联想集团有限公司 2008/09 财年中期业绩 2008 年 11 月 6 日 三藩市 / 2008 年 11 月 7 日 香港 2008 Lenovo
Lenovo Strategic Overview 威廉 阿梅里奥 总裁兼首席执行官 2008 Lenovo
联想业务的基础 中国 商用市场 ( 大型企业 中型企业 中小型企业 ) 高端产品 中国商用市场高端产品 中国 15% 52% 消费市场 47% 24% 高端 29% 55% 其它 85% 地方 48% 商用市场 53% 76% 主流 超值及入门 34% 36% 32% 13% 全球全球全球 2Q 08/09 2Q 08/09 1Q 08/09 资料来源 : 行业及公司估计 Page 3 of 26
联想正在经历前所未有的经济环境 中国个人电脑市场的增长落后于全球增长水平 商用市场增速迅速下降 ; 消费市场增速快 入门级市场增长迅猛 个人电脑市场的销量增长 中国 vs. 其他地方消费市场 vs. 商用市场整体笔记本 vs. 入门级笔记本 30 20 10 0 Q2 0708 中国 其他地方 Q3 0708 Q4 0708 Q1 0809 Q2 0809 30 20 10 0 Q2 0708 消费市场 商用市场 Q3 0708 Q4 0708 Q1 0809 Q2 0809 38% 整体笔记本 129% 0% 50% 100% 150% 1Q 08/09 入门级笔记本 资料来源 : 行业及公司估计 Page 4 of 26
战略计划 : 驱动增长和提升盈利能力 1. 实施全球优化和运作效率提升项目 2. 加速扩展高增长市场 上网笔记本市场 交易型业务市场 新兴市场 3. 确认和发展高利润的业务和产品 工作站和服务器 联想服务 软件和外设 Page 5 of 26
上网笔记本 产品评论出色 需求远超预期 Wired Magazine- IdeaPad S10 The Best Netbook We ve Seen All Year Amazing combination of price and performance. Sophisticated, decidedly non-toy-like styling. The Street IdeaPad S10 Some Love for Lenovo s New Laptop Overall, I can highly recommend Lenovo s S-10 IdeaPad as a great little laptop Highly recommended. PC World IdeaPad S10 Faster than its mini-notebook brethren, the IdeaPad S10 offers enough perks to make it a top pick for serious mobility. Page 6 of 26
交易型业务 在增长最快速的市场上获取增长动力 中小型企业市场和消费市场 新兴市场 把集团表现最好的业务模式复制到其它地区 借力全球的市场营销活动 第二季业绩概要 : 销量年比年上升 13% 除亚太区以外, 在各地域均取得两位数字的增长 大中华区和新兴市场表现强劲 Page 7 of 26
新兴市场 在中国保持优势, 连续 13 个季度增长快于市场增速 第二季度在关键市场取得强劲的增长 俄罗斯 巴西 土耳其和印度 俄罗斯联想增速 : +189% 市场增速 :+23% 土耳其联想增速 : +80% 市场增速 : +18% 巴西联想增速 : +42% 市场增速 : +30% 印度联想增速 : +5% 市场增速 : -1% Page 8 of 26
工作站和服务器 ThinkStation 工作站 ThinkStation 的推出受到传媒 行业分析师和全球客户的广泛好评 销量强劲 ; 销售额和盈利能力坚实 ThinkServer 服务器 针对中小型企业客户推出的 ThinkServer; 于 9 月 30 日发售 终极 的服务器体验 ; 扩大针对中小企业而设计的产品组合 Page 9 of 26
联想服务 软件和外设 联想服务 扩大产品组合 高踞 TBR( 科技商业研究公司 ) 客户满意度调查榜首 第二季度的笔记本电脑客户满意度排名第一 联想在第二季度, 历史性地在台式电脑客户满意度排名第一 合同额年比年增长 23% 软件和外设 大中华区增长强劲 丰富的 创新的产品组合 扩展市场通路 崭新的 不断扩展的伙伴关系 #1 笔记本电脑客户满意度 #1 台式电脑客户满意度 Page 10 of 26
创造未来 切实执行战略举措 追求卓越运营效率 与客戶建立更紧密的关系 重点业务上取胜 盈利性地扩大规模 打造联想品牌 设计最卓越的产品和服务 在增长和获取盈利的目标中取得平衡 推行全球优化, 严格控制费用提升效率 渗透高增长市场 上网笔记本市场 交易型业务市场和新兴市场 确认和发展高利润的市场机会 工作站和服务器 联想服务 软件和外设 Page 11 of 26
黄伟明 高级副总裁兼首席财务官 2008 Lenovo
联想业绩概要 (2008/09 第二季 ) 个人电脑销量年比年上升 7.4 %, 全球市场份额为 7.4 %* 集团在中国和全球商用市场等重点业务领域继续取得佳绩 全球金融危机和中国市场增长放缓影响了集团相对于市场的增速 激烈的价格竞争和汇率的影响损害了毛利率 审慎的费用管理促使费用率下降 * 根据行业初步估计 Page 13 of 26
财务概要 百万美元 2008/09 第二季 2007/08 第二季年比年季比季 2008/09 中期年比年 持续经营业务 销售额 4,326 4,310 + 0.4% + 2.7% 8,539 + 5.1% 毛利 545 645-15.4% - 8.3% 1,140-5.8% 经营费用 (492) (523) - 6.0% + 5.2% (960) + 0.5% 其他 ( 费用 )/ 收入 - 净额 (0) 0 1 未计入重组费用前的经营溢利 53 122-55.9% - 57.9% 181-29.3% 其他非经营收入 10 5 19 未计入重组费用前的除税前溢利 63 127-50.2% - 53.9% 200-22.7% 重组费用 (24) (2) (24) 除税前溢利 39 125-68.7% - 71.4% 176-17.0% 税项 (16) (18) (42) 持续经营业务的溢利 23 107-78.2% - 78.8% 134-25.1% 已终止业务的亏损 - (2) - 股东应占溢利 23 105-77.7% - 78.8% 134-22.2% 每股盈利 ( 美仙 ) - 基本 0.27 1.22-78.8% -78.3% 1.51-24.3% - 摊薄 0.25 1.12-78.6% -78.1% 1.38-25.8% 每股股息 ( 港仙 ) 3.00 3.00 3.00 2008/09 第二季 2007/08 第二季 2008/09 第一季 毛利率 12.6% 15.0% 14.1% 费用率 * 11.4% 12.1% 11.1% 经营溢利率 * 1.2% 2.8% 3.0% 除税前溢利率 * 1.5% 2.9% 3.2% 净利率 0.5% 2.4% 2.6% * 不包括重组费用 Page 14 of 26
综合资产负债表 百万美元于 9/30/2008 于 3/31/2008 非流动资产 2,514 2,494 物业 厂房及设备 359 365 无形资产 1,867 1,838 其他 288 291 流动资产 4,997 4,705 银行存款及现金 1,985 2,191 应收账款 2,313 1,999 存货 636 472 其他 63 43 流动负债 4,893 4,488 短期银行贷款 16 61 应付账款 4,723 4,273 非流动负债一年内应付部份 146 49 其他 8 105 流动资产净额 104 217 非流动负债 1,015 1,098 总权益 1,603 1,613 Page 15 of 26
现金及营运资金 百万美元 2008/09 第二季 2007/08 第二季 2008/09 第一季 银行存款及现金 1,985 1,882 2,298 总银行债项 516 181 513 净现金储备 1,469 1,701 1,785 存货周转期 15 9 13 应收账周转期 30 22 28 应付账周转期 68 60 64 现金周转期 -23 天 -28 天 -23 天 Page 16 of 26
区域业务表现 (2008/09 第二季 ) 大中华 销量年比年上升 12% 在中国市场的份额上升 0.3 个百分点至 29.2% 更新店面和扩展渠道伙伴关系 欧洲 中东和非洲 销量年比年上升 18% 在中型企业市场和交易型业务表现坚实 汇率的负面影响 美洲 销量年比年下降 4% 激烈的价格竞争和商用市场开支减少导致销售下滑 消费个人电脑如期推出 亚太 ( 不包括大中华 ) 销量年比年下降 10% 印度在销售和盈利能力方面开始步入正轨 在日本出现执行的问题, 抵销了其它地区较高速的增长 Page 17 of 26
区域总结 ( 不包括重组费用 ) 销售额百万美元 分类经营利润百万美元 分类经营利润率 09 第二季年比年季比季 09 第二季 08 第二季 09 第一季 09 第二季 08 第二季 09 第一季 大中华区 1,899 11.4% 10.4% 108 104 117 5.7% 6.1% 6.8% 美洲区 1,070-9.4% -2.1% 9 21 4 0.9% 1.8% 0.3% 欧洲 中东和非洲区 890 0.6% -1.5% (12) 44 20-1.4% 5.0% 2.2% 亚太区 ( 不包括大中华 ) 467-13.4% -5.9% (23) 8 7-4.9% 1.5% 1.5% * 持续经营业务 Page 18 of 26
产品组别业务表现 (2008/09 第二季 ) 笔记本电脑 销售额年比年上升 4%, 占整体销售额 60% 销量年比年上升 21% 推出新型号 针对消费客户的 IdeaPad 上网笔记本 针对中小企业的 ThinkPad SL 系列 台式电脑 销售额年比年下降 5%, 占整体销售额 38% 销量年比年下降 3% 市场份额与去年持平 首次在 TBR 的企业台式电脑满意度调查中排名第一 Page 19 of 26
展望 预期市场环境仍然极具挑战 拓展至高增长领域, 为未来成功铺路 持续管理费用来降低成本 审慎的财务管理政策和稳健的现金状况 Page 20 of 26
Lenovo Strategic Overview 杨元庆 董事会主席 2008 Lenovo
附件 销售额分析 损益表 现金流量表 2008 Lenovo
销售额分析 * 百万美元 5,000 43.10 亿美元 43.26 亿美元 4,000 3,000 2,000 1,000 0 20% 27% 13% 40% 20% 25% 11% 44% Q2 2007/08 Q2 2008/09 均衡的地域优势 欧洲 中东和非洲美洲亚太 ( 不包括大中华 ) 大中华 百万美元 5,000 4,000 43.10 亿美元 43.26 亿美元 百万美元 5,000 4,000 43.10 亿美元 1% 43.26 亿美元 2% 3,000 2,000 1,000 54% 46% 49% 51% 成熟市场新兴市场 3,000 2,000 1,000 58% 41% 60% 38% 其他 笔记本电脑 台式电脑 0 Q2 2007/08 Q2 2008/09 新兴市场占有率持续增长 0 Q2 2007/08 Q2 2008/09 笔记本占比较大 * 持续经营业务 Page 23 of 26
综合损益表 百万美元 2008/09 第二季 2008/09 中期 2007/08 第二季 2007/08 中期 持续经营业务 : 销售额 4,326 8,539 4,310 8,123 销售成本 (3,781) (7,399) (3,666) (6,914) 毛利 545 1,140 645 1,210 其他 ( 费用 )/ 收入 - 净额 (0) 1 0 2 销售和分销费用 (271) (521) (304) (558) 行政费用 (158) (332) (143) (272) 研发费用 (47) (101) (58) (106) 其他经营费用 - 净额 (40) (30) (20) (66) 经营溢利 29 157 120 209 财务收入 19 38 14 20 财务费用 (9) (19) (10) (18) 应占联营公司收益 /( 亏损 ) 0 (0) 0 0 除税前溢利 39 176 125 212 税项 (16) (42) (18) (33) 持续经营业务溢利 23 134 107 179 已终止业务的亏损 - - (2) (7) 期内溢利 23 134 105 172 归属 : 本公司股东 23 134 105 172 股息 36 35 每股盈利 - 基本 0.27 美仙 1.51 美仙 1.22 美仙 2.00 美仙 - 摊薄 0.25 美仙 1.38 美仙 1.08 美仙 1.81 美仙 Page 24 of 26
简明综合现金流量表 2008/09 2007/08 百万美元 第二季 第二季 营运活动 ( 所耗 )/ 产生现金净额 (118) 503 投资活动产生 /( 所耗 ) 现金净额 112 (58) 融资活动所耗现金净额 (146) (33) 现金及现金等价物 ( 减少 )/ 增加 (152) 412 已终止业务的现金及现金等价物减少 - (1) 汇兑变动的影响 (5) (36) 期初现金及现金等价物 1,469 1,507 期末现金及现金等价物 1,312 1,882 Page 25 of 26
Page 26 of 26