.48 11 真 空 机 2X-15 国 产 0.48 8 3.84 12 吸 晶 机 K95-46003 国 产 0.38 8 3.04 13 稳 压 电 源 ZTY-100KVA 国 产 1.20 64 76.80 14 模 具 - 国 产 2.00 400 800.00 15 冰 箱 钢 盘 料 架 料 车 电 子 称 电 脑 搅 伴 机 等 - - - - 500.00 16 合 计 16,753.08 工 程 建 设 及 其 他 费 用 序 号 费 用 名 称 建 筑 面 积 ( 平 方 米 ) 综 合 单 价 ( 万 元 / 平 方 米 ) 合 计 ( 万 元 ) 1-1-248

1 安 装 工 程 981.17 1.1 生 产 厂 房 30,144.40 0.0252 759.64 1.2 办 公 楼 2,740.40 0.0352 96.46 1.3 员 工 宿 舍 及 食 堂 6,191.76 0.0202 125.07 2 电 气 给 排 水 消 防 弱 电 及 室 外 配 套 设 施 工 程 39,076.56 0.0098 382.95 合 计 1,364.12 7 项 目 实 施 进 度 本 项 目 建 设 期 为 12 个 月 8 环 保 情 况 本 项 目 生 产 过 程 不 产 生 废 水 废 气 ; 产 生 的 废 渣 包 括 不 合 格 产 品 边 角 料 和 废 包 装 等, 属 于 非 危 险 固 体 废 弃 物, 该 等 固 体 废 弃 物 可 回 收 再 利 用 ; 项 目 采 用 隔 音 罩 和 隔 音 玻 璃 屏 蔽 噪 声, 并 对 噪 声 进 行 定 期 监 控, 避 免 噪 声 对 外 界 环 境 的 影 响 中 山 市 环 境 保 护 局 对 本 项 目 出 具 了 审 查 批 复 意 见, 同 意 本 项 目 建 设 9 项 目 效 益 分 析 项 目 达 产 后, 预 计 每 年 可 实 现 销 售 收 入 43,610.00 万 元, 净 利 润 6,543.24 万 元 该 投 资 项 目 的 投 资 收 益 指 标 分 析 如 下 : 指 标 所 得 税 前 指 标 所 得 税 后 内 部 收 益 率 26.06% 22.89% 净 现 值 ( 万 元 ) 14,796.22 11,255.212 投 资 回 收 期 ( 年 ) 5.16 5.55 ( 二 )SMD LED 产 品 技 术 改 造 项 目 1 项 目 实 施 主 体 本 项 目 实 施 主 体 为 股 份 公 司 2 建 设 内 容 1-1-249

本 项 目 总 投 资 14,677.13 万 元, 拟 新 建 两 条 SMD LED 产 品 生 产 线, 购 置 各 类 设 备 及 模 具 400 多 台 本 项 目 建 设 期 12 个 月, 项 目 设 计 产 能 为 年 产 238,000 万 只 3 项 目 的 生 产 工 艺 本 项 目 采 用 的 生 产 工 艺 流 程 与 公 司 现 有 SMD LED 产 品 相 一 致, 参 见 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 与 技 术 的 五 本 公 司 主 要 业 务 相 关 内 容 4 主 要 原 材 料 供 应 本 项 目 所 需 的 原 材 料 主 要 有 LED 芯 片 支 架 金 线 胶 水 等, 其 中 支 架 和 胶 水 为 公 司 自 产, 其 他 外 购 原 材 料 由 公 司 现 有 采 购 渠 道 解 决 原 材 料 市 场 供 应 充 足, 能 够 满 足 本 项 目 的 生 产 需 要 5 项 目 选 址 及 用 地 本 项 目 位 于 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号, 项 目 所 在 地 交 通 便 利, 基 础 设 施 完 备, 有 完 善 的 供 电 给 排 水 通 信 等 基 础 配 套 条 件 公 司 对 项 目 拟 占 用 土 地 已 取 得 编 号 为 中 府 国 用 (2010) 第 051709 号 的 国 有 土 地 使 用 权 证 目 前 厂 房 建 设 也 已 完 工, 拟 占 用 的 生 产 厂 房 建 筑 面 积 为 8,029.00 平 方 米 6 建 设 投 资 与 设 备 方 案 (1) 本 项 目 募 集 资 金 总 量 及 其 依 据 项 目 投 资 额 ( 万 元 ) 占 总 投 资 的 比 例 一 工 程 费 用 11,683.43 79.60% 1 建 筑 工 程 1,165.18 7.94% 2 设 备 购 置 10,518.25 71.66% 二 土 地 使 用 权 262.66 1.79% 三 工 程 建 设 及 其 他 费 用 415.19 2.83% 1 安 装 工 程 300.55 2.05% 2 电 气 给 排 水 消 防 弱 电 及 室 外 配 套 设 施 工 程 114.65 0.78% 四 预 备 费 546.67 3.72% 五 铺 底 流 动 资 金 1,769.17 12.05% 募 集 资 金 总 额 13,249.28 90.27% 1-1-250

项 目 投 资 总 额 14,677.13 100% 注 : 土 地 使 用 权 及 厂 房 建 筑 工 程 以 自 有 资 金 投 入 (2) 建 设 投 资 估 算 建 筑 工 程 及 土 地 使 用 权 投 入 明 细 序 号 费 用 名 称 建 筑 / 占 地 面 积 ( 平 方 米 ) 综 合 单 价 ( 万 元 / 平 方 米 ) 合 计 ( 万 元 ) 1 生 产 厂 房 8,029.00 0.0898 720.74 2 辅 助 办 公 楼 1,605.80 0.0898 144.15 3 4 公 用 工 程 ( 包 括 绿 化 道 路 围 墙 和 门 卫 室 等 ) 厂 区 服 务 性 工 程 ( 包 括 员 工 宿 舍 饭 堂 等 ) - - 41.23 2,063.92 0.1255 259.07 5 土 地 使 用 权 4,909.53 0.0535 262.66 合 计 1,427.85 生 产 设 备 购 置 投 入 序 号 1 数 量 金 额 新 增 设 备 型 号 产 地 单 价 ( 万 元 / 台 ) ( 台 ) ( 万 元 ) 进 口 水 平 全 自 动 AD830 进 口 117.07 36 4,214.39 固 晶 机 2 扩 晶 机 Na-6000A 国 产 0.39 4 1.56 3 全 自 动 焊 线 机 Ihawk Xtreme 进 口 47.12 34 1,602.15 4 自 动 点 胶 机 5HOTMASTER3 001MPP-1 双 头 进 口 20.00 22 440.00 5 烤 箱 国 产 2.80 26 72.80 6 胶 饼 预 热 机 - 进 口 180.00 4 720.00 7 全 自 动 切 脚 机 HE813 国 产 5.00 12 60.00 8 角 切 式 装 载 系 统 SLT400( 编 带 ) 进 口 67.96 24 1,631.14 9 全 自 动 分 选 SLS230T 进 口 47.12 24 1,130.93 10 封 口 机 810 350 320 国 产 0.30 4 1.20 1-1-251

11 真 空 箱 - 国 产 0.56 4 2.24 12 真 空 机 2X-15 国 产 0.48 4 1.92 13 吸 晶 机 K95-46003 国 产 0.38 4 1.52 14 稳 压 电 源 ZTY-100KVA 国 产 1.20 32 38.40 15 模 具 - 国 产 2.00 200 400.00 16 冰 箱 钢 盘 料 架 料 车 电 子 称 电 脑 搅 伴 机 等 - - - - 200.00 合 计 10,518.25 工 程 建 设 及 其 他 费 用 序 号 费 用 名 称 建 筑 面 积 ( 平 方 米 ) 综 合 单 价 ( 万 元 / 平 方 米 ) 合 计 ( 万 元 ) 1 安 装 工 程 300.55 1.1 生 产 厂 房 8,029.00 0.0252 202.33 1.2 办 公 楼 1,605.80 0.0352 56.52 1.3 员 工 宿 舍 及 食 堂 2,063.92 0.0202 41.69 2 电 气 给 排 水 消 防 弱 电 及 室 外 配 套 设 施 工 程 11,698.72 0.0098 114.65 合 计 415.19 7 项 目 实 施 进 度 本 项 目 建 设 期 为 12 个 月 8 环 保 情 况 本 项 目 生 产 过 程 中 不 产 生 废 气 和 废 水 ; 产 生 的 废 渣 包 括 不 合 格 产 品 边 角 料 和 废 包 装 等, 属 于 非 危 险 固 体 废 弃 物, 可 以 回 收 再 利 用 ; 对 于 车 间 噪 声, 本 项 目 拟 设 置 隔 音 罩 和 隔 音 玻 璃 并 执 行 定 期 噪 声 监 控, 以 避 免 噪 声 对 外 界 环 境 的 影 响 中 山 市 环 境 保 护 局 对 本 项 目 出 具 了 审 查 批 复 意 见, 同 意 本 项 目 建 设 9 项 目 效 益 分 析 项 目 达 产 后, 预 计 每 年 可 实 现 销 售 收 入 23,800.00 万 元, 净 利 润 2,390.20 万 1-1-252

元 该 投 资 项 目 的 投 资 收 益 指 标 分 析 如 下 : 指 标 所 得 税 前 指 标 所 得 税 后 内 部 收 益 率 33.13% 30.91% 净 现 值 ( 万 元 ) 12,326.45 10,932.43 投 资 回 收 期 ( 年 ) 4.41 4.59 ( 三 )LED 应 用 ( 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 ) 产 品 技 术 改 造 项 目 1 项 目 实 施 主 体 本 项 目 实 施 主 体 为 股 份 公 司 2 建 设 内 容 本 项 目 的 投 资 总 额 为 5,435.92 万 元, 拟 建 设 三 条 生 产 线,LED 显 示 屏 室 内 外 照 明 灯 和 灯 饰 产 品 各 一 条 生 产 线, 购 置 各 类 设 备 和 模 具 60 多 台, 对 现 有 LED 应 用 产 品 进 行 技 术 改 造 本 项 目 建 设 期 12 个 月, 设 计 产 能 为 :LED 显 示 屏 产 品 年 产 8,500 平 方 米,LED 室 内 外 照 明 灯 年 产 269,000 盏,LED 灯 饰 产 品 年 产 4,000,000 米 3 项 目 的 生 产 工 艺 本 项 目 为 现 有 LED 应 用 产 品 的 技 术 改 造 项 目, 生 产 工 艺 流 程 与 现 有 产 品 一 致 参 见 招 股 说 明 书 第 六 节 业 务 和 技 术 之 五 本 公 司 主 要 业 务 相 关 内 容 4 主 要 原 材 料 供 应 本 项 目 所 生 产 LED 应 用 产 品 使 用 的 原 材 料 中,Lamp LED 和 SMD LED 封 装 产 品 全 部 由 公 司 自 产, 其 他 原 材 料 包 括 电 源 线 电 阻 电 容 箱 体 和 整 流 桥 等 均 向 国 内 中 高 端 品 牌 厂 商 采 购, 以 上 原 材 料 采 购 供 应 链 完 善, 市 场 竞 争 充 分, 具 有 较 强 的 选 择 性, 能 够 满 足 本 项 目 的 生 产 需 要 5 项 目 选 址 及 用 地 本 项 目 位 于 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号, 交 通 便 利, 基 础 设 施 完 备, 有 完 1-1-253

善 的 供 电 给 排 水 通 信 等 基 础 配 套 条 件 拟 占 用 的 土 地 已 由 本 公 司 获 得 国 有 土 地 使 用 权, 取 得 编 号 中 府 国 用 (2010) 第 051709 号 的 土 地 使 用 权 证 目 前 厂 房 建 设 也 已 完 工, 拟 占 用 的 生 产 厂 房 建 筑 面 积 为 6,423.20 平 方 米 6 建 设 投 资 与 设 备 方 案 (1) 本 项 目 募 集 资 金 总 量 及 其 依 据 项 目 投 资 额 ( 万 元 ) 占 总 投 资 的 比 例 一 工 程 费 用 3,337.07 61.39% 1 建 筑 工 程 1,021.03 18.78% 2 设 备 购 置 2,316.04 42.61% 二 土 地 使 用 权 226.61 4.17% 三 工 程 建 设 及 其 他 费 用 358.99 6.60% 1 安 装 工 程 260.08 4.78% 2 电 气 给 排 水 消 防 弱 电 及 室 外 配 套 设 施 工 程 98.91 1.82% 四 预 备 费 133.75 2.46% 五 铺 底 流 动 资 金 1,379.50 25.38% 募 集 资 金 总 额 4,188.28 77.05% 项 目 投 资 总 额 5,435.92 100% 注 : 土 地 使 用 权 及 厂 房 建 筑 工 程 以 自 有 资 金 投 入 (2) 建 设 投 资 估 算 建 筑 工 程 及 土 地 使 用 权 投 入 明 细 序 号 费 用 名 称 建 筑 / 占 地 面 积 ( 平 方 米 ) 综 合 单 价 ( 万 元 / 平 方 米 ) 合 计 ( 万 元 ) 1 生 产 厂 房 6,423.20 0.0898 576.59 2 辅 助 办 公 楼 1,605.80 0.0898 144.15 3 4 公 用 工 程 ( 包 括 绿 化 道 路 围 墙 和 门 卫 室 等 ) 厂 区 服 务 性 工 程 ( 包 括 员 工 宿 舍 饭 堂 等 ) - - 41.23 2,063.92 0.1255 259.07 5 土 地 使 用 权 5,101.87 0.0535 226.61 1-1-254

合 计 1,247.64 生 产 设 备 购 置 投 入 本 项 目 中,LED 显 示 屏 生 产 设 备 投 入 521.04 万 元,LED 室 内 外 照 明 灯 生 产 设 备 投 入 1035.00 万 元,LED 灯 饰 生 产 设 备 投 入 760.00 万 元, 合 计 共 2,316.04 万 元 1)LED 显 示 屏 序 号 新 增 设 备 型 号 产 地 单 价 ( 万 元 / 台 ) 数 量 金 额 ( 万 元 ) 1 空 气 压 缩 机 ERC-50SAY 国 产 8.80 1 8.80 2 自 动 贴 片 机 SI-E1000 进 口 96.00 3 288.00 3 回 流 焊 V-RTOP350 DS-LF-N2 国 产 7.00 2 14.00 4 半 自 动 锡 膏 印 刷 机 SP3040 国 产 3.00 1 3.00 5 接 驳 台 MS-BC-380A 国 产 0.45 8 3.60 6 7 自 动 编 带 机 全 自 动 中 速 插 件 机 DIP TPC-300 国 产 20.00 1 20.00 XG-2000 国 产 120.00 1 120.00 8 干 燥 机 20(JMS) 国 产 0.40 1 0.40 9 光 枪 CbM-8 国 产 5.50 1 5.50 10 11 12 13 14 15 光 谱 分 析 仪 电 流 检 测 钳 流 表 红 外 线 测 温 仪 自 动 上 下 板 机 上 下 板 料 架 产 品 组 装 流 水 线 LXX2672 进 口 5.00 1 5.00 319 进 口 0.30 1 0.30 TES1320 进 口 0.20 1 0.20 EW500P 国 产 6.00 2 12.00 SZL-3BW 国 产 0.03 8 0.24 W20M-50 国 产 10.00 2 20.00 1-1-255

16 模 具 MS PCB 定 位 系 统 \KK RP1 焊 接 工 艺 检 测 系 统 国 产 - - 20.00 17 合 计 521.04 2)LED 室 内 外 照 明 灯 数 量 金 额 序 号 新 增 设 备 型 号 产 地 单 价 ( 万 元 / 台 ) ( 台 ) ( 万 元 ) 自 动 贴 片 流 水 松 下 1 进 口 250.00 1 250.00 线 CM95R 2 波 峰 焊 LF-350B 国 产 25.00 1 25.00 老 化 设 备 ( 定 3 做 ) 4 流 水 组 装 线 工 程 品 管 检 测 5 设 备 工 具 ( 计 算 价 格 6 时 含 模 具 ) T8 E27 老 化 架 国 产 200.00 1 200.00 环 保 防 静 电 流 水 线 国 产 10.00 1 10.00 GO-R5000 国 产 100.00 1 100.00 PS61005 进 口 - - 450.00 7 合 计 1,035.00 3)LED 灯 饰 序 号 新 增 设 备 型 号 产 地 单 价 ( 万 元 / 台 ) 数 量 金 额 ( 万 元 ) 1 挤 出 机 ф80 挤 出 机 进 口 20.00 2 40.00 2 贴 片 机 MV2C 进 口 80.00 1 80.00 3 回 流 焊 机 IPC-810 进 口 10.00 1 10.00 4 灯 串 焊 接 机 HJ-50K 国 产 8.00 10 80.00 5 流 水 线 LS-20M 国 产 10.00 4 40.00 6 注 塑 机 Y-310 进 口 25.00 4 100.00 7 灌 胶 机 PGB-5000 国 产 10.00 2 20.00 8 检 测 设 备 - 国 产 100.00 1 100.00 1-1-256

9 产 品 认 证 测 试 - 国 产 30.00 1 30.00 10 工 具 ( 计 算 价 格 时 含 模 具 ) MJ-00019 国 产 - - 250.00 11 其 他 辅 助 设 备 - 国 产 - - 10.00 合 计 760.00 工 程 建 设 及 其 他 费 用 序 号 费 用 名 称 建 筑 面 积 ( 平 方 米 ) 综 合 单 价 ( 万 元 / 平 方 米 ) 合 计 ( 万 元 ) 1 安 装 工 程 260.08 1.1 生 产 厂 房 6,423.20 0.0252 161.86 1.2 办 公 楼 1,605.80 0.0352 56.52 1.3 员 工 宿 舍 及 食 堂 2,063.92 0.0202 41.69 2 电 气 给 排 水 消 防 弱 电 及 室 外 配 套 设 施 工 程 10,092.92 0.0098 98.91 合 计 358.99 7 项 目 实 施 进 度 本 项 目 建 设 期 为 12 个 月 8 环 保 情 况 本 项 目 生 产 过 程 不 产 生 废 水 废 气, 产 生 的 废 渣 为 可 回 收 再 利 用 的 边 角 料 废 包 装 和 锡 渣 等, 不 会 造 成 环 境 污 染 项 目 拟 设 置 隔 音 罩 和 隔 音 玻 璃 屏 蔽 噪 声, 并 对 噪 声 定 期 监 控, 车 间 噪 声 对 外 界 环 境 基 本 不 产 生 的 影 响 中 山 市 环 境 保 护 局 对 本 项 目 出 具 了 审 查 批 复 意 见, 同 意 本 项 目 建 设 9 项 目 效 益 分 析 项 目 达 产 后, 预 计 每 年 可 实 现 销 售 收 入 18,192.00 万 元, 净 利 润 1,989.46 万 元 该 投 资 项 目 的 投 资 收 益 指 标 分 析 如 下 : 指 标 指 标 1-1-257

所 得 税 前 所 得 税 后 内 部 收 益 率 36.20% 31.39% 净 现 值 ( 万 元 ) 5,501.80 4,376.55 投 资 回 收 期 ( 年 ) 4.80 5.23 ( 四 )LED 产 品 研 发 中 心 技 术 改 造 项 目 1 项 目 实 施 主 体 本 项 目 实 施 主 体 为 股 份 公 司 2 项 目 选 址 及 用 地 本 项 目 位 于 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号, 交 通 便 利, 基 础 设 施 完 备, 有 完 善 的 供 电 给 排 水 通 信 等 基 础 配 套 条 件 拟 占 用 的 土 地 已 由 本 公 司 获 得 国 有 土 地 使 用 权, 取 得 编 号 中 府 国 用 (2010) 第 051709 号 的 土 地 使 用 权 证 3 建 设 内 容 本 项 目 总 投 资 3,144.79 万 元 研 发 场 地 分 为 两 个 部 分, 分 别 为 办 公 室 400m 2 实 验 室 1,205.80m 2 4 建 设 投 资 与 设 备 方 案 (1) 本 项 目 募 集 资 金 总 量 及 其 依 据 项 目 投 资 额 ( 万 元 ) 占 总 投 资 的 比 例 一 工 程 费 用 2,568.95 81.69% 1 建 筑 工 程 144.15 4.58% 2 设 备 购 置 2,424.80 77.11% 二 土 地 使 用 权 36.05 1.15% 三 工 程 建 设 及 其 他 费 用 75.88 2.41% 1 安 装 工 程 60.14 1.91% 2 电 气 给 排 水 消 防 弱 电 及 室 外 配 套 设 施 工 程 15.74 0.50% 四 预 备 费 125.03 3.98% 五 铺 底 流 动 资 金 338.88 10.78% 募 集 资 金 总 额 2,964.59 94.27% 项 目 投 资 总 额 3,144.79 100% 1-1-258

注 : 土 地 使 用 权 及 厂 房 建 筑 工 程 以 自 有 资 金 投 入 (2) 建 设 投 资 估 算 建 筑 工 程 及 土 地 使 用 权 投 入 明 细 序 号 费 用 名 称 建 筑 / 占 地 面 积 ( 平 方 米 ) 综 合 单 价 ( 万 元 / 平 方 米 ) 合 计 ( 万 元 ) 1 研 发 中 心 实 验 室 项 目 1,205.80 0.0898 108.24 2 研 发 辅 助 工 程 400.00 0.0898 35.91 5 土 地 使 用 权 674.00 0.0535 36.05 合 计 180.20 研 发 设 备 购 置 投 入 募 投 项 目 所 需 设 备 包 括 专 用 设 备 及 办 公 设 备, 合 计 2,424.80 万 元, 其 中 研 发 设 备 投 资 2,351.00 万 元, 办 公 设 备 投 资 73.80 万 元 研 发 设 备 具 体 明 细 见 下 表 : 序 号 新 增 设 备 型 号 产 地 单 价 ( 万 元 / 台 ) 数 量 ( 台 ) 金 额 ( 万 元 ) 1 光 谱 仪 EDX-1800B 国 产 35.00 3 105.00 2 3 自 动 送 出 料 反 应 锅 全 自 动 复 合 反 应 釜 3 米 反 应 锅 国 产 17.00 4 68.00 4000L 复 合 反 应 釜 国 产 35.00 3 105.00 4 全 自 动 塑 封 机 IDEALcompress 进 口 150.00 2 300.00 5 6 单 头 全 自 动 贴 片 机 八 段 自 动 温 控 回 流 焊 机 YV100 进 口 26.00 1 26.00 V-TOP8820-LF 国 产 35.00 1 35.00 7 自 动 测 试 机 捷 伦 自 动 分 光 机 国 产 2.00 3 6.00 8 9 全 自 动 拉 镀 生 产 线 全 自 动 切 片 包 装 机 拉 镀 生 产 线 国 产 70.00 3 210.00 高 速 切 片 机 国 产 11.00 9 99.00 10 铜 柱 冲 模 PJD08-08 国 产 0.50 8 4.00 11 高 速 冲 床 H-45 国 产 35.00 5 175.00 1-1-259

12 注 塑 模 具 大 功 率 08-A 国 产 12.00 2 24.00 13 全 自 动 注 塑 机 JX-4000K 国 产 40.00 2 80.00 14 冲 模 45UP 冲 模 724-G 大 功 率 08 3528-12A 国 产 8.00 9 72.00 15 注 塑 模 具 3528-12A 国 产 8.00 1 8.00 16 17 全 自 动 水 平 式 固 晶 机 全 自 动 水 平 式 焊 线 机 AD860 进 口 34.00 6 204.00 IHAWK03 进 口 40.00 7 280.00 18 自 动 压 壳 机 R14 自 动 压 壳 机 国 产 12.00 1 12.00 19 自 动 编 带 机 YC-320 国 产 38.00 2 76.00 20 自 动 插 件 机 6380B 国 产 40.00 2 80.00 21 波 峰 焊 机 LF-350 国 产 35.00 1 35.00 22 自 动 切 脚 机 YC-290 国 产 6.00 1 6.00 23 模 顶 机 IDEALcompress 进 口 150.00 1 150.00 24 高 温 煅 烧 炉 2000 度 高 温 炉 国 产 50.00 1 50.00 25 高 温 气 氛 还 原 炉 26 粒 径 分 析 仪 2000 度 高 温 还 原 炉 国 产 36.00 1 36.00 Easizer30 激 光 粒 度 仪 国 产 40.00 1 40.00 27 研 磨 机 MF-10 进 口 15.00 1 15.00 28 自 动 荧 光 粉 点 胶 机 SHOTMASTER300 进 口 25.00 2 50.00 合 计 83 2,351.00 5 研 发 方 向 (1) 高 性 能 光 学 硅 胶 SMD 用 高 Tg 点 胶 水 研 发 市 场 上 大 功 率 LED 灌 封 用 硅 胶 显 示 屏 全 彩 SMD 封 装 用 环 氧 树 脂 基 本 是 美 日 品 牌 垄 断, 原 材 料 的 高 价 效 应 不 得 不 往 产 品 价 格 上 传 导 ; 开 发 的 高 性 能 光 学 硅 胶 将 采 用 新 型 的 技 术, 实 现 原 材 料 国 产 化, 确 保 整 体 成 本 下 降, 有 利 于 LED 1-1-260

产 品 的 推 广 普 及 研 发 目 标 : 研 制 光 学 级 别 硅 橡 胶, 用 于 大 功 率 LED 或 其 他 低 光 衰 LED 灌 封 ;SMD 封 装 胶 水 国 产 化 技 术 性 突 破 点 : 提 高 硅 胶 透 光 率, 特 别 是 自 带 粘 性 硅 胶 的 透 光 率 ; 提 高 硅 胶 及 胶 水 的 耐 温 性 抗 老 化 性 耐 黄 变 性 ; 实 现 硅 胶 带 自 粘 性 ; 实 现 胶 水 无 毒 化 胶 气 少 ; 提 高 胶 水 与 PPA 金 属 的 结 合 性 能 ; 提 高 胶 水 的 防 水 性 能 (2) 大 功 率 LED 硅 胶 液 态 模 顶 技 术 IRM 环 氧 树 脂 液 态 模 顶 技 术 研 发 市 场 上 大 功 率 LED 封 装 普 遍 采 用 盖 PC 透 镜 灌 封 凝 胶 或 模 条 灌 封 硅 胶, 以 手 工 作 业 为 主, 生 产 效 率 低 下, 品 质 不 稳 定 ; 研 发 中 心 和 设 备 供 应 商 一 起 研 发 液 态 硅 胶 模 顶 技 术, 除 上 下 料, 全 程 自 动 化 作 业, 人 工 干 预 少, 产 品 产 量 高 品 质 好 传 统 意 义 上 的 眼 珠 型 封 装 IRM 一 般 用 胶 饼 模 顶 而 成, 然 而 胶 饼 生 产 核 心 技 术 基 本 掌 握 在 日 本 和 台 湾 企 业 手 中, 产 品 单 价 较 高, 而 且 利 用 率 很 低 ; 本 研 发 中 心 和 设 备 供 应 商 一 道 研 发 液 态 环 氧 树 脂 模 顶 技 术, 采 用 低 单 价 的 环 氧 树 脂 代 替 胶 饼 封 装, 能 有 效 降 低 产 品 成 本 研 发 目 标 : 大 功 率 LED 封 装 流 程 自 动 化 作 业 ; 眼 珠 型 IRM 自 动 化 生 产 线 导 入 技 术 性 突 破 : 解 决 模 具 漏 胶 问 题 ; 解 决 模 具 堵 胶 问 题 ; 解 决 胶 水 粘 模 问 题 (3)SMT 白 光 数 码 管 导 入 生 产 随 着 人 们 对 家 电 的 要 求 越 来 越 高, 普 通 的 红 黄 蓝 绿 数 码 管 已 经 能 不 满 足 人 们 的 需 要, 因 此 白 光 数 码 管 应 运 而 生 白 光 数 码 管 基 本 是 封 装 荧 光 粉 和 表 贴 SMD 再 封 装, 采 用 表 贴 SMD 封 装 工 艺 生 产, 能 有 效 提 高 白 光 数 码 管 的 品 质 研 发 目 标 : 自 动 化 表 贴 SMD 生 产 线 导 入 技 术 性 突 破 点 : 解 决 导 入 点 数 较 多, 容 易 漏 贴, 造 成 死 点 的 问 题 ; 解 决 丝 印 锡 膏 不 均 匀, 过 回 流 焊 容 易 竖 碑 的 问 题 ; 解 决 回 流 焊 变 温 曲 线 掌 握 不 好, 容 易 死 灯 的 问 题 (4) 红 外 光 电 耦 合 器 产 品 开 发 红 外 光 电 耦 合 器 广 泛 应 用 于 开 关 电 源 等 领 域 但 是 市 售 产 品 基 本 是 胶 饼 模 顶 封 装, 成 本 较 高 采 用 环 氧 树 脂 封 胶, 能 降 低 产 品 成 本, 便 于 产 品 的 推 广 应 用 1-1-261

研 发 目 标 : 自 动 化 红 外 光 电 耦 合 器 产 品 生 产 线 导 入 技 术 性 突 破 点 : 解 决 支 架 间 距 较 密, 封 装 模 条 不 易 批 量 生 产 的 问 题 ; 实 现 分 BIN 设 备 自 动 上 料 (5) 高 密 度 大 功 率 支 架 开 发 市 面 用 1W 大 功 率 支 架 间 距 大, 颗 粒 少 精 心 设 计 了 高 密 度 新 型 支 架, 支 架 之 间 的 间 距 小, 效 率 高 研 发 目 标 : 成 功 设 计 高 密 度 大 功 率 支 架, 使 其 单 位 成 本 最 低 技 术 性 突 破 : 使 支 架 间 距 合 理 最 小 化, 提 升 支 架 生 产 率, 减 小 封 装 上 下 料 时 间 (6) 高 密 度 45 连 体 LED 支 架 开 发 市 面 用 Lamp LED 支 架 间 距 大, 颗 粒 少 设 计 高 密 度 新 型 支 架, 支 架 间 距 小, 效 率 高 研 发 目 标 : 合 理 设 计 高 密 度 Lamp LED 支 架, 有 效 降 低 单 位 成 本 技 术 性 突 破 点 : 使 支 架 间 距 合 理 最 小 化, 提 升 支 架 生 产 率, 减 小 封 装 上 下 料 时 间 (7) 高 密 度 SMD LED 支 架 开 发 市 面 用 SMD LED 支 架 间 距 大, 颗 粒 少 设 计 高 密 度 新 型 支 架, 支 架 间 距 小, 效 率 高 研 发 目 标 : 合 理 设 计 高 密 度 SMD LED 支 架, 有 效 降 低 单 位 成 本 技 术 性 突 破 : 使 支 架 间 距 合 理 最 小 化, 提 升 支 架 生 产 率, 减 小 封 装 上 下 料 时 间 6 项 目 实 施 进 度 本 项 目 建 设 期 为 12 个 月 7 环 保 情 况 本 项 目 的 技 术 研 发 产 品 测 试 等 过 程 不 产 生 废 气 废 水, 产 生 的 少 量 固 体 废 弃 物 为 可 回 收 利 用 的 LED 试 验 用 样 品, 项 目 对 环 境 不 产 生 任 何 污 染 中 山 市 环 境 保 护 局 对 本 项 目 出 具 了 审 查 批 复 意 见, 同 意 本 项 目 建 设 8 项 目 财 务 评 价 本 项 目 作 为 本 公 司 的 研 发 中 心, 不 进 行 单 独 财 务 评 价 项 目 效 益 主 要 体 现 为 1-1-262

提 升 研 发 实 力 提 高 小 批 量 试 制 产 品 销 售 收 入, 降 低 研 发 费 用 成 本 七 募 集 资 金 运 用 对 发 行 人 未 来 财 务 状 况 及 经 营 成 果 的 影 响 本 次 募 集 资 金 投 入 后, 将 对 本 公 司 的 生 产 经 营 和 财 务 状 况 等 多 方 面 产 生 较 大 影 响, 具 体 表 现 如 下 : 1 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 净 资 产 及 每 股 净 资 产 均 将 大 幅 提 高, 这 将 进 一 步 壮 大 公 司 整 体 实 力, 提 高 竞 争 力, 增 强 抗 风 险 能 力 2 由 于 募 集 资 金 投 资 项 目 需 要 一 定 的 建 设 期, 在 项 目 未 达 产 的 短 期 内 净 资 产 收 益 率 会 因 为 财 务 摊 薄 而 有 一 定 程 度 的 降 低 从 中 长 期 来 看, 本 次 募 集 资 金 项 目 均 具 有 较 高 的 投 资 回 报 率, 随 着 投 资 项 目 陆 续 产 生 效 益, 公 司 销 售 收 入 和 利 润 水 平 将 有 大 幅 提 高, 公 司 盈 利 能 力 和 盈 利 的 稳 定 性 将 不 断 增 强 3 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 的 资 产 负 债 率 水 平 将 大 幅 降 低, 有 利 于 提 高 公 司 的 间 接 融 资 能 力, 降 低 财 务 风 险 4 本 次 发 行 募 集 资 金 到 位 后, 公 司 投 资 项 目 所 需 资 金 基 本 得 到 解 决, 负 债 规 模 在 一 定 时 期 内 不 会 有 大 幅 增 长, 公 司 的 资 本 结 构 在 一 定 时 期 内 将 以 自 有 资 金 为 主, 借 贷 资 金 为 辅 1-1-263

第 十 四 节 股 利 分 配 政 策 一 基 本 政 策 公 司 可 以 采 取 现 金 或 者 股 票 的 方 式 分 配 股 利 公 司 分 配 当 年 税 后 利 润 时, 应 当 提 取 利 润 的 10% 列 入 公 司 法 定 公 积 金 公 司 法 定 公 积 金 累 计 额 为 公 司 注 册 资 本 的 50% 以 上 的, 可 以 不 再 提 取 公 司 的 法 定 公 积 金 不 足 以 弥 补 以 前 年 度 亏 损 的, 在 依 照 前 款 规 定 提 取 法 定 公 积 金 之 前, 应 当 先 用 当 年 利 润 弥 补 亏 损 公 司 从 税 后 利 润 中 提 取 法 定 公 积 金 后, 经 股 东 大 会 决 议, 还 可 以 从 税 后 利 润 中 提 取 任 意 公 积 金 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 公 积 金 后 所 余 税 后 利 润, 按 照 股 东 持 有 的 股 份 比 例 分 配 股 东 大 会 违 反 前 款 规 定, 在 公 司 弥 补 亏 损 和 提 取 法 定 公 积 金 之 前 向 股 东 分 配 利 润 的, 股 东 必 须 将 违 反 规 定 分 配 的 利 润 退 还 公 司 公 司 持 有 的 本 公 司 股 份 不 参 与 分 配 利 润 公 司 的 公 积 金 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 扩 大 公 司 生 产 经 营 或 者 转 为 增 加 公 司 资 本 但 是, 资 本 公 积 金 将 不 用 于 弥 补 公 司 的 亏 损 法 定 公 积 金 转 为 资 本 时, 所 留 存 的 该 项 公 积 金 将 不 少 于 转 增 前 公 司 注 册 资 本 的 25% 公 司 股 东 大 会 对 利 润 分 配 方 案 作 出 决 议 后, 公 司 董 事 会 须 在 股 东 大 会 召 开 后 2 个 月 内 完 成 股 利 ( 或 股 份 ) 的 派 发 事 项 二 近 三 年 股 利 分 配 情 况 为 满 足 公 司 生 产 规 模 不 断 扩 大 的 资 金 需 求, 公 司 近 三 年 未 进 行 股 利 分 配 三 本 次 发 行 完 成 前 滚 存 利 润 的 分 配 政 策 经 本 公 司 2010 年 第 三 次 临 时 股 东 大 会 决 议 通 过, 本 次 公 开 发 行 前 的 滚 存 利 润 由 发 行 后 的 新 老 股 东 按 持 股 比 例 共 享 1-1-264

四 本 次 发 行 上 市 后 的 现 金 分 红 政 策 发 行 人 在 公 司 章 程 ( 草 案 ) 中 明 确 如 下 利 润 分 配 政 策 : 公 司 应 实 施 积 极 的 利 润 分 配 政 策, 利 润 分 配 政 策 保 持 连 续 性 和 稳 定 性, 最 近 三 年 以 现 金 方 式 累 计 分 配 的 利 润 不 少 于 最 近 三 年 实 现 的 年 均 可 分 配 利 润 的 百 分 之 三 十 ; 在 有 条 件 的 情 况 下, 公 司 可 以 进 行 中 期 现 金 分 红 公 司 的 利 润 分 配 应 充 分 重 视 投 资 者 的 实 际 利 益 公 司 董 事 会 未 做 出 现 金 利 润 分 配 预 案 的, 应 当 在 定 期 报 告 中 披 露 原 因, 独 立 董 事 应 当 对 此 发 表 独 立 意 见 1-1-265

第 十 五 节 其 他 重 要 事 项 一 信 息 披 露 制 度 与 投 资 者 服 务 为 保 护 投 资 者 合 法 权 益, 加 强 公 司 信 息 披 露 工 作 的 管 理, 规 范 公 司 信 息 披 露 行 为, 根 据 公 司 法 证 券 法 等 有 关 法 律 的 要 求, 本 公 司 已 制 订 了 信 息 披 露 制 度 和 较 为 完 备 的 投 资 者 服 务 计 划 本 公 司 负 责 信 息 披 露 和 投 资 者 关 系 管 理 的 部 门 是 公 司 董 事 会 秘 书 处, 联 系 方 式 如 下 : 1 联 系 人 : 赖 爱 梅 2 联 系 地 址 : 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 3 邮 政 编 码 :528400 4 电 话 号 码 :0760-87803366 5 传 真 号 码 :0760-87803399 6 电 子 信 箱 :IR@ZSMLS.COM 二 重 要 合 同 截 止 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 正 在 履 行 和 将 要 履 行 的 重 大 合 同 ( 单 项 金 额 超 过 500 万 元 或 者 对 发 行 人 生 产 经 营 有 重 大 影 响 的 合 同 ) 有 : ( 一 ) 借 款 合 同 1 2010 年 3 月 29 日, 发 行 人 与 广 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 (2010) 中 银 综 授 字 第 138008013 号 综 合 授 信 额 度 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 授 信 额 度 4,500 万 元, 授 信 期 限 自 2010 年 3 月 29 日 至 2011 年 3 月 28 日 截 至 本 招 股 书 签 署 之 日, 该 综 合 授 信 额 度 合 同 项 下 的 借 款 余 额 为 2,500 万 元 2 2011 年 1 月 5 日, 发 行 人 与 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201101050421 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 2,700 万 元, 用 于 支 付 货 款, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 期 限 自 2011 年 1 月 5 日 至 2012 年 1 月 5 日 3 2011 年 1 月 5 日, 发 行 人 与 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 孙 文 支 行 签 订 编 1-1-266

号 为 2011 年 280A 字 第 04401 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 2,000 万 元, 用 于 支 付 货 款, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 期 限 一 年 4 2011 年 2 月 14 日, 发 行 人 与 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201102140118 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 2,000 万 元, 用 于 支 付 货 款, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 期 限 12 个 月 5 2011 年 3 月 2 日, 发 行 人 与 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 兴 银 粤 抵 借 字 ( 中 山 ) 第 201103020105 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 2,000 万 元, 用 于 支 付 货 款, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 期 限 12 个 月 6 2011 年 3 月 30 日, 发 行 人 与 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 兴 银 粤 抵 借 字 ( 中 山 ) 第 201103300270 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 3,300 万 元, 用 于 支 付 货 款, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 期 限 12 个 月 7 2011 年 6 月 22 日, 发 行 人 与 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201106220378 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 5,000 万 元, 用 于 支 付 货 款, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 期 限 12 个 月 8 2011 年 2 月 21 日, 发 行 人 与 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 中 交 银 贷 字 第 0110083 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 2,000 万 元, 用 于 购 买 原 材 料, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 期 限 不 超 过 12 个 月 9 2011 年 3 月 30 日, 发 行 人 与 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 中 交 银 贷 字 第 0110084 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 1,000 万 元, 用 于 购 买 原 材 料, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 期 限 不 超 过 12 个 月 10 2011 年 6 月 30 日, 发 行 人 与 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 中 交 银 贷 字 第 0110350 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 3,500 万 元, 用 于 购 买 原 材 料, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 1-1-267

期 限 不 超 过 12 个 月 11 2011 年 6 月 30 日, 发 行 人 与 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 中 交 银 贷 字 第 0110349 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 1,500 万 元, 用 于 购 买 原 材 料, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 期 限 不 超 过 12 个 月 12 2010 年 11 月 1 日, 发 行 人 与 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 广 州 分 行 签 订 编 号 为 ED820010000850 号 综 合 授 信 协 议, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 授 信 额 度 5,000 万 元, 授 信 期 限 自 2010 年 11 月 1 日 至 2011 年 11 月 1 日 13 2010 年 3 月 18 日, 发 行 人 与 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 平 银 ( 中 山 分 行 ) 授 信 字 (2011) 第 (A1001901100007) 号 综 合 授 信 额 度 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 授 信 额 度 40,000 万 元, 授 信 期 限 为 36 个 月 截 至 本 招 股 书 签 署 日, 该 综 合 授 信 额 度 合 同 项 下 的 借 款 余 额 为 40,000 万 元 14 2011 年 3 月 25 日, 发 行 人 与 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 平 银 ( 中 山 分 行 ) 贷 字 (2011) 第 (B1001901100002) 号 的 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 5,000 万 元, 用 于 补 充 企 业 流 动 资 金, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 期 限 12 个 月 15 2011 年 4 月 2 日, 发 行 人 与 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 平 银 ( 中 山 分 行 ) 贷 字 (2011) 第 (B1001901100003) 号 的 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 15,000 万 元, 用 于 补 充 企 业 流 动 资 金, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 期 限 36 个 月 16 2011 年 4 月 13 日, 发 行 人 与 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 平 银 ( 中 山 分 行 ) 贷 字 (2011) 第 (B1001901100006) 号 的 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 贷 款 20,000 万 元, 用 于 补 充 企 业 流 动 资 金 购 买 原 材 料 和 配 件, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准, 借 款 期 限 12 个 月 17 2011 年 4 月 13 日, 发 行 人 与 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 公 授 信 字 第 99032011296227 号 综 合 授 信 合 同, 该 行 同 意 向 发 行 人 提 供 授 信 额 度 12,000 万 元, 授 信 期 限 自 2011 年 4 月 13 日 至 2012 年 4 月 12 日 截 至 本 招 股 书 签 署 日, 该 综 合 授 信 合 同 项 下 的 借 款 余 额 为 5,000 万 元 18 2011 年 4 月 15 日, 发 行 人 与 中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 公 借 贷 字 第 99032011295894 号 流 动 资 金 贷 款 借 款 合 同, 该 行 同 意 向 发 1-1-268

行 人 提 供 贷 款 5,000 万 元, 用 于 购 买 材 料 支 付 工 资 日 常 支 出 等, 年 利 率 为 6.941%, 借 款 期 限 一 年 19 2011 年 3 月 16 日, 吉 安 木 林 森 与 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 吉 安 支 行 签 订 编 号 为 XC 建 赣 庐 贷 2011-009 的 人 民 币 流 动 资 金 贷 款 合 同, 该 行 同 意 向 吉 安 木 林 森 提 供 贷 款 1,000 万 元, 用 于 日 常 生 产 经 营 周 转, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准 上 浮 15%, 借 款 期 限 12 个 月 20 2011 年 3 月 18 日, 吉 安 木 林 森 与 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 吉 安 支 行 签 订 编 号 为 XC 建 赣 庐 贷 2011-010 的 人 民 币 流 动 资 金 贷 款 合 同, 该 行 同 意 向 吉 安 木 林 森 提 供 贷 款 1,000 万 元, 用 于 日 常 生 产 经 营 周 转, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准 上 浮 15%, 借 款 期 限 12 个 月 21 2011 年 3 月 30 日, 吉 安 木 林 森 与 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 吉 安 支 行 签 订 编 号 为 XC 建 赣 庐 贷 2011-015 的 人 民 币 流 动 资 金 贷 款 合 同, 该 行 同 意 向 吉 安 木 林 森 提 供 贷 款 500 万 元, 用 于 日 常 生 产 经 营 周 转, 年 利 率 以 同 期 同 档 次 国 家 基 准 利 率 为 准 上 浮 15%, 借 款 期 限 12 个 月 ( 二 ) 抵 押 质 押 合 同 1 2010 年 3 月 30 日, 发 行 人 与 广 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 署 (2010) 中 银 权 质 字 第 138008013 号 权 利 质 押 合 同, 发 行 人 将 其 所 有 的 编 号 为 00231052 的 金 额 为 1,000 万 元 的 银 行 定 期 存 单 质 押 给 该 行, 为 其 与 该 行 签 订 的 (2010) 中 银 综 授 字 第 138008013 号 综 合 授 信 额 度 合 同 项 下 所 有 债 权 提 供 担 保 2 2011 年 3 月 16 日, 吉 安 木 林 森 与 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 吉 安 支 行 签 订 最 高 额 抵 押 合 同 ( 合 同 编 号 :XC 建 赣 庐 高 抵 2011-009), 吉 安 木 林 森 将 其 所 有 的 吉 高 新 国 用 (2006) 第 I-015 I-015A I-016A I-016B I-076 号 等 5 项 国 有 土 地 使 用 权 证 项 下 土 地 使 用 权 房 权 证 吉 市 高 第 A0078 A00107 A00092 A00147 A00099 A00108 号 房 屋 所 有 权 证 项 下 房 产 及 40 台 机 器 设 备 作 为 抵 押, 为 其 与 该 行 签 订 的 XC 建 赣 庐 贷 2011-009 的 人 民 币 流 动 资 金 贷 款 合 同 项 下 1,000 万 元 XC 建 赣 庐 贷 2011-010 的 人 民 币 流 动 资 金 贷 款 合 同 项 下 1,000 万 元 及 XC 建 赣 庐 贷 2011-015 的 人 民 币 流 动 资 金 贷 款 合 同 项 下 500 万 元 的 债 权 提 供 担 保 1-1-269

3 2010 年 11 月 19 日, 发 行 人 与 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 兴 银 粤 借 抵 字 ( 中 山 ) 第 201011190347-1 号 最 高 额 抵 押 合 同, 发 行 人 将 其 所 拥 有 的 420 套 / 台 机 器 设 备 作 为 抵 押, 为 其 与 该 行 签 订 的 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201101050421 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 2,700 万 元 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201102140118 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 2,000 万 元 兴 银 粤 抵 借 字 ( 中 山 ) 第 201103020105 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 2,000 万 元 兴 银 粤 抵 借 字 ( 中 山 ) 第 201103300270 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 3,300 万 元 及 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201106220378 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 5,000 万 元 的 债 权 提 供 担 保 4 2011 年 1 月 13 日, 发 行 人 与 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 兴 银 粤 借 抵 字 ( 中 山 ) 第 201011190347-2 号 最 高 额 抵 押 合 同, 发 行 人 将 其 所 拥 有 的 中 府 国 用 (2010) 第 290177 号 中 府 国 用 (2010) 第 290178 号 中 府 国 用 (2010) 第 290179 号 中 府 国 用 (2010) 第 290180 号 国 有 土 地 使 用 权 证 项 下 土 地 使 用 权 作 为 抵 押, 为 其 与 该 行 签 订 的 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201101050421 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 2,700 万 元 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201102140118 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 2,000 万 元 兴 银 粤 抵 借 字 ( 中 山 ) 第 201103020105 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 2,000 万 元 兴 银 粤 抵 借 字 ( 中 山 ) 第 201103300270 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 3,300 万 元 及 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201106220378 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 5,000 万 元 的 债 权 提 供 担 保 5 2011 年 3 月 29 日, 发 行 人 与 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 兴 银 粤 借 抵 字 ( 中 山 ) 第 201011190347-3 号 最 高 额 抵 押 合 同, 发 行 人 将 其 所 拥 有 的 306 套 / 台 机 器 设 备 作 为 抵 押, 为 其 与 该 行 签 订 的 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201101050421 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 2,700 万 元 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201102140118 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 2,000 万 元 兴 银 粤 抵 借 字 ( 中 山 ) 第 201103020105 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 2,000 万 元 及 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201106220378 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 5,000 万 元 的 债 权 提 供 担 保 6 2011 年 6 月 21 日, 发 行 人 与 兴 业 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 兴 银 粤 借 抵 字 ( 中 山 ) 第 201011190347-4 号 最 高 额 抵 押 合 同, 发 行 人 将 其 所 1-1-270

拥 有 的 658 套 / 台 机 器 设 备 作 为 抵 押, 为 其 与 该 行 签 订 的 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201101050421 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 2,700 万 元 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201102140118 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 2,000 万 元 兴 银 粤 抵 借 字 ( 中 山 ) 第 201103020105 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 2,000 万 元 兴 银 粤 抵 借 字 ( 中 山 ) 第 201103300270 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 3,300 万 元 兴 银 粤 抵 保 借 字 ( 中 山 ) 第 201106220378 号 的 流 动 资 金 借 款 合 同 项 下 5,000 万 元 的 债 权 提 供 担 保 7 2010 年 10 月 30 日, 发 行 人 与 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 广 州 分 行 签 订 编 号 为 ZD82001000085001 号 动 产 最 高 额 抵 押 合 同, 发 行 人 将 其 所 拥 有 的 222 套 / 台 机 器 设 备 作 为 抵 押, 为 其 与 该 行 签 订 的 ED820010000850 号 综 合 授 信 协 议 项 下 5,000 万 元 综 合 授 信 额 度 的 债 权 提 供 担 保 8 2011 年 3 月 18 日, 发 行 人 与 平 安 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 平 银 ( 中 山 分 行 ) 抵 字 (20110318) 第 (A100190110007) 号 最 高 额 抵 押 合 同, 发 行 人 将 其 所 拥 有 的 中 山 市 小 榄 镇 木 林 森 大 道 1 号 土 地 粤 房 地 权 证 中 府 字 第 0110013957 号 房 产 粤 房 地 权 证 中 府 字 第 011001454 号 房 产 粤 房 地 权 证 中 府 字 第 011001455 号 房 产 作 为 抵 押, 为 其 与 该 行 签 订 的 平 银 ( 中 山 分 行 ) 授 信 字 (2011) 第 (A1001901100007) 号 综 合 授 信 额 度 合 同 项 下 40,000 万 元 综 合 授 信 额 度 的 债 权 提 供 担 保 9 2011 年 6 月 14 日, 发 行 人 与 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 中 山 分 行 签 订 编 号 为 中 交 银 抵 字 2110071 号 最 高 额 抵 押 合 同, 发 行 人 将 其 所 拥 有 的 中 府 国 用 (2011) 第 0501166 号 国 有 土 地 使 用 权 证 项 下 土 地 使 用 权 作 为 抵 押, 为 其 与 该 行 在 2011 年 2 月 21 日 至 2018 年 2 月 21 日 期 间 签 订 的 借 款 合 同 提 供 最 高 额 抵 押 担 保 ( 三 ) 采 购 合 同 1 2010 年 4 月 21 日, 发 行 人 与 先 进 自 动 器 材 有 限 公 司 签 订 买 卖 合 同, 发 行 人 向 先 进 自 动 器 材 有 限 公 司 购 买 一 批 价 值 2,675.70 万 美 元 的 机 器 设 备, 交 货 时 间 为 2012 年 2 月 底 前 2 2010 年 9 月 9 日, 发 行 人 与 先 进 自 动 器 材 有 限 公 司 签 订 共 计 10 份 买 卖 合 同, 发 行 人 向 先 进 自 动 器 材 有 限 公 司 购 买 一 批 价 值 2,869.70 万 美 元 的 机 器 设 备, 交 货 时 间 分 别 为 2011 年 11 月 底 前 2011 年 12 月 底 前 及 2012 年 6 月 底 前 1-1-271

3 发 行 人 与 台 湾 晶 元 光 电 股 份 有 限 公 司 之 子 公 司 晶 元 宝 晨 光 电 ( 深 圳 ) 有 1 限 公 司 签 订 产 品 采 购 框 架 协 议, 对 发 行 人 2011 年 度 向 晶 元 宝 晨 光 电 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 预 估 采 购 的 LED 芯 片 数 量 货 款 结 算 方 式 等 作 了 约 定 4 发 行 人 与 台 湾 企 业 光 磊 科 技 股 份 有 限 公 司 签 订 产 品 采 购 框 架 协 议, 对 发 行 人 2011 年 度 向 光 磊 科 技 股 份 有 限 公 司 预 估 采 购 的 LED 芯 片 数 量 货 款 结 算 方 式 等 作 了 约 定 三 对 外 担 保 情 况 截 止 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 不 存 在 对 外 担 保 情 况 四 诉 讼 及 仲 裁 事 项 截 止 本 招 股 说 明 书 签 署 之 日, 本 公 司 不 存 在 对 财 务 状 况 经 营 成 果 声 誉 业 务 活 动 未 来 前 景 等 可 能 产 生 较 大 影 响 的 诉 讼 或 仲 裁 事 项, 不 存 在 公 司 主 要 股 东 控 股 子 公 司 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 作 为 一 方 当 事 人 的 重 大 诉 讼 和 仲 裁 事 项, 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 和 核 心 技 术 人 员 未 有 涉 及 刑 事 诉 讼 事 项 1 2009 年,( 台 湾 ) 晶 元 光 电 股 份 有 限 公 司 对 其 在 大 陆 地 区 的 销 售 渠 道 进 行 整 合, 由 子 公 司 晶 元 宝 晨 光 电 ( 深 圳 ) 有 限 公 司 统 一 负 责 大 陆 地 区 LED 芯 片 销 售 业 务 1-1-272

第 十 六 节 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 及 有 关 中 介 机 构 声 明 1-1-273

发 行 人 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 声 明 本 公 司 全 体 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 承 诺 本 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 完 整 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 全 体 董 事 : 孙 清 焕 林 文 彩 郑 明 波 易 亚 男 王 钢 罗 元 清 鄢 国 祥 全 体 监 事 : 李 冠 群 刘 天 明 林 玉 陕 其 他 高 级 管 理 人 员 : 赖 爱 梅 周 立 宏 木 林 森 股 份 有 限 公 司 ( 盖 章 ) 年 月 日 1-1-274

保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 声 明 本 公 司 已 对 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 进 行 了 核 查, 确 认 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 项 目 协 办 人 : ( 签 字 ) 彭 欢 保 荐 代 表 人 : 丰 赋 陈 华 ( 签 字 ) 法 定 代 表 人 : ( 签 字 ) 杨 宇 翔 平 安 证 券 有 限 责 任 公 司 ( 盖 章 ) 年 月 日 1-1-275

发 行 人 律 师 声 明 本 所 及 经 办 律 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 所 出 具 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 无 矛 盾 之 处 本 所 及 经 办 律 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 法 律 意 见 书 和 律 师 工 作 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 经 办 律 师 : ( 签 字 ) 赖 继 红 邹 晓 冬 刘 艳 晶 ( 签 字 ) 律 师 事 务 所 负 责 人 : ( 签 字 ) 张 学 兵 北 京 市 中 伦 律 师 事 务 所 ( 盖 章 ) 年 月 日 1-1-276

会 计 师 事 务 所 声 明 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 所 出 具 的 审 计 报 告 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 无 矛 盾 之 处 本 所 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 审 计 报 告 内 部 控 制 鉴 证 报 告 及 经 本 所 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 会 计 师 : ( 签 字 ) 潘 新 华 杨 敢 林 ( 签 字 ) 会 计 师 事 务 所 负 责 人 : ( 签 字 ) 姜 波 利 安 达 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 ( 盖 章 ) 年 月 日 1-1-277

验 资 机 构 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 机 构 出 具 的 验 资 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 会 计 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 验 资 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 会 计 师 : ( 签 字 ) 潘 新 华 荣 雪 梅 ( 签 字 ) 会 计 师 事 务 所 负 责 人 : ( 签 字 ) 姜 波 利 安 达 会 计 师 事 务 所 有 限 责 任 公 司 ( 盖 章 ) 年 月 日 1-1-278

资 产 评 估 机 构 声 明 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 已 阅 读 招 股 说 明 书 及 其 摘 要, 确 认 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 与 本 机 构 出 具 的 资 产 评 估 报 告 无 矛 盾 之 处 本 机 构 及 签 字 注 册 资 产 评 估 师 对 发 行 人 在 招 股 说 明 书 及 其 摘 要 中 引 用 的 资 产 评 估 报 告 的 内 容 无 异 议, 确 认 招 股 说 明 书 不 致 因 上 述 内 容 而 出 现 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 相 应 的 法 律 责 任 签 字 注 册 资 产 评 估 师 : ( 签 字 ) 周 丽 梁 学 熙 ( 签 字 ) 评 估 机 构 负 责 人 : ( 签 字 ) 汤 锦 东 广 东 中 广 信 资 产 评 估 有 限 公 司 ( 盖 章 ) 年 月 日 1-1-279

第 十 七 节 备 查 文 件 一 本 招 股 说 明 书 的 备 查 文 件 1 发 行 保 荐 书 及 发 行 保 荐 工 作 报 告 ; 2 财 务 报 表 及 审 计 报 告 ; 3 内 部 控 制 鉴 证 报 告 ; 4 经 注 册 会 计 师 核 验 的 非 经 常 性 损 益 明 细 表 ; 5 法 律 意 见 书 及 律 师 工 作 报 告 ; 6 公 司 章 程 ( 草 案 ); 7 中 国 证 监 会 核 准 本 次 发 行 的 文 件 ; 8 其 他 与 本 次 发 行 有 关 的 重 要 文 件 二 查 阅 地 点 投 资 者 可 于 本 次 发 行 承 销 期 间, 到 本 公 司 和 保 荐 人 ( 主 承 销 商 ) 的 办 公 地 点 查 阅 三 查 阅 时 间 除 法 定 节 假 日 以 外 的 每 日 上 午 9:00-11:30, 下 午 2:00-5:00 四 查 阅 网 址 深 圳 证 券 交 易 所 网 站 http://www.szse.cn 1-1-280