プロシーディングス A Study of Hedge Accounting in the Japanese Banking Industry Masayuki Matsuyama, Development Bank of Japan Inc. Research Institute of Capital Formation Senior Economist 要旨本稿は 日本の銀行業におけるヘッジ会計の適用についての分析である ヘッジ会計とは 企業の保有する金融資産や金融負債について市場変動のリスクを回避するため一定の要件を満たすことによって損益を同一の会計期間に認識し財務諸表に反映させる特殊な会計処理である ヘッジ会計は 様々な業種で適用されているが その中でも 銀行業は 金融資産 金融負債を多く保有し またヘッジ手段であるデリバティブのマーケットメイクも行っていることからヘッジ会計とは親和性の高い業種である しかし そもそもヘッジ会計の運用面に関する分析は数少なく また 銀行業に関するヘッジ会計の研究は ほとんど行われていない 一方で 日本の金融商品会計は IFRS 9 に収斂され 公正価値会計によるヘッジ会計の導入が予定されており 会計情報の利用者だけではなく実際のヘッジ取引の実務への影響も注目されている 本稿は 銀行業におけるヘッジ会計適用を判断する要因をバランスシートの構成面と業種固有の特質面から 明らかにすることによって 今後のヘッジ会計に関する議論の活性化や会計実務と学術的な認識のギャップ解消の一助となる研究として意義があると考える Summary This study examines the application of hedge accounting in the Japanese banking industry. It is generally known that hedge accounting is a specialized accounting treatment for reducing the financial market risk of company-owned financial instruments. Hedge accounting has been applied in a variety of industries. The banking industry, in particular, is a heavy user of this accounting method. The reasons for this are that the banking industry is the market maker for derivatives, which are used to hedge financial instruments, and that bank balance sheets include almost all the financial instruments. However, there are few research papers on hedge accounting in the banking industry. Further, accounting standards for financial instruments in Japan must converge according to IFRS 9. The application of IFRS 9 has been focused on the financial activities of the company and the analysis of accounting information. The academic contribution of this study is to examine the application of hedge accounting through an analysis of the balance sheets of banks, and to bridge the gap between research and practice. 1. はじめに 133 39 9 100-000419 75 03-3244-147403-3270-7084-69
年報経営ディスクロージャー研究 2014 年 3 月第 13 号 9 2013 - - 1 2. ヘッジ会計とは 1 70
銀行業におけるヘッジ会計適用に関する考察 ( 松山 ) 3. ヘッジ会計の適用とヘッジ手段 77 1 66 7 12 5 3.1. ヘッジ会計の適用状況について 2012 34 8 2 61 0 39 8 26 5 3 3.2. 日本のデリバティブ市場について 4 2 2012 12 表 1 日本企業の上場企業のヘッジ会計の適用比率 1 064 641 423 39 8 1 066 784 282 26 5 136 53 83 61 0 83 19 64 77 1 9 3 66 6 7 20 10 10 50 0 24 21 3 12 5 2 266 1 478 788 34 8 71
年報経営ディスクロージャー研究 2014 年 3 月第 13 号 表 2 日本のデリバティブ市場規模 ( 想定元本 )( 種別 取引 期間別 ) 47 078 238 93 17 5 915 586 12 57 2 839 803 2 029 436 1 1 5 5 3 266 732 1 255 826 346 681 532 707 326 884 179 839 25 987 513 645 314 400 167 717 31 528 40 999 428 87 09 2 285 962 34 344 570 11 779 874 16 281 935 8 568 723 2 291 234 614 332 1 036 763 640 141 2 077 661 477 233 938 501 661 929 140 973 0 30 30 232 6 009 13 112 11 110 57 892 24 026 23 766 10 101 52 850 23 117 21 190 8 546 22 251 0 05 1 047 913 3 450 785 13 054 4 584 4 613 6 83 180 0 01 3 353 152 97 17 91 183 2 64 6 270 0 18 50 529 023 99 6 83 8 34 3 48 0 3 83 2 11 1 32 2 167 1 72
銀行業におけるヘッジ会計適用に関する考察 ( 松山 ) 1 1 4. 先行研究 5 6 2001 2009 5. リサーチクエッション 6. 分析方法 6.1. 説明変数について 73
年報経営ディスクロージャー研究 2014 年 3 月第 13 号 1 1 7 表 3 説明変数 1 0 2425 1 0 74
銀行業におけるヘッジ会計適用に関する考察 ( 松山 ) 2425 6.2. モデルについて 02011 1 6 2 1 0 1 2 3 4 5 1 1 0 1 2 3 4 5 6 7 8 2 2 75
年報経営ディスクロージャー研究 2014 年 3 月第 13 号 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 3 6 2 2 0 1 2 3 4 4 0 1 2 3 4 5 6 7 8 5 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 6 7. 分析結果 7.1. データについて 2011 6 63 42 6 119 8 76
銀行業におけるヘッジ会計適用に関する考察 ( 松山 ) 表 4 記述統計量 119 2 589 191 5 663 199 0 45 512 304 119 2 662 857 7 877 599 0 64 300 809 119 469 716 1 783 895 0 10 800 123 119 2 004 184 6 437 125 0 54 600 050 119 159 829 521 986 0 3 674 325 119 197 449 424 641 0 3 774 960 119 3 074 259 6 940 909 0 51 700 115 119 0 399 0 117 0 000 0 626 119 0 508 0 112 0 000 0 732 119 0 028 0 046 0 000 0 336 119 0 250 0 081 0 000 0 579 119 0 015 0 010 0 000 0 056 119 0 535 0 097 0 000 0 761 119 0 043 0 021 0 000 0 108 119 0 119 0 031 0 067 0 314 119 0 202 0 403 0 1 119 0 462 0 501 0 1 7.2. 分析結果について 1 2 3 5 10 1 4 5 1 10 5 5 77
年報経営ディスクロージャー研究 2014 年 3 月第 13 号 表 5-1 分析結果 1 1833 0 9435 0 8813 0 98 0 75 0 68 1 8514 2 0744 2 3115 3 40 3 50 3 62 1 8488 1 55 5 047 1 21 8 5227 2 31 2 7366 1 32 0 2658 0 2055 1 08 0 81-0 4923 0 43 2 3805 0 69 5 9603 1 65 0 8997 1 42 1 6722 2 6738 1 25 1 61 0 296 0 1642 0 63 0 33 17 8861 27 5039 33 4248 1 29 1 52 1 80 23 8851 26 8589 35 2217 3 28 3 17 3 40 119 113 113 2 0 4196 0 4466 0 4834 0 7899 0 8319 0 8142 0 1 0 05 0 01 1 2 3 5 10 56 1 78
銀行業におけるヘッジ会計適用に関する考察 ( 松山 ) 表 5-2 分析結果 2 0752 1 3837 1 0638 1 98 1 19 0 88 2 1361 2 2164 1 9988 4 25 4 24 3 74 36 7523 2 08 12 7651 2 09 8 2186 1 40 10 7873 2 10 39 0924 25 5594 1 90 1 36 14 8205 1 51 11 9685 1 44 28 3292 1 73 12 6547 13 8994 1 54 1 74 16 401 10 2652 0 53 0 31 40 3215 34 4812 27 5052 2 47 1 96 1 58 40 4969 4 7134 1 9306 2 20 0 71 0 29 119 119 119 2 0 3384 0 3544 0 3694 0 7899 0 8067 0 8235 0 1 0 05 0 01 4 5 6 8. 結論と今後の課題 79
年報経営ディスクロージャー研究 2014 年 3 月第 13 号 24 25 1 1 2934 2 12 1 3 33 4 1 5 19931997 1985 2002 2010 6 1990 19922002 799 24 25 81 80
銀行業におけるヘッジ会計適用に関する考察 ( 松山 ) 20134 2006 4 1991 1997 2010 2008 1997 52(4)1323-1354 2002 57(2) 815-840 2002 - -19(1)125-142 2001 40 (3)431-449 -1992-7(1)57-74 1990 10 1)1-12 1993 48(1)267-284 1999 156 61-14 1999 156 3137-149 1985 20(4)391-406 2005 05-04 2011 49 266-75 81