2005年01月12日

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1 R e s e a r c h D e p t. M o r n i n g C a l l 上 海 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 上 證 綜 指 (0.22) 滬 深 (0.51) 上 證 B 股 A 股 漲 幅 排 名 收 盤 價 ( 元 ) 漲 跌 % 中 達 股 份 商 業 城 中 國 鋁 業 深 圳 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 深 證 成 指 (1.50) 中 小 板 指 (1.61) 深 證 B 股 A 股 漲 幅 排 名 收 盤 價 ( 元 ) 漲 跌 % 濱 江 集 團 合 肥 城 建 東 方 賓 館 香 港 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 恒 生 指 數 24,164 (29) (0.12) 國 企 指 數 11, 紅 籌 指 數 4, 創 業 板 亞 太 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 台 灣 9, 日 本 18, 韓 國 2, 澳 洲 5,899 (5) (0.09) 美 國 股 市 收 盤 價 漲 跌 % 道 指 17,857 (279) (1.54) 中 國 / 香 港 一 今 日 交 投 重 心 陸 股 焦 點 : 上 汽 集 團 (600104) 威 孚 高 科 (000581) 中 國 建 築 (601668) 伊 利 股 份 (600887) 平 安 銀 行 (000001) 上 海 機 場 (600009) 雙 鷺 藥 業 (002038) 港 股 焦 點 : 中 電 (2.HK) 海 隆 控 股 (1623.HK) 二 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略... p.3 滬 深 股 市 : 高 位 震 蕩 下 挫, 權 重 股 成 爲 領 跌 品 種, 雖 然 央 行 年 內 首 次 降 息 香 港 股 市 : 歐 洲 落 實 買 債 細 節 內 地 新 股 申 購 凍 結 資 金 港 股 短 期 難 望 大 幅 反 彈 三 今 日 新 聞 摘 要 及 重 要 事 件 評 析... p.7 銀 行 〆 證 監 會 〆 正 研 究 銀 行 申 請 券 商 牌 照 制 度 市 場 〆 肖 鋼 〆 正 在 研 究 修 訂 兩 融 業 務 管 理 辦 法 宏 觀 〆 2 月 進 出 口 加 速 逆 向 行 駛 宏 觀 〆 周 小 川 〆 M2 預 期 增 速 要 保 持 靈 活 性 鋼 鐵 〆 國 內 鋼 市 跌 幅 加 大 亨 通 光 電 (600487) 〆 亨 通 光 電 業 績 預 告 〆 淨 利 潤 增 長 10-30%, 維 持 買 入 建 議 黃 山 旅 遊 (600054/900942) 〆 黃 山 旅 遊 2014 年 淨 利 潤 同 比 增 長 45.14%, 維 持 A B 股 買 入 的 投 資 建 議 長 安 汽 車 (000625/200625) 〆 長 安 汽 車 億 參 股 重 慶 汽 車 金 融 公 司 國 泰 君 安 (1788.HK): 去 年 多 賺 49% 末 期 息 13 以 恒 大 地 產 (3333.HK): 首 兩 月 售 樓 額 跌 16% 融 創 中 國 (1918.HK): 上 月 底 銷 售 額 按 年 增 28% 浩 沙 國 際 (2200.HK): 2014 年 純 利 增 長 11.7% 標 普 500 2,071 (30) (1.42) 納 斯 達 克 4,927 (55) (1.11) 請 留 意 最 後 一 頁 分 析 員 及 公 司 披 露 和 免 責 聲 明

2 R e s e a r c h D e p t. M o r n i n g C a l l 四 個 股 訪 談 速 報 精 要... p.15 鼎 龍 股 份 (300054) Q1 業 績 預 增 30~60%, 符 合 預 期, 擬 涉 足 O2O, 維 持 買 入 評 級 萬 邦 達 (300055) 業 績 點 評 〆 內 生 驅 動 與 外 延 擴 張 幷 行, 步 入 新 一 輪 爆 發 式 增 長 期 五 市 場 交 易 資 訊... p.16 股 市 日 曆 AB 股 價 差 表 主 要 港 股 於 美 收 市 價 中 國 金 融 服 務 業 中 國 電 訊 業 A H 股 台 資 股 六 今 日 出 刊 目 錄 訪 談 速 報 : 鼎 龍 股 份 (300054) 萬 邦 達 (300055)

3 滬 深 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 投 資 策 略 本 周 滬 深 股 市 高 位 震 蕩 下 挫, 權 重 股 成 爲 領 跌 品 種, 雖 然 央 行 年 內 首 次 降 息, 但 整 個 宏 觀 經 濟 幷 不 樂 觀 導 致 投 資 者 反 而 産 生 了 謹 慎 情 緒 而 與 之 對 應 的 則 題 材 股 甚 囂 塵 上, 降 息 資 金 面 寬 鬆 帶 來 的 增 量 資 金 紛 紛 追 逐 與 宏 觀 面 關 聯 度 幷 不 大 的 投 資 品 種, 傳 媒 網 絡 醫 藥 軟 件 一 帶 一 路 等 概 念 板 塊 走 強 創 業 板 指 數 也 在 這 一 輪 題 材 股 的 上 漲 中 錄 得 了 2032 點 的 歷 史 新 高, 周 最 大 漲 幅 超 過 5%, 最 終 也 逆 勢 收 漲 1.21% 消 息 面 方 面, 兩 會 開 始 召 開,2015 年 政 府 工 作 報 告 提 出 的 內 容 與 預 期 基 本 一 致 :2015 年 GDP 增 長 7% 左 右,CPI 增 長 3% 左 右,M2 增 長 12% 而 新 增 內 容 主 要 來 自 環 保 財 政 赤 字 率 方 面 : 環 保 首 提 能 耗 強 度 降 低 3.1% 以 上 財 政 赤 字 率 提 高 0.2 個 百 分 點 至 2.3% 說 明 穩 增 長 與 促 環 保 將 成 爲 2015 年 關 鍵 詞 截 止 週 五 收 盤, 上 證 綜 指 報 收 於 點, 下 跌 點, 跌 幅 2.09%; 深 證 成 指 報 收 於 點, 下 跌 點, 跌 幅 3.11%; 滬 深 300 指 數 報 收 於 點, 下 跌 點, 跌 幅 2.64% 成 交 量 方 面, 兩 市 共 成 交 億 元, 日 均 成 交 億 元, 較 上 周 放 大 29% 板 塊 方 面 : 漲 跌 各 半 上 漲 方 面, 商 貿 零 售 基 礎 化 工 農 林 牧 漁 有 色 金 屬 板 塊 領 漲, 漲 幅 均 超 過 了 4%; 機 械 輕 工 製 造 電 力 設 備 板 塊 漲 幅 超 過 3% 下 跌 方 面, 銀 行 券 商 保 險 石 油 石 化 建 築 板 塊 成 爲 調 整 的 主 要 力 量, 跌 幅 分 別 達 到 5.3% 4.7% 4.6% 3.1% 權 重 股 方 面 : 前 200 大 市 值 的 權 重 股 僅 有 不 到 3 成 上 漲, 其 中 新 希 望 漲 幅 達 到 21%; 光 綫 傳 媒 上 漲 18%; 康 美 藥 業 中 國 南 車 中 國 北 車 中 國 鋁 業 小 商 品 城 漲 幅 超 過 10% 下 跌 方 面, 招 商 地 産 新 華 保 險 下 跌 達 到 10%; 海 康 威 視 保 利 地 産 下 跌 超 過 9%; 金 螳 螂 中 國 太 保 華 夏 幸 福 跌 幅 超 過 8% 股 指 期 貨 方 面 : 期 指 指 數 報 收 於 點, 下 跌 2.80%, 較 滬 深 300 指 數 升 水 0.81%, 升 水 幅 度 較 上 週 末 收 窄 0.22 個 百 分 點 ; 成 交 量 萬 手, 日 均 成 交 量 較 上 週 末 放 大 18%; 持 倉 量 手, 較 上 週 末 增 加 0.3% 滬 深 股 市 在 高 位 遇 阻, 雖 然 有 降 息 利 好, 但 權 重 股 仍 受 制 於 宏 觀 經 濟 以 及 其 本 身 的 技 術 面 壓 力, 預 計 短 期 內 指 數 仍 將 以 震 蕩 爲 主 不 過, 指 數 震 蕩 之 時 個 股 機 會 依 然 較 多, 建 議 投 資 者 以 精 選 個 股 爲 主 投 資 組 合 上 汽 集 團 (600104) 銷 量 增 長 穩 定, 股 息 率 近 9% 技 術 面 分 析 新 資 金 搶 籌 明 顯, 積 極 跟 進 上 海 機 場 ( ) 迪 士 尼 概 念 受 益 股, 估 值 低 且 滯 漲, 隨 時 補 漲 完 美 上 升 通 道 中, 持 股 威 孚 高 科 (000581) 環 保 概 念, 前 三 季 淨 利 潤 增 長 達 到 55% 中 國 建 築 (601668) PE 僅 9 倍, 滬 港 通 利 好 伊 利 股 份 (600887) 滬 港 通 絕 對 利 好, 積 極 介 入 平 安 銀 行 ( ) 銀 行 板 塊 估 值 全 市 場 最 低 雙 鷺 藥 業 (002038) 滯 漲 股,2015 年 20 倍 PE 穩 步 上 漲 過 程 中, 持 股 仍 在 上 行 通 道 中, 持 股 滬 港 通 絕 對 利 好, 積 極 介 入 行 情 剛 剛 啟 動, 追 進 即 將 完 成 底 部 構 築

4 香 港 股 市 盤 勢 分 析 與 投 資 策 略 盤 勢 分 析 投 資 策 略 歐 洲 落 實 買 債 細 節 內 地 新 股 申 購 凍 結 資 金 港 股 短 期 難 望 大 幅 反 彈 歐 洲 央 行 總 裁 德 拉 吉 宣 佈 本 週 一 貣 買 債, 再 以 量 化 寬 鬆 刺 激 經 濟, 惟 美 國 前 週 新 申 領 失 業 救 濟 金 人 數, 意 外 增 加 7000 人 至 32 萬 人, 限 制 美 股 升 幅, 抵 銷 上 升 動 力 恆 生 指 數 上 週 五 高 開 40 點 後 稍 稍 再 攀 升, 但 不 久 即 掉 頭 倒 跌, 最 終 全 日 收 報 點, 下 跌 點 或 0.12%, 成 交 大 減 至 億 國 企 指 數 則 上 升 9.16 點 或 0.08%, 收 報 點 藍 籌 股 方 面, 匯 控 (5.HK) 下 跌 0.15%, 收 報 HK$67.80, 即 市 一 度 低 見 HK$67.35, 創 逾 兩 年 低 位 而 表 現 最 好 的 為 聯 想 (992.HK), 上 升 2.34%, 收 報 最 差 的 則 為 聯 通 (762.HK), 下 跌 3.03%, 收 報 HK$12.16 太 陽 能 股 繼 續 成 為 市 場 焦 點, 風 眼 漢 能 (566.HK) 連 升 四 日 累 積 逾 六 成 升 幅 後, 上 週 五 終 回 吐 6.85%, 收 報 HK$6.80, 全 日 成 交 額 22 億 緊 次 匯 控, 成 第 二 大 成 交 股 份 相 關 的 君 陽 (397.HK) 繼 上 週 四 飆 高 七 成 後, 上 週 五 先 升 後 跌, 收 報 HK$0.26, 倒 跌 16.13% 其 餘 同 行 卡 姆 丹 克 (712.HK) 下 跌 4.31%, 收 報 HK$1.11々 陽 光 能 源 (757.HK) 下 跌 7.89%, 收 報 HK$0.35 有 大 行 將 今 年 澳 門 博 彩 收 入 預 測 為 下 跌 16%, 賭 業 股 紛 紛 受 挫, 新 濠 博 亞 (6883.HK) 下 跌 5.76% 永 利 澳 門 (1128.HK) 下 跌 3.12% 新 濠 (200.HK) 下 跌 2.95% 美 高 梅 (2282) 下 跌 2.51% 澳 博 (880.HK) 下 跌 2.07% 金 沙 (1928.HK) 下 跌 1.59% 銀 娛 (27.HK) 下 跌 0.4% 南 方 日 報 引 述 深 交 所 報 導, 週 日 上 午 中 國 證 監 會 或 將 就 深 港 通 開 通 在 京 召 開 發 布 會, 屆 時 將 對 深 港 通 開 通 進 程 作 出 更 詳 盡 的 解 析, 相 關 槪 念 股 炒 上, 山 東 墨 龍 (568.HK) 上 升 8.26% 浙 江 世 寶 (1057.HK) 升 7.84% 冠 忠 巴 士 (306.HK) 鑒 於 集 團 財 務 狀 況 穩 健 及 為 慶 祝 集 團 成 立 50 周 年, 董 事 會 決 定 向 於 2015 年 3 月 24 日 名 列 公 司 股 東 名 冊 之 股 東 派 發 每 股 80 以 之 特 別 股 息 特 別 股 息 將 於 2015 年 3 月 30 日 或 前 後 派 付 股 價 受 消 息 刺 激 大 升 15.75%, 收 報 HK$4.63 久 沉 的 霸 王 集 團 (1338.HK) 控 告 壹 週 刊 誹 謗 高 院 審 理, 上 週 四 股 價 已 升 近 17%, 週 五 再 漲 14.29%, 收 報 HK$0.44, 創 半 年 新 高 歐 洲 央 行 行 長 德 拉 吉 宣 佈, 該 行 將 會 於 本 週 一 開 始 每 月 買 債 600 億 歐 元 該 行 將 維 持 息 率 不 變, 同 時 調 高 區 內 增 長 預 測, 料 今 年 增 長 1.5%, 較 去 年 12 月 的 1% 預 測 為 多 々 但 又 下 調 今 年 通 脹 預 測, 料 今 年 通 脹 為 零, 較 早 前 預 期 的 0.7% 為 低 至 於 明 年, 歐 央 行 則 預 測 經 濟 增 長 1.9%,2017 年 增 長 錄 2.1% 明 年 通 脹 預 測 由 1.3% 修 訂 至 1.5%, 反 映 該 行 預 料 油 價 將 回 復 正 常 々2017 年 通 脹 將 達 1.8%, 但 仍 低 於 目 標 的 2% 歐 洲 終 落 實 量 寬 細 節, 環 球 市 場 料 短 期 未 必 有 其 他 重 大 消 息 內 地 則 仍 然 進 行 兩 會, 估 計 只 有 個 別 行 業 對 應 的 相 關 措 施 出 臺, 對 整 體 大 市 變 動 應 非 太 大 反 而 內 地 新 股 申 購 或 令 資 金 流 出, 影 響 內 地 股 市 走 勢 恆 生 指 數 相 信 短 期 大 幅 反 彈 機 會 不 高, 短 期 支 持 在 點 水 帄 強 勢 股 〆 燃 氣 科 網 醫 藥 弱 勢 股 〆 零 售 澳 門 博 彩 新 能 源

5 近 期 重 點 推 介 : 公 司 代 碼 前 收 市 價 ( 港 元 ) 財 報 貨 幣 每 股 盈 利 (2013) 每 股 盈 利 (2014E) 市 盈 率 (2013) 市 盈 率 (2014E) 目 標 價 ( 港 元 ) 推 介 日 期 中 電 2.HK 港 元 海 隆 控 股 1623.HK 2.32 人 民 幣 盤 面 焦 點 中 電 (2.HK) 中 電 是 亞 太 區 能 源 業 的 投 資 者 及 營 運 商 從 百 多 年 前 至 今, 為 本 港 超 過 八 成 人 口 提 供 高 度 可 靠 的 電 力 服 務 另 外, 中 電 現 時 的 業 務 遍 及 中 國 內 地 澳 洲 印 度 東 南 亞 及 台 灣 集 團 剛 公 佈 截 止 2014 年 12 月 31 日 止 的 中 期 業 績, 集 團 營 運 盈 利 上 升 8.1% 至 億 港 元 來 自 香 港 電 力 業 務 的 盈 利 為 77.8 億 港 元, 同 比 上 升 11.6%, 主 要 由 於 2014 年 5 月 完 成 收 購 青 山 發 電 後, 集 團 額 外 增 佔 青 電 30% 的 盈 利 々 另 外 亦 因 於 固 定 資 產 帄 均 淨 值 增 加, 導 致 准 許 溢 利 上 升 所 致 若 計 入 青 電 及 港 蓄 發 收 購 項 目 的 淨 收 益 Narrabri 煤 層 氣 項 目 的 減 值 撥 備 及 其 他 單 次 性 項 目 後, 總 盈 利 增 長 85.2% 至 億 港 元 財 務 狀 況 方 面, 於 2014 年 12 月 31 日, 集 團 擁 有 現 金 約 43.9 億 港 元, 短 期 借 款 約 96.4 億, 長 期 借 貸 約 578 億 集 團 的 流 動 比 率 約 0.68 倍, 淨 負 債 比 率 約 70.3%, 市 盈 率 約 15 倍 此 股 的 基 本 狀 況 穩 定 相 信 人 所 共 知, 其 息 率 約 4 厘 雖 較 港 燈 (2638.HK) 低, 但 與 不 少 房 地 產 基 金 相 若, 而 穩 健 程 度 則 相 對 優 勝 另 外, 近 日 中 港 股 市 於 內 地 減 息 下 未 見 顯 著 回 升, 短 期 後 市 仍 未 明 朗, 或 令 市 場 部 份 資 金 泊 入 此 等 公 用 股 之 內 技 術 面 分 析 股 價 於 上 月 底 高 見 HK$69.85 後, 於 內 地 減 息 下 反 而 急 速 回 調, 投 資 者 或 可 考 慮 博 短 線 反 彈, 以 上 述 高 位 HK$69.85 作 短 期 目 標, 跌 破 HK$66.00 可 先 行 止 蝕

6 海 隆 控 股 (1623.HK) 海 隆 石 油 工 業 集 團 是 一 家 為 石 油 天 然 氣 開 發 提 供 高 端 油 田 設 備 及 綜 合 油 田 技 術 服 務 的 大 型 上 市 實 體 企 業 集 團, 專 注 於 鑽 杆 輸 送 管 和 石 油 管 料 塗 層 塗 料, 以 及 油 田 服 務 現 已 在 全 球 建 立 40 多 個 生 產 基 地 及 業 務 分 支 機 構, 集 團 總 部 位 於 上 海 集 團 去 年 上 半 年 業 績, 收 入 增 加 1.4% 至 11.8 億 人 民 幣, 主 要 由 於 油 田 服 務 分 部 收 入 增 長 當 中, 鑽 桿 業 務 佔 整 體 收 入 約 36.3%, 該 業 務 於 國 際 市 場 的 銷 售 收 入 增 長 48.3% 至 2.8 億 人 民 幣, 主 要 反 映 鑽 桿 銷 量 增 加 49.6% 至 11,854 噸, 而 帄 均 售 價 則 維 持 穩 定 而 中 國 市 場 的 銷 售 收 入 則 減 少 36.8% 至 近 1.5 億 人 民 幣, 主 要 由 於 中 國 市 場 銷 售 鑽 桿 的 數 量 減 少 37.4% 至 6,267 噸, 因 若 干 中 國 油 氣 公 司 延 遲 其 勘 探 開 發 支 出 集 團 毛 利 近 4.5 億, 毛 利 率 37.9%, 股 東 應 佔 溢 利 近 1.8 億 人 民 幣 財 務 狀 況 方 面, 集 團 擁 有 現 金 及 現 金 等 價 物 約 7.3 億 人 民 幣, 短 期 借 款 約 6.4 億, 長 期 借 款 約 14.6 億 集 團 的 流 動 比 率 約 2.58 倍, 淨 負 債 比 率 為 76.9%, 預 測 市 盈 率 約 12 倍 集 團 之 鑽 桿 及 塗 層 業 務, 於 全 球 市 佔 率 不 低, 亦 與 一 些 國 際 品 牌 如 Shell 有 業 務 往 來 惟 股 價 去 年 第 三 季 下 跌, 明 顯 與 油 價 回 落 有 重 大 關 係 觀 乎 近 日 油 價 跌 勢 已 見 喘 定, 加 上 歐 洲 開 始 進 行 量 寬, 相 信 對 商 品 價 格 之 一 的 油 價 有 一 定 支 持, 故 對 海 隆 之 股 價 給 予 反 彈 的 條 件 股 價 從 去 年 初 的 HK$7.01 高 位 跌 至 去 年 末 的 HK$1.61 低 位, 跌 幅 達 77% 隨 後 略 作 反 彈, 並 於 HK$2.30 至 HK$2.64 之 間 橫 行 至 今 投 資 者 可 考 慮 以 此 區 間 進 行 交 易, 目 標 為 HK$2.64, 跌 破 HK$2.25 止 蝕

7 今 日 新 聞 摘 要 及 重 要 事 件 評 析 銀 行 市 場 證 監 會 〆 正 研 究 銀 行 申 請 券 商 牌 照 制 度 針 對 有 媒 體 報 道 監 管 部 門 將 向 銀 行 發 放 券 商 牌 照, 證 監 會 新 聞 發 言 人 張 曉 軍 昨 日 回 應 稱, 證 監 會 正 在 研 究 商 業 銀 行 等 其 他 金 融 機 構 在 風 險 隔 離 基 礎 上 申 請 證 券 期 貨 業 務 牌 照 有 關 制 度 和 配 套 安 排, 相 關 工 作 在 進 行 中, 並 需 履 行 必 要 程 序 在 去 年 5 月 國 務 院 發 佈 的 關 於 進 一 步 促 進 資 本 市 場 健 康 發 展 的 若 干 意 見 ( 即 新 國 九 條 ) 中, 曾 明 確 提 出 實 施 公 開 透 明 進 退 有 序 的 證 券 期 貨 業 務 牌 照 管 理 制 度, 研 究 證 券 公 司 基 金 管 理 公 司 期 貨 公 司 證 券 投 資 諮 詢 公 司 等 交 叉 持 牌 々 支 持 符 合 條 件 的 其 他 金 融 機 構 在 風 險 隔 離 基 礎 上 申 請 證 券 期 貨 業 務 牌 照 々 支 持 證 券 期 貨 經 營 機 構 與 其 他 金 融 機 構 在 風 險 可 控 前 提 下 以 相 互 控 股 參 股 的 方 式 探 索 綜 合 經 營 張 曉 軍 指 出, 證 監 會 正 在 研 究 落 實 新 國 九 條 的 有 關 要 求, 在 現 行 法 律 框 架 下, 研 究 證 券 期 貨 業 務 牌 照 管 理 制 度, 以 及 商 業 銀 行 等 其 他 金 融 機 構 在 風 險 隔 離 基 礎 上 申 請 證 券 期 貨 業 務 牌 照 有 關 制 度 和 配 套 安 排, 相 關 研 究 工 作 正 在 進 行 中, 並 需 履 行 必 要 程 序, 有 關 政 策 的 公 佈 實 施 尚 無 明 確 時 間 表 張 曉 軍 還 就 上 證 50 和 中 證 500 股 指 期 貨 最 新 進 展 進 行 了 通 報 他 提 到, 中 金 所 已 向 證 監 會 上 報 了 開 展 上 證 50 和 中 證 500 股 指 期 貨 交 易 的 請 示, 證 監 會 目 前 正 依 據 期 貨 交 易 管 理 條 例 的 相 關 規 定 進 行 審 批 下 一 步, 證 監 會 將 及 時 向 社 會 公 開 審 批 結 果 此 外, 就 中 國 擬 對 QFII 和 RQFII 稅 收 進 行 專 項 清 理 並 追 徵 稅 款 的 傳 聞, 張 曉 軍 表 示, 財 政 部 國 家 稅 務 總 局 和 證 監 會 曾 聯 合 發 佈 關 於 QFII 和 RQFII 取 得 中 國 境 內 的 股 票 等 權 益 性 投 資 資 產 轉 讓 所 得 暫 免 徵 收 企 業 所 得 稅 問 題 的 通 知 ( 財 稅 [2014]79 號 文 ), 明 確 自 2014 年 11 月 17 日 貣,QFII 和 RQFII 取 得 來 源 於 中 國 境 內 的 股 票 等 權 益 性 投 資 資 產 轉 讓 所 得 暫 免 徵 收 企 業 所 得 稅,2014 年 11 月 17 日 之 前 取 得 的 上 述 所 得 應 依 法 徵 收 企 業 所 得 稅 張 曉 軍 指 出, 我 國 現 行 所 得 稅 法 明 確 規 定, 任 何 機 構 和 個 人 對 來 源 於 中 國 境 內 的 所 得 均 應 依 法 繳 納 所 得 稅 為 了 促 進 內 地 和 香 港 股 票 市 場 互 聯 互 通, 經 國 務 院 批 准, 在 滬 港 通 機 制 下 對 香 港 市 場 投 資 者 暫 免 徵 收 股 票 轉 讓 差 價 所 得 稅 考 慮 到 QFII RQFII 和 滬 港 通 在 交 易 性 質 和 經 濟 實 質 上 具 有 類 似 性, 並 兼 顧 稅 收 政 策 公 帄, 財 政 部 國 家 稅 務 總 局 和 證 監 會 聯 合 發 文, 明 確 了 上 述 政 策 因 此, 對 不 屬 免 稅 範 圍 的 所 得 依 法 繳 稅, 是 納 稅 人 的 法 定 義 務 肖 鋼 〆 正 在 研 究 修 訂 兩 融 業 務 管 理 辦 法 證 監 會 主 席 肖 鋼 7 日 在 接 受 中 國 證 券 報 記 者 採 訪 時 表 示, 融 資 融 券 業 務 對 依 法 拓 寬 入 市 資 金 來 說 是 很 重 要 渠 道 總 體 來 看, 融 資 業 務 發 展 迅 速, 但 風 險 整 體 可 控 兩 融 檢 查 不 意 味 著 融 資 業 務 監 管 收 緊 證 監 會 正 研 究 修 訂 融 資 融 券 業 務 管 理 辦 法 合 理 的 指 標 會 放 鬆, 該 收 緊 的 會 收 緊 既 促 進 融 資 業 務 規 範 發 展, 又 有 利 於 防 範 系 統 性 風 險 肖 鋼 表 示, 證 監 會 現 在 沒 有 考 慮 馬 上 恢 復 T+0 機 制 證 券 公 司 監 管 有 關 規 則 正 在 修 訂 中, 要 等 規 定 修 改 完 善 後 才 會 考 慮 是 否 新 增 證 券 公 司 牌 照 肖 鋼 說, 今 年 的 政 府 工 作 報 告 是 歷 年 來 講 資 本 市 場 最 多 的, 我 們 感 到 責 任 很 重 大 報 告 提 出, 實 施 股 票 發 行 註 冊 制 改 革, 過 去 講 的 是 推 進 註 冊 制 實 施 需 修 改 證 券 法, 否 則 推 進 註 冊 制 會 有 法 律 障 礙, 期 盼 新 的 證 券 法 能 儘 快 提 交 審 議 肖 鋼 強 調, 直 接 融 資 比 重 低 既 涉 及 到 資 本 市 場 改 革 仍 有 空 間 制 度 還 不 完 善 等 方 面 因 素, 背 後 還 有 更 深 層 次 的 原 因, 涉 及 到 一 系 列 法 律 文 化 監 管

8 信 用 體 制 等 問 題, 因 此 提 高 直 接 融 資 比 重 是 一 項 艱 巨 任 務, 不 是 允 許 多 發 行 股 票 多 發 行 企 業 債 券 就 能 提 高 的, 需 各 方 共 同 努 力 肖 鋼 表 示, 證 券 市 場 違 法 犯 罪 形 勢 仍 比 較 嚴 峻, 要 進 一 步 加 強 稽 查 執 法, 保 持 對 違 法 違 規 的 長 期 高 壓 態 勢, 絕 不 手 軟 第 一 個 方 面, 目 前 證 監 會 全 系 統 已 增 加 稽 查 執 法 人 員 力 量 對 滬 深 交 易 所 委 託 執 法, 授 權 從 事 案 件 調 查, 由 證 監 會 的 審 理 部 門 依 照 程 序 進 行 處 罰 第 二 個 方 面, 證 監 會 與 公 安 部 門 的 行 刑 銜 接 越 來 越 好, 有 利 於 增 強 威 懾 力, 更 好 地 打 擊 違 法 犯 罪 活 動 肖 鋼 還 表 示, 證 券 法 修 訂 草 案 中 涉 及 提 高 違 法 成 本 的 條 款 調 整, 特 別 是 此 次 修 訂 草 案 增 加 一 章 專 門 講 投 資 者 保 護, 在 該 章 及 證 券 監 管 相 關 條 款 中, 完 善 稽 查 執 法 手 段 權 限, 有 利 於 增 強 執 法 有 效 性, 提 高 執 法 效 能 宏 觀 2 月 進 出 口 加 速 逆 向 行 駛 宏 觀 2 月 出 口 增 速 超 預 期 反 彈, 達 到 48.9%, 但 進 口 增 速 大 跌 20% 加 之 市 場 預 期 本 週 三 即 將 公 佈 的 投 資 消 費 等 數 據 仍 會 繼 續 下 滑, 表 明 了 內 需 不 振 的 困 境 2015 年 2 月, 中 國 貿 易 順 差 以 億 美 元 再 次 刷 新 單 月 新 高 紀 錄 這 得 益 於 進 口 出 口 的 加 速 逆 向 行 駛 海 關 總 署 8 日 公 佈 數 據 顯 示,2 月 出 口 同 比 增 長 48.9%, 創 近 五 年 以 來 最 大 增 速 々 進 口 同 比 下 降 20.5%, 創 下 近 六 年 以 來 最 大 降 幅 2 月 出 口 增 速 大 幅 反 彈 超 過 此 前 預 期 的 14% 左 右, 且 當 月 外 貿 出 口 先 導 指 數 結 束 連 續 四 個 月 下 滑 走 勢, 出 現 微 升, 表 明 今 年 二 季 度 中 國 出 口 有 望 好 轉 但 是, 分 析 人 士 普 遍 認 為, 出 口 增 速 較 快 是 因 受 到 季 節 性 因 素 影 響, 對 出 口 形 勢 不 宜 過 度 樂 觀 值 得 關 注 的 是, 日 前 提 請 全 國 人 大 代 表 審 議 的 政 府 工 作 報 告 在 部 署 今 年 重 點 工 作 時 提 出, 推 動 外 貿 轉 型 升 級, 並 明 確 了 完 善 出 口 退 稅 負 擔 機 制, 增 量 部 分 由 中 央 財 政 全 額 負 擔, 清 理 規 範 進 出 口 環 節 收 費, 建 立 並 公 開 收 費 項 目 清 單 等 一 系 列 穩 增 長 調 結 構 的 政 策 措 施 專 家 認 為, 這 些 舉 措 瞄 準 當 前 制 約 外 貿 健 康 可 持 續 發 展 的 癥 結, 有 助 於 減 輕 企 業 資 金 壓 力, 幫 助 企 業 在 創 新 發 展 中 輕 裝 上 陣 周 小 川 〆 M2 預 期 增 速 要 保 持 靈 活 性 全 國 政 協 副 主 席 中 國 人 民 銀 行 行 長 周 小 川 6 日 下 午 在 回 答 上 證 報 記 者 提 問 時 表 示, 廣 義 貨 幣 M2 的 預 期 增 長 速 度 需 要 有 一 個 數 值, 但 同 時 也 要 保 持 靈 活 性, 不 必 過 分 強 調 將 M2 增 速 控 制 在 某 個 具 體 數 值 上 李 克 強 總 理 5 日 在 政 府 工 作 報 告 中 提 出 〆 穩 健 的 貨 幣 政 策 要 鬆 緊 適 度 廣 義 貨 幣 M2 預 期 增 長 12% 左 右, 在 實 際 執 行 中, 根 據 經 濟 發 展 需 要, 也 可 以 略 高 些 與 往 年 相 比, 今 年 的 政 府 工 作 報 告 除 了 給 出 M2 的 預 期 增 長 速 度, 還 預 留 了 增 速 可 以 略 高 些 的 空 間 周 小 川 表 示, 從 理 論 上 說, 作 為 貨 幣 供 應 量,M2 是 中 央 銀 行 的 中 介 目 標, 對 觀 察 經 濟 運 行 狀 況 是 有 幫 助 的 但 隨 著 經 濟 狀 況 發 生 變 化,M2 與 宏 觀 調 控 效 果 通 貨 膨 脹 經 濟 增 長 的 相 關 性 已 不 是 非 常 穩 定, 很 多 國 家 的 中 央 銀 行 已 經 不 再 將 M2 作 為 重 要 的 調 控 目 標 央 行 在 2014 年 第 三 季 度 的 貨 幣 政 策 執 行 報 告 中 曾 提 到, 隨 著 市 場 深 化 和 金 融 創 新 加 快 發 展, 影 響 貨 幣 供 給 的 因 素 更 加 複 雜, 貨 幣 波 動 性 增 大, 準 確 統 計 貨 幣 的 難 度 也 在 增 加, 貨 幣 指 標 的 信 號 指 示 意 義 及 其 與 經 濟 增 長 通 貨 膨 脹 之 間 的 穩 定 關 係 也 在 逐 步 變 化, 因 此 不 宜 對 貨 幣 增 速 的 短 期 變 化 過 度 解 讀 周 小 川 說 〆 不 必 過 分 強 調 要 將 M2 控 制 在 某 個 數 值 上, 還 是 得 看 一 些 實 體 經 濟 的 最 終 目 標, 比 如 就 業 經 濟 增 長 通 貨 膨 脹 等, 這 些 指 標 要 比 M2 更 重 要 一 些 我 的 理 解 是,M2 的 預 期 增 長 率 要 有 一 個 數 字, 但 同 時 也 要 保 持 靈 活 性 對 於 M2 增 速, 全 國 政 協 委 員 上 海 市 銀 監 局 局 長 廖 岷 6 日 在 政 協 經 濟 組 小 組 討 論 時 說 〆 之 所 以 強 調 M2 增 速 根 據 需 要 可 以 略 高 些, 我 認 為 是 對 新

9 常 態 下 貨 幣 環 境 複 雜 性 作 出 的 安 排, 對 可 能 出 現 的 變 化 預 留 了 空 間 中 國 的 國 際 化 全 球 化 的 進 程 大 大 加 快, 很 多 企 業 已 經 使 用 跨 境 融 資 的 方 式 來 滿 足 自 身 的 資 金 需 求 在 全 球 量 化 寬 鬆 疊 加 中 國 央 行 降 准 降 息 的 背 景 下,2015 年 的 貨 幣 環 境 有 較 大 的 不 確 定 性 鋼 鐵 亨 通 光 電 (600487) 黃 山 旅 遊 (600054/900942) 國 內 鋼 市 跌 幅 加 大 由 於 節 後 終 端 需 求 啟 動 的 速 度 比 預 想 的 慢, 國 內 現 貨 鋼 市 持 續 下 行, 跌 幅 加 大 全 球 鐵 礦 石 市 場 依 然 一 蹶 不 振, 噸 價 5 年 多 來 首 次 跌 破 60 美 元 關 口 據 國 內 知 名 鋼 鐵 資 訊 機 構 我 的 鋼 鐵 提 供 的 最 新 市 場 報 告, 最 近 一 周, 國 內 現 貨 鋼 價 綜 合 指 數 報 收 於 點, 一 周 回 落 1 09% 由 於 鋼 材 期 貨 市 場 震 盪 盤 整, 礦 石 和 鋼 坯 等 原 材 料 價 格 再 度 走 弱, 使 得 原 本 想 在 節 後 拉 漲 的 現 貨 鋼 市 商 家 心 態 轉 為 悲 觀 各 現 貨 鋼 材 品 種 的 價 格 延 續 跌 勢, 終 端 需 求 啟 動 較 慢, 新 資 源 又 源 源 不 斷 地 到 貨, 市 場 庫 存 壓 力 較 大 商 家 想 以 降 價 促 銷 來 消 化 庫 存, 但 市 場 成 交 依 舊 沒 有 貣 色 在 板 材 市 場 上, 價 格 跌 幅 加 大 熱 軋 板 卷 市 場 價 格 直 線 下 跌, 杭 州 廣 州 等 地 噸 價 一 周 下 跌 10 元 至 100 元 上 海 哈 爾 濱 等 地 也 是 勉 強 持 穩 在 京 津 冀 市 場, 庫 存 上 升 致 使 銷 售 壓 力 加 大 在 下 游 需 求 未 集 中 釋 放 的 情 況 下, 商 家 就 算 跌 價 促 銷, 成 交 也 依 舊 清 淡 中 厚 板 市 場 價 格 也 是 下 跌, 上 海 福 州 等 地 噸 價 一 周 下 跌 20 元 至 120 元, 南 京 武 漢 等 地 略 有 上 漲 即 使 價 格 小 幅 上 漲 的 地 區, 市 場 需 求 也 十 分 有 限, 成 交 不 佳, 商 家 心 態 低 迷 全 球 鐵 礦 石 市 場 的 下 行 通 道 再 下 一 個 臺 階 據 西 本 新 幹 線 的 最 新 報 告, 在 國 產 礦 市 場 上, 河 北 地 區 鐵 精 粉 價 格 基 本 帄 穩, 礦 商 以 觀 望 為 主 而 進 口 礦 價 則 是 弱 勢 下 跌,5 日 62% 品 位 普 氏 鐵 礦 石 指 數 報 收 於 每 噸 美 元 的 價 位 上, 一 周 下 跌 3 美 元,5 年 多 來 首 次 跌 破 每 噸 60 美 元 的 關 口 鐵 礦 石 主 力 期 貨 合 約 出 現 跌 停, 現 貨 成 交 價 格 也 出 現 回 落, 市 場 交 投 清 淡 估 計 短 期 內 進 口 礦 價 仍 將 在 低 位 運 行 亨 通 光 電 業 績 預 告 〆 淨 利 潤 增 長 10-30%, 維 持 買 入 建 議 公 司 預 告 2014 年 實 現 淨 利 潤 3.2 億 元 億 元 之 間,YOY 增 長 10%-30%, 業 績 表 現 基 本 符 合 預 期, 我 們 預 計 公 司 全 年 淨 利 潤 3.60 億 元,YOY 增 長 24% 按 此 推 算,4Q14 實 現 淨 利 潤 7088 萬 元 萬 元 之 間,YOY-29.18%-28.97% 業 績 增 長 主 要 是 因 為 產 品 競 爭 力 持 續 提 高, 產 品 規 模 效 應 進 一 步 擴 展, 主 營 收 入 穩 步 增 長, 淨 利 潤 相 應 增 長 公 司 稍 早 前 公 佈 並 購 方 案, 擬 以 8.34 億 元 的 對 價 收 購 電 信 國 脈 41% 股 權 和 挖 金 客 信 息 100% 股 權, 並 計 劃 發 行 股 份 募 集 2 億 元 配 套 資 金 本 次 收 購 完 成 後, 公 司 與 標 的 公 司 的 業 務 可 實 現 優 勢 互 補, 有 利 於 公 司 由 生 產 製 造 企 業 向 系 統 解 決 方 案 和 信 息 服 務 業 轉 型, 推 動 公 司 海 外 業 務 發 展 根 據 標 的 公 司 業 績 承 諾, 按 2015 年 完 成 收 購 並 表 計 算, 預 計 公 司 年 實 現 淨 利 潤 3.60 億 元 和 4.94 億 元,YOY+24% 和 YOY+37%, 按 發 行 後 股 本 攤 薄 計 算,2015 年 EPS 為 1.08 元,P/E 為 20 倍, 維 持 買 入 評 級 和 27 元 目 標 價 (15 年 25 倍 ) 黃 山 旅 遊 2014 年 淨 利 潤 同 比 增 長 45.14%, 維 持 A B 股 買 入 的 投 資 建 議 2014 年 公 司 實 現 營 收 億 元,YOY 增 長 20.36%, 淨 利 潤 2.08 億 元, YOY 增 長 45.14%, 基 本 符 合 我 們 的 預 期 4Q 公 司 實 現 營 收 3.42 億 元,YOY 增 長 37.5%, 虧 損 500 萬 元, 低 於 去 年 同 期 的 虧 損 900 萬 元 人 民 幣 百 萬 元 YoY 營 業 收 入 % 營 業 利 潤 % 利 潤 總 額 % 淨 利 潤 % 每 股 收 益 % 分 紅

10 2014 年 前 11 個 月 黃 山 風 景 區 共 接 待 遊 客 萬 人, 同 比 增 長 8.1%, 其 中 4Q 遊 客 增 長 約 為 15% 公 司 酒 店 業 務 增 速 近 期 保 持 20% 以 上, 將 實 現 扭 虧, 玉 屏 索 道 將 在 今 年 春 正 式 修 繕 完 成 途 徑 黃 山 的 京 福 高 鐵 2015 上 半 年 通 車, 近 幾 年 公 司 利 潤 將 保 持 較 快 增 長 預 計 公 司 2015 和 2016 年 分 別 實 現 淨 利 2.78 和 3.58 億 元,YOY 增 長 34% 和 28.8%, 我 們 預 計 2015 年 增 發 完 成, 攤 薄 後 EPS 分 別 為 和 0.7 元, 對 應 A 股 PE 為 31.2 和 24.2 倍,B 股 18.8 和 14.6 倍, 維 持 A B 股 買 入 的 投 資 建 議 長 安 汽 車 (000625/200625) 國 泰 君 安 (1788.HK) 恒 大 地 產 (3333.HK) 融 創 中 國 (1918.HK) 長 安 汽 車 億 參 股 重 慶 汽 車 金 融 公 司 長 安 汽 車 3 月 6 日 晚 間 公 告, 公 司 擬 攜 手 大 股 東 中 國 南 方 工 業 集 團 及 其 關 聯 公 司 對 重 慶 汽 車 金 融 有 限 公 司 進 行 增 資 重 組 其 中, 公 司 出 資 億, 股 權 占 比 35%々 兵 器 裝 備 集 團 財 務 公 司 出 資 13.2 億, 占 比 40%々 南 方 工 業 集 團 出 資 1.65 億, 占 比 5% 增 資 完 成 後, 重 慶 汽 車 金 融 公 司 註 冊 資 本 將 由 5 億 元 大 幅 提 升 至 25 億 元 資 料 顯 示, 重 慶 汽 車 金 融 公 司 系 經 中 國 銀 監 會 批 准, 由 慶 鈴 汽 車 ( 集 團 ) 有 限 公 司 重 慶 渝 富 資 產 經 營 管 理 集 團 和 重 慶 農 村 商 業 銀 行 發 貣 設 立 的 國 有 非 銀 行 金 融 機 構, 可 以 面 向 國 內 外 各 種 車 型 提 供 汽 車 金 融 服 務, 原 註 冊 資 本 金 5 億 元 其 中, 慶 鈴 汽 車 出 資 2.05 億, 占 比 41%々 渝 富 集 團 出 資 1.95 億, 占 比 39%々 重 慶 農 商 行 出 資 1 億, 占 比 20% 2012 年 8 月, 該 公 司 正 式 開 業 運 營, 主 要 經 營 個 人 汽 車 消 費 貸 款 汽 車 經 銷 商 採 購 車 輛 貸 款 及 營 運 設 備 貸 款 等 業 務 截 至 2014 年 9 月 30 日, 重 慶 汽 車 金 融 公 司 資 產 總 額 億 元, 負 債 總 額 9.29 億 元, 淨 資 產 4.92 億 元 々2014 年 1-12 月 未 經 審 計 淨 利 潤 為 萬 元 據 長 安 汽 車 有 關 負 責 人 介 紹, 目 前, 國 內 汽 車 金 融 市 場 的 消 費 滲 透 率 水 帄 為 10%-20%, 而 歐 美 成 熟 市 場 達 到 70%-80% 公 司 此 次 增 資 參 股 重 慶 汽 車 金 融 公 司, 可 以 實 現 產 業 優 勢 和 金 融 牌 照 資 源 的 強 強 結 合 根 據 重 慶 長 安 汽 車 銷 量 的 增 長 速 度, 預 計 2015 年 年 汽 車 金 融 淨 利 潤 年 複 合 增 長 率 將 達 到 40%, 遠 高 於 整 車 銷 量 及 收 入 的 增 長 速 度 去 年 多 賺 49% 末 期 息 13 以 國 泰 君 安 (1788.HK) 公 佈 截 至 2014 年 12 月 底 止 全 年 業 績, 期 內 股 東 應 佔 溢 利 約 8 億 元, 按 年 增 長 49.1%, 每 股 盈 利 41.7 以, 派 末 期 息 0.13 元 另 外, 期 內 收 益 約 億 元, 按 年 增 長 46.1% 首 兩 月 售 樓 額 跌 16% 恒 大 地 產 (3333.HK) 公 佈, 該 集 團 於 2 月 的 物 業 合 約 銷 售 金 額 約 52.3 億 元 ( 人 民 幣 下 同 ), 合 約 銷 售 面 積 約 71.3 萬 方 米, 物 業 銷 售 均 價 為 每 方 米 7335 元 另 外, 今 年 1 月 至 2 月 期 間, 其 總 物 業 合 約 銷 售 金 額 約 億 元, 較 去 年 同 期 的 億 元, 減 少 16.14% 至 於 首 兩 個 月 的 總 合 約 銷 售 面 積 及 帄 均 售 價, 分 別 約 萬 方 米 及 每 方 米 7569 元 上 月 底 銷 售 額 按 年 增 28% 融 創 中 國 (1918.HK) 公 佈, 截 至 2 月 底, 該 集 團 實 現 合 約 銷 售 金 額 億 元 ( 人 民 幣 下 同 ), 按 年 增 長 28%々 其 中, 合 同 銷 售 金 額 為 74.4 億 元, 預 訂 銷 售 金 額 為 34.8 億 元 另 外, 上 月 底 合 約 銷 售 面 積 約 46.2 萬 方 米, 合 約 銷 售 均 價 約 每 方 米 元 該 集 團 2 月 實 現 新 增 預 訂 銷 售 金 額 20.3 億 元, 合 同 銷 售 金 額 為 19.4 億 元, 合 同 銷 售 面 積 約 8.4 萬 方 米, 合 同 銷 售 均 價 約 每 方 米 23160

11 浩 沙 國 際 (2200.HK) 元 2014 年 純 利 增 長 11.7% 浩 沙 國 際 公 佈 截 至 2014 年 12 月 31 日 止 年 度 的 經 審 核 合 併 財 務 業 績 營 業 額 及 毛 利 分 別 達 人 民 幣 百 萬 元 及 人 民 幣 百 萬 元, 增 幅 分 別 為 19.1 % 及 8.5 % 毛 利 率 為 52.6%( 2013 年 〆 57.8%) 集 團 純 利 為 人 民 幣 百 萬 元, 增 幅 為 11.7% 每 股 基 本 盈 利 為 每 股 人 民 幣 24 分

12 個 股 訪 談 速 報 精 要 鼎 龍 股 份 (300054) Q1 業 績 預 增 30~60%, 符 合 預 期, 擬 涉 足 O2O, 維 持 買 入 評 級 公 司 發 佈 年 報,2014 年 實 現 淨 利 潤 1.34 億 元,yoy+80%, 扣 非 後 增 91%, 折 合 EPS0.30 元, 與 此 前 發 佈 的 業 績 快 報 一 致 公 司 擬 每 10 股 派 息 0.5 元 ( 含 稅 ), 合 股 息 率 約 0.25% 公 司 淨 利 潤 大 幅 增 長 主 要 是 由 於 珠 海 名 圖 並 表 範 圍 增 加 以 及 彩 色 聚 合 碳 粉 彩 色 硒 鼓 銷 量 提 升 所 致 公 司 預 計 2015Q1 實 現 淨 利 潤 0.35~0.41 億 元, 同 比 增 長 30~60%, 折 合 EPS0.08~0.10 元, 符 合 預 期 預 計 公 司 2015/2016 年 分 別 實 現 淨 利 2.17/2.86 億 元,yoy +61%/+32%, 折 合 EPS 為 0.49/0.65 元, 目 前 股 價 對 應 的 15/16 年 PE 為 倍 鑒 於 公 司 產 業 鏈 協 同 效 應 增 強, 未 來 業 績 提 升 可 期, 加 上 涉 足 O2O, 互 聯 網 概 念 有 望 顯 著 提 升 公 司 估 值, 因 此, 我 們 維 持 買 入 建 議 2014 年 扣 非 後 淨 利 增 91% 〆 公 司 發 佈 年 報,2014 年 實 現 營 收 9.2 億 元, yoy+87.27%, 實 現 淨 利 潤 1.34 億 元,yoy+80.05%, 扣 非 後 淨 利 潤 1.21 億 元, yoy+91.38%, 折 合 EPS0.30 元, 與 此 前 發 佈 的 業 績 快 報 一 致 單 季 度 來 看, 公 司 2014 年 Q4 實 現 營 收 2.52 億 元,yoy+39%, 實 現 淨 利 潤 0.40 億 元,yoy+45%, 折 合 EPS0.09 元 公 司 擬 每 10 股 派 息 0.5 元 ( 含 稅 ), 合 股 息 率 約 0.25% 打 印 複 印 耗 材 業 績 貢 獻 顯 著 〆 報 告 期 內 公 司 打 印 複 印 耗 材 實 現 銷 售 量 624 萬 支,yoy+760%, 考 慮 到 並 表 因 素, 同 口 徑 下 銷 售 量 同 比 增 加 21.64%, 實 現 營 收 5.15 億 元,yoy+650%, 營 收 占 比 由 14% 提 升 至 56% 但 是 受 單 價 下 跌 影 響, 毛 利 率 為 28.53%, 同 比 下 降 10.6 個 百 分 點, 實 現 淨 利 潤 0.73 億 元, 貢 獻 54%, yoy+86%, 若 剔 除 並 表 因 素, 同 口 徑 下 增 長 54% 功 能 化 學 材 料 中 彩 色 聚 合 碳 粉 一 枝 獨 秀 〆 報 告 期 內 公 司 功 能 化 學 材 料 實 現 營 收 3.26 億 元,yoy+4.70%, 毛 利 率 42.59%, 同 比 提 升 5.11 個 百 分 點, 主 要 是 受 毛 利 率 較 高 的 彩 色 聚 合 碳 粉 銷 量 增 加 所 致 彩 色 聚 合 碳 粉 項 目 2014 年 實 現 效 益 0.33 億 元,yoy+91.88% 產 業 鏈 協 同 加 銷 售 拓 展, 未 來 銷 售 放 量 可 期 〆 目 前, 公 司 在 打 印 複 印 耗 材 產 業 中 已 初 步 形 成 了 全 產 業 鏈 格 局, 上 至 彩 色 聚 合 碳 粉 載 體 碳 粉 用 電 荷 調 節 劑 高 端 顯 色 劑 及 有 機 顏 料 等 核 心 信 息 化 學 品, 下 游 提 供 打 印 複 印 所 用 的 硒 鼓 或 粉 倉 成 品 報 告 期 內 公 司 實 現 海 外 營 收 6.01 億 元, 同 比 增 長 142%, 遠 高 於 大 陸 17% 的 增 速, 未 來 隨 著 與 全 球 最 大 的 美 國 兼 容 打 印 用 戶 的 供 應 體 系 合 作 深 入 歐 洲 部 分 市 場 規 模 化 訂 單 的 增 加, 彩 色 碳 粉 及 彩 色 硒 鼓 等 產 品 銷 售 放 量 可 期 公 司 預 計 2015Q1 實 現 淨 利 潤 0.35~0.41 億 元, 同 比 增 長 30~60%, 折 合 EPS0.08~0.10 元, 符 合 預 期 擬 涉 足 圖 文 快 印 O2O 〆 公 司 為 了 充 分 利 用 自 身 在 國 內 信 息 化 學 品 及 辦 公 耗 材 領 域 中 的 價 值 優 勢, 計 劃 持 續 向 產 業 鏈 下 游 終 端 進 行 自 然 延 展 和 價 值 提 升, 包 括 依 託 即 將 新 設 立 的 全 資 子 公 司 武 漢 愛 視 覺 傳 播 科 技 有 限 公 司 ( 暫 定 名 ) 以 O2O 方 式 對 傳 統 圖 文 快 印 業 務 的 商 業 模 式 進 行 創 新 設 計 我 們 認 為 公 司 在 具 備 打 印 複 印 耗 材 全 產 業 鏈 優 勢 的 基 礎 上 進 一 步 拓 展 價 值 鏈, 有 利 於 擴 大 差 異 化 競 爭 能 力, 同 時 也 將 擴 大 在 互 聯 網 業 務 文 化 消 費 領 域 中 的 產 業 佈 局, 為 未 來 可 持 續 發 展 提 供 新 的 助 力 盈 利 預 測 〆 我 們 維 持 此 前 的 盈 利 預 測, 預 計 公 司 2015/2016 年 分 別 實 現 淨 利 2.17/2.86 億 元,yoy +61%/+32%, 折 合 EPS 為 0.49/0.65 元, 目 前 股 價 對 應 的 15/16 年 PE 為 倍 鑒 於 公 司 產 業 鏈 協 同 效 應 增 強, 未 來 業 績 提 升 可 期, 加 上 涉 足 O2O, 互 聯 網 概 念 有 望 顯 著 提 升 公 司 估 值, 因 此, 我 們 維 持 買 入 建 議 風 險 提 示 〆 彩 色 碳 粉 銷 售 不 及 預 期

13 萬 邦 達 (300055) 業 績 點 評 〆 內 生 驅 動 與 外 延 擴 張 幷 行, 步 入 新 一 輪 爆 發 式 增 長 期 公 司 今 日 發 佈 2014 年 年 度 報 告, 報 告 期 實 現 營 收 億 元 (YOY+33.3%), 淨 利 潤 1.92 億 元 (YOY+36.5%), 淨 利 潤 較 我 們 預 期 高 10% 公 司 業 績 實 現 較 快 增 長, 主 要 是 昊 天 節 能 ( 幷 表 ) 晉 緯 環 保 ( 幷 表 ), 兩 者 合 計 貢 獻 收 入 2.11 億 元 淨 利 潤 0.33 億 元, 扣 除 幷 表 因 素, 公 司 14 年 收 入 8.18 億 元 淨 利 潤 1.59 億 元,YOY+5.9%/13.0% 公 司 致 力 於 成 為 帄 臺 型 綜 合 環 保 服 務 商, 目 前 業 務 範 圍 涵 蓋 工 業 水 系 統 建 設 及 託 管 運 營 固 體 廢 物 處 理 節 能 環 保 等 領 域 々 公 司 年 初 與 蕪 湖 市 建 設 投 資 簽 訂 PPP 模 式 的 合 作 框 架 協 議, 開 始 涉 足 城 市 公 用 環 保 服 務 領 域 隨 著 前 期 佈 局 進 入 收 穫 期, 未 來 公 司 將 以 內 生 增 長 + 外 延 擴 張 雙 輪 驅 動, 業 績 有 望 迎 來 新 一 輪 高 增 長 期 公 司 一 季 度 淨 利 潤 同 比 預 增 %, 全 年 業 績 高 增 長 打 下 堅 實 基 礎 我 們 預 計 公 司 年 分 別 實 現 營 收 億 元,YOY+75.4%/29.2%, 淨 利 潤 億 元,YOY+76.1% 34.2%,EPS 元, 當 前 股 價 對 應 15/16 年 動 態 PE43X/32X, 考 量 公 司 大 帄 臺 戰 略 有 助 於 持 續 高 增 長, 給 予 買 入 建 議, 目 標 價 74.0 元 ( 對 應 16 年 動 態 PE40X) 十 三 五 是 水 處 理 高 峰 期 〆 2015 年 是 新 環 保 法 實 施 的 一 年, 最 嚴 格 環 保 法 的 推 出 將 使 得 執 法 不 嚴 的 現 象 得 到 糾 偏 此 外, 大 眾 預 期 的 水 十 條 也 即 將 推 出, 今 年 將 是 水 十 條 落 地 幷 全 面 執 行 的 第 一 年, 行 業 發 展 進 入 加 速 期 從 投 資 額 看, 十 三 五 廢 水 治 理 將 投 入 1.39 萬 億 元 (YOY+31.6%), 水 治 理 行 業 景 氣 度 進 入 高 峰 期 公 司 作 為 水 資 源 治 理 領 軍 環 保 企 業, 近 年 來 體 現 了 高 成 長 特 性 〆 公 司 是 國 家 節 能 減 排 水 資 源 綜 合 利 用 的 領 軍 環 保 企 業, 主 要 從 事 工 業 水 處 理 系 統 全 方 位 全 壽 命 週 期 專 業 服 務, 業 務 模 式 包 括 EPC EPC+C BOT 存 量 資 產 託 管 運 營 設 備 銷 售 等 自 2010 年 上 市 以 來, 公 司 收 入 從 2.67 億 元 增 長 到 億 元 (CAGR 40.1%), 淨 利 潤 從 0.67 億 元 增 長 到 1.92 億 元 (CAGR32.9%), 展 現 了 高 成 長 的 發 展 特 性, 彰 顯 了 公 司 的 競 爭 優 勢 內 生 增 長 + 外 延 擴 張, 未 來 步 入 新 一 輪 業 績 高 增 長 期 〆 公 司 致 力 於 成 為 帄 臺 型 綜 合 環 保 服 務 商, 不 斷 拓 展 自 身 業 務 範 圍 上 市 時 依 賴 石 油 煤 化 工 單 一 領 域, 近 年 來 通 過 外 延 擴 張, 拓 展 到 固 廢 節 能 市 政 污 水 等 領 域, 大 帄 臺 戰 略 初 步 成 形 我 們 認 為, 隨 著 前 期 戰 略 佈 局 成 功, 未 來 將 進 入 以 內 生 增 長 + 外 延 擴 張 雙 輪 驅 動 的 新 一 輪 高 速 發 展 期 內 生 方 面 〆 1. 最 嚴 新 環 保 法 推 動 下, 工 業 污 水 治 理 持 續 投 入, 公 司 傳 統 石 油 煤 化 工 領 域 訂 單 有 望 實 現 10-20% 的 帄 穩 增 長 々2. 業 務 模 式 看, 公 司 託 管 運 營 類 收 入 比 重 不 斷 增 加, 從 10 年 收 入 占 比 14.2% 提 高 至 14 年 21.8%, 運 營 類 業 務 較 EPC 業 務 現 金 流 狀 況 好, 且 運 營 類 毛 利 率 (40% 以 上 ) 遠 高 於 EPC 業 務 (20% 以 下 )々 外 延 擴 張 〆 公 司 14 年 幷 購 昊 天 節 能 晉 緯 環 保, 使 得 公 司 業 務 從 環 保 領 域 擴 展 到 節 能 領 域, 目 前 公 司 在 手 現 金 近 10 億 元, 外 延 擴 展 預 期 仍 然 強 烈 大 訂 單 達 19.2 億 元, 一 季 報 高 增 長 打 下 全 年 高 增 長 基 礎 〆 截 止 14 年 底, 公 司 億 元 以 上 訂 單 ( 含 結 算 與 未 結 算 ) 高 達 億 元, 待 結 算 訂 單 7.36 億 元, 在 手 訂 單 飽 滿 公 司 也 發 佈 了 一 季 度 業 績 預 增 公 告, 預 計 1Q 淨 利 潤 同 比 增 長 %, 為 全 年 高 增 長 打 下 堅 實 基 礎 盈 利 預 測 〆 預 計 公 司 年 分 別 實 現 營 收 億 元, YOY+75.4%/29.2%, 淨 利 潤 億 元,YOY+76.1% 34.2%,EPS 元, 當 前 股 價 對 應 15/16 年 動 態 PE43X/32X, 考 量 公 司 大 帄 臺 戰 略 及 未 來 高 增 長, 給 予 買 入 建 議, 目 標 價 74.0 元 (16 年 動 態 PE40X)

14 市 場 交 易 資 訊 股 市 日 曆 停 牌 世 紀 星 源 (000005) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 深 華 新 (000010) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 中 鋼 天 源 (002057) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 眾 和 股 份 (002070) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 萬 豐 奧 威 (002085) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 天 康 生 物 (002100) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 天 潤 控 股 (002113) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 康 強 電 子 (002119) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 天 馬 股 份 (002122) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 榮 信 股 份 (002123) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 利 歐 股 份 (002131) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 廣 電 運 通 (002152) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 正 邦 科 技 (002157) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 三 特 索 道 (002159) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 智 光 電 氣 (002169) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 芭 田 股 份 (002170) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 精 誠 銅 業 (002171) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 千 足 珍 珠 (002173) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 遊 族 網 絡 (002174) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 江 特 電 機 (002176) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 艾 派 克 (002180) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 新 嘉 聯 (002188) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 山 東 如 意 (002193) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 宏 達 新 材 (002211) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 奧 特 迅 (002227) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 *ST 東 數 (002248) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 海 陸 重 工 (002255) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 拓 維 信 息 (002261) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 法 因 數 控 (002270) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 萬 馬 股 份 (002276) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 久 其 軟 件 (002279) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 鑫 龍 電 器 (002298) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 鍵 橋 通 訊 (002316) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 眾 生 藥 業 (002317) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 樂 通 股 份 (002319) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 洪 濤 股 份 (002325) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 白 通 科 技 (002331) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 精 華 製 藥 (002349) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 北 京 科 銳 (002350) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 科 冕 木 業 (002354) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 齊 星 鐵 塔 (002359) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 同 德 化 工 (002360) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項

15 神 劍 股 份 (002361) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 新 北 洋 (002376) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 信 邦 製 藥 (002390) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 齊 翔 騰 達 (002408) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 九 九 久 (002411) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 三 元 達 (002417) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 達 實 智 能 (002421) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 啟 明 星 辰 (002439) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 發 行 股 份 購 買 資 產 眾 業 達 (002441) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 龍 星 化 工 (002442) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 盛 路 通 信 (002446) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 金 利 科 技 (002464) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 二 六 三 (002467) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 寶 莫 股 份 (002476) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 通 鼎 互 聯 (002491) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 山 西 證 券 (002500) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 利 源 精 製 (002501) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 搜 於 特 (002503) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 涪 陵 榨 菜 (002507) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 天 廣 消 防 (002509) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 達 華 智 能 (002512) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 藍 豐 生 化 (002513) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 泰 亞 股 份 (002517) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 金 新 農 (002548) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 順 榮 三 七 (002555) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 世 紀 遊 輪 (002558) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 華 星 創 業 (300025) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 紅 日 藥 業 (300026) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 陽 普 醫 療 (300030) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 東 方 財 富 (300059) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 天 龍 集 團 (300063) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 當 升 科 技 (300073) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 中 瑞 思 創 (300078) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 華 伍 股 份 (300095) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 高 新 興 (300098) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 華 仁 藥 業 (300110) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 向 日 葵 (300111) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 長 盈 精 密 (300115) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 銳 奇 股 份 (300126) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 泰 勝 風 能 (300129) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 發 行 股 份 購 買 資 產 英 唐 智 控 (300131) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 和 順 電 氣 (300141) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 宋 城 演 藝 (300144) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 新 研 股 份 (300159) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 萬 達 信 息 (300168) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 元 力 股 份 (300174) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 朗 源 股 份 (300175) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項

16 佐 力 藥 業 (300181) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 力 源 信 息 (300184) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 大 華 農 (300186) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 擬 披 露 重 大 事 項 科 斯 伍 德 (300192) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 佳 士 科 技 (300193) 重 大 事 項, 自 起 停 牌 海 倫 哲 (300201) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 碩 貝 德 (300322) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 潤 和 軟 件 (300339) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 長 亮 科 技 (300348) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 天 保 重 裝 (300362) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 創 意 信 息 (300366) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 東 方 通 (300379) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 事 項 天 華 超 淨 (300390) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 華 麗 家 族 (600503) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 中 天 科 技 (600522) 重 要 事 項 未 公 告, 自 起 停 牌 方 興 科 技 (600552) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 山 鷹 紙 業 (600567) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 白 江 物 流 (600575) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 光 明 乳 業 (600597) 重 要 事 項 未 公 告, 自 起 停 牌 雙 錢 股 份 (600623) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 城 投 控 股 (600649) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 飛 樂 股 份 (600654) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 博 元 投 資 (600656) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 太 極 實 業 (600667) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 航 天 通 信 (600677) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 金 山 開 發 (600679) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 工 大 高 新 (600701) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 金 瑞 礦 業 (600714) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 雲 維 股 份 (600725) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 中 茵 股 份 (600745) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 大 連 控 股 (600747) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 西 藏 旅 遊 (600749) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 浪 潮 軟 件 (600756) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 國 投 中 魯 (600962) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 節 能 風 電 (601016) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 中 國 北 車 (601299) 停 牌 一 天, 重 要 事 項 未 公 告 中 信 重 工 (601608) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 中 國 南 車 (601766) 停 牌 一 天, 重 要 事 項 未 公 告 龍 孙 燃 油 (603003) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 喜 臨 門 (603008) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 大 資 產 重 組 萬 盛 股 份 (603010) 繼 續 停 牌 ( 起 始 停 牌 日 : ); 停 牌 原 因 : 重 要 事 項 未 公 告 證 券 簡 稱 變 更 *ST 集 成 (002506) 由 *ST 超 日 變 更 為 *ST 集 成 複 牌 海 能 達 (002583) 複 牌 哈 高 科 (600095) 複 牌 江 泉 實 業 (600212) 複 牌

17 國 發 股 份 (600538) 複 牌 愛 使 股 份 (600652) 複 牌 剛 泰 控 股 (600687) 複 牌 增 發 方 案 公 告 雪 萊 特 (002076) 增 發 方 案 : 增 發 發 行 方 式 定 向, 增 發 類 型 原 有 A 股 增 發 A 股, 增 發 招 股 公 告 日 : 萬 達 信 息 (300168) 增 發 方 案 : 增 發 發 行 方 式 定 向, 增 發 類 型 原 有 A 股 增 發 A 股, 增 發 招 股 公 告 日 : 增 發 網 下 申 購 天 一 科 技 (000908) 增 發 發 行 方 式 定 向, 發 行 數 量 萬 股 華 誼 嘉 信 (300071) 增 發 發 行 方 式 定 向, 發 行 數 量 萬 股 錦 富 新 材 (300128) 增 發 發 行 方 式 定 向, 發 行 數 量 萬 股 增 發 股 份 上 市 ( 非 公 開 發 行 ) 西 北 軸 承 (000595) 本 次 增 發 價 4.81 元, 增 發 數 量 萬 股 金 字 火 腿 (002515) 本 次 增 發 價 元, 增 發 數 量 萬 股 奮 達 科 技 (002681) 本 次 增 發 價 元, 增 發 數 量 萬 股 分 紅 預 案 公 告 利 德 曼 (300289) 2014 年 年 報 分 紅 預 案 :10 派 1.5 元 博 瑞 傳 播 (600880) 2014 年 年 報 分 紅 預 案 :10 派 1 元 華 泰 證 券 (601688) 2014 年 年 報 分 紅 預 案 :10 派 5 元 分 紅 股 權 登 記 佳 隆 股 份 (002495) 2014 年 年 報 分 紅 :10 送 3.8 轉 10 股 派 1 元 扣 稅 後 派 0.76 元 除 權 日 派 息 日 紅 股 上 市 日 雙 成 藥 業 (002693) 2014 年 年 報 分 紅 :10 轉 5 股 派 1 元 扣 稅 後 派 0.95 元 除 權 日 派 息 日 紅 股 上 市 日 安 科 瑞 (300286) 2014 年 年 報 分 紅 :10 派 2 元 扣 稅 後 派 1.9 元 除 權 日 派 息 日 分 紅 除 權 猛 獅 科 技 (002684) 2014 年 年 報 分 紅 :10 轉 12 股 紅 股 上 市 日 紅 股 上 市 猛 獅 科 技 (002684) 2014 年 年 報 分 紅 :10 轉 12 股 上 市 萬 股, 占 流 通 盤 54.55% 分 紅 方 案 預 披 露 東 軟 載 波 (300183) 股 東 提 議 :10 轉 10 股 派 3 元 業 績 預 告 利 德 曼 (300289) 第 1 次 2015 年 一 季 報 業 績 預 告, 公 司 業 績 略 增, 預 計 淨 利 潤 約 萬 元 ~ 萬 元, 增 長 5%~30% 年 報 預 計 披 露 利 德 曼 (300289) 年 報 預 計 於 披 露 公 司 已 於 披 露 業 績 快 報 : 每 股 收 益 0.83 元 二, 經 營 業 績 和 財 務 狀 況 情 況 說 明 1, 經 營 業 績 2014 年 1~12 月, 公 司 盈 利 水 平 較 上 年 同 期 持 平 穩 上 升 趨 勢, 實 現 營 業 總 收 入 536,970, 元, 較 上 年 同 期 增 長 56.26%; 實 現 營 業 利 潤 161,755, 元, 較 上 年 同 期 增 長 29.13%; 實 現 利 潤 總 額 167,807, 元, 較 上 年 同 期 增 長 30.84%; 實 現 歸 屬 於 上 市 公 司 股 東 的 淨 利 潤 128,108, 元, 較 上 年 同 期 增 長 16.39%; 加 權 平 均 淨 資 產 收 益 率 為 14.06%, 較 上 年 同 期 增 長 0.4%. 報 告 期 內, 公 司 積 極 加 強 資 產 管 理, 提 高 了 資 產 使 用 效 率 ; 強 化 市 場 管 理 機 制, 優 化 產 品 銷 售 策 略, 開 拓 了 銷 售 渠 道 ; 把 握 整 合 時 機, 收 購 了 德 賽 診 斷 系 統 ( 上 海 ) 有 限 公 司 ( 以 下 簡 稱 德 賽 系 統 ) 和 德 賽 診 斷 產 品 ( 上 海 ) 有 限 公 司 ( 以 下 簡 稱 德 賽 產 品 ) 的 部 分 股 權, 並 對 成 本 和 費 用 進 行 了 有 效 控 制, 公 司 業 務 規 模 不 斷 擴 大, 盈 利 能 力 持 續 提 升. 2, 財 務 狀 況 截 止 2014 年 12 月 31 日, 公 司 總 資 產 為 1,616,487, 元, 較 上 年 末 增 長 29.94%, 主 要 是 本 期 實 現 淨 利 潤 以 及 並 購 了 德 賽 系 統 和 德 賽 產 品 的 部 分 股 權 ; 歸 屬 於 上 市 公 司 股 東 的 所 有 者 權 益 為 964,338, 元, 較 上 年 同 期 增 長 13.30%, 每 股 淨 資 產 為 6.13 元 / 股, 較 上 年 末 增 長 10.65%, 均 為 本 期 實 現 淨 利 潤 所 致.

18 博 瑞 傳 播 (600880) 年 報 預 計 於 披 露 華 泰 證 券 (601688) 年 報 預 計 於 披 露 公 司 預 告 : 增 長 80%~100% 2015 年 01 月 24 日 公 佈 的 2014 年 年 度 業 績 預 增 公 告, 預 測 2014 年 年 度 預 增, 預 測 內 容 為 : 業 績 預 告 期 間 :2014 年 1 月 1 日 至 2014 年 12 月 31 日, 業 績 預 告 情 況 : 經 公 司 財 務 部 門 初 步 測 算, 預 計 2014 年 年 度 實 現 歸 屬 於 上 市 公 司 股 東 的 淨 利 潤 ( 合 併 數 據 ) 與 上 年 同 期 ( 法 定 披 露 數 據 ) 相 比, 將 增 加 80% 到 100% 公 司 於 2014 年 對 會 計 政 策 和 會 計 估 計 進 行 變 更, 預 計 2014 年 年 度 實 現 歸 屬 於 上 市 公 司 股 東 的 淨 利 潤 ( 合 併 數 據 ) 與 重 述 後 的 上 年 同 期 相 比, 亦 將 增 加 80% 到 100% 本 期 業 績 預 增 的 主 要 原 因 :2014 年 7 月 份 起, 滬 深 股 指 基 本 呈 單 邊 上 揚 走 勢, 股 票 基 金 成 交 量 急 劇 放 大, 全 年 股 票 基 金 總 成 交 萬 億, 較 上 年 同 期 的 萬 億 增 長 63.62%( 公 司 根 據 公 開 數 據 統 計 ) 在 股 債 雙 牛 的 市 場 環 境 下, 公 司 加 快 轉 型 步 伐, 加 大 資 本 中 介 業 務 創 新 業 務 和 通 道 業 務 的 拓 展 力 度, 同 時 提 高 財 務 杠 杆 水 平, 加 強 後 臺 運 營 管 理, 整 合 公 司 資 源, 取 得 了 較 好 的 經 營 業 績 2014 年, 公 司 經 紀 業 務 資 本 中 介 業 務 投 行 業 務 和 資 產 管 理 業 務 等 主 要 業 務 均 實 現 了 大 幅 度 增 長 業 績 發 佈 會 順 絡 電 子 (002138) 2014 年 年 報 業 績 發 佈 會 : 網 上 路 演 時 間 : :00-17:00( 北 京 時 間 ); 地 點 : 投 資 者 關 係 互 動 平 臺 (irm.p5w.net) 白 通 科 技 (002331) 2014 年 年 報 業 績 發 佈 會 : 網 上 路 演 時 間 : :00-17:00( 北 京 時 間 ); 地 點 : 投 資 者 關 係 互 動 平 臺 (irm.p5w.net) 富 臨 運 業 (002357) 2014 年 年 報 業 績 發 佈 會 : 網 上 路 演 時 間 : :00-17:00( 北 京 時 間 ); 地 點 : 投 資 者 關 係 互 動 平 臺 (irm.p5w.net) 富 春 環 保 (002479) 2014 年 年 報 業 績 發 佈 會 : 網 上 路 演 時 間 : :00-16:00( 北 京 時 間 ); 地 點 : 投 資 者 關 係 互 動 平 臺 (irm.p5w.net) 湯 臣 倍 健 (300146) 2014 年 年 報 業 績 發 佈 會 : 網 上 路 演 時 間 : :00-17:00( 北 京 時 間 ); 地 點 : 投 資 者 關 係 互 動 平 臺 (irm.p5w.net) 光 韻 達 (300227) 2014 年 年 報 業 績 發 佈 會 : 網 上 路 演 時 間 : :00-17:00( 北 京 時 間 ); 地 點 : 投 資 者 關 係 互 動 平 臺 (irm.p5w.net) 爾 康 製 藥 (300267) 2014 年 年 報 業 績 發 佈 會 : 網 上 路 演 時 間 : :00-17:00( 北 京 時 間 ); 地 點 : 投 資 者 關 係 互 動 平 臺 (irm.p5w.net) 博 騰 股 份 (300363) 2014 年 年 報 業 績 發 佈 會 : 網 上 路 演 時 間 : :00-17:00( 北 京 時 間 ); 地 點 : 投 資 者 關 係 互 動 平 臺 (irm.p5w.net) 廣 船 國 際 (600685) 2014 年 年 報 業 績 發 佈 會 : 網 上 路 演 時 間 : :30-14:30( 北 京 時 間 ); 地 點 : 上 證 e 互 動 平 臺 (sns.sseinfo.com) 業 績 交 流 會 (3C 會 議 ) 湯 臣 倍 健 (300146) 湯 臣 倍 健 ( SZ) 年 報 交 流 會, 主 辦 方 : 興 業 證 券 ( 上 市 公 司 ), 會 議 時 間 :10:00-11:00 限 售 股 份 上 市 流 通 渤 海 股 份 (000605) 萬 股 定 向 增 發 機 構 配 售 股 份 上 市 流 通 特 爾 佳 (002213) 萬 股 追 加 承 諾 限 售 股 份 上 市 流 通 上 市 流 通 雪 迪 龍 (002658) 萬 股 首 發 原 股 東 限 售 股 份 上 市 流 通 京 威 股 份 (002662) 萬 股 首 發 原 股 東 限 售 股 份 上 市 流 通 順 網 科 技 (300113) 萬 股 追 加 承 諾 限 售 股 份 上 市 流 通 上 市 流 通 金 楓 酒 業 (600616) 萬 股 定 向 增 發 機 構 配 售 股 份 上 市 流 通 寶 信 軟 件 (600845) 萬 股 定 向 增 發 機 構 配 售 股 份 上 市 流 通 招 商 輪 船 (601872) 萬 股 定 向 增 發 機 構 配 售 股 份 上 市 流 通 股 東 大 會 股 權 登 記 光 電 股 份 (600184) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 公 司 符 合 非 公 開 發 行 A 股 股 票 條 件 的 議 案 2. 關 於 公 司 非 公 開 發 行 A 股 股 票 方 案 的 議 案 3. 關 於 公 司 非 公 開 發 行 A 股 股 票 預 案 的 議 案 4. 關 於 公 司 與 中 兵 投 資 管 理 有 限 責 任 公 司 簽 署 附 條 件 生 效 的 股 份 認 購 協 議 的 議 案 5. 關 於 公 司 與 兵 工 財 務 有 限

19 責 任 公 司 簽 署 附 條 件 生 效 的 股 份 認 購 協 議 的 議 案 6. 關 於 公 司 與 匯 添 富 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 簽 署 附 條 件 生 效 的 股 份 認 購 協 議 的 議 案 7. 關 於 前 次 募 集 資 金 使 用 情 況 報 告 的 議 案 8. 關 於 公 司 非 公 開 發 行 A 股 股 票 募 集 資 金 使 用 可 行 性 報 告 的 議 案 9. 關 於 同 意 中 兵 投 資 管 理 有 限 責 任 公 司 及 其 一 致 行 動 人 免 於 履 行 要 約 收 購 義 務 的 議 案 10. 關 於 公 司 非 公 開 發 行 A 股 股 票 涉 及 重 大 關 聯 交 易 的 議 案 11. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 本 次 非 公 開 發 行 相 關 事 宜 的 議 案 12. 北 方 光 電 股 份 有 限 公 司 未 來 三 年 ( 年 度 ) 股 東 分 紅 回 報 規 劃 13. 關 於 非 公 開 發 行 股 票 後 填 補 被 攤 薄 即 期 回 報 措 施 的 議 案 華 聯 綜 超 (600361) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 選 舉 董 事 的 議 案 2. 關 於 選 舉 獨 立 董 事 的 議 案 益 佰 製 藥 (600594) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 審 議 公 司 員 工 持 股 計 劃 的 議 案 2. 審 議 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 辦 理 公 司 員 工 持 股 計 劃 相 關 事 宜 的 議 案 3. 審 議 關 於 修 改 公 司 章 程 的 議 案 萬 鴻 集 團 (600681) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 截 止 年 度 監 事 會 工 作 報 告 年 度 董 事 會 工 作 報 告 年 度 財 務 決 算 報 告 年 度 利 潤 分 配 的 預 案 5. 關 於 續 聘 會 計 師 事 務 所 為 公 司 2015 年 度 財 務 報 告 及 內 部 控 制 審 計 機 構 的 議 案 年 年 度 報 告 及 其 摘 要 7. 關 於 增 補 瞿 曹 敏 先 生 為 董 事 的 議 案 8. 關 於 公 司 符 合 非 公 開 發 行 股 票 條 件 的 議 案 9. 關 於 公 司 非 公 開 發 行 股 票 方 案 的 議 案 10. 關 於 公 司 非 公 開 發 行 股 票 預 案 的 議 案 11. 關 於 公 司 非 公 開 發 行 股 票 募 集 資 金 運 用 可 行 性 分 析 報 告 的 議 案 12. 關 於 公 司 與 認 購 對 象 簽 訂 附 條 件 生 效 的 股 份 認 購 合 同 的 議 案 13. 關 於 本 次 非 公 開 發 行 股 票 構 成 關 聯 交 易 的 議 案 14. 關 於 提 請 公 司 股 東 大 會 批 准 曹 飛 先 生 免 于 以 要 約 方 式 增 持 公 司 股 票 的 議 案 15. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 公 司 非 公 開 發 行 股 票 具 體 事 宜 的 議 案 16. 關 於 增 補 曹 偉 先 生 為 董 事 的 議 案 17. 關 於 增 補 獨 立 董 事 的 議 案 廣 船 國 際 (600685) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 截 止 年 度 董 事 會 報 告 年 度 監 事 會 報 告 年 度 經 審 核 的 審 計 師 報 告 年 年 度 報 告 全 文 年 度 利 潤 分 配 預 案 成 商 集 團 (600828) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 公 司 2014 年 度 董 事 會 工 作 報 告 2. 公 司 2014 年 度 監 事 會 工 作 報 告 3. 公 司 2014 年 年 度 報 告 及 摘 要 4. 公 司 2014 年 度 財 務 決 算 報 告 5. 公 司 2014 年 度 利 潤 分 配 預 案 6. 關 於 支 付 會 計 師 事 務 所 審 計 報 酬 及 續 聘 會 計 師 事 務 所 的 議 案 股 東 大 會 會 議 登 記 起 始 美 好 集 團 (000667) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 年 度 董 事 會 工 作 報 告 年 度 監 事 會 工 作 報 告 年 度 獨 立 董 事 述 職 報 告 年 度 財 務 報 告 年 度 利 潤 分 配 預 案 年 年 度 報 告 及 摘 要 年 度 經 營 計 劃 8. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 決 定 土 地 儲 備 事 宜 的 議 案 9. 關 於 續 聘 公 司 審 計 機 構 的 議 案 10. 關 於 公 司 為 子 公 司 融 資 提 供 擔 保 的 議 案 11. 關 於 為 武 漢 信 用 擔 保 ( 集 團 ) 股 份 有 限 公 司 提 供 擔 保 的 議 案 12. 關 於 控 股 股 東 名 流 投 資 集 團 有 限 公 司 為 公 司 提 供 擔 保 的 議 案 13. 關 於 公 司 2015 年 度 預 計 日 常 關 聯 交 易 的 議 案 14. 關 於 增 補 第 七 屆 董 事 會 董 事 的 議 案 15. 關 於 公 司 董 事 薪 酬 的 議 案 貴 糖 股 份 (000833) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 審 議 關 於 公 司 本 次 重 大 資 產 重 組 構 成 關 聯 交 易 的 議 案 2. 審 議 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 全 權 辦 理 本 次 發 行 股 份 購 買

20 資 產 並 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 相 關 事 宜 的 議 案 3. 審 議 關 於 提 請 股 東 大 會 批 准 廣 東 省 廣 業 資 產 經 營 有 限 公 司 雲 浮 廣 業 硫 鐵 礦 集 團 有 限 公 司 免 於 以 要 約 收 購 方 式 增 持 公 司 股 份 的 議 案 4. 審 議 關 於 評 估 機 構 的 獨 立 性 評 估 假 設 前 提 的 合 理 性 評 估 方 法 與 評 估 目 的 的 相 關 性 以 及 評 估 定 價 的 公 允 性 的 議 案 5. 審 議 關 於 批 准 本 次 重 大 資 產 重 組 相 關 審 計 報 告 及 評 估 報 告 的 議 案 6. 審 議 關 於 本 次 發 行 股 份 購 買 資 產 並 募 集 配 套 資 金 履 行 法 定 程 序 的 完 備 性 合 規 性 及 提 交 法 律 文 件 的 有 效 性 的 說 明 的 議 案 7. 審 議 關 於 本 次 發 行 股 份 購 買 資 產 並 募 集 配 套 資 金 符 合 < 關 於 規 範 上 市 公 司 重 大 資 產 重 組 若 干 問 題 的 規 定 > 第 四 條 規 定 的 議 案 8. 審 議 關 於 公 司 符 合 發 行 股 份 購 買 資 產 並 募 集 配 套 資 金 條 件 的 議 案 9. 逐 項 審 議 關 於 公 司 發 行 股 份 購 買 資 產 並 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 方 案 的 議 案 10. 審 議 關 於 < 廣 西 貴 糖 ( 集 團 ) 股 份 有 限 公 司 發 行 股 份 購 買 資 產 並 募 集 配 套 資 金 暨 關 聯 交 易 報 告 書 ( 草 案 )> 及 其 摘 要 的 議 案 11. 審 議 關 於 公 司 與 雲 浮 廣 業 硫 鐵 礦 集 團 有 限 公 司 廣 東 省 廣 業 資 產 經 營 有 限 公 司 簽 署 附 條 件 生 效 的 < 發 行 股 份 購 買 資 產 之 利 潤 補 償 協 議 > 的 議 案 12. 審 議 關 於 公 司 與 廣 東 省 廣 業 資 產 經 營 有 限 公 司 雲 浮 廣 業 硫 鐵 礦 集 團 有 限 公 司 簽 署 附 生 效 條 件 的 < 發 行 股 份 購 買 資 產 協 議 > 的 議 案 13. 審 議 關 於 修 訂 < 廣 西 貴 糖 ( 集 團 ) 股 份 有 限 公 司 募 集 資 金 管 理 制 度 > 的 議 案 14. 審 議 廣 西 貴 糖 ( 集 團 ) 股 份 有 限 公 司 未 來 三 年 股 東 回 報 規 劃 (2015 年 年 ) 飛 凱 材 料 (300398) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 上 海 飛 凱 光 電 材 料 股 份 有 限 公 司 關 於 變 更 註 冊 地 址 增 加 經 營 範 圍 及 修 改 < 公 司 章 程 > 的 議 案 2. 上 海 飛 凱 光 電 材 料 股 份 有 限 公 司 關 於 進 行 融 資 租 賃 的 議 案 中 國 北 車 (601299) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 中 國 北 車 股 份 有 限 公 司 符 合 重 大 資 產 重 組 條 件 的 議 案 2. 逐 項 審 議 關 於 中 國 北 車 股 份 有 限 公 司 與 中 國 南 車 股 份 有 限 公 司 合 併 方 案 的 議 案 3. 關 於 與 中 國 南 車 股 份 有 限 公 司 簽 訂 合 併 協 議 的 議 案 4. 關 於 中 國 南 車 股 份 有 限 公 司 中 國 北 車 股 份 有 限 公 司 合 併 報 告 書 ( 草 案 ) 及 其 摘 要 的 議 案 5. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 及 其 授 權 人 士 全 權 處 理 本 次 合 併 有 關 事 項 的 議 案 6. 關 於 本 次 合 併 交 割 日 前 利 潤 分 配 及 滾 存 利 潤 安 排 的 議 案 7. 關 於 終 止 中 國 北 車 股 份 有 限 公 司 股 票 期 權 激 勵 計 劃 的 議 案 股 東 大 會 會 議 登 記 截 止 金 融 街 (000402) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 審 議 公 司 董 事 會 提 出 的 第 七 屆 董 事 會 獨 立 董 事 候 選 人 提 案 大 東 海 A(000613) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 審 議 2014 年 度 董 事 會 工 作 報 告 2. 審 議 2014 年 度 監 事 會 工 作 報 告 3. 審 議 2014 年 度 報 告 全 文 及 其 摘 要 4. 審 議 2014 年 度 財 務 決 算 報 告 5. 審 議 2014 年 度 利 潤 分 配 預 案 6. 審 議 關 於 資 產 減 值 準 備 計 提 與 核 銷 的 預 案 7. 審 議 關 於 續 聘 財 務 審 計 和 內 部 控 制 審 計 機 構 的 議 案 美 好 集 團 (000667) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 年 度 董 事 會 工 作 報 告 年 度 監 事 會 工 作 報 告 年 度 獨 立 董 事 述 職 報 告 年 度 財 務 報 告 年 度 利 潤 分 配 預 案 年 年 度 報 告 及 摘 要 年 度 經 營 計 劃 8. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 決 定 土 地 儲 備 事 宜 的 議 案 9. 關 於 續 聘 公 司 審 計 機 構 的 議 案 10. 關 於 公 司 為 子 公 司 融 資 提 供 擔 保 的 議 案 11. 關 於 為 武 漢 信 用 擔 保 ( 集 團 ) 股 份 有 限 公 司 提 供 擔 保 的 議 案 12. 關 於 控 股 股 東 名 流 投 資 集 團 有 限 公 司 為 公 司 提 供 擔 保 的 議 案 13. 關 於 公 司 2015 年 度 預 計 日 常 關 聯 交 易 的 議 案 14. 關 於 增 補 第 七 屆 董 事 會 董 事 的 議 案 15. 關 於 公 司 董 事 薪 酬 的 議 案 數 字 政 通 (300075) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 審 議 關 於 為 控 股 子 公 司 銀 行 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 2. 審 議 關 於 對 外 投 資 設 立 控 股 子 公 司 暨 關 聯 交 易 的 議 案

21 四 方 達 (300179) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 年 度 董 事 會 工 作 報 告 年 度 監 事 會 工 作 報 告 年 度 財 務 決 算 報 告 年 度 利 潤 分 配 及 資 本 公 積 金 轉 增 預 案 年 度 報 告 全 文 及 摘 要 6. 關 於 續 聘 瑞 華 會 計 師 事 務 所 的 議 案 7. 關 於 計 提 資 產 減 值 準 備 的 議 案 飛 利 信 (300287) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 提 名 熊 長 豔 先 生 為 公 司 董 事 的 議 案 2. 關 於 北 京 飛 利 信 科 技 股 份 有 限 公 司 向 全 資 子 公 司 北 京 飛 利 信 電 子 技 術 有 限 公 司 增 資 的 議 案 紅 孙 新 材 (300345) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 關 於 公 司 非 公 開 發 行 股 票 預 案 ( 修 訂 稿 ) 的 議 案 2. 關 於 調 整 公 司 非 公 開 發 行 股 票 方 案 發 行 申 請 有 效 期 的 議 案 3. 關 於 公 司 與 認 購 對 象 之 一 湖 南 紅 翔 投 資 合 夥 企 業 ( 有 限 合 夥 ) 簽 署 附 條 件 生 效 認 股 協 議 之 補 充 協 議 的 議 案 4. 關 於 調 整 股 東 大 會 授 權 公 司 董 事 會 全 權 辦 理 本 次 非 公 開 發 行 股 票 相 關 事 項 的 授 權 有 效 期 的 議 案 紐 威 股 份 (603699) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 公 司 第 一 期 員 工 持 股 計 劃 ( 草 案 ) 及 摘 要 2. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 辦 理 公 司 員 工 持 股 計 劃 相 關 事 宜 的 議 案 股 東 大 會 召 開 金 融 街 (000402) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 至 審 議 公 司 董 事 會 提 出 的 第 七 屆 董 事 會 獨 立 董 事 候 選 人 提 案 東 旭 光 電 (000413) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 公 司 2014 年 度 董 事 會 工 作 報 告 2. 公 司 2014 年 度 監 事 會 工 作 報 告 3. 公 司 2014 年 年 度 報 告 及 2014 年 年 度 報 告 摘 要 4. 公 司 2014 年 度 財 務 決 算 報 告 5. 公 司 2014 年 度 利 潤 分 配 預 案 6. 關 於 公 司 續 聘 2015 年 度 審 計 機 構 的 議 案 赤 天 化 (600227) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 公 司 2014 年 度 董 事 會 工 作 報 告 2. 公 司 2014 年 度 監 事 會 工 作 報 告 3. 公 司 2014 年 年 度 報 告 及 報 告 摘 要 4. 公 司 2014 年 度 財 務 決 算 方 案 5. 公 司 2014 年 度 利 潤 分 配 預 案 6. 公 司 2015 年 財 務 預 算 方 案 7. 關 於 續 聘 立 信 會 計 師 事 務 所 有 限 公 司 為 公 司 2015 年 度 審 計 機 構 並 授 權 經 營 層 決 定 其 報 酬 事 宜 的 議 案 8. 關 於 補 充 確 認 關 聯 交 易 的 議 案 9. 關 於 公 司 2015 年 度 日 常 關 聯 交 易 情 況 的 議 案 10. 關 於 修 改 公 司 章 程 議 案 11. 關 於 為 全 資 子 公 司 貴 州 金 赤 化 工 有 限 責 任 公 司 繼 續 提 供 億 元 委 託 貸 款 的 議 案 華 髮 股 份 (600325) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 2014 年 度 董 事 局 工 作 報 告 的 議 案 2. 關 於 2014 年 度 監 事 會 工 作 報 告 的 議 案 3. 關 於 2014 年 年 度 報 告 全 文 及 摘 要 的 議 案 4. 關 於 2014 年 度 財 務 決 算 報 告 的 議 案 5. 關 於 2015 年 度 財 務 預 算 報 告 的 議 案 6. 關 於 2014 年 度 利 潤 分 配 方 案 的 議 案 7. 關 於 2014 年 度 社 會 責 任 報 告 書 的 議 案 8. 關 於 獨 立 董 事 述 職 報 告 的 議 案 9. 關 於 授 權 公 司 及 下 屬 子 公 司 進 行 融 資 的 議 案 10. 關 於 公 司 2015 年 度 擔 保 計 劃 的 議 案 11. 關 於 授 權 公 司 向 集 團 財 務 公 司 申 請 貸 款 及 綜 合 授 信 的 議 案 12. 關 於 授 權 公 司 為 下 屬 子 公 司 向 集 團 財 務 公 司 貸 款 及 綜 合 授 信 提 供 擔 保 的 議 案 13. 關 於 授 權 公 司 經 營 班 子 開 展 對 外 投 資 的 議 案 14. 關 於 授 權 公 司 經 營 班 子 開 展 土 地 購 置 的 議 案 15. 關 於 續 聘 會 計 師 事 務 所 的 議 案 16. 關 於 下 屬 子 公 司 對 外 擔 保 的 議 案

22 國 旅 聯 合 (600358) 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 公 司 2014 年 年 度 報 告 2. 公 司 2014 年 度 董 事 會 報 告 3. 公 司 2014 年 度 監 事 會 報 告 4. 公 司 2014 年 度 財 務 決 算 報 告 5. 公 司 2014 年 度 利 潤 分 配 預 案 中 國 南 車 (601766) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 議 登 記 時 間 : 關 於 中 國 南 車 股 份 有 限 公 司 符 合 重 大 資 產 重 組 條 件 的 議 案 2. 關 於 中 國 南 車 股 份 有 限 公 司 與 中 國 北 車 股 份 有 限 公 司 合 併 方 案 的 議 案 3. 關 於 與 中 國 北 車 股 份 有 限 公 司 簽 訂 合 併 協 議 的 議 案 4. 關 於 中 國 南 車 股 份 有 限 公 司 中 國 北 車 股 份 有 限 公 司 合 併 報 告 書 ( 草 案 ) 及 其 摘 要 的 議 案 5. 關 於 提 請 公 司 股 東 大 會 類 別 股 東 會 授 予 董 事 會 增 發 A 股 及 H 股 特 別 授 權 的 議 案 6. 關 於 提 請 股 東 大 會 授 權 董 事 會 及 其 授 權 人 士 全 權 處 理 本 次 合 併 有 關 事 項 的 議 案 7. 關 於 本 次 合 併 交 割 日 前 利 潤 分 配 及 滾 存 利 潤 安 排 的 議 案 8. 關 於 終 止 中 國 南 車 股 份 有 限 公 司 股 票 期 權 計 劃 的 議 案 9. 關 於 提 請 公 司 股 東 大 會 豁 免 南 車 集 團 北 車 集 團 和 / 或 兩 集 團 合 併 後 的 承 繼 實 體 全 面 強 制 收 購 要 約 的 義 務 的 議 案 永 藝 股 份 (603600) 臨 時 股 東 大 會, 召 開 通 知 公 告 日 : , 股 權 登 記 日 : , 會 議 召 開 日 : , 會 股 權 收 購 完 成 萬 達 信 息 (300168) : 交 易 完 成 :2015 年 2 月 3 日, 四 川 浩 特 領 取 了 成 都 市 工 商 行 政 管 理 局 重 新 核 發 的 營 業 執 照 ( 註 冊 號 : ), 四 川 浩 特 的 相 關 股 權 已 變 更 登 記 至 本 公 司 名 下 至 此, 標 的 資 產 四 川 浩 特 49 % 股 權 的 過 戶 手 續 已 辦 理 完 成, 本 公 司 已 合 法 持 有 標 的 資 產 100% 的 股 權 : 證 監 會 批 准 : 萬 達 信 息 接 到 中 國 證 券 監 督 管 理 委 員 會 的 通 知, 經 中 國 證 監 會 上 市 公 司 並 購 重 組 審 核 委 員 會 召 開 的 2015 年 第 2 次 並 購 重 組 委 工 作 會 議 審 核, 公 司 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 產 並 募 集 配 套 資 金 事 項 獲 得 無 條 件 審 核 通 過 : 經 交 易 各 方 協 商, 四 川 浩 特 49% 股 權 作 價 18, 萬 元, 其 中 4, 萬 元 由 萬 達 信 息 以 現 金 方 式 向 李 詩 定 許 曉 榮 支 付, 現 金 來 源 為 本 次 配 套 募 集 資 金, 其 餘 部 分 由 萬 達 信 息 以 發 行 股 份 方 式 支 付 本 次 交 易 標 的 資 產 四 川 浩 特 49% 股 權 截 至 2014 年 3 月 31 日 淨 資 產 賬 面 價 值 為 4, 萬 元, 本 次 評 估 價 值 為 18, 萬 元, 增 值 額 為 13, 萬 元, 增 值 率 為 % 經 交 易 雙 方 協 商 確 認, 四 川 浩 特 49% 股 權 交 易 價 格 為 18, 萬 元 : 萬 達 信 息 於 今 日 收 到 中 國 證 監 會 中 國 證 監 會 行 政 許 可 申 請 受 理 通 知 書 ( 號 ), 中 國 證 監 會 依 法 對 本 公 司 提 交 的 萬 達 信 息 股 份 有 限 公 司 發 行 股 份 購 買 資 產 核 准 行 政 許 可 申 請 材 料 進 行 了 審 查, 認 為 該 申 請 材 料 齊 全, 符 合 法 定 形 式, 決 定 對 該 行 政 許 可 申 請 予 以 受 理 : 交 易 獲 股 東 大 會 通 過 : 萬 達 信 息 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 上 海 校 訊 通 教 育 信 息 服 務 公 司 100% 的 股 權 及 四 川 浩 特 通 信 有 限 公 司 49% 的 股 權 校 訊 通 公 司 100% 股 權 作 價 3, 萬 元, 其 中 萬 元 以 現 金 方 式 支 付 購 買, 其 餘 部 分 由 萬 達 信 息 以 發 行 股 份 方 式 支 付 購 買 ; 四 川 浩 特 49% 股 權 作 價 18, 萬 元, 其 中 4, 萬 元 以 現 金 方 式 支 付, 其 餘 部 分 由 萬 達 信 息 以 發 行 股 份 方 式 支 付 2014 年 6 月 23 日, 萬 達 信 息 召 開 第 五 屆 董 事 會 2014 年 第 八 次 臨 時 會 議, 審 議 通 過 了 關 於 公 司 符 合 向 特 定 對 象 發 行 股 份 及 支 付 現 金 購 買 資 產 並 募 集 配 套 資 金 條 件 的 議 案 等 議 案 本 次 交 易 後, 萬 達 信 息 在 各 細 分 領 域 產 業 鏈 上 形 成 完 整 的 業 務 結 構, 最 大 限 度 降 低 萬 達 信 息 在 縱 向 開 拓 業 務 過 程 中 的 成 本, 憑 藉 其 在 資 本 市 場 融 資 多 樣 性 的 優 勢 以 及 客 戶 資 源 優 勢, 發 揮 規 模 效 應, 從 而 提 升 萬 達 信 息 的 盈 利 能 力 和 競 爭 能 力 換 股 股 東 大 會 召 開 中 國 北 車 (601299) 關 於 股 票 置 換 方 案 的 股 東 大 會 召 開 中 國 南 車 (601766) 關 於 股 票 置 換 方 案 的 股 東 大 會 召 開 AB 股 價 差 表 日 期 :3 月 6 日 股 票 代 碼 股 票 名 稱 B 股 價 格 (HKD/USD) A 股 價 格 (CNY) AB 股 價 差 率 (%) SZ 深 物 業 B % SZ 南 玻 B % SZ 深 康 佳 B % SZ 深 中 華 B % SZ 中 冠 B % SZ 深 深 寶 B % SZ 深 華 髮 B % SZ 深 赤 灣 B %