华泰期货 煤焦钢矿期货日报 旺季需求下, 楼市新政影响暂未显现 华泰期货研究所 总结与操作建议 216 年 1 月 11 日 节后国内钢材价格指数延续反弹走势, 其中综合指数上涨.18 点, 长材指数涨.21 点, 处于相对领涨地位 现货市场, 全国主要城市螺纹钢 HRB4-2mm 均价上涨 6 元 / 吨, 华北东北地区报价仍有下调, 全国热轧 4.75mm 均价上涨 4 元 / 吨, 华南地区涨跌互现 原材料端,1 日外矿普氏指数大涨 1.45 美元至 56.3 美元, 收复国内十一长假期间跌势, 国内方面国产矿以及港口矿价均保持稳定, 节后港口报价较节前下调 5 元 / 湿吨, 预计近日将有所跟涨外盘 焦煤现货市场价格暂稳, 但焦炭市场价以及钢企采购价格受供给紧张 运输等影响, 仍有 4 元 / 吨上调 基本面, 昨日唐山主流钢坯报价暂稳 211 元 / 吨, 部分地区节后需求尚可报价上调 2 元 / 吨, 叠加成品材以及期货市场表现, 初步判断长假期间的楼市调控政策并未对钢铁行业下游需求构成影响, 市场心态仍受旺季需求主导 工信部 国家能源局公告显示,215 年电力 煤炭 炼铁 炼钢等 16 个行业均完成了 215 年淘汰落后和过剩产能目标任务, 其中共淘汰煤炭 1167 万吨 炼铁 1378 万吨 炼钢 176 万吨 焦炭 948 万吨, 而从今年的钢铁煤炭行业去产能计划来看, 接下来的 1-11 月份是去产能的高峰期, 此前武钢 保利等多家央企明确去产能目标 期货盘面, 节后首个交易日, 黑色金属板块日内走势整体先抑后扬, 开盘后的快速回落集中反应长假期间外盘矿石下行以及楼市新政的利空因素, 但现货市场焦煤 矿石 钢材企稳以及焦炭继续上涨构成了日内期价触底反弹的主要力量, 这一点从日盘收盘焦炭再度领涨可见 夜盘时段, 受外盘普氏指数大涨 1.45 美元以及俄罗斯准备冻结甚至降低石油产量的消息共同影响, 矿石走强明显, 盘中涨幅接近 4%, 并带动黑色板块集体上涨, 但结合季报分析, 从基本面看四季度矿石在黑色产业链中相对偏弱, 因此市场做多信心并不坚定, 致使夜盘收盘矿石涨幅回落至 3% 以下 持仓结构方面, 节后多头增持相对明显, 以螺纹 矿石为例,1 日的前 2 多空席位均向着多头方向发展 短线建议在旺季需求氛围下继续把握黑色金属板块多头机会, 但矿石多头建议谨慎为主, 中期买螺纹抛铁矿石套利仍可继续关注 尉俊毅 21-68758689 weijunyi@htgwf.com 徐轲 21-68758689 xuke_zxzhx@htgwf.com 许惠敏 21-68753697 xuhuimin@htgwf.com 更多资讯请关注 :www.htgwf.com 微信号 : 华泰期货 市场走势 合约 开盘 最高 最低 收盘 平均价 涨跌 (%) 成交 持仓 成交持仓比 热卷 171 2571 2579 251 2568.67 168742 292552.58 热卷 175 251 256 2479 2535.44 15576 45782.34 热卷 161 28 28 2731 2779 1.83 1926 852.23 螺纹 171 224 2274 229 227.27 3464986 2628696 1.32 螺纹 175 2285 238 2244 23.13 214626 56882.38 螺纹 161 2197 221 2153 2187.88 6294 2562.25 铁矿 171 45 413.5 398 412.5 1.23 119252 149188.8 铁矿 175 379 386.5 373 386 1.31 98832 47446.24 铁矿 179 364 37 357.5 369.5 1.51 234 62954.32 焦炭 171 1325 1332 1287.5 133 3.14 23686 319366.74 焦炭 175 1226 1235.5 1185 122.42 4342 1662.41 焦炭 179 1212 1212 1158 1174.5.73 62 24.26 焦煤 171 13 133.5 996 123 2.35 229776 35173.65 焦煤 175 949.5 96 92.5 932 -.75 656 26198.25 焦煤 179 913.5 95.5 894.5 98.5 -.93 28 54.52 SGX 掉期收盘价 Contract DSP (US$) Prev DSP US$ Change % Change Daily High Daily Low T Volume 16-Oct 56.15 54.86 1.29 2.4% 56.25 52.65 3 16-Nov 54.37 53 1.37 2.6% 55.1 52.45 9 16-Dec 52.64 51.33 1.31 2.6% 54.25 5.7 4 17-Jan 51.46 5.31 1.15 2.3% 51.25 45.25 25 17-Feb 5.37 49.79.58 1.2% 5.5 45.25 25 17-Mar 49.73 48.84.89 1.8% 5.5 45.25 25 17-Apr 48.18 46.87 1.31 2.8% 47.75 45.25 25 17-May 47.62 46.44 1.18 2.5% 47.75 45.25 25 17-Jun 47.7 46.2 1.5 2.3% 47.75 45.25 25 17-Jul 45.98 45.19.79 1.8% 47.5 44.8 25 17-Aug 45.58 44.39 1.19 2.7% 47.5 44.8 25 17-Sep 45.2 44.9 1.11 2.5% 47.5 44.8 25 17-Oct 44.28 42.91 1.37 3.2% 47.5 42 25 216 年 1 月 11 日 1 / 6
华泰期货 煤焦钢矿期货日报 电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤 SSEC 热卷活跃 收盘价 274 249 1866 144 874 499 收盘价 2677 变动 8 变动 26 热轧热轧热轧 HRB4- HRB4- HRB4- 冷轧 1MM 上冷轧 1MM 广冷轧 1MM 4.75MM 上 4.75MM 广 4.75MM 天 2MM 上海 2MM 广州 2MM 天津海州天津海州津报价 235 276 241 275 281 278 348 353 354 变动 1-1 1 4 折盘面价 248 276 254 275 281 278 -- -- -- 其他现货上海 中板普 2MM 高线 6.5MM 热轧带钢镀锌板 1MM 3.5MM*685 钢坯唐山 ( 到厂 ) 主焦煤京唐港库提价 准一级冶金焦天津港平仓价 铁精粉唐山 66%, 干吨含税 PB 粉 61.5% 湿吨青岛车板价 报价 261 241 274 44 211 131 155 65 44 变动 1 铁矿石现货 铁矿石现货 外矿 普氏 62% TSI62% 港口现货 折合内盘基 普氏 62% TSI62% 港口现货 56.3 54.4 44 准品 477 462 487 1.45 -- 现货 - 主力 64 49 74 现货 螺纹钢现货价格 : 三级 2MM 热轧卷板现货价格 :4.75MM 5,1 4,6 4,1 3,6 3,1 2,6 2,1 1,6 上海三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格 广州三级螺纹钢价格 成都三级螺纹钢价格 36 34 32 3 28 26 24 22 2 18 16 热轧 4.75mm 天津热轧 4.75mm 上海热轧 4.75mm 沈阳 热轧 4.75mm 广州 热轧 4.75mm 武汉 216 年 1 月 11 日 2 / 6
Mar/14 Apr/14 May/14 Jun/14 Jul/14 Aug/14 Sep/14 Oct/14 Nov/14 Dec/14 Jan/15 Feb/15 Mar/15 Apr/15 May/15 Jun/15 Jul/15 Aug/15 Sep/15 Oct/15 Nov/15 Dec/15 Jan/16 Feb/16 Mar/16 Apr/16 May/16 Jun/16 Jul/16 Aug/16 Sep/16 华泰期货 煤焦钢矿期货日报 焦炭现货价格 焦煤现货价格 15 14 13 12 唐山邯郸淮北 潍坊 河津 14 12 十级焦煤 : 太原平均价邢台主焦煤平均价十级精煤 : 平顶山平均价 九级焦煤 : 临汾平均价十级焦煤 : 开滦平均价 11 1 1 9 8 8 7 6 6 5 4 铁矿石现货价格 普氏指数 ( 右轴 ) 澳 61.5% 青岛港现货 16 14 12 1 8 6 4 2 213/1/18 214/1/18 215/1/18 盘面利润 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 港口进口焦煤价格 15 京唐港 : 库提价 : 澳大利亚产主焦煤 14 京唐港 : 库提价 : 澳大利亚产 1/3 焦煤 13 日照港 : 车板价 ( 含税 ): 澳大利亚产主焦煤 12 11 1 9 8 7 6 5 螺纹钢盘面炼钢利润 6 盘面利润 (RB-I-J) 1 月 盘面利润 (RB-I-J) 5 月 5 盘面利润 (RB-I-J) 1 月 4 3 2 1-1 -2-3 -4 213/1/18 214/1/18 215/1/18 热轧卷板盘面炼钢利润 8 盘面利润 (HC-I-J) 1 月 盘面利润 (HC-I-J) 5 月 盘面利润 (HC-I-J) 1 月 6 4 2-2 -4-6 -8 216 年 1 月 11 日 3 / 6
213/1/8 213/3/8 213/5/8 213/7/8 213/9/8 213/11/8 214/1/8 214/3/8 214/5/8 214/7/8 214/9/8 214/11/8 215/1/8 215/3/8 215/5/8 215/7/8 215/9/8 215/11/8 216/1/8 216/3/8 216/5/8 216/7/8 216/9/8 华泰期货 煤焦钢矿期货日报 螺纹钢现货炼钢利润 ( 进口矿 ) 热轧卷板现货炼钢利润 ( 进口矿 ) 炼钢利润 ( 现货进口矿, 华东 ) 炼钢利润 ( 现货进口矿, 华南 ) 8 炼钢利润 ( 现货进口矿, 华北 ) 6 4 2-2 -4-6 14 热轧利润 ( 华北, 进口矿 ) 12 1 热轧利润 ( 华东, 进口矿 ) 8 6 4 2 28/6/3-2 21/6/3 212/6/3 214/6/3 216/6/3-4 -6-8 价差和价比 螺纹期现价差 热轧期现价差 36 31 26 21 螺纹钢主力合约收盘价 期现价差 ( 主力 - 上海 ) 2 1-1 -2-3 -4-5 36 34 32 3 28 26 24 22 2 18 期货收盘价 ( 活跃合约 ): 热轧卷板 热轧主力期现价差 2 1-1 -2-3 -4 16-6 16-5 铁矿期现价差 铁矿石期货 - 掉期价差 期矿主力 主力 - 现货 98 88 78 68 58 48 38 28 213/1/18 214/1/18 215/1/18 6 4 2-2 -4-6 -8-1 期货 5 月 -SGX5 月 期货 9 月 -SGX9 月 期货 1 月 -SGX1 月 8 6 4 2 213/1/18-2 214/8/18 215/6/18-4 -6-8 -1 216 年 1 月 11 日 4 / 6
Oct/13 Nov/13 Dec/13 Jan/14 Feb/14 Mar/14 Apr/14 May/14 Jun/14 Jul/14 Aug/14 Sep/14 Oct/14 Nov/14 Dec/14 Jan/15 Feb/15 Mar/15 Apr/15 May/15 Jun/15 Jul/15 Aug/15 Sep/15 Oct/15 Nov/15 Dec/15 Jan/16 Feb/16 Mar/16 Apr/16 May/16 Jun/16 Jul/16 Aug/16 Sep/16 May/11 Aug/11 Nov/11 Feb/12 May/12 Aug/12 Nov/12 Feb/13 May/13 Aug/13 Nov/13 Feb/14 May/14 Aug/14 Nov/14 Feb/15 May/15 Aug/15 Nov/15 Feb/16 May/16 Aug/16 华泰期货 煤焦钢矿期货日报 焦炭期现价差 焦煤期现价差 16 焦炭主力 期现价差 3 2 12 11 焦煤主力 期现价差 15 5 14 12 1 1-1 -2 1 9 8 7-5 -15-25 8-3 6-35 6-4 5-45 螺纹 / 矿石 7 1 月 -RB/I 5 月 -RB/I 9 月 -RB(1 月 )/I 6.5 6 5.5 5 4.5 4 3.5 螺纹 / 焦炭 3.3 1 月 -RB/J 5 月 -RB/J 9 月 -RB(1 月 )/J 3.1 2.9 2.7 2.5 2.3 2.1 1.9 1.7 1.5 焦炭 / 焦煤 17 15 13 11 9 7 5 焦炭主力焦煤主力比价 1.7 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2 1.1 1 216 年 1 月 11 日 5 / 6
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