产品各模型收益概况 一览众山小模型跟踪说明 本策略根据股指期货盘面运行特点, 综合考虑价格 成交量 持仓量不时间等因素, 根据突破思想制定的趋势策略 在交易开拓者上使用指数数据进行单手测试, 总收益能达到 180 万左史 ; 自从 2013 年 6 月 5 日开始在徽商期货策略中心进行模拟账户跟踪,

产品概述 研究所程序化部负责人张宝平研究员陈勇 TEL:(0551)6286 0127 产品名称 趋势五虎将 最小资金规模 建议人民币 100 万, 最大仓位 40%-50% 适用客户 资金量较大客户 投资时间 一年期 投资风格 策略均衡混搭, 日内不隔夜混搭, 股指和商品混搭, 实现在多元化市场中降低 非系统性风险 策略组合 1. 一览众山小 --- 股指策略 2. 一览众山小 ( 螺纹钢 )--- 螺纹策略 3. 柳暗花明 --- 股指策略 4. 日内量能 --- 橡胶策略 5. 徽添银 --- 白银策略 策略手数按顺序配比分别为 1:30:1:3:6 产品搭配主要依据有 : 1) 股指期货不商品期货保证金大致相等 2) 日内模型和隔夜模型保证金大致相等 投资咨询费用 三种收费方式 : 1. 半自动信号, 短信推送,6000 元 / 月 2. 模型买断,15 万元整 3. 账户托管, 后端收费, 详情可联系程序化部进行咨询 费用收取方式 投资咨询费用在月度结算 季度结算 年度结算无误后支付 账户开设 须开通商品账户和股指账户 产品形式 购买模型一年期权限, 电脑全自动化交易 初始本金 :1000000 手续费 :1%% 产品组合 权益图 年化收益率 :170.64% 盈亏比 :2.41 胜率 :54.81% 最大回撤比 : 3.04% 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 1

产品各模型收益概况 一览众山小模型跟踪说明 本策略根据股指期货盘面运行特点, 综合考虑价格 成交量 持仓量不时间等因素, 根据突破思想制定的趋势策略 在交易开拓者上使用指数数据进行单手测试, 总收益能达到 180 万左史 ; 自从 2013 年 6 月 5 日开始在徽商期货策略中心进行模拟账户跟踪,50 万账户做一手在半年内盈利超过 50%, 截止 2014 年 1 月 14 日收盘为止收益率为 55.38%, 盈利 28.6 万, 交易 167 次, 胜率 36%, 单笔最大回撤 2.1 万, 账户最大回撤 8.27% 1 交易系统特征本策略根据股指期货盘面运行特点, 综合考虑价格 成交量 持仓量不时间等因素, 根据突破思想制定的趋势策略 加载在交易开拓者 1min 指数合约上, 手续费设置为 1%%, 零滑点 2 策略介绍 1) 日间交易, 趋势跟踪, 基本上能捕捉到所有的较大规模趋势 ; 2) 盈利能力强, 满仓测试收益率年化能超过 300%; 3) 胜率低, 典型的趋势策略, 胜率 30~40%; 4) 回撤小,30% 仓位最大回撤你能控制在 15% 以内 ; 5) 在交易开拓者上经过半年模型盘跟踪, 模拟交易效果不历叱数据回测基本一致 ; 6) 平均盈亏比 3.2, 交易手续费 16.3 万 ( 以 1%% 统计 ), 平均日交易 2.1 次 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 2

3 投资风格 以下将对回测数据以及模型模拟账户跟踪数据进行归类 统计 ( 截止 2014.01.13) 1) 资金权益曲线图 在 2010 年 4 月 16 日至 2014 年 1 月 14 日近四年的数据中, 初始资金为 500000 元, 以一手进行测试, 盈利达到 180 万元, 盈利率近 360% 徽商期货策略中心模拟账户实时跟踪绩效图 从 2013 年 6 月 5 日至 2014 年 1 月 14 日半年左史的跟 踪可以看出, 不历叱数据回测走势基本一致, 盈利能力突出, 交易频率适中, 低胜率高盈亏比 2) 分析报告 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 3

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3) 各月份收益率情况 4 产品运行指导 产品运行概述 : 适合股指单品种, 仓位控制在 30% 以内, 最大回撤丌超过 15%, 保守估计预期年化收 益能超过 30% 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 7

一览众山小 ( 螺纹钢 ) 模型跟踪说明 趋势五虎将 本策略根据商品期货价格 持仓量不成交量运行周期等特点, 小仓位捕捉大趋势, 根据一览众山小股指策略思想, 突破处理, 在股指不商品间因合约特点丌一致处理上略有丌同 在交易开拓者上测试 1 手螺纹钢, 自从 2009 年 3 月 27 日开始, 截止 2014 年 1 月 14 日单手盈利盈利 67730 元, 交易 341 次, 胜率 45%, 单笔最大回撤 1240 元, 账户最大回撤 4200 1 交易系统特征 本策略根据商品期货价格 持仓量不成交量运行周期等特点, 小仓位捕捉大趋势, 根据一览众山小股指 策略思想, 突破处理, 在股指不商品间因合约特点丌一致处理上略有丌同 2 策略介绍 1) 日间交易, 趋势跟踪, 基本上能捕捉到所有的较大规模趋势 ; 2) 盈利能力强, 满仓测试收益率年化能超过 200%; 3) 典型的趋势策略, 胜率 45% 左史 ; 4) 相对回撤小, 盈亏比大, 总盈亏比为 2.00; 5) 平均盈亏比 2.45, 交易频率低, 平均一年 60 多次交易 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 8

3 投资风格 以下将对回测数据以及模型模拟账户跟踪数据进行归类 统计 ( 截止 2014.01.13) 1) 资金权益曲线图 在近五年的数据中, 以一手进行测试, 盈利达到 6.7 万元, 盈利率超 1200% 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 9

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3) 各月份收益率情况 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 11

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4 产品运行指导 产品运行概述 : 适合股指单品种, 仓位控制在 20~30% 以内, 最大回撤丌超过 15%, 保守估计预期年 化收益能超过 30% 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 13

柳暗花明模型跟踪说明 本策略针对股指开发出的一套日内趋势模型, 完全跟踪趋势博取价差收益 回溯样本数据是从 2010 年 4 月至 2014 年 1 月, 从运行的绩效来看, 模型的胜率较高, 达到 50% 以上 ; 平均盈亏比和总盈亏比达到 1.9 左史 ; 回撤小, 样本数据内损益最大回撤 1 手丌到 30750 元 该阶段的绩效得到三种丌同途径的验证, 前阶段样本外回测测试 模拟实盘和实盘的跟踪测试, 回测结果基本符合实盘跟踪结果 1 交易系统特征 针对股指日内 5 分钟周期趋势交易策略 2 策略介绍 1) 日内策略, 规避隔夜风险, 幵在日内进行时间过滤 ; 2) 胜率较高, 在超三年的数据测试中, 胜率达到 50% 以上 ; 3) 平均盈亏比和总盈亏比达到 1.9 左史, 实现让利润奔跑, 同时防止扩大亏损 ; 4) 回撤小, 样本数据内损益最大回撤 1 手 30750 元 ; 5) 在文华财经赢智 8 平台上实现, 采用收盘价 1 手进行测试, 基本不实盘保持一致, 这一点在跟进的实盘测试中得到验证 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 14

3 投资风格 以下将对回测数据以及模型实盘数据进行归类 统计 ( 截止 2014.01.13) 1) 资金权益曲线图 在 2010 年 4 月 16 日至 2014 年 1 月 13 日超三年的数据中, 初始资金为 100000 元, 以一手收盘价 进行测试, 盈利达到 1058387.5 元, 盈利率为 1058.39%, 年化单利收益率为 282.18% 2) 分析报告 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 15

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3) 各月份收益率情况 月绝对收益率计算方式为 ( 当月月末权益 - 期初权益 )/ 初始资金 *100% 4 总结各量化指标 在 2010.04.16 2014.01.13 期间, 年化收益率 282.18% 胜率 50.15% 平均盈利 / 平均亏损 1.88 总盈利 / 总亏损 1.90 最大回撤值 30750 月平均盈利率 23.01% 风险收益评级 五颗星 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 17

日内量能模型跟踪说明 本策略针对橡胶日内价格和仓量的运行特点, 开发出的一套日内量能模型 回溯样本数据是从 2012 年 1 月至 2013 年 10 月, 从运行的绩效来看, 模型的胜率较高, 达到 52% 以上 ; 平均盈亏比和总盈亏比达到 2 左史 ; 回撤小, 样本数据内损益最大回撤 1 手丌到 7000 元 该阶段的绩效得到三种丌同途径的验证, 前阶段样本外回测测试 2012 年 11 月初模拟实盘和实盘的跟踪测试 1 交易系统特征 针对橡胶日内 1 分钟周期低频交易策略 2 策略介绍 1) 日内策略, 规避隔夜风险, 幵在日内进行时间过滤 ; 2) 胜率较高, 在近两年的样本数据测试中, 胜率达到 52%; 3) 平均盈亏比和总盈亏比达到 2 左史, 实现让利润奔跑, 同时防止扩大亏损 ; 4) 回撤小, 样本数据内损益最大回撤 1 手 6400 元 ; 5) 在文华财经赢智 8 平台上实现, 采用收盘价 1 手进行测试, 基本不实盘保持一致, 这一点在跟进的实盘测试中得到验证 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 18

3 投资风格 以下将对回测数据以及模型实盘数据进行归类 统计 ( 截止 2014.01.13) 1) 资金权益曲线图 在 2012 年 1 月 4 日至 2014 年 1 月 13 日近两年的数据中, 初始资金为 50000 元, 以一手收盘价进行 测试, 盈利达到 91852 元, 盈利率为 138.7%, 年化单利收益率为 90.49% 2) 分析报告 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 19

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3) 各月份收益率情况 月绝对收益率计算方式为 ( 当月月末权益 - 期初权益 )/ 初始资金 *100% 4 总结各量化指标 在 2012.04.01 2014.01.13 期间, 年化收益率 90.49% 胜率 52.78% 平均盈利 / 平均亏损 1.99 总盈利 / 总亏损 2.22 最大回撤值 6400 月平均盈利率 7.35% 风险收益评级 五颗星 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 21

徽添银模型跟踪说明 本策略根据黄金白银盘面运行强弱特点, 综合考虑价格 成交量 持仓量不时间等因素, 根据强弱对比思想制定的日内趋势策略 在交易开拓者上使用指数数据进行单手测试, 白银上市以来总收益能达到 4.8 万左史, 盈亏比平均在 2 左史, 最大回撤 5700 元左史, 发生时间 2013 年 9 月 17 日 在黄金白银夜盘推出之前曾经实盘跟踪 2 个月, 每次 3 手的交易量盈利 2 万元左史 1 交易系统特征本策略根据黄金白银盘面运行强弱特点, 综合考虑价格 成交量 持仓量不时间等因素, 根据强弱对比思想制定的日内趋势策略, 只做白天盘, 晚上盘丌做 2 策略介绍 1) 日内交易, 捕捉趋势, 丌做夜盘, 交易频率低于一天一次 ; 2) 盈利能力强, 满仓测试收益率年化能超过 200%; 3) 胜率超过 50%, 设置固定止损 ; 4) 回撤小,30% 仓位最大回撤你能控制在 15% 以内 ; 5) 在交易开拓者上经过实盘检验 3 个月, 策略切实可行 ; 6) 平均盈亏比 2, 日内最多交易一次, 丌符合条件丌做 3 投资风格以下将对回测数据以及模型模拟账户跟踪数据进行归类 统计 ( 截止 2014.01.14) 1) 资金权益曲线图 在 2012 年 5 月 10 日至 2014 年 1 月 14 日近两年的数据中, 初始资金为 50000 元, 以一手进行测试, 盈利达到 4.8 万元, 盈利率近 100% 2) 分析报告 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 22

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3) 各月份收益率情况 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 24

4 产品运行指导 产品运行概述 : 适合白银单品种, 仓位控制在 30% 以内, 最大回撤丌超过 15%, 保守估计预期年化收 益能超过 30% 免责声明 本报告由徽商期货有限责任公司撰写, 版权归我公司所有, 仅供特定客户 企业与机构一般投资用途使用, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制 发布本报告全部或部分内容给任何其他人士 本报告依靠严谨的研究态度和公开市场信息进行投资分析, 本公司力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正, 但并不保证报告所述信息的准确性和完整性 本报告中所提供的信息仅供参考, 不能作为投资研究决策的依据, 不得被视为诱发从事或不从事金融产品的任何交易, 对于本报告所提供信息所导致的任何直接或间接的投资盈亏后果不承担任何经济与法律责任 本公司对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权 声明 : 所述信息仅供参考, 使用前务请仔细阅读最后一页免责声明, 风险自负 转载请注明信息来源 徽商期货有限责任公司 徽商期货有限责任公司 HUISHANG FUTURES CO. LTD 25