公 司 代 码 :600600 公 司 简 称 : 青 岛 啤 酒 青 岛 啤 酒 股 份 有 限 公 司 2014 年 年 度 报 告 摘 要 一 重 要 提 示 1.1 本 年 度 报 告 摘 要 来 自 年 度 报 告 全 文, 投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容, 应 当 仔 细 阅 读 同 时 刊 载 于 上 海 证 券 交 易 所 网 站 等 中 国 证 监 会 指 定 网 站 上 的 年 度 报 告 全 文 1.2 公 司 简 介 公 司 股 票 简 况 股 票 种 类 股 票 上 市 交 易 所 股 票 简 称 股 票 代 码 变 更 前 股 票 简 称 A 股 上 海 证 券 交 易 所 青 岛 啤 酒 600600 不 适 用 H 股 香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 青 岛 啤 酒 00168 不 适 用 联 系 人 和 联 系 方 式 董 事 会 秘 书 证 券 事 务 代 表 姓 名 张 瑞 祥 电 话 0532-85713831 传 真 0532-85713240 电 子 信 箱 secretary@tsingtao.com.cn 1
二 主 要 财 务 数 据 和 股 东 情 况 2.1 公 司 主 要 财 务 数 据 单 位 : 元 币 种 : 人 民 币 本 期 末 比 上 2014 年 末 2013 年 末 年 同 期 末 增 2012 年 末 减 (%) 总 资 产 27,003,913,126 27,364,866,537-1.32 23,661,105,585 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 15,387,562,184 14,020,559,043 9.75 12,467,953,010 净 资 产 2014 年 2013 年 本 期 比 上 年 同 期 增 减 (%) 2012 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 1,690,634,341 3,401,151,163-50.29 3,103,596,774 量 净 额 营 业 收 入 29,049,321,166 28,290,978,428 2.68 25,781,543,977 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 1,990,098,044 1,973,372,097 0.85 1,758,863,400 净 利 润 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 1,671,409,467 1,655,872,156 0.94 1,470,047,556 扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净 利 润 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率 13.53 14.87 减 少 1.34 个 14.91 (%) 百 分 点 基 本 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 1.473 1.461 0.85 1.302 稀 释 每 股 收 益 ( 元 / 股 ) 1.473 1.461 0.85 1.302 2
2.2 截 止 报 告 期 末 的 股 东 总 数 前 十 名 股 东 前 十 名 流 通 股 东 ( 或 无 限 售 条 件 股 东 ) 持 股 情 况 表 单 位 : 股 截 止 报 告 期 末 股 东 总 数 ( 户 ) 21,314( 其 中 A 股 股 东 21,017;H 股 股 东 297) 年 度 报 告 披 露 日 前 第 五 个 交 易 日 末 的 股 东 总 数 ( 户 ) 26,928( 其 中 A 股 26,633;H 股 295) 截 止 报 告 期 末 表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 总 数 ( 户 ) 不 适 用 年 度 报 告 披 露 日 前 第 五 个 交 易 日 末 表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 总 数 ( 户 ) 不 适 用 前 10 名 股 东 持 股 情 况 股 东 名 称 持 有 有 限 股 东 性 持 股 比 持 股 质 押 或 冻 结 的 股 售 条 件 的 质 例 (%) 数 量 份 数 量 股 份 数 量 青 岛 啤 酒 集 团 有 限 公 司 国 有 法 30.58 413,067,555 0 无 人 香 港 中 央 结 算 ( 代 理 人 ) 有 境 外 法 27.67 373,879,441 0 未 知 限 公 司 人 朝 日 集 团 控 股 株 式 会 社 境 外 法 19.99 270,127,836 0 未 知 人 中 国 建 银 投 资 有 限 责 任 公 国 有 法 1.30 17,574,505 0 未 知 司 人 中 国 人 民 人 寿 保 险 股 份 有 未 知 1.18 16,006,416 0 未 知 限 公 司 - 分 红 - 个 险 分 红 泰 康 人 寿 保 险 股 份 有 限 公 未 知 1.06 14,281,045 0 未 知 司 - 分 红 - 个 人 分 红 - 019L-FH002 沪 高 瓴 资 本 管 理 有 限 公 司 - 未 知 0.69 9,326,142 0 未 知 HCM 中 国 基 金 中 国 对 外 经 济 贸 易 信 托 有 未 知 0.64 8,627,779 0 未 知 限 公 司 - 重 阳 对 冲 1 号 集 合 资 金 信 托 计 划 上 海 重 阳 战 略 投 资 有 限 公 司 - 重 阳 战 略 聚 智 基 金 未 知 0.56 7,535,243 0 未 知 3
上 海 重 阳 战 略 投 资 有 限 公 未 知 0.49 6,560,188 0 未 知 司 - 重 阳 战 略 汇 智 基 金 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动 的 说 明 (1) 青 啤 集 团 持 股 数 量 包 括 了 通 过 其 全 资 附 属 公 司 持 有 的 本 公 司 H 股 股 份 7,944,000 股, 其 自 身 持 有 本 公 司 A 股 股 份 405,123,555 股 (2) 香 港 中 央 结 算 ( 代 理 人 ) 有 限 公 司 持 有 的 H 股 股 份 乃 代 表 多 个 客 户 所 持 有, 并 已 扣 除 青 啤 集 团 全 资 附 属 公 司 持 有 的 H 股 股 份 数 量 本 公 司 并 不 知 晓 前 十 名 股 东 之 间 是 否 存 在 关 联 关 系 或 属 于 一 致 行 动 人 表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 及 持 股 数 量 不 适 用 的 说 明 2.3 公 司 与 实 际 控 制 人 之 间 的 产 权 及 控 制 关 系 的 方 框 图 4
三 管 理 层 讨 论 与 分 析 2014 年 中 国 啤 酒 市 场 在 连 续 多 年 增 长 后, 首 次 出 现 负 增 长 啤 酒 行 业 全 年 完 成 产 量 4,922 万 千 升 ( 数 据 来 源 : 国 家 统 计 局 ), 同 比 下 降 0.96% 特 别 是 下 半 年 受 经 济 增 速 放 缓 市 场 环 境 变 化 以 及 气 候 异 常 等 多 因 素 叠 加 的 影 响, 啤 酒 市 场 出 现 较 大 下 降, 亦 导 致 市 场 竞 争 进 一 步 加 剧, 给 企 业 带 来 前 所 未 有 的 压 力 发 展 战 略 和 经 营 计 划 进 展 说 明 报 告 期 内, 面 对 国 内 啤 酒 市 场 下 降 和 国 际 化 竞 争 不 断 加 剧 的 不 利 形 势, 公 司 在 董 事 会 领 导 下, 适 时 做 出 战 略 调 整 创 新 运 营 举 措, 积 极 致 力 于 国 内 外 市 场 的 开 拓, 取 得 了 销 量 收 入 利 润 市 场 份 额 等 持 续 增 长 的 佳 绩 公 司 全 年 实 现 啤 酒 销 售 量 915.4 万 千 升, 同 比 增 长 5.2%; 实 现 营 业 收 入 人 民 币 290.49 亿 元, 同 比 增 长 2.68%, 实 现 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润 人 民 币 19.90 亿 元, 同 比 增 长 0.85% 继 续 保 持 了 公 司 在 国 内 啤 酒 行 业 的 领 先 水 平 报 告 期 内 公 司 因 应 市 场 的 变 化, 调 整 了 发 展 战 略, 在 提 高 市 场 份 额 的 同 时, 努 力 提 升 产 品 结 构 公 司 通 过 多 种 渠 道 方 式 加 大 市 场 推 广 力 度, 发 挥 青 岛 啤 酒 品 牌 品 质 的 核 心 优 势, 加 快 品 牌 和 品 种 结 构 升 级, 公 司 在 8 月 份 明 确 将 品 牌 战 略 调 整 为 1+1+N, 即 青 岛 啤 酒 主 品 牌 + 全 国 性 第 二 品 牌 崂 山 啤 酒 + 汉 斯 山 水 银 麦 等 区 域 品 牌, 更 加 适 应 市 场 竞 争 的 需 求, 使 公 司 在 行 业 性 衰 退 的 情 况 下 继 续 保 持 了 销 量 收 入 利 润 的 持 续 增 长, 市 场 份 额 获 得 不 断 提 升 年 内 公 司 在 国 内 市 场 占 有 率 已 达 18.6%, 同 比 提 高 了 1 个 百 分 点 同 时 公 司 积 极 开 拓 中 高 端 产 品 市 场, 保 持 了 在 国 内 中 高 端 市 场 的 领 先 地 位, 全 年 实 现 主 品 牌 青 岛 啤 酒 销 量 450 万 千 升, 其 中 听 装 小 瓶 纯 生 和 奥 古 特 等 高 附 加 值 产 品 实 现 国 内 销 售 量 共 计 166 万 千 升, 同 比 增 长 5.3% 报 告 期 内 公 司 加 强 营 销 体 系 的 建 设 和 完 善, 在 全 国 市 场 不 断 深 化 和 推 广 大 客 户 + 微 观 运 营 的 营 销 模 式, 使 公 司 营 销 管 理 能 力 和 对 市 场 的 掌 控 能 力 进 一 步 提 升 一 方 面 继 续 巩 固 和 加 强 山 东 等 基 地 市 场 的 建 设, 精 耕 细 作, 使 基 地 市 场 保 持 了 良 好 的 发 展 势 头, 并 带 动 了 周 边 区 域 市 场 的 销 量 提 升 2014 年 7 月, 公 司 收 购 了 山 东 绿 兰 莎 啤 酒 有 限 公 司 55% 的 股 权, 使 公 司 在 山 东 基 地 市 场 的 份 额 和 竞 争 优 势 进 一 步 加 强 另 一 方 面 公 司 聚 焦 资 源, 加 大 成 长 性 市 场 的 开 发 整 合 力 度, 持 续 推 进 省 级 基 地 市 场 及 工 厂 所 在 地 基 地 市 场 建 设, 发 挥 区 域 协 同 效 应, 有 效 提 升 产 能 利 用 率, 并 带 动 产 品 结 构 的 升 级 年 内 公 司 完 成 了 青 啤 三 厂 菏 泽 公 司 甘 肃 公 司 等 多 个 迁 建 和 改 扩 建 工 程, 使 公 司 产 能 规 模 技 术 和 装 备 水 平 进 一 步 提 升, 为 公 司 今 后 继 续 开 拓 当 地 市 场 奠 定 了 坚 实 基 础 5
报 告 期 内, 公 司 继 续 积 极 开 展 体 育 营 销 和 市 场 推 广, 有 力 提 升 了 产 品 影 响 力 和 市 场 竞 争 力 公 司 整 合 聚 焦 现 有 资 源, 通 过 系 列 化 的 推 广 延 伸 活 动, 做 深 做 透 体 育 营 销, 实 现 资 源 的 最 大 化 利 用 与 传 播 2014 年 公 司 结 合 世 界 杯 足 球 赛 的 举 办, 研 发 并 推 出 青 岛 啤 酒 足 球 罐 及 足 球 纪 念 铝 瓶 套 装 等 新 产 品, 通 过 全 国 主 题 促 销 新 媒 体 互 动 传 播 等 方 式, 打 造 立 体 化 的 世 界 杯 消 费 体 验, 取 得 了 较 好 的 市 场 效 果 公 司 第 二 品 牌 崂 山 啤 酒 也 已 正 式 成 为 中 国 男 子 篮 球 职 业 联 赛 官 方 合 作 伙 伴 同 时 公 司 以 分 布 全 国 各 地 的 生 产 基 地 为 依 托, 持 续 打 造 各 地 啤 酒 节 经 典 项 目, 提 升 消 费 者 认 同 感 和 参 与 度, 并 通 过 创 新 媒 介 传 播 模 式, 探 索 视 频 移 动 端 的 多 维 度 投 放, 提 升 了 青 岛 啤 酒 在 年 轻 消 费 群 体 中 的 认 可 和 喜 好 度 年 内 公 司 成 立 了 营 销 中 心 创 新 营 销 事 业 总 部, 发 力 新 产 品 开 发 与 销 售, 积 极 拓 展 电 子 商 务 等 新 型 业 态, 开 拓 新 的 经 济 增 长 点 公 司 持 续 培 育 战 略 性 新 产 品, 年 内 陆 续 上 市 了 世 界 杯 铝 瓶 足 球 罐 炫 奇 果 啤 啤 酒 节 铝 瓶 经 典 1903 等 系 列 新 产 品 其 中 结 合 VI 升 级 推 出 的 青 岛 啤 酒 经 典 1903 产 品, 赋 予 产 品 精 酿 的 品 质 概 念, 开 启 了 青 岛 啤 酒 大 精 酿 时 代, 引 领 了 国 内 市 场 消 费 潮 流 公 司 积 极 布 局 线 上 销 售 渠 道, 借 助 第 三 方 成 熟 的 电 子 商 务 平 台 开 设 品 牌 旗 舰 店, 电 商 发 展 领 跑 行 业, 继 年 内 率 先 创 建 青 岛 啤 酒 天 猫 官 方 旗 舰 店 并 上 线 后, 公 司 相 继 在 京 东 1 号 店 亚 马 逊 等 大 型 电 商 平 台 建 立 了 官 方 旗 舰 店 ; 青 岛 啤 酒 官 方 商 城 正 式 上 线 微 信 商 城, 成 为 了 首 家 跨 入 移 动 购 物 领 域 的 中 国 啤 酒 企 业 公 司 在 努 力 为 股 东 创 造 更 高 价 值 的 同 时, 随 着 公 司 的 发 展, 积 极 回 报 广 大 股 东, 已 连 续 15 年 为 股 东 现 金 分 红, 且 分 红 金 额 不 断 提 高 公 司 积 极 进 取 诚 信 有 为 的 精 神, 获 得 了 国 内 外 投 资 者 的 广 泛 认 同 ( 一 ) 主 营 业 务 分 析 1 利 润 表 及 现 金 流 量 表 相 关 科 目 变 动 分 析 表 单 位 : 千 元 币 种 : 人 民 币 科 目 本 期 数 上 年 同 期 数 变 动 比 例 (%) 营 业 收 入 29,049,321 28,290,978 2.68 营 业 成 本 17,899,291 17,007,894 5.24 销 售 费 用 5,682,981 5,610,694 1.29 管 理 费 用 1,362,298 1,572,544-13.37 财 务 费 用 -334,653-251,391-33.12 资 产 减 值 损 失 -3,514 1,745-301.37 投 资 收 益 23,960 229,225-89.55 营 业 外 支 出 70,671 248,401-71.55 少 数 股 东 损 益 29,434 1,552 1,796.89 研 发 支 出 19,247 20,104-4.26 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 1,690,634 3,401,151-50.29 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -1,359,506-1,495,925 9.12 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 -2,454,798-777,715-215.64 6
2 收 入 (1) 驱 动 业 务 收 入 变 化 的 因 素 分 析 2014 年 营 业 收 入 较 上 年 度 增 加 2.68%, 主 要 原 因 是 本 年 度 内 公 司 积 极 开 拓 市 场, 销 量 同 比 增 加 45 万 千 升, 增 幅 5.2%, 其 中 : 主 品 牌 青 岛 啤 酒 销 量 450 万 千 升, 其 中 听 装 小 瓶 纯 生 和 奥 古 特 等 高 附 加 值 产 品 实 现 国 内 销 售 量 共 计 166 万 千 升, 同 比 增 长 5.3% (2) 主 要 销 售 客 户 的 情 况 2014 年 度 前 五 名 客 户 营 业 收 入 的 总 额 约 1,340,238 千 元 (2013 年 度 :1,683,617 千 元 ), 占 全 部 营 业 收 入 的 比 例 为 4.61%(2013 年 度 :5.95%) 3 成 本 (1) 成 本 分 析 表 单 位 : 千 元 币 种 : 人 民 币 本 期 金 分 行 业 啤 酒 销 售 其 他 非 主 营 销 售 业 务 上 年 同 期 占 成 本 构 成 项 本 期 占 总 成 上 年 同 期 金 本 期 金 额 总 成 本 比 例 目 本 比 例 (%) 额 (%) 额 较 上 年 同 期 变 动 比 例 (%) 直 接 材 料 10,808,126 60.38 11,110,558 65.33-2.72 直 接 人 工 737,229 4.12 687,403 4.04 7.25 制 造 费 用 2,549,966 14.25 2,439,124 14.34 4.54 外 购 成 本 3,534,242 19.75 2,385,912 14.03 48.13 小 计 17,629,563 98.50 16,622,997 97.74 6.06 269,728 1.50 384,897 2.26-29.92 合 计 17,899,291 100.00 17,007,894 100.00 5.24 本 期 金 分 产 品 啤 酒 销 售 其 他 非 主 营 销 售 业 务 上 年 同 期 占 成 本 构 成 项 本 期 占 总 成 上 年 同 期 金 本 期 金 额 总 成 本 比 例 目 本 比 例 (%) 额 (%) 额 较 上 年 同 期 变 动 比 例 (%) 直 接 材 料 10,808,126 60.38 11,110,558 65.33-2.72 直 接 人 工 737,229 4.12 687,403 4.04 7.25 制 造 费 用 2,549,966 14.25 2,439,124 14.34 4.54 外 购 成 本 3,534,242 19.75 2,385,912 14.03 48.13 小 计 17,629,563 98.50 16,622,997 97.74 6.06 269,728 1.50 384,897 2.26-29.92 合 计 17,899,291 100.00 17,007,894 100.00 5.24 备 注 : 啤 酒 销 售 成 本 构 成 项 目 金 额 参 照 本 年 度 生 产 成 本 构 成 比 例 计 算 2014 年 营 业 成 本 较 上 年 度 增 加 约 891,397 千 元, 增 幅 5.24% 主 要 原 因 是 本 年 度 销 量 增 加, 以 及 人 工 成 本 上 升 等 原 因 使 得 营 业 成 本 增 加 所 致 7
(2) 主 要 供 应 商 情 况 2014 年 度 前 五 名 供 应 商 合 计 的 采 购 总 额 约 863,214 千 元 (2013 年 度 :893,699 千 元 ), 占 采 购 总 额 的 比 例 为 7.14%(2013 年 度 :7.76%) 4 费 用 (1) 管 理 费 用 2014 年 管 理 费 用 较 上 年 度 减 少 13.37%, 主 要 原 因 是 公 司 采 取 各 项 管 控 措 施 及 上 年 度 计 提 补 充 退 休 福 利 所 致 (2) 财 务 费 用 2014 年 财 务 费 用 较 上 年 度 减 少 33.12%, 主 要 原 因 是 本 年 度 利 息 收 入 增 加 所 致 5 其 他 利 润 构 成 的 详 细 说 明 (1) 资 产 减 值 损 失 2014 年 资 产 减 值 损 失 较 上 年 度 减 少 301.37%, 主 要 原 因 是 本 年 度 计 提 的 固 定 资 产 减 值 损 失 减 少 所 致 (2) 投 资 收 益 2014 年 投 资 收 益 较 上 年 度 减 少 89.55%, 主 要 原 因 是 上 年 度 因 与 三 得 利 合 资 项 目 本 公 司 之 原 全 资 子 公 司 青 岛 啤 酒 上 海 松 江 有 限 公 司 ( 已 更 名 为 三 得 利 青 岛 啤 酒 ( 上 海 ) 有 限 公 司 ) 变 更 为 本 公 司 的 联 营 企 业, 其 公 允 价 值 大 于 账 面 价 值 产 生 收 益 所 致 (3) 营 业 外 支 出 2014 年 营 业 外 支 出 较 上 年 度 减 少 71.55%, 主 要 原 因 是 上 年 度 子 公 司 承 担 员 工 安 置 费 用 及 本 年 度 部 分 子 公 司 非 流 动 资 产 处 置 损 失 减 少 所 致 (4) 少 数 股 东 损 益 2014 年 少 数 股 东 损 益 较 上 年 度 增 加 1796.89%, 主 要 原 因 是 本 年 度 拥 有 少 数 股 东 的 单 位 净 利 润 增 加 所 致 6 研 发 支 出 单 位 : 千 元 币 种 : 人 民 币 本 期 费 用 化 研 发 支 出 19,247 本 期 资 本 化 研 发 支 出 0 研 发 支 出 合 计 19,247 研 发 支 出 总 额 占 净 资 产 比 例 (%) 0.13 研 发 支 出 总 额 占 营 业 收 入 比 例 (%) 0.07 7 现 金 流 (1) 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 同 比 减 少 50.29%, 主 要 原 因 是 本 年 度 购 买 商 品 接 受 劳 务 支 付 的 现 金 同 比 增 加 所 致 (2) 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 同 比 增 加 9.12%, 主 要 原 因 是 财 务 公 司 缴 存 的 存 款 准 备 金 同 比 减 少 所 致 (3) 筹 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 同 比 减 少 215.64%, 主 要 原 因 是 偿 还 债 务 支 付 的 现 金 同 比 增 加 所 致 8
( 二 ) 行 业 产 品 或 地 区 经 营 情 况 分 析 1 主 营 业 务 分 行 业 分 产 品 情 况 单 位 : 千 元 币 种 : 人 民 币 主 营 业 务 分 行 业 情 况 主 营 业 务 收 主 营 业 务 成 毛 利 率 比 毛 利 率 分 行 业 主 营 业 务 收 入 主 营 业 务 成 本 入 比 上 年 增 本 比 上 年 增 上 年 增 减 (%) 减 (%) 减 (%) (%) 28,599,262 17,629,563 38.36 3.00 6.06 减 少 1.77 啤 酒 个 百 分 点 主 营 业 务 分 产 品 情 况 主 营 业 务 主 营 业 务 毛 利 率 比 毛 利 率 分 产 品 主 营 业 务 收 入 主 营 业 务 成 本 收 入 比 上 成 本 比 上 上 年 增 减 (%) 年 增 减 (%) 年 增 减 (%) (%) 28,599,262 17,629,563 38.36 3.00 6.06 减 少 1.77 啤 酒 个 百 分 点 2 主 营 业 务 分 地 区 情 况 单 位 : 千 元 币 种 : 人 民 币 地 区 营 业 收 入 营 业 收 入 比 上 年 增 减 (%) 山 东 地 区 15,729,865 3.62 华 北 地 区 5,639,180 7.12 华 南 地 区 4,647,687-7.25 华 东 地 区 3,394,158 11.09 东 南 地 区 2,790,708 35.48 港 澳 及 其 他 海 外 地 区 492,014 8.23 合 计 32,693,612 5.38 减 : 各 地 区 分 部 间 抵 销 金 额 4,094,350 25.66 合 并 28,599,262 3.00 9
( 三 ) 资 产 负 债 情 况 分 析 1 资 产 负 债 情 况 分 析 表 单 位 : 千 元 币 种 : 人 民 币 项 目 名 称 本 期 期 末 数 本 期 期 末 金 本 期 期 末 数 上 期 期 末 数 额 较 上 期 期 占 总 资 产 的 上 期 期 末 数 占 总 资 产 的 末 变 动 比 例 比 例 (%) 比 例 (%) (%) 货 币 资 金 6,388,651 23.66 8,531,720 31.18-25.12 应 收 票 据 41,600 0.15 84,760 0.31-50.92 预 付 款 项 191,673 0.71 132,346 0.48 44.83 其 他 流 动 资 产 782,631 2.90 466,863 1.71 67.64 可 供 出 售 金 融 资 产 309 0.001 1,309 0.005-76.42 投 资 性 房 地 产 10,960 0.04 7,925 0.03 38.30 在 建 工 程 1,051,916 3.90 506,624 1.85 107.63 固 定 资 产 清 理 17,966 0.07 5,369 0.02 234.64 长 期 待 摊 费 用 32,575 0.12 21,525 0.08 51.33 其 他 非 流 动 资 产 76,627 0.28 223,660 0.82-65.74 短 期 借 款 432,953 1.60 101,080 0.37 328.33 应 付 票 据 91,748 0.34 138,383 0.51-33.70 应 付 利 息 4,740 0.02 1,203 0.004 294.03 一 年 内 到 期 非 流 动 负 债 1,561 0.01 1,797,167 6.57-99.91 长 期 借 款 2,785 0.01 4,881 0.02-42.95 其 他 综 合 收 益 10,040 0.04 25,193 0.09-60.15 少 数 股 东 权 益 -100,280-0.37-147,088-0.54 31.82 (1) 货 币 资 金 货 币 资 金 报 告 期 期 末 比 年 初 减 少 25.12%, 主 要 原 因 是 本 年 度 偿 还 到 期 债 券 及 支 付 现 金 股 利 所 致 (2) 应 收 票 据 应 收 票 据 报 告 期 期 末 比 年 初 减 少 50.92%, 主 要 原 因 是 本 年 度 采 用 银 行 承 兑 汇 票 结 算 货 款 方 式 比 重 减 少 所 致 (3) 预 付 款 项 预 付 款 项 报 告 期 期 末 比 年 初 增 加 44.83%, 主 要 原 因 是 本 年 度 采 取 预 付 货 款 方 式 采 购 原 材 料 增 加 所 致 (4) 其 他 流 动 资 产 其 他 流 动 资 产 报 告 期 期 末 比 年 初 增 加 67.64%, 主 要 原 因 是 本 年 度 预 缴 税 金 及 青 啤 财 务 公 司 新 增 理 财 产 品 增 加 所 致 (5) 可 供 出 售 金 融 资 产 可 供 出 售 金 融 资 产 报 告 期 期 末 比 年 初 减 少 76.42%, 主 要 原 因 是 本 年 度 公 司 处 置 部 分 可 供 出 售 权 益 工 具 所 致 10
(6) 投 资 性 房 地 产 投 资 性 房 地 产 报 告 期 期 末 比 年 初 增 加 38.30%, 主 要 原 因 是 本 年 度 部 分 子 公 司 房 产 用 于 出 租 所 致 (7) 在 建 工 程 在 建 工 程 报 告 期 期 末 比 年 初 增 加 107.63%, 主 要 原 因 是 本 年 度 部 分 搬 迁 工 厂 在 建 项 目 增 加 所 致 (8) 固 定 资 产 清 理 固 定 资 产 清 理 报 告 期 期 末 比 年 初 增 加 234.64%, 主 要 原 因 是 本 年 度 部 分 子 公 司 进 入 处 置 程 序 的 固 定 资 产 增 加 所 致 (9) 长 期 待 摊 费 用 长 期 待 摊 费 用 报 告 期 期 末 比 年 初 增 加 51.33%, 主 要 原 因 是 本 年 度 部 分 子 公 司 摊 销 期 在 一 年 以 上 的 费 用 增 加 所 致 (10) 其 他 非 流 动 资 产 其 他 非 流 动 资 产 报 告 期 期 末 比 年 初 减 少 65.74%, 主 要 原 因 是 本 年 度 部 分 搬 迁 工 厂 依 据 工 程 进 度 核 销 工 程 及 设 备 预 付 款 所 致 (11) 短 期 借 款 短 期 借 款 报 告 期 期 末 比 年 初 增 加 328.33%, 主 要 原 因 是 本 年 度 部 分 子 公 司 短 期 借 款 增 加 所 致 (12) 应 付 票 据 应 付 票 据 报 告 期 期 末 比 年 初 减 少 33.70%, 主 要 原 因 是 本 年 度 采 用 票 据 结 算 货 款 方 式 比 重 减 少 所 致 (13) 应 付 利 息 应 付 利 息 报 告 期 期 末 比 年 初 增 加 294.03%, 主 要 原 因 是 本 年 度 部 分 子 公 司 借 款 利 息 增 加 所 致 (14) 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 报 告 期 期 末 比 年 初 减 少 99.91%, 主 要 原 因 是 公 司 发 行 的 分 离 交 易 可 转 债 本 年 度 到 期 偿 还 所 致 (15) 长 期 借 款 报 告 期 期 末 比 年 初 减 少 42.95%, 主 要 原 因 是 本 年 度 子 公 司 部 分 长 期 借 款 将 于 一 年 内 到 期 转 至 一 年 内 到 期 的 非 流 动 负 债 所 致 (16) 其 他 综 合 收 益 其 他 综 合 收 益 报 告 期 期 末 比 年 初 减 少 60.15%, 主 要 原 因 是 本 年 度 重 新 计 量 设 定 受 益 计 划 净 负 债 变 动 所 致 (17) 少 数 股 东 权 益 少 数 股 东 权 益 报 告 期 期 末 比 年 初 增 加 31.82%, 主 要 原 因 是 本 年 度 拥 有 少 数 股 东 的 部 分 子 公 司 净 资 产 增 加 所 致 2 公 允 价 值 计 量 资 产 主 要 资 产 计 量 属 性 变 化 相 关 情 况 说 明 不 适 用 11
( 四 ) 其 他 经 营 情 况 说 明 1 债 务 资 本 率 本 集 团 2014 年 12 月 31 日 的 债 务 资 本 率 为 0.02%(2013 年 12 月 31 日 :0.03%) 债 务 资 本 率 的 计 算 方 法 为 : 长 期 借 款 总 额 /( 长 期 借 款 总 额 + 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 股 东 权 益 ) 2 资 产 抵 押 于 2014 年 12 月 31 日, 本 集 团 无 资 产 抵 押 (2013 年 12 月 31 日 : 无 ) 3 汇 率 波 动 风 险 由 于 本 集 团 目 前 用 于 主 品 牌 生 产 的 原 材 料 大 麦 主 要 依 赖 进 口, 因 此 汇 率 的 变 动 将 会 间 接 影 响 本 集 团 的 原 材 料 价 格, 从 而 对 本 集 团 的 盈 利 能 力 产 生 一 定 影 响 4 资 本 性 开 支 2014 年 本 公 司 资 本 性 新 建 搬 迁 及 改 扩 建 项 目 共 投 入 约 19.49 亿 元, 使 得 公 司 的 产 能 规 模 持 续 扩 大, 产 能 布 局 得 到 优 化 依 据 公 司 目 前 的 资 金 状 况 及 盈 利 能 力, 有 充 足 的 自 有 资 金 及 持 续 的 经 营 现 金 净 流 入 满 足 公 司 资 本 项 目 的 资 金 需 求 5 投 资 详 见 年 报 正 文 财 务 报 表 附 注 6 或 有 负 债 详 见 年 报 正 文 财 务 报 表 附 注 ( 五 ) 核 心 竞 争 力 分 析 公 司 拥 有 的 青 岛 啤 酒 品 牌 是 我 国 首 批 十 大 驰 名 商 标 之 一, 在 国 内 外 市 场 具 有 强 大 的 品 牌 影 响 力 和 较 高 的 知 名 度,2014 年 青 岛 啤 酒 的 品 牌 价 值 已 达 950.16 亿 元 人 民 币 ( 世 界 品 牌 实 验 室 发 布 ), 在 国 内 啤 酒 行 业 连 续 多 年 遥 遥 领 先 公 司 其 它 啤 酒 品 牌 崂 山 啤 酒 山 水 啤 酒 汉 斯 啤 酒 银 麦 啤 酒, 区 域 市 场 知 名 度 和 竞 争 力 也 在 连 年 提 高, 满 足 了 不 同 层 次 的 市 场 消 费 需 求 公 司 作 为 中 国 历 史 最 悠 久 的 啤 酒 生 产 企 业, 高 度 重 视 产 品 质 量, 青 岛 啤 酒 产 品 多 次 在 国 内 外 质 量 评 比 中 荣 获 冠 军, 并 在 国 内 外 消 费 者 中 获 得 了 广 泛 的 好 评 近 年 来 通 过 不 断 改 造 完 善, 使 公 司 的 主 要 生 产 设 备 装 备 达 到 国 际 先 进 水 平, 并 通 过 对 原 料 工 艺 技 术 操 作 等 方 面 的 强 化 管 理 和 控 制, 保 障 了 食 品 安 全 和 产 品 的 高 品 质, 也 提 升 了 产 品 的 口 味 一 致 性 公 司 拥 有 啤 酒 行 业 唯 一 的 国 家 重 点 实 验 室, 拥 有 国 内 一 流 的 研 发 平 台, 高 水 平 的 研 发 团 队, 以 及 国 内 领 先 的 基 础 研 究 能 力, 并 形 成 了 多 项 自 主 知 识 产 权 的 核 心 技 术, 保 持 了 公 司 在 国 内 啤 酒 市 场 的 技 术 领 先 水 平 近 年 来 公 司 推 出 的 青 岛 啤 酒 奥 古 特 青 岛 啤 酒 鸿 运 当 头 青 岛 啤 酒 经 典 1903 等 一 系 列 新 产 品, 引 领 了 消 费 潮 流, 进 一 步 提 升 了 公 司 品 牌 形 象 公 司 以 大 客 户 + 微 观 运 营 的 营 销 模 式 不 断 强 化 市 场 推 广 力 度 和 深 化 市 场 销 售 网 络, 不 断 提 高 对 终 端 客 户 的 掌 控 能 力, 巩 固 和 提 高 了 在 基 地 市 场 的 优 势 地 位 和 新 兴 市 场 的 占 有 率 12
四 董 事 会 关 于 公 司 未 来 发 展 的 讨 论 与 分 析 ( 一 ) 行 业 竞 争 格 局 和 发 展 趋 势 2014 年 以 来 尽 管 中 国 啤 酒 市 场 经 历 了 多 年 未 遇 的 负 增 长, 但 我 们 认 为 : 中 国 啤 酒 市 场 仍 是 全 球 最 具 潜 力 的 市 场, 未 来 在 销 量 和 平 均 价 格 上 仍 有 相 当 的 提 升 空 间, 我 们 对 啤 酒 行 业 和 公 司 未 来 发 展 充 满 信 心 目 前 中 国 前 五 大 啤 酒 企 业 已 占 市 场 80% 的 份 额, 随 着 行 业 格 局 的 进 一 步 优 化, 结 构 提 升 将 成 为 行 业 发 展 的 主 旋 律 当 前 中 国 啤 酒 人 均 消 费 量 已 达 到 36 升, 但 距 离 欧 美 国 家 人 均 消 费 水 平 仍 具 有 相 当 的 差 距, 而 中 西 部 地 区 农 村 市 场 的 人 均 消 费 量 偏 低, 未 来 具 有 更 大 的 增 长 潜 力 随 着 中 国 经 济 的 持 续 稳 定 增 长, 在 国 家 新 型 城 镇 化 和 收 入 倍 增 计 划 的 带 动 下, 会 进 一 步 促 进 国 内 啤 酒 消 费 结 构 的 升 级 和 产 品 的 多 元 化, 带 动 国 内 啤 酒 行 业 产 品 结 构 和 价 格 的 提 升, 并 为 具 有 品 牌 品 质 规 模 等 优 势 的 企 业 提 供 广 阔 的 发 展 空 间 同 时, 我 们 也 清 醒 的 认 识 到 中 国 啤 酒 市 场 在 发 展 中 出 现 的 新 的 特 点 和 面 临 的 挑 战 啤 酒 市 场 发 展 将 从 以 往 的 高 增 长 阶 段 进 入 低 速 增 长 的 新 常 态, 市 场 竞 争 会 由 前 期 产 能 规 模 的 扩 张, 转 向 以 质 量 型 差 异 化 为 主 的 竞 争, 增 长 和 发 展 必 须 依 靠 自 身 运 营 能 力 的 提 高 同 时, 进 口 啤 酒 及 替 代 产 品 将 会 抢 占 传 统 啤 酒 市 场 的 份 额 在 销 售 渠 道 方 面, 除 餐 饮 商 超 等 主 要 渠 道 外, 电 子 商 务 等 也 会 为 家 庭 啤 酒 消 费 增 长 带 来 新 的 选 择 作 为 充 分 竞 争 的 传 统 行 业, 中 国 啤 酒 市 场 已 成 为 国 际 啤 酒 巨 头 重 要 的 竞 逐 之 地, 未 来 市 场 竞 争 仍 会 呈 现 较 为 激 烈 的 态 势 在 行 业 集 中 度 进 一 步 提 升 的 同 时, 国 内 啤 酒 市 场 国 际 化 竞 争 会 进 一 步 加 剧 ( 二 ) 公 司 发 展 战 略 2014 年 公 司 董 事 会 监 事 会 圆 满 完 成 了 换 届 选 举, 并 为 公 司 未 来 发 展 制 订 了 新 的 战 略 目 标 面 对 国 内 啤 酒 市 场 低 速 增 长 和 国 际 化 竞 争 不 断 加 剧 的 形 势, 为 继 续 保 持 在 国 内 市 场 的 领 先 地 位, 第 八 届 董 事 会 提 出 未 来 公 司 的 销 量 增 长 目 标 将 保 持 比 国 内 啤 酒 行 业 增 长 率 高 2 个 百 分 点 的 水 平 同 时 公 司 将 调 整 发 展 战 略, 在 巩 固 核 心 基 地 市 场, 突 破 新 兴 市 场, 不 断 提 升 国 内 市 场 份 额 的 同 时, 围 绕 品 牌 成 长 和 能 力 提 升 实 现 双 轮 驱 动, 致 力 于 产 品 结 构 的 优 化 提 升 和 管 理 提 升, 充 分 发 挥 青 岛 啤 酒 的 品 牌 和 品 质 优 势, 以 差 异 化 竞 争 战 略 在 国 内 中 高 端 市 场 不 断 取 得 新 的 增 长 13
( 三 ) 经 营 计 划 2015 年 公 司 的 经 营 目 标 是 力 争 实 现 啤 酒 销 量 增 长 高 于 行 业 增 长 率 2 个 百 分 点, 在 市 场 竞 争 中 继 续 保 持 领 先 优 势 公 司 将 继 续 积 极 开 拓 国 内 外 市 场, 持 续 推 进 省 级 基 地 市 场 及 工 厂 所 在 地 基 地 市 场 建 设 ; 深 化 运 营 体 育 营 销 及 内 部 资 源 的 优 化 配 置, 建 立 最 具 竞 争 力 的 渠 道 网 络 和 销 售 运 作 模 式, 实 现 市 场 销 量 的 持 续 增 长 ; 公 司 将 通 过 新 产 品 开 发 产 品 结 构 调 整 持 续 优 化 品 牌 结 构, 以 青 岛 啤 酒 品 牌 带 动 第 二 品 牌 发 展, 不 断 提 升 公 司 可 持 续 发 展 能 力 在 管 理 提 升 方 面, 公 司 将 通 过 创 新 驱 动 和 强 化 运 营 策 略 的 落 实, 实 现 有 质 量 的 增 长 ; 公 司 将 通 过 精 细 化 管 理 和 流 程 优 化, 加 强 原 材 料 管 理 和 生 产 技 术 的 控 制 管 理, 规 避 风 险 控 制 成 本, 不 断 提 高 运 营 能 力 和 效 率, 实 现 企 业 持 续 增 长 和 健 康 发 展 ( 四 ) 因 维 持 当 前 业 务 并 完 成 在 建 投 资 项 目 公 司 所 需 的 资 金 需 求 公 司 目 前 的 资 金 状 况 能 够 满 足 现 有 经 营 和 业 务 发 展 的 需 要 ( 五 ) 可 能 面 对 的 风 险 啤 酒 行 业 是 一 个 充 分 竞 争 的 传 统 行 业, 随 着 国 内 市 场 国 际 化 竞 争 的 加 剧, 大 企 业 之 间 的 竞 争 在 范 围 和 力 度 上 可 能 会 进 一 步 升 级 未 来 公 司 可 能 面 临 的 主 要 经 营 风 险 包 括 : 1 由 于 国 内 经 济 增 速 放 缓 以 及 中 高 端 餐 饮 消 费 不 景 气, 有 可 能 导 致 啤 酒 市 场 在 一 定 时 期 内 增 速 继 续 放 缓, 甚 至 下 滑 2 大 集 团 之 间 的 竞 争 将 进 一 步 导 致 行 业 竞 争 加 剧 3 由 于 市 场 竞 争 压 力, 啤 酒 企 业 加 大 市 场 投 入, 使 广 告 促 销 等 费 用 居 高 不 下, 影 响 行 业 利 润 增 长 4 啤 酒 生 产 所 需 原 材 料 以 及 人 工 成 本 持 续 上 涨 带 来 的 压 力, 对 公 司 盈 利 形 成 影 响 5 替 代 品 ( 进 口 啤 酒 预 调 酒 等 ) 发 展 迅 速, 侵 蚀 国 内 啤 酒 市 场 份 额 6 移 动 互 联 网 发 展 迅 速 对 啤 酒 行 业 传 统 销 售 模 式 带 来 挑 战 14
五 涉 及 财 务 报 告 的 相 关 事 项 5.1 与 上 年 度 财 务 报 告 相 比, 公 司 会 计 政 策 会 计 估 计 和 核 算 办 法 发 生 变 化 的 说 明 财 政 部 于 2014 年 颁 布 企 业 会 计 准 则 第 39 号 - 公 允 价 值 计 量 企 业 会 计 准 则 第 40 号 - 合 营 安 排 企 业 会 计 准 则 第 41 号 - 在 其 他 主 体 中 权 益 的 披 露 和 修 订 后 的 企 业 会 计 准 则 第 2 号 - 长 期 股 权 投 资 企 业 会 计 准 则 第 9 号 - 职 工 薪 酬 企 业 会 计 准 则 第 30 号 - 财 务 报 表 列 报 企 业 会 计 准 则 第 33 号 - 合 并 财 务 报 表 以 及 企 业 会 计 准 则 第 37 号 - 金 融 工 具 列 报, 要 求 除 企 业 会 计 准 则 第 37 号 - 金 融 工 具 列 报 自 2014 年 度 财 务 报 表 起 执 行 外, 其 他 准 则 自 2014 年 7 月 1 日 起 执 行, 鼓 励 境 外 上 市 的 企 业 提 前 执 行 本 公 司 为 同 时 发 行 A 股 和 H 股 的 上 市 公 司, 因 此 本 公 司 在 编 制 2013 年 度 财 务 报 表 时, 已 提 前 采 用 部 分 上 述 准 则 在 编 制 2014 年 度 财 务 报 表 已 全 部 采 用 上 述 准 则 5.2 报 告 期 内 未 发 生 重 大 会 计 差 错 更 正 需 追 溯 重 述 调 整 5.3 与 上 年 度 财 务 报 告 相 比, 对 财 务 报 表 合 并 范 围 发 生 变 化 的, 公 司 应 当 作 出 具 体 说 明 (1) 经 本 公 司 第 七 届 董 事 会 临 时 会 议 审 议 批 准, 本 公 司 于 2014 年 7 月 12 日 与 华 狮 啤 酒 签 署 股 权 转 让 协 议, 协 议 约 定 华 狮 啤 酒 将 其 持 有 的 绿 兰 莎 啤 酒 营 销 网 络 及 55% 股 权 以 人 民 币 38,000 万 元 转 让 给 本 公 司, 华 狮 啤 酒 继 续 持 有 其 余 45% 股 权 2014 年 7 月 15 日 本 公 司 受 让 华 狮 啤 酒 持 有 绿 兰 莎 啤 酒 55% 股 权 的 工 商 变 更 登 记 手 续 办 理 完 毕 (2) 本 公 司 之 子 公 司 青 岛 啤 酒 工 程 有 限 公 司 收 购 青 岛 啤 酒 设 备 制 造 有 限 公 司 剩 余 50% 股 权, 青 岛 啤 酒 设 备 制 造 有 限 公 司 成 为 本 公 司 之 全 资 子 公 司 (3) 本 公 司 于 2014 年 4 年 25 日 设 立 全 资 子 公 司 青 岛 啤 酒 ( 张 家 口 ) 有 限 公 司, 注 册 资 本 为 20,000 万 元 (4) 本 公 司 于 2014 年 3 月 28 日 完 成 成 都 青 岛 啤 酒 西 南 营 销 有 限 公 司 注 销 登 记 5.4 年 度 财 务 报 告 被 会 计 师 事 务 所 出 具 了 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 青 岛 啤 酒 股 份 有 限 公 司 2015 年 3 月 30 日 15