Security Code: 1216 TT 2018 上半年度業績發佈 UPCH UPEC PCSC
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議 程 1. 統一企業 (1216TT) 集團簡介 2. 統一超商 (2912TT) 流通零售事業 3. 統一中控 (220HK) 中國食飲事業 3
1. 統一企業 (1216TT) 集團簡介 4
統一企業集團簡介 台灣最大食品飲料公司 市值約 138 億美元, 外資持股率約 54.60%* 合併總資產台幣 4,147 億元, 合併年營收台幣 3,999 億元 ** 整合食品 零售及流通業, 在台灣擁有領先地位 中國領導食品飲料公司擁有台灣兩大零售通路 : 統一超商 7-11 及台灣家樂福 聚焦亞洲市場之食品及零售流通事業 * 市值以 Aug 3, 2018 收盤價 $NT74.60 計算, 匯率 US$1=NT$30.706 * * 合併營收及總資產是以 2017 全年之合併財報計算 5
統一企業集團之主要投資架構圖 台灣食品飲料 : 統一企業 (1216 TT) 食品飲料 統一中國控股 (220 HK) 統一企業持有 70.49% 統一東南亞控股 ( 越南 泰國 菲律賓 ) 統一企業持有 100% 大統益 (1232TT) 統一企業持有 38.50% 統一集團共持有 46.14% 維力食品統一企業持有 33.3% 台灣第二大速食麵公司 光泉牧場統一企業持有 31.25% 台灣第三大乳製品公司 流通與零售 統一超商 (2912TT) 統一企業持有 45.40% 統一生活 ( 台灣康是美 ) 統一超商持有 100% 統一速達 統一超商持有 70% 統一企業持有 20% 菲律賓 7-11 (SEVN PM) 統一超商持有 52.22% 包裝容器事業 統一實業 (9907TT) 統一企業持有 45.55% 統一集團持有 47.49% 休閒開發事業 統正開發 ( 夢時代 ) 統一企業持有 40.5% 統一集團持有 100% 統一開發 ( 台北 BOT) 統一企業持有 30% 統一集團持有 70% * 上圖僅列示統一企業之重要子公司 其他 統一國際開發 統一企業持有 69.37% 台灣神隆 (1789TT) 統一企業持有 37.94% 統一集團共持有 47.96% 統一證券 (2855TT) 統一企業持有 27.71%; 統一集團共持有 33.11% 6
統一企業 (1216TT) 合併報表損益摘要 單位 : 新台幣佰萬元 合併基礎 2018 上半年 2017 上半年 2017 年 2016 年 金額 % YoY 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 214,646 100.00% 9.39% 196,218 100.00% 399,861 100.0% 413,364 100.0% 營業毛利 73,191 34.10% 12.00% 65,348 33.30% 132,741 33.2% 137,650 33.3% 營業利益 14,847 6.92% 24.51% 11,925 6.08% 22,357 5.6% 21,091 5.1% 稅前淨利 20,294 9.45% 19.36% 17,002 8.66% 76,488 19.1% 30,502 7.4% 本期淨利 15,181 7.07% 8.90% 13,940 7.10% 59,965 15.0% 23,675 5.7% 本期淨利 - 歸屬於母公司業主 9,770 4.55% 6.49% 9,175 4.68% 39,845 10.0% 14,527 3.5% 基本每股盈餘 ( 元 ) 1.72 1.61 7.01 2.56 7
統一企業 (1216TT) 合併報表損益摘要 單位 : 新台幣佰萬元 2018 上半年 部門別 食品 及食糧 便利商店 及流通 包裝 容器 其他 合計 調整 及沖銷 總計 部門收入 69,272 102,548 11,820 31,006 214,646-214,646 同比成長率 6.06% 6.80% 17.51% 24.90% 9.39% 9.39% 部門損益 5,913 5,491 820 1,929 14,153 694 14,847 同比成長率 23.44% 11.58% 17.48% 79.28% 23.23% 24.51% * 部門收入係指外部客戶收入 8
合併報表現金流量簡表 單位 : 新台幣十億元 項目 2018 上半年 2017 上半年 期初現金 54.70 56.33 營運活動之淨現金流入 13.67 14.57 投資活動之淨現金 ( 流出 ) 17.36 2.23 * 資本支出 (6.53) (8.22) 處分資產 / 股權淨收入 42.85 3.24 籌資活動之淨現金 ( 流出 ) (1.64) (10.61) 期末現金 84.54 63.78 * 資本支出包含購置或出售不動產 廠房及設備現金及利息支付 無形資產增加 預付設備款及支付利息 長期預付租金增加 9
合併報表現金流量重要項目 * 歷史資本支出與營運活動之淨現流 單位 : 新台幣十億元 * 2014-2017 年數字之準則為 2013 年版 IFRS 10
合併報表主要財務指標 70.00% 60.00% 50.00% 40.00% Net Gearing Ratio (Consolidated) 65.59% 60.28% 61.61% 59.76% 48.09% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% -10.00% 26.81% 1H2012 1H2013 1H2014 1H2015 1H2016 1H2017 1H2018-0.68% 2014-2017 年數字之準則為 2013 年版 IFRS 浄金融負債淨值比 = ( 總金融負債 - 現金及約當現金 )/ 總淨值 11
統一企業 (1216TT) 個體報表損益摘要 註 1: 2014 年 ( 調整後 ) 係採用 2013 年版本的 Taiwan IFRS 註 2*: 2014 年之現金股利發放率係依當年度 ( 調整前 ) 之基礎 EPS$2.04 計算 單位 : 新台幣十億元 個體基礎 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年 ( 調整後 ) 金額 % YoY 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 39,283 100.00% 0.94% 38,919 100.00% 38,287 100.00% 40,225 100.0% 營業毛利 11,566 29.44% 0.29% 11,533 29.63% 11,107 29.01% 10,327 25.7% 營業利益 1,057 2.69% -47.58% 2,016 5.18% 1,750 4.57% 1,534 3.8% 本期淨利 39,845 101.43% 174.29% 14,527 37.33% 14,108 36.85% 11,126 27.7% 稅後 EPS( 元 ) 7.01 2.56 2.48 1.96 每股現金股利 每股股票股利 現金股利佔總股 利比重 現金股利發放率 5.50 0.00 78% 2.10 0.00 82% 2.00 0.00 100% 100% 100% 81% * 1.40 0.40 78% 69% 12
統一企業 (1216TT) 之主要獲利貢獻來源 ( 個體基礎 ) 項目 ( 單位 : 新台幣百萬元 ) 主要之投資收益貢獻來源 : 2018 上半年 2017 上半年 YoY 2017Y 金額佔淨利比金額佔淨利比金額佔淨利比金額佔淨利比 1. 開曼統一 3,031 31% 2,881 31% 5% 4,510 11% 3,737 26% 2. 統一超商 (2912TT) 2,375 24% 2,480 27% -4% 14,108 35% 4,488 31% 3. 統一實業 (9907 TT) 540 6% 132 1% 310% 279 1% 492 3% 4. 凱友投資 417 4% 675 7% -38% 13,536 34% 959 7% 5. 統一國際開發 340 3% 200 2% 70% 609 2% 335 2% 6. 統一綜合證券 296 3% 317 3% -7% 741 2% 233 2% 7. 統一數網 235 2% 177 2% 33% 417 1% 284 2% 8. 南聯國際貿易 227 2% 206 2% 10% 426 1% 422 3% 9. 光泉牧場 185 2% 169 2% 9% 316 1% 348 2% 10. 家福 180 2% 174 2% 3% 356 1% 304 2% 稅後淨利 9,770 100% 9,175 100% 6% 39,845 100% 14,527 100% 2016Y 13
2. 統一超商零售流通事業 (2912TT) 14
統一超商零售事業 統一超商 (2912TT) ( 統一企業持有 45.4% ) 歷史 : 1980 於台灣開設第一間 7-Eleven 便利超商 & 1997 於台灣證交所上市 市場評價 : 市值 US$10.50bn*, 外資持股比率 42.14% 地域性分布 : 台灣, 中國及海外 ( 菲律賓 ) * 市值及外資持股率是根據 Aug 3, 2018 之收盤價 NT$310 (US$1=NT$30.706) 15
統一超商 (2912 TT) 合併報表損益摘要 單位 : 新台幣佰萬元 合併基礎 2018 上半年 2017 上半年 2017 年 2016 年 金額 % 成長率 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 120,177 100.00% 11.10% 108,175 100.00% 221,132 100.00% 215,359 100.00% 營業毛利 41,455 34.49% 16.43% 35,605 32.91% 73,434 33.21% 70,607 32.79% 營業利益 6,581 5.48% 16.59% 5,645 5.22% 10,422 4.71% 10,405 4.83% 本期淨利 5,877 4.89% -4.63% 6,163 5.70% 32,318 14.61% 11,139 5.17% 本期淨利 - 歸屬於母公司業主基本每股盈餘 ( 元 ) 5,170 4.30% -6.54% 5,532 5.11% 31,017 14.03% 9,837 4.57% 4.97 5.32 29.83 9.46 16
統一超商 (2912TT) 合併報表部門別營收 單位 : 新台幣佰萬元 部門別營收 2018 上半年 佔營收比重 成長率 2017 上半年 佔營收比重 1. 便利商店 75,740 63.02% 7.93% 70,173 64.87% 2. 流通零售事業群 ( 含加油站 ) 33,733 28.07% 5.09% 32,101 29.67% 3. 統一超商之其他營運部門 ( 餐飲及中國零售事業 ) 9,746 8.11% 114.47% 4,544 4.20% 4. 物流事業群 958 0.80% -29.39% 1,357 1.25% 總營收 120,177 100.00% 11.10% 108,175 100.00% 17
統一超商 (2912 TT) 個體報表損益摘要 單位 : 新台幣佰萬元 個體基礎 2017 年 2016 年 2015 年 2014 年 ( 調整後 ) 金額 % YoY 金額 % 金額 % 金額 % 營業收入 144,480 100.00% 3.09% 140,147 100.00% 133,408 100.00% 131,331 100.00% 營業毛利 50,639 35.05% 5.31% 48,084 34.31% 45,109 33.81% 43,180 32.88% 營業利益 6,247 4.32% -6.40% 6,674 4.76% 6,412 4.81% 6,301 4.80% 本期淨利 31,017 21.47% 215.32% 9,837 7.02% 8,239 6.18% 9,090 6.92% 稅後 EPS( 元 ) 29.83 9.46 7.92 8.74 每股現金股利每股股票股利現金股利發放率 25.00 0.00 84% 8.00 0.00 85% 7.20 0.00 91% 7.00 0.00 80% 註 : 2014 年 ( 調整後 ) 係採用 2013 年版本的 Taiwan IFRS 18
台灣 7-11 之市佔率 6,000 5,000 以台灣市場之超商店數之市佔率 50% 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Dec 2016 Dec 2017 June 2017 June 2018 2016.12 2017.12 2017.6 2018.6 7-ELEVEN 5,107 5,221 5,161 5,281 A 公司 3,057 3,152 3,106 3,219 B 公司 1,273 1,267 1,271 1,281 C 公司 873 838 846 868 Data source: PCSC 19
便利超商 台灣 7-ELEVEN PCSC holds 100% # of stores: 5,281 藥妝店台灣康是美 PCSC holds 100% # of stores: 402 百貨公司 統一時代百貨 PCSC holds 70% UPEC holds30% # of stores: 1 購物中心夢時代 PCSC holds 19% UPEC holds 40.5% PIDC holds 40.5% # of stores: 1 餐飲 悠旅生活事業 PCSC holds 60% UPEC holds 40% # of stores: 444 台灣 Cold Stone PCSC holds 100% # of stores: 29 台灣 Mister Donut PCSC holds 50% # of stores: 65 21 世紀 台灣流通事業版圖 PCSC holds 100% # of stores: 26 統一超商 (2912TT) 物流 捷盟國際 UP Group holds 65% 統昶 UP Group holds 100% 大智通 UP Group holds 100% 統一速達 PCSC holds 70% UPEC holds 20% 網路零售 博客來網路書店 PCSC holds 50.03% Ibon Mart PCSC holds 100% * 店數為截至 2018 年 6 月底 20
海外流通事業版圖 統一超商 (2912TT) 中國市場 東南亞市場 便利超商 上海 7-ELEVEN PCSC holds 100% # of stores: 122 超市 山東 Uni-Mart PCSC holds 55% # of stores: 191 浙江 7-ELEVEN PCSC holds 100% # of stores: 23 便利超商 菲律賓 7-ELEVEN (SEVN PM) PCSC holds 52.22% # of stores: 2,386 * 店數為截至 2018 年 6 月底 21
3. 統一中控 (220HK) 中國食飲事業 22
統一於中國之營運 統一中控.(220 HK) ( 統一企業持有 70.5%) 於 1992 年進入中國食飲市場 Dec 17 th, 2007 於香港證交所掛牌上市 目前市值 US$4.62bn* 分布全國性之生產基地及通路系統 * 市值是根據 HK$8.39 為 Aug 3, 2018 當日收盤價, US$1=HK$7.8491 23
統一中控 (220 HK) 合併報表損益摘要 * 稅後淨利及稅後每股盈餘是歸屬於母公司業主 單位 : 人民幣百萬元 合併基礎 2018 上半年 2017 上半年 ( 調整後 ) 2017 年 2016 年 金額 佔營收比 YoY 金額 佔營收比 金額 佔營收比 金額 佔營收比 營業收入 11,224 100.00% 6.00% 10,589 100.00% 21,297 100.00% 20,986 100.00% 營業毛利 3,757 33.47% 11.72% 3,363 31.76% 7,052 33.11% 7,228 34.44% 營業利益 933 8.31% 18.25% 789 7.45% 1,187 5.57% 963 4.59% 稅前淨利 1,010 9.00% 25.94% 802 7.57% 1,277 6.00% 1,068 5.09% * 稅後淨利 714 6.36% 25.26% 570 5.38% 878 4.12% 607 2.89% 每股盈餘 ( 分 ) 總股利發放率 : 現金股利 / 每股 ( 分 ) 16.54 13.19 20.33 14.06 70% 20% 14.23 2.812 24
25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 統一中控 (220HK) 產品別之營收 Total $22,102 YoY-5.0% Total $20,986 YoY+1.5% Total $21,297 2015Y 2016Y 2017Y Total $10,589 1H17 (Restated) YoY+6.0% Total $11,224 Other Business 483 584 669 325 316-2.9% Instant Noodles 7,567 8,221 8,163 3,846 4,152 8.0% Other Beverage 3,947 3,766 4,462 2,148 2,445 13.8% RTD Tea 5,826 5,915 5,964 3,216 3,394 5.6% RTD Juice 4,278 2,500 2,039 1,054 917-13.0% 1H18 單位 : 人民幣百萬元 Noodle 37 % Other Beverage 22% Tea 30% Juice 8% YoY 25
統一中控 (220HK) 利潤率及費用明細 毛利率 : 佔營收比 (%) 2018 上半年 2017 上半年 ( 調整後 ) 全公司 33.5% 31.8% 方便麵 29.0% 28.0% 飲料 37.5% 34.9% 費用率 : 佔營收比 (%) 2018 上半年 2017 上半年 ( 調整後 ) 全公司 26.2% 26.0% 銷售及市場推廣開支 21.8% 21.6% 行政開支 4.4% 4.4% 淨利率 : 佔營收比 (%) 2018 上半年 2017 上半年 ( 調整後 ) 全公司 6.4% 5.4% 方便麵 5.4% 4.9% 飲料 13.1% 10.7% * 方便麵與飲料為營業利益率 26