2005年01月12日

R e s e a r c h D e p t. M o r n i n g C a l l 上 海 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 上 證 綜 指 2938.68 0.46 滬 深 300 3189.33 0.70 上 證 B 股 351.34 0.34 A 股 漲 幅 排 名 收 盤 價 ( 元 ) 漲 跌 % 三 棵 樹 22.95 43.98 風 範 股 份 7.87 10.07 匹 凸 匹 14.26 10.03 深 圳 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 深 證 成 指 10344.91 0.69 創 業 板 指 2204.97 0.75 深 證 B 股 1088.23 0.93 A 股 漲 幅 排 名 收 盤 價 ( 元 ) 漲 跌 % 奧 克 股 份 8.55 10.04 鼎 泰 新 材 20.19 10.03 天 順 股 份 16.24 10.03 香 港 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 恒 生 指 數 20,947 88 0.42 國 企 指 數 8,810 53 0.61 紅 籌 指 數 3,640 26 0.71 創 業 板 417 (1) (0.15) 亞 太 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 台 灣 8,587 31 0.37 日 本 16,642 80 0.48 韓 國 1,986 1 0.04 澳 洲 5,319 40 0.76 中 國 / 香 港 一 今 日 交 投 重 心 陸 股 焦 點 : 桂 冠 電 力 (600236) 東 阿 阿 膠 (000423) 隆 基 股 份 (601012) 匯 川 技 術 (300124) 雪 迪 龍 (002658) 華 策 影 視 (300133) 山 西 汾 酒 (600809) 港 股 焦 點 : 朗 廷 SS(1270.HK) 年 年 卡 (3773.HK) 二 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略... p.3 滬 深 股 市 :A 股 放 量 上 漲 之 後, 短 綫 技 術 面 得 到 很 好 的 修 復, 繼 續 反 彈 的 概 率 大 增, 短 綫 可 適 當 參 與 香 港 股 市 : 大 市 反 彈 持 續 恆 指 重 見 21000 點 美 議 息 英 公 投 迫 近 反 覆 難 免 三 今 日 新 聞 摘 要 及 重 要 事 件 評 析... p.7 CPI:5 月 CPI 漲 幅 有 望 小 幅 回 落 央 行 : 央 行 7 月 15 日 起 調 整 存 款 準 備 金 考 核 辦 法 市 場 : 證 監 會 核 發 9 家 IPO 批 文 募 資 額 不 超 53 億 市 場 : 證 監 會 强 化 幷 購 重 組 業 績 承 諾 監 管 市 場 : 李 超 對 公 募 基 金 發 展 提 五 方 面 要 求 市 場 : 殷 勇 : 貨 幣 政 策 回 旋 空 間 比 較 大 房 地 産 : 國 辦 印 發 加 快 培 育 和 發 展 住 房 租 賃 市 場 意 見 宇 通 客 車 (600066):5 月 銷 量 YoY+29%, 維 持 買 入 的 投 資 建 議 萬 達 院 綫 (002739): 穿 透 式 披 露 交 易 對 方 將 于 6 月 6 日 複 牌 利 邦 (891.HK): 董 事 兼 行 政 總 裁 之 變 更 南 方 航 空 (1055.HK): 傳 亦 有 意 收 購 維 珍 澳 洲 股 份 美 國 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 道 指 17,807 (32) (0.18) 標 普 500 2,099 (6) (0.29) 納 斯 達 克 4,943 (29) (0.58) 請 留 意 最 後 一 頁 分 析 員 及 公 司 披 露 和 免 責 聲 明

R e s e a r c h D e p t. M o r n i n g C a l l 四 個 股 訪 談 速 報 精 要... p.15 許 繼 電 氣 (000400) 獲 大 股 東 增 持, 行 業 回 暖 業 績 看 好 五 市 場 交 易 資 訊... p.16 股 市 日 曆 AB 股 價 差 表 主 要 港 股 於 美 收 市 價 中 國 金 融 服 務 業 中 國 電 訊 業 A H 股 台 資 股 六 今 日 出 刊 目 錄 訪 談 速 報 : 許 繼 電 氣 (000400)

滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 投 資 策 略 本 周 滬 深 股 市 終 于 在 橫 盤 15 個 交 易 日 之 後 選 擇 了 向 上 攻 擊 外 媒 報 告 A 股 即 將 被 納 入 MSCI 的 可 能 性 大 增, 引 發 市 場 做 多 信 心, 其 中 高 盛 報 告 指 出 A 股 納 入 MSCI 可 能 性 升 至 70%; 法 興 預 計 中 國 將 在 MSCI 評 估 前 宣 布 退 出 深 港 通 截 止 周 五 收 盤, 上 證 綜 指 報 收 2938.68 點, 上 漲 117.64 點, 漲 幅 4.17%; 深 圳 成 指 報 收 10344.91 點, 上 漲 531.28 點, 漲 幅 5.41%; 創 業 板 指 數 報 收 2204.97 點, 上 漲 135.09 點, 漲 幅 6.53% 成 交 量 方 面, 兩 市 共 成 交 28243 億 元, 日 均 成 交 5649 億 元, 較 上 周 放 大 46% 板 塊 方 面 : 全 綫 上 漲, 計 算 機 食 品 飲 料 電 子 板 塊 領 漲, 漲 幅 分 別 達 到 9.0% 8.1% 和 7.6% 通 信 券 商 保 險 商 貿 零 售 基 礎 化 工 板 塊 漲 幅 超 過 6% 上 漲 較 小 的 來 自 石 油 石 化 銀 行 煤 炭, 漲 幅 不 到 3% 權 重 股 方 面 : 前 200 大 市 值 的 權 重 股 僅 有 5 只 下 跌 上 漲 方 面, 厦 門 鎢 業 山 西 證 券 恒 生 電 子 位 列 漲 幅 榜 前 三, 上 漲 分 別 達 到 23.1% 21.3% 16.5% 洛 陽 鉬 業 東 方 財 富 科 大 訊 飛 貴 州 茅 臺 等 16 只 個 股 漲 幅 超 過 10% 下 跌 方 面, 廣 匯 汽 車 樂 視 網 下 跌 超 過 4% B 股 方 面 : 滬 市 B 收 于 351.34 點, 上 漲 4.50%, 成 交 3.079 億 美 元, 放 大 81%; 深 市 B 收 于 1088.23 點, 上 漲 4.00%, 成 交 8.408 億 港 元, 放 大 46% 股 指 期 貨 方 面 : 滬 深 300 期 指 報 收 于 3162.8 點, 上 漲 4.80%, 較 滬 深 300 指 數 貼 水 0.83%, 貼 水 率 較 上 周 五 收 窄 0.63 個 百 分 點 ; 成 交 量 8.36 萬 手, 放 大 14%; 持 倉 量 42857 手, 較 上 周 五 增 加 3.5% 滬 深 股 市 受 到 A 股 MSCI 可 能 性 提 升 的 推 動 出 現 突 然 性 暴 漲, 應 該 說 符 合 A 股 市 場 特 點 : 要 麽 不 動, 要 麽 突 然 暴 動 實 際 上 A 股 即 使 納 入 MSCI 也 要 到 2017 年 年 中 才 能 正 式 實 施, 且 首 次 納 入 比 例 僅 爲 5%, 約 能 吸 引 200 億 美 元 的 資 金, 這 對 于 每 天 成 交 3000 億 元 以 上 ( 多 數 時 間 超 過 5000 億 元 ) 的 A 股 來 說 幫 助 作 用 幷 不 大 不 過 A 股 放 量 上 漲 之 後, 短 綫 技 術 面 得 到 很 好 的 修 復, 繼 續 反 彈 的 概 率 大 增, 短 綫 可 適 當 參 與 投 資 組 合 桂 冠 電 力 (600236) 3 月 份 用 電 量 同 比 增 速 超 預 期, 階 段 性 機 會 技 術 面 分 析 穩 步 上 行 中, 持 股 東 阿 阿 膠 ( 000423) 隆 基 股 份 (601012) 醫 藥 藍 籌 股,11 月 提 價 有 望 帶 動 公 司 業 績 提 升 太 陽 能 單 晶 矽 龍 頭, 跌 破 增 發 價, 反 彈 空 間 大 穩 步 上 行 中, 持 股 錯 殺 股, 反 彈 動 力 足 匯 川 技 術 (300124) 年 報 預 增, 且 10 轉 增 10, 超 跌 反 彈 動 力 足 山 西 汾 酒 ( 600809) 一 季 報 業 績 超 預 期 雪 迪 龍 ( 002658) 環 保 優 質 低 估 值 品 種, 反 彈 潜 力 大 華 策 影 視 (300133) 影 視 傳 媒 中 的 白 馬, 極 具 反 彈 潜 力 錯 殺 股, 反 彈 動 力 足 底 部 放 量 突 破, 潜 力 巨 大 底 部 啓 動, 跟 進 强 勢 股, 持 有

香 港 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 大 市 反 彈 持 續 恆 指 重 見 21000 點 美 議 息 英 公 投 迫 近 反 覆 難 免 石 油 輸 出 國 組 織 成 員 國 未 能 就 産 量 目 標 取 得 共 識, 惟 EIA 公 佈 美 國 原 油 庫 存 上 周 再 减 140 萬 桶, 為 連 續 2 個 星 期 減 少, 令 油 價 回 穩, 加 上 美 國 勞 工 部 公 布 上 周 首 次 申 領 失 業 救 濟 人 數 减 少 至 26.7 萬 人, 為 5 周 最 低 數 字 美 股 收 市 微 升 約 0.3%, 港 股 亦 受 到 支 持 繼 續 向 上 恒 指 上 周 五 高 開 97 點, 開 市 即 升 穿 21000 點, 惟 此 水 平 阻 力 明 顯, 恒 指 隨 即 回 落, 惟 幅 度 不 多, 其 後 更 以 窄 幅 上 落 走 勢 直 至 收 盤 恆 指 最 終 收 報 20947 點, 上 升 88 點 或 0.4%; 國 企 指 數 上 升 53 點 或 0.6%, 收 報 8810 點 大 市 總 成 交 為 601 億 港 元, 較 上 一 個 交 易 日 增 加 3.7% 恆 指 成 份 股 方 面, 升 幅 較 爲 平 均, 領 展 (823.HK) 利 豐 (494.HK) 及 中 國 神 華 (1088.HK) 分 別 上 升 2.8% 2.3% 及 2.2% 遭 穀 歌 出 售 持 股 的 聯 想 (992.HK) 在 大 跌 後 見 反 彈, 升 2.6% 東 亞 銀 行 (23.HK) 宣 布 裁 員, 投 資 者 反 應 正 面, 股 價 連 續 第 2 日 上 升, 上 周 五 升 1.4% 作 收 業 績 不 佳 的 康 師 傅 (322.HK) 繼 續 成 爲 沽 售 對 象, 上 周 五 跌 1.8%, 乃 恆 指 成 份 股 跌 幅 最 大 者, 中 移 動 (941.HK) 及 金 沙 (1928.HK) 亦 跌 1.3% 及 0.9% 國 指 成 份 股 方 面, 龍 源 電 力 (916.HK) 一 支 獨 秀, 大 升 7.1% 受 納 入 MSCI 機 會 大 增 刺 激,A 股 反 彈 持 續, 券 商 股 直 接 受 惠, 中 信 証 券 (6030.HK) 海 通 證 券 (6837.HK) 及 廣 發 證 券 (1776.HK) 分 別 上 升 3.2% 2.7% 及 2.3% 較 差 的 為 中 石 油 (857.HK) 建 行 (939.HK) 及 中 國 信 達 (1359.HK), 分 別 下 跌 0.7% 0.4% 及 0.4% 其 他 股 份 方 面, 大 新 金 融 (440.HK) 以 106 億 元 總 代 價 出 售 大 新 人 壽 予 深 圳 內 房 公 司 泰 禾 集 團, 作 價 較 市 場 原 先 預 期 爲 高, 大 新 金 融 (440.HK) 上 升 3.3%, 大 新 銀 行 (2356.HK) 亦 升 1.9% 興 業 太 陽 能 (750.HK) 建 議 五 供 一, 供 股 價 為 每 股 2.6 元, 較 前 收 市 價 折 讓 11%, 拖 累 股 價 下 跌 6.2% 中 銀 航 空 租 賃 (2588.HK) 上 市 第 3 日 終 失 守 招 股 價, 跌 3.2% 作 收 投 資 策 略 在 壞 消 息 漸 被 消 化 及 個 別 好 消 息 出 台 ( 例 如 A 股 納 入 MSCI 機 會 增 加 ) 支 持 下, 港 股 仍 繼 續 其 反 彈 之 旅, 惟 美 國 聯 儲 局 議 息 及 英 國 脫 歐 公 投 日 子 日 漸 迫 近, 在 個 別 投 資 者 提 前 鎖 定 利 潤 影 響 下, 港 股 應 不 容 易 作 進 一 步 突 破 上 周 五 美 國 公 佈 非 農 業 新 增 職 位 僅 增 加 3.8 萬, 遠 遜 預 期 的 16 萬, 然 而 觀 察 其 他 就 業 數 據, 失 業 率 則 跌 至 4.7%, 優 於 預 期 的 4.9%; 平 均 時 薪 亦 按 年 增 加 2.5%, 與 預 期 一 致 我 們 認 為 聯 儲 局 仍 會 參 考 所 有 數 據 才 作 加 息 決 定,7 月 仍 是 相 對 較 佳 的 加 息 時 機 港 股 方 面, 公 用 股 及 房 地 產 信 託 基 金 等 防 守 性 較 強 的 板 塊 在 此 輪 反 彈 不 但 未 有 跑 輸 大 市, 反 而 更 持 續 強 勢, 可 見 投 資 者 取 態 仍 是 較 為 保 守, 預 期 恆 指 短 線 交 易 區 間 約 為 20400-21200 點 強 勢 股 : 電 力 股 券 商 股 弱 勢 股 : 電 訊 股 香 港 零 售 股

近 期 重 點 推 介 : 公 司 代 碼 前 收 市 價 ( 港 元 ) 財 報 貨 幣 每 股 盈 利 (2015) 每 股 盈 利 (2016E) 市 盈 率 (2015) 市 盈 率 (2016E) 目 標 價 ( 港 元 ) 推 介 日 期 朗 廷 SS 1270.HK 2.66 港 元 0.71 0.18 3.7 14.8 2.80 2016-06-03 年 年 卡 3773.HK 1.01 人 民 幣 0.09 0.09 9.5 9.5 1.20 2016-06-03 盤 面 焦 點 朗 廷 SS(1270.HK) 朗 廷 酒 店 投 資 主 要 是 爲 了 擁 有 及 投 資 于 一 個 酒 店 投 資 組 合, 初 步 重 點 爲 位 于 亞 洲 的 已 落 成 酒 店 集 團 的 初 步 酒 店 組 合 爲 位 于 香 港 的 三 間 酒 店 : 香 港 朗 廷 酒 店 香 港 康 得 思 酒 店 及 香 港 逸 東 酒 店 集 團 去 年 業 績, 收 益 下 跌 9.3% 至 約 6.8 億 港 元, 主 要 受 來 港 留 宿 旅 客 减 少 以 致 出 租 率 下 跌 影 響 股 份 合 訂 單 位 持 有 人 應 占 年 度 溢 利 增 加 158.9% 至 約 14.4 億 港 元, 主 要 由 於 投 資 物 業 公 平 值 由 2014 年 度 約 1.56 億 港 元 增 加 至 2015 年 度 約 10.99 億 港 元 所 致 財 務 狀 况 方 面, 截 止 2015 年 12 月 31 日 止, 銀 行 結 餘 約 2.44 億 港 元, 一 年 內 到 期 的 有 抵 押 銀 行 貸 款 約 67.86 億 集 團 的 流 動 比 率 約 0.06 倍, 市 盈 率 接 近 4 倍 無 疑 來 港 留 宿 旅 客 近 年 呈 下 跌 趨 勢, 對 此 酒 店 投 資 組 合 的 未 來 盈 利 應 予 以 一 定 折 扣 ; 惟 其 約 9 厘 的 周 息 率, 縱 使 未 來 業 績 下 滑, 相 信 仍 具 有 一 定 吸 引 力 技 術 面 分 析 股 份 於 2013 年 中 以 HK$5.00 掛 牌, 隨 後 至 今 一 直 反 覆 下 挫, 至 年 初 低 見 HK$2.39, 縱 涉 及 數 次 派 息 除 淨, 股 價 表 現 仍 未 如 理 想 近 日 價 格 大 致 徘 徊 于 HK$2.60 水 平, 投 資 者 可 考 慮 于 現 水 平 買 入, 設 短 綫 目 標 價 于 HK$2.80, 跌 破 HK$2.55 則 先 行 止 蝕 ; 長 綫 投 資 者 則 可 考 慮 分 段 吸 納

年 年 卡 (3773.HK) 公 司 為 中 國 手 機 話 費 充 值 服 務 行 業 的 領 先 專 業 網 上 交 易 服 務 供 應 商, 隨 著 於 2006 年 推 出 007ka 話 費 充 值 平 臺, 公 司 開 始 通 過 國 內 銀 行 的 電 子 銀 行 系 統 向 手 機 用 戶 提 供 手 機 話 費 充 值 服 務, 幷 成 爲 首 家 通 過 電 子 銀 行 系 統 提 供 專 業 手 機 話 費 充 值 服 務 的 供 應 商, 服 務 覆 蓋 中 國 三 大 電 信 運 營 商 所 運 營 的 全 國 性 網 絡 公 司 亦 通 過 綫 下 渠 道 ( 包 括 便 利 店 手 機 店 及 其 他 第 三 方 連 鎖 零 售 商 ) 以 及 其 他 渠 道, 包 括 第 三 方 網 上 平 臺 本 公 司 網 站 及 微 信 公 衆 號 提 供 手 機 話 費 充 值 服 務 於 2015 年, 公 司 已 與 中 國 46 家 銀 行 ( 包 括 五 大 國 有 商 業 銀 行 及 12 家 全 國 性 股 份 制 商 業 銀 行 的 其 中 10 家 ) 建 立 合 作 關 係, 較 2014 年 增 加 了 14 家 銀 行 此 外, 公 司 亦 與 約 47,400 家 綫 下 渠 道 夥 伴 合 作, 較 2014 年 增 加 約 13,100 家 公 司 去 年 業 績, 收 益 上 升 3.5% 至 2.3 億 人 民 幣, 主 要 由 于 通 過 電 子 銀 行 系 統 綫 下 渠 道 及 其 他 渠 道 收 到 的 手 機 話 費 充 值 請 求 增 加 所 致 毛 利 增 加 2.9% 至 1.16 億 人 民 幣, 毛 利 率 輕 微 下 跌 0.3 個 百 分 點 至 50.0% 股 東 應 佔 持 續 經 營 業 務 利 潤 同 比 減 少 50.8% 至 2680.3 萬 人 民 幣, 主 要 由 于 全 球 發 售 的 非 經 常 性 上 市 開 支 增 加 約 1700 萬 人 民 幣 所 致 財 務 狀 况 方 面, 于 2015 年 12 月 31 日, 集 團 擁 有 現 金 及 現 金 等 價 物 約 4996.8 萬 人 民 幣, 短 期 銀 行 借 款 約 3.44 億 集 團 的 流 動 比 率 約 1.25 倍, 市 盈 率 約 9 倍 手 機 已 成 現 代 生 活 不 可 劃 缺 的 東 西, 故 與 手 機 話 費 或 數 據 充 值 的 業 務 甚 值 得 憧 憬 公 司 較 大 的 風 險 來 自 短 期 借 貸 較 高, 惟 相 信 現 時 只 有 4 億 多 市 值, 計 及 殼 價 應 還 有 一 定 防 禦 能 力 股 份 年 初 以 HK$1.00 挂 牌, 初 期 曾 飈 升 至 HK$2.49, 惟 不 久 即 告 回 吐, 及 至 4 月 曾 低 見 HK$0.78 股 價 最 近 一 個 月 大 致 徘 徊 于 HK$0.90 至 HK$1.00, 投 資 者 可 考 慮 現 水 平 買 入, 設 初 步 目 標 價 于 HK$1.20, 跌 破 HK$0.98 則 先 行 止 蝕

今 日 新 聞 摘 要 及 重 要 事 件 評 析 CPI 央 行 5 月 CPI 漲 幅 有 望 小 幅 回 落 國 家 統 計 局 本 周 將 陸 續 發 布 5 月 經 濟 數 據 業 內 人 士 預 計,5 月 CPI 同 比 漲 幅 將 較 上 月 小 幅 回 落,PPI 跌 幅 有 望 繼 續 收 窄 投 資 結 構 逐 漸 改 善, 消 費 産 品 製 造 業 和 高 新 技 術 行 業 將 保 持 較 快 投 資 增 長 光 大 證 券 首 席 經 濟 學 家 徐 高 表 示, 隨 著 蔬 菜 供 給 面 持 續 改 善, 蔬 菜 價 格 在 5 月 繼 續 下 跌, 環 比 跌 幅 處 于 過 去 6 月 最 大 值 附 近 猪 肉 價 格 上 漲 和 飼 料 成 本 下 跌 導 致 養 猪 利 潤 顯 著 擴 大, 不 斷 創 下 歷 史 新 高, 利 潤 擴 大 帶 動 生 猪 存 欄 量 連 續 兩 月 環 比 正 增 長, 能 繁 母 猪 從 4 月 開 始 環 比 正 增 長, 猪 肉 價 格 進 一 步 上 行 空 間 有 限 考 慮 到 去 年 猪 周 期 形 成 的 高 基 數, 猪 肉 價 格 同 比 將 出 現 回 落 通 脹 將 從 5 月 開 始 進 入 下 行 通 道, 預 測 5 月 CPI 同 比 漲 幅 小 幅 回 落 至 2.1% 中 金 公 司 首 席 經 濟 學 家 梁 紅 認 爲, 蔬 菜 價 格 大 幅 回 落, 猪 肉 價 格 環 比 增 速 放 緩, 房 價 上 漲 等 因 素 或 繼 續 帶 動 居 住 等 非 食 品 價 格 邊 際 上 行, 預 計 5 月 CPI 同 比 增 長 2.2% 鋼 鐵 價 格 在 前 期 漲 幅 的 基 礎 上 出 現 較 大 調 整, 有 色 金 屬 價 格 也 普 遍 下 跌, 但 原 油 及 其 他 重 要 生 産 資 料 價 格 上 漲 預 計 5 月 PPI 環 比 持 平, 同 比 變 化 -3.3% 隨 著 二 季 度 經 濟 短 周 期 回 暖 及 商 品 價 格 上 漲,5 月 PPI 降 幅 將 繼 續 收 窄 東 海 證 券 研 究 報 告 認 爲, 從 環 比 增 速 來 看, 由 于 商 品 價 格 上 漲 後 企 業 陸 續 複 産 帶 來 的 産 量 提 升, 對 于 商 品 價 格 上 漲 將 逐 漸 産 生 一 定 抑 制 作 用 因 此,PPI 環 比 增 速 目 前 正 在 加 速 趕 頂 交 通 銀 行 金 融 研 究 中 心 報 告 認 爲, 第 三 批 PPP 示 範 項 目 醞 釀 出 臺, 有 望 迎 來 新 一 輪 落 地 高 峰 債 務 置 換 降 低 地 方 政 府 財 務 壓 力, 有 助 于 帶 動 投 資 積 極 性 大 量 基 建 投 資 項 目 加 快 進 度, 基 礎 設 施 建 設 投 資 將 保 持 20% 左 右 的 快 速 增 長 在 銷 售 回 暖 帶 動 下, 房 地 産 開 發 投 資 增 速 回 升 趨 勢 在 上 半 年 有 望 保 持 但 由 于 占 開 發 投 資 主 導 的 三 四 綫 城 市 仍 處 于 去 庫 存 階 段, 土 地 成 交 和 新 開 工 規 模 受 限, 對 開 發 投 資 進 一 步 改 善 造 成 抑 制 ; 同 時 熱 點 城 市 供 給 端 趨 于 收 緊, 投 資 後 續 增 長 缺 乏 動 力 下 半 年 房 地 産 投 資 增 速 增 速 可 能 放 緩 去 産 能 即 將 全 面 實 施, 製 造 業 投 資 仍 有 下 行 壓 力 綜 合 判 斷, 投 資 增 速 可 能 緩 慢 上 行, 投 資 結 構 逐 漸 改 善, 消 費 産 品 製 造 業 和 高 新 技 術 行 業 將 保 持 較 快 投 資 增 長 央 行 7 月 15 日 起 調 整 存 款 準 備 金 考 核 辦 法 3 日 傍 晚, 央 行 發 布 公 告 稱, 爲 進 一 步 完 善 平 均 法 考 核 存 款 準 備 金, 增 强 金 融 機 構 流 動 性 管 理 的 靈 活 性, 平 滑 貨 幣 市 場 波 動, 自 7 月 15 日 起, 人 民 幣 存 款 準 備 金 的 考 核 基 數 由 考 核 期 末 一 般 存 款 時 點 數 調 整 爲 考 核 期 內 一 般 存 款 日 終 餘 額 的 算 術 平 均 值 同 時, 按 季 交 納 存 款 準 備 金 的 境 外 人 民 幣 業 務 參 加 行 存 放 境 內 代 理 行 人 民 幣 存 款, 其 繳 存 基 數 也 調 整 爲 上 季 度 境 外 參 加 行 人 民 幣 存 放 日 終 餘 額 的 算 術 平 均 值 實 際 上 在 去 年 9 月, 央 行 就 發 布 公 告 稱, 改 革 存 款 準 備 金 考 核 制 度, 由 時 點 法 改 爲 平 均 法 考 核 彼 時 所 謂 的 平 均 法, 是 指 在 維 持 期 內, 金 融 機 構 按 法 人 存 入 的 存 款 準 備 金 日 終 餘 額 算 術 平 均 值 與 準 備 金 考 核 基 數 之 比, 不 得 低 于 法 定 存 款 準 備 金 率 同 時, 爲 促 進 金 融 機 構 穩 健 經 營, 存 款 準 備 金 考 核 設 每 日 下 限 即 維 持 期 內 每 日 營 業 終 了 時, 金 融 機 構 按 法 人 存 入 的 存 款 準 備 金 日 終 餘 額 與 準 備 金 考 核 基 數 之 比, 可 以 低 于 法 定 存 款 準 備 金 率, 但 幅 度 應 在 1 個 ( 含 ) 百 分 點 以 內 舉 例 來 說, 一 般 銀 行 都 是 每 旬 (10 天 ) 上 繳 一 次 存 款 準 備 金 因 此, 未 改 革 之 前, 銀 行 根 據 每 旬 末 這 一 時 點 的 存 款 總 額 計 算 需 至 少 繳 納 的 準 備 金 金 額 A (= 法 定 存 款 準 備 金 率 每 旬 末 存 款 總 額 ), 然 後 在 5 日 後 向 央 行 足 額 繳 納 存 款 準 備 金 A, 且 在 此 後 新 的 一 旬 內, 存 款 準 備 金 日 終 餘 額 都 不 得 低 于 A 而 去

年 改 革 之 後, 銀 行 不 需 每 日 都 保 證 存 款 準 備 金 不 低 于 A, 只 要 在 新 的 一 旬 內, 日 均 達 到 A 即 可, 允 許 存 在 某 一 日 存 款 準 備 金 不 足 A 的 情 况 但 同 時, 央 行 又 要 求, 某 一 日 存 款 準 備 金 不 足 的 下 限, 是 低 于 法 定 存 款 準 備 金 率 1 個 百 分 點 之 內 然 而, 最 新 的 改 革 升 級 版 對 平 均 法 的 考 核 更 爲 寬 鬆 根 據 上 述 公 式, 去 年 改 革 後 的 存 款 基 數 仍 是 時 點 概 念, 即 以 每 旬 末 這 一 時 點 的 存 款 總 額 確 定 下 一 旬 需 繳 納 的 存 款 準 備 金 本 次 改 革 後, 存 款 基 數 也 由 時 點 法 變 爲 平 均 法, 即 每 旬 內 一 般 存 款 日 餘 額 的 算 數 平 均 數 時 點 法 改 爲 平 均 法 最 大 的 好 處 就 是 可 以 提 高 金 融 機 構 流 動 性 管 理 的 靈 活 性, 平 滑 貨 幣 市 場 的 波 動 在 去 年 改 革 時, 央 行 方 面 就 表 示, 對 存 款 準 備 金 實 施 平 均 法 考 核 的 同 時, 輔 以 日 終 透 支 上 限 管 理, 目 的 主 要 是 提 高 金 融 機 構 管 理 流 動 性 的 靈 活 性 和 便 利 性, 而 不 是 增 强 透 支 能 力 改 革 後 的 考 核 制 度 有 助 于 金 融 機 構 平 衡 好 資 金 運 用 效 率 和 流 動 性 安 全 的 關 係, 督 促 其 不 斷 提 高 流 動 性 管 理 的 主 動 性 和 科 學 性, 也 有 利 于 平 滑 貨 幣 市 場 波 動 對 于 本 次 改 革 的 升 級 版, 考 核 基 數 也 改 爲 平 均 法 後, 尤 其 是 對 境 外 人 民 幣 業 務 參 加 行 存 放 境 內 代 理 行 人 民 幣 存 款 準 備 金 的 考 核 基 數 也 實 施 平 均 法, 這 有 利 于 防 止 銀 行 在 考 核 期 末 的 异 常 資 金 波 動 方 正 中 期 研 究 員 季 天 鶴 對 證 券 時 報 記 者 表 示, 這 個 政 策 對 在 岸 銀 行 來 說 影 響 不 大, 因 爲 去 年 的 改 革 已 經 對 存 款 準 備 金 的 考 核 方 式 有 了 很 大 的 靈 活 度, 由 于 各 家 銀 行 目 前 存 款 基 數 旬 度 變 化 不 大, 不 論 是 時 點 法 還 是 平 均 法 相 差 不 多 不 過, 季 天 鶴 認 爲, 對 于 離 岸 銀 行 來 說, 影 響 就 會 大 一 些 此 前 一 些 離 岸 銀 行 發 生 過 爲 了 避 免 自 己 在 境 內 參 加 行 的 存 款, 因 需 繳 納 準 備 金 而 被 凍 結, 因 此, 離 岸 銀 行 就 會 在 考 核 時 點 前 想 法 設 法 拋 出 資 金 頭 寸 或 拆 借 資 金, 這 甚 至 導 致 過 離 岸 人 民 幣 市 場 出 現 負 利 率 的 情 况 本 次 改 革 後, 離 岸 銀 行 的 這 種 做 法 就 會 得 到 一 定 的 抑 制 中 金 公 司 方 面 也 評 論 稱, 存 款 準 備 金 基 數 的 調 整 有 助 于 銀 行 降 低 資 金 備 付 率 提 高 超 額 準 備 金 的 利 率 效 率 對 于 離 岸 人 民 幣 市 場, 此 舉 有 助 于 熨 平 繳 准 前 後 離 岸 人 民 幣 資 金 利 率 的 大 幅 波 動 但 從 整 體 規 模 而 言, 新 一 輪 改 革 帶 來 的 影 響 有 限 市 場 市 場 證 監 會 核 發 9 家 IPO 批 文 募 資 額 不 超 53 億 3 日, 證 監 會 按 法 定 程 序 核 准 了 9 家 企 業 的 首 發 申 請, 上 交 所 4 家, 深 交 所 中 小 板 2 家, 創 業 板 3 家 其 中, 上 交 所 的 4 家 分 別 爲 山 東 玲 瓏 輪 胎 股 份 有 限 公 司 哈 森 商 貿 ( 中 國 ) 股 份 有 限 公 司 合 誠 工 程 諮 詢 股 份 有 限 公 司 無 錫 新 宏 泰 電 器 科 技 股 份 有 限 公 司 ; 深 交 所 中 小 板 的 2 家 爲 無 錫 洪 匯 新 材 料 科 技 股 份 有 限 公 司 和 杭 州 微 光 電 子 股 份 有 限 公 司 ; 創 業 板 的 3 家 爲 浙 江 新 光 藥 業 股 份 有 限 公 司 海 波 重 型 工 程 科 技 股 份 有 限 公 司 深 圳 市 盛 訊 達 科 技 股 份 有 限 公 司 證 監 會 表 示, 本 次 將 有 杭 州 微 光 電 子 股 份 有 限 公 司 浙 江 新 光 藥 業 股 份 有 限 公 司 等 2 家 公 司 直 接 定 價 發 行, 上 述 企 業 及 其 承 銷 商 將 分 別 與 滬 深 交 易 所 協 商 確 定 發 行 日 程, 幷 陸 續 刊 登 招 股 文 件 本 次 9 家 企 業 的 籌 資 總 額 預 計 不 超 過 53 億 元 根 據 證 監 會 最 新 公 布 的 數 據 顯 示, 截 至 2016 年 6 月 2 日, 證 監 會 受 理 首 發 企 業 801 家, 其 中, 已 過 會 120 家, 未 過 會 681 家 未 過 會 企 業 中 正 常 待 審 企 業 651 家, 中 止 審 查 企 業 30 家 證 監 會 强 化 幷 購 重 組 業 績 承 諾 監 管 針 對 近 期 有 報 道 稱, 部 分 上 市 公 司 未 能 兌 現 幷 購 重 組 業 績 承 諾, 證 監 會 新 聞 發 言 人 張 曉 軍 昨 日 表 示, 證 監 會 重 點 關 注 上 市 公 司 幷 購 重 組 業 績 承 諾 的 履 行 及 信 息 披 露 的 合 規 情 况, 下 一 步, 將 繼 續 强 化 幷 購 重 組 業 績 承 諾 的 信 息 披 露 監 管, 對 違 法 違 規 事 項 發 現 一 起 查 處 一 起

張 曉 軍 表 示, 上 市 公 司 在 幷 購 重 組 過 程 中, 有 關 方 面 所 作 的 業 績 承 諾 能 否 實 現 受 多 種 因 素 影 響 證 監 會 依 法 對 上 市 公 司 及 相 關 方 在 業 績 承 諾 作 出 及 履 行 過 程 中 的 信 息 披 露 進 行 監 管, 上 市 公 司 2015 年 年 報 披 露 以 後, 證 監 會 重 點 關 注 了 上 市 公 司 幷 購 重 組 業 績 承 諾 的 履 行 及 信 息 披 露 的 合 規 情 况 近 日, 北 京 證 監 局 已 對 中 水 漁 業 進 行 立 案 調 查 張 曉 軍 指 出, 下 一 步, 證 監 會 將 繼 續 强 化 幷 購 重 組 業 績 承 諾 的 信 息 披 露 監 管, 對 違 法 違 規 事 項 發 現 一 起 查 處 一 起, 切 實 維 護 市 場 秩 序, 保 障 投 資 者 合 法 權 益 同 時, 就 近 日 有 聲 音 質 疑, 海 通 資 管 旗 下 有 一 款 産 品 在 投 資 比 例 投 資 運 作 等 方 面 存 在 問 題, 張 曉 軍 也 作 出 回 應 有 報 道 稱, 海 通 證 券 旗 下 的 海 通 海 瑞 1 號 集 合 資 産 管 理 計 劃 被 曝 出 僅 滿 倉 持 有 東 陽 光 科 一 隻 股 票, 幷 且 劣 後 規 模 是 優 先 規 模 的 10 倍 在 其 單 位 淨 值 觸 及 0.81 元 提 前 終 止 條 款 的 情 况 下, 海 通 資 管 沒 有 履 行 合 同 規 定, 一 直 讓 該 資 管 計 劃 存 續, 導 致 虧 損 加 大 張 曉 軍 表 示, 證 監 會 已 關 注 到 有 關 報 道, 海 通 海 瑞 1 號 集 合 資 産 管 理 計 劃 屬 上 海 海 通 證 券 資 産 管 理 有 限 公 司 管 理 的 私 募 類 資 産 管 理 産 品, 根 據 相 關 法 律 法 規, 私 募 類 産 品 的 投 資 比 例 及 投 資 集 中 度 由 投 資 者 與 管 理 人 自 行 協 商 確 定 經 初 步 核 查, 證 監 會 暫 未 發 現 海 通 海 瑞 1 號 在 投 資 比 例 投 資 運 作 等 方 面 存 在 違 法 違 規 和 違 反 合 同 約 定 的 情 况 證 監 會 將 繼 續 核 查 有 關 情 况, 如 發 現 存 在 違 法 違 規 行 爲, 將 依 法 依 規 予 以 處 理 張 曉 軍 强 調, 證 監 會 一 貫 重 視 資 産 管 理 業 務 監 管, 近 期 正 在 指 導 中 國 證 券 投 資 基 金 業 協 會 修 訂 證 券 期 貨 經 營 機 構 落 實 資 産 管 理 業 務 八 條 底 綫 禁 止 行 爲 細 則, 擬 進 一 步 督 促 證 券 期 貨 經 營 機 構 切 實 履 行 管 理 人 職 責, 提 高 資 産 管 理 業 務 運 作 規 範 程 度 市 場 李 超 對 公 募 基 金 發 展 提 五 方 面 要 求 證 監 會 副 主 席 李 超 日 前 在 2016 青 島 中 國 財 富 論 壇 上 表 示, 面 對 機 遇, 公 募 基 金 行 業 需 要 進 一 步 提 升 核 心 競 爭 力, 緊 扣 投 資 者 多 樣 化 財 富 管 理 需 求, 不 斷 優 化 服 務, 發 揮 好 公 募 基 金 配 置 資 産 的 專 業 優 勢, 爲 理 財 資 金 提 供 多 元 化 組 合 性 的 投 資 産 品 夯 實 發 展 基 礎, 注 重 吸 取 境 內 外 優 秀 公 司 的 成 功 經 驗, 找 准 自 身 發 展 瓶 頸, 提 升 研 究 能 力 專 業 水 準 和 合 規 風 控 水 平 找 准 創 新 發 展 定 位, 在 堅 持 資 産 管 理 基 礎 上, 拓 展 差 异 化 競 爭 優 勢 樹 立 投 資 者 利 益 至 上 的 理 念, 牢 記 受 人 之 托 代 人 理 財 的 根 本 要 義, 堅 持 誠 信 守 約 穩 健 經 營 的 行 業 安 身 立 命 之 本 建 立 健 全 科 學 的 投 資 决 策 管 理 體 系, 主 動 承 擔 起 回 報 投 資 者 的 責 任, 引 領 長 期 投 資 價 值 投 資 的 理 念 和 文 化 李 超 表 示, 當 前, 我 國 財 富 管 理 行 業 方 興 未 艾, 面 臨 難 得 發 展 機 遇 : 一 是 居 民 理 財 需 求 持 續 提 升, 爲 公 募 基 金 發 展 奠 定 了 堅 實 基 礎 二 是 提 高 直 接 融 資 比 重 發 展 多 層 次 資 本 市 場 爲 公 募 基 金 提 供 了 巨 大 發 展 空 間 三 是 社 會 保 障 體 制 改 革 全 面 深 化 將 爲 公 募 基 金 發 展 帶 來 新 的 動 力 截 至 5 月 底, 公 募 基 金 管 理 規 模 爲 8.09 萬 億 元, 基 金 管 理 公 司 及 其 子 公 司 專 戶 業 務 規 模 達 到 15.34 萬 億 元 公 募 基 金 的 成 績 充 分 體 現 了 我 國 財 富 管 理 領 域 的 快 速 進 步, 而 且 對 金 融 體 系 和 經 濟 社 會 的 發 展 變 革, 也 起 到 了 重 要 的 推 動 作 用 第 一, 公 募 基 金 的 發 展 豐 富 了 財 富 管 理 工 具 公 募 基 金 經 過 近 20 年 來 的 探 索 成 長, 投 資 者 隊 伍 逐 步 壯 大 目 前, 持 有 公 募 基 金 份 額 的 個 人 投 資 者 約 1.5 億 人 據 統 計, 運 作 5 年 以 上 的 債 券 基 金 混 合 基 金 和 主 動 管 理 的 股 票 型 基 金, 2011 年 至 2015 年 的 年 化 收 益 率 分 別 爲 7.1% 9.74% 和 10.06%, 遠 高 于 同 期 存 款 利 率 第 二, 公 募 基 金 的 發 展 培 育 了 一 大 批 專 業 的 財 富 管 理 人 才 目 前, 我 國 共 有 公 募 基 金 管 理 公 司 101 家, 從 業 人 員 約 1.7 萬 人 第 三, 公 募 基 金 已 成 爲 上 市 公 司 完 善 治 理 結 構 的 推 動 力 量 公 募 基 金 是 機

構 投 資 者 的 重 要 代 表, 正 逐 步 發 揮 買 方 作 用, 參 與 上 市 公 司 治 理 的 意 識 不 斷 增 强 第 四, 公 募 基 金 開 闢 了 跨 境 財 富 管 理 的 合 規 渠 道 截 至 今 年 5 月 底, 我 國 QDII 産 品 共 107 只, 規 模 超 過 750 億 元, 投 資 涉 及 全 球 主 要 金 融 市 場 第 五, 公 募 基 金 的 運 作 實 踐 促 進 了 財 富 管 理 行 業 的 法 制 完 善 證 券 法 證 券 投 資 基 金 法 等 法 律 法 規 陸 續 出 臺 實 施, 在 證 券 投 資 基 金 運 作 管 理 銷 售 管 理 信 息 披 露 管 理 從 業 人 員 管 理 合 規 管 理 風 險 管 理 等 方 面 先 後 出 臺 了 一 系 列 部 門 規 章 規 範 性 文 件 和 自 律 規 則, 不 僅 爲 公 募 基 金 行 業 提 供 了 基 本 制 度 規 範, 也 爲 整 個 財 富 管 理 行 業 提 供 了 法 制 借 鑒, 有 力 促 進 了 財 富 管 理 行 業 的 規 範 化 發 展 李 超 指 出, 公 募 基 金 的 成 長 之 路 幷 不 平 坦, 發 展 進 程 中 出 現 過 突 破 行 業 底 綫 的 現 象, 目 前 也 依 然 存 在 不 成 熟 不 規 範 的 問 題, 如 産 品 同 質 化 比 較 嚴 重, 收 益 特 徵 風 險 特 徵 沒 有 實 質 區 別, 自 身 優 勢 沒 有 體 現 ; 投 資 回 報 的 穩 定 性 尚 欠 佳 ; 風 險 管 理 能 力 仍 待 提 高, 跟 風 發 行 産 品 搶 占 市 場 份 額 集 中 持 股 等 現 象 還 一 定 程 度 的 存 在 ; 投 資 者 適 當 性 標 準 執 行 不 嚴 等 在 創 新 發 展 過 程 中, 部 分 公 司 還 存 在 業 務 錯 位 和 組 織 架 構 錯 位 風 險 控 制 不 力 等 問 題 市 場 房 地 産 殷 勇 : 貨 幣 政 策 回 旋 空 間 比 較 大 中 國 人 民 銀 行 行 長 助 理 殷 勇 日 前 在 2016 青 島 中 國 財 富 論 壇 上 表 示, 相 對 于 世 界 上 主 要 的 經 濟 體 而 言, 中 國 貨 幣 政 策 的 回 旋 空 間 還 是 比 較 大 的 殷 勇 認 爲, 在 全 球 金 融 危 機 後, 各 國 中 央 銀 行 的 貨 幣 政 策 越 來 越 向 非 傳 統 工 具 轉 移 最 開 始 把 利 率 從 正 值 降 到 零, 實 行 所 謂 零 利 率 政 策, 後 來 又 進 一 步 實 行 了 擴 展 資 産 負 債 表 的 量 化 寬 鬆 政 策 在 這 些 政 策 效 果 不 是 很 明 顯 的 情 况 下, 一 些 主 要 經 濟 體 的 中 央 銀 行 又 實 行 了 負 利 率 政 策 殷 勇 說, 這 些 貨 幣 政 策 的 變 化, 主 要 是 應 對 金 融 危 機, 應 對 經 濟 復 蘇 乏 力 相 比 而 言, 中 國 經 濟 目 前 還 處 在 一 個 中 高 速 增 長 水 平, 通 貨 膨 脹 目 前 還 處 在 平 均 水 平 傳 統 的 貨 幣 政 策 工 具, 包 括 利 率 工 具 準 備 金 率 都 有 正 常 調 節 空 間, 央 行 沒 有 進 行 量 化 寬 鬆 因 此, 中 國 貨 幣 政 策 回 旋 空 間 還 是 比 較 大 的 殷 勇 指 出, 穩 健 的 貨 幣 政 策 是 對 當 前 我 國 貨 幣 政 策 形 態 的 準 確 描 述 在 面 對 全 球 經 濟 金 融 形 勢 不 確 定 的 情 况 下, 在 經 濟 進 入 新 常 態 的 過 程 中, 面 臨 很 多 不 確 定 性, 包 括 資 本 流 動 變 化, 包 括 經 濟 增 長 速 度 的 變 化, 包 括 經 濟 結 構 調 整 的 變 化, 因 此, 中 央 銀 行 的 貨 幣 政 策 就 要 統 籌 協 調 好 這 些 不 同 方 面, 而 不 能 只 看 其 中 的 某 一 個 指 標 或 某 一 個 角 度, 因 此, 穩 健 性 是 央 行 追 求 的 貨 幣 政 策 目 標, 實 際 上 也 是 對 目 前 中 央 銀 行 貨 幣 政 策 形 態 的 準 確 描 述 殷 勇 表 示, 目 前 全 球 主 要 經 濟 體 貨 幣 政 策 都 還 面 臨 不 少 挑 戰, 其 中 也 包 括 中 國 在 內 五 個 主 要 挑 戰 包 括 : 一 是 在 潜 在 增 長 率 下 降 的 環 境 下, 如 何 進 一 步 做 好 貨 幣 政 策 二 是 在 債 務 可 持 續 性 壓 力 不 斷 加 大 的 情 况 下, 如 何 做 好 貨 幣 政 策 如 果 要 使 債 務 問 題 相 對 减 輕, 比 較 理 想 的 情 况 是 比 較 低 的 利 率, 這 樣 債 務 的 融 資 成 本 會 下 降 但 是 它 的 負 面 效 應 就 使 得 沒 有 動 力 去 杠 杆, 去 降 低 債 務 如 果 利 率 水 平 比 較 高, 會 使 得 解 决 債 務 問 題 緊 迫 性 更 加 突 出, 但 會 對 實 體 經 濟 造 成 較 大 衝 擊 因 此 在 債 務 可 持 續 性 面 臨 比 較 突 出 挑 戰 的 情 况 下, 怎 麽 樣 做 好 貨 幣 政 策 是 面 臨 的 另 一 個 挑 戰 三 是 在 經 濟 轉 型 的 過 程 當 中, 如 何 做 好 貨 幣 政 策 的 數 量 目 標 和 價 格 目 標 之 間 的 權 衡 四 是 如 何 做 好 宏 觀 政 策 和 微 觀 調 整 之 間 的 平 衡 五 是 對 貨 幣 政 策 財 政 政 策 金 融 監 管 等 各 種 政 策 的 協 調 要 求, 在 新 經 濟 環 境 下, 全 球 都 面 臨 更 高 挑 戰 殷 勇 表 示, 當 前 追 求 的 宏 觀 經 濟 目 標 越 來 越 多, 包 括 經 濟 增 長 充 分 就 業 國 際 收 支 平 衡 金 融 穩 定 結 構 優 化 等, 但 是 所 擁 有 的 宏 觀 政 策 工 具 數 量 是 有 限 的, 如 何 處 理 好 有 限 工 具 之 間 和 多 個 目 標 之 間 的 關 係, 要 求 有 更 好 的 政 策 協 調, 這 也 是 面 臨 的 一 個 新 挑 戰 國 辦 印 發 加 快 培 育 和 發 展 住 房 租 賃 市 場 意 見

國 務 院 辦 公 廳 日 前 印 發 關 于 加 快 培 育 和 發 展 住 房 租 賃 市 場 的 若 干 意 見, 全 面 部 署 加 快 培 育 和 發 展 住 房 租 賃 市 場 工 作 意 見 指 出, 實 行 購 租 幷 舉, 培 育 和 發 展 住 房 租 賃 市 場, 是 深 化 住 房 制 度 改 革 的 重 要 內 容, 是 實 現 城 鎮 居 民 住 有 所 居 目 標 的 重 要 途 徑 要 以 建 立 購 租 幷 舉 的 住 房 制 度 爲 主 要 方 向, 健 全 以 市 場 配 置 爲 主 政 府 提 供 基 本 保 障 的 住 房 租 賃 體 系, 支 持 住 房 租 賃 消 費, 促 進 住 房 租 賃 市 場 健 康 發 展 意 見 從 六 個 方 面, 提 出 了 培 育 和 發 展 住 房 租 賃 市 場 的 具 體 政 策 措 施 一 是 培 育 市 場 供 應 主 體 發 展 住 房 租 賃 企 業, 提 高 住 房 租 賃 企 業 規 模 化 集 約 化 專 業 化 水 平 鼓 勵 房 地 産 開 發 企 業 開 展 住 房 租 賃 業 務, 規 範 住 房 租 賃 中 介 機 構, 支 持 和 規 範 個 人 出 租 住 房 二 是 鼓 勵 住 房 租 賃 消 費 完 善 住 房 租 賃 支 持 政 策, 保 障 承 租 人 依 法 享 受 基 本 公 共 服 務, 引 導 城 鎮 居 民 通 過 租 房 解 决 居 住 問 題 落 實 提 取 住 房 公 積 金 支 付 房 租 政 策 三 是 完 善 公 共 租 賃 住 房 推 進 公 租 房 貨 幣 化, 提 高 公 租 房 運 營 保 障 能 力 四 是 支 持 租 賃 住 房 建 設 各 地 應 結 合 住 房 供 需 狀 况 等 因 素, 將 新 建 租 賃 住 房 納 入 住 房 發 展 規 劃 允 許 將 商 業 用 房 等 按 規 定 改 建 爲 租 賃 住 房, 允 許 將 現 有 住 房 按 照 國 家 和 地 方 的 住 宅 設 計 規 範 改 造 後 出 租 五 是 加 大 政 策 支 持 力 度 對 依 法 登 記 備 案 的 住 房 租 賃 企 業 機 構 和 個 人, 給 予 稅 收 優 惠 政 策 支 持 支 持 符 合 條 件 的 住 房 租 賃 企 業 發 行 債 券 不 動 産 證 券 化 産 品 穩 步 推 進 房 地 産 投 資 信 托 基 金 (REITs) 試 點 鼓 勵 地 方 政 府 盤 活 城 區 存 量 土 地, 采 用 多 種 方 式 增 加 租 賃 住 房 用 地 有 效 供 應 六 是 加 强 住 房 租 賃 監 管 完 善 住 房 租 賃 法 律 法 規 要 建 立 多 部 門 聯 合 監 管 體 制, 明 確 職 責 分 工, 充 分 發 揮 街 道 鄉 鎮 等 基 層 組 織 作 用 宇 通 客 車 (600066) 宇 通 客 車 (600066)5 月 銷 量 YoY+29%, 維 持 買 入 的 投 資 建 議 表 宇 通 客 車 2016 年 5 月 銷 量 情 况 May-16 YoY MoM YTD YTD YoY 大 客 1557-24.89% 7.45% 7138-5.22% 中 客 3681 90.13% 11.68% 13048 52.57% 輕 客 460 10.31% -9.27% 3130 17.10% 合 計 5698 28.74% 8.49% 23316 24.31% 數 據 源 : 公 司 公 告, 群 益 證 券 整 理 圖 宇 通 客 車 月 度 銷 量 情 况 數 據 源 : 公 司 公 告, 群 益 證 券 整 理 宇 通 客 車 5 月 銷 售 客 車 共 計 5698 輛,YoY+29%, 環 比 上 月 也 大 幅 增 加 8.5%

按 車 長 來 看, 大 客 同 比 下 降 25%, 中 客 表 現 出 色,YOY+90%; 輕 客 同 比 增 長 10% 由 于 目 前 地 方 政 府 新 能 源 汽 車 補 貼 政 策 陸 續 推 出,5 月 公 司 新 能 源 客 車 銷 售 2200 多 輛, 較 上 月 2000 輛 微 幅 增 加 其 中 8-10 米 的 純 電 動 客 車 占 比 較 多 這 也 導 致 公 司 4 月 中 客 同 比 大 幅 增 加 目 前 市 場 傳 聞 將 對 新 能 源 客 車 的 補 貼 方 式 從 車 長 + 純 電 行 駛 里 程 + 效 率 綜 合 考 慮 轉 變 爲 按 照 電 池 容 量 給 予 補 貼, 但 目 前 尚 未 有 官 方 文 件 若 相 關 消 息 屬 實, 補 貼 數 額 將 下 降 20%-40%, 對 公 司 收 益 將 帶 來 較 大 影 響 但 隨 著 技 術 成 熟 和 銷 量 增 大, 公 司 新 能 源 客 車 成 本 也 在 不 斷 降 低 公 司 認 爲 長 期 來 看, 成 本 的 下 降 將 基 本 覆 蓋 補 貼 數 額 的 降 幅 公 司 作 爲 客 車 龍 頭 企 業, 新 能 源 客 車 增 速 將 高 于 行 業 平 均 我 們 預 計 公 司 客 車 銷 量 將 保 持 8% 左 右 的 增 幅, 預 計 2016 年 全 年 銷 量 7.2 萬 輛 左 右 預 計 公 司 2016 17 年 營 收 分 別 爲 346.78 億 和 385.92 億 元,YOY+11.11% 和 +10.36%; 淨 利 潤 爲 40.40 億 和 44.89 億 元,YOY+14.29% 和 11.10%, EPS 分 別 爲 1.82 元 和 2.03 元 當 前 股 價 對 應 P/E 爲 11 倍 和 10 倍 維 持 買 入 建 議 目 標 價 25 元,16 年 動 態 PE 爲 14 萬 達 院 綫 (002739) 利 邦 (891.HK) 南 方 航 空 (1055.HK) 萬 達 院 綫 穿 透 式 披 露 交 易 對 方 將 于 6 月 6 日 複 牌 在 萬 達 院 綫 372 億 元 收 購 方 案 遭 深 交 所 問 詢 兩 周 後, 公 司 6 月 5 日 晚 間 披 露 回 復 函, 同 時 發 布 交 易 預 案 修 訂 稿 經 申 請, 公 司 股 票 將 于 6 月 6 日 複 牌 交 易 預 案 顯 示, 萬 達 院 綫 擬 向 萬 達 投 資 等 33 名 交 易 方 發 行 股 份 購 買 其 持 有 的 萬 達 影 視 100% 的 股 權 萬 達 影 視 100% 股 權 的 預 估 值 爲 375 億 元 左 右, 各 方 協 商 暫 確 定 標 的 資 産 交 易 價 格 爲 372.04 億 元 同 時, 公 司 擬 以 不 低 于 74.84 元 / 股 發 行 股 份 募 集 配 套 資 金 不 超 過 80 億 元 此 次 交 易 前, 萬 達 影 視 以 自 身 爲 主 體 對 青 島 影 投 和 互 愛 互 動 進 行 了 整 合 其 中 青 島 影 投 持 有 Legend Pictures, LLC 及 其 所 有 子 公 司 ( 以 下 簡 稱 傳 奇 影 業 )100% 股 份 隨 著 萬 達 影 視 注 入, 萬 達 院 綫 將 實 現 電 影 行 業 的 全 産 業 鏈 整 合 董 事 兼 行 政 總 裁 之 變 更 利 邦 公 佈,Richard Samuel Cohen 先 生 辭 任 集 團 執 行 董 事, 幷 經 雙 方 協 議, 彼 將 不 再 出 任 集 團 行 政 總 裁, 由 2016 年 6 月 4 日 起 生 效 ; 其 後 彼 將 為 馮 氏 集 團 公 司 處 理 非 與 集 團 相 關 之 零 售 項 目 Jeremy Paul Egerton Hobbins 先 生 將 自 2016 年 6 月 4 日 獲 委 任 為 集 團 執 行 董 事 及 行 政 總 裁 Hobbins 先 生 爲 馮 氏 集 團 旗 下 若 干 公 司 之 董 事, 以 及 上 市 公 司 利 亞 零 售 有 限 公 司 之 非 執 行 董 事 傳 亦 有 意 收 購 維 珍 澳 洲 股 份 新 西 蘭 航 空 早 前 表 示 有 意 出 售 持 有 的 全 部 或 部 分 維 珍 澳 洲 航 空 (Virgin Australia) 股 份, 此 前 已 有 報 導 稱 國 泰 航 空 (293) 及 中 國 海 航 集 團 均 有 意 收 購 據 最 新 澳 洲 媒 體 報 導, 新 西 蘭 航 空 的 意 向 售 價 爲 每 股 0.4 澳 元, 而 南 方 航 空 (1055) 亦 已 表 達 有 意 進 行 收 購 新 西 蘭 航 空 行 政 總 裁 Christopher Luxon 指, 希 望 本 月 30 日 前 出 售 維 珍 澳 洲 航 空 的 股 份

個 股 訪 談 速 報 精 要 許 繼 電 氣 (000400) 獲 大 股 東 增 持, 行 業 回 暖 業 績 看 好 公 司 今 日 發 布 公 告, 截 止 16 年 5 月 31 日, 許 繼 集 團 已 增 持 331 萬 股, 占 公 司 總 股 份 的 0.33%, 根 據 增 持 計 劃 公 司 在 未 來 的 11 個 月 內 有 可 能 繼 續 增 持 不 超 過 總 股 份 的 0.67% 公 司 16Q1 實 現 淨 利 潤 同 比 增 長 239.7%, 行 業 最 困 難 的 時 刻 已 經 過 去, 正 逐 漸 實 現 恢 復 性 增 長 預 計 公 司 2016 2017 年 分 別 實 現 淨 利 潤 8.55 億 元 (YOY+18.61%) 10.81 億 元 (YOY+26.49%), EPS0.85 1.07 元, 當 前 股 價 對 應 16 17 年 動 態 PE 爲 17X 14X, 當 前 正 處 在 業 績 反 轉 的 拐 點, 估 值 有 上 升 空 間, 維 持 買 入 建 議 目 標 價 18.0 元 ( 對 應 17 年 動 態 PE17X) 大 股 東 增 持 331 萬 股, 對 未 來 業 績 充 分 看 好 : 許 繼 集 團 于 4 月 29 日 -5 月 31 日 期 間, 以 集 中 競 價 的 方 式 增 持 公 司 331 萬 股, 期 間 均 價 爲 15.02 元 / 股, 占 公 司 總 股 份 的 0.33%, 增 持 後 許 繼 集 團 占 公 司 總 股 份 41.28%, 進 一 步 鞏 固 大 股 東 地 位 後 續 大 股 東 仍 然 有 增 持 計 劃, 預 計 在 未 來 的 11 個 月 內, 將 繼 續 增 持 不 超 過 總 股 份 的 0.67% 整 個 行 業 在 經 歷 了 去 年 的 困 難 時 期, 隨 著 宏 觀 環 境 向 好, 特 高 壓 配 網 投 資 加 速, 目 前 已 經 逐 步 走 出 陰 霾, 開 始 恢 復 性 發 展, 公 司 作 爲 行 業 龍 頭 企 業, 未 來 業 績 可 期 連 續 中 標 國 網 大 單, 特 高 壓 訂 單 部 分 16 年 完 成 交 付 : 近 日, 公 司 公 告 中 標 國 家 電 網 公 司 2016 年 渝 鄂 直 流 背 靠 背 聯 網 工 程 第 一 批 設 備 公 開 招 標, 具 體 爲 換 流 閥 項 目 9.8 億 元 直 流 控 制 保 護 系 統 0.66 億 元, 合 計 金 額 10.46 億 元 ; 以 及 國 家 電 網 公 司 2016 年 第 一 批 電 能 表 及 用 電 信 息 采 集 設 備 招 標 活 動, 預 計 金 額 2.18 億 元 特 高 壓 方 面, 公 司 公 告 中 標 滇 西 北 至 廣 東 ±800kV 直 流 輸 電 工 程 直 流 主 設 備 第 一 標 1 包 換 流 閥 及 閥 冷 却 系 統, 預 計 中 標 金 額 約 爲 5 億 元, 在 近 一 年 的 特 高 壓 招 標 中, 公 司 陸 續 中 標 6 個 項 目, 累 計 中 標 金 額 近 35 億 元, 預 計 部 分 項 目 將 于 16 年 下 半 年 交 付 整 個 十 三 五 期 間 國 網 規 劃 建 設 22 項 特 高 壓 交 流 和 19 項 直 流 工 程, 公 司 是 直 流 輸 電 配 電 領 域 的 領 導 者, 未 來 業 績 有 保 障 十 三 五 期 間 配 網 投 資 不 低 于 2 萬 億, 充 電 樁 建 設 提 上 日 程 : 國 家 能 源 局 出 臺 配 電 網 建 設 改 造 行 動 計 劃 (2015 2020 年 ) 提 出 2015-2020 年 配 網 投 資 不 低 于 2 萬 億 元, 公 司 作 爲 一 次 二 次 設 備 兼 有 的 龍 頭 企 業, 未 來 將 充 分 受 益 配 網 發 展 帶 來 的 機 遇 充 電 樁 方 面 根 據 電 動 汽 車 充 電 基 礎 設 施 建 設 規 劃 2020 年 國 內 充 換 樁 達 到 450 萬 個,2015 年 10 月 公 司 在 國 網 充 電 樁 招 標 中 成 功 中 標 1.8 億 元 項 目 作 爲 國 網 直 屬 公 司, 充 電 樁 業 務 有 望 成 爲 公 司 新 的 業 績 增 長 點 一 季 度 業 績 回 顧 : 16Q1 實 現 收 入 9.46 億 元 (YOY+15.93%), 實 現 淨 利 潤 0.36 億 元 (YOY+239.69%), 符 合 預 期 綜 合 毛 利 率 26.64%, 同 比 上 升 2.74pct, 公 司 毛 利 率 上 升 主 要 系 本 期 收 入 構 成 中 毛 利 較 高 的 配 網 和 直 流 業 務 占 比 上 升 ; 費 用 率 看,16Q1 綜 合 費 用 率 22.52%, 同 比 微 降 0.4pct, 公 司 一 直 是 電 力 設 備 領 域 費 用 控 制 能 力 最 强 的 公 司, 預 計 未 來 費 用 率 有 望 保 持 平 穩 盈 利 預 測 : 預 計 公 司 2016 2017 年 分 別 實 現 淨 利 潤 8.55 億 元 (YOY+18.61%) 10.81 億 元 (YOY+26.49%), EPS0.85 1.07 元, 當 前 股 價 對 應 16 17 年 動 態 PE 爲 17X 14X, 當 前 正 處 在 業 績 反 轉 的 拐 點, 估 值 有 上 升 空 間, 維 持 買 入 建 議 目 標 價 18.0 元 ( 對 應 17 年 動 態 PE17X)

市 場 交 易 資 訊 股 市 日 曆 停 牌 萬 科 A(000002) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2015-12-21); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 國 農 科 技 (000004) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-24); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 建 新 礦 業 (000688) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-23); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 新 海 宜 (002089) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-01-08); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 廣 東 鴻 圖 (002101) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-03); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 *ST 興 化 (002109) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-30); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 三 鋼 閩 光 (002110) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-04-11); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 三 變 科 技 (002112) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2015-07-21); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 新 海 股 份 (002120) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-23); 停 牌 原 因 : 籌 劃 重 大 資 産 重 組 南 極 電 商 (002127) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-16); 停 牌 原 因 : 籌 劃 重 大 資 産 重 組 中 環 股 份 (002129) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-04-25); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 天 津 普 林 (002134) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-09); 停 牌 原 因 : 籌 劃 重 大 資 産 重 組 中 核 鈦 白 (002145) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-10); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 先 鋒 新 材 (300163) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-17); 停 牌 原 因 : 擬 籌 劃 重 大 資 産 重 組 萬 達 信 息 (300168) 重 大 事 項, 自 2016-06-06 起 停 牌 智 慧 松 德 (300173) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-04-11); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 鴻 特 精 密 (300176) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-04-27); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 華 峰 超 纖 (300180) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-04-06); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 力 源 信 息 (300184) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-04); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 恒 順 衆 升 (300208) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-18); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 銀 禧 科 技 (300221) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-04-15); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 北 京 君 正 (300223) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-06-03); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 金 力 泰 (300225) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-22); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 上 海 鋼 聯 (300226) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-02-25); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 明 家 聯 合 (300242) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-09); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 仟 源 醫 藥 (300254) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-23); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 開 山 股 份 (300257) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-26); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 通 光 綫 纜 (300265) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-24); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 聯 建 光 電 (300269) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-06-03); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 匯 冠 股 份 (300282) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-04-22); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 蘇 交 科 (300284) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-20); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 吳 通 控 股 (300292) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-01-25); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 三 諾 生 物 (300298) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-21); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 富 春 通 信 (300299) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-02-29); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 漢 鼎 股 份 (300300) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-10); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 中 際 裝 備 (300308) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-11); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 華 燦 光 電 (300323) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-04-18); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 天 壕 環 境 (300332) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-04-11); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 津 膜 科 技 (300334) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-20); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 迪 森 股 份 (300335) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-01-05); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 開 元 儀 器 (300338) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-04-15); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 光 一 科 技 (300356) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-26); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項

天 翔 環 境 (300362) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-01-11); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 欣 泰 電 氣 (300372) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-23); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 康 躍 科 技 (300391) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-25); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 昌 九 生 化 (600228) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-14); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 時 代 萬 恒 (600241) 重 要 事 項 未 公 告, 自 2016-06-06 起 停 牌 中 安 消 (600654) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-19); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 *ST 百 花 (600721) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-06-02); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 實 達 集 團 (600734) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-04-20); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 蘭 州 民 百 (600738) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-23); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 西 藏 旅 游 (600749) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2015-11-30); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 天 海 投 資 (600751) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-02-15); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 寧 波 富 邦 (600768) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-31); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 新 鋼 股 份 (600782) 重 要 事 項 未 公 告, 自 2016-06-06 起 停 牌 錢 江 生 化 (600796) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-31); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 *ST 宏 盛 (600817) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2015-08-24); 停 牌 原 因 : 擬 籌 劃 重 大 資 産 重 組 上 海 物 貿 (600822) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-28); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 茂 業 商 業 (600828) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-26); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 上 工 申 貝 (600843) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-02-18); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 上 海 臨 港 (600848) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-16); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 中 國 嘉 陵 (600877) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-03); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 立 霸 股 份 (603519) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-21); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 諾 力 股 份 (603611) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-30); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 寧 波 高 發 (603788) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-05-30); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 歌 力 思 (603808) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-04-20); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 四 通 股 份 (603838) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-24); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 金 橋 信 息 (603918) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 :2016-03-28); 停 牌 原 因 : 重 大 資 産 重 組 複 牌 萬 達 院 綫 (002739) 複 牌 順 網 科 技 (300113) 複 牌 朗 瑪 信 息 (300288) 複 牌 誠 益 通 (300430) 複 牌 江 蘇 吳 中 (600200) 複 牌 升 華 拜 克 (600226) 複 牌 東 方 銀 星 (600753) 複 牌 IPO 上 市 N 核 建 (601611) 發 行 代 碼 :780611, 發 行 價 :3.47(CNY), 發 行 市 盈 率 ( 攤 薄 ):15.6 倍 發 行 52500 萬 A 股, 上 網 發 行 47250 萬 股, 發 行 日 期 :2016-05-25, 中 簽 率 0.27982012%, 上 市 日 :2016-06-06 發 行 方 式 : 網 下 詢 價, 上 網 定 價 主 承 銷 商 : 中 信 建 投 證 券 股 份 有 限 公 司 分 紅 實 施 公 告 跨 境 通 (002640) 2015 年 年 報 分 紅 方 案 :10 轉 10 股 派 0.53 元 扣 稅 後 派 0.53 元 除 權 日 2016-06-14 派 息 日 2016-06-14 紅 股 上 市 日 2016-06-14 萬 達 信 息 (300168) 2015 年 年 報 分 紅 方 案 :10 派 0.7 元 扣 稅 後 派 0.7 元 除 權 日 2016-06-16 派 息 日 2016-06-16 全 信 股 份 (300447) 2015 年 年 報 分 紅 方 案 :10 轉 10 股 派 1.5 元 扣 稅 後 派 1.5 元 除 權 日 2016-06-16 派 息 日 2016-06-16 紅 股 上 市 日 2016-06-16 盛 天 網 絡 (300494) 2015 年 年 報 分 紅 方 案 :10 轉 10 股

除 權 日 2016-06-16 紅 股 上 市 日 2016-06-16 精 工 鋼 構 (600496) 2015 年 年 報 分 紅 方 案 :10 派 0.2 元 扣 稅 後 派 0.2 元 除 權 日 2016-06-15 派 息 日 2016-06-15 長 電 科 技 (600584) 2015 年 年 報 分 紅 方 案 :10 派 0.1 元 扣 稅 後 派 0.1 元 除 權 日 2016-06-16 派 息 日 2016-06-16 泰 豪 科 技 (600590) 2015 年 年 報 分 紅 方 案 :10 派 0.8 元 扣 稅 後 派 0.8 元 除 權 日 2016-06-14 派 息 日 2016-06-14 匯 鴻 集 團 (600981) 2015 年 年 報 分 紅 方 案 :10 派 0.29 元 扣 稅 後 派 0.29 元 除 權 日 2016-06-15 派 息 日 2016-06-15 吉 視 傳 媒 (601929) 2015 年 年 報 分 紅 方 案 :10 派 0.25 元 扣 稅 後 派 0.25 元 除 權 日 2016-06-15 派 息 日 2016-06-15 中 材 節 能 (603126) 2015 年 年 報 分 紅 方 案 :10 派 0.53 元 扣 稅 後 派 0.53 元 除 權 日 2016-06-15 派 息 日 2016-06-15 東 大 會 股 權 登 記 深 圳 能 源 (000027) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-27, 股 權 登 記 日 :2016-06-06, 會 議 召 開 日 :2016-06-13, 會 議 登 記 時 間 :2016-06-12 1. 關 于 補 選 公 司 第 七 届 董 事 會 董 事 的 議 案 國 藥 一 致 (000028) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-31, 股 權 登 記 日 :2016-06-06, 會 議 召 開 日 :2016-06-16, 會 議 登 記 時 間 :2016-06-15 1. 關 于 公 司 符 合 資 産 出 售, 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 條 件 的 議 案 2. 關 于 公 司 資 産 出 售, 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 方 案 的 議 案 3. 關 于 本 次 交 易 構 成 關 聯 交 易 的 議 案 4. 關 于 本 次 交 易 符 合 關 于 規 範 上 市 公 司 重 大 資 産 重 組 若 干 問 題 的 規 定 第 四 條 規 定 的 議 案 5. 關 于 本 次 交 易 不 構 成 借 殼 上 市 的 議 案 6. 關 于 公 司 資 産 出 售, 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 符 合 上 市 公 司 重 大 資 産 重 組 管 理 辦 法 第 十 一 條 規 定 的 議 案 7. 關 于 公 司 資 産 出 售, 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 符 合 上 市 公 司 重 大 資 産 重 組 管 理 辦 法 第 四 十 三 條 規 定 的 議 案 8. 關 于 簽 署 本 次 交 易 相 關 協 議 的 議 案 9. 關 于 簽 訂 本 次 交 易 相 關 協 議 之 補 充 協 議 以 及 盈 利 預 測 協 議 的 議 案 10. 關 于 國 藥 集 團 一 致 藥 業 股 份 有 限 公 司 資 産 出 售, 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 報 告 書 ( 草 案 ) 及 其 摘 要 的 議 案 11. 本 次 重 大 資 産 重 組 攤 薄 即 期 每 股 收 益 的 填 補 回 報 安 排 及 相 關 主 體 出 具 相 關 承 諾 的 議 案 12. 關 于 評 估 機 構 的 獨 立 性, 評 估 假 設 前 提 的 合 理 性, 評 估 方 法 與 評 估 目 的 的 相 關 性 以 及 評 估 定 價 的 公 允 性 的 議 案 13. 關 于 本 次 資 産 出 售, 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 定 價 的 依 據 及 公 平 合 理 性 說 明 的 議 案 14. 關 于 本 次 重 大 資 産 重 組 相 關 的 審 計 報 告 與 資 産 評 估 報 告 的 議 案 15. 關 于 公 司 實 際 控 制 人 申 請 豁 免 履 行 有 關 解 决 國 藥 集 團 威 奇 達 藥 業 有 限 公 司 同 業 競 爭 承 諾 的 議 案 16. 關 于 本 次 重 大 資 産 重 組 交 割 日 後 60 日 內 繼 續 向 部 分 擬 置 出 資 産 提 供 關 聯 擔 保 的 議 案 17. 關 于 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 本 次 交 易 全 部 事 宜 的 議 案 神 州 數 碼 (000034) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-27, 股 權 登 記 日 :2016-06-06, 會 議 召 開 日 :2016-06-13, 會 議 登 記 時 間 :2016-06-07 1. 關 于 變 更 公 司 經 營 範 圍 的 議 案 2. 關 于 變 更 公 司 注 册 地 址 的 議 案 3. 關 于 使 用 自 有 資 金 進 行 證 券 投 資 的 議 案 華 錦 股 份 (000059) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-28, 股 權 登 記 日 :2016-06-06, 會 議 召 開 日 :2016-06-14, 會 議 登 記 時 間 :2016-06-13 1. 關 于 2016 年 度 爲 合 幷 報 表 範 圍 內 子 公 司 提 供 擔 保 額 度 的 議 案 2. 關 于 兵 工 財 務 有 限 責 任 公 司 爲 公 司 及 下 屬 子 分 公 司 提 供 金 融 服 務 的 議 案 TCL 集 團 (000100) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-26, 股 權 登 記 日 :2016-06-06, 會 議 召 開 日 :2016-06-13, 會 議 登 記 時 間 :2016-06-08 1.TCL 集 團 股 份 有 限 公 司 關 于 擬 發 行 超 短 期 融 資 券 的 議 案 山 東 地 礦 (000409) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-27, 股 權 登 記 日 :2016-06-06, 會 議 召 開 日 :2016-06-13, 會

議 登 記 時 間 :2016-06-07 至 2016-06-12 1. 關 于 回 購 公 司 重 大 資 産 重 組 購 入 資 産 未 完 成 業 績 承 諾 應 補 償 股 份 的 議 案 2. 關 于 贈 與 公 司 重 大 資 産 重 組 購 入 資 産 未 完 成 業 績 承 諾 應 補 償 股 份 的 議 案 3. 關 于 提 請 股 東 大 會 授 權 公 司 董 事 會 全 權 辦 理 回 購 相 關 事 宜 或 者 股 份 贈 與 相 關 事 宜 的 議 案 4. 關 于 公 司 重 大 資 産 重 組 停 牌 期 滿 申 請 繼 續 停 牌 的 議 案 5. 關 于 公 司 爲 下 屬 公 司 擔 保 的 議 案 6. 關 于 全 資 子 公 司 出 售 房 産 的 議 案 7. 關 于 公 司 購 買 辦 公 樓 的 議 案 8. 關 于 以 資 本 公 積 金 轉 增 股 本 進 行 2015 年 度 股 份 補 償 的 議 案 茂 業 商 業 (600828) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-21, 股 權 登 記 日 :2016-05-30, 會 議 召 開 日 :2016-06-06, 會 議 登 記 時 間 :2016-06-02 至 2016-06-03, 互 聯 網 投 票 起 始 日 :2016-06-06, 互 聯 網 投 票 截 止 :2016-06-06, 交 易 系 統 投 票 截 止 :2016-06-06 1. 關 于 公 司 符 合 發 行 公 司 債 券 條 件 的 議 案 2. 關 于 公 司 公 開 及 非 公 開 發 行 公 司 債 券 方 案 的 議 案 3. 關 于 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 本 次 公 開 及 非 公 開 公 司 債 券 相 關 事 宜 的 議 案 萬 里 股 份 (600847) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-20, 股 權 登 記 日 :2016-05-31, 會 議 召 開 日 :2016-06-06, 互 聯 網 投 票 起 始 日 :2016-06-06, 互 聯 網 投 票 截 止 :2016-06-06, 交 易 系 統 投 票 截 止 :2016-06-06 1. 關 于 公 司 重 大 資 産 出 售 及 發 行 股 份 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 符 合 相 關 法 律, 法 規 規 定 的 議 案 2. 關 于 本 次 重 大 資 産 重 組 符 合 < 關 于 規 範 上 市 公 司 重 大 資 産 重 組 若 干 問 題 的 規 定 > 第 四 條 規 定 的 議 案 3. 關 于 公 司 重 大 資 産 出 售 及 發 行 股 份 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 構 成 關 聯 交 易 的 議 案 4. 關 于 公 司 重 大 資 産 出 售 及 發 行 股 份 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 的 方 案 的 議 案 5. 關 于 < 重 慶 萬 里 新 能 源 股 份 有 限 公 司 重 大 資 産 出 售 及 發 行 股 份 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 報 告 書 > 及 其 摘 要 的 議 案 6. 關 于 簽 訂 < 資 産 出 售 協 議 > 的 議 案 7. 關 于 簽 訂 < 發 行 股 份 購 買 資 産 協 議 > 及 < 利 潤 補 償 協 議 > 的 議 案 8. 關 于 公 司 與 各 配 套 募 集 資 金 的 認 購 對 象 分 別 簽 署 < 附 條 件 生 效 的 股 份 認 購 協 議 > 的 議 案 9. 關 于 提 請 公 司 股 東 大 會 同 意 搜 房 房 天 下 及 其 一 致 行 動 人 免 于 以 要 約 方 式 增 持 公 司 股 份 的 議 案 10. 關 于 提 請 公 司 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 本 次 重 大 資 産 重 組 相 關 事 宜 的 議 案 11. 關 于 重 組 履 行 法 定 程 序 的 完 備 性, 合 規 性 及 提 交 法 律 文 件 的 有 效 性 的 說 明 12. 關 于 終 止 幷 轉 讓 募 集 資 金 投 資 項 目 的 議 案 13. 關 于 評 估 機 構 的 獨 立 性, 評 估 假 設 前 提 的 合 理 性, 評 估 方 法 與 評 估 目 的 的 相 關 性 以 及 評 估 定 價 的 公 允 性 的 議 案 14. 關 于 批 准 公 司 本 次 重 大 資 産 重 組 有 關 審 計, 評 估 報 告 的 議 案 梅 雁 吉 祥 (600868) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-17, 股 權 登 記 日 :2016-05-31, 會 議 召 開 日 :2016-06-06, 會 議 登 記 時 間 :2016-06-03, 互 聯 網 投 票 起 始 日 :2016-06-06, 互 聯 網 投 票 截 止 :2016-06-06, 交 易 系 統 投 票 截 止 :2016-06-06 1. 關 于 全 資 子 公 司 廣 東 梅 縣 梅 雁 礦 業 有 限 公 司 采 礦 權 及 資 産 租 賃 經 營 的 提 案 厦 華 電 子 (600870) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-26, 股 權 登 記 日 :2016-05-10, 會 議 召 開 日 :2016-06-06, 會 議 登 記 時 間 :2016-05-11, 互 聯 網 投 票 起 始 日 :2016-06-06, 互 聯 網 投 票 截 止 :2016-06-06, 交 易 系 統 投 票 截 止 :2016-06-06 1. 關 于 公 司 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 符 合 相 關 法 律, 法 規 規 定 的 議 案 2. 關 于 公 司 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 方 案 的 議 案 3. 厦 門 華 僑 電 子 股 份 有 限 公 司 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 報 告 書 ( 草 案 ) 及 其 摘 要 的 議 案 4. 關 于 與 交 易 對 方 簽 訂 附 條 件 生 效 的 < 厦 門 華 僑 電 子 股 份 有 限 公 司 與 成 都 數 聯 銘 品 科 技 有 限 公 司 全 體 股 東 之 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 協 議 > 的 議 案 5. 關 于 簽 訂 附 條 件 生 效 的 < 關 于 成 都 數 聯 銘 品 科 技 有 限 公 司 之 業 績 承 諾 與 盈 利 補 償 協 議 > 的 議 案 6. 關 于 公 司 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 相 關 的 審 計 報 告, 審 閱 報 告 以 及 評 估 報 告 等 報 告 的 議 案 7. 關 于 評 估 機 構 的 獨 立 性, 評 估 假 設 前 提 的 合 理 性, 評 估 方 法 與 評 估 目 的 的 相 關 性 以 及 評 估 定 價 的 公 允 性 的 議 案 8. 關 于 本 次 交 易 定 價 的 依 據 及 公 平 合 理 性 說 明 的 議 案 9. 關 于 本 次 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 履 行 法 定 程 序 的 完 備 性, 合 規 性 及 提 交 法 律 文 件 的 有 效 性 的 說 明 的 議 案 10. 關 于 本 次 交 易 符 合 < 關 于 規 範 上 市 公 司 重 大 資 産 重 組 若 干 問 題 的 規 定 > 第 四 條 規 定 的 議 案 11. 關 于 公 司 與 交 易 對 方 簽 署 < 附 條 件 生 效 的 股 份 認 購 合 同 > 的 議 案 12. 關 于 重 大 資 産 重 組 信 息 公 布 前 股 票 價 格 波 動 是 否 達 到 < 關 于 規 範 上 市 公 司 信 息 披 露 及 相 關 各 方 行 爲 的 通 知 > 第 五 條 相 關 標 準 的 說 明 13. 關 于 < 厦 門 華 僑 電 子 股 份 有 限 公 司 關 于 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 攤 薄 即 期 回 報 的 風 險 提 示 及 公 司 采 取 的 措 施 > 的 議 案 14. 關 于 控 股 股 東, 實 際 控 制 人, 董 事 和 高 級 管 理 人 員 關 于 確 保 公 司 填 補 回 報 措 施 得 以 切 實 履 行 的 承 諾 的 議 案 15. 關 于 聘 請 本 次 交 易 獨 立 財 務 顧 問, 專 項 審 計 機 構, 專 項 評 估 機 構 和 專 項 法 律 顧 問 的 議 案 16. 關 于 厦 門 華 僑 電 子 股 份 有 限 公 司 前 次 募 集 資 金 使 用 情 况 報 告 的 議 案 17. 關 于 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 本 次 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 産 幷 募 集 配 套 資 金 相 關 事 宜 的 議 案 18. 關 于 全 資 子 公 司 參 與 發

起 設 立 産 業 幷 購 基 金 的 議 案 19. 關 于 公 司 本 次 交 易 構 成 關 聯 交 易 及 重 大 資 産 重 組 但 不 構 成 借 殼 上 市 的 議 案 ( 修 訂 ) 20. 關 于 本 次 交 易 符 合 < 上 市 公 司 重 大 資 産 重 組 管 理 辦 法 > 第 四 十 三 條 規 定 的 議 案 ( 修 訂 ) 石 化 油 服 (600871) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-04-21, 股 權 登 記 日 :2016-05-09, 會 議 召 開 日 :2016-06-06, 會 議 登 記 時 間 : 截 止 2016-05-17, 互 聯 網 投 票 起 始 日 :2016-06-06, 互 聯 網 投 票 截 止 :2016-06-06, 交 易 系 統 投 票 截 止 :2016-06-06 1. 審 議 通 過 公 司 2015 年 度 董 事 會 工 作 報 告 2. 審 議 通 過 公 司 2015 年 度 監 事 會 工 作 報 告 3. 審 議 通 過 本 公 司 2015 年 度 經 審 核 財 務 報 告 及 核 數 師 報 告 書 4. 審 議 通 過 本 公 司 2015 年 度 利 潤 分 配 方 案 5. 續 聘 致 同 會 計 師 事 務 所 ( 特 殊 普 通 合 夥 ) 爲 本 公 司 2016 年 度 境 內 核 數 師 和 內 部 控 制 審 計 師, 續 聘 致 同 ( 香 港 ) 會 計 師 事 務 所 爲 本 公 司 2016 年 度 境 外 核 數 師, 幷 授 權 董 事 會 决 定 其 酬 金 6. 選 舉 孫 清 德 先 生 爲 本 公 司 第 八 届 董 事 會 執 行 董 事 的 决 議 案 7. 授 權 公 司 董 事 會 决 定 發 行 債 務 融 資 工 具 的 决 議 案 8. 關 于 給 予 公 司 董 事 會 增 發 公 司 內 資 股 及 / 或 境 外 上 市 外 資 股 一 般 性 授 權 的 决 議 案 股 東 大 會 互 聯 網 投 票 截 止 深 赤 灣 A(000022) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-04-27, 股 權 登 記 日 :2016-05-27, 會 議 召 開 日 :2016-06-06, 會 議 登 記 時 間 :2016-05-30 至 2016-06-06, 互 聯 網 投 票 起 始 日 :2016-06-05, 互 聯 網 投 票 截 止 :2016-06-06, 交 易 系 統 投 票 截 止 : 2016-06-06 1. 2015 年 度 董 事 會 工 作 報 告 2. 2015 年 年 度 報 告 及 摘 要 3. 2015 年 度 監 事 會 工 作 報 告 4. 2015 年 度 財 務 决 算 報 告 5. 2015 年 度 利 潤 分 配 及 分 紅 派 息 預 案 6. 關 于 聘 請 公 司 2016 年 度 會 計 師 事 務 所 的 議 案 美 的 集 團 (000333) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-26, 股 權 登 記 日 :2016-05-30, 會 議 召 開 日 :2016-06-06, 會 議 登 記 時 間 :2016-05-30 至 2016-06-03, 互 聯 網 投 票 起 始 日 :2016-06-05, 互 聯 網 投 票 截 止 :2016-06-06, 交 易 系 統 投 票 截 止 :2016-06-06 1. 關 于 公 司 向 相 關 金 融 機 構 進 行 融 資 事 宜 的 議 案 2. 關 于 向 庫 卡 集 團 股 東 發 起 要 約 的 議 案 3. 關 于 公 司 符 合 上 市 公 司 重 大 資 産 重 組 條 件 的 議 案 4. 關 于 公 司 要 約 收 購 庫 卡 集 團 方 案 的 議 案 5. 關 于 公 司 本 次 收 購 不 構 成 關 聯 交 易 的 議 案 6. 關 于 < 美 的 集 團 股 份 有 限 公 司 要 約 收 購 KUKA Aktiengesellschaft 報 告 書 ( 草 案 )> 及 其 摘 要 的 議 案 7. 本 次 收 購 符 合 < 關 于 規 範 上 市 公 司 重 大 資 産 重 組 若 干 問 題 的 規 定 > 第 四 條 規 定 的 議 案 8. 關 于 本 次 收 購 履 行 法 定 程 序 的 完 備 性, 合 規 性 及 提 交 法 律 文 件 的 有 效 性 的 議 案 9. 關 于 本 次 交 易 會 計 準 則 差 异 鑒 證 報 告 的 議 案 10. 關 于 本 次 收 購 價 格 公 允 性 說 明 的 議 案 11. 關 于 本 次 收 購 可 能 攤 薄 上 市 公 司 當 期 每 股 收 益 相 關 事 宜 的 議 案 12. 關 于 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 本 次 收 購 相 關 事 宜 的 議 案 13. 關 于 公 司 第 三 期 股 票 期 權 激 勵 計 劃 ( 草 案 ) 及 其 摘 要 的 議 案 14. 關 于 制 定 < 第 三 期 股 票 期 權 激 勵 計 劃 實 施 考 核 辦 法 > 的 議 案 15. 關 于 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 辦 理 第 三 期 股 票 期 權 激 勵 計 劃 相 關 事 宜 的 議 案 16. 公 司 章 程 修 正 案 (2016 年 5 月 ) 17. 關 于 爲 子 公 司 提 供 擔 保 的 議 案 萬 澤 股 份 (000534) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-19, 股 權 登 記 日 :2016-05-30, 會 議 召 開 日 :2016-06-06, 會 議 登 記 時 間 :2016-06-01 至 2016-06-02, 互 聯 網 投 票 起 始 日 :2016-06-05, 互 聯 網 投 票 截 止 :2016-06-06, 交 易 系 統 投 票 截 止 :2016-06-06 1. 關 于 審 議 萬 澤 實 業 股 份 有 限 公 司 非 公 開 發 行 A 股 股 票 條 件 的 議 案 2. 關 于 審 議 公 司 非 公 開 發 行 A 股 股 票 方 案 的 議 案 3. 關 于 審 議 公 司 非 公 開 發 行 A 股 股 票 預 案 的 議 案 4. 關 于 本 次 非 公 開 發 行 A 股 股 票 募 集 資 金 使 用 可 行 性 報 告 的 議 案 5. 關 于 前 次 募 集 資 金 使 用 情 况 報 告 的 議 案 6. 關 于 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 本 次 非 公 開 發 行 A 股 股 票 相 關 事 宜 的 議 案 7. 關 于 修 訂 募 集 資 金 管 理 辦 法 的 議 案 8. 關 于 修 訂 < 公 司 股 東 大 會 議 事 規 則 > 的 議 案 9. 關 于 修 訂 < 公 司 董 事 會 議 事 規 則 > 的 議 案 亞 泰 集 團 (600881) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-21, 股 權 登 記 日 :2016-05-31, 會 議 召 開 日 :2016-06-06, 會 議 登 記 時 間 :2016-06-03, 互 聯 網 投 票 起 始 日 :2016-06-06, 互 聯 網 投 票 截 止 :2016-06-06, 交 易 系 統 投 票 截 止 :2016-06-06 1. 關 于 公 司 符 合 非 公 開 發 行 股 票 條 件 的 議 案 2. 關 于 公 司 2016 年 度 非 公 開 發 行 A 股 股 票 方 案 的 議 案 3. 關 于 公 司 2016 年 度 非 公 開 發 行 A 股 股 票 預 案 的 議 案 4. 關 于 公 司 非 公 開 發 行 股 票 涉 及 關 聯 交 易 的 議 案 5. 關 于 公 司 與 吉 林 金 塔 投 資 股 份 有 限 公 司 簽 訂 附 條 件 生 效 的 股 份 認 購 協 議 的 議 案 6. 關 于 公 司 2016 年 度 非 公 開 發 行 A 股 股 票 募 集 資 金 運 用 可 行 性 分 析 報 告 的 議 案 7. 關 于 公 司 設 立 2016 年 度 非 公 開 發 行 A 股 股 票 募 集 資 金 專 用 賬 戶 的 議 案 8. 關 于 公 司 前 次 募 集 資 金 使 用 情 况 專 項 報 告 的 議 案 9. 關 于 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 本 次 非 公 開 發 行 股 票 相 關 事 宜 的 議 案 10. 關 于 非 公 開 發 行

股 票 攤 薄 即 期 回 報 及 填 補 措 施 的 議 案 11. 關 于 公 司 發 行 中 期 票 據 的 議 案 12. 關 于 長 春 亞 泰 熱 力 有 限 責 任 公 司 進 行 供 熱 合 同 債 權 資 産 證 券 化 及 爲 其 提 供 擔 保 的 議 案 13. 關 于 爲 吉 林 亞 泰 水 泥 有 限 公 司, 吉 林 亞 泰 明 城 水 泥 有 限 公 司, 吉 林 亞 泰 集 團 物 資 貿 易 有 限 公 司 分 別 在 吉 林 公 主 嶺 農 村 商 業 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 14. 關 于 繼 續 爲 亞 泰 集 團 通 化 水 泥 股 份 有 限 公 司 在 中 國 建 設 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 流 動 資 金 借 款 提 供 擔 保 的 議 案 15. 關 于 繼 續 爲 吉 林 亞 泰 集 團 物 資 貿 易 有 限 公 司, 吉 林 亞 泰 鼎 鹿 水 泥 有 限 公 司 分 別 在 中 國 民 生 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 16. 關 于 繼 續 爲 吉 林 大 藥 房 藥 業 股 份 有 限 公 司 在 長 春 發 展 農 村 商 業 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 17. 關 于 爲 吉 林 亞 泰 富 苑 購 物 中 心 有 限 公 司 在 長 春 發 展 農 村 商 業 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 18. 關 于 爲 吉 林 亞 泰 集 團 物 資 貿 易 有 限 公 司 在 長 春 發 展 農 村 商 業 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 19. 關 于 爲 吉 林 省 東 北 亞 藥 業 股 份 有 限 公 司, 吉 林 龍 鑫 藥 業 有 限 公 司 分 別 在 華 夏 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 20. 關 于 繼 續 爲 吉 林 亞 泰 水 泥 有 限 公 司, 吉 林 亞 泰 明 城 水 泥 有 限 公 司, 吉 林 亞 泰 建 築 工 程 有 限 公 司 分 別 在 韓 亞 銀 行 ( 中 國 ) 有 限 公 司 的 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 21. 關 于 爲 吉 林 龍 鑫 藥 業 有 限 公 司, 吉 林 省 東 北 亞 藥 業 股 份 有 限 公 司, 吉 林 亞 泰 明 星 製 藥 有 限 公 司, 吉 林 亞 泰 生 物 藥 業 股 份 有 限 公 司 分 別 在 公 主 嶺 農 村 商 業 銀 行 的 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 22. 關 于 爲 吉 林 亞 泰 明 星 製 藥 有 限 公 司 在 中 國 光 大 銀 行 股 份 有 限 公 司 固 定 資 産 貸 款 提 供 擔 保 的 議 案 23. 關 于 爲 吉 林 亞 泰 富 苑 購 物 中 心 有 限 公 司, 吉 林 亞 泰 超 市 有 限 公 司, 吉 林 亞 泰 集 團 建 材 投 資 有 限 公 司, 吉 林 亞 泰 鼎 鹿 水 泥 有 限 公 司 分 別 在 吉 林 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 24. 關 于 繼 續 爲 吉 林 亞 泰 龍 潭 水 泥 有 限 公 司, 吉 林 亞 泰 明 城 水 泥 有 限 公 司 分 別 在 吉 林 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 25. 關 于 繼 續 爲 吉 林 亞 泰 集 團 物 資 貿 易 有 限 公 司 在 吉 林 德 惠 農 村 商 業 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 26. 關 于 爲 吉 林 亞 泰 集 團 物 資 貿 易 有 限 公 司 在 長 春 二 道 農 商 村 鎮 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 27. 關 于 爲 吉 林 亞 泰 超 市 有 限 公 司, 吉 林 大 藥 房 藥 業 股 份 有 限 公 司 分 別 在 撫 順 銀 行 股 份 有 限 公 司 的 最 高 額 借 款 提 供 最 高 額 保 證 擔 保 的 議 案 杉 杉 股 份 (600884) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-05-21, 股 權 登 記 日 :2016-05-31, 會 議 召 開 日 :2016-06-06, 會 議 登 記 時 間 :2016-06-01 至 2016-06-03, 互 聯 網 投 票 起 始 日 :2016-06-06, 互 聯 網 投 票 截 止 :2016-06-06, 交 易 系 統 投 票 截 止 :2016-06-06 1. 關 于 公 司 兩 家 控 股 子 公 司 境 外 上 市 符 合 關 于 規 範 境 內 上 市 公 司 所 屬 企 業 到 境 外 上 市 有 關 問 題 的 通 知 的 議 案 2. 關 于 杉 杉 品 牌 運 營 股 份 有 限 公 司 境 外 上 市 方 案 的 議 案 3. 關 于 富 銀 融 資 租 賃 ( 深 圳 ) 股 份 有 限 公 司 境 外 上 市 方 案 的 議 案 4. 公 司 關 于 維 持 獨 立 上 市 地 位 承 諾 的 議 案 5. 公 司 關 于 持 續 盈 利 能 力 的 說 明 與 前 景 的 議 案 6. 關 于 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 與 杉 杉 品 牌 運 營 股 份 有 限 公 司, 富 銀 融 資 租 賃 ( 深 圳 ) 股 份 有 限 公 司 境 外 上 市 有 關 事 宜 的 議 案 重 慶 鋼 鐵 (601005) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 :2016-04-21, 股 權 登 記 日 :2016-05-30, 會 議 召 開 日 :2016-06-06, 會 議 登 記 時 間 :2016-06-03, 互 聯 網 投 票 起 始 日 :2016-06-06, 互 聯 網 投 票 截 止 :2016-06-06, 交 易 系 統 投 票 截 止 :2016-06-06 1. 公 司 2015 年 度 監 事 會 報 告 2. 公 司 2015 年 度 董 事 會 報 告 3. 公 司 2015 年 度 經 審 計 的 財 務 報 告 4. 公 司 2015 年 年 度 報 告 5. 公 司 2015 年 度 利 潤 分 配 預 案 6. 公 司 獨 立 董 事 2015 年 度 述 職 報 告 7. 關 于 續 聘 天 健 會 計 師 事 務 所 ( 特 殊 普 通 合 夥 ) 爲 公 司 2016 年 度 財 務 和 內 控 審 計 機 構 的 議 案 8. 重 慶 鋼 鐵 股 份 有 限 公 司 與 POSCO 關 于 重 慶 重 鋼 高 强 冷 軋 板 材 有 限 公 司 之 合 資 經 營 合 同 9. 重 慶 鋼 鐵 股 份 有 限 公 司 與 POSCO 關 于 重 慶 浦 項 重 鋼 汽 車 板 有 限 公 司 之 合 資 經 營 合 同 AB 股 價 差 表 日 期 :6 月 3 日 股 票 代 碼 股 票 名 稱 B 股 價 格 (HKD/USD) A 股 價 格 (CNY) AB 股 價 差 率 (%) 200011.SZ 深 物 業 B 7.120 12.84 112.97% 200012.SZ 南 玻 B 6.180 11.72 123.96% 200016.SZ 深 康 佳 B 2.900 4.89 99.13% 200017.SZ 深 中 華 B 5.130 10.67 145.63% 200018.SZ 神 州 B 18.900 46.70 191.80% 200019.SZ 深 深 寶 B 8.470 17.14 138.98% 200020.SZ 深 華 髮 B 7.000 20.46 245.17% 200022.SZ 深 赤 灣 B 12.170 15.62 51.57% 200025.SZ 特 力 B 19.300 58.83 259.97% 200026.SZ 飛 亞 達 B 7.030 11.00 84.79% 200028.SZ 一 致 B 40.900 63.76 84.10% 200029.SZ 深 深 房 B 5.440 10.48 127.51% 200030.SZ 富 奧 B 5.960 7.21 42.86%

200037.SZ *ST 南 電 B 5.320 12.49 177.26% 200045.SZ 深 紡 織 B 7.520 12.81 101.17% 200055.SZ 方 大 B 7.380 17.24 175.87% 200056.SZ 皇 庭 B 10.260 25.35 191.78% 200058.SZ 深 賽 格 B 5.190 11.15 153.71% 200413.SZ 東 旭 B 5.250 8.48 90.75% 200418.SZ 小 天 鵝 B 28.370 29.63 23.34% 200429.SZ 粵 高 速 B 3.870 5.58 70.28% 200488.SZ 晨 鳴 B 5.770 8.20 67.83% 200505.SZ *ST 珠 江 B 5.830 9.84 99.32% 200521.SZ 皖 美 菱 B 4.360 5.80 57.10% 200530.SZ 大 冷 B 6.000 10.59 108.44% 200539.SZ 粵 電 力 B 3.960 5.28 57.46% 200541.SZ 粵 照 明 B 6.220 10.23 94.23% 200550.SZ 江 鈴 B 19.400 23.95 45.79% 200553.SZ 沙 隆 達 B 6.820 10.70 85.28% 200570.SZ 蘇 常 柴 B 4.840 9.66 135.70% 200581.SZ 蘇 威 孚 B 16.750 19.41 36.85% 200596.SZ 古 井 貢 B 31.000 46.50 77.14% 200613.SZ 大 東 海 B 6.730 13.25 132.50% 200625.SZ 長 安 B 10.940 14.50 56.52% 200725.SZ 京 東 方 B 1.860 2.38 51.11% 200726.SZ 魯 泰 B 10.340 11.35 29.63% 200761.SZ 本 鋼 板 B 2.460 7.02 237.00% 200869.SZ 張 裕 B 24.540 39.21 88.69% 900901.SH 儀 電 B 股 0.823 10.45 92.99% 900902.SH 市 北 B 股 1.192 23.91 204.88% 900903.SH 大 衆 B 股 1.232 11.10 36.94% 900904.SH 神 奇 B 股 1.765 14.58 25.55% 900905.SH 老 鳳 祥 B 3.572 39.24 66.97% 900906.SH 中 毅 達 B 0.557 13.73 274.66% 900907.SH 鼎 立 B 股 0.694 8.15 78.49% 900908.SH 氯 碱 B 股 0.795 13.76 163.07% 900909.SH 華 誼 B 股 1.119 21.25 188.64% 900910.SH 海 立 B 股 0.796 12.90 146.32% 900911.SH 金 橋 B 股 1.593 23.70 126.13% 900912.SH 外 高 B 股 1.800 18.84 59.08% 900913.SH 國 新 B 股 1.245 11.71 42.96% 900914.SH 錦 投 B 股 1.827 32.79 172.79% 900915.SH 中 路 B 股 2.408 33.88 113.85% 900916.SH 鳳 凰 B 股 0.902 15.20 156.13% 900917.SH 海 欣 B 股 0.788 14.41 177.94% 900918.SH 耀 皮 B 股 0.659 6.48 49.45% 900919.SH 綠 庭 B 股 0.600 8.59 117.60% 900920.SH 上 柴 B 股 0.865 13.94 144.94% 900921.SH 丹 科 B 股 0.570 6.11 62.92% 900922.SH 三 毛 B 股 1.421 16.55 77.02% 900923.SH 百 聯 B 股 1.523 12.54 25.15% 900924.SH 上 工 B 股 1.076 13.71 93.66% 900925.SH 機 電 B 股 2.081 19.51 42.50% 900926.SH 寶 信 B 1.801 19.23 62.29% 900927.SH 物 貿 B 股 1.026 14.12 109.17% 900928.SH 臨 港 B 股 1.474 15.42 59.00% 900930.SH 滬 普 天 B 1.812 45.85 284.59% 900932.SH 陸 家 B 股 3.121 42.47 106.83% 900933.SH 華 新 B 股 0.626 6.58 59.76% 900934.SH 錦 江 B 股 2.731 37.34 107.81%

900936.SH 鄂 資 B 股 0.871 7.81 36.29% 900937.SH 華 電 B 股 0.510 5.18 54.38% 900938.SH 天 海 B 0.528 6.11 75.88% 900940.SH 大 名 城 B 0.871 9.49 65.60% 900941.SH 東 信 B 股 0.736 7.91 63.35% 900942.SH 黃 山 B 股 2.131 25.72 83.45% 900943.SH 開 開 B 股 1.374 17.42 92.70% 900945.SH 海 航 B 股 0.664 3.24-25.84% 900946.SH 天 雁 B 股 0.513 5.30 57.03% 900947.SH 振 華 B 股 0.490 4.28 32.76% 900952.SH 錦 港 B 股 0.542 4.21 18.06% 900955.SH 海 創 B 股 0.629 6.18 49.33% 200011.SZ 深 物 業 B 7.120 12.84 112.97% 美 國 預 託 憑 證 (ADR) 代 號 公 司 ADR 收 市 價 ADR 當 日 升 跌 ADR 收 市 價 港 股 收 市 價 美 / 港 股 價 差 價 ( 美 元 ) (%) ( 港 元 ) ( 港 元 ) (%) 5 匯 豐 控 股 32.54 0.1 50.55 50.80 (0.5 %) 338 上 海 石 化 49.69 0.7 3.86 3.85 0.3 % 386 中 國 石 化 69.63 (0.4) 5.41 5.42 (0.2 %) 525 廣 深 鐵 路 23.85 1.1 3.71 3.72 (0.4 %) 670 東 方 航 空 26.62 (0.4) 4.14 4.16 (0.6 %) 728 中 國 電 信 46.71 (0.5) 3.63 3.62 0.2 % 762 中 國 聯 通 10.88 (1.0) 8.45 8.55 (1.1 %) 857 中 國 石 油 69.11 (0.9) 5.37 5.38 (0.2 %) 883 中 海 油 122.33 (0.5) 9.50 9.53 (0.3 %) 902 華 能 國 際 27.07 0.8 5.26 5.24 0.3 % 941 中 國 移 動 56.75 (0.9) 88.17 88.10 0.1 % 945 宏 利 金 融 14.72 (0.6) 114.35 114.80 (0.4 %) 981 中 芯 國 際 4.26 0.0 0.66 0.65 1.8 % 992 聯 想 12.02 2.8 4.67 4.68 (0.2 %) 1055 南 方 航 空 29.40 (1.2) 4.57 4.57 (0.1 %) 1171 兗 州 煤 業 5.53 2.5 4.30 4.31 (0.3 %) 2600 中 國 鋁 業 7.64 (0.3) 2.37 2.38 (0.3 %) 2628 中 國 人 壽 10.90 (0.3) 16.93 17.56 (3.6 %) 資 料 來 源 : 彭 博 通 訊, 群 益 證 劵 整 理 中 國 金 融 服 務 業 代 號 公 司 H 股 收 市 價 當 日 升 跌 H 股 市 值 A 股 收 市 價 H 股 /A 股 差 價 ( 港 元 ) (%) ( 億 港 元 ) ( 人 民 幣 ) (%) 1398 工 商 銀 行 4.19 0.7 14,933 4.37 (19%) 939 建 設 銀 行 5.09 (0.4) 12,726 4.90 (12%) 1288 農 業 銀 行 2.85 0.4 9,257 3.19 (24%) 1336 新 華 保 險 26.90 0.7 839 42.01 (46%) 1988 民 生 銀 行 7.37 1.0 2,689 8.99 (31%)

3988 中 國 銀 行 3.22 0.6 9,479 3.34 (18%) 3328 交 通 銀 行 4.89 0.8 3,631 5.55 (25%) 3968 招 商 銀 行 16.04 1.1 4,045 17.78 (24%) 2628 中 國 人 壽 17.56 0.6 4,963 21.65 (31%) 2318 中 國 平 安 35.05 0.4 6,407 32.34 (8%) 2328 中 國 財 險 14.12 0.7 2,094 N/A N/A 2601 中 國 太 保 26.70 (0.2) 2,420 27.08 (16%) 資 料 來 源 : 彭 博 通 訊, 群 益 證 劵 整 理 中 國 電 訊 業 代 號 公 司 H 股 收 市 價 當 日 升 跌 H 股 市 值 A 股 收 市 價 H 股 /A 股 差 價 ( 港 元 ) (%) ( 億 港 元 ) ( 人 民 幣 ) (%) 941 中 國 移 動 88.10 (1.3) 18,039 N/A N/A 762 中 國 聯 通 8.55 0.0 2,047 3.97 83% 728 中 國 電 信 3.62 0.0 2,930 N/A N/A 763 中 興 通 訊 10.14 0.2 421 13.95 (38%) 資 料 來 源 : 彭 博 通 訊, 群 益 證 劵 整 理 A-H 股 代 號 公 司 H 股 收 市 價 當 日 升 跌 H 股 市 值 A 股 收 市 價 H 股 /A 股 差 價 ( 港 元 ) (%) ( 億 港 元 ) ( 人 民 幣 ) (%) 168 青 島 啤 酒 28.35 2.3 431 29.89 (20%) 338 上 海 石 化 3.85 0.8 671 6.22 (48%) 358 江 西 銅 業 8.40 (0.9) 444 13.39 (47%) 386 中 國 石 化 5.42 0.2 6,806 4.81 (4%) 390 中 國 中 鐵 5.90 0.7 1,829 7.19 (30%) 525 廣 深 鐵 路 3.72 1.9 324 4.06 (22%) 564 鄭 煤 機 3.29 3.5 102 5.77 (52%) 670 東 方 航 空 4.16 0.0 873 6.79 (48%) 753 中 國 國 航 5.07 (0.2) 951 7.16 (40%) 763 中 興 通 訊 10.14 0.2 635 13.95 (38%) 857 中 國 石 油 5.38 (0.7) 15,197 7.36 (38%) 874 白 雲 山 18.40 2.2 355 24.87 (37%) 902 華 能 國 際 5.24 1.2 1,171 7.46 (40%) 914 安 徽 海 螺 水 泥 18.60 0.6 949 14.99 5% 939 建 設 銀 行 5.09 (0.4) 12,792 4.90 (12%) 991 大 唐 發 電 2.11 1.4 542 4.00 (55%) 998 中 信 銀 行 4.55 0.4 2,975 5.72 (33%) 1055 南 方 航 空 4.57 (1.5) 714 7.07 (45%) 1071 華 電 國 際 3.68 2.2 569 5.26 (41%) 1072 東 方 電 氣 5.96 0.3 257 10.04 (50%)