证券研究报告 零售报告 2018 年 1 月 15 日 新股发行申购周报 (1.15-1.19) [Table_Summary] 本周 (1 月 15 日至 1 月 19 日 ) 将有 2 只新股上市, 其中沪市主板 1 只, 创业板 1 只 图表 1. 下周发行上市新股日历 一 二 三 四 五 1 月 15 16 17 18 19 申购 科顺股份 成都银行 华菱精工 上市 盈趣科技 西菱动力德邦股份 中签号 华菱精工 科顺股份 成都银行 中签率 科顺股份 成都银行 缴款 华菱精工 科顺股份 成都银行 资料来源 : 东方财富, 中银证券 发行新股基本信息 : 科顺股份 : 公司专业从事新型建筑防水材料研发 生产 销售并提供防水工程施工服务, 属于建筑防水行业 成都银行 : 成都银行是四川省首家城市商业银行, 经过多年依法稳健经营 严格规范管理, 已发展成为一家初具规模 运行稳健的股份制商业银行 中银国际证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格 研究咨询组 王军 * (8621)20328310 jun.wang_sh@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号 :S1300511070001 * 汪静珊为本报告重要贡献者
科顺股份 300737.CH 公司专业从事新型建筑防水材料研发 生产 销售并提供防水工程施工服务, 属于建筑防水行业 公司的产品涵盖防水卷材 防水涂料两大类 100 多个品种, 可为客户提供 一站式 建筑防水解决方案 图表 2. 新股发行概况 股票代码 :300737 网上发行日期 :2018/1/16( 周二 ) 发行价 : 主承销商 : 国元证券有限公司 所属行业 : 非金属矿物制品业 参考行业市盈率 :38.59 网上发行数量 ( 股 ):45,790,000 申购数量上限 ( 股 ):45,500 资料来源 : 万得, 中银证券 图表 3. 主要股东持股比例 序号股东名称持股数量占总股本比例 (%) 1 陈伟忠 152460000 33.29 2 陈智忠 40383950 8.82 3 阮宜宝 40054738 8.75 4 陈作留 23438684 5.12 5 广东国科创业投资有限公司 18784054 4.1 6 安徽产业并购基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 18071000 3.95 7 陈华忠 16004736 3.49 8 西藏数联投资有限公司 12800000 2.79 9 深圳市弘德和顺股权投资基金 ( 有限合伙 ) 9726346 2.12 10 方勇 8496394 1.86 合计 340219902 74.29 图表 4. 主要财务数据 图表 5. 2017 年 1-6 月主营业务收入构成 2017Q1-3 2016 2015 2014 营业收入 ( 亿 ) 14.16 14.73 12.00 10.59 YOY(%) 28.68 22.83 13.25 27.46 净利润 ( 亿 ) 1.67 2.64 1.65 0.79 YOY(%) (30.16) 60.37 109.91 98.72 毛利率 (%) 38.34 49.71 44.71 35.42 EPS( 元 ) 0.37 0.63 0.44 0.24 防水涂料, 17.95% 防水工程施工, 14.89% 其他, 0.13% 防水卷材, 67.02% 2018 年 1 月 15 日新股发行申购周报 (1.15-1.19) 2
图表 6. 2017 年 1-6 月主要客户销售情况 客户名称 交易内容 销售收入 ( 万元 ) 收入占比 中国建筑股份有限公司 防水卷材 涂料销售 工程施工 5431.43 6.29% 华夏幸福基业股份有限公司 防水卷材 涂料销售 2753.94 3.19% 首创臵业股份有限公司 工程施工 2397.24 2.78% 宝龙地产控股有限公司 防水卷材 涂料 辅材销售 工程施工 1980.71 2.29% 大连万达商业地产股份有限公司 浙江固象建筑材料有限公司 防水卷材 涂料销售 工程施工 防水卷材 涂料 辅材销售 1923.77 2.23% 1902.53 2.20% 中国交通建设股份有限公司 防水卷材 涂料销售 1623.8 1.88% 中国中铁股份有限公司 防水卷材 涂料销售 工程施工 1549.1 1.79% 荣盛房地产发展股份有限公司 武汉龙腾楚湘投资有限公司 防水卷材销售 工程施工防水卷材 涂料 福彩销售 1449.62 1.68% 1307.03 1.51% 合计 22319.17 25.86% 图表 7. 募集资金用途 序号项目投资金额 ( 万元 ) 1 渭南生产研发基地建设项目 59598.57 2 荆门生产研发基地建设项目 79987.32 3 科顺防水研发中心建设项目 10540 投资金额总计 150125.89 2018 年 1 月 15 日新股发行申购周报 (1.15-1.19) 3
成都银行 601838.CH 成都银行是四川省首家城市商业银行, 经过多年依法稳健经营 严格规范管 理, 已发展成为一家初具规模 运行稳健的股份制商业银行 图表 8. 新股发行概况股票代码 :601838 网上发行日期 :2017/12/27( 周三 ) 发行价 : 主承销商 : 中信建投证券股份有限公司所属行业 : 货币金融服务业参考行业市盈率 :7.57 网上发行数量 ( 股 ):108,367,000 申购数量上限 ( 股 ):108,000 资料来源 : 万得, 中银证券 图表 9. 主要股东持股比例 序号 股东名称 持股数量 占总股本比例 (%) 1 成都金融控股集团有限公司 652418000 20.07 2 丰隆银行 650000000 19.99 3 渤海基金管理公司 240000000 7.38 4 北京能源集团有限责任公司 160000000 4.92 5 成都欣天颐投资有限责任公司 124194000 3.82 6 成都弘苏投资管理有限公司 124171300 3.82 7 上海东昌投资发展有限公司 120000000 3.69 8 成都工投资产经营有限公司 117965400 3.63 9 绵阳科技城产业投资基金 ( 有限合伙 110053900 3.39 10 新华文轩出版传媒股份有限公司 80000000 2.46 合计 2378802600 73.17 图表 11. 主要财务数据 图表 12. 2017 年 1-6 月主营业务收入构成 2017Q1-3 2016 2015 2014 营业收入 ( 亿 ) 65.26 86.10 89.59 91.31 YOY(%) 2.29 (3.89) (1.89) 29.19 净利润 ( 亿 ) 28.11 25.83 28.21 35.52 YOY(%) (8.44) (20.58) 19.48 净利率 (%) 43.08 30.00 31.49 38.90 EPS( 元 ) 0.86 0.79 0.87 1.09 资金业务, 23.15% 个人银行业务, 20.70% 其他, 0.07% 公司银行业务, 56.08% 图表 13. 2017 年 1-6 月客户贷款具体构成情况 项目 金额 ( 元 ) 占比 (%) 企业贷款和垫款 107115117 74.46 公司贷款 103722278 72.10 票据贴现 3111085 2.16 贸易融资 281754 0.20 个人贷款和垫款 36734963 25.54 客户贷款总额 143850080 100 图表 14. 2017 年 1-6 月前五大行业在本行贷款分布情况 项目 金额 占比 (%) 租赁和商务服务业 24300262 23.43 水利 环境和公共设施管理业 16442623 15.85 房地产业 14000030 13.50 制造业 12281788 11.84 建筑业 9814646 9.46 2018 年 1 月 15 日新股发行申购周报 (1.15-1.19) 4
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