2013 三 级 理 财 规 划 师 理 论 知 识 知 识 点 黄 金 投 资 : 在 很 多 人 对 于 黄 金 投 资 没 有 什 么 太 大 的 概 念, 觉 得 很 遥 远, 投 入 很 大, 其 实 并 不 是 这 样 的, 它 是 一 种 非 常 不 错 的 投 资 工 具 并 且 与 股 票, 期 货 等 相 比 具 有 一 定 优 势, 理 应 成 为 家 庭 理 财 的 武 器 之 一 在 这 里 给 大 家 介 绍 一 下, 简 单 而 言, 黄 金 是 一 种 与 股 票 相 类 似 的 投 资 行 为, 但 是 相 对 与 股 票 而 言, 黄 金 的 历 史 却 更 加 久 远. 国 际 上 所 通 行 的 黄 金 交 易 市 场 也 要 比 股 票 更 加 的 规 范, 收 益 也 会 更 高. 一 般 公 司 提 供 的 黄 金 业 务 有 两 种, 一 种 是 实 物 黄 金, 用 于 在 汇 率 不 稳 定 的 时 期 进 行 资 产 保 值 ( 因 为 黄 金 是 全 世 界 流 通 的 硬 通 货 ) 或 者 是 馈 赠 亲 友 ; 另 一 种 是 黄 金 的 延 迟 交 收 业 务, 类 似 于 期 货, 但 又 不 完 全 一 样 因 为 他 没 有 交 割 期 限, 只 要 您 手 中 有 足 额 的 资 金, 可 以 随 时 交 割 ; 只 要 您 帐 户 上 保 证 金 充 足, 您 也 可 以 永 远 不 交 割. 操 作 上, 我 们 采 用 远 程 操 作, 也 就 是 说, 您 可 以 通 过 我 们 所 提 供 的 系 统 进 行 直 接 的 网 上 买 卖, 非 常 方 便 而 且 我 们 的 系 统 历 经 几 十 年 的 不 断 改 进 发 展, 非 常 快 捷 方 便, 成 交 速 度 极 快. 方 法 上, 黄 金 也 有 报 价 和 走 势, 其 报 价 单 位 是 盎 司, 我 们 要 做 的 就 是 低 点 买 入 高 点 抛 空, 赚 取 差 价, 这 一 点 和 股 票 类 似. 不 同 的 是, 股 票 需 要 您 耗 费 很 大 的 精 力 去 选 股 和 关 注 企 业 财 务 问 题, 并 且 要 对 大 盘 有 一 定 的 掌 握 才 能 判 断 趋 势, 还 得 提 防 庄 家 骗 线. 而 黄 金 是 世 界 性 的 市 场, 没 有 人 能 够 操 纵 国 际 黄 金 市 场. 在 分 析 上, 技 术 分 析 的 方 法 与 股 票 相 近, 但 是 我 们 对 基 本 面 的 分 析 会 有 所 提 高, 但 正 因 为 此, 我 们 对 价 格 的 预 判 也 就 更 准 确, 例 如 前 天 伊 朗 扣 押 英 军 士 兵, 并 且 宣 布 恢 复 向 俄 罗 斯 支 付 核 设 施 的 费 用, 加 剧 地 区 局 势 的 动 荡, 导 致 原 油 价 格 上 涨, 我 们 的 分 析 师 就 作 出 了 买 入 的 信 号 指 示, 果 然 当 晚 金 价 上 涨, 很 多 客 户 因 此 获 利. 如 果 您 平 时 就 对 国 际 时 政 有 兴 趣, 那 么 在 操 作 上 就 更 得 心 应 手. 投 入 上, 我 们 采 用 的 是 保 证 金 交 易, 一 手 黄 金 的 交 易 保 证 金 为 1 千 元 美 金, 为 了 抗 拒 风 险, 我 们 的 最 低 开 户 金 额 设 置 为 1 万 美 金. 如 果 出 现 交 易 机 会, 一 个 晚 上 可 以 盈 利 几 千 元, 收 益 很 高. 策 略 上, 黄 金 交 易 跟 期 货 有 相 似, 都 是 t+0 交 易, 都 可 以 卖 空. 但 黄 金 是 24 小 时 交 易 的, 从 周 一 早 8 点 30 开 盘, 一 直 到 周 六 的 凌 晨 3 点 30 结 束, 其 间 是 不 间 断 的. 很 多 客 户 做 股 票 时 因 为 交 易 时 间 的 限 制, 错 过 了 很 多 赚 钱 的 机 会 黄 金 的 交 易 活 跃 时 间 恰 恰 是 在 晚 上, 因 为 这 时 候 正 好 是 伦 敦 时 间 的 活 跃 时 间. 所 以 您 不 会 错 过 任 何 的 机 会. 从 美 国 的 次 贷 危 机 爆 发 伊 始, 全 球 经 济 都 陷 入 了 由 此 带 来 的 蝴 蝶 效 应 中, 各 国 政 府 相 继 出 台 了 一 系 列 的 经 济 措 施 以 保 护 本 国 经 济 最 小 幅 度 地 受 此 影 响 中 国 政 府 也 不 例 外, 高 通 胀 已 经 带 来 了 CPI 指 数 的 不 断 攀 高, 国 内 的 各 投 资 品 种 也 受 到 了 不 同 幅 度 的 影 响 股 市 较 之 07 年 的 风 光 出 现 了 大 幅 下 挫, 大 量 投 资 者 信 心 低 落, 或 是 等 待 时 机 重 新 入 市, 或 是 开 始 寻 求 新 的 投 资 工 具 股 票 理 财 股 票 理 财, 是 一 种 投 资 理 财 方 式, 指 投 资 于 股 票 的 理 财 方 式 股 票 投 资 属 于 风 险 投 资 股 票 的 涨 跌 基 本 原 理 是 : 如 果 选 择 的 股 票, 因 公 司 业 绩 比 较 好, 得 到 大 多 数 投 资 者 的 追 捧, 价 格 就 会 上 涨, 就 会 获 利 股 票 涨 跌 : 股 票 之 所 以 会 涨, 简 单 的 来 说, 是 因 为 供 不 应 求, 流 通 性 非 常 好, 那 么 这 个 时 候 不 存 在 卖 不 出 去 的 可 能 当 然, 如 果 所 选 定 的 股 票, 公 司 业 绩 状 况 差, 不 被 投 资 者
看 好, 流 通 性 就 会 差, 那 么 就 会 亏 损 了 所 以 在 持 有 股 票 前, 慎 重 的 选 股 过 程 是 非 常 重 要 的, 一 般 要 选 估 值 低 于 合 理 水 平 的 股 票 当 然 如 果 条 件 具 备 也 可 以 短 线 操 作 股 票 理 财 的 核 心 : 在 于 承 认 无 法 确 知 的 未 来 并 采 用 适 当 的 方 法 来 应 对, 比 如 像 股 市 调 整 的 底 部, 投 资 者 是 无 法 确 知 的, 但 可 以 通 过 仓 位 调 整 来 应 对, 估 值 低 于 合 理 水 平 增 加 仓 位, 估 值 明 显 超 过 合 理 水 平 则 减 少 仓 位 另 一 方 面, 投 资 者 还 要 加 强 对 个 的 股 选 择, 不 要 把 鸡 蛋 放 在 一 只 篮 子 里, 要 建 立 合 理 的 持 仓 结 构, 否 则 研 判 不 准 的 话, 可 能 会 受 到 重 创 股 市 走 势 难 以 预 测, 投 资 者 基 本 上 处 于 被 动 接 受 的 境 地, 不 过, 不 能 预 测 和 被 动 接 受 是 两 回 事, 被 动 之 中 也 有 主 动, 控 制 仓 位 就 是 投 资 者 主 动 应 对 的 法 宝 之 一 总 的 来 说 股 票 的 收 益 性 比 较 高, 风 险 性 也 比 较 大 股 票 投 资 分 为 : 长 线 和 短 线 投 资 者 自 己 的 操 作 理 念 和 风 险 承 受 能 力 如 何 也 是 控 制 仓 位 的 参 考 之 一, 比 如, 投 资 者 做 的 是 短 线, 承 受 能 力 较 强, 仓 位 就 可 以 高 些 而 如 果 你 打 算 做 长 线, 那 就 守 住 某 些 价 值 投 资 股 票, 在 股 价 急 跌 的 时 候 少 量 加 仓, 在 股 价 急 升 的 时 候 逢 高 减 仓, 这 就 是 典 型 的 看 长 做 短, 也 是 比 较 明 智 的 控 仓 办 法 保 险 业 纵 观 我 国 保 险 业, 从 78 年 全 面 恢 复 保 险 制 度, 到 九 十 年 代 引 用 美 国 友 邦 的 保 险 代 理 人 制 度, 到 今 天, 虽 然 保 险 行 业 取 得 了 明 显 的 成 就 和 进 步, 但 相 对 于 国 际 市 场 和 国 际 保 险 发 展, 客 观 地 说, 中 国 保 险 市 场 还 处 在 初 级 发 展 阶 段, 主 要 表 现 在 以 下 几 个 方 面 第 一, 中 国 保 险 市 场 基 本 上 还 处 于 一 种 寡 头 垄 断 第 二, 中 国 保 险 业 的 发 展 还 处 于 一 个 低 水 平 第 三, 中 国 保 险 市 场 结 构 分 布 不 均 衡 第 四, 中 国 保 险 业 的 专 业 经 营 水 平 还 不 高 第 五, 保 险 市 场 还 未 形 成 完 整 体 系 第 六, 再 保 险 市 场 发 展 滞 后 和 保 险 监 管 亟 待 加 强 纵 观 我 国 保 险 业 20 年 的 发 展, 客 观 地 说, 中 国 保 险 市 场 还 处 在 初 级 发 展 阶 段, 主 要 表 现 在 以 下 几 个 方 面 第 一, 中 国 保 险 市 场 基 本 上 还 处 于 一 种 寡 头 垄 断 从 中 国 目 前 保 险 市 场 情 况 分 析, 中 国 人 民 保 险 公 司 中 国 人 寿 保 险 公 司 中 国 平 安 保 险 公 司 中 国 太 平 洋 保 险 公 司 四 大 保 险 公 司 已 经 占 有 目 前 中 国 保 险 市 场 份 额 的 96% 而 其 中, 国 有 独 资 的 人 保 中 国 人 寿 则 几 乎 占 去 保 险 市 场 份 额 的 70% 中 国 人 寿 占 去 了 寿 险 市 场 份 额 的 77%, 人 保 占 去 了 产 险 市 场 的 78% 而 机 动 车 险 市 场 中 仅 中 国 人 民 保 险 公 司 一 家 就 占 82% 这 就 是 说, 中 国 保 险 市 场 虽 然 初 步 形 成 了 竞 争 的 格 局, 但 这 种 以 国 有 独 资 保 险 公 司 高 度 垄 断 市 场 的 局 面, 特 别 是 以 少 数 几 家 保 险 公 司 寡 头 垄 断 市 场 的 局 面, 就 是 目 前 中 国 保 险 市 场 的 特 点 之 一 第 二, 中 国 保 险 业 的 发 展 还 处 于 一 个 低 水 平 按 照 保 险 业 发 展 的 规 律, 保 费 收 入 一 般 占 当 年 国 内 生 产 总 值 的 3-5% 从 目 前 西 方 发 达 国 家 而 论, 年 保 费 收 入 一 般 都 占 本 国 国 内 生 产 总 值 的 8-10% 左 右, 而 我 国 1998 年 保 费 总 收 入 约 仅 占 国 内 生 产 总 值 的 1.5%, 在 世 界 排 名 70 位 左 右 按 人 均 保 费 计 算, 仅 为 100 元 人 民 币, 虽 然 较 恢 复 保 险 业 务 初 期 的 人 均 不 到 10 元 人 民 币 已 有 翻 天 覆 地 的 变 化, 但 仍 在 世 界 排 名 第 80 位 左 右 当 然, 我 们 要 达 到 西 方 发 达 国 家 人 均 保 费 2000 多 美 元 的 水 平 还 有 距 离 因 为, 从 总 体 上 来 说, 我 们 的 经 济 还 不 发 达, 人 均 收 入 水 平 较 低, 但 同 时 又 说 明 在 建 立 完 善 的 市 场 经 济 体 系 过 程 中, 中 国 居 民 的 保 险 意 识 与 投 资 意 识 还 要 有 一 个 提 高 过 程 第 三, 中 国 保 险 市 场 结 构 分 布 不 均 衡 从 目 前 中 国 保 险 公 司 机 构 的 分 布 而 论,30 家 中 外 保 险 公 司 的 总 部 基 本 上 都 设 置 在 北 京 和 中 国 沿 海 城 市 保 险 公 司 分 支 机 构 虽 然 在 大 陆 已 普 遍 设 立, 但 多 数 又 集 中 在 人 口 密 集 经 济 发 达 的 地 区 和 城 市, 这 就 造 成 了 保 险 市 场 发 育
不 均 衡 性 这 种 分 布 上 的 不 均 衡, 对 中 国 保 险 业 的 长 期 发 展 是 不 利 的 尤 其 是 外 资 公 司 与 合 资 公 司, 虽 然 其 数 量 已 占 大 陆 保 险 公 司 总 数 的 56.7%, 但 它 们 100% 分 布 在 沿 海 与 发 达 城 市, 又 没 有 遍 布 的 分 支 机 构, 所 以 其 市 场 份 额 仅 占 0.69% 第 四, 中 国 保 险 业 的 专 业 经 营 水 平 还 不 高 粗 放 式 经 营 与 销 售 方 式 单 一, 产 品 结 构 简 单 与 供 给 不 足, 以 及 缺 乏 专 业 人 才 是 经 营 水 平 较 低 的 显 著 特 点 目 前, 各 家 保 险 公 司 已 经 开 发 和 销 售 的 产 品 寿 险 产 品 品 种 并 不 少, 但 产 品 结 构 雷 同 和 保 险 责 任 不 足, 是 业 内 人 士 的 普 遍 呼 声 中 国 保 险 从 业 人 员 中 真 正 受 过 系 统 保 险 专 业 教 育 又 有 保 险 专 业 水 平 的 保 险 专 业 人 才 不 到 30%, 其 中 既 了 解 国 际 保 险 市 场 又 懂 得 精 算 和 计 算 机 技 术 的 高 级 人 才 更 是 毛 凤 鳞 角 这 都 表 明 了 当 前 中 国 保 险 经 营 水 平 还 处 于 初 级 发 展 阶 段 转 自 环 球 网 校 edu24ol.com 第 五, 保 险 市 场 还 未 形 成 完 整 体 系 目 前 中 国 保 险 市 场 相 对 来 说 两 头 大 中 间 小, 即 保 险 主 体 与 保 险 市 场 发 展 很 快, 而 中 介 组 织 发 展 缓 慢 到 目 前 为 止, 按 照 规 定 程 序 正 式 批 准 的 专 业 保 险 代 理 公 司 仅 9 家 经 纪 公 司 3 家 第 六, 再 保 险 市 场 发 展 滞 后 和 保 险 监 管 亟 待 加 强 十 几 年 来, 我 国 重 视 直 接 保 险 市 场 的 建 设, 忽 略 了 对 再 保 险 市 场 的 培 育, 导 致 国 内 保 险 人 所 承 担 的 风 险 不 能 得 到 妥 善 处 理, 分 保 计 划 安 排 不 当 经 常 造 成 损 失 ; 同 业 间 信 任 不 足, 再 保 险 行 为 不 规 范, 外 币 保 险 业 务 过 份 地 依 赖 国 外 再 保 险 市 场 与 此 同 时, 我 国 对 保 险 监 管 没 有 得 到 应 有 的 重 视, 保 险 监 管 机 关 建 设 和 监 管 力 度 与 保 险 业 的 发 展 一 直 存 在 较 大 的 差 距 目 前 还 基 本 上 处 于 被 动 的 监 管 状 态, 监 管 工 作 的 科 学 性 系 统 性 前 瞻 性 不 够 对 于 关 系 到 保 险 行 业 稳 定 的 偿 付 能 力 资 产 负 债 质 量 再 保 险 安 排 等 重 要 方 面 的 监 管 力 度 不 够 至 于 在 法 律 法 规 建 设 方 面, 还 缺 乏 严 密 完 善 的 成 套 法 律 法 规 根 据 市 场 经 济 发 展 的 一 般 规 律 和 近 20 年 来 我 国 保 险 业 发 展 的 实 际 状 况, 预 计 在 未 来 10 年 之 内, 我 国 保 险 业 将 出 现 以 下 发 展 趋 势 保 险 市 场 体 系 化 从 市 场 体 系 架 构 来 看, 原 保 险 市 场 较 大, 再 保 险 市 场 很 小 ; 市 场 发 展 很 快, 监 督 和 法 规 发 展 较 慢, 保 险 中 介 混 乱, 违 规 代 理 严 重, 权 力 运 作 官 方 管 制 使 各 保 险 主 体 在 市 场 中 处 于 不 平 等 地 位 自 1995 年 保 险 法 颁 布 实 施 特 别 是 1998 年 11 月 中 国 保 监 会 成 立 以 来 的 情 况 来 看, 建 设 和 完 善 中 国 保 险 市 场 体 系 的 步 伐 正 在 加 快, 一 个 体 系 完 整 门 类 齐 全 法 规 健 全 的 中 国 保 险 市 场 体 系 正 在 建 立 经 营 业 务 专 业 化 就 专 业 经 营 水 平 而 言, 尤 其 是 同 国 际 上 专 业 化 保 险 公 司 相 比, 我 国 保 险 专 业 经 营 水 平 还 很 低, 发 达 国 家 在 产 险 与 寿 险 领 域 内 都 有 专 门 的 公 司, 如 专 营 火 灾 险 的 公 司 专 营 健 康 险 公 司 专 营 机 动 车 险 的 公 司 专 营 农 业 险 的 公 司 等 等 随 着 我 国 保 险 体 制 改 革 的 深 化, 出 口 信 用 保 险 和 农 业 保 险 等 政 策 性 保 险 业 务 将 从 商 业 保 险 公 司 中 分 离 出 来, 由 国 家 成 立 专 门 的 政 策 性 保 险 公 司, 与 此 同 时, 在 未 来 几 年 也 会 成 立 专 营 诸 如 火 险 或 机 动 车 险 业 务 的 专 营 保 险 公 司 市 场 竞 争 有 序 化 近 几 年, 中 国 保 险 市 场 处 于 一 种 严 重 的 无 序 化 竞 争 状 况, 其 结 果 既 损 害 了 保 险 人 的 利 益, 也 损 害 了 消 费 者 的 利 益, 搞 乱 了 保 险 市 场 秩 序, 从 1997 年 开 始, 人 民 银 行 从 整 顿 代 理 人 入 手 调 整 了 航 意 险 机 动 车 险 的 退 费 手 续 费, 大 力 整 顿 保 险 市 场, 许 多 违 规 行 为 被 制 止, 中 国 保 监 会 成 立 后, 进 一 步 强 调 要 逐 渐 规 范 市 场 秩 序, 加 大 对 违 规 机 构 和 违 规 行 为 的 打 击 处 罚 力 度, 取 得 显 著 成 效 最 近 中 国 保 监 会 主 席 马 永 伟 提 出 了 加 强 保 险 监 管 的 一 套 完 整 工 作 思 路, 这 就 是 : 加 强 保 险 机 构 内 控 制 度 建 设, 强 化 保 险 业 自 我 约 束 机 制, 深 化 体 制 改 革, 完 善 保 险 法 规 和 完 善 保 险 机 构 体 系 与 运 行 机 制, 切 实 加 强 保 险 监 管, 防 范 与 化 解 经 营 风 险 保 险 产 品 品 格 化 随 着 我 国 经 济 改 革 的 进 一 步 深 化, 商 业 保 险 会 更 加 深 入 人 心, 企 业 与 居 民 在 逐 步 提 高 保 险 意 识 的 同 时, 对 保 险 的 选 择 意 识 也 不 断 增 强, 投 保 需 求 呈 多 样 化 和
专 门 化 趋 势 它 们 从 自 身 利 益 和 需 要 出 发, 慎 重 选 择 在 这 种 逐 渐 成 熟 的 市 场 里, 产 品 要 占 领 市 场 只 能 靠 品 牌 + 价 格 + 服 务, 这 就 是 品 格 化 就 保 险 产 品 的 品 格 化 而 言, 它 所 包 含 的 不 仅 是 利 益 保 障 功 能 或 投 资 功 能 储 蓄 功 能 或 产 品 的 组 合 功 能, 更 主 要 的 是 它 的 价 格 水 平 与 服 务 水 平 而 保 险 产 品 价 格 在 规 定 的 浮 动 范 围 内 也 将 实 行 市 场 化 可 以 预 见, 名 牌 产 品 + 合 理 价 格 + 特 色 服 务 将 是 未 来 保 险 市 场 竞 争 的 刹 手 锏 保 险 制 度 创 新 化 从 目 前 的 状 况 看, 我 国 的 保 险 创 新 尽 管 有 所 发 展, 但 还 很 落 后, 积 极 开 展 保 险 创 新, 既 是 历 史 发 展 的 潮 流 也 是 推 动 我 国 保 险 业 变 革 和 发 展 的 重 要 力 量 根 据 我 国 的 具 体 情 况, 我 国 的 保 险 创 新 内 容 主 要 包 括 产 品 开 发 营 销 方 式 业 务 管 理 组 织 机 构 电 子 技 术 服 务 内 容 以 及 用 工 制 度 分 配 制 度 激 励 机 制 等 方 面 的 创 新 通 过 上 述 内 容 的 创 新, 促 进 我 国 民 族 保 险 业 的 发 展, 使 国 内 保 险 公 司 在 与 国 外 保 险 公 司 的 竞 争 中 立 于 不 败 之 地 经 营 管 理 集 约 化 在 市 场 竞 争 日 益 激 烈 的 背 景 下, 国 内 各 保 险 公 司 都 已 意 识 到 原 来 只 注 重 扩 大 规 模 抢 占 市 场 的 弊 端, 而 纷 纷 寻 求 走 效 益 型 道 路, 向 内 涵 式 集 约 化 发 展, 追 求 经 济 效 益 最 大 化 一 方 面 通 过 加 强 资 金 管 理 成 本 管 理 人 力 资 源 管 理 经 营 风 险 管 理 和 技 术 创 新 实 现 集 约 化 的 经 营 管 理 ; 另 一 方 面 在 国 内 资 本 市 场 逐 步 完 善 保 险 资 金 运 用 政 策 逐 步 放 宽 的 基 础 上, 将 大 量 的 准 备 金 所 形 成 的 巨 额 资 金 通 过 直 接 或 间 接 渠 道 投 资 房 地 产 股 票 各 种 债 券, 实 现 投 资 多 元, 达 到 提 高 经 济 效 益 的 目 的 行 业 发 展 国 际 化 在 全 球 经 济 一 体 化 的 大 趋 势 下, 我 国 保 险 业 与 国 际 接 轨 是 必 由 之 路, 随 着 我 国 加 入 WTO 后, 我 国 在 加 快 保 险 市 场 对 外 开 放 步 伐 接 受 外 资 保 险 公 司 资 本 投 入 的 同 时, 中 资 保 险 公 司 也 会 到 国 外 设 立 分 支 机 构, 开 展 业 务 或 者 购 买 外 国 保 险 公 司 的 股 份, 甚 至 收 购 一 些 外 国 的 保 险 企 业 在 险 种 开 拓 上, 积 极 发 展 核 能 卫 星 发 射 石 油 开 发 等 高 科 技 险 种, 在 业 务 经 营 上, 通 过 再 保 险 分 入 分 出 或 国 内 外 公 司 相 互 代 理 等 形 式 加 强 与 国 际 保 险 ( 再 保 险 ) 市 场 的 技 术 合 作 和 业 务 合 作, 积 极 开 展 国 际 保 险 业 务 从 业 人 员 专 业 化 在 国 内 外 同 行 竞 争 的 背 景 下, 客 观 上 对 保 险 从 业 人 员 提 出 了 更 高 的 要 求, 各 商 业 保 险 公 司 将 更 加 重 视 人 才 的 培 养, 既 要 培 养 适 应 国 内 保 险 业 务 发 展 需 要 的 核 保 师 核 赔 师 精 算 师 专 业 人 才, 更 要 培 养 精 通 国 际 保 险 惯 例 参 与 国 际 保 险 市 场 竞 争 的 外 向 型 的 人 才 只 有 这 样, 才 能 在 竞 争 中 立 于 不 败 之 地 并 发 展 壮 大 现 金 规 划 现 金 规 划 制 定 现 金 规 划 方 案 现 金 是 现 金 规 划 的 重 要 工 具 与 其 他 的 现 金 规 划 工 具 相 比 而 言, 现 金 有 两 个 突 出 的 特 点 : 一 是 现 金 在 所 有 金 融 工 具 中 流 动 性 最 强 另 一 个 特 点 就 是 持 有 现 金 的 收 益 率 低 ( 一 ) 现 金 规 划 的 工 具 - 银 行 相 关 储 蓄 品 种 : 1 一 般 储 蓄 品 种 : 活 期 储 蓄 : 按 季 结 息 定 活 两 便 储 蓄 : 存 期 三 个 月 以 上 按 定 期 的 六 折 计 息,50 元 起 存 整 存 整 取 定 期 储 蓄 :50 元 起 存 零 存 整 取 定 期 储 蓄 :5 元 起 存, 存 期 可 选 择 1/3/5 年, 每 月 存 入 固 定 金 额
整 存 零 取 储 蓄 : 起 点 为 1000 元 存 本 取 息 储 蓄 : 起 点 为 5000 元 个 人 通 知 存 款 : 最 低 起 存 金 额 5 万 元, 分 为 一 天 通 知 和 七 天 通 知 两 种 定 额 定 期 储 蓄 : 存 期 一 年, 到 期 一 次 取 清, 不 办 理 部 分 支 取 2 特 色 储 蓄 业 务 (1) 定 额 定 期 双 定 存 单 : 礼 品, 不 记 名 不 受 理 挂 失 (2) 定 活 通 : 自 动 每 月 将 活 期 闲 置 资 金 存 为 定 期, 活 期 余 额 不 足 再 自 动 转 回 活 期 (3) 绿 色 存 款 : 利 息 捐 赠 (4) 礼 仪 存 单 (5) 喜 庆 存 单 (6) 四 方 钱 ( 光 大 银 行 ): 保 护 隐 私 二 ) 现 金 规 划 的 工 具 - 货 币 市 场 基 金 : 货 币 市 场 基 金 是 指 仅 投 资 于 货 币 市 场 工 具 的 基 金, 功 能 类 似 于 银 行 活 期 存 款, 而 收 益 却 高 于 银 行 存 款 的 低 风 险 投 资 产 品 申 购 或 认 购 起 点 为 1000 元 人 民 币 1 流 动 性 : 货 币 基 金 有 类 似 于 活 期 存 款 的 便 利 今 天 赎 回 (T 日 ), 资 金 最 快 明 天 (T+1 日 ) 上 午 10 点 以 前 到 账 2 安 全 性 : 就 安 全 性 而 言, 由 于 货 币 基 金 投 资 于 短 期 债 券 国 债 回 购 及 同 业 存 款 等, 投 资 品 种 的 特 性 基 本 决 定 了 货 币 基 金 本 金 风 险 接 近 于 零 分 析 客 户 现 金 需 求 短 期 现 金 需 求 的 动 机 1 交 易 动 机 : 个 人 或 家 庭 通 过 现 金 及 现 金 等 价 物 进 行 正 常 的 交 易 活 动 2 谨 慎 动 机 或 预 防 动 机 : 是 指 为 了 预 防 意 外 支 出 而 持 有 一 部 分 现 金 及 现 金 等 价 物 的 动 机, 如 个 人 为 应 对 可 能 发 生 的 事 故 失 业 疾 病 等 意 外 事 件 而 需 要 提 前 预 留 一 定 数 量 的 现 金 及 现 金 等 价 物 3 投 机 动 机 : 人 们 为 了 抓 住 有 利 的 购 买 有 价 证 券 的 机 会 而 持 有 的 一 部 分 现 金 及 现 金 等 价 物 的 动 机 现 金 规 划 中 所 指 的 现 金 等 价 物 是 指 流 动 性 比 较 强 的 活 期 储 蓄 各 类 银 行 存 款 和 货 币 市 场 基 金 等 金 融 资 产 流 动 性 是 希 望 能 得 到 合 理 的 价 值 及 时 变 现 的 能 力 现 金 或 现 金 等 价 物 的 额 度 量 的 问 题 流 动 性 比 率 是 流 动 资 产 与 月 支 出 的 比 值, 它 反 映 客 户 支 出 能 力 的 强 弱
流 动 性 比 率 = 流 动 性 资 产 / 每 月 支 出 ; 通 常 情 况 下, 流 动 性 比 率 应 保 持 在 3~6 左 右 消 费 支 出 消 费 支 出 规 划 制 定 住 房 消 费 方 案 购 房 的 目 标 : 1 购 房 面 积 需 求 : 不 必 盲 目 求 大 无 需 一 次 到 位 量 力 而 行 2 购 房 环 境 需 求 3 购 房 规 划 的 流 程 图 住 房 消 费 信 贷 ( 一 ) 还 款 方 式 和 还 款 金 额 1 首 付 款 :30% 2 期 款 : 借 款 人 获 得 房 贷 后, 须 定 期 向 银 行 归 还 本 息 贷 款 在 一 年 期 以 上 的, 采 用 等 额 本 息 还 款 法 等 额 递 增 还 款 法 等 额 递 减 还 款 法 和 等 额 本 金 还 款 法 等 额 本 息 每 月 还 款 额 =[ 贷 款 本 金 * 月 利 率 *(1+ 月 利 率 ) 还 款 期 数 ] / [(1+ 月 利 率 ) 还 款 期 数 -1] 等 额 本 金 每 月 还 款 额 =( 贷 款 本 金 / 还 款 期 数 )+( 贷 款 本 金 - 累 计 已 还 本 金 )* 月 利 率 ( 二 ) 住 房 消 费 信 贷 的 种 类 1 个 人 公 积 金 贷 款 : 不 超 过 30 年, 利 率 低 要 求 提 供 担 保 贷 款 对 象 有 特 殊 要 求 担 保 的 形 式 : 抵 押 加 一 般 保 证 抵 押 加 购 房 综 合 险 质 押 担 保 连 带 责 任 保 证 2 个 人 住 房 商 业 性 贷 款 : (1) 个 人 住 房 按 揭 贷 款 (2) 个 人 二 手 房 贷 款 (3) 个 人 商 用 房 贷 (4) 个 人 住 房 转 按 揭 贷 款 (5) 集 资 建 房 或 个 人 自 建 房 贷 款 购 房 的 财 务 决 策 ( 一 ) 财 务 规 划 的 基 本 方 法
包 括 客 户 家 庭 计 划 购 房 的 时 间 希 望 的 居 住 面 积 房 价 这 三 大 要 素 购 房 的 财 务 决 策 购 房 规 划 的 基 本 方 法 1 可 负 担 首 付 款 = 目 前 净 资 产 在 未 来 购 房 时 的 终 值 + 以 目 前 到 未 来 购 房 这 段 时 间 年 收 入 在 未 来 购 房 时 的 终 值 * 年 收 入 中 可 负 担 首 付 比 例 的 上 限 例 2 可 负 担 房 贷 : 以 未 来 购 房 时 年 收 入 为 年 金 的 年 金 现 值 * 年 收 入 中 可 负 担 贷 款 的 上 限 比 3 可 负 担 房 屋 总 价 = 可 负 担 首 付 款 + 可 负 担 房 贷 4 可 负 担 房 屋 单 价 = 可 负 担 房 屋 总 价 / 需 求 平 方 米 数 方 法 一 : 以 储 蓄 及 还 贷 能 力 估 算 负 担 得 起 的 房 屋 总 价 估 算 可 负 担 首 付 款 估 算 可 负 担 房 贷 ; 估 算 可 负 担 房 屋 总 价 : 可 负 担 首 付 款 + 可 负 担 房 贷 方 法 二 : 按 想 购 买 的 房 屋 价 格 来 计 算 首 付 和 月 供 投 资 规 划 投 资 规 划 概 述 投 资 规 划 准 备 工 作 ( 一 ) 树 立 并 协 助 客 户 建 立 正 确 的 投 资 观 念 正 确 的 投 资 观 念 是 任 何 投 资 规 划 的 起 点 如 果 没 有 正 确 的 投 资 观 念, 任 何 投 资 技 巧 都 难 以 发 挥 作 用 理 财 规 划 师 自 己 首 先 要 树 立 正 确 的 投 资 观 念, 并 且 将 这 种 观 念 贯 彻 于 整 个 投 资 规 划 制 定 过 程 中 投 资 的 本 质 不 是 单 纯 追 求 收 益, 不 能 仅 仅 考 虑 收 益 和 风 险, 投 资 追 求 的 是 成 本 收 益 风 险 时 间 这 四 个 维 度 的 完 美 结 合 1 收 益 和 风 险 权 衡 的 观 念 投 资 风 险 是 指 投 资 遭 受 损 失 的 可 能 性 这 种 可 能 性 表 现 为 预 期 投 资 收 益 未 能 实 现 或 未 能 全 部 实 现, 以 及 投 资 本 金 遭 受 损 失 等 投 资 风 险 可 以 分 六 大 类 ( 见 表 5-4) ( 二 ) 投 资 规 划 与 理 财 规 划 1 理 财 规 划 一 般 应 该 涉 及 现 金 规 划 消 费 支 出 规 划 子 女 教 育 规 划 风 险 管 理 规 划 与 保 险 规 划 投 资 规 划 税 收 筹 划 退 休 养 老 规 划 财 产 分 配 与 传 承 规 划 等 内 容 投 资 规 划 是 理 财 规 划 的 一 个 组 成 部 分, 理 财 规 划 师 需 要 为 客 户 制 定 具 体 投 资 规 划 方 案 每 个 单 项 规 划 可 以 具 体 解 决 某 一 方 面 的 具 体 问 题, 但 仅 仅 依 靠 单 项 规 划 并 不 能 全 面 实 现 客 户 的 理 财 目 标, 因 此, 理 财 规 划 必 须 是 一 个 全 面 综 合 的 整 体 性 解 决 方 案 2 投 资 是 实 现 其 他 财 务 目 标 的 重 要 手 段 如 果 没 有 通 过 投 资 实 现 资 产 增 值, 客 户 可 能 没 有 足 够 的 财 务 资 源 来 完 成 诸 如 购 房 养 老 等 生 活 目 标 因 而 投 资 规 划 对 于 整 个 理 财 规 划 有 重 要 的 基 础 性 作 用 投 资 规 划 流 程
证 券 选 择 顾 名 思 义, 理 财 规 划 师 要 对 市 场 上 可 以 选 择 的 证 券 类 投 资 工 具 进 行 分 析, 综 合 运 用 各 种 投 资 组 合 技 术, 确 定 各 种 证 券 的 投 资 比 例, 为 客 户 确 定 出 合 适 的 投 资 组 合 具 体 说 来, 目 前 中 国 市 场 上 可 用 的 证 券 投 资 工 具 主 要 有 : 股 票 : 包 括 A 股 B 股 H 股 等 ; 债 券 : 国 债 企 业 债 金 融 债 可 转 债 等 ; 集 合 投 资 : 证 券 投 资 基 金 集 合 资 金 信 托 私 募 基 金 等 ; 衍 生 产 品 : 期 货 权 证 等 ; 其 他 : 外 汇 黄 金 等 投 资 评 价 投 资 规 划 不 是 一 项 可 以 一 劳 永 逸 的 工 作, 而 是 一 个 需 要 不 断 修 正 改 进 的 循 环 过 程 具 体 的 投 资 评 价 指 标 就 是 风 险 和 收 益 这 里 我 们 所 说 的 投 资 风 险 和 收 益 是 投 资 组 合 所 实 际 承 担 的 风 险 和 它 所 实 现 的 收 益 率, 与 投 资 组 合 的 预 期 收 益 率 和 风 险 水 平 是 不 一 样 的 资 产 配 置 资 产 配 置 主 要 根 据 客 户 的 投 资 目 标 和 对 风 险 收 益 的 要 求, 将 客 户 的 资 金 在 各 种 类 型 的 资 产 上 进 行 配 置, 确 定 用 于 各 种 类 型 的 资 产 的 资 金 的 比 例 战 略 资 产 配 置 (Tactical Asset Allocation): 主 要 是 指 在 较 长 的 投 资 期 限 内, 根 据 各 资 产 类 别 的 风 险 和 收 益 特 征 以 及 投 资 者 的 投 资 目 标, 确 定 资 产 在 证 券 投 资 产 业 投 资 风 险 投 资 房 地 产 投 资 艺 术 品 投 资 等 方 面 应 该 分 配 的 比 例, 即 确 定 最 能 满 足 投 资 者 风 险 回 报 率 目 标 的 长 期 资 产 混 合 战 术 资 产 配 置 (Tactical Asset Allocation), 即 根 据 市 场 具 体 情 况, 对 资 产 类 别 混 合 作 短 期 的 调 整 这 是 一 种 更 短 期 的 安 排, 通 常 认 为 短 于 两 年, 它 存 在 增 加 长 期 价 值 的 潜 在 机 会, 但 同 时 表 现 出 很 大 的 风 险 收 集 客 户 信 息 收 集 客 户 信 息 与 投 资 规 划 密 切 相 关 的 客 户 信 息 反 映 客 户 家 庭 预 期 收 入 情 况 的 信 息 客 户 的 收 入 支 出 信 息 是 客 户 最 为 重 要 的 财 务 信 息 之 一, 客 户 家 庭 预 期 收 入 成 为 客 户 未 来 现 金 流 入 的 主 要 来 源, 也 成 为 客 户 投 资 的 主 要 数 据 为 了 获 得 客 户 家 庭 预 期 收 入 信 息, 理 财 规 划 师 需 要 掌 握 的 相 关 信 息 主 要 有 : 反 映 客 户 当 前 收 入 支 出 状 况 的 目 前 收 入 表 目 前 支 出 表 客 户 个 人 现 金 流 量 表, 以 及 由 此 计 算 出 的 客 户 日 常 支 出 / 收 入 比 结 余 比 例 结 余 比 率 = 结 余 / 税 后 收 入, 月 结 余 比 率 =( 月 收 入 月 支 出 )/ 月 收 入 月 结 余 比 率 理 想 值 为 0.1 左 右 反 映 客 户 现 有 投 资 组 合 的 信 息 这 类 信 息 反 映 了 客 户 现 有 的 资 产 配 置 情 况, 包 括 金 融 资 产 和 实 物 资 产 流 动 资 产 和 固 定 资 产 各 占 多 大 比 重, 各 类 资 产 中 具 体 又 有 哪 些 投 资 产 品 这 需 要 详 细 列 明 客 户 现 有 资 产 的 种 类 各 种 资 产 的 投 资 额 及 其 在 客 户 总 投 资 中 所 占 的 比 重 反 映 客 户 投 资 目 标 的 各 项 相 关 信 息 客 户 往 往 不 能 明 确 地 指 出 自 己 的 投 资 目 标, 需 要 理 财 规 划 师 通 过 适 当 的 方 式, 循 序 渐 进 地 加 以 引 导, 帮 助 客 户 将 模 糊 的 混 合 的 目 标 逐 步 分 析 细 化 具 体 化 对 于 客 户 的 投
资 需 求 的 了 解, 有 助 于 理 财 规 划 师 为 客 户 制 定 有 效 的 适 合 客 户 自 身 情 况 的 投 资 规 划 方 案, 并 且 帮 助 理 财 规 划 师 协 调 投 资 规 划 和 其 他 规 划 之 间 的 资 产 分 配 反 映 客 户 的 风 险 偏 好 的 信 息 客 户 的 风 险 偏 好 信 息 属 于 客 户 的 判 断 性 信 息 一 般 来 说, 客 户 的 风 险 偏 好 可 以 分 为 五 种 类 型, 即 保 守 型 轻 度 保 守 型 中 立 型 轻 度 进 取 型 和 进 取 型 这 种 类 型 的 划 分 是 根 据 客 户 购 买 金 融 资 产 的 类 型 及 其 组 合 确 定 的 在 信 息 收 集 和 整 理 阶 段, 应 该 已 经 根 据 客 户 所 提 供 的 基 本 信 息 对 客 户 的 风 险 偏 好 状 况 做 出 初 步 判 断 保 险 合 同 概 述 保 险 合 同 概 述 保 险 合 同 的 特 点 保 险 合 同 具 有 一 般 合 同 共 有 的 法 律 特 征, 即 合 同 的 当 事 人 必 须 具 有 民 事 行 为 能 力 ; 它 是 合 同 当 事 人 双 方 一 致 的 法 律 行 为 ; 它 必 须 符 合 法 律 的 有 关 规 定 1 保 险 合 同 是 最 大 诚 信 合 同 指 保 险 合 同 的 订 立 履 行 都 应 当 遵 守 最 大 诚 信 原 则 对 保 险 合 同 双 方 当 事 人 违 反 最 大 诚 信 原 则 的 行 为, 保 险 法 规 定 了 严 厉 的 处 罚 措 施 2 保 险 合 同 是 附 和 合 同 ; 保 险 合 同 一 般 采 用 保 险 单 暂 保 单 或 其 他 保 险 凭 证 等 形 式 订 立, 订 立 合 同 时, 保 险 合 同 已 由 保 险 人 或 保 险 监 管 部 门 事 先 拟 定 3 保 险 合 同 是 射 幸 合 同 ; 双 务 合 同 分 为 实 定 合 同 和 射 幸 合 同 两 种 实 定 合 同 是 指 合 同 订 立 时 当 事 人 的 给 付 义 务 即 已 确 定 的 合 同 ; 射 幸 合 同 是 指 合 同 订 立 时 当 事 人 的 给 付 义 务 尚 未 确 定 的 合 同 保 险 合 同 的 射 幸 性 一 是 体 现 在 单 个 保 险 合 同 的 履 行 是 建 立 在 可 能 发 生 也 可 能 不 发 生 的 基 础 上 ; 二 是 保 险 人 一 旦 履 行 合 同, 则 被 保 险 人 获 得 的 给 付 或 赔 偿 的 保 险 金 将 大 于 或 远 远 大 于 投 保 人 支 付 的 保 险 费 4 保 险 合 同 是 双 务 合 同 ; 保 险 合 同 的 当 事 人 双 方 都 享 有 权 利 并 承 担 相 应 的 义 务, 投 保 人 有 缴 纳 保 费 的 义 务, 而 保 险 人 有 保 险 事 故 发 生 时 赔 偿 或 给 付 保 险 金 的 义 务 保 险 人 的 责 任 履 行 是 以 保 险 事 故 的 发 生 为 前 提 条 件 的 保 险 合 同 的 形 式 1 投 保 单 : 又 称 要 保 书, 是 投 保 人 向 保 险 人 申 请 订 立 保 险 合 同 的 书 面 要 约 ; 2 暂 保 单 : 临 时 保 单, 是 指 需 要 进 一 步 处 理, 正 式 保 单 签 发 之 前 的 临 时 保 单 ; 3 保 险 单 : 简 称 保 单, 是 指 保 险 合 同 成 立 后, 保 险 人 向 投 保 人 ( 被 保 险 人 ) 签 发 的 正 式 书 面 凭 证 保 险 单 通 常 由 四 部 分 组 成 : 声 明 事 项 保 险 事 项 责 任 免 除 和 条 件 事 项 ; 4 保 险 凭 证 : 又 称 小 保 单, 是 一 种 简 化 的 保 险 单
保 险 合 同 的 定 义 我 国 保 险 法 第 十 条 规 定 : 保 险 合 同 是 投 保 人 与 保 险 人 约 定 保 险 权 利 义 务 关 系 的 协 议 该 定 义 揭 示 了 保 险 合 同 的 基 本 内 涵, 根 据 当 事 人 双 方 的 约 定, 投 保 人 支 付 保 险 费 给 保 险 人, 保 险 人 在 保 险 标 的 发 生 约 定 事 故 时 承 担 经 济 损 失 补 偿 责 任, 或 者 当 约 定 事 件 发 生 时 承 担 给 付 保 险 金 的 义 务