中国上榜公司数量连续 14 年增长, 民企影响力正在上升 2017 财富 世界 500 强榜单解读 2017 年 财富 世界 500 强榜单公布 : 近日, 评估全球大型公司最著名 最权威, 被誉为 终极榜单 的 财富 世界 500 强排行榜发布, 中国共有 115 家企业上榜, 仅次于美国的 132 家, 明显领先于第三名日本的 51 家 财富 世界 500 强排行榜由美国 财富 杂志每年 7 月发布一次 2016 年, 上榜公司的总营业收入 净利润总和以及入围门槛均有 11% 左右的下降 2017 年, 这三个指标均有小幅回升, 其中 : 上榜 500 家公司的总营业收入小幅增长至 27.7 万亿美元 ; 净利润总和增长约 3% 到 1.52 万亿美元 ; 入围门槛则增长了 3%, 回升至 216 亿美元 图 1: 财富 世界 500 强上榜企业总体经营情况 美国 中国和日本是世界 500 强企业最多的三个国家 : 美国长期以来都是 财富 世界 500 强上榜数量最多的企业来源国,2017 年上榜企业 132 家, 其中排名前 10 位企业有 4 家来自美国, 分别是排名第一的沃尔玛, 以及排名第 8-10 位的伯克希尔哈撒韦公司 苹果及埃克斯美孚 企业上榜第二多的是中国, 达到 115 家, 剔除港澳台后, 企业注册地属于中国内地的企业上榜数量是 104 家 第三多上榜企业的是日本, 达到 51 家 入围榜单企业数量达到 10 家及以上的国家还有德国 法国 ( 均为 29 家 ), 韩国 15 家, 荷兰 瑞士 ( 均为 14 家 ), 以及加拿大 11 家 总体来看,2017 年世界 500 强企业分布在全球 33 个国家, 且大多数位于发达国家, 发展中国家入围榜单企业集中在 金砖五国 中的四国, 即中国 印度 巴西 俄罗斯 从趋势来看, 以中国为代表的发展中国家企业正在逐步赶超发达国家企业, 未来发展中国家的入围企业数量呈稳步增长态势 图 2: 入围世界 500 强企业国别分布情况
前十位企业中有三家公司来自中国 : 从营收排名来看, 沃尔玛连续四年排名第一位,2016 年营业收入达到 4858.7 亿美元, 同比增长 0.8% 前三阵营中的其它两家为中国公司 国家电网和中石化 中石油和丰田汽车分列第四和第五 唯一新进入前十阵营的是沃伦 巴菲特掌管的保险和投资集团伯克希尔 - 哈撒韦公司 其他排名前十位的企业还有德国的大众公司,2016 年营收为 2402.64 亿美元 ; 荷兰的皇家壳牌石油公司, 2016 年营收为 2400.33 亿美元 ; 美国的苹果公司和埃克森美孚,2016 年营收分别为 2156.39 亿美元和 2050.04 亿美元 从营收的角度来看, 排名前十位的世界 500 强企业的入围门槛为 2000 亿美元 表 1: 财富 世界 500 强营收排名前十位企业 排名公司名称 COMPANY NAME 营收 ( 百万美元 ) 利润 ( 百万美元 ) 国家 1 沃尔玛 WAL-MART STORES 485873 13643 美国 2 国家电网公司 STATE GRID 315198.6 9571.3 中国 3 4 中国石油化工集团公司 中国石油天然气集团公司 SINOPEC GROUP 267518 1257.9 中国 CHINA NATIONAL PETROLEUM 262572.6 1867.5 中国 5 丰田汽车公司 TOYOTA MOTOR 254694 16899.3 日本 6 大众公司 VOLKSWAGEN 240263.8 5937.3 德国 7 8 荷兰皇家壳牌石油公司 伯克希尔 - 哈撒韦公司 ROYAL DUTCH SHELL 240033 4575 荷兰 BERKSHIRE HATHAWAY 223604 24074 美国 9 苹果公司 APPLE 215639 45687 美国 10 埃克森美孚 EXXON MOBIL 205004 7840 美国 苹果公司名列全球最赚钱企业榜首 : 从净利润排名来看, 利润榜前五名除了排在第一位的苹果公司, 其余均为中国的国有商业银行 工商银行 建设银行 农业银行和中国银行 但对它们而言, 似乎是利润和规模难以兼得, 包括苹果在内的这五家公司收入均有大幅下滑 按总资产来排名, 中国工商银行排名第一位 在净资产收益率 (ROE) 排行榜上, 中国公司中排位最高的是华为 美的 腾讯 吉利和万科 其中美的
是去年第一次进入 财富 世界 500 强的中国家电企业, 今年依然是唯一一家该行业上榜公司 表 2: 财富 世界 500 强净利润排名前十位企业 排名公司名称 COMPANY NAME 利润 ( 百万美元 ) 营收 ( 百万美元 ) 国家 9 苹果公司 APPLE 45687 215639 美国 22 中国工商银行 INDUSTRIAL COMMERCIAL BANK OF CHINA 41883.9 147675.1 中国 28 中国建设银行 CHINA CONSTRUCTION BANK 34840.9 135093.3 中国 38 中国农业银行 AGRICULTURAL BANK OF CHINA 27687.8 117274.9 中国 42 中国银行 BANK OF CHINA 24773.4 113708.2 中国 48 摩根大通公司 JPMORGAN CHASE CO. 24733 105486 美国 8 伯克希尔 - 哈撒韦公司 BERKSHIRE HATHAWAY 24074 223604 美国 61 美国富国银行 WELLS FARGO 21938 94176 美国 65 Alphabet 公司 ALPHABET 19478 90272 美国 15 三星电子 SAMSUNG ELECTRONICS 19316.5 173957.3 韩国 金融类行业是世界 500 强最集中分布的行业 : 从行业分布来看, 虽然中国在上榜公司数量上远远超越排在第三位的日本, 但是除了金融业, 日本上榜主体是 10 家电子和通信行业公司和 10 家汽车制造业公司, 均来自具备创新能力的优势行业 ; 作为对比, 中国除了金融业, 最多的行业是 19 家能源 炼油 采矿公司和 14 家房地产 工程与建筑公司 整体来看, 世界 500 强企业分布最多的前三位行业分别是银行 汽车和炼油, 数量分别为 51 家 34 家和 28 家 新兴行业方面, 随着阿里巴巴 腾讯的上榜, 加上去年首次上榜的京东, 全球 6 家互联网大公司中国和美国各占一半 美国的三家互联网公司为亚马逊 谷歌母公司 Alphabet 以及新上榜的 Facebook 图 3: 财富 世界 500 强行业集中情况 中国的央企通过兼并重组提升了榜单排名 : 从排名变化的角度来看,2017 年世界 500 强企业中, 排名前 50 家公司中跃升最快的是亚马逊, 排名提升了 18 位 全部上榜公司跃升最快的十家公司中有三家来自中 国大陆, 它们是 : 中国五矿 ( 上升 203 位 ) 海航集团 ( 上升 183 位 ) 和中国恒大集团 ( 上升 158 位 )
排名上升最快的前 20 位企业中, 来自中国的企业还有京东 ( 上升 105 位 ) 中国远洋海运集团( 上升 99 位 ) 以及中国宝武钢铁集团 ( 上升 70 位 ) 其中, 中国五矿集团是由中国五矿和中国中冶战略重组成立的, 中海运集团是由中国远洋和中国海运重组成立的, 宝武钢铁集团也是宝钢集团与武钢集团重组成立的 目前来看, 重点领域的中国央企兼并重组活动将持续活跃, 有望成为实现产业结构优化与提升企业竞争力的重要形式 根据中国国资委的计划, 随着混合所有制改革的大力推进, 今年年内中国的央企数量将减少到 100 家以内, 减少方式主要为兼并重组, 届时将新增多家营收规模更大的集团公司 表 3: 财富 世界 500 强企业排名上升最快前 20 位企业 排名 比去年上升 公司名称 国家 244 226 Centene 公司 (CENTENE) 美国 120 203 中国五矿集团公司 (CHINA MINMETALS) 中国 95 199 SK 集团 (SK HOLDINGS) 韩国 90 189 英杰华集团 (AVIVA) 英国 170 183 海航集团 (HNA GROUP) 中国 338 158 中国恒大集团 (CHINA EVERGRANDE GROUP) 中国 319 154 长江和记实业有限公司 (CK HUTCHISON HOLDINGS) 中国 250 144 宏利金融 (MANULIFE FINANCIAL) 加拿大 295 128 Rajesh Exports 公司 (RAJESH EXPORTS) 印度 147 106 荷兰全球保险集团 (AEGON) 荷兰 261 105 京东 (JD.COM) 中国 366 99 中国远洋海运集团有限公司 (CHINA COSCO SHIPPING) 中国 242 93 住友生命保险公司 (SUMITOMO LIFE INSURANCE) 日本 266 85 加拿大鲍尔集团 (POWER CORP. OF CANADA) 加拿大 422 78 英国耆卫保险公司 (OLD MUTUAL) 英国 383 73 友邦保险 (AIA GROUP) 中国 330 72 大和房建 (DAIWA HOUSE INDUSTRY) 日本 121 72 英国劳埃德银行集团 (LLOYDS BANKING GROUP) 英国 204 71 中国宝武钢铁集团 (CHINA BAOWU STEEL GROUP) 中国 56 70 英国保诚集团 (PRUDENTIAL) 英国 中国入围世界 500 强企业数量稳步上升 : 根据 2017 年 财富 世界 500 强的榜单显示, 来自中国的上榜公司数量连续第十四年增长, 两岸三地上榜企业共 115 家, 与位居榜首的美国的差距进一步缩小 我们认为, 中国经济正处在改革发展的关键期, 企业的经营状况是观察中国宏观经济运行的窗口, 这就是以营业收入作为排名标准的 财富 世界 500 强榜单受到广泛关注的重要原因 中国企业群体的崛起已成为日趋明朗的趋势 从 2012 年 79 家中国企业入围 榜单, 到 2014 年上榜企业首次达到 100 家, 近年来中国企业入围 财富 世界 500 强的数量稳步增长 图 4: 近十年 财富 世界 500 强中国企业上榜数量
中国入围世界 500 强企业总营收占 GDP 一半以上 : 根据 2017 年 财富 世界 500 强的数据显示, 中国大陆 ( 含香港, 不包括台湾地区 )109 家企业的总营业收入达到 6.04 万亿美元, 占 500 强企业总营收的 22%, 约占 2016 年中国国内生产总值的 55% 自 2014 年开始中国的经济增长速度开始放缓, 但今年一 二季度中国经济保持了 6.9% 的增速, 这样的宏观经济环境有利于大企业的进一步崛起 我们认为, 以目前的速度发展, 叠加中国政府对于央企混合所有制改革推进力度及政策支持, 预计中国入围世界 500 强榜单的企业数量有可能在未来三年至五年内超过美国 图 5: 中国入围世界 500 强企业总营收占当年中国 GDP 比重 进入榜单的中国企业仍以国有企业为主 : 中国 80% 的入榜企业是地方国企或央企, 主要集中在提供资金 能源 原材料等生产要素的行业 以榜单上的中国前十大企业 ( 按排名顺序选出 ) 为例, 它们的营收都在 1000 亿美元以上 这十家企业中, 除了排名第五 ( 全球排名 24) 的中国建筑和排名第九 ( 全球排名第 41) 的上汽集团外, 其余 8 家企业, 包括排名前三名的国家电网 中石化 和中石油, 都来自生产要素领域 ; 十家企业中, 除了平安集团, 其余 9 家都是央企
表 4: 入围世界 500 强排名前十位的中国企业 排名公司名称 COMPANY NAME 营收 ( 百万美元 ) 利润 ( 百万美元 ) 国家 2 国家电网公司 STATE GRID 315198.6 9571.3 中国 3 4 中国石油化工集团公司中国石油天然气集团公司 22 中国工商银行 24 中国建筑股份有限公司 28 中国建设银行 38 中国农业银行 39 41 中国平安保险 ( 集团 ) 股份有限公司上海汽车集团股份有限公司 SINOPEC GROUP 267518 1257.9 中国 CHINA NATIONAL PETROLEUM INDUSTRIAL COMMERCIAL BANK OF CHINA CHINA STATE CONSTRUCTION ENGINEERING CHINA CONSTRUCTION BANK AGRICULTURAL BANK OF CHINA 262572.6 1867.5 中国 147675.1 41883.9 中国 144505.2 2492.9 中国 135093.3 34840.9 中国 117274.9 27687.8 中国 PING AN INSURANCE 116581.1 9392 中国 SAIC MOTOR 113860.8 4818.2 中国 42 中国银行 BANK OF CHINA 113708.2 24773.4 中国 民企成为中国企业入榜的新增长点 : 从入围世界 500 强的中国企业来看, 虽然仍是国企 特别是央企占据主导地位, 有些行业垄断企业不仅占据数量优势, 也占据位次优势 但值得关注的是, 中国的民营企业正以前所未有的速度, 快速进入世界 500 强, 本届民企数量已占到 20% 今年首次进入世界 500 强榜单的 10 家企业, 多数是民企, 比如阿里巴巴和腾讯, 依靠互联网技术的快速发展以及新兴业态的快速形成, 在很短的时间内就实现了进入世界 500 强的目标 此外, 华为以 785.108 亿美元营业收入首次打入世界 500 强的百强榜, 排名第 83 位, 较上一年的第 129 位提升 46 位 从世界 500 强榜单变化可以看到, 本次中国民企的实力正在不断增强 地位也在不断提升 未来中国企业进入世界 500 强将以民营企业为主体, 而更多的民企进入世界 500 强则对中国企业的整体实力和国际影响力的提升起到巨大的推动作用 表 5: 新进入世界 500 强榜单的中国企业
排名公司名称 COMPANY NAME 营收 ( 百万美元 ) 利润 ( 百万美元 ) 国家 139 安邦保险集团 ANBANG INSURANCE GROUP 60799.8 3883.9 中国 268 恒力集团 HENGLI GROUP 37879.7 821.7 中国 459 阳光金控投资集团有限 YANGO FINANCIAL 公司 HOLDING 23657 159.2 中国 462 阿里巴巴集团 ALIBABA GROUP HOLDING 23517.3 6489.5 中国 467 碧桂园控股有限公司 COUNTRY GARDEN HOLDINGS 23043.7 1733.6 中国 478 腾讯控股有限公司 TENCENT HOLDINGS 22870.7 6185.9 中国 485 苏宁云商集团 SUNING COMMERCE GROUP 22366.1 106 中国 488 厦门建发集团有限公司 XIAMEN CD 22145 280.2 中国 494 495 厦门国贸控股集团有限公司 新疆广汇实业投资 ( 集团 ) 有限责任公司 XIAMEN ITG HOLDING GROUP XINJIANG GUANGHUI INDUSTRY INVESTMENT 21929.6 35.6 中国 21919.3 251.8 中国 上榜中国企业大多数是垄断行业或产能过剩行业 : 从行业分布的角度来看, 在 115 家中国上榜企业中, 主要集中在金融 石油 电力 钢铁 汽车 煤炭 有色等行业, 它们或者是垄断领域, 或者是产能过剩领域, 均为中字头企业 在缺少科技创新企业, 只靠资源开发及人口红利带来的优势, 对于未来企业成长方面是一种潜在的隐患 而华为 美的是榜单中为数极少的民营科技类企业 值得注意的是, 美的是去年第一次进入 财富 世界 500 强的中国家电企业, 今年依然是唯一一家该行业上榜公司 在民企中, 华为以 785.108 亿美元营业收入首次打入前百强, 排名第 83 位, 较上一年的第 129 位提升 46 位 图 6: 上榜世界 500 强的中国企业行业分布 北广投资管研究院观点 : 中国上榜公司数量连续第十四年增长, 民企的影响力正在上升 进入世界 500 强企业 特别是民营企业数量的不断增多, 代表的不只是企业实力的增强, 更代表中国经济结构调整与转型的效果 民营企业对市场的适应力最强, 对经济结构调整与转型的反应度也最高 今年新进入榜单的企业以民营企业为主, 说明民营企业在中国已经成为市场的主要力量, 成为中国经济结构调整与转型的主要力
量 随着市场环境的不断改善与优化 市场秩序的不断规范与健康, 更多的民营企业会快速成长起来, 成 为世界 500 强中国企业的后备力量, 成为推动中国企业国际市场影响力和地位提升的强大动力