金融工程研究 Page 1 证券研究报告 动态报告 金融工程 数量化投资 [Table_Title] 金融工程 衍生品日报 217 年 2 月 7 日 相关研究报告 : 单向波动差值择时日报 :HS3 转多, 创业板转空 217-1-16 单向波动差值择时日报 :HS3 中小创维持看空 217-1-3 单向波动差值择时日报 :HS3 维持看多, 中小创维持看空 216-12-26 单向波动差值择时日报 :HS3 维持看多, 中小创维持看空 216-12-19 单向波动差值择时日报 : 维持看多 216-12-15 联系人 : 陈镜竹电话 : 755-8213833-71336 E-MAIL: chenjz@guosen.com.cn 证券分析师 : 黄志文电话 : 755-82133928 E-MAIL: huangzw@guosen.com.cn 证券投资咨询执业资格证书编码 :S98511259 A 股市场数据日报 市场数据 行业 : 最新一个交易日涨幅居前的行业包括 : 军工 建材 计算机 细分二级行业下, 船舶 地面兵装 水泥制造 航天装备等二级行业涨幅居前, 而保险 工业金属 铁路运输 石油开采等行业涨幅最低 两融 : 两融余额持续下降, 目前两融余额低于 9 亿元 其中融券余额与融资余额均降幅明显 沪市余额小幅回升, 超过 5 千亿, 深市余额继续下降, 低于 37 亿元 行业中, 非银 医药 计算机 房地产 有色两融余额居前 沪港通 : 港股通继续保持资金较高规模的净流入, 目前的日流入规模超过 28 亿元, 而沪股通近期也能够维持一定规模的净流入, 最近交易日的净流入规模在 7 亿元左右 港股通的交易额维持上升趋势, 显著高于沪股通的交易额, 而沪股通的交易额最近交易日小幅反弹 股指期货 : 股指期货主力合约中,IF IH 合约贴水收敛,IC 合约贴水最大, 且有所扩大 持仓量与成交量对比来看, 三个主力合约近期持仓量基本持平, 成交量 5 合约较为平稳,3 与 5 合约成交量小幅上涨 大宗交易 : 近期市场大宗交易继续回落, 降幅明显, 最新交易日大宗交易成交额在 2 亿元左右, 平均折价率 7% 资金流 : 最新交易日市场主力资金继续流出, 出现小幅峰值, 主力净流出 13 亿元 行业方面, 除国防军工外, 其它行业基本以资金流出为主 个股方面, 奥瑞德 湖南天雁 甘肃电投等主力资金净流入规模居前 独立性声明 : 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于本人的职业理解, 通过合理判断并得出结论, 力求客观 公正, 结论不受任何 第三方的授意 影响, 特此声明
216-11-3 216-11-7 216-11-9 216-11-11 216-11-15 216-11-17 216-11-21 216-11-23 216-11-25 216-11-29 216-12-1 216-12-5 216-12-7 216-12-9 216-12-13 216-12-15 216-12-19 216-12-21 216-12-23 216-12-27 216-12-29 217-1-3 217-1-5 217-1-9 217-1-11 217-1-13 217-1-17 217-1-19 217-1-23 217-1-25 217-2-3 国防军工 ( 申万 ) 建筑材料 ( 申万 ) 计算机 ( 申万 ) 综合 ( 申万 ) 轻工制造 ( 申万 ) 医药生物 ( 申万 ) 化工 ( 申万 ) 机械设备 ( 申万 ) 电气设备 ( 申万 ) 建筑装饰 ( 申万 ) 房地产 ( 申万 ) 公用事业 ( 申万 ) 食品饮料 ( 申万 ) 纺织服装 ( 申万 ) 通信 ( 申万 ) 汽车 ( 申万 ) 商业贸易 ( 申万 ) 农林牧渔 ( 申万 ) 交通运输 ( 申万 ) 家用电器 ( 申万 ) 休闲服务 ( 申万 ) 传媒 ( 申万 ) 有色金属 ( 申万 ) 电子 ( 申万 ) 钢铁 ( 申万 ) 采掘 ( 申万 ) 银行 ( 申万 ) 非银金融 ( 申万 ) 船舶制造 Ⅱ( 申万 ) 地面兵装 Ⅱ( 申万 ) 水泥制造 Ⅱ( 申万 ) 航天装备 Ⅱ( 申万 ) 多元金融 Ⅱ( 申万 ) 计算机设备 Ⅱ( 申万 ) 黄金 Ⅱ( 申万 ) 园林工程 Ⅱ( 申万 ) 燃气 Ⅱ( 申万 ) 家用轻工 ( 申万 ) 互联网传媒 ( 申万 ) 石油化工 ( 申万 ) 银行 Ⅱ( 申万 ) 贸易 Ⅱ( 申万 ) 煤炭开采 Ⅱ( 申万 ) 石油开采 Ⅱ( 申万 ) 铁路运输 Ⅱ( 申万 ) 光学光电子 ( 申万 ) 工业金属 ( 申万 ) 保险 Ⅱ( 申万 ) Page 2 行业表现 最新一个交易日涨幅居前的行业包括 : 军工 建材 计算机 细分二级行业下, 船舶 地面兵装 水泥制造 航天装备等二级行业涨幅居前, 而保险 工业金属 铁路运输 石油开采等行业涨幅最低 图 1: 申万一级指数涨跌幅 (217-2-3) 图 2: 申万二级行业指数前 1 与后 1 1 2 1.5.5 1 -.5-1 -1.5.5 -.5-1 -1.5-2 -2.5-3 两融数据 两融余额持续下降, 目前两融余额低于 9 亿元 其中融券余额与融资余额均降幅明显 沪市余额小幅回升, 超过 5 千亿, 深市余额继续下降, 低于 37 亿元 行业中, 非银 医药 计算机 房地产 有色两融余额居前 图 3: 沪深两市两融余额 ( 元 ) 1E+12 9.8E+11 9.6E+11 9.4E+11 9.2E+11 9E+11 8.8E+11 8.6E+11 8.4E+11 8.2E+11 8E+11
216-11-3 216-11-8 216-11-11 216-11-16 216-11-21 216-11-24 216-11-29 216-12-2 216-12-7 216-12-12 216-12-15 216-12-2 216-12-23 216-12-28 217-1-3 217-1-6 217-1-11 217-1-16 217-1-19 217-1-24 217-2-3 216-11-3 216-11-8 216-11-11 216-11-16 216-11-21 216-11-24 216-11-29 216-12-2 216-12-7 216-12-12 216-12-15 216-12-2 216-12-23 216-12-28 217-1-3 217-1-6 217-1-11 217-1-16 217-1-19 217-1-24 217-2-3 216-11-3 216-11-7 216-11-9 216-11-11 216-11-15 216-11-17 216-11-21 216-11-23 216-11-25 216-11-29 216-12-1 216-12-5 216-12-7 216-12-9 216-12-13 216-12-15 216-12-19 216-12-21 216-12-23 216-12-27 216-12-29 217-1-3 217-1-5 217-1-9 217-1-11 217-1-13 217-1-17 217-1-19 217-1-23 217-1-25 217-2-3 Page 3 图 4: 沪深两市融资余额与融券余额对比 ( 元 ) 6E+9 融券余额融资余额 ( 右轴 ) 5E+9 4E+9 3E+9 2E+9 1E+9 1E+12 9.8E+11 9.6E+11 9.4E+11 9.2E+11 9E+11 8.8E+11 8.6E+11 8.4E+11 8.2E+11 8E+11 图 5: 沪市两融余额 5.7E+11 5.6E+11 5.5E+11 5.4E+11 5.3E+11 5.2E+11 5.1E+11 5E+11 4.9E+11 4.8E+11 4.7E+11 图 6: 深市两融余额 4.3E+11 4.2E+11 4.1E+11 4E+11 3.9E+11 3.8E+11 3.7E+11 3.6E+11 3.5E+11 3.4E+11
非银金融 医药生物 计算机 房地产 有色金属 传媒 电子 化工 银行 公用事业 机械设备 建筑装饰 汽车 交通运输 商业贸易 通信 电气设备 国防军工 食品饮料 采掘 综合 家用电器 农林牧渔 建筑材料 轻工制造 纺织服装 钢铁 休闲服务 Page 4 图 7: 行业两融余额 ( 元 ) 8E+1 7E+1 6E+1 5E+1 4E+1 3E+1 2E+1 1E+1 沪港通数据 港股通继续保持资金较高规模的净流入, 目前的日流入规模超过 28 亿元, 而沪股通近期也能够维持一定规模的净流入, 最近交易日的净流入规模在 7 亿元左 右 港股通的交易额维持上升趋势, 显著高于沪股通的交易额, 而沪股通的交 易额最近交易日小幅反弹 ( 深港通数据需等待数据商接口 ) 图 8: 港股净流入资金 ( 亿 ) 图 9: 沪市净流入资金 ( 亿 ) 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 3 2 1-1 -2-3 -4-5
216-11-3 216-11-8 216-11-11 216-11-16 216-11-21 216-11-24 216-11-29 216-12-2 216-12-7 216-12-12 216-12-15 216-12-2 216-12-23 216-12-28 217-1-3 217-1-6 217-1-11 217-1-16 217-1-19 217-1-24 217-2-3 216-11-3 216-11-8 216-11-11 216-11-16 216-11-21 216-11-24 216-11-29 216-12-2 216-12-7 216-12-12 216-12-15 216-12-2 216-12-23 216-12-28 217-1-3 217-1-6 217-1-11 217-1-16 217-1-19 217-1-24 217-2-3 Page 5 图 1: 沪港通总交易额 ( 亿元 ) 8 港股通总交易额 7 沪股通总交易额 6 5 4 3 2 1 股市期货市场 股指期货主力合约中,IF IH 合约贴水收敛,IC 合约贴水最大, 且有所扩大 持仓量与成交量对比来看, 三个主力合约近期持仓量基本持平, 成交量 5 合约较为平稳,3 与 5 合约成交量小幅上涨 图 11: 主力合约基差 图 12:3 主力合约持仓量.5 -.5 -.1 -.15 -.2 IF_mp IC_mp 4 35 3 25 2 15 1 3 合约持仓量 5 3 合约成交量 14 12 1 8 6 4 2 -.25 IH_mp
216-12-1 216-12-5 216-12-7 216-12-9 216-12-13 216-12-15 216-12-19 216-12-21 216-12-23 216-12-27 216-12-29 217-1-3 217-1-5 217-1-9 217-1-11 217-1-13 217-1-17 217-1-19 217-1-23 217-1-25 217-2-3 216-12-1 216-12-5 216-12-7 216-12-9 216-12-13 216-12-15 216-12-19 216-12-21 216-12-23 216-12-27 216-12-29 217-1-3 217-1-5 217-1-9 217-1-11 217-1-13 217-1-17 217-1-19 217-1-23 217-1-25 217-2-3 216-11-3 216-11-8 216-11-11 216-11-16 216-11-21 216-11-24 216-11-29 216-12-2 216-12-7 216-12-12 216-12-15 216-12-2 216-12-23 216-12-28 217-1-3 217-1-6 217-1-11 217-1-16 217-1-19 217-1-24 217-2-3 216-11-3 216-11-8 216-11-11 216-11-16 216-11-21 216-11-24 216-11-29 216-12-2 216-12-7 216-12-12 216-12-15 216-12-2 216-12-23 216-12-28 217-1-3 217-1-6 217-1-11 217-1-16 217-1-19 217-1-24 217-2-3 Page 6 图 13:5 主力合约持仓量 图 14:5 主力合约持仓量 3 25 2 15 1 5 5 合约持仓量 5 合约成交量 12 1 8 6 4 2 25 2 15 1 5 5 合约持仓量 5 合约成交量 8 7 6 5 4 3 2 1 大宗交易数据 近期市场大宗交易继续回落, 降幅明显, 最新交易日大宗交易成交额在 2 亿元左右, 平均折价率 7% 图 15: 大宗交易成交量 ( 万股 ) 图 16: 大宗交易平均折价率 (%) 1 成交额 2 9 成交量 ( 右轴 ) 18 8 16 7 14 6 12 5 1 4 8 3 6 2 4 1 2-1 -2-3 -4-5 -6-7 -8 市场资金流向 最新交易日市场主力资金继续流出, 出现小幅峰值, 主力净流出 13 亿元 行业方面, 除国防军工外, 其它行业基本以资金流出为主 个股方面, 奥瑞德 湖南天雁 甘肃电投等主力资金净流入规模居前
216113 216118 2161111 2161116 2161121 2161124 2161129 216122 216127 2161212 2161215 216122 2161223 2161228 21713 21716 217111 217116 217119 217124 21723 国防军工公用事业轻工制造建筑材料休闲服务家用电器纺织服装综合医药生物食品饮料商业贸易农林牧渔交通运输采掘建筑装饰房地产钢铁银行通信汽车电气设备计算机机械设备非银金融传媒电子化工有色金属 Page 7 图 17: 主力资金净流入 ( 亿元 ) 图 18: 行业资金净流入 ( 亿元 )217-2-3 2 1-1 -2-3 -4-5 -6-7 5-5 -1-15 -2-25 表 1: 主力净流入规模前 15 只股票 股票代码股票名称总市值总股本申万行业 主力净流入 ( 亿元 ) 资金净流入 主力主动流入 资金主动流入 6698.SH 湖南天雁 1,816,328,17 971,817,44 汽车 2. -.8 2.85 3.11 6666.SH 奥瑞德 22,84,21,531 767,78,9 电子 1.98 -.12.76 -.9 3584.SZ 海辰药业 3,396,8, 8,, 医药生物 1.67..98.42 791.SZ 甘肃电投 15,12,434,934 971,126,2 公用事业 1.42..3 -.62 2553.SZ 南方轴承 5,11,68, 348,, 汽车 1.15..98.78 63165.SH 荣晟环保 4,8,362,8 126,68, 轻工制造 1.3 -.1 -.17-1.26 39.SZ 盛运环保 14,453,484,496 1,319,952,922 公用事业.92..34 -.64 514.SZ 渝开发 1,496,51,85 843,77,965 房地产.76..6 -.87 63886.SH 元祖股份 6,58,8, 24,, 食品饮料.65 -.2.5 -.34 615.SH 中国船舶 4,199,69,334 1,378,117,598 国防军工.62 -.4 1.15 1.25 246.SZ 轴研科技 5,335,966,57 353,69,448 机械设备.62. -1.39-1.81 3427.SZ 红相电力 6,282,92,16 283,744, 电气设备.61..51.42 2552.SZ 宝鼎科技 5,571,, 3,, 机械设备.57. -.8 -.39 223.SZ 科大讯飞 36,821,996,8 1,312,259,33 计算机.57..84.92 2817.SZ 黄山胶囊 5,416,875, 86,67, 医药生物.56. -.18 -.34
Page 8 表 2: 主力净流入倒数 15 只股票 股票代码股票名称总市值总股本申万行业主力净流入资金净流入 主力主动流入 资金主动流入 3459.SZ 金科娱乐 29,221,7,563 1,581,26,853 化工 -1.28..23 1.68 63.SZ 铜陵有色 35,263,886,582 1,526,533,38 有色金属 -1.36. -1.5-1.6 2534.SZ 杭锅股份 7,638,862,35 617,32,5 电气设备 -1.36. -1.2 -.95 2395.SZ 双象股份 4,641,83,76 178,86, 化工 -1.55. -.5 1.16 6576.SH 万家文化 12,58,881,952 634,968,627 传媒 -1.61.18-1.81-1.38 359.SZ 东方财富 55,474,229,51 3,558,321,299 传媒 -1.62. -1.94-1.83 2725.SZ 跃岭股份 4,158,4, 16,, 汽车 -1.63. -1.4 -.92 61166.SH 兴业银行 318,745,593,844 19,52,336,751 银行 -1.64.1-1.97-1.81 878.SZ 云南铜业 21,826,75,58 1,416,398,8 有色金属 -1.77. -1.76-1.28 61668.SH 中国建筑 265,2,, 3,,, 建筑装饰 -1.81. -2.86-3.49 6497.SH 驰宏锌锗 35,254,967,161 4,39,898,186 有色金属 -1.82 -.2-1.57-1.42 2651.SZ 利君股份 16,38,85, 1,2,5, 机械设备 -1.82. -.63.59 6362.SH 江西铜业 69,496,979,158 3,462,729,45 有色金属 -1.9.24-2.34-2.3 61318.SH 中国平安 651,142,199,24 18,28,241,41 非银金融 -3.88.24-5.63-4.93 725.SZ 京东方 A 113,192,878,132 35,153,67,743 电子 -6.79. -6.21-3.72
Page 9 国信证券投资评级 类别级别定义 股票投资评级 行业投资评级 分析师承诺 买入 增持 中性 卖出 超配 中性 低配 预计 6 个月内, 股价表现优于市场指数 2% 以上 预计 6 个月内, 股价表现优于市场指数 1%-2% 之间 预计 6 个月内, 股价表现介于市场指数 ±1% 之间 预计 6 个月内, 股价表现弱于市场指数 1% 以上 预计 6 个月内, 行业指数表现优于市场指数 1% 以上 预计 6 个月内, 行业指数表现介于市场指数 ±1% 之间 预计 6 个月内, 行业指数表现弱于市场指数 1% 以上 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道, 分析逻辑基于本人的职业理解, 通过合理判断并得出结论, 力求客观 公正, 结论不受任何第三方的授意 影 响, 特此声明 风险提示 本报告版权归国信证券股份有限公司 ( 以下简称 我公司 ) 所有, 仅供我公司 客户使用 未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式使用 复制或传播 任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点, 一切须以我公 司向客户发布的本报告完整版本为准 本报告基于已公开的资料或信息撰写, 但我公司不保证该资料及信息的完整性 准确性 本报告所载的信息 资料 建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断, 在不同时期, 我公司 可能撰写并发布与本报告所载资料 建议及推测不一致的报告 我公司或关联 机构可能会持有本报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易, 还可能 为这些公司提供或争取提供投资银行业务服务 我公司不保证本报告所含信息 及资料处于最新状态 ; 我公司将随时补充 更新和修订有关信息及资料, 但不 保证及时公开发布 本报告仅供参考之用, 不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请 在 任何情况下, 本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议 任何形 式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效 投 资者应结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信 息并自行承担风险, 我公司及雇员对投资者使用本报告及其内容而造成的一切 后果不承担任何法律责任 证券投资咨询业务的说明 本公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 证券投资咨询业务是指 取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证 券投资的相关信息 分析 预测或建议, 并直接或间接收取服务费用的活动 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式, 指证券公司 证券投资咨 询机构对证券及证券相关产品的价值 市场走势或者相关影响因素进行分析, 形成证券估值 投资评级等投资分析意见, 制作证券研究报告, 并向客户发布 的行为
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