2005年01月12日

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1 R e s e a r c h D e p t. M o r n i n g C a l l 上 海 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 上 證 綜 指 (0.74) 滬 深 (0.89) 上 證 B 股 (0.04) A 股 漲 幅 排 名 收 盤 價 ( 元 ) 漲 跌 % 中 孚 實 業 國 電 南 自 紫 江 企 業 深 圳 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 深 證 成 指 (0.95) 中 小 板 指 (1.09) 深 證 B 股 A 股 漲 幅 排 名 收 盤 價 ( 元 ) 漲 跌 % 漳 州 發 展 中 房 地 產 華 昌 化 工 香 港 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 恒 生 指 數 24,532 (224) (0.91) 國 企 指 數 10,983 (148) (1.33) 紅 籌 指 數 4,668 (50) (1.06) 創 業 板 亞 太 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 台 灣 9,267 (49) (0.53) 日 本 15,523 (98) (0.63) 韓 國 2,073 (3) (0.15) 澳 洲 5,556 (77) (1.36) 美 國 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 道 指 16,493 (70) (0.42) 標 普 500 1,925 (6) (0.29) 中 國 / 香 港 一 今 日 交 投 重 心 陸 股 焦 點 : 中 國 平 安 (601318) 中 信 證 券 (600030) 海 螺 水 泥 (600585) 紅 太 陽 (000525) 國 電 南 瑞 (600406) 上 汽 集 團 (600104) 大 華 股 份 (002236) 得 潤 電 子 (002055) 港 股 焦 點 : 港 交 所 (388.HK) 工 商 銀 行 (1398.HK) 二 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略... p.3 滬 深 股 市 : 滬 深 股 市 高 歌 猛 進, 上 證 綜 指 創 年 內 新 高, 行 情 才 剛 剛 啓 動, 積 極 參 與 香 港 股 市 : 外 圍 市 場 壞 消 息 不 斷 拖 累 港 股 表 現 整 固 後 料 再 向 上 突 破 三 今 日 新 聞 摘 要 及 重 要 事 件 評 析... p.7 宏 觀 : 政 策 發 力 7 月 官 方 滙 豐 PMI 均 創 新 高 宏 觀 : 央 行 : 全 社 會 債 務 水 準 上 升 較 快 市 場 : 證 監 會 : 三 利 好 促 股 市 反 彈 市 場 : 券 商 三 項 風 控 指 標 下 限 擬 下 調 市 場 : 證 監 會 十 措 施 緩 解 企 業 融 資 成 本 高 基 金 : 上 周 RQFII-ETF 再 現 淨 申 購 鋼 鐵 : 上 半 年 大 中 型 鋼 企 利 潤 74.8 億 元 手 遊 : 手 游 將 進 入 內 容 為 王 時 代 友 阿 股 份 (002277):2014 上 半 年 淨 利 潤 同 比 下 降 9.60%, 維 持 持 有 的 投 資 建 議 光 大 銀 行 (601818): 光 大 集 團 改 股 份 制 公 司 獲 批 先 思 行 (595.HK) 去 年 少 賺 64% 至 335 萬 中 國 置 業 投 資 (736.HK) 去 年 續 蝕 1.23 億 人 民 幣 億 都 (259.HK) 去 年 多 賺 17% 至 1.05 億 中 國 海 外 (688.HK): 核 心 多 賺 34% 中 期 息 20 仙 香 港 零 售 業 : 香 港 6 月 零 售 銷 售 額 同 比 下 跌 6.9% 香 港 餐 飲 業 :2014 年 第 2 季 香 港 食 肆 總 收 益 同 比 上 升 3.7% 納 斯 達 克 4,353 (17) (0.39) 請 留 意 最 後 一 頁 分 析 員 及 公 司 披 露 和 免 責 聲 明

2 R e s e a r c h D e p t. M o r n i n g C a l l 四 專 題 點 評 摘 要... p 年 7 月 PMI 點 評 7 月 PMI 指 數 51.7%, 環 比 繼 續 回 升 0.7 個 百 分 點 五 市 場 交 易 資 訊... p.15 股 市 日 曆 AB 股 價 差 表 主 要 港 股 於 美 收 市 價 中 國 金 融 服 務 業 中 國 電 訊 業 A H 股 台 資 股 六 今 日 出 刊 目 錄 專 題 報 告 :2014 年 7 月 PMI 點 評

3 滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 投 資 策 略 本 周 滬 深 股 市 承 接 上 一 周 上 證 綜 指 突 破 長 期 下 降 趨 勢 綫 的 成 果, 再 接 再 厲 的 向 上 發 起 攻 擊, 其 中 上 證 綜 指 最 高 觸 及 到 2218 點, 創 下 年 內 新 高 盤 面 中 各 個 板 塊 輪 番 上 漲, 大 盤 股 表 現 尤 爲 突 出, 尤 其 以 金 融 煤 炭 板 塊 爲 首 ; 題 材 股 也 不 甘 寂 寞, 軍 工 電 子 板 塊 也 表 現 出 色 消 息 面 方 面, 滬 港 通 確 定 將 於 10 月 中 旬 開 閘 給 市 場 極 大 信 心, 相 關 板 塊 個 股 紛 紛 表 現 ; 此 外, 官 方 和 匯 豐 均 公 佈 了 PMI 數 據, 雙 雙 達 到 51.7, 創 下 新 高, 給 市 場 以 做 多 的 信 心 截 止 週 五 收 盤, 上 證 綜 指 報 收 於 點, 較 上 週 末 上 漲 點, 漲 幅 2.76%; 深 證 成 指 報 收 於 點, 上 漲 點, 漲 幅 4.00%; 滬 深 300 指 數 報 收 於 點, 上 漲 點, 漲 幅 3.05% 成 交 量 方 面, 兩 市 共 成 交 億 元, 日 均 成 交 量 3109 億 元, 較 上 周 大 幅 放 大 43% 板 塊 方 面 : 絕 大 多 數 上 漲, 其 中 煤 炭 券 商 保 險 有 色 金 屬 板 塊 領 漲, 漲 幅 分 別 達 到 7.24% 6.66% 6.56%; 房 地 産 汽 車 板 塊 漲 幅 超 過 4%; 銀 行 鋼 鐵 板 塊 漲 幅 超 過 3% 下 跌 方 面, 輕 工 製 造 傳 媒 跌 幅 超 過 1%; 餐 飲 旅 遊 通 信 電 子 計 算 機 略 有 下 跌 權 重 股 方 面 : 前 200 大 市 值 的 權 重 股 超 過 8 成 上 漲, 其 中 白 雲 山 萬 向 錢 潮 傑 瑞 股 份 漲 幅 均 達 到 17%; 交 通 銀 行 中 航 飛 機 漲 幅 達 到 15%; 華 僑 城 A 大 華 股 份 伊 利 股 份 長 江 證 券 漲 幅 均 超 過 10% 下 跌 方 面, 跌 幅 居 前 的 均 來 自 地 産 股, 華 夏 幸 福 招 商 地 産 榮 盛 發 展 保 利 地 産 跌 幅 超 過 5% B 股 方 面 : 滬 市 B 收 於 點, 上 漲 3.11%, 成 交 1.69 億 美 元, 放 大 85%; 深 市 B 收 於 點, 上 漲 1.46%, 成 交 億 港 元, 放 大 33% 股 指 期 貨 方 面 : 期 指 指 數 報 收 於 點, 上 漲 3.04%, 較 滬 深 300 指 數 升 水 0.76%, 升 水 幅 度 較 上 週 末 收 窄 0.01 個 百 分 點 ; 成 交 量 萬 手, 較 上 周 放 大 27%; 持 倉 量 手, 與 上 週 末 增 加 9.2% 滬 深 股 市 繼 續 在 大 盤 藍 籌 股 的 帶 動 下 高 歌 猛 進, 上 證 綜 指 從 技 術 上 看 剛 剛 完 成 對 於 自 2009 年 以 來 5 年 下 降 趨 勢 綫 的 突 破, 後 市 漲 升 的 空 間 被 完 全 打 開, 目 前 應 該 是 剛 剛 啓 動, 可 積 極 參 與 投 資 組 合 中 國 平 安 (601318) 利 空 接 近 尾 聲, 估 值 極 低, 可 低 吸 中 信 證 券 ( ) 下 半 年 股 市 成 交 放 量 海 螺 水 泥 (600585) AH 股 差 價 巨 大, 買 入 紅 太 陽 (000525) 公 司 主 要 産 品 百 草 枯 合 同 價 穩 步 上 漲, 業 績 有 望 逐 季 提 升 技 術 面 分 析 新 的 向 上 通 道 已 經 開 啓 行 情 剛 剛 啟 動, 跟 進 放 量 突 破 前 期 高 點, 跟 進 圍 繞 年 綫 震 蕩, 後 市 看 好 國 電 南 瑞 (600406) 國 網 14 年 投 資 有 望 超 預 期, 最 受 益 企 業 之 一 上 漲 趨 勢 中, 持 股 待 漲 上 汽 集 團 (600104) 銷 量 增 長 穩 定, 股 息 率 近 9% 大 華 股 份 ( ) 上 半 年 淨 利 潤 依 然 增 長 3 成, 股 價 超 跌 得 潤 電 子 ( ) 高 管 大 額 參 與 定 增, 下 半 年 有 望 釋 放 業 績 新 資 金 搶 籌 明 顯, 積 極 跟 進 底 部 放 量, 後 市 仍 有 空 間 強 勢 上 漲 過 程 中, 跟 進

4 香 港 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 投 資 策 略 外 圍 市 場 壞 消 息 不 斷 拖 累 港 股 表 現 整 固 後 料 再 向 上 突 破 外 圍 市 場 接 連 出 現 壞 消 息 美 國 聯 儲 局 宣 佈 再 減 少 買 債 100 億 美 元, 會 後 聲 明 雖 然 重 申 結 束 買 債 後 應 維 持 低 息 一 段 時 間, 然 而 美 國 上 季 工 資 成 本 錄 得 逾 5 年 最 大 升 幅, 市 場 擔 心 會 增 加 聯 儲 局 提 前 加 息 的 壓 力, 加 上 歐 美 加 強 制 裁 俄 羅 斯 及 阿 根 廷 面 臨 信 貸 違 約 等, 均 對 環 球 股 市 造 成 打 擊, 道 指 於 上 週 四 更 大 跌 超 過 300 點 受 美 股 影 響, 恆 生 指 數 開 盤 於 點, 低 開 163 點, 開 盤 不 久 曾 抽 高 至 全 日 高 位 點, 惟 其 後 反 覆 回 落, 終 盤 收 報 點, 跌 224 點 或 0.9% 國 企 指 數 走 勢 更 弱, 終 盤 收 報 點, 跌 148 點 或 1.3% 大 市 總 成 交 為 799 億 港 元 板 塊 方 面, 香 港 零 售 業 數 據 再 次 錄 得 倒 退, 6 月 份 零 售 業 總 銷 貨 價 值 下 滑 6.9% 至 億 元, 連 續 5 個 月 錄 得 按 年 跌 幅 並 遜 於 市 場 預 期, 上 半 年 整 體 則 按 年 下 跌 1.3%, 歸 因 於 中 國 內 地 旅 客 減 少 來 港 購 物 以 及 世 界 盃 影 響 等, 惟 香 港 零 售 股 經 過 上 半 年 的 大 幅 調 整 後 估 值 已 反 映 現 況, 零 售 股 股 價 並 未 受 到 最 新 數 據 的 影 響, 莎 莎 (178.HK) 周 大 福 (1929.HK) 及 六 福 (590.HK) 終 盤 分 別 上 升 1.9% 0.5% 及 0.2% 澳 門 博 彩 股 未 能 擺 脫 弱 勢 澳 門 博 彩 監 察 協 調 局 公 佈 7 月 份 澳 門 博 彩 收 入 按 年 下 跌 3.6% 至 億 澳 門 元, 繼 6 月 份 後 再 度 下 跌, 金 沙 中 國 (1928.HK) 銀 娛 (27.HK) 澳 博 (880.HK) 美 高 梅 中 國 (2282.HK) 及 永 利 澳 門 (1128.HK) 分 別 下 跌 2.1% 2.4% 1.4% 2.1% 及 1.8% 成 份 股 方 面, 表 現 較 佳 為 中 國 神 華 (1088.HK) 及 蒙 牛 (2319.HK), 股 價 分 別 上 升 1.3% 及 1.1% 表 現 較 差 的 為 上 述 提 及 的 金 沙 中 國 (1928.HK) 及 銀 娛 (27.HK); 憂 慮 美 國 提 早 加 息, 香 港 地 產 亦 偏 軟, 恆 地 (12.HK) 信 和 (83.HK) 及 新 地 (00016.HK) 分 別 下 跌 1.9% 1.5% 及 2.0%, 長 實 (1.HK) 更 下 跌 4.7%, 是 恆 指 成 份 股 跌 幅 最 大 者 國 指 方 面, 市 場 憧 憬 5 大 電 力 集 團 進 行 改 革, 電 力 股 受 追 捧, 華 能 (902.HK) 升 2.7%, 為 表 現 最 好 之 國 指 成 份 股, 煤 炭 股 亦 造 好, 除 上 述 提 及 的 中 國 神 華 (1088.HK) 外, 兗 州 煤 業 (1171.HK) 及 中 煤 能 源 (1898.HK) 股 價 分 別 上 升 1.3% 及 0.4% 表 現 最 差 的 為 威 高 股 份 (1066.HK) 中 交 建 (1800.HK) 及 海 通 證 券 (6837.HK), 股 價 分 別 下 跌 3.4% 3.2% 及 3.1% 中 國 公 佈 7 月 份 製 造 業 採 購 經 理 指 數 (PMI) 為 51.7, 較 上 月 上 升 0.7 個 百 分 點 ; 匯 豐 中 國 7 月 份 製 造 業 採 購 經 理 人 指 數 (PMI) 終 值 升 至 51.7, 為 2013 年 1 月 以 來 最 高 不 斷 好 轉 的 數 據 正 於 中 港 兩 地 的 股 市 反 映 與 之 相 反 的 是, 外 圍 市 場 壞 消 息 漸 現, 港 股 在 經 歷 7 月 份 的 大 升 後 順 勢 進 行 整 固 亦 屬 正 常 道 指 於 上 週 五 再 度 下 跌 約 70 點, 我 們 預 期 港 股 的 整 固 將 會 持 續, 惟 幅 度 有 限 由 於 港 股 已 突 破 重 要 阻 力 位, 加 上 滬 港 通 即 將 推 行, 預 期 8 月 初 整 固 完 成 後 第 3 季 再 創 今 年 新 高 的 機 會 頗 大, 建 議 投 資 者 於 低 位 進 行 收 集 強 勢 股 : 電 力 股 煤 炭 弱 勢 股 : 澳 門 博 彩 股 香 港 地 產 中 資 電 訊 股

5 近 期 重 點 推 介 : 公 司 代 碼 前 收 市 價 ( 港 元 ) 財 報 貨 幣 每 股 盈 利 (2013) 每 股 盈 利 (2014E) 市 盈 率 (2013) 市 盈 率 (2014E) 目 標 價 ( 港 元 ) 推 介 日 期 港 交 所 388.HK 港 元 工 商 銀 行 1398.HK 5.24 人 民 幣 盤 面 焦 點 港 交 所 (388.HK) 按 港 交 所 2013 年 業 績 顯 示, 聯 交 所 平 均 每 日 成 交 額 上 升 16%, 衍 生 產 品 市 場 期 貨 及 期 權 合 約 的 平 均 每 日 成 交 合 約 亦 增 加 9%, 加 上 LME 貢 獻 的 收 入 12.1 億 港 元, 港 交 所 整 體 收 入 增 加 26% 至 81.3 億 港 元 ; 純 利 則 增 加 11% 至 45.5 億 港 元 純 利 的 增 幅 大 部 分 源 自 2012 年 12 月 購 入 的 LME 業 務 (2013 年 的 純 利 為 3.3 億 港 元 ) 由 於 近 年 中 國 宏 觀 經 濟 不 明 朗, 大 型 股 份 表 現 失 色, 導 致 交 投 淡 靜 成 交 額 低 迷, 加 上 新 股 集 資 額 不 高, 港 交 所 的 表 現 只 屬 一 般 我 們 認 為, 此 情 況 有 改 善 的 趨 勢 2014 年 第 1 季, 集 資 市 場 活 動 增 加, 股 本 證 券 集 資 總 額 為 1124 億 港 元, 透 過 首 次 公 開 招 股 的 集 資 額 為 460 億 港 元, 較 2013 年 第 1 季 上 升 463%, 帶 動 集 團 2014 年 1 季 的 業 績 較 2013 年 第 4 季 顯 著 改 善 ( 收 入 及 其 他 收 益 上 升 9%, 純 利 則 增 加 15%) 成 交 額 方 面,2014 年 第 1 季 主 機 板 的 股 本 證 券 產 品 平 均 每 日 成 交 金 額 為 551 億 港 元, 創 業 板 則 為 10 億 港 元, 較 2013 年 第 1 季 分 別 下 跌 5% 及 上 升 399% 雖 然 主 機 板 成 交 金 額 未 見 起 色, 但 亦 未 有 再 減 少 的 跡 象, 可 見 下 跌 空 間 不 大 2014 年 4 月 聯 交 所 與 上 交 所 公 佈 推 行 滬 港 通 計 畫, 通 過 此 機 制 兩 地 投 資 者 可 透 過 本 地 市 場 的 交 易 所 買 賣 對 方 交 易 所 上 市 的 股 票 試 點 初 期 滬 股 通 總 額 度 為 人 民 幣 3000 億 元, 每 日 額 度 為 人 民 幣 130 億 元 ; 港 股 通 總 額 度 為 人 民 幣 2500 億 元, 每 日 額 度 為 人 民 幣 105 億 元 由 於 部 份 優 質 中 國 公 司 只 在 香 港 上 市 ( 例 如 騰 訊 及 中 移 動 ), 預 料 滬 港 通 的 啟 動 將 帶 動 中 國 投 資 者 積 極 參 與 港 股 市 場, 從 而 提 升 成 交 額 另 一 方 面, 自 LME 於 2012 年 12 月 成 為 港 交 所 集 團 成 員 之 一, 其 核 心 業 務 於 2013 有 出 色 表 現, 平 均 每 日 成 交 量 較 2012 年 增 長 7% 至 手 鎳 的 成 交 量 升 幅 最 大 ( 升 23%), 緊 隨 其 後 為 銅 ( 升 11%) 及 鋁 ( 升 8%) 預 期 LME 的 表 現 將 成 為 港 交 所 的 另 一 增 長 動 力 技 術 面 分 析 股 價 自 突 破 公 佈 滬 港 通 後 的 高 位 之 後 持 續 急 速 上 升, 繼 突 破 我 們 於 6 月 23 日 推 薦 的 目 標 價 152 港 元 後, 再 度 突 破 我 們 於 7 月 14 日 推 薦 的 目 標 價 160 港 元 由 於 累 積 升 幅 已 大, 預 計 將 會 進 行 短 線 整 固, 整 固 完 成 後 再 度 上 升 提 升 目 標 價 至 180 港 元, 止 蝕 價 160 港 元

6 工 商 銀 行 (1398.HK) 據 工 商 銀 行 公 佈 的 2013 年 業 績 顯 示, 集 團 營 業 收 入 達 億 元 ( 人 民 幣, 下 同 ), 按 年 上 升 9.2%, 其 中 利 息 淨 收 入 億 元, 增 長 6.1%; 非 利 息 收 入 億 元, 增 長 21.2% 實 現 淨 利 潤 億 元, 增 長 10.2%, 平 均 總 資 產 回 報 率 1.4%, 加 權 平 均 權 益 回 報 率 21.9% 集 團 營 業 費 用 億 元, 增 長 7.5%, 成 本 收 入 比 下 降 0.44 個 百 分 點 至 28.8% 計 提 資 產 減 值 損 失 億 元, 增 長 13.6%, 不 良 貸 款 率 為 0.94%, 資 本 充 足 率 為 13.12% 受 2012 年 中 國 人 民 銀 行 降 息 以 及 存 貸 款 利 率 浮 動 區 間 調 整 政 策 的 影 響, 2013 年 淨 利 息 差 和 淨 利 息 收 益 率 分 別 為 2.40% 和 2.57%, 均 比 上 年 下 降 9 個 基 點 2014 年 首 季, 收 入 及 純 利 分 別 上 升 8.4% 及 6.8% 我 們 認 為, 近 年 中 國 銀 行 股 的 股 價 已 大 致 上 反 映 市 場 對 行 業 的 多 項 憂 慮, 包 括 中 國 多 個 行 業 產 能 過 剩 可 能 導 致 的 不 良 貸 款 率 上 升, 利 率 市 場 化 改 革 步 伐 加 快 與 日 趨 激 烈 的 市 場 競 爭 可 能 導 致 的 淨 利 息 差 下 降, 以 及 來 自 互 聯 網 金 融 的 競 爭 等 從 集 團 2013 年 的 業 績 可 見, 其 收 入 增 長 動 力 仍 在, 資 產 負 債 情 況 良 好, 不 良 貸 款 率 雖 然 較 去 年 有 所 上 升, 惟 相 對 過 往 5 年 仍 處 較 低 水 準 ( 集 團 年 的 不 良 貸 款 率 分 別 為 1.54% 1.08% 0.94% 及 0.85%) 市 場 較 關 注 的 房 地 產 業 貸 款 佔 比 由 去 年 同 期 的 8.3% 下 降 至 7.3%, 其 不 良 貸 款 率 亦 由 0.88% 輕 微 下 降 至 0.87%, 情 況 仍 在 控 制 範 圍 之 內 就 淨 利 息 差 方 面, 相 信 下 降 屬 無 可 避 免, 惟 集 團 作 為 中 國 最 大 的 商 業 銀 行, 其 資 金 成 本 應 較 小 型 銀 行 為 低 工 行 剛 公 佈 擬 分 別 於 境 內 和 境 外 發 行 不 超 過 人 民 幣 450 億 元 和 不 超 過 等 額 人 民 幣 350 億 元 的 優 先 股, 集 資 淨 額 全 部 用 於 補 充 其 他 一 級 資 本 增 加 集 資 的 方 式 及 管 道 有 助 減 低 其 面 對 的 風 險 股 價 自 3 月 20 日 見 年 半 低 位 後 出 現 明 顯 反 彈, 已 連 續 上 破 10 天 20 天 及 50 天 均 線, 預 料 向 上 趨 勢 持 續, 目 標 價 為 5.66 港 元, 相 對 市 賬 率 為 1.25 倍, 止 蝕 為 突 破 前 交 易 區 間 的 頂 部 5 港 元

7 今 日 新 聞 摘 要 及 重 要 事 件 評 析 宏 觀 宏 觀 政 策 發 力 7 月 官 方 滙 豐 PMI 均 創 新 高 中 國 經 濟 下 半 場 開 局 良 好,1 日 出 爐 的 7 月 官 方 製 造 業 採 購 經 理 人 指 數 (PMI) 和 滙 豐 製 造 業 PMI 資 料 雙 雙 創 出 新 高 資 料 顯 示,7 月 官 方 PMI 以 今 年 最 大 升 幅 攀 至 51.7%, 滙 豐 PMI 終 值 同 樣 以 51.7% 創 下 18 個 月 以 來 新 高 7 月 官 方 滙 豐 PMI 大 漲 主 要 受 益 於 新 訂 單 指 數 和 產 出 指 數 的 大 幅 回 升 官 方 PMI 資 料 顯 示,7 月 新 訂 單 指 數 為 53.6%, 比 上 月 回 升 0.8 個 百 分 點, 為 2012 年 5 月 以 來 的 高 點 ; 生 產 指 數 為 54.2%, 比 上 月 回 升 1.2 個 百 分 點, 在 市 場 需 求 回 暖 的 帶 動 下 連 續 3 個 月 回 升 從 出 口 情 況 看,7 月 新 出 口 訂 單 指 數 為 50.8%, 比 上 月 上 升 0.5 個 百 分 點, 連 續 2 個 月 在 擴 張 區 間 內 回 升, 為 2013 年 4 月 以 來 的 高 點 滙 豐 的 資 料 顯 示,7 月 新 出 口 訂 單 指 數 升 至 52.6, 創 下 2010 年 11 月 以 來 次 高 水 準, 最 高 值 是 今 年 5 月 觸 及 的 53.2 央 行 : 全 社 會 債 務 水 準 上 升 較 快 央 行 1 日 發 佈 2014 年 第 二 季 度 中 國 貨 幣 政 策 執 行 報 告 指 出, 未 來 一 段 時 期 中 國 經 濟 有 望 繼 續 保 持 平 穩 運 行 態 勢 從 區 域 發 展 情 況 看, 東 部 地 區 表 現 出 相 對 更 強 的 調 整 彈 性 和 抗 風 險 能 力, 結 構 調 整 取 得 積 極 進 展, 中 西 部 和 東 北 地 區 受 到 資 源 和 重 化 工 業 波 動 等 影 響, 但 區 域 協 調 發 展 和 產 業 升 級 所 形 成 的 增 長 潛 力 依 然 較 大 不 過, 報 告 同 時 強 調, 經 濟 運 行 中 仍 面 臨 不 少 風 險 和 挑 戰, 目 前 製 造 業 和 房 地 產 投 資 在 波 動 中 趨 於 下 行, 經 濟 增 長 在 較 大 程 度 上 依 靠 基 礎 建 設 投 資 托 舉, 加 之 低 效 率 企 業 大 量 佔 用 資 源 資 金 使 用 效 率 不 高, 全 社 會 債 務 水 準 上 升 較 快, 經 濟 金 融 領 域 的 潛 在 風 險 值 得 關 注 針 對 下 一 步 貨 幣 政 策 的 思 路, 央 行 提 出 以 下 主 要 六 點 : 一 是 綜 合 運 用 數 量 價 格 等 多 種 貨 幣 政 策 工 具, 保 持 適 度 流 動 性, 實 現 貨 幣 信 貸 和 社 會 融 資 規 模 合 理 增 長 靈 活 運 用 公 開 市 場 操 作 存 款 準 備 金 率 再 貸 款 再 貼 現 常 備 借 貸 便 利 短 期 流 動 性 調 節 等 工 具, 完 善 中 央 銀 行 抵 押 品 管 理 框 架, 調 節 好 流 動 性 總 閘 門, 保 持 貨 幣 市 場 穩 定 二 是 盤 活 存 量 優 化 增 量, 支 援 經 濟 結 構 調 整 和 轉 型 升 級 優 化 流 動 性 的 投 向 和 結 構, 落 實 好 定 向 降 准 相 關 措 施, 發 揮 好 信 貸 政 策 支 持 再 貸 款 和 再 貼 現 政 策 的 作 用 探 索 完 善 信 貸 政 策 導 向 效 果 評 估, 增 加 存 量 信 貸 資 金 對 小 微 企 業 的 投 入 落 實 好 差 別 化 住 房 信 貸 政 策, 支 持 保 障 性 住 房 中 小 套 型 普 通 商 品 住 房 建 設 和 居 民 首 套 自 住 普 通 商 品 房 消 費, 堅 決 抑 制 投 機 投 資 性 購 房 需 求 三 是 進 一 步 推 進 利 率 市 場 化 和 人 民 幣 匯 率 形 成 機 制 改 革, 提 高 金 融 資 源 配 置 效 率, 完 善 金 融 調 控 機 制 繼 續 推 進 同 業 存 單 發 行 和 交 易, 探 索 發 行 面 向 企 業 和 個 人 的 大 額 存 單, 逐 步 擴 大 金 融 機 構 負 債 產 品 市 場 定 價 範 圍 繼 續 培 育 上 海 銀 行 間 同 業 拆 借 利 率 (Shibor) 和 貸 款 基 礎 利 率 (LPR); 進 一 步 完 善 人 民 幣 匯 率 市 場 化 形 成 機 制, 增 加 人 民 幣 匯 率 雙 向 浮 動 彈 性 四 是 完 善 金 融 市 場 體 系, 切 實 發 揮 好 金 融 市 場 在 穩 定 經 濟 增 長 推 動 經 濟 結 構 和 轉 型 升 級 深 化 改 革 開 放 和 防 範 金 融 風 險 方 面 的 作 用 推 動 市 場 創 新, 豐 富 債 券 市 場 產 品 和 層 次, 更 好 地 滿 足 投 資 者 需 求 繼 續 完 善 做 市 商 制 度, 提 高 債 券 市 場 流 動 性, 為 培 育 有 效 的 收 益 率 曲 線 夯 實 基 礎 五 是 深 化 金 融 機 構 改 革, 通 過 增 加 供 給 和 競 爭 改 善 金 融 服 務 加 快 推 進 中 國 進 出 口 銀 行 和 中 國 農 業 發 展 銀 行 改 革, 強 化 政 策 性 職 能 定 位, 對 政 策 性 業 務 和 自 營 性 業 務 實 施 分 賬 管 理 分 類 核 算 進 一 步 完 善 互 聯 網 金 融 相 關 標 準 和 制 度, 促 進 公 平 競 爭, 加 強 行 業 自 律, 提 升 風 險 防 控 能 力 六 是 有 效 防 範 系 統 性 金 融 風 險, 切 實 維 護 金 融 體 系 穩 定 在 支 持 金 融 創 新 的 同 時, 加 強 對 同 業 業 務 和 理 財 業 務 發 展 潛 在 風 險 的 監 測 和 防 範 加 強 對 地 方 政 府 性 債 務 和 償 債 能 力 的 跟 蹤 監 測, 著 力 防 控 債 務 風 險, 探 索 以 市 場 化 機 制 化 解 地 方 政 府 債 務 問 題 加 快 建 立 存 款 保 險 制 度,

8 完 善 金 融 機 構 市 場 化 推 出 機 制 市 場 證 監 會 : 三 利 好 促 股 市 反 彈 證 監 會 新 聞 發 言 人 鄧 舸 1 日 表 示, 近 期 國 內 股 市 出 現 反 彈 行 情, 主 要 是 由 多 重 利 好 推 動 所 致 同 時, 證 監 會 將 繼 續 加 快 推 動 各 類 長 期 資 金 入 市 此 外, 鄧 舸 透 露, 證 監 會 正 組 織 相 關 各 方 推 進 股 票 ETF 期 權 交 易 試 點 各 項 準 備 工 作, 並 將 在 各 項 工 作 準 備 成 熟 基 礎 上 擇 機 推 出 股 票 ETF 期 權 交 易 試 點 7 月 以 來, 儘 管 創 業 板 股 指 有 所 下 跌, 但 上 證 綜 指 深 證 成 指 等 均 有 明 顯 的 漲 幅, 有 市 場 人 士 分 析 中 級 行 情 已 開 啟 對 此, 鄧 舸 表 示,7 月 初 至 31 日, 上 證 綜 指 累 計 上 漲 7.48%, 深 證 成 指 上 漲 8.36%, 滬 深 300 指 數 上 漲 8.55% 大 盤 藍 籌 股 走 勢 好 於 中 小 市 值 股 票, 中 小 板 指 數 上 漲 3.25%, 創 業 板 指 數 則 下 跌 4.28% 近 期 國 內 股 市 出 現 反 彈 行 情, 主 要 是 由 多 重 利 好 推 動 所 致 一 是 宏 觀 經 濟 穩 中 向 好 上 半 年 我 國 GDP 同 比 增 長 7.4%, 其 中 二 季 度 增 長 7.5% 7 月 中 國 滙 豐 製 造 業 PMI 預 覽 值 為 52, 創 下 18 個 月 以 來 新 高, 表 明 經 濟 出 現 平 穩 增 長 的 良 好 勢 頭 二 是 市 場 流 動 性 比 較 充 裕, 融 資 成 本 有 望 下 降 上 半 年 我 國 信 貸 環 境 總 體 寬 鬆, 全 年 信 貸 有 望 超 過 去 年 7 月 23 日, 國 務 院 召 開 常 務 會 議, 多 措 並 舉 緩 解 企 業 融 資 成 本 高 問 題, 為 股 市 帶 來 較 好 的 外 部 環 境 三 是 改 革 措 施 的 效 果 逐 步 顯 現 市 場 預 期 滬 港 通 將 於 10 月 啟 動, 相 關 概 念 股 票 迎 來 估 值 修 復 行 情 優 先 股 試 點 推 出 有 望 增 強 商 業 銀 行 資 本 實 力 藍 籌 股 ETF 期 權 將 推 出 的 消 息, 也 激 發 了 藍 籌 市 場 的 活 力 鄧 舸 表 示, 多 管 道 引 導 境 內 外 長 期 資 金 投 資 我 國 資 本 市 場, 不 斷 壯 大 專 業 機 構 投 資 者 隊 伍, 完 善 資 本 市 場 投 資 者 結 構, 是 證 監 會 的 一 項 長 期 戰 略 工 作 任 務 近 年 來 特 別 是 去 年 以 來, 隨 著 資 本 市 場 運 行 環 境 的 不 斷 改 善, 繼 續 大 力 培 育 機 構 投 資 者 引 導 境 內 外 長 期 資 金 入 市 工 作 取 得 較 大 成 效 一 是 推 動 基 金 公 司 加 快 向 現 代 財 富 管 理 機 構 轉 型, 將 私 募 基 金 納 入 監 管 範 圍 並 促 進 其 健 康 發 展 目 前 共 有 基 金 管 理 公 司 93 家, 基 金 產 品 1714 只, 基 金 淨 值 3.6 萬 億 元, 在 基 金 業 協 會 登 記 的 私 募 基 金 管 理 人 3765 家, 管 理 私 募 基 金 的 規 模 約 2 萬 億 元 二 是 加 快 引 入 QFII 步 伐, 大 力 推 進 RQFII 發 展 QFII 額 度 從 800 億 美 元 擴 大 到 1500 億 美 元,RQFII 試 點 地 區 從 香 港 擴 展 到 倫 敦 新 加 坡 等 地, 美 國 英 國 等 境 外 市 場 均 推 出 了 RQFII-ETF 產 品, 同 時 還 積 極 推 動 內 地 與 香 港 基 金 產 品 的 互 認 三 是 進 一 步 推 動 保 險 資 金 投 資 股 市, 推 動 擴 大 養 老 金 產 品 及 企 業 年 金 基 金 的 投 資 範 圍 截 至 5 月 末, 基 金 保 險 社 保 QFII( 含 RQFII) 持 股 市 值 分 別 為 1.13 萬 億 元 4404 億 元 2917 億 元 3149 億 元, 占 滬 深 兩 市 總 市 值 分 別 為 4.73% 1.85% 1.22% 1.32% 鄧 舸 表 示, 保 值 增 值 是 長 期 資 金 的 內 在 需 求, 資 本 市 場 可 以 為 長 期 資 金 提 供 一 個 重 要 的 投 資 管 道, 提 高 其 收 益 水 準 下 一 步, 證 監 會 將 認 真 貫 徹 落 實 國 務 院 關 於 進 一 步 促 進 資 本 市 場 健 康 發 展 的 若 干 意 見, 繼 續 加 快 推 動 各 類 長 期 資 金 入 市, 努 力 推 動 各 類 長 期 資 金 與 資 本 市 場 良 性 互 動 發 展 關 於 滬 港 通 進 展 情 況, 鄧 舸 表 示, 根 據 4 月 10 日 證 監 會 與 香 港 證 監 會 就 開 展 滬 港 通 試 點 發 佈 聯 合 公 告, 滬 港 通 試 點 專 案 需 要 6 個 月 準 備 時 間, 目 前, 各 項 準 備 工 作 正 按 照 既 定 計 劃 有 序 進 行, 但 正 式 啟 動 的 具 體 日 期 尚 未 確 定 鄧 舸 表 示, 大 多 數 證 券 公 司 ( 經 紀 商 ) 已 經 分 別 向 滬 港 交 易 所 提 交 了 參 與 滬 港 通 業 務 的 申 請, 並 抓 緊 進 行 技 術 系 統 開 發 根 據 滬 港 股 票 市 場 交 易 互 聯 互 通 機 制 試 點 若 干 規 定, 滬 港 交 易 所 設 立 的 證 券 交 易 服 務 公 司 將 對 擬 開 展 滬 港 通 業 務 的 證 券 公 司 ( 經 紀 商 ) 的 技 術 系 統 進 行 測 試 評 估 證 券 公 司 ( 經 紀 商 ) 參 與 滬 港 通 的 具 體 時 間 將 視 其 技 術 系 統 等 各 方 面 的 準 備 情 況 確 定 關 於 上 半 年 證 券 業 創 新 情 況 以 及 下 半 年 支 援 券 商 創 新 舉 措, 鄧 舸 表 示, 上 半 年 證 券 行 業 創 新 發 展 取 得 了 積 極 成 效 與 2013 年 同 期 相 比, 證 券 行 業 營 業 收 入 與 淨 利 潤 均 有 所 增 長, 融 資 融 券 等 創 新 業 務 增 長 速 度 快 于 傳 統 業 務, 行 業 收 入 結 構 進 一 步 趨 於 多 元 化, 業 務 結 構 轉 型 升 級 取 得 了 初 步 成 效 下 一 步, 證

9 監 會 將 繼 續 貫 徹 落 實 有 關 文 件 精 神, 加 快 推 進 監 管 轉 型, 鼓 勵 證 券 經 營 機 構 開 拓 創 新, 進 一 步 提 升 證 券 行 業 的 核 心 競 爭 力 和 對 實 體 經 濟 的 支 援 服 務 能 力 市 場 市 場 券 商 三 項 風 控 指 標 下 限 擬 下 調 中 獲 悉, 證 監 會 近 期 啟 動 證 券 公 司 風 險 控 制 指 標 管 理 辦 法 的 修 訂 工 作, 已 向 多 家 證 券 公 司 下 發 徵 求 意 見 稿 徵 求 意 見 稿 顯 示, 證 券 公 司 的 淨 資 本 / 淨 資 產 監 管 指 標 擬 由 現 行 的 40% 調 整 為 20%, 淨 資 本 / 負 債 擬 由 現 行 的 8% 調 整 為 4%, 淨 資 產 / 負 債 擬 由 現 行 的 20% 調 整 為 10% 新 引 入 流 動 性 覆 蓋 率 和 淨 穩 定 資 金 率 兩 項 監 管 指 標, 均 為 100%, 旨 在 提 升 證 券 公 司 對 淨 資 產 和 淨 資 本 的 有 效 利 用 同 時, 對 淨 資 本 的 扣 減 方 式 進 行 調 整, 股 票 基 金 資 管 計 畫 等 自 營 投 資 扣 減 比 例 有 所 提 升, 固 定 資 產 和 股 權 投 資 的 扣 減 比 例 有 所 下 調 此 前, 證 監 會 證 券 基 金 機 構 監 管 部 有 關 負 責 人 表 示, 辦 法 修 訂 工 作 預 計 年 底 前 完 成 專 業 人 士 根 據 徵 求 意 見 稿 測 算, 證 券 行 業 淨 資 本 將 釋 放 500 億 -700 億 元, 相 當 於 行 業 淨 資 產 的 8-10%; 行 業 杠 杆 率 上 限 將 提 升 約 2 倍, 按 照 目 前 行 業 平 均 杠 杆 率 倍 計 算, 有 望 提 升 至 倍 ; 行 業 淨 資 產 收 益 率 上 限 將 從 10-11% 提 升 至 13-15% 近 年 來, 券 商 並 購 風 起 雲 湧, 隨 著 公 司 規 模 的 做 大, 業 務 空 間 勢 必 拓 展 以 申 銀 萬 國 與 宏 源 證 券 的 並 購 重 組 為 例, 據 國 泰 君 安 測 算, 兩 家 公 司 合 併 後, 2014 年 淨 資 產 收 益 率 有 望 達 11%, 遠 高 於 上 市 券 商 7% 左 右 的 均 值, 在 上 市 券 商 中 排 名 第 一 按 歷 史 資 料 測 算,2013 年 底, 申 銀 萬 國 和 宏 源 證 券 合 併 融 資 融 券 規 模 13.2 億 元, 規 模 位 元 列 全 行 業 第 三 合 併 後 的 新 公 司 短 期 內 以 將 擴 大 信 用 業 務 作 為 重 要 業 務 增 長 點, 這 正 契 合 此 次 監 管 規 則 調 整 後 的 行 業 發 展 趨 勢 證 監 會 十 措 施 緩 解 企 業 融 資 成 本 高 近 日, 證 監 會 召 開 會 議 學 習 7 月 23 日 國 務 院 常 務 會 議 精 神, 提 出 貫 徹 落 實 國 務 院 關 於 多 措 並 舉 緩 解 企 業 融 資 成 本 高 問 題 意 見 的 具 體 措 施 證 監 會 主 席 肖 鋼 要 求 系 統 各 單 位 各 部 門 要 分 工 協 作, 按 照 各 自 職 責 抓 緊 制 定 相 關 配 套 措 施 和 實 施 方 案, 對 各 項 任 務 都 要 有 佈 置 有 督 促 有 檢 查 有 評 估, 注 重 實 效, 確 保 各 項 工 作 儘 快 落 實 到 位 會 議 提 出 了 十 條 措 施, 豐 富 企 業 融 資 管 道, 完 善 中 小 微 企 業 融 資 方 式 一 要 狠 抓 落 實, 證 券 期 貨 監 管 系 統 各 單 位 各 部 門 逐 一 梳 理 各 項 工 作 任 務, 按 職 責 分 工 一 項 一 項 抓 落 實 二 要 抓 緊 制 定 股 票 發 行 註 冊 制 改 革 方 案, 探 索 形 成 符 合 我 國 實 際 市 場 主 導 責 任 到 位 披 露 為 本 預 期 明 確 監 管 有 力 的 股 票 發 行 上 市 的 一 整 套 制 度 安 排 三 要 完 善 創 業 板 制 度, 在 創 業 板 建 立 單 獨 層 次, 支 援 尚 未 盈 利 的 互 聯 網 和 高 新 技 術 企 業 在 新 三 板 掛 牌 一 年 後 到 創 業 板 上 市, 進 一 步 支 持 自 主 創 新 企 業 的 融 資 需 求 四 要 加 快 發 展 全 國 中 小 企 業 股 份 轉 讓 系 統, 豐 富 做 市 商 協 定 轉 讓 等 交 易 方 式, 適 度 活 躍 交 易 豐 富 融 資 工 具, 完 善 小 額 便 捷 靈 活 多 元 的 投 融 資 機 制, 支 持 更 多 中 小 微 企 業 依 託 新 三 板 開 展 融 資 五 要 在 做 好 清 理 整 頓 工 作 的 基 礎 上, 研 究 出 臺 區 域 性 股 權 市 場 發 展 的 指 導 意 見, 明 確 市 場 定 位 發 展 路 徑 和 監 管 框 架 支 援 區 域 性 股 權 市 場 依 法 為 更 多 中 小 微 企 業 提 供 多 元 化 融 資 和 股 權 轉 讓 服 務 六 要 大 力 培 育 私 募 市 場 研 究 制 定 進 一 步 促 進 私 募 股 權 基 金 創 業 投 資 基 金 發 展 的 政 策 措 施 儘 快 出 臺 私 募 投 資 基 金 監 管 暫 行 辦 法 以 及 合 格 投 資 者 標 準 等 規 則, 建 立 健 全 私 募 投 資 基 金 監 管 法 規 體 系 七 要 對 證 券 公 司 資 管 直 投 理 財 等 業 務, 以 及 基 金 公 司 子 公 司 業 務 進 行 檢 查, 清 理 不 必 要 的 環 節, 縮 短 融 資 鏈 條, 強 化 與 實 體 經 濟 的 直 接 對 接

10 八 要 擴 大 公 司 債 券 發 行 主 體 範 圍, 豐 富 債 券 發 行 方 式 將 交 易 所 公 司 債 券 發 行 主 體 擴 展 至 所 有 公 司 制 法 人, 全 面 建 立 健 全 債 券 私 募 發 行 的 相 關 制 度 允 許 全 國 中 小 企 業 股 份 轉 讓 系 統 掛 牌 公 司 發 行 中 小 企 業 私 募 債 推 出 並 購 重 組 債 券 市 政 公 司 債 券 可 交 換 債 券 等 創 新 品 種 按 照 社 會 信 用 體 系 建 設 總 體 部 署, 建 立 健 全 債 券 信 用 資 訊 系 統, 減 少 資 訊 不 對 稱, 獎 勵 誠 信 懲 戒 失 信 九 要 積 極 培 育 交 易 所 債 券 市 場 機 構 投 資 者, 增 強 交 易 所 債 券 市 場 的 融 資 能 力 支 持 更 多 的 機 構 投 資 者 在 交 易 所 市 場 開 展 債 券 現 券 與 回 購 交 易 完 善 政 策 環 境, 為 住 房 公 積 金 地 方 養 老 保 障 基 金 利 用 交 易 所 債 券 市 場 投 資 運 營 保 值 增 值 做 好 服 務, 引 導 合 格 境 外 機 構 投 資 者 (QFII) 人 民 幣 合 格 境 外 機 構 投 資 者 (RQFII) 和 私 募 基 金 投 資 交 易 所 債 券 市 場 十 要 積 極 發 展 信 貸 資 產 和 企 業 資 產 證 券 化, 盤 活 資 金 存 量 運 用 資 產 證 券 化 產 品 支 援 棚 戶 區 改 造 市 政 基 礎 設 施 建 設 重 大 設 備 租 賃 融 資, 盤 活 企 業 應 收 賬 款 存 量 積 極 支 援 符 合 條 件 的 資 產 證 券 化 產 品 到 證 券 交 易 所 發 行 上 市 做 好 企 業 資 產 證 券 化 取 消 行 政 審 批 後 的 制 度 修 訂 監 管 銜 接 基 金 鋼 鐵 上 周 RQFII-ETF 再 現 淨 申 購 上 周 17 只 RQFII-ETF 有 6 只 淨 申 購, 無 1 只 出 現 贖 回, 顯 示 海 外 資 金 看 好 A 股 市 場 其 中, 博 時 FA50 獲 得 5.67 億 份 的 淨 申 購, 南 方 A50 獲 得 0.28 億 份 的 淨 申 購 同 時, 萬 博 基 金 經 理 研 究 中 心 的 資 料 顯 示, 上 周 主 動 型 股 票 方 向 基 金 的 平 均 倉 位 為 81.13%, 主 動 加 倉 0.39 個 百 分 點 德 聖 基 金 研 究 中 心 的 資 料 顯 示, 上 周 多 數 基 金 增 倉 這 是 南 方 A50 連 續 第 四 周 獲 得 淨 申 購 8 月 1 日, 該 ETF 成 交 億 港 元, 在 滬 港 深 三 大 交 易 所 所 有 股 票 和 ETF 產 品 中 排 名 第 一 7 月 初 以 來, 南 方 A50 共 獲 得 近 10 億 份 淨 申 購, 為 A 股 市 場 注 入 資 金 近 75 億 元 人 民 幣 滬 深 交 易 所 的 大 盤 藍 籌 ETF 申 贖 情 況 也 較 樂 觀 華 泰 柏 瑞 滬 深 300ETF 和 華 安 上 證 180ETF 上 周 均 獲 得 逾 4 億 份 淨 申 購, 華 夏 上 證 50ETF 易 方 達 滬 深 300 非 銀 ETF 國 泰 上 證 180 金 融 ETF 嘉 實 滬 深 300ETF 和 匯 添 富 深 證 300ETF 也 有 大 額 申 購 在 大 部 分 深 證 創 業 板 和 中 小 板 ETF 遭 遇 贖 回 的 情 況 下, 易 方 達 深 證 100ETF 上 周 獲 得 7.82 億 份 淨 申 購 就 主 動 股 基 而 言, 基 金 研 究 機 構 的 資 料 顯 示, 上 周 基 金 經 理 有 所 加 倉 根 據 萬 博 基 金 經 理 研 究 中 心 的 資 料, 上 周 主 動 型 股 票 方 向 基 金 的 平 均 倉 位 為 81.13%, 處 於 中 等 偏 高 水 準, 其 中 主 動 加 倉 0.39 個 百 分 點 德 聖 基 金 研 究 中 心 的 資 料 顯 示, 上 周 基 金 整 體 倉 位 大 幅 上 升, 多 數 基 金 增 倉 上 半 年 大 中 型 鋼 企 利 潤 74.8 億 元 中 國 鋼 鐵 工 業 協 會 8 月 1 日 公 佈, 上 半 年 大 中 型 鋼 鐵 企 業 實 現 銷 售 收 入 億 元, 同 比 增 長 1.12%; 實 現 利 潤 億 元, 同 比 增 長 億 元 ; 銷 售 利 潤 率 為 0.41%, 同 比 提 高 0.23 個 百 分 點 儘 管 利 潤 率 有 所 回 升, 但 中 鋼 協 副 會 長 兼 秘 書 長 張 長 富 表 示, 鋼 材 生 產 成 本 同 比 降 幅 大 於 產 品 價 格 降 幅 是 上 半 年 鋼 鐵 經 濟 效 益 好 轉 的 主 要 原 因, 但 大 中 型 鋼 企 主 營 業 務 仍 然 虧 損 6.6 億 元 上 半 年 大 中 型 鋼 鐵 企 業 期 間 費 用 同 比 增 長 9.35% 其 中, 財 務 費 用 同 比 增 長 29.25%, 銷 售 費 用 同 比 增 長 18.03%, 管 理 費 用 同 比 下 降 6.02% 中 鋼 協 副 秘 書 長 屈 秀 麗 表 示, 今 年 鋼 鐵 行 業 資 金 問 題 比 較 突 出, 鋼 企 的 財 務 費 用 增 長 過 快, 應 收 賬 款 大 幅 增 長, 鋼 企 需 要 提 高 資 金 周 轉 效 益 不 過, 總 體 來 看,6 月 份 鋼 鐵 行 業 資 產 負 債 率 已 有 所 下 降 上 半 年 鋼 材 價 格 屢 創 新 低 據 中 鋼 協 資 料,7 月 第 二 周 鋼 材 綜 合 價 格 指 數 跌 至 點, 再 創 新 低 不 過, 上 半 年 鐵 礦 石 價 格 也 出 現 明 顯 調 整 張 長 富 指 出, 鐵 礦 石 市 場 已 步 入 供 大 於 求 的 階 段 按 鐵 - 礦 平 衡 計 算, 上 半 年 鐵 礦 石 供 應 超 過 需 求 5200 萬 噸

11 上 半 年 我 國 進 口 鐵 礦 石 4.57 億 噸, 同 比 增 長 19.1%; 國 內 鐵 礦 石 原 礦 產 量 7.11 億 噸, 同 比 增 長 9.9% 6 月 末, 鐵 礦 石 港 口 庫 存 萬 噸, 較 年 初 增 長 2746 萬 噸, 較 去 年 同 期 增 長 60% 手 遊 友 阿 股 份 (002277) 手 游 將 進 入 內 容 為 王 時 代 在 今 年 ChinaJoy 大 會 上, 智 慧 財 產 權 (IP) 成 為 高 頻 詞, 佈 局 IP 成 為 手 遊 行 業 最 顯 著 的 變 化 對 於 智 慧 財 產 權 的 價 值, 多 家 手 游 公 司 的 老 總 都 有 相 似 的 觀 點 : 使 用 者 熟 悉 的 內 容 製 作 的 遊 戲 上 線 後, 不 僅 會 吸 引 現 有 的 遊 戲 玩 家, 也 還 會 帶 動 相 關 粉 絲 成 為 新 的 遊 戲 玩 家 能 夠 為 遊 戲 貢 獻 內 容 資 源 的 包 括 網 路 小 說 影 視 動 漫 電 視 節 目, 甚 至 曾 經 的 知 名 遊 戲 據 悉, 騰 訊 動 漫 旗 下 的 屍 兄 將 手 機 遊 戲 改 編 權 授 予 中 清 龍 圖, 而 青 青 樹 出 品 的 動 畫 電 影 魁 拔 也 聯 手 空 中 網 推 出 電 影 同 名 遊 戲, 飛 流 與 電 視 劇 編 劇 于 正 簽 署 合 作 協 定, 中 國 手 游 則 一 口 氣 拿 到 了 航 海 王 火 影 忍 者 聰 明 的 一 休 拳 皇 97 大 航 海 時 代 5 等 IP 目 前, 遊 戲 產 業 鏈 上 的 各 方 對 優 質 IP 蠢 蠢 欲 動, 主 要 原 因 就 是 其 背 後 擁 有 一 群 潛 在 的 遊 戲 玩 家, 這 些 粉 絲 將 為 遊 戲 帶 來 更 多 收 入 隨 著 手 遊 市 場 爆 發 性 增 長,IP 的 儲 備 往 往 也 決 定 著 手 機 遊 戲 廠 商 的 競 爭 力 當 所 有 人 意 識 到 其 重 要 性 後, 爭 搶 優 質 IP 不 可 避 免, 就 像 幾 年 前 視 頻 網 站 高 價 搶 奪 熱 門 影 視 劇 版 權 一 樣 不 少 文 學 網 站 的 作 品 對 手 游 公 司 進 行 授 權, 很 多 作 品 可 以 賣 出 百 萬 元 價 格 起 點 中 文 網 的 頂 尖 作 品 甚 至 千 萬 元 的 高 價 也 是 常 態, 獲 得 手 機 遊 戲 的 分 成 也 能 接 近 10% 從 今 年 各 大 遊 戲 廠 商 的 發 佈 計 畫 來 看, 手 機 遊 戲 已 進 入 IP 為 王 的 時 代 但 真 正 能 夠 賺 錢 的 遊 戲 仍 是 少 數, 其 原 因 就 在 於 遊 戲 本 身 的 運 營 一 旦 運 營 出 了 問 題, 就 有 可 能 導 致 用 戶 的 流 逝 儘 管 內 容 不 是 決 定 遊 戲 成 功 的 唯 一 因 素, 但 隨 著 行 業 對 IP 的 重 視, 大 公 司 有 資 本 有 資 源, 更 容 易 搶 到 優 質 IP, 小 公 司 小 團 隊 的 發 展 將 愈 發 艱 難 在 手 機 終 端 增 長 放 緩 的 背 景 下, 優 質 IP 的 遊 戲 分 流 效 果 明 顯, 在 管 道 和 發 行 商 的 推 波 助 瀾 下, 一 些 試 圖 憑 藉 玩 法 創 新 吸 引 使 用 者 的 產 品, 如 果 沒 有 強 大 資 金 鏈 的 支 援, 很 難 獲 得 生 存 機 會 此 外, 監 管 層 大 力 加 強 智 慧 財 產 權 保 護 力 度 的 情 況 下, 一 些 小 公 司 想 通 過 模 仿 其 他 公 司 遊 戲 來 打 擦 邊 球 也 變 得 更 困 難 ChinaJoy 上 一 些 小 的 參 展 商 表 示, 過 去 市 場 上 什 麼 遊 戲 火 了, 很 多 仿 製 的 遊 戲 就 會 一 下 子 冒 出 來, 也 可 以 獲 得 不 錯 的 收 益 現 在 各 大 巨 頭 宣 佈 購 買 了 眾 多 優 質 IP, 如 果 還 按 以 前 的 套 路 走, 無 論 訴 訟 成 本 還 是 對 管 道 的 影 響 力, 都 無 法 和 巨 頭 抗 衡 因 此, 只 能 去 做 原 創 或 另 闢 蹊 徑, 但 開 發 推 廣 的 成 本 和 風 險 都 很 高 友 阿 股 份 2014 上 半 年 淨 利 潤 同 比 下 降 9.60%, 維 持 持 有 的 投 資 建 議 公 司 2014 上 半 實 現 營 業 收 入 億 元, 同 比 下 降 3.64%, 實 現 歸 屬 上 市 公 司 股 東 淨 利 潤 2.71 億 元, 同 比 下 降 9.65%, 實 現 每 股 收 益 0.48 元, 低 於 我 們 的 預 期 5% 2 季 度 單 季 公 司 實 現 營 收 億 元, 同 比 下 降 4.95%, 實 現 歸 屬 上 市 公 司 股 東 淨 利 潤 0.86 億 元, 同 比 下 降 15.6%, 低 於 我 們 的 預 期 10% 人 民 幣 百 萬 元 2014H1 2013H1 同 比 增 長 營 收 % 營 業 利 潤 % 稅 前 利 潤 % 稅 後 利 潤 % EPS( 元 / 股 ) % 分 紅 方 案 由 於 公 司 經 營 的 高 端 商 品 占 比 較 高, 因 此 受 到 限 三 公 消 費 影 響 及 整 體 黃 金 銷 售 下 降, 公 司 的 營 收 出 現 同 比 下 降 由 於 黃 金 銷 售 減 少, 本 期 公 司 毛 利 上 升 了 0.28 個 百 分 點 至 19.17%, 但 是 工 資 增 長 及 折 舊 攤 銷 費 用 增 加 使 得 期 間 費 用 率 提 高 0.59 個 百 分 點 至 11.6%, 對 公 司 有 一 定 負 面 影 響 公 司 經 營 符 合 行 業 整 體 運 行 情 況

12 零 售 業 務 上 半 年 實 現 銷 售 收 入 億 元,YOY 下 降 3.78% 2014 年 有 郴 州 購 物 中 心 和 邵 陽 國 際 商 業 廣 場 2 個 新 項 目 開 業 長 沙 友 誼 商 店 也 將 在 近 期 進 行 擴 建, 新 店 方 面 有 常 德 市 武 陵 區 新 店 籌 備 建 設 公 司 計 劃 用 5 年 的 時 間 在 省 內 二 三 線 城 市 增 開 8 個 門 店 金 融 業 務 方 面 : 上 半 年 實 現 銷 售 收 入 4430 萬 元,YOY 增 長 12.5% 此 外 公 司 投 資 了 農 銀 並 購 基 金 收 購 投 資 優 先 或 參 股 符 合 公 司 發 展 戰 略 需 要 的 目 標 企 業 預 計 公 司 2014 和 2015 年 將 實 現 淨 利 潤 3.74 和 3.82 億 元,YOY 下 降 9.12% 和 增 長 2%, 對 應 EPS 為 和 元, 目 前 股 價 對 應 的 PE 為 14.9 和 14.7 倍 維 持 公 司 持 有 的 投 資 建 議 光 大 銀 行 (601818) 先 思 行 (595.HK) 中 國 置 業 投 資 (736.HK) 億 都 (259.HK) 中 國 海 外 (688.HK) 光 大 集 團 改 股 份 制 公 司 獲 批 光 大 銀 行 8 月 1 日 發 佈 公 告 稱, 日 前 光 大 集 團 重 組 改 革 方 案 獲 國 務 院 批 准, 光 大 ( 集 團 ) 總 公 司 由 國 有 獨 資 企 業 改 制 為 股 份 制 公 司, 並 更 名 為 中 國 光 大 集 團 股 份 公 司, 由 財 政 部 和 中 央 匯 金 公 司 共 同 發 起 設 立 財 政 部 以 中 國 光 大 ( 集 團 ) 總 公 司 的 股 權 中 國 光 大 集 團 有 限 公 司 ( 光 大 香 港 ) 的 股 權 財 政 部 對 中 國 光 大 ( 集 團 ) 總 公 司 享 有 的 債 權 本 息 作 為 出 資, 匯 金 公 司 以 持 有 的 90 億 股 光 大 銀 行 的 股 份 中 國 光 大 實 業 ( 集 團 ) 有 限 責 任 公 司 的 股 權 及 承 接 的 中 國 人 民 銀 行 再 貸 款 本 息 作 為 出 資 重 組 改 制 後, 中 國 光 大 ( 集 團 ) 總 公 司 全 部 資 產 負 債 機 構 和 人 員 由 中 國 光 大 集 團 股 份 公 司 承 繼 光 大 集 團 是 中 央 管 理 的 國 有 重 要 骨 幹 企 業, 是 以 經 營 銀 行 證 券 保 險 資 產 管 理 期 貨 金 融 租 賃 實 業 等 業 務 為 主 的 特 大 型 企 業 集 團 光 大 集 團 在 境 內 的 主 要 企 業 包 括 光 大 銀 行 光 大 證 券 光 大 永 明 人 壽 光 大 金 控 資 產 管 理 公 司 等 金 融 機 構, 中 國 光 大 實 業 ( 集 團 ) 公 司 中 國 光 大 投 資 管 理 公 司 上 海 光 大 會 展 中 心 光 大 置 業 公 司 等 實 業 企 業 ; 在 香 港 經 營 的 企 業 包 括 中 國 光 大 控 股 有 限 公 司 和 中 國 光 大 國 際 有 限 公 司 等 20 家 公 司 去 年 少 賺 64% 至 335 萬 先 思 行 (595.HK) 公 佈 截 至 2014 年 3 月 底 止 全 年 業 績, 期 內 股 東 應 佔 溢 利 萬 元, 按 年 減 少 63.7%, 每 股 盈 利 0.51 仙, 不 派 末 期 息 另 外, 期 內 持 續 經 營 業 務 收 益 27.5 億 元, 按 年 上 升 17.8% 去 年 續 蝕 1.23 億 人 民 幣 中 國 置 業 投 資 (736.HK) 公 佈 截 至 2014 年 3 月 底 止 全 年 業 績, 期 內 股 東 應 佔 虧 損 1.23 億 元 ( 人 民 幣 下 同 ), 每 股 虧 損 0.24 元, 不 派 末 期 息 至 於 2013 年 同 期 亦 錄 得 虧 損 1.2 億 元, 每 股 虧 損 0.29 元 另 外, 期 內 營 業 額 萬 元, 按 年 減 少 51.19% 去 年 多 賺 17% 至 1.05 億 億 都 (259.HK) 公 佈 截 至 2014 年 3 月 底 止 全 年 業 績, 期 內 股 東 應 佔 汫 利 1.05 億 元, 按 年 增 長 17.39%, 每 股 盈 利 10.4 仙, 派 末 期 息 3 仙 另 外, 期 內 收 入 8.92 億 元, 按 年 增 長 9.25% 核 心 多 賺 34% 中 期 息 20 仙 中 國 海 外 (688.HK) 公 佈 截 至 2014 年 6 月 30 日 止 6 個 月 之 未 經 審 核 中 期 業 績, 核 心 利 潤 上 升 33.7% 至 億 元 每 股 基 本 盈 利 上 升 18% 至 1.59 元 宣 佈 派 發 中 期 股 息 每 股 20 仙, 比 去 年 18 仙 增 加 11.1% 期 內 股 東 應 佔 溢 利 上 升 18%, 至 130 億 元, 其 中 來 自 投 資 物 業 公 允 價 值 變 動 稅 後 淨 收 益 為 22.3 億 元, 比 去 年 同 期 上 升 47.7% 期 內 營 業 額 上 升 54% 至 港 億 元, 其 中, 內 地 房 地 產 發 展 之 營 業 額 佔 96.7% 中 國 海 外 綜 合 淨 借 貸 比 率 從 去 年 年 底 的 28.4% 上 升 至 37.2% 6 月 底, 集 團 銀 行 貸 款 為 億 元, 應 付 擔 保 票 據 為 481.6

13 香 港 零 售 業 香 港 餐 飲 業 億 元 ; 集 團 持 有 現 金 億 元 房 地 產 合 約 銷 售 額 為 億 元 ( 內 地 房 地 產 銷 售 為 港 億 元 ), 對 應 銷 售 面 積 為 442 萬 平 方 米 ( 內 地 房 地 產 銷 售 面 積 為 440 萬 平 方 米 ) 中 國 海 外 展 望, 國 家 對 房 地 產 調 控 預 計 短 期 內 不 會 全 面 放 鬆, 所 以 房 地 產 行 業 仍 面 對 較 大 挑 戰 加 上 國 內 外 流 動 性 緊 張, 將 加 速 行 業 整 合, 如 此 形 勢 對 集 團 而 言, 機 會 大 於 挑 戰 隨 著 國 內 銀 行 流 動 性 逐 步 改 善, 銷 售 回 款 逐 步 回 歸 正 常, 集 團 的 財 務 狀 況 將 會 更 趨 理 想 香 港 6 月 零 售 銷 售 額 同 比 下 跌 6.9% 據 政 府 統 計 處 發 表 最 新 的 零 售 業 銷 貨 額 數 字 顯 示,2014 年 6 月 的 零 售 業 總 銷 貨 價 值 的 臨 時 估 計 為 371 億 元, 較 上 年 同 月 下 跌 6.9% 扣 除 期 間 價 格 變 動 後, 當 月 的 零 售 業 總 銷 貨 數 量 較 上 年 同 月 下 跌 7.5% 統 計 處 同 時 修 訂 2014 年 5 月 的 數 據, 修 訂 後 零 售 業 總 銷 貨 價 值 估 計 同 比 下 跌 3.9%, 而 總 銷 貨 數 量 則 下 跌 4.5% 政 府 發 言 人 指 出, 6 月 零 售 業 銷 售 再 次 錄 得 按 年 下 跌, 主 要 是 由 於 珠 寶 首 飾 鐘 錶 及 名 貴 禮 物 的 銷 售 持 續 顯 著 下 降 所 致, 相 信 是 反 映 訪 港 旅 客 在 一 些 貴 價 品 的 消 費 在 去 年 六 月 仍 然 較 高 的 比 較 基 數 下 減 少 然 而, 許 多 其 他 與 本 地 人 消 費 較 為 密 切 相 關 的 貨 物 銷 售 錄 得 進 一 步 的 按 年 增 長 按 商 店 主 要 類 別 分 析, 2014 年 6 月 與 去 年 同 期 比 較, 眼 鏡 店 銷 貨 價 值 上 升 5.5%; 其 餘 為 中 藥 ( 上 升 6.1%); 藥 物 及 化 妝 品 ( 上 升 6.9%); 服 裝 ( 上 升 6.2%); 超 級 市 場 貨 品 ( 上 升 5.0%); 食 品 酒 類 及 煙 草 ( 上 升 8.6%) ; 汽 車 及 汽 車 零 件 ( 上 升 17.9%) ; 鞋 類 有 關 製 品 及 其 他 衣 物 配 件 ( 上 升 10.7%); 書 報 文 具 及 禮 品 ( 上 升 3.3%) 另 一 方 面, 雜 項 耐 用 消 費 品 的 銷 貨 數 量 下 跌 23.9%; 珠 寶 首 飾 鐘 錶 及 名 貴 禮 物 下 跌 28.2%; 電 器 及 攝 影 器 材 下 跌 15.3%; 其 他 未 分 類 消 費 品 下 跌 3.2%; 傢 具 及 固 定 裝 置 下 跌 2.2%; 燃 料 下 跌 1.8%; 百 貨 公 司 貨 品 下 跌 3.6% 2014 年 第 2 季 香 港 食 肆 總 收 益 同 比 上 升 3.7% 據 政 府 統 計 處 發 表 的 最 新 數 據 顯 示, 2014 第 2 季 的 食 肆 總 收 益 價 值 臨 時 估 計 為 240 億 港 元, 按 年 上 升 3.7%; 食 肆 購 貨 總 額 臨 時 估 計 為 82 億 港 元, 按 年 上 升 3.0% 扣 除 期 間 價 格 變 動 後, 2014 年 第 2 季 的 食 肆 總 收 益 以 數 量 計 比 去 年 同 期 下 跌 0.9% 按 食 肆 類 別 分 析, 2014 年 第 2 季 與 去 年 同 期 比 較, 中 式 餐 館 的 總 收 益 以 價 值 計 及 數 量 計 分 別 上 升 0.8% 及 下 跌 3.9% 非 中 式 餐 館 的 總 收 益 以 價 值 計 及 數 量 計 分 別 上 升 5.6% 及 1.9% 速 食 店 的 總 收 益 以 價 值 計 及 數 量 計 分 別 上 升 5.4% 及 0.3% 雜 類 飲 食 場 所 的 總 收 益 以 價 值 計 及 數 量 計 分 別 上 升 9.9% 及 4.9% 而 酒 吧 的 總 收 益 以 價 值 計 及 數 量 計 則 分 別 上 升 9.2% 及 2.9%

14 專 題 點 評 摘 要 2014 年 7 月 PMI 點 評 7 月 PMI 指 數 51.7%, 環 比 繼 續 回 升 0.7 個 百 分 點 中 采 7 月 份 PMI 指 數 為 51.7%, 環 比 上 月 繼 續 回 升 0.7 個 百 分 點, 好 於 市 場 預 期 PMI 已 經 連 續 五 月 呈 回 升 態 勢, 且 此 次 漲 幅 創 下 27 個 月 新 高, 繼 續 呈 現 顯 著 的 逆 季 節 特 徵, 結 合 隨 之 公 佈 的 7 月 份 滙 豐 PMI 同 樣 錄 得 51.7%( 環 比 提 升 1 個 百 分 點 ) 的 強 勁 表 現, 我 們 認 為 隨 著 製 造 業 信 心 恢 復 顯 著, 國 內 經 濟 走 好 的 趨 勢 已 經 基 本 確 立 從 各 分 項 指 數 來 看,7 月 PMI 的 回 升 受 到 供 需 雙 方 的 共 同 推 動 需 求 端 來 看,7 月 新 訂 單 指 數 為 53.6%, 環 比 上 月 回 升 0.8 個 百 分 點, 不 但 連 續 6 月 呈 現 回 升, 並 且 同 樣 創 下 27 個 月 新 高 : 一 方 面 內 需 受 到 前 期 一 系 列 穩 增 長 政 策 的 帶 動 延 續 改 善, 另 一 方 面 外 需 同 樣 穩 步 向 好, 新 出 口 訂 單 指 數 環 比 提 升 0.5 個 百 分 點 至 50.8%, 內 外 需 共 振 推 動 經 濟 的 總 需 求 顯 著 回 暖 此 外,7 月 原 材 料 庫 存 指 數 仍 在 榮 枯 線 之 下, 為 49.0%, 未 來 企 業 仍 面 臨 補 庫 存 需 求 供 給 端 方 面,7 月 生 產 指 數 環 比 大 幅 回 升 1.2 個 百 分 點 至 54.2%, 創 年 內 新 高 ; 生 產 指 數 今 年 來 持 續 處 於 較 高 水 準 並 且 在 7 月 再 次 提 升, 表 明 企 業 端 加 大 生 產 以 應 對 新 訂 單 需 求 的 同 步 增 長 總 體 來 看,PMI 指 數 已 連 續 22 個 月 高 於 臨 界 點 指 數, 顯 示 國 內 經 濟 總 體 延 續 平 穩 向 好 格 局 展 望 未 來, 對 於 內 需 方 面, 我 們 認 為 前 期 的 政 策 效 應 短 期 內 仍 將 延 續, 且 未 來 不 排 除 政 府 進 一 步 推 出 經 濟 微 刺 激 措 施 的 可 能, 國 內 需 求 總 體 有 望 走 出 低 迷 ; 外 需 方 面, 歐 美 經 濟 回 暖 已 逐 步 顯 現, 近 日 公 佈 的 美 國 二 季 度 4.0% 的 GDP 增 速 亦 大 幅 超 預 期, 更 印 證 了 我 們 年 初 對 於 外 需 的 樂 觀 判 斷 基 於 我 們 對 內 外 需 的 判 斷 以 及 去 年 基 期 因 素, 預 計 三 四 季 度 GDP 將 繼 續 走 穩 向 好, 增 長 率 分 別 為 7.5% 7.6%, 全 年 GDP 受 到 一 季 度 低 點 拖 累 將 較 上 年 回 落 0.2 個 百 分 點 至 7.5%

15 市 場 交 易 資 訊 股 市 日 曆 停 牌 零 七 股 份 (000007) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 寶 利 來 (000008) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 中 國 寶 安 (000009) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 北 京 旅 遊 (000802) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 美 利 紙 業 (000815) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 金 城 股 份 (000820) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 發 生 對 股 價 可 能 產 生 較 大 影 響, 沒 有 公 開 披 露 的 重 大 事 項 貴 糖 股 份 (000833) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 四 川 聖 達 (000835) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 江 鑽 股 份 (000852) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 星 美 聯 合 (000892) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 發 生 對 股 價 可 能 產 生 較 大 影 響 沒 有 公 開 披 露 的 重 大 事 項 東 淩 糧 油 (000893) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 眾 合 機 電 (000925) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 凱 迪 電 力 (000939) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 南 天 資 訊 (000948) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 籌 畫 重 大 資 產 重 組 事 項 錫 業 股 份 (000960) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 佛 塑 科 技 (000973) 重 大 事 項, 自 起 停 牌 春 暉 股 份 (000976) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 發 生 對 股 價 可 能 產 生 較 大 影 響, 沒 有 公 開 披 露 的 重 大 事 項 隆 平 高 科 (000998) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 籌 畫 重 大 事 項 恒 康 醫 療 (002219) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 金 飛 達 (002239) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 上 海 萊 士 (002252) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 久 其 軟 體 (002279) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 齊 心 文 具 (002301) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 洪 濤 股 份 (002325) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 新 朋 股 份 (002328) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 賽 象 科 技 (002337) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 籌 畫 重 大 資 產 重 組 合 眾 思 壯 (002383) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 常 發 股 份 (002413) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 江 蘇 神 通 (002438) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 天 齊 鋰 業 (002466) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 雛 鷹 農 牧 (002477) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 雅 化 集 團 (002497) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 泰 亞 股 份 (002517) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 交 易 異 常 波 動 光 正 集 團 (002524) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 尚 榮 醫 療 (002551) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 張 化 機 (002564) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 籌 畫 重 大 資 產 重 組 百 潤 股 份 (002568) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 步 森 股 份 (002569) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 寶 德 股 份 (300023) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 九 洲 電 氣 (300040) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 回 天 新 材 (300041) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 三 川 股 份 (300066) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項

16 數 字 政 通 (300075) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 長 城 集 團 (300089) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 雙 林 股 份 (300100) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 樂 視 網 (300104) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 新 開 源 (300109) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 嘉 寓 股 份 (300117) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 交 易 異 常 波 動 錦 富 新 材 (300128) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 華 策 影 視 (300133) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 先 河 環 保 (300137) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 沃 森 生 物 (300142) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 恒 泰 艾 普 (300157) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 華 中 數 控 (300161) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 松 德 股 份 (300173) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 永 清 環 保 (300187) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 東 土 科 技 (300353) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 光 一 科 技 (300356) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 楚 天 科 技 (300358) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 綠 盟 科 技 (300369) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 東 方 通 (300379) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 溢 多 利 (300381) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 華 潤 萬 東 (600055) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 中 紡 投 資 (600061) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 浙 江 東 日 (600113) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 西 寧 特 鋼 (600117) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 大 元 股 份 (600146) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 永 泰 能 源 (600157) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 股 票 價 格 異 常 波 動 福 建 南 紙 (600163) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 江 泉 實 業 (600212) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 籌 畫 重 大 資 產 重 組 太 龍 藥 業 (600222) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 華 銀 電 力 (600744) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 長 江 傳 媒 (600757) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 中 電 廣 通 (600764) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 中 儲 股 份 (600787) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 耀 皮 玻 璃 (600819) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 東 方 明 珠 (600832) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 自 儀 股 份 (600848) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 北 京 城 鄉 (600861) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 南 通 科 技 (600862) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 證 券 簡 稱 變 更 神 霧 環 保 (300156) 由 天 立 環 保 變 更 為 神 霧 環 保 複 牌 深 康 佳 A(000016) 複 牌 建 投 能 源 (000600) 複 牌 西 王 食 品 (000639) 複 牌 安 控 科 技 (300370) 複 牌 有 研 新 材 (600206) 複 牌 中 昌 海 運 (600242) 複 牌

17 中 國 高 科 (600730) 複 牌 晉 億 實 業 (601002) 複 牌 增 發 預 案 公 告 晉 億 實 業 (601002) 增 發 預 案 公 告 日 : 增 發 發 審 委 通 過 達 實 智 能 (002421) 增 發 預 案 公 告 日 : , 增 發 股 東 大 會 公 告 日 : , 增 發 獲 准 日 : 增 發 證 監 會 核 准 中 天 科 技 (600522) 增 發 預 案 公 告 日 : , 增 發 股 東 大 會 公 告 日 : , 增 發 獲 准 日 : 分 紅 預 案 公 告 新 洋 豐 (000902) 2014 年 中 報 分 紅 預 案 : 不 分 紅 寶 莫 股 份 (002476) 2014 年 中 報 分 紅 預 案 : 不 分 紅 安 諾 其 (300067) 2014 年 中 報 分 紅 預 案 : 不 分 紅 廣 日 股 份 (600894) 2014 年 中 報 分 紅 預 案 : 不 分 紅 分 紅 股 權 登 記 深 天 馬 A(000050) 2013 年 年 報 分 紅 :10 派 1 元 扣 稅 後 派 0.95 元 除 權 日 派 息 日 東 阿 阿 膠 (000423) 2013 年 年 報 分 紅 :10 派 7 元 扣 稅 後 派 6.65 元 除 權 日 派 息 日 龍 溪 股 份 (600592) 2013 年 年 報 分 紅 :10 派 1 元 扣 稅 後 派 0.95 元 除 權 日 派 息 日 分 紅 除 權 晉 西 車 軸 (600495) 2013 年 年 報 分 紅 :10 轉 6 股 派 1 元 扣 稅 後 派 0.95 元 派 息 日 紅 股 上 市 日 分 紅 派 息 晉 西 車 軸 (600495) 2013 年 年 報 分 紅 :10 轉 6 股 派 1 元 扣 稅 後 派 0.95 元 紅 股 上 市 日 分 紅 實 施 公 告 中 國 武 夷 (000797) 2013 年 年 報 分 紅 方 案 :10 派 0.5 元 扣 稅 後 派 元 除 權 日 派 息 日 瑞 和 股 份 (002620) 2013 年 年 報 分 紅 方 案 :10 派 1 元 扣 稅 後 派 0.95 元 除 權 日 派 息 日 桑 樂 金 (300247) 2013 年 年 報 分 紅 方 案 :10 轉 10 股 派 2 元 扣 稅 後 派 1.9 元 除 權 日 派 息 日 紅 股 上 市 日 白 雲 機 場 (600004) 2013 年 年 報 分 紅 方 案 :10 派 3.7 元 扣 稅 後 派 元 除 權 日 派 息 日 三 一 重 工 (600031) 2013 年 年 報 分 紅 方 案 :10 派 1.2 元 扣 稅 後 派 1.14 元 除 權 日 派 息 日 華 域 汽 車 (600741) 2013 年 年 報 分 紅 方 案 :10 派 4.7 元 扣 稅 後 派 元 除 權 日 派 息 日 業 績 預 告 寶 莫 股 份 (002476) 第 1 次 業 績 預 告, 公 司 業 績 續 盈 預 計 淨 利 潤 淨 利 潤 約 萬 元 ~ 萬 元, 增 長 %~20.00% 安 諾 其 (300067) 第 1 次 業 績 預 告, 公 司 業 績 預 增 預 計 淨 利 潤 大 幅 增 長 中 報 預 計 披 露 新 洋 豐 (000902) 中 報 預 計 於 披 露 公 司 預 告 : 淨 利 潤 約 萬 元 ~28886 萬 元, 增 長 %~976.16% 2014 年 07 月 10 日 公 佈 的 2014 年 半 年 度 業 績 預 告, 預 測 2014 年 半 年 度 扭 虧, 預 測 內 容 為 :2014 年 1 月 1 日 2014 年 6 月 30 日, 預 計 的 業 績 : 扭 虧 為 盈, 歸 屬 于 上 市 公 司 股 東 的 淨 利 潤 ( 萬 元 ):27, ,886.00, 比 上 年 同 期 上 升

18 939.64% %, 業 績 變 動 原 因 說 明 : 年 1-6 月, 公 司 業 績 同 比 增 長 主 要 系 市 場 需 求 上 升, 公 司 新 型 肥 料 推 廣 較 好, 各 項 業 務 平 穩 增 長, 成 本 費 用 有 效 控 制 等 因 素 所 致 2 公 司 因 主 營 業 務 發 生 變 更, 同 期 比 較 數 為 原 紡 織 印 染 和 紡 織 品 貿 易 業 務 2013 年 半 年 度 披 露 的 資 料 寶 莫 股 份 (002476) 中 報 預 計 於 披 露 公 司 預 告 : 淨 利 潤 約 萬 元 ~ 萬 元, 增 長 -25%~25% 2014 年 04 月 18 日 公 佈 的 2014 年 第 一 季 度 報 告 正 文, 預 測 2014 年 半 年 度 續 盈, 預 測 內 容 為 :2014 年 1-6 月 ; 歸 屬 于 上 市 公 司 股 東 的 淨 利 潤 變 動 區 間 ( 萬 元 );2, 至 3,705.91, 淨 利 潤 變 動 幅 度 (%);-25% 至 25%, 業 績 變 動 的 原 因 說 明 ; 公 司 以 做 優 做 強 三 次 採 油 主 營 業 務 為 目 標, 加 大 技 術 研 發 和 市 場 開 拓 力 度, 實 施 產 品 結 構 和 市 場 結 構 調 整 ; 不 斷 擴 大 市 場 份 額, 各 項 費 用 支 出 有 所 增 加 ; 同 時, 強 化 油 氣 工 程 技 術 服 務 和 油 氣 開 發 業 務 拓 展, 積 極 推 動 戰 略 轉 型 安 諾 其 (300067) 中 報 預 計 於 披 露 公 司 預 告 : 淨 利 潤 約 4663 萬 元 ~5181 萬 元, 增 長 170%~200% 2014 年 04 月 23 日 公 佈 的 2014 年 第 一 季 度 報 告 全 文, 預 測 2014 年 半 年 度 略 增, 預 測 內 容 為 : 公 司 預 計 2014 年 上 半 年 度 歸 屬 公 司 普 通 股 股 東 的 淨 利 潤 比 上 年 同 期 將 有 較 大 幅 度 增 長, 主 要 是 : 公 司 將 會 繼 續 推 進 銷 售 管 道 建 設, 積 極 拓 展 市 場, 產 品 銷 售 將 會 繼 續 持 續 增 長 ; 募 集 資 金 專 案 建 設 完 工 後, 產 能 逐 步 釋 放, 產 品 產 量 有 所 增 加, 產 品 固 定 成 本 攤 薄 減 少 ; 江 蘇 永 慶 收 購 專 案 效 益 將 會 持 續 體 現 2014 年 07 月 07 日 公 佈 的 2014 年 半 年 度 業 績 預 告, 預 測 2014 年 半 年 度 預 增, 預 測 內 容 為 :2014 年 1 月 1 日 年 6 月 30 日 : 預 計 的 業 績 : 同 向 上 升, 歸 屬 于 上 市 公 司 股 東 的 淨 利 潤 : 盈 利 :4,663 萬 元 5,181 萬 元, 比 上 年 同 期 增 加 : 170%-200% 業 績 變 動 原 因 說 明 : 公 司 2014 年 上 半 年 度 業 績 預 計 比 上 年 同 期 上 升 % %, 業 績 大 幅 增 加 主 要 因 素 為 :(1) 報 告 期 內, 公 司 在 持 續 投 入 銷 售 管 道 建 設 基 礎 上, 整 合 自 身 資 源 發 揮 自 身 優 勢 拓 展 市 場 推 進 產 品 銷 售, 產 品 銷 售 收 入 與 上 年 同 期 相 比 大 幅 增 長 (2) 報 告 期 內, 東 營 募 集 資 金 投 資 專 案, 產 能 逐 步 釋 放, 固 定 生 產 成 本 攤 薄 減 少 (3) 報 告 期 內, 隨 著 市 場 原 材 料 及 產 品 價 格 上 漲, 公 司 部 分 產 品 價 格 進 行 上 調 (4)2013 年 8 月 收 購 了 江 蘇 永 慶 化 工 有 限 公 司 ( 現 已 更 名 為 江 蘇 安 諾 其 化 工 有 限 公 司 ), 本 報 告 期 內 效 益 逐 步 體 現 報 告 期 內, 公 司 非 經 常 性 損 益 對 公 司 淨 利 潤 的 影 響 金 額 約 為 39 萬 元 左 右 廣 日 股 份 (600894) 中 報 預 計 於 披 露 業 績 發 佈 會 金 固 股 份 (002488) 2014 年 中 報 業 績 發 佈 會 : 網 上 路 演 時 間 : :30-11:30; 地 點 : 投 資 者 關 係 互 動 平 臺 (irm.p5w.net) 公 司 名 稱 變 更 神 霧 環 保 (300156) 公 司 名 稱 由 天 立 環 保 工 程 股 份 有 限 公 司 變 更 為 神 霧 環 保 技 術 股 份 有 限 公 司 限 售 股 份 上 市 流 通 青 龍 管 業 (002457) 萬 股 首 發 原 股 東 限 售 股 份 上 市 流 通 康 芝 藥 業 (300086) 萬 股 首 發 原 股 東 限 售 股 份 上 市 流 通 依 米 康 (300249) 萬 股 首 發 原 股 東 限 售 股 份 上 市 流 通 光 線 傳 媒 (300251) 萬 股 首 發 原 股 東 限 售 股 份 上 市 流 通 宇 通 客 車 (600066) 萬 股 股 權 激 勵 限 售 股 份 上 市 流 通 中 國 玻 纖 (600176) 萬 股 定 向 增 發 機 構 配 售 股 份 上 市 流 通 股 東 大 會 股 權 登 記 開 元 投 資 (000516) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 於 前 次 募 集 資 金 使 用 情 況 的 專 項 報 告 2. 關 於 公 司 符 合 非 公 開 發 行 股 票 條 件 的 議 案 3. 關 於 公 司 向 特 定 物 件 非 公 開 發 行 股 票 方 案 的 議 案, 該 議 案 內 容 需 逐 項 審 議 4. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 本 次 非 公 開 發 行 股 票 的 相 關 事 宜 的 議 案 5. 關 於 募 集 資 金 投 資 專 案 可 行 性 分 析 的 議 案 6. 關 於 公 司 非 公 開 發 行 股 票 預 案 的 議 案 7. 關 於 修 改 公 司 章 程 的 議 案 年 至 2016 年 股 東 回 報 規 劃 建 研 集 團 (002398) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 使 用 結 餘 募 集 資 金 永 久 補 充 流 動 資 金 的 議 案 2. 關 於 公 司 董 事 辭 職 及 增 補 第 三 屆 董 事 會 董 事 的 議 案 3. 關 於 為

19 廈 門 思 明 雙 潤 小 額 貸 款 股 份 有 限 公 司 貸 款 提 供 擔 保 的 議 案 永 高 股 份 (002641) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 關 於 董 事 會 換 屆 選 舉 的 議 案 2. 審 議 關 於 監 事 會 換 屆 選 舉 的 議 案 3. 審 議 關 於 修 改 公 司 章 程 的 議 案 4. 審 議 關 於 修 改 < 股 東 大 會 議 事 規 則 > 的 議 案 龍 大 肉 食 (002726) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 更 換 公 司 董 事 的 議 案 2. 關 於 增 加 公 司 註 冊 資 本 的 議 案 3. 關 於 修 訂 < 公 司 章 程 ( 草 案 )> 的 議 案 4. 關 於 修 訂 < 山 東 龍 大 肉 食 品 股 份 有 限 公 司 股 東 大 會 議 事 規 則 > 的 議 案 5. 關 於 修 訂 < 山 東 龍 大 肉 食 品 股 份 有 限 公 司 董 事 會 議 事 規 則 > 的 議 案 6. 關 於 修 訂 < 山 東 龍 大 肉 食 品 股 份 有 限 公 司 募 集 資 金 管 理 制 度 > 的 議 案 7. 關 於 修 訂 < 山 東 龍 大 肉 食 品 股 份 有 限 公 司 獨 立 董 事 工 作 制 度 > 的 議 案 8. 關 於 修 訂 < 山 東 龍 大 肉 食 品 股 份 有 限 公 司 對 外 擔 保 管 理 制 度 > 的 議 案 9. 關 於 修 訂 < 山 東 龍 大 肉 食 品 股 份 有 限 公 司 關 聯 交 易 制 度 > 的 議 案 10. 關 於 修 訂 < 山 東 龍 大 肉 食 品 股 份 有 限 公 司 董 事 監 事 高 級 管 理 人 員 所 持 公 司 股 份 及 其 變 動 管 理 辦 法 > 的 議 案 11. 關 於 制 訂 < 山 東 龍 大 肉 食 品 股 份 有 限 公 司 年 報 資 訊 披 露 重 大 差 錯 責 任 追 究 制 度 > 的 議 案 矽 寶 科 技 (300019) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 於 公 司 為 全 資 子 公 司 向 銀 行 申 請 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 2. 關 於 第 三 屆 董 事 津 貼 的 議 案 3. 關 於 第 三 屆 監 事 津 貼 的 議 案 方 大 特 鋼 (600507) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 於 為 全 資 子 公 司 懸 架 集 團 續 保 的 議 案 2. 關 於 為 控 股 子 公 司 方 大 春 鷹 續 保 的 議 案 3. 關 於 為 控 股 子 公 司 方 大 重 彈 擔 保 的 議 案 4. 關 於 懸 架 集 團 為 其 控 股 子 公 司 紅 岩 方 大 續 保 的 議 案 菲 達 環 保 (600526) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 於 修 訂 公 司 章 程 的 議 案 2. 關 於 增 選 公 司 董 事 會 成 員 的 議 案 三 星 電 氣 (601567) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 首 期 限 制 性 股 票 激 勵 計 畫 ( 草 案 ) 及 其 摘 要 的 議 案 2. 關 於 首 期 限 制 性 股 票 激 勵 計 畫 實 施 考 核 管 理 辦 法 的 議 案 3. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 辦 理 公 司 首 期 限 制 性 股 票 激 勵 計 畫 有 關 事 項 的 議 案 股 東 大 會 會 議 登 記 起 始 (17) 家 平 安 銀 行 (000001) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 符 合 非 公 開 發 行 優 先 股 條 件 的 議 案 2. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 非 公 開 發 行 優 先 股 方 案 的 議 案 3. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 與 特 定 物 件 簽 署 附 條 件 生 效 的 優 先 股 認 購 協 定 的 議 案 4. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 符 合 非 公 開 發 行 普 通 股 條 件 的 議 案 5. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 非 公 開 發 行 普 通 股 方 案 的 議 案 6. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 非 公 開 發 行 普 通 股 募 集 資 金 使 用 可 行 性 報 告 的 議 案 7. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 前 次 募 集 資 金 使 用 情 況 報 告 的 議 案 8. 審 議 關 於 修 訂 < 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 章 程 > 及 其 附 件 的 議 案 9. 審 議 關 於 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 資 本 管 理 規 劃 (2014 年 年 ) 的 議 案 10. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 變 更 註 冊 資 本 的 議 案 深 桑 達 A(000032) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會

20 議 登 記 時 間 : 至 審 議 關 於 公 司 董 事 會 換 屆 提 名 非 獨 立 董 事 候 選 人 的 議 案 2. 審 議 關 於 公 司 董 事 會 換 屆 提 名 獨 立 董 事 候 選 人 的 議 案 3. 審 議 關 於 公 司 監 事 會 換 屆 提 名 非 職 工 代 表 監 事 的 議 案 遠 興 能 源 (000683) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 關 於 為 控 股 子 公 司 貸 款 擔 保 的 議 案 2. 審 議 關 於 日 常 關 聯 交 易 預 計 的 議 案 宏 達 新 材 (002211) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 關 於 控 股 股 東 向 公 司 提 供 借 款 的 關 聯 交 易 議 案 巨 力 索 具 (002342) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 審 議 巨 力 索 具 股 份 有 限 公 司 關 於 修 改 < 公 司 章 程 > 的 議 案 2. 審 議 巨 力 索 具 股 份 有 限 公 司 關 於 修 改 < 董 事 會 議 事 規 則 > 的 議 案 3. 審 議 巨 力 索 具 股 份 有 限 公 司 關 於 修 改 < 監 事 會 議 事 規 則 > 的 議 案 4. 審 議 巨 力 索 具 股 份 有 限 公 司 關 於 選 舉 獨 立 董 事 的 議 案 亞 瑪 頓 (002623) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 審 議 關 於 修 訂 < 分 紅 管 理 制 度 > 的 議 案 2. 審 議 關 於 修 訂 < 董 事 會 議 事 規 則 > 的 議 案 3. 審 議 關 於 修 訂 < 股 東 大 會 議 事 規 則 > 的 議 案 4. 審 議 關 於 公 司 更 換 監 事 的 議 案 海 欣 食 品 (002702) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 關 於 修 改 < 公 司 章 程 > 的 議 案 2. 審 議 關 於 修 改 < 股 東 大 會 議 事 規 則 > 的 議 案 3. 審 議 關 於 董 事 會 換 屆 暨 選 舉 第 四 屆 董 事 會 董 事 的 議 案 4. 審 議 關 於 監 事 會 換 屆 暨 選 舉 陳 為 味 先 生 為 第 四 屆 監 事 會 股 東 代 表 監 事 的 議 案 探 路 者 (300005) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 修 訂 公 司 章 程 的 議 案 2. 關 於 再 次 修 改 公 司 章 程 的 議 案 3. 關 於 向 實 際 控 制 子 公 司 非 凡 探 索 增 資 暨 關 聯 交 易 的 議 案 中 國 銀 行 (601988) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 批 准 關 於 選 舉 王 偉 先 生 為 本 行 非 執 行 董 事 的 議 案 2. 審 議 批 准 2013 年 度 董 事 長 執 行 董 事 監 事 長 股 東 代 表 監 事 薪 酬 分 配 方 案 股 東 大 會 會 議 登 記 截 止 平 安 銀 行 (000001) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 符 合 非 公 開 發 行 優 先 股 條 件 的 議 案 2. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 非 公 開 發 行 優 先 股 方 案 的 議 案 3. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 與 特 定 物 件 簽 署 附 條 件 生 效 的 優 先 股 認 購 協 定 的 議 案 4. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 符 合 非 公 開 發 行 普 通 股 條 件 的 議 案 5. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 非 公 開 發 行 普 通 股 方 案 的 議 案 6. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 非 公 開 發 行 普 通 股 募 集 資 金 使 用 可 行 性 報 告 的 議 案 7. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 前 次 募 集 資 金 使 用 情 況 報 告 的 議 案 8. 審 議 關 於 修 訂 < 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 章 程 > 及 其 附 件 的 議 案 9. 審 議 關 於 平 安 銀

21 行 股 份 有 限 公 司 資 本 管 理 規 劃 (2014 年 年 ) 的 議 案 10. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 變 更 註 冊 資 本 的 議 案 高 新 發 展 (000628) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 於 公 司 符 合 非 公 開 發 行 股 票 條 件 的 議 案 2. 關 於 公 司 2014 年 非 公 開 發 行 股 票 方 案 的 議 案 3. 關 於 公 司 2014 年 非 公 開 發 行 股 票 預 案 的 議 案 4. 關 於 控 股 股 東 認 購 非 公 開 發 行 股 票 暨 與 控 股 股 東 簽 署 股 份 認 購 合 同 的 關 聯 交 易 的 議 案 5. 關 於 提 請 股 東 大 會 批 准 要 約 收 購 義 務 人 免 於 以 要 約 方 式 增 持 公 司 股 份 的 議 案 6. 關 於 本 次 非 公 開 發 行 股 票 募 集 資 金 使 用 可 行 性 報 告 的 議 案 7. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 公 司 本 次 非 公 開 發 行 股 票 相 關 事 宜 的 議 案 8. 關 於 修 訂 公 司 章 程 的 議 案 9. 未 來 三 年 分 紅 回 報 規 劃 ( 年 ) 10. 關 於 公 司 前 次 募 集 資 金 使 用 情 況 的 說 明 的 議 案 11. 關 於 修 訂 公 司 募 集 資 金 管 理 辦 法 的 議 案 12. 關 於 設 立 公 司 本 次 非 公 開 發 行 募 集 資 金 專 用 帳 戶 的 議 案 中 國 銀 行 (601988) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 批 准 關 於 選 舉 王 偉 先 生 為 本 行 非 執 行 董 事 的 議 案 2. 審 議 批 准 2013 年 度 董 事 長 執 行 董 事 監 事 長 股 東 代 表 監 事 薪 酬 分 配 方 案 股 東 大 會 召 開 平 安 銀 行 (000001) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 符 合 非 公 開 發 行 優 先 股 條 件 的 議 案 2. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 非 公 開 發 行 優 先 股 方 案 的 議 案 3. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 與 特 定 物 件 簽 署 附 條 件 生 效 的 優 先 股 認 購 協 定 的 議 案 4. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 符 合 非 公 開 發 行 普 通 股 條 件 的 議 案 5. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 非 公 開 發 行 普 通 股 方 案 的 議 案 6. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 非 公 開 發 行 普 通 股 募 集 資 金 使 用 可 行 性 報 告 的 議 案 7. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 前 次 募 集 資 金 使 用 情 況 報 告 的 議 案 8. 審 議 關 於 修 訂 < 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 章 程 > 及 其 附 件 的 議 案 9. 審 議 關 於 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 資 本 管 理 規 劃 (2014 年 年 ) 的 議 案 10. 審 議 平 安 銀 行 股 份 有 限 公 司 關 於 變 更 註 冊 資 本 的 議 案 中 金 嶺 南 (000060) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 審 議 關 於 公 司 第 七 屆 董 事 局 董 事 候 選 人 提 名 的 議 案 2. 審 議 關 於 公 司 第 七 屆 監 事 會 股 東 監 事 候 選 人 提 名 的 議 案 廈 門 信 達 (000701) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 發 行 超 短 期 融 資 券 的 議 案 2. 控 股 子 公 司 提 供 資 產 質 押 向 金 融 機 構 申 請 授 信 額 度 的 議 案 鹽 湖 股 份 (000792) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 關 於 向 控 股 子 公 司 青 海 鹽 湖 鎂 業 有 限 公 司 提 供 財 務 資 助 的 議 案 朗 瑪 資 訊 (300288) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 公 司 符 合 上 市 公 司 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 產 並 募 集 配 套 資 金 條 件 的 議 案 2. 關 於 公 司 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 產 並 募 集 配 套 資 金 方 案 的 議 案 3. 關 於 本 次 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 產 不 構 成 關 聯 交 易 的 議 案 4. 關 於 < 貴 陽 朗 瑪 資 訊 技 術 股 份 有 限 公 司 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 產 並 募 集 配 套 資 金 報 告 書 > 及 其 摘 要 的 議 案 5. 關 於 本 次 交 易 符 合 < 上 市 公 司 重 大 資 產 重 組 管 理 辦 法 > 第 四 十 二 條 第 二 款 規 定 的 議 案 6. 關 於 與 啟 生 資 訊 全 體 股 東 簽 訂 附 條 件 生 效 的 具 體 交 易 協 定 的 議 案 7. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 本 次 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 產 並 募 集 配 套 資 金 相 關 事 宜 的 議 案 8. 關 於 本 次 重 組 相 關 審 計 報 告 盈 利 預 測 審 核 報 告 及 評 估 報 告 的 議 案 9. 關 於 評 估 機 構 的 獨 立 性 評 估 假 設 前 提 的 合 理 性 評 估 方 法 與 評 估 目 的 的 相 關 性 以 及 評 估 定 價 的 公 允 性 的 議 案 10. 關 於 擬 終 止 募 投 專 案 電 話 對 對 碰 三 網 融 合 技 術 改 造 項 目

22 的 議 案 11. 關 於 擬 調 整 募 投 專 案 朗 瑪 網 語 音 互 聯 網 社 區 專 案 的 投 資 規 模 建 設 週 期 的 議 案 12. 關 於 募 投 專 案 行 銷 服 務 網 路 建 設 專 案 建 設 完 工 及 結 餘 資 金 安 排 的 議 案 13. 關 於 使 用 部 分 結 餘 募 集 資 金 用 於 支 付 收 購 廣 州 啟 生 資 訊 技 術 有 限 公 司 100% 股 權 的 現 金 對 價 的 議 案 遠 東 電 纜 (600869) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 公 司 更 名 等 相 關 事 項 的 議 案 2. 關 於 修 改 公 司 保 值 業 務 內 部 控 制 制 度 的 議 案 上 海 電 氣 (601727) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 公 開 發 行 A 股 可 轉 換 公 司 債 券 發 行 方 案 的 議 案 2. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 及 董 事 會 授 權 的 人 士 全 權 辦 理 本 次 發 行 具 體 事 宜 的 議 案 3. 關 於 公 司 放 棄 發 行 人 民 幣 20 億 元 公 司 債 券 的 議 案 4. 關 於 修 改 公 司 章 程 的 議 案 5. 關 於 公 司 符 合 公 開 發 行 A 股 可 轉 換 公 司 債 券 條 件 的 議 案 6. 關 於 公 司 公 開 發 行 A 股 可 轉 換 公 司 債 券 募 集 資 金 投 資 專 案 可 行 性 的 議 案 7. 關 於 公 司 前 次 募 集 資 金 使 用 情 況 報 告 的 議 案 8. 選 舉 褚 君 浩 先 生 擔 任 公 司 第 四 屆 董 事 會 獨 立 董 事 的 議 案 中 國 銀 行 (601988) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 批 准 關 於 選 舉 王 偉 先 生 為 本 行 非 執 行 董 事 的 議 案 2. 審 議 批 准 2013 年 度 董 事 長 執 行 董 事 監 事 長 股 東 代 表 監 事 薪 酬 分 配 方 案 股 權 質 押 公 告 博 騰 股 份 (300363) , 張 和 兵 將 持 有 的 76 萬 股 股 票 質 押 給 海 通 證 券 股 份 有 限 公 司 , 居 年 豐 將 持 有 的 225 萬 股 股 票 質 押 給 海 通 證 券 股 份 有 限 公 司 AB 股 價 差 表 日 期 :8 月 1 日 股 票 代 碼 股 票 名 稱 B 股 價 格 (HKD/USD) A 股 價 格 (CNY) AB 股 價 差 率 (%) SZ 深 物 業 B % SZ 南 玻 B % SZ 深 康 佳 B % SZ 深 中 華 B % SZ 中 冠 B % SZ 深 深 寶 B % SZ 深 華 髮 B % SZ 深 赤 灣 B % SZ 招 商 局 B % SZ 特 力 B % SZ 飛 亞 達 B % SZ 一 致 B % SZ 深 深 房 B % SZ 富 奧 B % SZ 深 南 電 B % SZ 深 紡 織 B % SZ 方 大 B % SZ 深 國 商 B % SZ 深 賽 格 B % SZ 東 旭 B % SZ 小 天 鵝 B % SZ 粵 高 速 B % SZ 晨 鳴 B % SZ 珠 江 B % SZ 皖 美 菱 B % SZ 大 冷 B %