中航证券金融研究所石玉华证券执业证书号 :S6451551 电话 :1-64818366 邮箱 :shiyuhua31@163.com 两融规模持续回落 融资融券报告 216 年 5 月 3 日 基础指数表现 国内指数收盘点位 涨跌幅 (%) 上证综指 2821.5.5 深证成指 9813.63.82 中小板指 642.72.65 创业板指 269.89 1.59 融资融券数据 融资融券余额 8,224.9 亿 融资余额 8,22.32 亿 融券余额 21.76 亿 一周融资净买入额 -43.65 亿 ETF 融资融券数据 融资融券余额 41.2 亿 融资余额 389.45 亿 融券余额 11.57 亿 一周融资净买入额 -2.12 亿 一周回顾 上周大盘持续震荡, 整体小幅上涨, 创业板表现略好 上证综指收于 2821.5 点, 上涨.5%, 深证成指收于 9813.63 点, 上涨.82%, 中小板指收于 642.72 点, 上涨.65%, 创业板指收于 269.89 点, 上涨 1.59% 两融规模继续回落 根据最新交易数据, 截止 5 月 29 日, 融资融券余额 8224.9 亿元, 较上周下跌.53% 融资余额为 822.32 亿元, 较上周下跌.53%, 其中融资买入额为 1667.71 亿元, 较上周减少 4.75 亿元 融资偿还额为 1711.35 亿元, 较上周减少 8.5 亿元. 融资净买入额净流出 43.65 亿元 上周两融规模持续回落, 两融持续降杠杆 ETF 两融规模继续回落 经统计 22 只 ETF 融资融券数据显示, 两融余额为 41.2 亿元, 环比减少.52%, 其中融资余额为 389.45 亿元, 环比减少.54%, 融券余额为 11.57 亿元, 环比增加.11% 22 只 ETF 两融中, 两融规模较大的 2 只 ETF, 华泰柏瑞沪深 3ETF 两融规模为 245.28 亿元, 较上周减少.67%, 华夏上证 5ETF 两融规模为 87.85 亿元, 较上周减少.81% 华安黄金 ETF 两融规模为 2.32 亿元, 较上周增加 23.24% 行业方面, 行业两融规模涨跌幅排名前五名为银行 电子 轻工制造 农林牧渔和汽车 行业两融规模涨跌幅后五名为交通运输 非银金融 建筑装饰 休闲服务和钢铁 融资净买入额前五名为银行 电子 轻工制造 农林牧渔和通信, 后五名为医药生物 建筑装饰 交通运输 化工和非银金融 股市有风险入市须谨慎 中航证券金融研究所发布 证券研究报告 请务必阅读正文后的免责条款部分 联系地址 : 深圳市深南大道 324 号航空大厦 29 楼公司网址 :www.avicsec.com 联系电话 :755-83692635 传真 :755-83688539 1
融资融券规模分析 根据最新交易数据, 截止 5 月 29 日, 融资融券余额 8224.9 亿元, 较上周下跌.53% 融资余额为 822.32 亿元, 较上周下跌.53%, 其中融资买入额为 1667.71 亿元, 较上周减少 4.75 亿元 融资偿还额为 1711.35 亿元, 较上周减少 8.5 亿元. 融资净买入额净流出 43.65 亿元 上周两融规模持续回落, 两融持续降杠杆 图 1: 两市融资融券业务情况 ( 亿元 ) 图 2: 两市融资业务情况 ( 亿元 ) 25, 2, 15, 1, 5, 融资余额 ( 亿元 ) 融券余额 ( 右 ) 1 Jan/12 Apr/12 Jul/12 Oct/12 Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 8 6 4 2 融资余额融资买入额融资偿还额 25, 2, 15, 1, 5, Jan/13 Apr/13 Jul/13 Oct/13 Jan/14 Apr/14 Jul/14 Oct/14 Jan/15 Apr/15 Jul/15 Oct/15 Jan/16 Apr/16 ETF 两融规模持续回落 经统计 22 只 ETF 融资融券数据显示, 两融余额为 41.2 亿元, 环比减少.52%, 其中融资余额为 389.45 亿元, 环比减少.54%, 融券余额为 11.57 亿元, 环比增加.11% 22 只 ETF 两融中, 两融规模较大的 2 只 ETF, 华泰柏瑞沪深 3ETF 两融规模为 245.28 亿元, 较上周减少.67%, 华夏上证 5ETF 两融规模为 87.85 亿元, 较上周减少.81% 华安黄金 ETF 两融规模为 2.32 亿元, 较上周增加 23.24% 表 1: ETF 融资融券余额 证券代码 证券简称 两融余额 ETF 两融余额周涨跌幅 51888.SH 华安黄金 ETF 23,166.25 23.24% 51299.SH 华夏 MSCI 中国 A 股 ETF 379.11 63.99% 5125.SH 华夏中证 5ETF 227.19-3.9% 5127.SH 易方达沪深 3 非银 ETF 1,64.55-9.71% 5111.SH 国泰上证 5 年期国债 ETF 1,62.1-38.15% 519.SH 易方达恒生 H 股 ETF 59,432.3-1.79% 5188.SH 华泰柏瑞红利 ETF 581.54-2.13% 5151.SH 广发中证 5ETF 996.18 -.15% 515.SH 南方中证 5ETF 19,364.48 1.56% 5133.SH 华夏沪深 3ETF 671.53-2.63% 5131.SH 易方达沪深 3ETF 459.37 -.31% 513.SH 华泰柏瑞沪深 3ETF 2,452,847.51 -.67% 5123.SH 国泰上证 18 金融 ETF 1,259.79-2.57% 5118.SH 华安上证 18ETF 149,292.45 -.18% 515.SH 华夏上证 5ETF 878,522.76 -.81% 511.SH 交银 18 治理 ETF 682.2.1% 2
159933.SZ 国投瑞银沪深 3 金融地产 ETF 17.22-12.1% 159925.SZ 南方开元沪深 3ETF 2.77 -.76% 159919.SZ 嘉实沪深 3ETF 313,536.92.9% 15993.SZ 南方深成 ETF 3,343.5-1.77% 15992.SZ 华夏中小板 ETF 16,635.88 3.2% 15991.SZ 易方达深证 1ETF 85,988.4 -.33% 行业分析 行业方面, 行业两融规模涨跌幅排名前五名为银行 电子 轻工制造 农林牧渔和汽车, 涨跌幅分别为 +2.35% +2.34% +1.7% +.39% 和 +.34% 行业两融规模涨跌幅后五名为交通运输 非银金融 建筑装饰 休闲服务和钢铁, 涨跌幅分别为 -1.74% -1.93% -1.94% -1.94% 和 -1.98% 融资净买入额前五名为银行 电子 轻工制造 农林牧渔和通信, 融资净买入额分别为 +12.15 亿元 +1.71 亿元 +1.19 亿元 +.27 亿元和 +.26 亿元, 后五名为医药生物 建筑装饰 交通运输 化工和非银金融, 融资净买入额分别为 -5.5 亿元 -5.61 亿元 -5.86 亿元 -9.56 亿元和 -16.3 亿元 图 3: 板块融资融券余额 8 7 6 5 4 3 2 1 融资融券余额融资融券余额增长率 ( 右 ) 3% 3% 2% 2% 1% 1% % -1% -1% -2% -2% -3% 非银金融计算机医药生物房地产电子传媒有色金属化工银行机械设备公用事业汽车商业贸易交通运输电气设备建筑装饰国防军工通信食品饮料采掘综合家用电器农林牧渔轻工制造建筑材料纺织服装钢铁休闲服务 3
图 4: 行业融资净买入额 融资净买入额 ( 亿元 ) 融资净买入额增加值 ( 亿元 ) 2 15 1 5-5 -1 银行电子轻工制造农林牧渔通信汽车休闲服务纺织服装食品饮料家用电器传媒综合计算机钢铁建筑材料商业贸易采掘有色金属机械设备电气设备国防军工房地产公用事业医药生物建筑装饰交通运输化工非银金融 -15-2 最近一周融资融券异动个股 表 2 融资余额上涨前 2 名个股 证券代码 证券简称 融资余额变化 (%) 最新融资余额 ( 万元 ) 占流通市值比 (%) 最近一周涨幅 (%) 6639.SH 浦东金桥 43.24 59,34 3.76-2.8 6389.SH 江山股份 36.67 16,422 3.77 15.59 2444.SZ 巨星科技 31.28 12,634 5.47 1.56 616.SH 民生银行 26.3 51,473 1.94-1. 2577.SZ 雷柏科技 22.8 73,38 5.63 1.57 388.SZ 长信科技 21.59 163,95 11.25 7.73 61231.SH 环旭电子 19.19 27,235 1.28 13.77 3134.SZ 大富科技 19.5 93,48 5.23 29.76 6392.SH 盛和资源 18.71 129,766 7.74 -.39 6549.SH 厦门钨业 17.81 99,212 4.63 5.82 677.SH 彩虹股份 17.54 76,286 8.43 15.6 6366.SH 宁波韵升 17.43 13,124 8.31.46 646.SH 士兰微 16.67 69,812 7.92 6.16 256.SZ 横店东磁 15.27 72,478 6.9 3.72 6276.SH 恒瑞医药 13.34 55,38.63-3.51 6166.SH 福田汽车 12.34 121,743 6.86 4.72 53.SZ 海虹控股 11.96 29,329 8.57 6.29 61311.SH 骆驼股份 11.36 62,478 4.4 1.76 4
761.SZ 本钢板材 1.89 14,111.79 8.15 365.SZ 海兰信 1.85 48,147 8.95 1.63 表 3 融资余额下降前 2 名个股 证券代码 证券简称 融资余额变化 (%) 最新融资余额 ( 万元 ) 占流通市值比 (%) 最近一周涨幅 (%) 6229.SH 城市传媒 -18.26 46,89 1.48-1.16 6867.SH 通化东宝 -14.95 69,894 2.54.21 687.SH 天业股份 -14.4 67,726 12.6 -.64 6185.SH 格力地产 -11.8 59,99 6.1-9.9 6563.SH 法拉电子 -11.63 4,895 4.8 17.1 246.SZ 赣锋锂业 -1.43 296,49 18.94-1.47 915.SZ 山大华特 -1.41 3,723 5.35 6.41 238.SZ 威创股份 -1.29 57,365 4.78 2.57 666.SH 宇通客车 -9.83 51,22 1.41-5.76 568.SZ 泸州老窖 -9.32 74,563 2.28-1.89 2237.SZ 恒邦股份 -9.7 66,531 7.54 -.45 617.SH 日照港 -8.7 69,446 5.47 -.48 6161.SH 天坛生物 -8.31 52,923 3.62 4.53 633.SH 天通股份 -8.27 82,24 7.77. 78.SZ 海王生物 -8.16 12,24 8.91-4.55 675.SH 江中药业 -7.97 61,363 6.94 4.24 6155.SH 宝硕股份 -7.91 29,19 5.88 6.19 61519.SH 大智慧 -7.79 49,84 2.88-2.6 2371.SZ 七星电子 -7.68 28,311 3.18 12.57 778.SZ 新兴铸管 -7.68 12,9 5.74 3.39 5
投资评级定义 我们设定的上市公司投资评级如下 : 买入 : 预计未来六个月总回报超过综合指数增长水平, 股价绝对值将会上涨 持有 : 预计未来六个月总回报与综合指数增长相若, 股价绝对值通常会上涨 卖出 : 预计未来六个月总回报将低于综合指数增长水平, 股价将不会上涨 我们设定的行业投资评级如下 : 增持 : 预计未来六个月行业增长水平高于中国国民经济增长水平 中性 : 预计未来六个月行业增长水平与中国国民经济增长水平相若 减持 : 预计未来六个月行业增长水平低于中国国民经济增长水平 我们所定义的综合指数, 是指该股票所在交易市场的综合指数, 如果是在深圳挂牌上市的, 则以深圳综合指数的涨跌幅作为参考基准, 如果是在上海挂牌上市的, 则以上海综合指数的涨跌幅作为参考基准 而我们所指的中国国民经济增长水平是以国家统计局所公布的国民生产总值的增长率作为参考基准 分析师简介 石玉华 SAC 执业证书号 :S6451551, 中航证券金融研究所, 理学硕士,213 年 3 月加入中航证券金融研究所 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师, 在此申明, 本报告清晰 准确地反映了分析师本人的研究观点 本人薪酬的任何部分过去不曾与 现在不与, 未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关 风险提示 : 投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险, 任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 免责声明 : 本报告并非针对或意图送发或为任何就送发 发布 可得到或使用本报告而使中航证券有限公司及其关联公司违反当地的法律或法规或可致使中航证券受制于法律或法规的任何地区 国家或其它管辖区域的公民或居民 除非另有显示, 否则此报告中的材料的版权属于中航证券 未经中航证券事先书面授权, 不得更改或以任何方式发送 复印本报告的材料 内容或其复印本给予任何其他人 本报告所载的资料 工具及材料只提供给阁下作查照只用, 并非作为或被视为出售或购买或认购证券或其他金融票据的邀请或向人作出邀请 中航证券未有采取行动以确保于本报告中所指的证券适合个别的投资者 本报告的内容并不构成对任何人的投资建议, 而中航证券不会因接受本报告而视他们为其客户 本报告所载资料的来源及观点的出处皆被中航证券认为可靠, 但中航证券并不能担保其准确性或完整性, 而中航证券不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任, 除非该等损失因明确的法律或法规而引致 并不能依靠本报告以取代行使独立判断 中航证券可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告 本报告及该等报告反映分析员的不同设想 见解及分析方法 为免生疑, 本报告所载的观点并不代表中航证券及关联公司的立场 中航证券在法律许可的情况下可参与或投资本报告所提及的发行人的金融交易, 向该等发行人提供服务或向他们要求给予生意, 及或持有其证券或进行证券交易 中航证券于法律容许下可于发送材料前使用此报告中所载资料或意见或他们所根据的研究或分析 6