银河期货原油事业部研究员 : 胡文静 敖琪 :010-68569580 / 010-68569577 :huwenjing_qh@chinastock.com.cn / aoqi_qh@chinastock.com.cn 2018 年 1 月 10 日星期三 银河期货原油事业部 原油日报 : 北京市北京市朝阳区朝外大街 16 号 1 幢 13 层 : www.yhqh.com.cn API 原油库存大降 1120 万桶 一 原油期货价格 1. 布伦特原油期货上一交易日收盘价 :68.82 美元 / 桶, 环比上涨 1.53%; WTI 原油期货上一交易日收盘价 :62.96 美元 / 桶, 环比上涨 1.99%; 布伦特原油与 WTI 原油期货价差 :5.86 美元 / 桶 2. 布伦特原油期货合约间价差 :M1-M2=0.48 美元 / 桶,M1-M12= 4.06 美元 / 桶 ;WTI 原油期货合约间价差 :M1-M2=0.09 美元 / 桶,M1-M12=3.23 美元 / 桶 图 1: 原油期货价格 ( 美元 / 桶 ) 图 2: 裂解价差 ( 美元 / 桶 ) 图 3: 布伦特原油期货远期曲线 ( 美元 / 桶 ) 图 4: WTI 原油期货远期曲线 ( 美元 / 桶 )
图 5: 布伦特原油期货合约间价差 ( 美元 / 桶 ) 图 6: WTI 原油期货合约间价差 ( 美元 / 桶 ) 二 现货原油价格 1. WTI 库欣原油现货价 :62.96 美元 / 桶 ; 即期布伦特 BFOE 原油现货价 :69.45 美元 / 桶 ; 阿联酋迪拜原油现货价 :65.16 美元 / 桶 2. WTI 库欣原油与即期布伦特 BFOET 原油价差 :-6.49 美元 / 桶 ; 阿联酋迪拜原油与即期布伦特 BFOET 原油价差 :-4.29 美元 / 桶 3. 美国裂解价差 : 美国墨西哥湾 84 RBOB 汽油 -WTI 库欣 =13.96 美元 / 桶, 美国墨西哥湾柴油 -WTI 库欣 =19.88 美元 / 桶, 美国纽约残余燃油 0.3% 低倾点 -WTI 库欣 =6.17 美元 / 桶 4. 西北欧裂解价差 : 西北欧汽油 - 即期布伦特 BFOE 原油 =16.03 美元 / 桶, 西北欧轻柴油 - 即期布伦特 BFOE 原油 =11.61 美元 / 桶, 西北欧低硫燃油 - 即期布伦特 BFOE 原油 =-19.22 美元 / 桶 5. 新加坡裂解价差 : 新加坡车用 92 ron 汽油 - 迪拜原油 =8.66 美元 / 桶, 新加坡轻柴油 - 迪拜原油 =13.97 美元 / 桶, 新加坡 380 cst 燃料油 - 迪拜原油 =-15.52 美元 / 桶 图 7: 原油现货价格 ( 美元 / 桶 ) 图 8: 现货原油价差 ( 美元 / 桶 )
图 9: 美国裂解价差 ( 美元 / 桶 ) 图 10: 西北欧裂解价差 ( 美元 / 桶 ) 图 11: 新加坡裂解价差 ( 美元 / 桶 ) 三 国际油市要闻评述 API 数据出炉库存数据远超预期下降 美国石油协会 (API) 数据显示, 美国原油录得大幅减少, 截止 1 月 5 日, 原油库存减少 1120 万桶, 至 4.166 亿桶 ( 预估值 410 万桶 ), 库欣地区原油库存减少 251.6 万桶, 汽油库存增加 187 万桶 ( 预估增加 274 万桶 ), 精炼油库存增加 427.2 万桶 ( 预估增加 90 万桶 ) 伊朗邮轮发生碰撞引发火灾 一艘伊朗邮轮运载 100 万桶油料供给韩国韩华石化总公司, 在离东海海岸 160 海里的地方, 与另外一艘中国船只相撞后发生火灾 韩华石化总公司计划利用其库存来代替供应, 并考虑是否进行额外采购 同时, 该公司发布了一个采购石脑油的招标, 计划下个月交货, 虽然韩华表示有充裕的库存来弥补损失的量, 有贸易商认为, 石脑油的需求将受到这次事故的提振 山东地区港口库存量上升 据卓创数据, 截止 1 月 5 日, 山东神主要港口的原油库存量环比上周上升了 4.17%, 至 13.9 百万桶 这是自 12 月 15 日以来的最高水平, 此前 5 周都是呈下降趋势的 其中, 青岛港口库存上升了 3.5%, 至 5.25 百万桶 印度计划削减原油进口 印度政策规划机构 NITI Aayog 成员维杰.
库马尔. 萨拉斯瓦特周五表示, 印度计划到 2020 年将 15% 的甲醇与燃料混合以帮助减少多达 10% 的原油进口费用 印度正在规划乙醇 甲醇 电力与化石燃料的运输需求的 能源结构, 正在考虑的激励措施包括可行性缺口资金与甲醇生产补贴 EIA 数据解读 昨日晚间美国国家能源信息署公布数据显示, 截止 12 月 29 日当周, 原油库存大降 741.9 万桶, 减幅高于前值, 也高于日前 API 公布的降幅 ;SPR 库存微升 35.6 万桶 ; 库欣地区原油库存下降 244.1 万桶 ; 汽油库存大幅增加 481.3 万桶 ; 航空煤油库存增加 77.4 万桶 ; 馏分油库存上升 889.9 万桶 炼厂开工率触顶上升 1 个百分点至 96.7%, 炼厂原油投入量增加 21 万桶 / 日, 目前日均投入量为 1760.8 万桶 / 日 沙特等 OPEC 国家出口量降至 8 月以来最低水平 波斯湾区域的 6 个欧佩克成员国 12 月份原油日运输量不到 1800 万桶, 是自 8 月份以来最低的合并出口量, 沙特阿拉伯作出的贡献最大, 每天的出货量比前一个月减少了 50 多万桶, 其对华交付量下降至今年最低水平 美国极冷天气或限制油价回调空间 近日, 寒风横扫美国, 从美东到德克萨斯州局部出现燃料油短缺, 冰雪天气使得相关汽油 柴油港口枢纽中心的运输放缓, 天然气需求提高到前所未有的水平, 电力价格接近多年高点 商品天气集团 LLC 总裁马特. 罗杰斯称, 寒冷可能会持续到 1 月 16 日 利比亚输油管道完成修复工作 利比亚输送至该国最大的出口终端的原油管道发生爆炸, 据路透社报道, 消息人士称, 当地时间 12 月 26 日, 利比亚 Waha 石油公司输往利比亚最大油港 ES SIDER 的原油管道发生爆炸 爆炸发生的原因目前尚不清楚 据悉,Waha 石油公司是利比亚石油公司和外国投资者合作的风险投资公司, 产油量为 26.9 万桶 / 日 据相关人士透露, 输油管道周六周日已基本完成修复工作, 且已重启 Es Sider 终端的供应, 但管输是否满负荷运行尚不清楚 Forties Pipeline System 消息跟踪报道 12 月 30 日, 英力士官方发布消息, 称 FPS 满负荷运行, 所有对输油系统原油及天然气的限制都已解除, 所有的钻井平台都已在线工作 Kinneil 终端的工厂已经重启, 所有的产品都符合规范 12 月 13 日宣布的不可抗力已被解除,Hound Point 原油终端的装载工作预计将在周末两天完成 2017 年全球传统石油和天然气勘探量创历史新低 据 Rystad Energy 统计,2017 年全球新发现的传统石油和天然气不足 700 亿桶, 较 2016 年的历史最低记录低了 80 亿桶 勘探量结果不佳将对未来 10 年的石油及天然气产量形成威胁 欧佩克组织正在制定一个包括多种选项的计划 两名石油输出国消息人士表示, 欧佩克组织正在维也纳制定一个包括多种情景选项的计划, 其中就包括退出减产协议的策略 消息人称, 欧佩克希望 2018 年油价底部在 60 美元 尼日利亚白领工会罢工事件偃旗息鼓 尼日利亚油气公司妥协放弃裁员, 白领工会的工人们决定暂停罢工, 但是尼日利亚协会负责人称 1 月份他们将重启谈判 四 技术面分析日报投资策略 :
WTI 02 月份合约 美原油方面, 昨日行情日内震荡上行, 凌晨公布的 API 数据超预期减少, 带动尾盘出现快速的上涨行情, 日线收线大阳线, 即将触及前一段大跌行情反弹的最高点 65.61 美金 随着行情上行, 预计上行压力会越来越大, 如若晚间 EIA 数据不及预期, 那么行情后市面临回调的概率较大, 日内重点关注 65.6 附近压力, 下方关注 62.9 附近支撑 日内操作策略 :62.9 做多, 止损 62.5, 止盈 63.6 65.5 做空, 止损 65.8, 止盈 63.7 Brent 03 月份合约 布伦特方面, 昨日走势属于跟涨节奏, 涨势较 WTI 弱势, 日线级别收线大阳线, 沿着 5 均线支撑上行 ;1 小时级别来看, 行情沿着 55 均线上行, 有加速之势, 预计日内亚欧盘行情以震荡修复为主, 等待晚间的 EIA 数据, 日内重点关注 68.5 支撑, 上方关注 70.8 压力 日内操作策略 :68.5 做多, 止损 68.15, 止盈 70 70.5 做空, 止损 70.8, 止盈 69.3
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