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1 No. 2012/ YANGTZE FORTUNE No. 2012/08 YANGTZE FORTUNE 关 注 您 的 现 在, 更 关 注 您 的 未 来! No. 2012/08 第 二 期 银 行 理 财 术 余 雨 泽 : 创 业 让 我 很 自 豪 豪 爽 的 啤 酒 把 音 乐 厅 带 回 家

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3 卷 首 语 FOREWORD 和 民 资 对 话 很 长 一 段 时 间, 中 国 的 银 行 被 认 为 是 国 家 的 垄 断 的 高 不 可 攀 的, 以 至 于 银 监 会 在 公 布 关 于 鼓 励 和 引 导 民 间 资 本 进 入 银 行 业 的 实 施 意 见 后, 市 场 并 没 有 欢 呼 雀 跃 相 反, 大 多 数 媒 体 用 喜 中 藏 忧 前 路 坎 坷 等 字 眼 来 形 容 这 一 事 件 当 然, 媒 体 对 此 列 出 了 很 多 理 由, 包 括 利 率 受 管 制 信 贷 投 放 受 限 制 民 资 持 股 份 额 太 少 等, 并 认 为 期 待 已 久 的 意 见 仍 是 指 导 性 原 则 性 文 件, 并 非 真 正 的 投 资 细 则, 并 未 打 破 此 前 的 玻 璃 门 这 些 担 心 不 无 道 理, 意 见 的 细 致 度 也 确 实 不 够, 但 我 们 仍 能 看 到 许 多 成 功 的 案 例 如 1996 年 成 立 的 民 生 银 行, 有 59 家 发 起 人 单 位,13.8 亿 元 资 本 金, 其 中 85% 来 自 非 国 有 企 业 ; 又 如 2004 年 组 建 的 浙 商 银 行, 共 有 15 家 股 东, 其 中 13 家 是 民 营 企 业, 民 资 占 比 高 达 85.71% 而 重 庆 银 行, 在 成 立 之 初 就 与 民 资 结 下 了 不 解 之 缘 目 前 重 庆 银 行 的 十 大 股 东 中 有 两 家 来 自 民 营 企 业, 分 别 是 力 帆 实 业 和 南 方 集 团 此 外, 在 全 行 万 股 的 总 股 本 中, 非 公 经 济 占 比 45.97%, 几 乎 占 据 了 半 壁 江 山 其 实, 民 营 企 业 家 对 进 入 银 行 业 普 遍 喊 难, 根 本 原 因 在 于 政 企 双 方 缺 乏 有 效 沟 通 虽 然 银 监 会 主 席 尚 福 林 在 不 久 前 表 示, 民 间 资 本 进 入 银 行 领 域 基 本 与 国 有 资 本 是 同 样 标 准, 没 有 特 别 障 碍 ; 虽 然 刚 刚 下 发 的 意 见 中, 村 镇 银 行 主 发 起 行 的 最 低 持 股 比 例 要 求 由 原 来 的 不 低 于 20% 调 整 为 15%, 仍 无 法 改 变 民 资 在 银 行 业 中 只 是 财 务 投 资 者 的 现 实 作 为 民 营 企 业 家, 则 希 望 自 己 做 主, 而 不 是 帮 别 人 打 工 此 外, 目 前 监 管 层 在 放 宽 持 股 比 例 的 问 题 上, 也 没 有 细 则 可 循, 更 为 重 要 的 是, 监 管 层 并 没 有 公 布 渠 道, 供 民 营 企 业 家 参 与 申 请 和 竞 争 总 之, 我 们 的 监 管 层 总 是 心 存 顾 虑, 担 心 民 营 资 本 没 有 经 验 不 懂 经 营, 或 者 导 致 利 益 输 送 等 问 题, 害 怕 其 卷 钱 跑 路 我 们 的 民 营 资 本 则 过 于 着 急, 总 想 着 自 己 做 主, 成 为 故 事 的 主 角, 恨 不 得 马 上 能 够 经 营 大 型 国 有 银 行 所 拥 有 的 全 部 业 务 我 们 都 忽 略 了 最 重 要 的 一 点 : 凡 事 都 有 个 过 程 其 实, 监 管 层 和 民 营 资 本 大 可 静 下 心 来, 好 好 沟 通, 将 双 方 的 疑 虑 讲 出 来, 寻 找 解 决 办 法 如 同 大 禹 治 水, 合 理 疏 导 问 题, 无 疑 是 更 为 有 效 的 方 式, 也 符 合 市 场 经 济 改 革 大 趋 势 和 民 资 对 话, 才 是 金 融 改 革 走 上 良 性 轨 道 的 基 础

4 目录 财富 特稿 Feature 奥运 别拿经济唱戏 出品 2012年08月刊 总第二期 编委会名誉主任 马千真 甘为民 陈 消 编委会主任 冉海陵 编委会 任 诚 王 敏 谷德荣 倪月敏 牛跃强 刘建华 杨世银 周国华 左小波 黄庆生 李在宁 陈 瑜 策划 张 涛 陈邦强 张 进 马又佳 周 建 执行 张 梅 王润石 丁 晓 谢 彬 周 璇 王冬琴 杨 科 左其菡 闻治坤 邵 侃 张 天 制作 商界传媒集团定众出版部 文案 张春悦 翟艳华 秦 思 安钟汝 代 强 陈仕艳 陈秀娟 美编 王炳辉 韦 晓 唐 弢 地址 重庆市渝中区邹容路153号 邮编 [关注 Attention] 财富 银行 天下 趣闻 [企业Enterprise] 法律顾问声明 本刊所载文章仅代表作者或访谈者本人观点 少量图片文章未能联系到作者 敬请与本刊联系领取稿酬 2012年08月刊 P16 YANGTZE FORTUNE 重庆银行股份有限公司 CONTENTS 10 你的孩子有财商吗 13 重庆银行 在求索中奋进 [特稿 Feature] 16 奥运 别拿经济唱戏 20 印度经济陷乱局 24 奢侈品 进驻中国需谨慎 [理财 Investment] 理财视点 26 银行理财术 财人财语 38 彼得 林奇 投资自己 书中黄金屋 年大崩盘 [创业 Venture] 42 余雨泽 创业让我很自豪 46 杨文强 十年的等待

5 财 富 YANGTZE FORTUNE P26 理 财 Investment/ 理 财 视 点 银 行 理 财 术 P111 闲 情 Leisure/ 乐 活 目 录 艇 艏 好 风 光,3 款 最 潮 好 艇 CONTENTS 2012 年 08 月 刊 [ 美 食 Gourmet] 珍 馐 美 馔 豪 爽 的 啤 酒 八 珍 玉 食 爱 的 蓝 莓 味 神 户 牛 肉 国 宝 级 的 日 本 料 理 [ 健 康 Health] 焦 点 警 惕 健 身 房 危 机 新 知 女 性 智 商 超 男 性 等 8 则 [ 时 尚 Fashion] 奢 享 百 态 墨 镜 : 将 时 尚 进 行 到 底 购 物 前 沿 太 空 梦 钢 铁 造 博 文 乡 关 心 路 尘 世 挽 歌 好 书 推 荐 影 评 爱 你 一 下, 夏 艺 术 再 见 暗 恋 桃 花 源 话 题 对 上 司 该 用 什 么 样 的 表 情? 在 钞 票 上 行 走 捷 径 有 时 是 条 弯 路 嫁 给 美 国 男 人 P62 美 食 Gourmet/ 八 珍 玉 食 神 户 牛 肉 国 宝 级 的 日 本 料 理 [ 闲 情 Leisure] 乐 游 雨 季 魅 力 乐 活 把 音 乐 厅 带 回 家 艇 艏 好 风 光,3 款 最 潮 好 艇 爱 车 中 暑? 怎 能 允 许! P106 闲 情 Leisure/ 乐 活 把 音 乐 厅 带 回 家

6 关 注 / 财 富 ATTENTION/WEALTH 关 注 / 银 行 ATTENTION/BANK 携 手 重 行 惠 行 巴 渝 成 功 进 入 19 区 县 当 当 投 身 电 子 书 阅 读 器 战 场 重 庆 银 行 10 余 家 支 行 开 通 理 财 夜 市 重 庆 银 行 手 机 银 行 即 将 上 线 截 止 7 月 1 日, 携 手 重 行 惠 行 巴 渝 重 庆 银 行 区 县 巡 礼 活 动 共 在 重 庆 19 个 区 县 展 开, 足 迹 遍 及 城 口 开 县 巫 溪 奉 节 彭 水 等 远 郊 区 县, 累 计 参 与 人 数 超 过 人, 发 放 宣 传 资 料 超 过 份, 投 入 人 力 超 过 1120 人 次, 电 视 报 纸 等 新 闻 媒 体 报 道 逾 60 次 在 这 19 场 的 巡 礼 活 动 中, 现 场 共 开 卡 1145 张, 理 财 签 约 数 218 笔, 理 财 销 售 额 达 8691 万 元, 业 务 咨 询 量 达 6000 余 次, 理 财 购 买 意 向 金 额 达 805 万 元, 达 到 了 预 期 销 售 目 标 通 过 此 次 活 动, 增 进 了 重 庆 银 行 与 广 大 市 民 的 亲 和 力, 有 益 于 广 大 市 民 了 解 重 庆 银 行, 能 够 让 更 多 的 市 民 享 受 到 重 庆 银 行 所 提 供 的 优 质 高 效 便 捷 的 产 品 与 服 务 体 现 了 重 庆 银 行 以 实 际 行 动 践 行 普 惠 金 融, 富 民 兴 渝 的 服 务 理 念, 为 把 重 庆 打 造 成 为 西 南 地 区 经 济 最 为 开 放 的 特 大 型 城 市, 建 成 长 江 中 上 游 的 经 济 中 心 做 出 更 大 的 贡 献 7 月 25 日, 当 当 网 正 式 发 布 电 子 书 阅 读 器 都 看 虽 然 名 字 上 讨 了 个 好 彩 头, 但 面 对 智 能 手 机 平 板 电 脑 的 高 强 度 竞 争 和 整 个 行 业 的 下 滑 现 状, 业 界 普 遍 认 为 当 当 网 电 子 书 阅 读 器 生 不 逢 时 值 得 一 提 的 是, 两 年 前, 当 当 网 CEO 李 国 庆 曾 明 确 表 示, 当 当 不 会 进 入 电 子 书 硬 件 领 域 通 过 加 州 支 行 的 的 试 点, 重 庆 银 行 目 前 已 在 遍 布 重 庆 的 10 余 家 支 行 网 点 大 范 围 地 铺 开 了 理 财 夜 市 业 务, 进 一 步 落 实 了 普 之 城 乡 惠 之 于 民 的 经 营 主 张 理 财 夜 市 的 营 业 时 间 从 18:30 分 持 续 到 20:30 分, 为 上 班 族 提 供 了 极 大 的 方 便 在 夜 市 上, 市 民 可 以 办 理 理 财 产 品 购 买 查 询 理 财 账 户 签 约 综 合 业 务 咨 询 等 多 项 银 行 业 务 近 日, 重 庆 银 行 发 布 消 息 称, 其 酝 酿 已 久 的 手 机 银 行 即 将 上 线, 业 务 涉 及 面 非 常 广, 包 括 查 询 服 务 代 理 缴 费 投 资 理 财 转 账 汇 款 个 人 贷 款 信 用 卡 业 务 以 及 其 他 商 旅 服 务 江 西 发 行 首 只 中 小 企 业 集 合 票 据 江 西 省 首 只 中 小 企 业 集 合 票 据 于 7 月 24 日 成 功 发 行, 发 行 总 金 额 为 1.7 亿 元, 票 面 利 率 5.2% 这 一 尝 试 降 低 了 中 小 企 业 融 资 成 本, 也 填 补 了 江 西 省 中 小 企 业 直 接 债 务 融 资 领 域 的 空 白 网 银 理 财 : 便 捷 与 安 全 并 重 根 据 重 庆 银 行 的 数 据 显 示, 在 进 行 理 财 产 品 购 买 时, 有 金 融 IC 卡 迎 来 黄 金 发 展 期 欧 元 区 重 申 坚 定 决 心 确 保 稳 定 欧 元 集 团 主 席 容 克 在 7 月 24 日 早 晨 发 表 的 一 份 声 明 中 说, 德 国 荷 兰 和 卢 森 堡 依 然 享 有 很 高 的 评 级 和 稳 固 的 基 本 面, 在 这 一 背 景 下, 我 们 重 申 将 确 保 欧 元 区 稳 定 的 坚 定 决 心 而 在 23 日 夜 间, 穆 迪 以 围 绕 欧 债 危 机 的 不 确 定 性 不 断 增 加 为 由, 将 欧 元 区 拥 有 3A 评 级 的 德 国 荷 兰 和 卢 森 堡 的 评 级 展 望 调 降 为 负 面 中 企 赢 得 欧 盟 反 倾 销 诉 讼 7 月 19 日, 欧 洲 法 院 终 审 判 决 浙 江 新 安 化 工 集 团 在 诉 欧 盟 草 甘 膦 反 倾 销 一 案 中 胜 诉 业 内 人 士 认 为, 此 案 是 中 国 企 业 利 用 司 法 诉 讼 维 护 自 身 权 益 的 典 型 案 例, 同 时 也 为 中 国 企 业 今 后 在 欧 盟 反 倾 销 应 诉 中 寻 求 市 场 经 济 地 位 提 供 了 判 例 依 据, 有 利 于 推 动 欧 盟 承 认 中 国 完 全 市 场 经 济 地 位 20% 的 客 户 是 通 过 网 银 渠 道 完 成 交 易 的 但 近 年 来 网 银 犯 罪 率 不 断 攀 升, 在 享 受 便 捷 的 同 时 如 何 保 证 资 金 安 全 成 为 市 民 头 疼 的 事 情 理 财 师 郝 梓 涵 表 示, 重 庆 银 行 大 众 版 网 上 银 行 不 仅 自 身 系 统 安 全 系 数 高, 还 锁 定 了 转 账 汇 款 功 能, 客 户 仅 能 在 自 己 名 下 的 银 行 账 户 内 进 行 资 金 划 转, 并 不 能 完 成 对 他 人 他 行 的 资 金 划 转 操 作, 便 捷 与 安 全 并 重 目 前, 中 国 人 民 银 行 正 在 携 手 银 联 及 多 家 银 行 积 极 推 广 金 融 IC 卡 据 了 解, 金 融 IC 卡 推 广 工 作 的 目 标 是 : 年 底 完 成 ATM 改 造, 完 善 受 理 环 境 ; 力 争 年 底 实 现 金 融 IC 卡 在 增 量 发 卡 占 比 超 过 15% 的 目 标 ; 扩 大 金 融 IC 卡 应 用 城 市 范 围, 拓 展 金 融 IC 卡 行 业 应 用 银 监 会 : 将 进 一 步 细 化 民 资 进 入 银 行 业 中 国 银 监 会 相 关 负 责 人 近 日 表 示, 银 监 会 鼓 励 和 引 导 民 间 资 本 进 入 银 行 业, 下 一 步 将 在 关 于 鼓 励 和 引 导 民 间 资 本 进 入 银 行 业 的 实 施 意 见 基 础 上, 进 一 步 细 化 政 策, 加 强 分 类 指 导 另 外, 今 年 5 月, 银 监 会 已 出 台 关 于 鼓 励 和 引 导 民 间 资 本 进 入 银 行 业 的 实 施 意 见, 将 村 镇 银 行 主 发 起 行 的 最 低 持 股 比 例 要 求 由 20% 降 至 15% 阿 迪 关 闭 在 华 工 厂 警 示 中 国 制 造 重 庆 银 行 理 财 产 品 累 计 销 售 破 百 亿 近 日, 全 球 排 名 第 二 的 体 育 用 品 巨 头 阿 迪 达 斯 宣 布 将 在 今 年 10 月 关 闭 其 在 中 国 苏 州 的 自 有 工 厂, 该 工 厂 是 目 前 阿 迪 在 中 国 的 唯 一 一 家 工 厂 有 专 家 认 为, 阿 迪 达 斯 耐 克 等 国 际 体 育 运 动 品 牌 就 像 迁 徙 的 候 鸟, 哪 里 的 劳 动 力 成 本 低, 他 们 便 将 工 厂 设 在 哪 里 近 日, 重 庆 银 行 交 出 了 一 份 漂 亮 的 理 财 中 考 成 绩 单 截 至 6 月 30 日, 今 年 上 半 年 重 庆 银 行 理 财 产 品 发 售 数 量 再 创 新 高, 共 计 发 行 133 期 ; 兑 付 到 期 产 品 共 计 61 期, 且 所 有 到 期 理 财 产 品 均 按 照 预 期 年 化 收 益 率 进 行 了 全 额 兑 付 目 前, 重 庆 银 行 理 财 产 品 累 计 销 售 已 突 破 百 亿 大 关 6 7

7 关 注 / 天 下 ATTENTION/WORLD 关 注 / 趣 闻 ATTENTION/ANECDOTE 北 京 暴 雨 显 真 情 英 6 岁 女 孩 成 最 年 轻 企 业 家 外 星 人 酷 似 水 母 近 日 一 位 名 7 月 21 日, 北 京 遭 遇 特 大 大 暴 雨, 造 成 市 内 多 处 严 重 积 水, 交 通 出 现 严 重 拥 堵, 部 分 小 区 出 现 断 电 情 况, 一 些 郊 区 出 现 泥 石 流 在 没 有 任 何 组 织 的 情 况 下, 北 京 市 民 自 发 组 织 起 爱 心 车 队, 纷 纷 冒 雨 开 车 前 往 机 场, 免 费 搭 乘 滞 留 旅 客 到 城 里 换 乘 公 共 交 通 工 具, 也 有 市 民 开 车 前 往 积 水 严 重 地 区 如 房 山 区 救 援 被 困 在 那 里 的 人 们 微 博 成 为 大 家 互 相 沟 通 的 纽 带 6 岁 的 英 国 小 女 孩 Mollie Price 颇 具 经 商 头 脑, 小 小 年 纪 居 然 在 英 国 开 设 糖 果 连 锁 店, 成 为 英 国 最 年 轻 的 企 业 家 之 一 她 的 糖 果 店 主 要 经 营 传 统 的 英 式 糖 果 和 美 国 糖 果 在 母 亲 Becky 的 帮 助 和 指 导 下, 她 的 第 三 家 糖 果 连 锁 店 如 今 已 开 业 图 为 Mollie Price 和 她 的 糖 果 店 为 Maggie Aderin- Pocock 的 卫 星 专 家 认 为, 外 星 人 并 不 是 像 好 莱 坞 描 述 的 那 样 是 一 个 绿 色 的 人, 它 们 的 外 形 应 该 酷 似 水 母, 全 身 主 要 成 分 为 硅 元 素, 依 靠 闪 电 生 存 他 还 认 为 外 星 人 不 是 生 活 在 海 洋 里, 而 是 漂 浮 在 空 中, 通 过 橘 黄 色 的 尾 部 来 伪 装 自 己 享 受 天 伦 之 乐 的 肯 尼 亚 猎 豹 据 每 日 邮 报 7 月 22 日 消 息, 现 居 香 港 的 48 岁 爱 尔 兰 摄 影 师 保 罗 麦 肯 齐 在 肯 尼 亚 马 赛 马 拉 国 家 公 园, 捕 捉 到 了 猎 豹 一 家 在 公 园 玩 耍 的 可 爱 场 景 图 为 母 豹 用 力 摇 晃 身 体 甩 掉 雨 水, 小 豹 们 闭 上 双 眼 玛 雅 发 现 第 二 块 末 日 石 碑 日 前, 考 古 学 家 在 危 地 马 拉 La Corona 遗 址 的 一 座 石 梯 发 现 若 干 刻 文, 证 实 了 玛 雅 历 法 的 终 结 日 期 落 在 2012 年 12 月 21 日 据 悉, 该 石 碑 有 1300 年 历 史, 是 数 十 年 来 发 现 的 最 具 意 义 的 象 形 文 字 文 物 之 一 碑 文 内 容 多 半 与 政 治 历 史 有 关, 但 在 一 段 关 于 国 王 回 归 的 文 字 里, 也 提 及 终 结 日, 这 是 第 二 块 已 知 证 实 终 结 日 期 的 碑 文 法 国 城 市 立 毛 泽 东 塑 像 7 月 24 日, 为 实 现 在 2010 年 提 出 的 塑 造 10 名 20 世 纪 最 有 影 响 力 国 际 人 物 雕 像 的 计 划, 法 国 城 市 蒙 彼 利 埃 20 世 纪 广 场 增 加 了 5 尊 人 物 塑 像, 包 括 毛 泽 东 印 度 圣 雄 甘 地 等 毛 泽 东 雕 像 此 次 入 住 引 起 法 国 右 翼 人 士 不 满, 在 当 天 的 揭 幕 仪 式 上, 极 右 翼 组 织 试 图 破 坏 塑 像 重 庆 义 务 教 育 将 实 现 零 收 费 7 月 25 日, 重 庆 市 教 委 财 务 处 发 布 消 息 称, 今 年 秋 季 开 学, 重 庆 义 务 教 育 阶 段 将 实 现 真 正 的 零 收 费 教 委 将 投 入 近 1.2 亿 元, 免 费 为 小 学 初 中 学 生 提 供 作 业 本, 并 为 初 中 学 生 各 学 科 免 费 提 供 教 辅 资 料 其 相 关 负 责 人 表 示, 秋 季 起, 各 区 县 教 育 行 政 主 管 部 门 中 小 学 校 和 教 师, 如 果 在 免 费 提 供 的 教 辅 材 料 外, 要 求 学 生 另 行 购 买 或 征 订 教 辅 材 料 收 取 教 辅 材 料 费 用, 市 教 委 将 对 有 关 责 任 人 予 以 严 肃 处 理 奥 地 利 羊 驼 发 型 百 变 狗 狗 专 享 啤 酒 欧 洲 杯 疯 狂, 啤 酒 也 疯 狂 有 商 家 趁 机 推 出 了 狗 狗 专 享 啤 酒, 让 人 们 的 宠 物 狗 也 能 陪 伴 自 己 看 球 赛 这 种 啤 酒 采 用 麦 芽 酿 造, 但 它 不 含 酒 精, 而 且 还 有 两 种 狗 狗 喜 欢 的 口 味, 鸡 肉 和 牛 肉 一 箱 六 瓶, 与 我 们 人 类 小 瓶 啤 酒 包 装 一 样 它 的 饮 用 建 议 是 将 其 与 狗 粮 混 合 食 用 或 是 加 点 冰, 当 然 也 可 以 直 接 饮 用 易 建 联 担 任 奥 运 中 国 代 表 团 旗 手 日 本 拟 国 有 化 钓 鱼 岛 日 本 首 相 野 田 佳 彦 24 日 在 国 会 参 议 院 回 答 质 询 时 表 示, 日 本 政 府 已 经 正 式 开 始 着 手 收 购 钓 鱼 岛 手 续, 目 前 正 在 准 备 筹 措 预 算, 争 取 在 明 年 4 月, 政 府 同 日 本 所 谓 土 地 所 有 者 之 间 的 合 约 到 期 之 前, 将 钓 鱼 岛 国 有 化 为 羊 驼 修 剪 羊 毛 是 奥 地 利 农 场 一 年 一 度 的 惯 例 今 年, 羊 驼 造 型 别 俱 创 新 地 兴 起 复 古 潮 流, 着 实 惊 人 眼 球 据 悉, 羊 驼 产 于 南 美, 在 特 定 季 节 需 要 修 剪 羊 毛 来 保 持 体 温 畅 通 以 及 为 冬 天 长 新 毛 做 准 备 每 年 一 只 成 年 羊 驼 都 要 被 剃 去 重 达 5~10 镑 的 羊 毛 7 月 25 日, 奥 运 中 国 代 表 团 确 认 由 易 建 联 担 任 旗 手 易 建 联 目 前 效 力 于 NBA 达 拉 斯 小 牛 队, 是 第 六 位 在 开 幕 式 担 任 旗 手 的 男 篮 运 动 员 中 国 此 次 选 择 易 建 联 担 任 奥 运 旗 手, 延 续 了 自 1984 年 洛 杉 矶 奥 运 会 开 始, 每 届 旗 手 都 由 男 篮 队 员 担 任 的 传 统 眼 泪 食 用 盐 英 国 伦 敦 一 家 商 店 受 到 眼 泪 咸 味 的 启 发, 目 前 正 出 售 一 系 列 自 称 是 以 眼 泪 为 原 料 的 食 用 盐, 并 解 释 说 这 些 调 料 是 取 自 新 鲜 的 眼 泪 经 小 火 煮 沸 制 成 的 该 种 食 用 盐 有 多 种 类 别, 如 伤 心 的 眼 泪 开 心 的 泪 水 大 笑 的 眼 泪, 切 洋 葱 时 流 的 眼 泪 或 者 打 喷 嚏 流 出 的 眼 泪 等, 价 格 不 菲, 一 套 要 价 30 磅 8 9

8 ENTERPRISE 企 业 你 的 孩 子 有 财 商 吗? 知 所 措 另 一 项 研 究 则 表 明,5~12 岁 是 儿 童 理 财 教 育 的 关 键 期 在 这 个 阶 段, 孩 子 的 金 钱 价 值 观 和 消 费 观 尚 未 形 成 稳 定 的 习 惯, 如 果 此 时 进 行 财 商 教 育, 那 么 孩 子 学 会 安 排 10 元 钱 的 用 途, 明 天 给 他 10 万 元 100 万 元 甚 至 更 多 的 钱, 都 能 游 刃 有 余 地 处 理 好 事 实 上, 财 商 教 育 是 一 种 在 生 活 中 引 导 孩 子 体 验 和 管 理 金 钱 的 实 践, 也 是 引 导 孩 子 学 会 规 划 梦 想 和 管 理 人 生 的 生 存 教 育, 更 是 引 导 孩 子 学 会 感 恩 父 母 建 立 责 任 感 获 得 独 立 自 尊 等 健 全 人 格 的 教 育 正 确 的 财 富 观 念 理 财 意 识 和 良 好 的 理 财 习 惯, 将 让 孩 子 终 身 受 益 正 如 教 育 畅 销 书 富 孩 子 所 言, 金 钱 是 把 双 刃 剑, 富 裕 的 生 活 本 身 不 会 对 孩 子 有 害, 但 如 果 缺 乏 健 康 完 善 的 价 值 观 的 指 导, 那 么 它 就 会 对 孩 子 产 生 负 面 影 响 孩 子 会 通 过 做 好 事 感 受 到 自 己 在 这 个 世 界 上 的 地 位, 这 是 治 疗 在 富 足 条 件 下 长 大 的 孩 子 可 能 滋 生 的 贪 婪 和 特 权 的 良 药 潜 移 默 化 中 培 养 财 商 西 方 教 育 专 家 认 为 : 儿 童 应 从 3 岁 开 始 有 经 济 意 识 3 岁 认 钱 币,4 岁 用 钱 买 简 单 的 用 品,5 岁 弄 明 白 钱 是 劳 动 得 到 的 报 酬,6 岁 能 数 较 大 数 目 的 钱,7 岁 能 观 看 商 品 价 格 标 签,8 岁 懂 得 在 银 行 开 户 存 钱,9 岁 可 制 定 自 己 的 用 钱 计 划,10 岁 懂 得 节 约 零 钱,11 岁 学 习 从 商 业 广 告 中 发 现 价 廉 物 美 的 商 品,12 岁 懂 得 珍 惜 钱, 13 岁 及 以 后 则 完 全 可 以 参 与 成 人 社 会 的 商 业 活 动 和 理 财 交 易 等 活 动 以 上 是 一 段 经 典 的 西 方 儿 童 理 财 规 划, 目 前 已 引 起 了 许 多 中 国 父 母 的 注 意, 并 将 其 作 为 孩 子 理 财 教 育 的 范 本 这 段 话 告 诉 中 国 的 父 母, 孩 子 的 财 商 教 育 要 尽 早 开 始, 并 需 要 在 孩 子 的 生 活 细 节 上 潜 移 默 化 地 培 养 这 其 中,5~12 岁 无 疑 是 关 键 期, 此 时 孩 子 的 价 值 观 正 逐 渐 形 成 在 这 段 时 期 中, 家 长 要 对 孩 子 严 格 要 求, 细 心 地 进 行 引 导, 体 验 式 的 教 育 让 孩 子 更 加 印 象 深 刻 家 长 可 以 为 孩 子 办 理 一 张 借 记 卡, 让 孩 子 定 期 存 钱, 交 给 孩 子 利 息 的 概 念, 并 领 他 们 到 银 行, 将 银 行 储 蓄 的 方 法 种 类 利 率 计 算 利 息 等 知 识 逐 渐 教 授 给 孩 子 也 可 以 让 他 们 算 算 利 息, 使 孩 子 意 识 到 定 期 存 钱 就 能 增 加 财 富, 创 造 一 种 成 就 感 当 然, 通 过 劳 动 奖 励 零 用 钱 也 是 一 种 好 方 法, 通 过 让 孩 子 做 家 务 赚 取 零 用 钱, 体 验 劳 动 的 艰 辛, 体 会 爸 爸 妈 妈 赚 钱 不 易 银 行 体 验 日 为 家 长 分 忧 孩 子 的 财 商 教 育 固 然 重 要, 可 现 在 许 多 家 长 双 方 工 作 都 忙, 在 家 里 带 孩 子 的 多 是 老 人, 自 己 对 理 财 都 一 知 半 解, 又 怎 么 教 孩 子? 带 着 这 个 问 题, 记 者 采 访 了 一 些 教 育 专 家, 他 们 提 出 可 以 多 带 孩 子 去 参 加 一 些 银 行 的 体 验 活 动 如 重 庆 银 行 在 每 个 周 末, 都 会 邀 请 网 点 周 边 居 民 区 的 小 朋 友 和 父 母 一 起 到 银 行 参 加 体 验 活 动, 内 容 包 我 们 不 知 道 多 少 钱 可 以 毁 掉 一 个 孩 子, 但 是 我 们 应 该 知 道 如 何 教 会 孩 子 给 予, 从 而 使 他 们 日 后 不 至 于 迷 失 于 一 个 日 益 被 金 钱 所 吞 噬 的 世 界 富 孩 子 文 / 图 闻 治 坤 每 到 毕 业 的 季 节, 总 会 听 到 身 边 的 一 些 妈 妈 抱 怨 择 校 的 问 题, 一 方 面 她 们 想 把 孩 子 送 到 最 好 的 学 校, 一 方 面 她 们 又 怕 孩 子 进 去 后 和 同 学 攀 比 而 网 络 的 发 达, 也 让 攀 比 之 风 越 演 越 烈, 我 爸 是 李 刚 郭 美 美 等 事 件 层 出 不 穷, 对 此 大 人 们 尚 不 能 自 已, 又 怎 能 保 证 孩 子 们 不 会 迷 失? 如 今, 家 长 非 常 重 视 孩 子 的 智 商 情 商 教 育, 一 放 假 就 将 孩 子 送 去 各 种 补 习 班, 而 财 商 教 育 却 被 忽 略 了 今 年 六 一 期 间, 重 庆 银 行 携 手 少 年 先 锋 报 针 对 孩 子 财 商 教 育 的 一 项 调 查 表 明, 目 前 86.5% 的 家 长 认 为 自 己 的 孩 子 对 金 钱 的 正 确 获 取 方 式 以 及 如 何 合 理 安 排 自 己 的 零 用 钱 表 现 得 比 较 随 意, 甚 至 是 不 重 庆 银 行 工 作 人 员 教 小 朋 友 辨 别 假 币 10 11

9 ENTERPRISE 企 业 括 参 观 银 行 网 点 看 中 国 货 币 史 展 览 听 理 财 师 讲 理 财 小 故 事 自 己 动 手 体 验 ATM 机 具 学 会 点 钞 的 技 巧 以 及 辨 别 假 币 的 相 关 知 识 等 另 据 了 解, 重 庆 银 行 是 业 内 首 家 推 出 银 行 体 验 日 活 动 的 企 业, 受 到 了 包 括 小 朋 友 和 家 长 在 内 的 众 多 参 与 者 的 好 评 截 止 今 年 8 月 5 日, 重 庆 银 行 举 办 了 20 余 场 体 验 日 活 动, 累 计 参 与 人 数 超 过 600 人 次 与 此 同 时, 重 庆 银 行 还 在 主 城 范 围 内 选 取 了 10 家 支 行 试 点 体 验 日 活 动, 市 民 只 要 通 过 其 客 户 热 线 免 费 报 名, 就 可 以 在 离 家 最 近 的 支 行 网 点 参 与 体 验 日 活 动 此 外, 家 长 也 可 自 己 发 明 一 些 游 戏, 将 成 人 金 融 生 活 缩 小 到 孩 子 身 上 如 让 孩 子 制 作 预 算 计 划, 列 出 如 学 习 用 品 费 用 等 未 来 一 年 计 划 支 出 的 大 小 开 销, 相 当 于 一 个 小 型 的 财 务 规 划 这 样 孩 子 就 会 明 白 花 钱 要 制 定 计 划 的 道 理 对 于 孩 子 花 钱 正 确 的 地 方, 花 钱 花 得 物 有 所 值 时, 可 别 忘 了 鼓 励 让 孩 子 自 己 理 财 理 论 结 合 实 际, 让 孩 子 自 己 动 手, 管 理 自 己 的 零 花 钱, 是 财 商 教 育 里 最 重 要 的 一 个 部 分 不 过 这 并 不 是 给 孩 子 买 个 存 钱 罐, 把 钱 存 起 来, 而 需 要 更 好 的 借 助 现 代 金 融 工 具, 让 孩 子 与 社 会 紧 密 联 系 起 来 其 实 如 今 的 金 融 市 场 上, 有 不 少 理 财 产 品 可 以 帮 助 家 长 教 育 孩 子 如 何 花 钱, 儿 童 卡 儿 童 基 金 儿 童 账 户 都 已 先 后 问 世 如 重 庆 银 行 就 携 手 少 年 先 锋 报 和 青 少 年 教 育 专 家 共 同 打 造 了 财 商 教 育 专 家 团 队, 并 联 合 少 年 先 锋 报 社 推 出 了 国 内 首 张 真 正 属 于 孩 子 的 财 商 专 属 卡 长 江 少 年 先 锋 卡, 并 为 持 卡 人 打 造 了 一 个 涵 盖 学 习 文 具 儿 童 玩 具 服 装 在 内 的 少 儿 消 费 精 品 联 盟 商 户, 只 要 持 长 江 少 年 先 锋 卡 刷 卡 即 可 享 受 专 属 优 惠 不 过, 不 论 多 么 好 的 理 财 工 具, 都 需 要 孩 子 与 家 长 配 合 使 用, 才 能 共 同 开 发 出 孩 子 的 财 智 你 应 该 看 的 书 提 升 孩 子 财 商 的 7 堂 课 重 庆 银 行 : 在 求 索 中 奋 进 选 择 走 差 异 化 道 路, 与 民 营 中 小 企 业 合 作, 从 而 借 势 转 型, 真 正 提 升 市 场 竞 争 力, 重 庆 银 行 在 金 融 机 构 创 新 改 革 的 浪 潮 中 一 次 次 寻 求 突 破, 取 得 了 令 人 瞩 目 的 成 就 文 翟 翟 作 者 : 藤 泽 久 美 出 版 : 青 岛 出 版 社 简 介 : 对 孩 子 进 行 早 期 财 商 教 育, 最 好 的 方 法 是 从 给 零 花 钱 和 打 工 训 练 等 方 面 入 手, 鼓 励 并 引 导 孩 子 懂 得 一 个 基 本 的 道 理 : 要 想 得 到 金 钱, 惟 有 靠 自 己 的 努 力 劳 动 小 狗 钱 钱 伴 随 着 金 融 市 场 的 快 速 发 展, 利 率 市 场 化 进 程 的 不 断 加 快, 中 国 银 行 业 已 经 进 入 群 雄 并 起 的 同 质 化 时 代 市 场 竞 争 异 常 激 烈, 如 何 在 这 场 诸 侯 混 战 中 做 出 有 特 色 的 差 异 化, 在 市 场 上 寻 求 突 破, 成 为 中 小 股 份 制 银 行 以 及 城 商 行 发 展 转 型 的 内 在 要 求 一 直 以 来, 打 通 实 业 与 金 融 间 的 屏 障, 似 乎 是 从 大 到 国 有 银 行 小 到 地 方 城 商 行 在 转 型 中 不 约 而 同 的 选 择 靠 大 企 业 客 户 和 政 府 投 融 资 高 速 发 展 的 情 况 难 以 再 现 依 赖 利 差 收 入 过 度 频 繁 融 资 扩 张 这 种 不 可 持 续 的 发 展 模 式, 更 让 银 行 业 深 刻 认 识 到 市 场 化 转 型 的 必 要 在 这 种 背 景 下, 多 元 化 股 权 结 构 和 引 入 民 营 资 本 的 管 理 经 验 使 得 银 行 业 与 中 小 企 业 的 联 姻 变 得 顺 理 成 章 另 一 方 面, 民 营 中 小 企 业 业 务 市 场 具 有 潜 力 巨 大 议 价 能 力 强 综 合 收 益 高 的 优 势 作 为 植 根 于 地 方 的 城 市 商 业 银 行, 重 庆 银 行 支 持 民 营 中 小 企 业 发 展, 也 是 适 应 金 融 市 场 变 化 占 领 业 务 市 场 调 整 信 贷 结 构 分 散 集 中 度 增 强 资 产 流 动 性 完 成 银 行 自 身 发 展 转 型 的 内 在 要 求 重 庆 银 行 早 在 建 行 之 初, 就 确 定 了 自 己 的 战 略 发 展 方 向, 与 民 营 企 业 结 下 了 不 解 之 缘, 从 引 进 民 资 力 量 调 整 框 架 结 构 到 改 善 服 务 方 式 创 新 金 融 品 种, 搭 建 起 了 银 企 共 赢 的 平 台 尤 其 是 增 资 扩 股 资 产 重 组 后, 重 庆 银 行 从 产 品 创 新 风 险 管 理 柜 台 服 务 工 厂 建 设 资 金 结 算 等 一 系 列 制 度 体 系 入 手, 加 大 改 革 发 展 的 力 度, 逐 步 发 展 成 为 支 持 当 地 经 济 的 金 融 主 力 军, 成 为 新 时 期 金 融 改 革 的 主 角 作 者 :[ 德 ] 博 多 舍 费 尔 出 版 : 中 国 工 人 出 版 社 简 介 : 小 狗 钱 钱 是 一 个 童 话 故 事 钱 钱 是 一 只 会 说 话 的 狗, 它 教 会 了 一 个 11 岁 的 小 女 孩 与 钱 打 交 道 的 方 法 小 姑 娘 不 仅 自 己 掌 握 了 钱 的 使 用 方 法, 而 且 还 帮 助 自 己 的 父 母 走 出 了 财 务 危 机 其 实, 学 会 和 钱 打 交 道 是 一 件 很 容 易 的 事 孩 子 们 在 重 庆 银 行 的 活 动 上 学 习 点 钞 12 13

10 ENTERPRISE 企 业 国 务 院 副 总 理 王 岐 山 一 行 莅 临 重 庆 银 行 调 研 率 先 引 进 民 资 改 革 开 放 30 年 来, 重 庆 民 营 企 业 经 历 了 从 无 到 有 从 弱 到 强 的 过 程, 主 体 总 量 不 断 增 加, 经 营 规 模 不 断 扩 大, 竞 争 能 力 不 断 增 强, 企 业 对 融 资 的 需 求 也 不 断 加 大 但 我 国 银 行 业 的 发 展 却 没 有 跟 得 上 实 业 发 展 的 步 伐, 其 通 过 国 有 银 行 和 信 用 社 系 统 融 资 的 比 例, 远 远 低 于 国 有 企 业 无 论 是 金 融 制 度, 还 是 贷 款 规 模 等 都 严 重 阻 碍 了 民 企 的 发 展 金 融 改 革 势 在 必 行 自 从 2005 年 以 来, 国 家 出 台 了 很 多 政 策 支 持 非 公 经 济 的 发 展, 并 同 时 逐 渐 放 开 民 营 企 业 对 金 融 服 务 业 的 投 资, 进 一 步 营 造 有 利 于 中 小 企 业 发 展 的 良 好 环 境, 为 中 小 型 民 营 企 业 发 展 注 入 新 动 力, 切 实 缓 解 中 小 企 业 融 资 困 难 重 庆 银 行 率 先 打 破 了 民 营 资 本 进 入 银 行 业 的 坚 冰, 接 纳 民 间 资 本 入 股, 这 个 举 动 在 当 时 是 相 当 罕 见 的 但 正 因 如 此, 才 获 得 了 共 赢 据 了 解, 目 前 重 庆 银 行 前 十 大 股 东 中 就 有 两 家 来 自 民 营 企 业, 分 别 是 力 帆 实 业 ( 集 团 ) 股 份 有 限 公 司 和 重 庆 南 方 集 团 股 份 有 限 公 司 在 全 行 万 股 的 总 股 本 中, 非 公 经 济 占 比 45.97%, 几 乎 占 了 半 壁 江 山 民 资 力 量 进 入 金 融 业, 民 营 企 业 既 是 合 作 者, 又 是 银 行 股 东, 如 何 达 到 双 方 利 益 最 大 化? 重 庆 银 行 面 临 新 的 挑 战, 需 要 从 制 度 管 理 到 文 化 上 进 行 有 效 整 合 以 重 庆 银 行 第 六 大 股 东 重 庆 力 帆 控 股 有 限 公 司 为 例, 它 是 一 家 以 专 业 生 产 销 售 摩 托 车 汽 车 通 用 汽 油 机 为 主 的 大 型 民 营 企 业 近 年 随 着 摩 托 车 营 业 收 入 的 下 降, 力 帆 控 股 有 限 公 司 着 眼 调 整 产 品 结 构, 决 定 加 大 对 动 力 技 术 的 资 金 投 入, 增 强 核 心 技 术 优 势 在 这 种 情 况 下, 重 庆 银 行 本 着 支 持 民 企 再 发 展 的 思 路 给 予 其 信 贷 投 放 上 的 巨 大 支 持 :2012 年 授 信 总 额 6.5 亿 元, 并 针 对 下 游 经 销 商 提 供 总 额 为 2 亿 元 的 票 据 敞 口 额 度 重 庆 银 行 的 信 贷 支 持 成 为 力 帆 公 司 产 品 调 整 能 够 顺 利 开 展 的 关 键 近 几 年 重 庆 银 行 与 民 营 企 业 加 强 合 作, 积 极 进 行 金 融 机 构 创 新 去 年 重 庆 银 行 与 民 营 企 业 合 作 共 同 创 立 了 兴 义 村 镇 银 行 这 家 村 镇 银 行 总 股 本 万 元, 重 庆 银 行 作 为 银 行 业 金 融 机 构 出 资 2200 万 元, 仅 占 股 本 总 额 的 20%, 其 他 80% 的 份 额 都 引 入 民 营 资 本 参 股 这 标 志 着 重 庆 银 行 与 民 营 企 业 的 合 作 进 入 了 新 的 阶 段 健 全 服 务 制 度 随 着 利 率 市 场 化 的 风 声 渐 近, 净 息 差 水 平 明 显 下 降, 银 行 业 的 生 存 受 到 挑 战 而 作 为 社 会 资 金 流 向 的 引 导 者, 中 国 银 行 业 除 了 要 提 高 自 身 的 盈 利 能 力 之 外, 还 肩 负 着 中 国 经 济 转 型 的 重 任 因 此, 其 面 临 的 业 务 模 式 的 调 整 不 可 避 免, 这 一 方 面 取 决 于 政 策 的 倒 逼, 另 一 方 面, 也 是 银 行 业 市 场 化 发 展 的 必 要 环 节 在 制 度 上, 重 庆 银 行 做 到 对 待 民 营 企 业 和 国 有 企 业 一 视 同 仁, 绝 不 歧 视 民 营 企 业 在 此 基 础 上, 还 专 门 制 定 出 台 了 重 庆 银 行 中 小 企 业 授 信 业 务 管 理 办 法 重 庆 银 行 中 小 企 业 授 信 业 务 评 审 规 则 重 庆 银 行 中 小 企 业 授 信 审 批 小 组 议 事 规 则 重 庆 银 行 中 小 企 业 客 户 合 作 基 本 条 件 中 小 企 业 授 信 业 务 基 本 资 料 目 录 等 一 系 列 文 件, 为 民 营 中 小 企 业 的 信 贷 业 务 健 康 运 行 打 下 坚 实 的 基 础 同 时, 重 庆 银 行 对 民 营 小 微 企 业 贷 款 实 施 资 源 分 配 单 列 不 受 信 贷 规 模 限 制 ; 计 算 内 部 资 金 转 移 定 价 时 不 受 存 贷 比 限 制 ; 具 体 发 放 贷 款 时 不 须 取 得 总 行 放 款 通 知 书 的 三 不 政 策, 加 大 对 民 营 小 微 企 业 风 险 容 忍 度, 在 容 忍 度 内 不 追 究 相 关 业 务 人 员 非 道 德 责 任 此 政 策 一 出, 大 大 降 低 了 小 微 企 业 贷 款 门 槛, 简 化 了 贷 款 流 程, 为 中 小 企 业 的 健 康 发 展 提 供 了 更 加 便 捷 的 融 资 保 证, 盲 人 魏 洪 的 公 司 就 是 其 中 之 一 魏 洪 的 丈 夫 陈 波 是 弱 视, 十 年 前 他 们 开 始 了 艰 难 的 创 业 之 路, 在 重 庆 南 岸 区 开 了 两 家 按 摩 店 2012 年 6 月 他 们 准 备 在 万 达 广 场 再 开 一 家 新 店, 但 是 因 为 资 金 紧 张, 开 不 了 张 正 在 为 难 之 际, 魏 洪 听 说 重 庆 银 行 有 一 款 微 型 企 业 扶 持 贷 款 正 好 与 他 们 的 需 求 相 当 心 动 后 的 魏 洪 夫 妇 于 6 月 27 日 前 往 重 庆 银 行 南 坪 支 行 进 行 咨 询 并 申 请 贷 款,10 万 元 贷 款 不 到 半 个 月 就 发 放 了 下 来 但 在 签 订 合 同 时, 因 魏 洪 夫 妇 无 法 正 常 看 合 同 条 款 与 签 合 同, 为 了 能 让 他 们 充 分 了 解 此 次 贷 款, 南 坪 支 行 用 诵 读 合 同 的 方 式 与 魏 洪 签 订 了 合 同 魏 洪 夫 妇 透 露, 通 过 贷 款 的 帮 助, 他 们 的 生 意 做 的 越 来 越 顺 了 不 仅 如 此, 重 庆 银 行 还 与 三 峡 担 保 合 作 建 设 融 资 平 台, 探 索 出 见 贷 即 保 或 见 保 即 贷 的 创 新 融 资 模 式 此 模 式 具 有 三 个 一 ( 一 次 性 调 查 一 张 表 通 用 和 签 一 份 合 同 ) 三 个 零 ( 银 行 零 保 证 金 担 保 公 司 零 担 保 费 和 企 业 零 负 担 ) 的 特 点, 在 没 有 增 加 任 何 流 程 和 费 用 的 情 况 下, 实 现 了 民 营 中 小 型 企 业 的 有 效 增 信, 有 效 促 进 民 营 企 业 担 保 公 司 和 银 行 三 赢 截 止 2012 年 4 月 底, 重 庆 银 行 通 过 与 其 合 作 的 担 保 公 司 共 授 信 万 元, 担 保 金 额 万 元, 担 保 笔 数 1611 笔 改 进 服 务 手 段 现 代 金 融 服 务 业 已 经 进 入 到 电 子 化 时 代, 信 息 科 技 给 金 融 业 带 来 的 革 命 性 变 化 是 我 们 无 可 逃 避 的 重 庆 银 行 与 时 俱 进 地 加 速 推 动 科 技 网 络 结 算 服 务 和 资 金 融 通 三 大 服 务 平 台, 全 力 建 设 好 电 子 化 金 融 服 务, 发 展 电 子 银 行 业 务, 拓 宽 与 客 户 沟 通 的 渠 道, 极 大 地 提 高 了 业 务 应 用 系 统 的 自 动 化 水 平 和 规 范 化 程 度 此 外, 重 庆 银 行 还 开 通 网 上 银 行 大 众 版 专 业 版 以 及 手 机 银 行, 为 业 务 的 发 展 和 创 新 打 下 了 坚 实 的 基 础 此 外 为 了 缩 短 信 贷 决 策 链 条, 重 庆 银 行 有 序 推 进 网 点 规 划 布 局, 完 善 物 理 渠 道 截 止 目 前, 已 完 成 全 市 38 个 区 县 网 点 全 覆 盖, 大 大 提 高 了 县 域 民 营 中 小 企 业 金 融 服 务 意 愿, 有 效 缓 解 了 县 域 民 营 中 小 企 业 融 资 难 问 题 在 全 覆 盖 基 础 上, 重 庆 银 行 还 在 成 都 贵 阳 西 安 开 设 异 地 分 行, 大 力 支 持 重 庆 民 营 企 业 走 出 去, 为 这 些 民 营 企 业 的 发 展 壮 大 贡 献 自 己 的 力 量 庞 大 的 网 络 和 庞 杂 的 业 务 条 线, 需 要 有 大 量 的 人 力 资 源 支 持 民 营 中 小 微 企 业 业 务 属 于 劳 动 密 集 型 业 务, 没 有 充 分 的 人 力 支 持 是 不 可 能 实 现 可 持 续 发 展 的 为 此, 重 庆 银 行 突 破 传 统 做 法, 试 行 招 人 与 用 人 统 一 人 员 与 业 务 匹 配 宽 进 严 转 正 转 正 不 转 岗 的 人 员 配 备 机 制, 建 立 了 一 支 370 人 的 专 业 化 民 营 中 小 微 企 业 业 务 队 伍 此 外, 重 庆 银 行 还 为 中 小 企 业 提 供 财 务 资 源 保 障, 建 立 相 对 独 立 的 民 营 中 小 微 企 业 业 务 考 核 激 励 体 系, 运 用 内 部 资 金 转 移 定 价, 拉 大 大 业 务 与 中 小 微 企 业 业 务 之 间 的 绩 效 考 核 差 距, 引 导 经 营 机 构 业 务 方 向 据 了 解, 连 续 两 年, 中 小 微 企 业 业 务 板 块 所 享 受 的 财 务 资 源 不 断 增 加, 已 经 超 过 了 全 行 财 务 资 源 的 50% 创 新 金 融 产 品 金 融 创 新 是 伴 随 着 金 融 改 革 出 现 的, 创 新 金 融 产 品 是 金 融 机 构 永 恒 的 主 题 为 满 足 不 同 客 户 的 金 融 服 务 需 求, 为 他 们 提 供 方 便 快 捷 的 金 融 服 务, 就 要 不 断 创 新 金 融 产 品 重 庆 银 行 充 分 利 用 总 部 优 势, 坚 持 先 模 式 后 产 品 的 策 略, 建 立 细 分 市 场 的 品 牌 优 势 形 成 了 易 捷 贷 系 列 专 注 民 营 中 小 企 业 的 产 品 品 牌, 陆 续 推 出 了 供 应 畅 外 贸 宝 仓 储 通 园 区 贷 启 动 力 创 业 贷 款 凝 聚 力 联 保 授 信 微 企 通 创 业 扶 持 贷 款 等 一 批 客 户 认 可 市 场 认 同 的 特 色 信 贷 产 品 微 企 通 创 业 扶 持 贷 款 据 介 绍, 微 企 通 的 特 点 通 俗 地 归 纳 为 12345, 即 : 1 是 一 张 表 格 完 成 申 请 调 查 审 批 全 部 ; 2 就 是 两 个 主 体 即 微 型 企 业 或 股 东 都 可 申 请 ; 3 就 是 三 个 贷 款 条 件 : 工 商 局 认 可 的 微 型 企 业, 有 良 好 信 用 记 录, 有 真 实 的 创 业 活 动 和 资 金 需 求 ; 4 是 四 种 担 保 方 式 可 选 : 信 用 保 证 抵 押 质 押 ; 5 就 是 五 天 放 款 目 前 微 企 通 取 得 了 良 好 的 市 场 效 果, 建 立 了 一 定 的 市 场 竞 争 优 势 和 品 牌 优 势 为 进 一 步 改 进 重 庆 地 区 民 营 中 小 企 业 金 融 服 务, 发 挥 专 业 化 精 英 优 势, 重 庆 银 行 还 成 立 了 当 地 银 行 业 内 首 家 小 企 业 信 贷 业 务 专 营 机 构, 其 业 务 范 围 设 定 为 办 理 单 户 敞 口 300 万 元 以 内 的 中 小 企 业 贷 款 贸 易 融 资 贴 现 保 理 贷 款 承 诺 保 证 信 用 证 票 据 承 兑 等 表 内 外 授 信 和 融 资 业 务 以 及 相 关 的 中 间 服 务 业 务 与 此 同 时, 为 负 责 全 行 中 小 企 业 业 务 的 战 略 规 划 制 度 设 计 资 源 配 置 产 品 研 发 市 场 推 动 等 工 作, 归 口 管 理 中 小 企 业 授 信 业 务, 重 庆 银 行 专 门 设 立 中 小 企 业 业 务 发 展 中 心 和 中 小 企 业 业 务 评 审 中 心, 进 行 合 作 办 公, 全 面 负 责 中 小 企 业 授 信 业 务 评 审 工 作 正 是 在 这 些 政 策 措 施 的 帮 助 下, 重 庆 银 行 成 功 帮 助 重 庆 莱 美 药 业 解 决 融 资 难 问 题 重 庆 银 行 在 监 管 部 门 出 台 积 极 支 持 符 合 条 件 的 民 营 企 业 发 行 上 市 和 再 融 资 之 前 就 主 动 帮 扶 民 企, 为 莱 美 药 业 在 创 业 板 上 市 铺 平 了 道 路 目 前, 重 庆 银 行 针 对 民 营 中 小 企 业 的 贷 款 业 务 实 现 了 规 模 质 量 份 额 的 大 幅 度 增 长 2011 全 年, 重 庆 银 行 共 审 结 民 营 中 小 企 业 贷 款 750 笔 共 亿 元, 占 对 公 贷 款 余 额 41.23% 数 字 不 是 简 单 的 累 计, 是 重 庆 银 行 求 变 思 进 的 见 证 现 在 的 重 庆 银 行 无 论 在 网 点 覆 盖 面 办 公 效 率 客 户 服 务 产 品 种 类 都 在 同 类 银 行 中 遥 遥 领 先, 社 会 知 名 度 和 影 响 力 不 断 扩 大, 社 会 竞 争 力 大 大 提 升 作 为 一 家 地 方 商 业 银 行, 重 庆 银 行 从 建 行 之 初 就 将 中 小 企 业 的 银 行 作 为 立 行 发 展 之 本, 近 几 年 更 坚 守 普 之 城 乡 惠 之 于 民 的 价 值 观 通 过 大 力 支 持 民 营 企 业 发 展, 重 庆 银 行 正 稳 步 推 进 和 促 进 区 域 经 济 发 展 和 社 会 的 稳 定, 以 实 际 行 动 彰 显 惠 民 本 色, 力 争 将 重 庆 银 行 打 造 成 为 西 部 地 区 最 大 的 微 企 金 融 服 务 系 统 集 成 提 供 商 14 15

11 特 稿 FEATURE 奥 运 : 别 拿 经 济 唱 戏 文 梁 军 奥 运 经 济 人 们 经 常 喊, 却 从 未 想 过 跟 咱 老 百 姓 有 啥 关 系 举 办 奥 运 会 到 底 谁 在 赚 钱? 伦 敦 举 办 奥 运 会 对 股 市 有 啥 影 响? 其 实, 奥 运 经 济 是 个 挺 虚 的 概 念, 因 为 奥 运 经 济 的 本 质 恰 恰 是 它 的 不 经 济 伦 敦 百 姓 税 赋 加 重 申 奥 成 功 后, 伦 敦 奥 运 会 的 预 算 一 涨 再 涨 尽 管 政 府 将 预 算 最 终 确 定 为 93 亿 英 镑, 但 这 笔 钱 大 部 分 来 自 英 国 和 伦 敦 政 府 的 公 共 财 政 支 出 这 意 味 着 英 国 老 百 姓 税 赋 的 加 重 英 国 安 诺 家 有 限 公 司 的 华 人 经 理 李 俊 介 绍, 政 府 通 过 税 收 方 式 募 集 筹 办 奥 运 会 的 资 金, 加 重 了 百 姓 的 负 担, 工 资 税 收 调 整 至 12%, 如 果 个 人 收 入 在 30 万 英 镑, 则 税 收 增 加 到 40% 以 往 进 伦 敦, 一 台 车 的 拥 堵 费 是 8 英 镑, 现 在 涨 到 10 英 镑 奥 运 前 夕, 伦 敦 的 酒 店 入 住 率 很 低, 原 因 是 近 四 成 的 酒 店 被 奥 运 组 委 会 和 相 关 商 务 机 构 定 下, 公 款 消 费 造 成 房 价 大 涨 房 价 大 涨 后, 私 人 旅 游 者 对 伦 敦 游 望 而 却 步 一 些 伦 敦 的 房 东, 本 打 算 利 用 奥 运 会 大 赚 一 笔, 却 因 没 有 客 人 入 住, 而 怨 声 载 道 伦 敦 奥 运 期 间 造 成 的 交 通 拥 堵, 将 影 响 出 租 车 业 务, 伦 敦 出 租 车 司 机 酝 酿 提 高 价 格, 遭 到 政 府 反 对 后, 伦 敦 出 租 车 甚 至 用 罢 运 抗 议 尽 管 伦 敦 政 府 承 诺, 主 要 来 自 纳 税 人 的 奥 运 预 算 将 在 奥 运 后 的 四 年 内, 给 纳 税 人 带 来 130 亿 英 镑 的 回 馈, 但 伦 敦 市 民 对 此 持 怀 疑 态 度 伦 敦 游 很 冷 清 旅 游 是 奥 运 经 济 的 直 接 受 益 行 业, 旅 游 业 也 是 伦 敦 的 支 柱 产 业, 但 奥 运 会 至 少 在 目 前 没 有 带 旺 当 地 旅 游 业, 反 而 更 冷 清 每 年 七 八 月 的 暑 期 是 英 国 的 旅 游 旺 季 原 以 为 加 上 伦 敦 奥 运 会, 会 助 推 伦 敦 旅 游 业 但 早 在 去 年, 欧 洲 旅 游 业 经 营 者 协 会 就 悲 观 估 计, 今 年 奥 运 会 期 间, 在 旅 行 社 伦 敦 游 的 预 订 率 可 能 减 少 60% 奥 运 会 举 行 期 间, 游 客 数 量 甚 至 可 能 大 幅 减 少 95% 奥 运 会 让 游 客 敬 而 远 之, 其 实 很 大 程 度 上 是 费 用 的 原 因 奥 运 期 间, 住 宿 餐 饮 交 通 等 费 用 都 水 涨 船 高, 伦 敦 酒 店 的 房 费 将 翻 番 尽 管 实 际 状 况 没 有 这 么 表 现 不 佳, 但 奥 运 来 临 之 际, 伦 敦 的 旅 游 业 的 确 悲 观 不 久 前, 一 位 英 国 旅 游 的 代 理 人 表 示, 奥 运 会 期 间, 伦 敦 当 地 酒 店 的 预 订 数 与 去 年 同 期 相 比 下 降 三 分 之 一, 游 客 们 都 被 酒 店 高 昂 的 价 格 吓 跑 了 希 望 借 伦 敦 奥 运 会 重 振 经 济 的 英 国 政 府 恐 怕 要 失 望 了 我 国 旅 行 社 也 对 奥 运 伦 敦 游 表 现 冷 淡, 北 京 广 州 西 安 等 地 真 正 去 伦 敦 奥 运 观 赛 的 旅 游 线 路 少 之 又 少, 多 是 一 些 小 包 团 西 安 一 家 旅 行 社 人 士 指 出, 暑 期 本 身 就 是 英 国 的 旅 游 旺 季, 但 伦 敦 现 在 物 价 太 贵 了, 没 法 组 团 中 国 商 家 冷 对 奥 运 当 伦 敦 奥 运 会 进 入 倒 计 时 阶 段,A 股 股 市 再 次 传 出 奥 运 概 念 股 的 题 材 然 而, 与 2008 年 北 京 奥 运 会 炒 作 的 奥 运 概 念 股 一 样, 所 谓 的 奥 运 概 念 股 并 没 有 在 股 市 上 掀 起 大 风 大 浪 2008 年 那 阵 子, 都 说 奥 运 概 念 股 要 爆 发, 结 果 只 有 中 体 产 业 被 游 资 炒 作 了 一 下, 很 快 就 退 出 了 伦 敦 奥 运 会, 我 们 分 析 奥 运 概 念 股 没 多 少 获 利 空 间 一 名 资 深 媒 体 财 经 人 士 说 早 在 2008 年 北 京 奥 运 会 期 间, 财 经 学 者 郎 咸 平 就 认 为 奥 运 经 济 对 中 国 股 市 和 楼 市 没 啥 影 响, 股 市 和 楼 市 有 其 自 身 的 基 本 面 和 规 律, 跟 奥 运 没 有 关 系 进 入 2012 年, 尽 管 国 内 一 些 行 业 也 打 着 奥 运 的 旗 号 搞 营 销, 但 一 般 是 雷 声 大 16 17

12 特 稿 FEATURE 雨 点 小 从 现 在 各 大 商 圈 的 营 销 表 现 来 看, 也 很 难 感 受 到 奥 运 气 氛 与 之 形 成 鲜 明 对 照 的 是, 在 今 年 的 中 超 赛 场 上, 各 俱 乐 部 老 板 对 足 球 的 投 资 已 经 超 过 30 亿 元, 广 州 恒 大 上 海 申 花 大 连 阿 尔 滨 广 州 富 力, 纷 纷 引 进 世 界 名 帅 和 顶 级 大 牌 球 星 而 对 伦 敦 奥 运 会, 中 国 企 业 只 有 一 个 赞 助 商 级 别 的 企 业 参 与 关 于 中 国 企 业 对 伦 敦 奥 运 会 的 冷 淡, 日 前 国 际 奥 委 会 市 场 部 主 席 海 博 格 在 北 京 既 无 奈 又 不 解 地 说 : 除 了 一 家 供 应 商 级 别 赞 助 商, 其 余 级 别 为 零 中 国 企 业 为 什 么 没 有 成 为 国 际 奥 委 会 的 顶 级 赞 助 商, 我 也 不 知 道 其 中 原 因 他 们 有 着 足 够 的 资 金, 或 许 只 是 欠 缺 勇 气 奥 运 的 本 质 就 是 不 经 济 国 际 奥 委 会 主 席 罗 格 有 句 新 口 号, 叫 更 干 净 更 人 性 更 团 结 其 中 的 更 干 净 被 认 为 是 针 对 反 兴 奋 剂, 其 实, 罗 格 还 有 一 层 意 思, 就 是 防 止 奥 运 会 的 过 度 商 业 化 自 从 1984 年 洛 杉 矶 奥 运 会 让 举 办 方 赚 钱 后, 奥 运 会 一 下 成 了 香 饽 饽, 申 办 奥 运 会, 能 带 来 可 观 的 经 济 收 益, 让 诸 多 申 办 城 市 趋 之 若 鹜 罗 格 对 此 忧 心 忡 忡 罗 格 的 忧 心 最 早 源 自 现 代 奥 林 匹 克 之 父 顾 拜 旦 的 担 忧 顾 拜 旦 在 研 究 古 希 腊 奥 运 会 为 何 衰 败 时, 发 现 了 一 个 重 要 原 因, 就 是 奥 运 会 被 商 人 操 纵, 失 去 了 公 平 公 正 和 公 开, 最 终 让 奥 运 会 走 向 衰 落 从 顾 拜 旦 到 罗 格, 他 们 对 奥 运 会 商 业 化 的 担 忧 很 有 现 实 意 义 最 近, 重 庆 深 圳 山 东 等 地 的 选 美 活 动, 因 获 胜 者 容 貌 与 大 众 审 美 相 去 甚 远, 被 恶 评 为 选 丑 小 姐 大 赛 随 后 媒 体 陆 续 报 道, 之 所 以 出 现 这 一 怪 状, 是 这 些 选 美 活 动 疑 被 商 家 操 纵 这 也 是 为 什 么 现 代 奥 运 会 从 发 端 之 日 起, 就 始 终 与 商 业 保 持 距 离 1908 年 第 四 届 伦 敦 奥 运 会, 国 际 奥 委 会 和 举 办 方 伦 敦 顶 着 巨 大 财 政 压 力, 让 奥 运 会 摆 脱 世 博 会, 独 立 运 行 拒 绝 商 业 化 的 努 力 一 直 坚 持 到 1980 年 莫 斯 科 奥 运 会, 因 举 办 地 越 来 越 难 以 负 担 日 益 庞 大 的 奥 运 会 开 支, 才 有 了 尤 伯 罗 斯 的 商 业 盈 利 模 式 但 奥 运 会 的 本 质 不 是 做 生 意, 而 是 展 示 人 类 聚 会 和 交 流 的 文 化 所 以 奥 运 不 经 济 恰 恰 是 奥 林 匹 克 运 动 的 本 质 经 济 学 定 律 的 奥 运 魔 咒 事 实 上, 奥 运 和 经 济 确 实 有 着 一 定 关 联 自 从 二 次 世 界 大 战 以 来, 几 乎 所 有 夏 季 奥 运 会 的 主 办 国, 在 赛 事 结 束 后 都 出 现 经 济 增 长 放 缓 的 问 题, 就 像 诅 咒 一 般 所 以, 经 济 学 家 称 其 为 奥 运 魔 咒 或 巴 塞 隆 拿 效 应, 也 有 人 称 之 为 后 奥 运 衰 退 或 后 奥 运 症 候 群 众 所 周 知, 奥 运 绝 对 是 烧 钱 之 举, 奥 运 赛 事 投 资 动 辄 以 千 万 亿 计, 主 办 城 市 除 了 自 以 为 在 国 际 上 争 光 的 荣 誉 感 之 外, 剩 下 的 却 是 为 大 兴 土 木 留 下 的 巨 额 债 务 据 统 计, 平 均 而 言, 奥 运 举 行 前 后 一 年, 主 办 国 的 国 内 生 产 总 值 资 本 支 出 与 整 体 投 资, 分 别 出 现 4% 6% 与 10% 的 衰 退 虽 然 伦 敦 奥 运 今 年 以 抠 取 胜, 但 这 一 状 况 仍 然 可 能 在 如 今 的 英 国 身 上 应 验 据 英 国 媒 体 7 月 30 日 消 息, 英 国 首 相 戴 维 卡 梅 伦 和 财 政 大 臣 乔 治 奥 斯 本 竭 力 推 进 本 届 伦 敦 奥 运 会 为 英 国 经 济 带 来 光 芒, 但 实 际 情 况 不 容 乐 观 作 为 首 相 和 大 臣, 他 们 目 睹 了 经 济 在 前 所 未 有 的 三 重 深 度 衰 退 的 边 缘 摇 摇 欲 坠 施 罗 德 集 团 首 席 经 济 学 家 Azad Zangana 表 示, 英 国 国 内 生 产 总 值 (GDP) 将 在 本 届 奥 运 会 期 间 较 前 季 度 上 升 0.5% 但 是, 新 的 欧 元 区 危 机 将 沉 重 打 击 经 济 衰 退 中 的 英 国, 该 国 将 在 明 年 春 天 出 现 连 续 两 个 季 度 的 负 增 长 奥 运 会 究 竟 谁 在 赚 钱 1984 年 洛 杉 矶 奥 运 会 是 奥 运 经 济 阴 转 晴 的 重 要 标 志, 旅 行 社 老 板 尤 伯 罗 斯 用 一 套 独 有 的 商 业 模 式, 首 次 让 奥 运 会 扭 亏 为 盈 随 后 奥 运 会 大 多 实 现 了 盈 利, 最 赚 钱 的 是 2000 年 悉 尼 奥 运 会, 举 办 方 赚 到 了 3 亿 多 美 元 也 正 是 尤 伯 罗 斯 创 建 的 商 业 盈 利 模 式, 奥 运 经 济 才 被 屡 次 提 及 然 而, 尤 伯 罗 斯 创 造 的 商 业 模 式, 究 竟 让 谁 赚 到 了 钱 呢? 尤 伯 罗 斯 的 那 套 模 式 最 终 被 规 范 为 : 出 售 电 视 转 播 权 T0P10( 奥 林 匹 克 全 球 10 大 合 作 伙 伴, 或 者 称 为 奥 林 匹 克 10 大 首 席 赞 助 商 ), 奥 运 门 票 特 许 经 营 权 奥 运 纪 念 章 和 纪 念 币 从 中 不 难 发 现, 奥 运 商 业 模 式, 无 论 是 电 视 转 播, 赞 助 商 还 是 特 许 经 营, 其 实 被 设 置 了 许 多 排 他 性 的 高 门 槛 国 际 奥 委 会 对 奥 运 会 的 标 志 名 称 图 案 等 知 识 产 权 设 有 严 格 的 保 护 机 制 他 们 只 与 国 际 大 公 司 合 作, 并 严 格 排 斥 非 合 作 的 商 业 企 业 因 而, 真 正 的 奥 运 经 济, 其 实 就 是 奥 运 商 业 模 式 中 涉 及 的 那 些 组 织 和 企 业 才 有 利 可 图 当 然 不 能 说 中 国 企 业 从 伦 敦 奥 运 会 上 无 钱 可 赚 伦 敦 奥 运 会 纪 念 品 65% 来 自 中 国 制 造 但 中 国 企 业 只 是 产 业 链 条 中 最 低 端 的 产 品 制 造 环 节, 利 润 非 常 低 以 奥 运 山 寨 纪 念 品 与 正 品 作 对 比, 上 海 的 伦 敦 奥 运 特 许 专 卖 店 的 一 名 经 理 证 实, 只 卖 几 十 元 的 山 寨 纪 念 品, 只 要 贴 上 奥 运 会 认 证 的 标 识, 就 成 了 真 品, 价 格 贵 得 令 人 不 可 思 议, 他 说 : 肯 定 不 是 这 个 价 格 ( 几 十 元 ), 要 卖 上 千 元 的 链 接 历 届 奥 运 营 销 盈 亏 大 盘 点 1984 年 前, 当 奥 运 的 举 办 权 落 到 某 一 个 国 家 和 某 一 个 城 市 时, 都 会 让 那 里 的 政 府 官 员 一 阵 欢 喜 一 阵 忧 欢 喜 自 不 必 说, 忧 的 是 它 犹 如 一 个 黑 洞, 投 进 去 大 量 的 资 金, 却 没 有 丝 毫 的 利 润 直 至 尤 伯 罗 斯 引 入 赞 助 商 概 念, 奥 运 会 长 期 亏 损 的 尴 尬 局 面 才 有 所 改 变 不 妨 以 时 间 为 T 台, 让 历 届 奥 运 营 销 运 动 员 们 一 起 走 场 盈 亏 秀 : 1972 年 20 届 举 办 地 : 慕 尼 黑 ( 德 国 ) 营 销 状 况 : 欠 下 巨 额 债 务 ( 数 字 不 祥 ) 1976 年 21 届 举 办 地 : 蒙 特 利 尔 ( 加 拿 大 ) 营 销 状 况 : 蒙 特 利 尔 市 民 用 了 30 年 来 偿 还 本 次 奥 运 会 留 下 的 15 亿 欧 元 债 务 1980 年 22 届 举 办 地 : 莫 斯 科 ( 前 苏 联 ) 营 销 状 况 : 政 府 亏 空 90 多 亿 美 元 1984 年 23 届 举 办 地 : 洛 杉 矶 ( 美 国 ) 营 销 状 况 : 盈 利 亿 美 元, 奥 运 会 从 这 一 届 开 始 盈 利 1988 年 24 届 举 办 地 : 汉 城 ( 韩 国 ) 营 销 状 况 : 从 这 一 届 开 始, 奥 委 会 实 施 TOP 计 划, 获 得 赞 助 总 额 亿 美 元 总 开 支 30 多 亿 美 元, 总 收 入 40 亿, 盈 利 4.97 亿 美 元 1992 年 25 届 举 办 地 : 巴 塞 罗 那 ( 西 班 牙 ) 营 销 状 况 : 尽 管 盈 利 只 有 4000 万 美 元, 但 使 一 个 中 等 城 市 一 跃 而 成 为 欧 洲 第 七 大 城 市, 给 该 城 创 造 了 260 亿 美 元 的 经 济 效 益, 还 转 造 了 2 万 个 经 常 就 业 机 会 1996 年 26 届 举 办 地 : 亚 特 兰 大 ( 美 国 ) 营 销 状 况 : 本 届 奥 运 会 仅 盈 利 1000 万 美 元, 不 过, 为 乔 治 亚 州 创 造 了 51 亿 美 元 的 经 济 效 益, 同 时 创 造 7.7 万 个 就 业 机 会 2000 年 27 届 举 办 地 : 悉 尼 ( 澳 大 利 亚 ) 营 销 状 况 : 在 这 次 运 动 会 中, 澳 大 利 亚 获 利 亿 美 元 悉 尼 组 委 会 节 余 了 亿 美 元 2004 年 28 届 举 办 地 : 雅 典 ( 希 腊 ) 营 销 状 况 : 迄 今 为 止 还 未 看 到 此 届 奥 运 会 的 盈 亏 数 据, 但 有 几 个 数 据 能 说 明 问 题 : 一 是 雅 典 奥 运 预 算 46 亿 欧 元, 实 际 费 用 超 过 70 亿 欧 元, 比 预 算 高 出 52%; 二 是 奥 运 场 馆 的 维 护 费 用 每 年 为 5000 万 至 1 亿 欧 元 用 雅 典 市 市 长 的 话 说 : 雅 典 奥 运 会 的 债 务 需 要 希 腊 未 来 几 代 人 去 偿 还 2008 年 29 届 举 办 地 : 北 京 ( 中 国 ) 营 销 状 况 : 北 京 奥 组 委 收 入 达 到 205 亿 元, 较 预 算 增 加 8 亿 元 ; 支 出 达 到 亿 元, 较 预 算 略 有 增 加 ; 收 支 结 余 超 过 10 亿 元 18 19

13 特 稿 FEATURE 在 全 球 经 济 危 机 中 泰 然 自 若 的 印 度 最 近 交 了 一 续 四 次 下 调, 至 5.5% 在 彼 时 的 多 重 刺 激 下, 印 度 经 济 复 苏 强 劲 :2009 年 前 三 个 季 度 的 GDP 增 长 分 别 为 5.8% 6.1% 和 7.9% 然 而, 过 于 宽 松 的 货 币 政 策 造 成 的 不 良 后 果 就 是 通 胀 泛 滥 自 2010 年 开 始, 印 度 政 府 数 度 加 息, 但 由 于 决 策 者 认 为 过 分 控 制 通 胀 将 损 害 经 济 增 长, 所 以 政 策 力 度 并 不 强, 效 果 自 然 欠 佳 印 度 政 府 政 策 摇 摆 不 定 的 一 个 例 子 便 是 今 年 4 月, 印 度 央 行 刚 刚 将 银 行 基 准 利 率 下 调 了 50 个 基 点, 一 个 月 后, 由 于 欧 债 危 机 对 印 度 股 票 市 场 的 冲 击, 为 了 恢 复 投 资 者 信 心, 时 任 印 度 财 长 的 穆 克 吉 不 得 不 再 次 宣 布 实 施 经 济 紧 缩 政 策 摩 根 士 丹 利 亚 太 区 及 印 度 经 济 学 家 陈 艾 亚 (Chetan Ahya) 表 示, 一 种 滞 胀 型 经 济 环 境 正 在 印 度 显 现 GDP 增 速 大 幅 降 低, 通 货 膨 胀 在 过 去 30 个 月 中 持 续 高 于 印 度 央 行 (RBI) 的 理 想 区 间 (5%- 5.5%) 美 银 美 林 ( 印 度 ) 首 席 经 济 学 家 古 普 塔 (Indranil Sen Gupta) 预 测, 目 前 的 货 币 紧 缩 政 策 将 对 投 资 产 生 负 面 影 响, 估 计 印 度 经 济 到 今 年 底 都 会 维 持 5%-6% 的 低 迷 状 态 如 果 投 资 不 出 问 题, 我 们 大 概 能 达 到 7% 的 增 长 古 普 塔 说 令 人 担 忧 的 是, 印 度 政 府 继 续 在 以 增 加 政 府 开 支 的 方 式 刺 激 消 费 里 昂 证 券 的 一 份 报 告 显 示,2013 年 政 府 的 净 借 款 目 标 为 4.79 万 亿 卢 比, 这 一 数 额 已 接 近 自 2008 年 起 五 年 内 的 累 积 净 借 款 数 额, 这 无 疑 将 使 通 胀 压 力 进 一 步 恶 化 财 政 刺 激 政 策 的 低 效 让 国 际 评 级 机 构 标 准 普 尔 毫 不 犹 豫 地 将 印 度 的 长 期 主 权 信 用 评 级 下 调 至 BBB-, 前 景 展 望 从 稳 定 下 调 至 负 面 6 月 8 日 标 普 发 表 的 一 份 报 告 更 是 质 疑 印 度 会 否 成 为 金 砖 四 国 中 第 一 个 堕 落 天 使 标 准 普 尔 信 用 分 析 师 小 川 隆 平 (Takahira Ogawa) 表 示, 现 阶 段 很 难 说 这 种 经 济 放 缓 究 竟 是 结 构 性 的 还 是 周 期 性 的 不 过, 他 将 经 济 减 速 归 因 于 高 居 不 下 的 财 政 赤 字, 以 及 规 模 持 续 增 长 的 经 常 账 户 赤 字 根 据 摩 根 士 丹 利 的 研 究, 印 度 的 财 政 赤 字 占 GDP 比 重 一 直 保 持 在 9%-10% 的 高 危 区 域 ( 如 果 不 包 括 一 次 性 的 电 信 业 收 入 ); 私 人 投 资 占 比 却 持 续 下 降 2011 年 6 月 以 后 的 12 个 月 中, 印 度 的 总 资 本 流 入 从 690 亿 美 元 下 降 到 570 亿 美 元 ; 经 常 账 户 赤 字 已 经 扩 大 至 份 出 人 意 料 的 成 绩 单 5 月 底 至 6 月 中 旬, 印 度 统 计 局 先 后 发 布 的 公 告 显 示, 财 年, 该 国 GDP 增 速 为 6.5%, 这 与 去 年 的 8.4% 相 比 下 降 了 接 近 2 个 百 分 点 ; 而 2012 年 一 季 度 的 GDP 增 速 仅 为 5.3%, 为 2004 年 以 来 的 最 低 季 度 增 速 甚 至 低 于 金 融 危 机 刚 刚 爆 发 时,2008 年 四 季 度 的 5.8% 印 度 曾 在 2004 年 年 实 现 了 8.7% 的 年 均 GDP 增 速 ; 即 便 在 全 球 金 融 危 机 后 的 2009 年 年, 年 均 GDP 增 长 也 达 到 了 7.8%, 这 不 禁 让 人 想 问 : 印 度 经 济 怎 么 了? 观 察 家 对 此 轮 数 据 有 截 然 不 同 的 解 读 哈 佛 商 学 院 教 授 卡 蒂 克 (Ramanna Karthik) 表 示 : 一 点 也 不 感 到 惊 讶, 因 为 全 球 经 济 整 体 下 滑, 任 何 经 济 体 呈 现 萧 条 状 态 都 是 正 常 的, 包 括 新 兴 市 场 国 家 ; 更 何 况, 相 比 巴 西 连 1% 都 不 到 的 增 长, 印 度 5%-6% 的 增 长 仍 然 是 很 高 的 而 包 括 中 国 现 代 国 际 关 系 研 究 院 学 者 付 晓 强 在 内 的 一 些 专 家 则 认 为, 印 度 经 济 大 幅 下 滑 是 个 独 特 案 例, 是 长 期 经 济 改 革 不 力 发 展 动 力 丧 失 殆 尽 造 成 的 必 然 后 果 其 间 的 共 识 是, 印 度 政 府 在 金 融 危 机 以 来 做 了 不 少 失 误 的 判 断, 最 重 要 的 是 过 分 强 调 刺 激 消 费 而 忽 视 投 资 对 宏 观 经 济 的 影 响, 同 时 国 内 严 苛 的 政 治 生 态 又 难 以 令 其 在 多 重 困 境 下 做 出 迅 速 有 效 的 应 对, 最 终 导 致 刺 激 消 费 的 单 引 擎 失 控 后, 在 严 重 的 通 胀 缠 绕 下 经 济 丧 失 了 自 我 修 复 的 能 力 技 术 性 失 误 印 度 政 府 过 分 强 调 刺 激 消 费 而 忽 视 投 资 对 宏 观 经 济 的 影 响, 而 国 内 严 苛 的 政 治 生 态 又 难 以 令 其 在 多 重 困 境 下 做 出 迅 速 有 效 的 应 对, 最 终 导 致 刺 激 消 费 的 单 引 擎 失 控 后, 在 严 重 的 通 胀 缠 绕 下 经 济 丧 失 了 自 我 修 复 的 能 力 印 度 的 GDP 结 构 和 中 国 不 同, 其 个 人 消 费 的 贡 献 远 远 大 于 投 资 所 占 的 比 例 以 本 次 发 布 的 数 据 为 例, 个 人 消 费 占 比 为 57.9%, 而 投 资 仅 占 GDP 的 32% 这 和 中 国 消 费 约 占 35% 而 投 资 约 占 45% 的 情 况 刚 好 相 反 全 球 金 融 危 机 伊 始, 考 虑 到 内 需 的 重 要 性, 印 度 政 府 选 择 了 刺 激 消 费 来 实 现 快 速 复 苏 的 路 径 2008 年 12 月, 印 度 政 府 宣 布 了 经 济 刺 激 计 划, 在 三 四 个 月 内 追 加 2000 亿 卢 比 ( 约 合 41 亿 美 元 ) 的 支 出 这 项 计 划 涵 盖 了 政 府 支 出 下 调 中 央 增 值 税 信 贷 支 持 出 口 鼓 励 政 策 等 多 项 经 济 刺 激 措 施 在 此 期 间, 印 度 央 行 还 将 存 款 准 备 金 率 从 9% 连 印 度 经 济 陷 乱 局 文 王 宁 宁 20 21

14 特 稿 FEATURE 780 亿 美 元 ; 而 在 前 一 周 期 这 个 数 字 是 490 亿 美 有 合 资 公 司 51% 的 股 份 ; 单 一 品 牌 零 售 企 业 可 以 持 有 印 度 子 公 司 100% 的 股 份 这 被 认 为 是 印 度 开 放 零 售 市 场 很 重 要 的 一 项 改 革 措 施 然 而, 此 举 遭 到 了 国 会 部 分 内 阁 成 员 以 及 零 售 业 协 会 等 多 方 的 强 烈 反 对 政 策 在 发 布 后 数 周 即 被 撤 销 小 川 隆 平 认 为, 印 度 需 要 更 为 坚 固 的 政 治 基 础 来 推 进 改 革, 但 其 国 内 正 陷 入 政 治 僵 局 政 府 的 无 所 作 为, 部 分 是 因 为 联 合 政 府 中 的 成 员 都 将 目 光 盯 准 了 2014 年 5 月 的 大 选 候 选 人 都 想 向 选 民 证 明 他 们 会 为 自 己 的 选 区 带 来 更 多 利 益, 因 此, 政 府 无 法 作 出 任 何 重 大 决 策 来 重 构 公 共 部 门 或 是 改 革 经 济 结 构, 比 如 引 入 商 品 及 服 务 税, 还 有 调 整 燃 料 和 农 业 化 肥 的 补 贴 结 构 等 等 6 月 26 日, 穆 克 吉 辞 任 印 度 财 长 一 职, 准 备 参 加 7 月 的 总 统 选 举 总 理 曼 莫 汉 辛 格 (Manmohan Singh) 暂 时 接 过 财 长 职 位 投 资 者 无 不 希 望 这 位 当 年 的 经 济 改 革 之 父 能 力 挽 狂 澜, 带 印 度 驶 回 原 先 偏 离 的 轨 道 卡 蒂 克 表 示, 辛 格 是 一 位 有 才 华 的 经 济 设 计 师, 也 有 能 力 推 行 有 价 值 的 重 要 政 策 但 他 要 面 对 的 是 政 府 错 综 复 杂 的 关 系 网, 需 要 解 决 不 同 利 益 集 团 的 纷 争, 使 政 府 更 有 凝 聚 力 他 认 为, 印 度 国 内 亟 待 改 革 的 问 题 包 括 腐 败 法 治 系 统 和 国 家 安 全 对 于 现 年 77 岁 的 辛 格, 他 开 展 改 革 的 时 间 已 经 不 多 他 从 2004 年 开 始 担 任 政 府 总 理, 并 将 在 2014 年 期 满 卸 任 如 今, 他 唯 有 操 刀 重 组 管 理 部 门, 将 经 济 改 革 带 出 泥 潭 才 能 维 护 自 己 为 印 度 公 众 服 务 三 十 几 年 来 的 成 就 如 果 所 有 事 情 都 被 推 迟 到 2013 年 底, 那 么 辛 格 此 前 的 丰 功 伟 绩 也 将 因 此 蒙 尘 穆 迪 分 析 (Moody Analytics) 的 高 级 经 济 分 析 师 格 恩 列 维 (Glenn Levine) 比 较 悲 观, 抛 开 一 切 好 消 息, 在 印 度 授 权 体 系 内, 眼 前 各 个 区 域 政 党 联 盟 反 对 党 的 法 律 制 定 者 的 政 治 纷 争 都 还 没 有 解 决 这 将 成 为 所 有 事 情 的 一 大 障 碍 我 认 为 他 无 力 去 解 决 这 些 难 题 付 晓 强 给 出 的 答 案 更 加 倾 向 于 结 构 性 因 素 他 说, 目 前 拖 累 经 济 的 很 多 因 素 都 是 长 期 性 的, 比 如 说 基 础 设 施 的 长 期 落 后 改 革 措 施 的 滞 后 等 之 前 印 度 经 济 的 快 速 发 展 很 大 程 度 上 还 是 享 受 上 世 纪 90 年 代 初, 辛 格 当 财 政 部 长 之 后 推 出 的 经 济 改 革 措 施, 而 后 印 度 基 本 再 没 有 出 台 更 为 有 效 的 适 应 国 内 外 经 济 环 境 的 措 施, 支 持 印 度 快 速 发 展 所 需 要 的 条 件 被 消 耗 殆 尽 了 里 昂 证 券 一 份 研 究 亚 太 经 济 的 报 告 显 示, 印 度 2011 年 年 的 经 常 账 户 赤 字 占 到 GDP 的 4%; 财 政 赤 字 占 GDP 的 5.8%, 并 预 计 到 2014 年, 这 个 比 例 会 维 持 在 5% 以 上 虽 然 在 财 政 赤 字 问 题 上 全 球 迄 今 没 有 统 一 标 准, 但 按 照 欧 盟 的 规 定, 成 员 国 财 政 赤 字 的 GDP 占 比 一 旦 超 过 3%, 经 济 运 行 就 进 入 危 险 区 这 意 味 着 印 度 政 府 在 财 政 刺 激 方 面 的 空 间 已 经 非 常 有 限 与 亚 太 地 区 其 他 国 家 相 比, 这 份 报 告 显 示 中 国 2011 年 GDP 增 速 为 9.2%, 经 常 账 户 盈 余 占 GDP 的 2.8%, 财 政 赤 字 占 GDP 比 重 仅 为 1.1% 被 外 界 认 为 应 当 代 替 印 度 成 为 另 一 金 砖 国 的 印 度 尼 西 亚 2011 年 GDP 增 速 为 6.5%, 与 印 度 相 当, 其 公 共 部 门 赤 字 占 比 仅 为 2% 分 析 师 在 报 告 中 尖 锐 地 指 出, 政 府 的 经 济 政 策 让 这 个 曾 经 拥 有 一 切 增 长 所 需 要 的 积 极 因 素 的 国 家, 出 现 了 诸 多 技 术 性 非 受 迫 性 失 误, 这 些 失 误 将 导 致 顿 挫 的 经 济 现 状 进 一 步 恶 化, 并 耽 搁 改 革 措 施 的 推 进 低 效 政 治 2009 年 印 度 大 选 中, 国 大 党 领 导 下 的 印 度 联 合 政 府 带 着 压 倒 性 的 支 持 率 赢 得 政 权, 他 们 的 使 命 是 持 续 加 速 经 济 改 革 彼 时 公 众 对 政 府 充 满 信 心, 期 待 着 鼓 励 外 商 及 当 地 投 资 简 化 税 收 制 度 等 一 系 列 改 革 随 之 而 来 如 今, 无 论 经 济 周 期 给 印 度 带 来 的 影 响 有 多 大, 恶 化 的 经 济 状 况 使 民 众 给 政 府 在 过 去 18 个 月 的 表 现 打 出 一 个 改 革 失 败 的 分 数 卡 蒂 克 教 授 指 出, 印 度 政 治 的 症 结 在 于 太 多 的 政 治 压 力 使 政 府 行 动 过 于 迟 缓, 而 政 治 利 益 争 夺 又 占 用 了 过 多 时 间, 导 致 政 策 无 法 推 行 很 多 人 将 中 国 和 印 度 进 行 比 较, 中 国 政 府 希 望 盖 一 个 房 子 就 能 盖 起 一 个 房 子, 而 印 度 政 府 无 法 达 成 统 一 意 见, 已 经 成 为 常 态 2011 年 底, 印 度 曾 允 许 国 外 多 品 牌 零 售 商 在 印 度 最 高 持 价 值 投 资 洼 地 事 实 上, 印 度 非 常 需 要 来 自 海 外 的 投 资 印 度 财 政 部 近 期 发 布 的 印 度 概 况 将 印 度 形 容 为 不 可 思 议 的 投 资 圣 地 报 告 显 示, 财 年, 印 度 的 海 外 直 接 投 资 (FDI) 流 入 为 46.8 亿 美 元, 比 财 年 增 加 了 414% 但 这 还 远 远 不 够 联 合 国 贸 易 发 展 会 议 (UNCTAD) 于 7 月 5 日 发 布 的 另 一 份 报 告 显 示,2011 年 东 亚 和 东 南 亚 发 展 中, 经 济 体 共 吸 引 境 外 投 资 3360 亿 美 元, 占 全 球 FDI 总 流 入 的 22%; 而 以 印 度 为 主 导 的 南 亚 地 区 2011 年 FDI 流 入 仅 为 390 亿 美 元, 仅 占 全 球 FDI 总 量 的 2.6% 左 右 由 于 宏 观 经 济 形 势 动 荡,2011 年 印 度 FDI 流 出 为 150 亿 美 元, 同 比 增 加 12% 有 鉴 于 此, 印 度 政 府 可 能 正 在 考 虑 逐 步 开 放 零 售 业 银 行 业 及 保 险 业 等 领 域 在 全 球 的 大 型 经 济 体 中, 印 度 的 结 构 增 长 仍 是 最 引 人 注 目 的 他 建 议 政 府 采 取 双 管 齐 下 的 战 略 将 准 备 中 的 重 大 政 策 改 革 尽 快 落 实 ; 确 定 25 个 - 30 个 核 心 基 础 设 施 和 工 业 项 目, 并 快 速 执 行 小 川 隆 平 指 出, 海 外 投 资 者 希 望 看 到 一 个 稳 定 的 宏 观 经 济 环 境, 以 及 稳 定 透 明 的 体 系, 比 如 法 制 体 系 税 收 系 统 等 因 素, 从 这 些 因 素 来 看, 印 度 的 国 内 环 境 有 时 可 能 并 不 是 最 好 的 选 择 但 从 另 一 个 角 度 而 言, 国 内 的 需 求 还 有 增 长 空 间, 因 此 与 其 他 金 砖 国 家 成 员 类 似, 印 度 还 处 在 发 展 阶 段, 人 口 众 多, 购 买 力 不 断 增 加 中 国 公 司 正 在 电 信 领 域 积 极 拓 宽 印 度 市 场 7 月 3 日, 中 兴 通 讯 公 司 和 阿 尔 卡 特 朗 讯 公 司 获 得 了 印 度 国 有 电 信 运 营 商 BSNL 的 订 单, 帮 助 其 在 印 度 北 部 和 南 部 扩 展 移 动 电 话 网 络 能 力 这 笔 1437 万 线 网 络 扩 容 设 备 的 订 单 价 值 约 为 600 亿 卢 比 ( 约 合 10.9 亿 美 元 ) 中 国 能 否 扩 大 在 印 度 的 投 资, 关 键 在 于 采 取 的 经 营 模 式 以 及 如 何 适 应 本 地 的 需 求 以 零 售 业 为 例, 印 度 的 大 众 消 费 能 力 不 及 中 国 或 欧 美 国 家, 因 此 更 倾 向 于 买 廉 价 品, 小 瓶 的 洗 发 水 就 比 大 包 装 更 受 欢 迎, 所 以 深 谙 此 道 的 印 度 本 土 企 业 斯 坦 利 华 做 得 不 错, 而 联 合 利 华 等 欧 美 品 牌 反 而 很 难 进 入 市 场 基 于 印 度 经 济 开 放 程 度 及 特 殊 消 费 习 惯, 深 入 的 市 场 研 究 是 有 意 进 入 印 度 市 场 的 中 国 公 司 的 必 修 课 程 22 23

15 特稿 FEATURE 福共有门店1500余家 其中几乎所有门 5月珠宝钟表类商品销售量自2009年7月 店都设在大中华地区 包括中国内地 以来 首次出现下跌 手表和珠宝交易 香港和澳门 今年4月 卡地亚全球 量同比下滑3% 交易额仅增长3% 总裁兼首席执行长Bernard Fornas也表 日本在1970年代 1980年代的经济 示 中国市场的增长有可能放缓 但发 高速增长时期也曾成为奢侈品集团的 展空间巨大 他用 花无百日红 来 新大陆 但是在经历了1990年代经 比喻20%的销售增长速度是不可能永远 济泡沫之后 其奢侈品市场无法再恢 存在的 复往日的繁荣 意大利高级时装品牌 目前全世界奢侈品市场有 1300亿欧元 中国内地有90亿欧 元 未来10年到15年 全球奢侈 品市场将增加500亿欧元 其中 200亿欧元来自中国内地市场 Versace 高端手机Vertu还有法国高级 要有两个 首先 中国第二季度GDP增 箱包品牌Lancel都先后退出日本市场 和成熟的奢侈品消费市场相 长为7.6% 三年来首次跌破8% 中国政 2011年海啸之后路易威登也不得不关闭 比 中国奢侈品消费者的年龄更 府预计2012年的经济增长目标是7.5% 了23家店面 现在 日本奢侈品市场只 加年轻 另外 社会顶层20%的高 经济放缓当然会带来消费放缓 奢侈品 有路易威登 香奈儿这些实力雄厚的品 收入家庭占整个奢侈品消费人群 消费的主力人群会对他们的钱更为谨 牌能够继续生存 略微小众的品牌都会 的68% 而德国仅占36% 慎 年轻的消费者也会削减购买奢侈品 被挤出市场 布 机关事务管理条例 禁止公务员 消费者 地区 中国不再是奢侈品避风港 二线城市的消费者规模超过 用公款购买奢侈品 条例在今年10月1日 目前奢侈品在中国的增长乏力还是 了一线北上广深四城 包括一线 起生效 在此之前政府已经缩减了公款 受到全球性经济下滑的影响 原先中国 城市 二线33个城市以及三四线 购买昂贵名酒的费用 公务送礼是中国 是个避风港 但是中国持续两年多的调 部分城市在内的共58个城市 占 奢侈品消费非常重要的一部分 有外媒 控政策 已让从房地产到包括零售业的 到整个奢侈品消费的70% 分析 重要会议举行期间 赠予政府官 上下游都受到了影响 奢侈品增长放缓 员的礼品在中国奢侈品销售总额中大约 就是以消费负面因素波及到高端消费为 占到接近一半的比例 标志 来显示整个零售链条的高中低全 珠宝钟表则是送礼的首选 在中国 文 Juan 市场 人们认为奢侈品增长放缓的原因主 的预算 其次 中国国务院在7月10日公 奢侈品 进驻中国需谨慎 罗兰贝格中国奢侈品观点 面受到影响 消费者最爱的购物圣地香港 政府统计 由于整个经济环境的发展态势还不 部门2012年7月3日公布最新数字 今年 明朗 可能对消费信心的负面影响较 大 相关调查显示 有三分之一的 高端人群表示今年会收缩对奢侈品 的购买预算 三分之一表示持观望 态度 仅余下三分之一表示会继续 此前的预算计划或增加 国家目前从金融手段方面在逐 高峰和谷底都不会有铃响 这是一句在华尔街流传的话 日前 奢侈品牌博 柏利发布财报显示在华增 速降五成 普拉达 路 易 威登等奢侈品牌2012 年在华份额也均下降 也 许奢侈品公司的中国故事 以后可能没有那么精彩 了 销售增长将受制于国 内经济和政府新规 对于在中国高歌猛进的奢侈品公司来说同样如此 步放宽 如果没有进一步实质性的 严控政策出台 预计随着房地产的 最近5年以来 中国已经成为全球增速最快的奢侈品市场 超 逐步回暖 零售业也会逐步触底反 越了日本甚至美国 几乎所有品牌都高调涌入中国 但是现在 虽 弹 在这种大势之下 奢侈品在高 然还没有铃声响起 但种种迹象表明也许中国市场奢侈品的销售高 端市场的回暖速度可能会更快 事 峰已经悄悄过去 一切都开始下滑 实上 众多国际奢侈品品牌仍看好 奢侈品首现负增长 中国市场总量 虽然现在断言中国奢侈品市场 许多奢侈品公司已经感受到这里销售增速的减慢 英国高级时 将步入低潮还为时尚早 毕竟目前 装品牌博柏利集团 Burberry Group PLC 7月11日公布其第一季度 中国仍有高于全球平均水平的经济 财报称 该公司亚太地区销售增长速度从上年同期的67%已经跌至 增长 但是受到全球经济和国家政 16% 周大福同日也发布财报称 截至6月份的一个季度收入增长了 策的影响 之前几年品牌与消费者 16% 相比之下 截至今年3月的2011财年年收入增幅为61% 周大 共同的狂欢恐怕要歇一歇了 奢侈 品牌需要更谨慎地开发中国内地新 市场的潜力 24 25

16 INVESTMENT 理 财 理 财 视 点 如 今 的 银 行 理 财 已 经 成 为 普 通 大 众 投 资 的 一 个 重 要 渠 道, 但 随 着 琳 琅 满 目 的 理 财 产 品 应 运 而 生, 投 资 者 的 理 财 意 识 理 财 观 念 却 没 有 与 时 俱 进 这 给 银 行 和 投 资 者 都 带 来 了 极 大 的 困 扰 到 底 该 如 何 做, 才 能 使 银 行 理 财 成 为 个 人 理 财 的 好 帮 手 呢? 本 专 题 带 您 一 起 认 识 银 行 理 财 产 品, 并 与 您 分 享 银 行 理 财 产 品 购 买 技 巧 文 翟 艳 华 说 起 银 行 理 财, 你 首 先 想 到 了 什 么? 也 许 会 是 风 险 较 低 收 益 略 高 的 另 一 种 存 款 方 式 又 可 能 是 银 行 为 贵 宾 客 户 提 供 的 一 对 一 财 富 管 理 服 务 哈, 若 是 如 此, 当 你 听 到 有 人 买 了 银 行 理 财 产 品 亏 得 连 本 儿 都 收 不 回 来 时, 是 否 会 感 到 困 惑? 大 部 分 人 能 够 接 受 股 市 亏 本, 却 无 法 理 解 银 行 理 财 同 样 会 出 现 风 险, 甚 至 是 极 大 的 风 险 在 老 百 姓 的 基 本 意 识 里, 只 要 把 钱 交 给 银 行 就 跟 放 进 了 保 险 柜 一 样 安 全, 最 多 是 利 息 缩 水, 本 金 一 定 是 有 保 障 的 这 种 想 法 不 仅 害 了 自 己, 对 银 行 也 是 不 公 平 的 实 际 上, 银 行 理 财 只 是 客 户 投 资 中 介 的 一 个 工 具 其 背 后 对 应 各 种 各 样 的 资 产, 可 以 是 更 丰 富 的 投 资 品 种, 也 可 以 是 更 广 阔 的 投 资 领 域, 比 如 信 贷 资 产 信 托 结 构 性 投 资 等 在 这 个 过 程 中, 银 行 扮 演 的 只 是 中 介 的 角 色 有 了 银 行 的 介 入, 转 眼 之 间, 普 通 大 众 不 必 研 究 K 线 图, 不 必 懂 专 业 炒 股 炒 基 术 语, 就 可 以 间 接 参 与 投 资, 过 一 把 理 财 的 瘾 哪 怕 你 只 有 5 万 元 的 闲 置 资 金 也 没 关 系, 可 能 存 进 银 行 35 天 之 后, 等 需 要 现 钱 时 又 可 以 拿 到 本 金, 还 能 收 到 年 化 5.5% 的 收 益 当 然, 如 果 你 手 头 比 较 宽 裕, 可 能 有 100 万 元 的 闲 置 资 金, 暂 时 没 有 想 好 投 资 渠 道, 不 想 投 股 市 基 金, 又 没 买 房 买 车 的 计 划, 也 不 想 在 银 行 存 太 长 时 间 的 定 期, 同 样 可 以 购 买 银 行 理 财 产 品 与 股 票, 基 金 相 比, 银 行 理 财 产 品 的 确 是 一 种 颇 为 便 利 的 投 资 手 段 但 另 一 方 面, 既 然 是 投 资, 就 会 有 风 险 并 不 是 所 有 的 产 品 都 可 以 得 到 预 期 收 益 当 你 所 购 买 的 产 品 投 入 风 险 较 高 的 市 场 时, 有 可 能 会 损 伤 本 金 不 过, 目 前 国 内 的 银 行 为 了 吸 引 客 户 的 到 来, 往 往 会 尝 试 风 险 较 低 的 银 行 间 的 债 券 市 场 因 此, 认 识 银 行 理 财 产 品, 了 解 你 所 能 承 受 的 投 资 风 险, 你 所 购 买 产 品 的 投 资 渠 道 领 域, 甚 至 是 你 对 资 金 流 动 性 的 要 求 等, 都 非 常 重 要 当 然, 对 比 银 行 之 间 理 财 产 品 的 不 同 也 是 决 定 预 期 收 益 高 低 的 关 键 今 天, 就 让 我 们 一 起 来 开 启 银 行 理 财 的 淘 金 之 旅, 一 步 步 揭 开 这 种 淘 金 好 渠 道 的 神 秘 面 纱 26 27

17 INVESTMENT 理 财 理 财 视 点 从 国 外 走 向 国 内 银 行 理 财 最 早 是 从 国 外 引 进 来 的 国 外 的 银 行 理 财 市 场 经 历 了 近 100 年 的 发 展 历 程, 已 经 非 常 成 熟 了 他 们 能 够 给 客 户 提 供 的 理 财 渠 道 是 非 常 多 的, 可 供 客 户 选 择 的 产 品 也 很 多 但 国 外 的 理 财 产 品 有 好 的 一 面, 也 有 不 好 的 一 面 一 位 银 行 高 级 理 财 师 说 : 我 们 去 考 察 国 外 银 行 的 理 财 产 品, 发 现 他 们 设 计 的 产 品 实 在 是 太 复 杂 了, 连 专 业 人 士 看 起 来 都 眼 花 缭 乱, 更 别 说 客 户 了 有 些 产 品 连 他 们 银 行 自 己 的 人 都 搞 不 清 楚, 一 会 儿 说 这 样 挂 钩, 一 会 儿 说 那 样 挂 钩 他 继 续 介 绍 道, 自 从 美 国 次 贷 危 机 之 后, 许 多 国 外 专 业 搞 金 融 工 程 的 人, 把 理 财 产 品 过 度 金 融 化, 甚 至 妖 魔 化, 做 得 让 人 看 不 懂, 但 却 能 够 给 客 户 一 种 感 觉 这 种 产 品 很 好 其 实 这 存 在 着 很 大 的 问 题, 因 为 大 家 根 本 看 不 明 白 产 品 是 怎 么 回 事 据 了 解, 最 典 型 的 便 是 渣 打 理 财 产 品 自 2008 年 以 来, 有 关 渣 打 理 财 产 品 巨 亏 的 新 闻 铺 天 盖 地 而 国 内 银 行 的 理 财 产 品 与 国 外 有 很 大 不 同, 理 财 业 务 才 刚 刚 走 过 了 10 年 的 时 间, 其 中 2010 年 前 的 业 务 发 展 是 非 常 缓 慢 的 国 内 银 行 无 论 在 产 品 的 设 计 上, 还 是 对 客 户 的 服 务, 以 及 对 资 产 的 运 作 能 力, 都 处 于 较 为 初 级 的 阶 段 当 然, 这 与 国 内 客 户 的 理 财 观 念 和 意 识 发 展 缓 慢 也 有 很 大 关 系 正 因 如 此, 许 多 外 资 银 行 趁 虚 而 入, 将 国 外 的 高 风 险 理 财 产 品 引 进 国 内, 把 整 个 国 内 理 财 市 场 都 搅 浑 了 国 内 客 户 本 来 对 银 行 理 财 也 是 一 知 半 解 的, 听 了 外 资 银 行 天 花 乱 坠 的 吹 嘘 后, 就 变 得 更 加 盲 目, 以 至 于 大 量 的 钱 投 进 去 却 收 不 回 来 2008 年, 宋 文 洲 购 买 渣 打 理 财 产 品 巨 亏 5000 多 万 元 的 事 例 就 是 血 的 教 训 宋 文 洲 在 接 受 媒 体 采 访 时 说 : 千 万 不 要 购 买 自 己 看 不 明 白 的 理 财 产 品 采 访 中, 一 位 业 内 分 析 师 评 论 说, 其 实 产 品 本 身 没 有 错, 主 要 是 外 资 银 行 在 错 误 的 时 机 将 不 合 适 的 产 品 卖 给 了 不 合 适 的 人, 当 然 也 不 排 除 渣 打 故 意 欺 瞒 客 户 的 嫌 疑, 渣 打 也 因 此 陷 入 了 投 诉 门 同 时, 这 些 新 闻 也 给 国 内 的 银 行 理 财 市 场 带 来 了 负 面 影 响 使 国 内 客 户 对 银 行 理 财 产 生 了 极 大 误 解, 导 致 国 内 客 户 连 一 些 低 风 险 的 债 券 类 理 财 产 品 也 不 再 信 任 银 行 淘 金 也 疯 狂 直 到 最 近 两 年, 银 行 理 财 市 场 才 重 新 活 跃 起 来 从 2011 年 开 始, 国 内 大 小 300 家 银 行 几 乎 大 部 分 都 曾 涉 足 理 财 产 品, 募 集 资 金 的 规 模 也 较 前 几 年 成 倍 上 涨 以 重 庆 银 行 为 例,2011 年 理 财 产 品 募 集 资 金 只 有 25 亿 元, 而 2012 年 上 半 年 的 募 集 规 模 已 经 达 到 100 亿 元 可 以 说, 国 内 的 银 行 理 财 市 场 正 逐 渐 发 展 壮 大 起 来 到 了 今 天, 不 管 是 四 大 行 股 份 制 银 行, 还 是 城 商 行 都 非 常 重 视 发 展 理 财 产 品 而 这 些 发 展 起 来 的 银 行 理 财 产 品 自 然 不 再 是 以 前 那 种 单 一 的 品 种 如 今 的 银 行 理 财 已 经 成 为 大 众 投 资 的 一 个 重 要 渠 道, 是 非 常 快 捷 便 利 的 个 人 理 财 好 帮 手 未 来, 理 财 产 品 必 将 向 着 更 加 多 元 化 的 投 资 渠 道, 同 时 也 是 向 着 风 险 较 高 的 方 向 发 展, 最 关 键 是 把 合 适 的 产 品 卖 给 合 适 的 人 当 然, 国 内 有 些 银 行 现 在 也 推 出 了 私 人 银 行 或 者 是 财 富 管 理 服 务, 不 过 都 在 尝 试 阶 段 其 实 现 在 的 市 场 之 所 以 活 跃 也 是 大 环 境 的 问 题, 别 的 投 资 领 域 不 太 好 了, 钱 就 流 到 这 个 领 域 来 了 比 如,2007 年 随 便 一 只 基 金 都 可 以 达 到 12% 的 收 益 率, 谁 会 拿 钱 买 理 财 产 品? 现 在 股 市 基 金 都 不 行, 只 有 买 银 行 理 财 更 稳 健 些 但 随 着 市 场 以 及 投 资 者 的 成 熟, 未 来 的 理 财 市 场 走 向 多 元 化 方 向 发 展 也 是 必 然 趋 势 据 重 行 有 关 领 导 透 露, 随 着 客 户 的 逐 步 增 多 和 基 础 资 产 规 模 的 不 断 壮 大, 下 半 年 极 有 可 能 拓 宽 产 品 的 投 资 领 域, 投 资 对 象 将 从 债 券 市 场 扩 大 到 信 贷 信 托 类 产 品 该 领 导 还 说, 这 不 仅 是 银 行 发 展 的 需 要, 也 是 客 户 的 需 要 因 为 高 风 险 伴 随 着 高 收 益, 每 个 人 的 风 险 承 受 能 力 不 同, 对 预 期 收 益 的 要 求 也 会 不 同 整 体 来 看, 在 经 济 形 势 整 体 相 对 低 迷 的 大 环 境 下, 银 行 理 财 方 便 快 捷 易 操 作 投 资 门 槛 低 发 行 频 率 高 风 险 相 对 可 控 等 特 点 受 到 了 不 少 个 人 客 户 的 青 睐 你 只 要 开 通 理 财 账 户, 经 过 简 单 的 手 续 和 鉴 定, 了 解 产 品 的 预 期 收 益 率 发 行 期 限 投 资 对 象, 就 可 以 等 待 产 品 到 期 取 出 现 金 而 随 着 银 行 理 财 市 场 的 不 断 发 展, 相 关 的 法 律 法 规 服 务 流 程 也 在 不 断 地 进 步 和 完 善 重 庆 银 行 在 今 年 逐 步 完 善 了 销 售 渠 道, 努 力 向 着 更 好 更 贴 心 更 为 顾 客 着 想 的 服 务 前 进 1 降 息 催 热 中 长 期 理 财 产 品 今 年 以 来, 一 个 月 连 续 两 次 降 息, 大 多 数 银 行 理 财 产 品 收 益 有 所 下 调 重 行 理 财 师 建 议, 投 资 者 应 该 在 各 类 产 品 收 益 率 继 续 下 滑 前, 通 过 中 长 期 产 品 锁 定 目 前 的 较 高 收 益, 但 也 应 兼 顾 资 金 的 收 益 和 流 动 性, 预 留 部 分 资 金 可 购 买 短 期 理 财 产 品 7 月 6 日, 年 内 二 次 降 息 之 后, 大 多 数 银 行 理 财 产 品 收 益 率 已 经 明 显 下 降 35 天 甚 至 半 年 期 产 品 中 几 乎 难 觅 5% 年 化 收 益 的 产 品 尽 管 银 行 理 财 产 品 的 收 益 率 一 直 在 走 低, 但 还 是 好 过 放 在 银 行 里 定 存 以 重 庆 银 行 为 例, 存 款 利 率 虽 然 与 基 准 利 率 相 比 上 浮 了 1.1 倍, 达 到 3.3%, 但 重 行 目 前 发 行 的 理 财 产 品 年 化 收 益 率 全 部 都 在 5% 以 上, 其 中 5.5% 左 右 的 居 多 按 照 这 样 的 利 率 水 平,10 万 元 定 存 一 年, 利 率 差 或 接 近 2000 元 市 民 们 心 里 都 有 一 本 账, 因 此 降 息 之 后, 银 行 理 财 产 品 销 售 依 然 火 爆 理 财 师 建 议, 在 降 息 通 道, 投 资 者 应 该 在 各 类 产 品 收 益 率 继 续 下 滑 前, 通 过 中 长 期 产 品 锁 定 目 前 的 较 高 收 益 但 也 应 兼 顾 资 金 的 收 益 和 流 动 性, 对 于 短 期 理 财 产 品 则 应 多 比 较 细 挑 选 虽 然 目 前 很 多 银 行 的 中 短 期 产 品 收 益 率 下 降 幅 度 较 大, 半 年 期 和 一 年 期 理 财 产 品 的 年 化 收 益 率 回 落 相 对 较 小, 但 未 来 理 财 产 品 的 收 益 率 继 续 下 降 是 可 以 预 期 的 因 此, 中 长 期 理 财 产 品 开 始 渐 渐 受 到 市 场 追 捧 28 29

18 INVESTMENT 理 财 理 财 视 点 中 长 期 产 品 受 追 捧 越 来 越 多 的 居 民 认 识 到, 购 买 理 财 产 品 是 一 种 对 抗 通 货 膨 胀 的 有 效 手 段 而 从 目 前 投 资 者 的 产 品 选 择 上 看, 中 长 期 理 财 产 品 更 受 到 广 大 投 资 者 的 热 捧 建 行 重 庆 分 行 营 业 部 一 位 客 户 经 理 对 记 者 表 示, 近 日 来 咨 询 中 长 期 理 财 产 品 的 电 话 明 显 增 加 如 果 有 1 年 期 左 右 年 化 收 益 5% 左 右 的 理 财 产 品, 肯 定 会 被 疯 抢 连 续 两 次 降 息 令 不 少 市 民 意 识 到 降 息 周 期 可 能 已 经 到 了, 买 得 越 迟 收 益 率 可 能 就 越 低 记 者 发 现, 本 周 重 庆 地 区 在 售 的 银 行 理 财 产 品 中, 四 大 行 半 年 期 产 品 已 经 预 期 年 化 收 益 率 在 4.3%- 4.6%, 而 股 份 制 银 行 同 期 限 产 品 则 为 4.8%- 5.2% 之 间, 尽 管 收 益 比 去 年 有 所 下 降, 但 也 远 高 于 1.1 倍 的 一 年 期 存 款 分 析 师 指 出, 银 行 客 户 对 存 款 已 经 失 去 了 耐 心, 即 使 利 率 上 浮 1.1 倍,1 年 期 存 款 利 率 也 仅 为 3.3%, 而 目 前 1 年 期 银 行 理 财 产 品 的 收 益 率 在 5% 左 右 中 长 期 银 行 理 财 产 品 年 化 收 益 率 普 遍 略 高 于 短 期 理 财 产 品 一 年 期 理 财 产 品 比 如 某 银 行 发 售 了 多 款 中 长 期 理 财 产 品, 其 中 一 年 期 理 财 产 品 预 期 年 化 收 益 为 5.7%, 半 年 期 产 品 预 期 年 化 收 益 为 5%, 三 个 月 左 右 产 品 年 化 收 益 为 4.7%, 一 个 月 预 期 年 化 收 益 则 只 有 4.1% 从 前 期 该 行 销 售 的 理 财 产 品 情 况 看, 有 的 理 财 产 品 在 推 出 之 后 当 天 即 售 罄 ; 有 的 卖 得 更 火 爆, 几 个 小 时 内 额 度 就 被 抢 光 记 者 日 前 咨 询 了 重 庆 地 区 工 商 银 行 建 设 银 行 的 相 关 理 财 师, 他 们 建 议, 在 降 息 预 期 下, 理 财 产 品 早 买 与 晚 买, 收 益 相 差 不 小, 应 中 长 期 赶 紧 买, 短 期 多 比 较 同 时, 理 财 师 还 建 议, 将 资 金 进 行 适 当 分 配, 购 买 一 些 中 短 期 产 品 保 证 流 动 性, 购 买 一 些 中 长 期 产 品 提 前 锁 定 较 高 收 益 一 年 期 产 品 走 俏 记 者 从 工 商 银 行 理 财 经 理 那 里 了 解 到, 一 年 期 理 财 产 品 非 常 好 销, 往 往 在 销 售 第 一 天 就 被 抢 光 今 年 理 财 产 品 呈 现 期 限 越 长 越 走 俏 的 特 征, 再 加 上 资 金 门 槛 低, 大 多 是 5 万 元 起 售, 使 得 一 年 期 理 财 产 品 的 购 买 面 更 广 泛 很 多 投 资 者 看 到 银 行 网 站 公 告 的 一 年 期 理 财 产 品 的 发 行 期 长 达 一 周, 兴 冲 冲 赶 去, 却 是 空 欢 喜 一 场 一 年 期 理 财 产 品 的 紧 俏, 也 带 动 半 年 期 理 财 产 品 的 销 售, 目 前 半 年 期 理 财 产 品 的 年 化 收 益 率 也 在 5.05% 左 右, 不 少 投 资 者 买 不 到 一 年 期 理 财 产 品, 就 退 而 求 其 次, 抢 购 半 年 期 理 财 产 品 近 一 个 月 来, 半 年 期 理 财 产 品 也 是 上 市 2 天 左 右 就 销 空 6 月 26 日 重 庆 银 行 发 售 了 一 只 为 期 360 天 年 化 收 益 率 6% 的 产 品, 家 住 九 龙 坡 区 的 杨 阿 姨 从 网 上 银 行 看 到 信 息 后, 赶 紧 将 20 万 元 货 币 基 金 赎 回, 第 二 天 中 午 资 金 到 账 后, 她 即 在 网 上 银 行 购 买, 但 无 论 如 何 总 是 显 示 交 易 失 败, 杨 阿 姨 电 话 给 相 熟 的 理 财 师 咨 询, 理 财 师 一 查, 已 经 卖 完 了 据 了 解, 随 着 降 息, 今 年 以 来 一 年 期 理 财 产 品 的 预 期 年 化 收 益 也 步 入 下 行 通 道 在 5 月 份 之 前,300 天 以 上 的 理 财 产 品 年 化 收 益 可 达 到 5.8% 左 右, 但 自 从 降 息 之 后, 许 多 银 行 300 天 以 上 的 理 财 产 品 年 化 收 益 率 已 经 下 跌 到 5.5%, 上 个 月 有 些 甚 至 跌 到 5.15% 理 财 产 品 年 化 收 益 率 一 月 堪 比 一 月 底 的 态 势, 让 很 多 投 资 者 产 生 紧 张 心 理 短 期 产 品 多 比 较 降 息 后, 受 影 响 最 大 的 就 是 短 期 理 财 产 品 据 了 解, 目 前 市 场 上 为 期 3 个 月 以 下 的 理 财 产 品 年 化 收 益 率 相 比 前 2 个 月 均 下 降 了 0.4% 左 右, 3 个 月 期 的 年 化 收 益 率 为 4.85% 63 天 期 的 年 化 收 益 率 为 4.55% 35 天 期 的 年 化 收 益 率 为 4.25% 左 右 比 如,7 月 25 日 工 商 银 行 发 行 了 四 期 理 财 产 品 : 分 别 是 182 天 135 天 90 天 35 天, 与 之 对 应 的 年 化 预 期 收 益 率 为 :4.35% 4.3% 3.3% 3.2%, 其 中 前 两 款 为 非 保 本 浮 动 收 益, 后 两 款 为 保 本 固 定 收 益 与 之 不 同, 城 商 行 的 银 行 理 财 产 品 年 化 收 益 率 普 遍 高 于 四 大 行 比 如, 重 庆 银 行 7 月 24 日 发 售 的 三 款 产 品, 长 江 鑫 利 176 期 177 期 178 期 产 品 年 化 收 益 率 分 别 在 5.20% 5.50% 5.70%, 高 于 市 场 平 均 水 平 据 了 解, 今 年 重 庆 银 行 理 财 产 品 的 募 集 规 模 较 比 去 年 高 出 很 多, 所 以 基 础 资 产 比 较 好 在 这 样 的 情 况 下, 银 行 更 多 是 让 利 给 客 户, 所 以 才 会 有 这 么 高 的 年 化 收 益 率 银 行 业 观 察 者 指 出, 投 资 者 可 多 关 注 城 商 行 的 理 财 产 品 在 利 率 市 场 化 倒 逼 银 行 转 型 的 变 革 时 期, 城 商 行 也 大 力 发 展 理 财 业 务, 将 市 场 定 位 在 普 通 客 户 为 了 抢 占 市 场 份 额, 在 同 样 的 投 资 期 限 风 险 对 价, 以 及 投 资 起 点 下, 城 商 行 发 售 的 理 财 产 品 收 益 普 遍 高 于 其 他 银 行 数 据 显 示, 今 年 上 半 年 国 有 商 业 银 行 理 财 产 品 平 均 到 期 收 益 率 为 4.30%; 股 份 制 商 业 银 行 平 均 到 期 收 益 率 为 4.97%; 城 市 商 业 银 行 平 均 到 期 收 益 率 为 4.95% 理 财 专 家 表 示, 估 计 未 来 央 行 仍 有 继 续 降 息 和 降 准 的 操 作 空 间 市 场 在 变, 投 资 者 的 理 财 思 路 也 要 随 之 变 化 更 新, 多 了 解 多 比 较, 才 能 获 得 较 好 的 投 资 收 益 重 庆 理 财 师 分 析 说 2 重 行 理 财 优 势 多 今 年 上 半 年, 重 庆 银 行 ( 下 称 重 行 ) 针 对 个 人 理 财 客 户 募 集 的 资 金 规 模 已 经 是 去 年 全 年 的 4 倍 市 场 到 底 怎 么 了? 重 行 的 理 财 产 品 有 哪 些 优 势, 赶 快 跟 随 小 编 一 起 来 看 看 吧 与 市 场 上 许 多 银 行 前 几 年 就 涉 足 理 财 产 品 不 同, 重 庆 银 行 在 投 资 领 域 非 常 谨 慎, 坚 持 一 贯 的 稳 健 作 风, 直 到 去 年 才 开 始 接 触 理 财 产 品 但 仅 仅 经 过 两 年 时 间 的 发 展, 其 理 财 产 品 在 重 庆 市 场 已 经 具 有 很 高 的 知 名 度, 得 到 了 客 户 们 的 高 度 认 可 尤 其 是 今 年 以 来, 重 行 理 财 产 品 的 规 模 有 了 极 大 改 变 虽 然, 今 年 只 发 行 了 长 江 积 利 和 长 江 鑫 利 两 个 产 品, 但 截 至 7 月 初, 销 量 已 经 突 破 100 亿 元, 而 且 这 只 是 针 对 个 人 客 户 发 行 的 银 行 理 财 产 品 据 了 解, 重 行 理 财 产 品 之 所 以 如 此 热 销, 不 仅 在 于 产 品 本 身 的 独 特 优 势, 还 在 于 银 行 独 特 的 销 售 策 略 和 定 价 策 略 产 品 : 三 高 一 低 从 去 年 8 月 份 就 开 始 在 重 行 购 买 理 财 产 品 的 赵 女 士, 已 经 收 获 好 几 回 了 但 她 却 坦 言 自 己 毫 无 理 财 经 验, 对 产 品 的 投 资 对 象 也 一 知 半 解 直 到 现 在 她 还 是 不 习 惯 看 产 品 说 明 书, 基 本 上 都 是 听 银 行 销 售 人 员 给 她 讲 30 31

19 INVESTMENT 理 财 理 财 视 点 在 选 择 理 财 产 品 时, 她 只 关 注 两 条 : 发 行 期 和 预 期 收 益 率 赵 女 士 告 诉 我 们, 其 实 她 知 道 重 行 的 大 部 分 产 品 都 是 投 到 债 券 市 场 的, 这 种 产 品 的 风 险 很 低 其 他 银 行 也 差 不 多 但 不 同 银 行 同 期 产 品 的 预 期 收 益 率 却 大 大 不 同, 有 时 会 相 差 一 个 点 赵 女 士 说, 去 年 银 行 理 财 产 品 很 火 爆, 她 身 边 许 多 朋 友 都 买 了 后 来 她 也 坐 不 住 了, 在 朋 友 的 陪 同 下, 咨 询 了 好 几 家 银 行 最 后 选 择 了 重 行, 因 为 那 时 重 行 刚 开 始 做 理 财 产 品, 所 以 在 投 资 领 域 比 较 谨 慎, 而 她 一 直 都 是 重 行 的 理 财 客 户, 在 销 售 人 员 的 帮 助 下 就 尝 试 购 买 了 一 期, 结 果 35 天 就 可 以 赎 回 现 金 了, 利 率 比 存 款 利 息 要 高 不 少 据 了 解, 像 赵 女 士 这 样 的 银 行 理 财 客 户 占 绝 大 多 数 他 们 中 有 资 产 雄 厚 的 老 头 老 太 太, 也 有 白 领 上 班 族, 还 有 小 企 业 主 但 他 们 都 有 个 共 同 的 特 点, 平 时 基 本 没 什 么 理 财 意 识 也 不 求 太 高 的 收 益, 只 要 比 银 行 存 款 利 率 高 就 行, 关 键 是 资 金 要 安 全 当 然 在 同 样 的 条 件 下, 他 们 会 选 择 同 样 发 行 期 收 益 较 高 的 产 品 而 重 行 理 财 产 品 最 突 出 的 优 势 便 是 三 高 一 低 : 发 行 频 率 高 预 期 收 益 率 高 知 名 度 高 风 险 低 风 险 是 首 先 要 考 虑 的 问 题 据 重 行 理 财 产 品 销 售 人 员 介 绍, 重 行 目 前 发 行 的 理 财 产 品 全 都 是 投 资 于 银 行 间 的 债 券 市 场 债 券 型 理 财 产 品 分 三 类 : 保 本 固 定 收 益 产 品 保 本 浮 动 收 益 产 品 与 非 保 本 浮 动 收 益 类 非 保 本 不 是 100% 的 保 本, 原 则 上 非 保 本 就 代 表 有 一 定 的 风 险 但 投 资 对 象 的 性 质 决 定 了 产 品 出 现 风 险 的 可 能 性 较 小 而 信 托 型 产 品 的 风 险 就 比 较 高 据 透 露, 截 至 7 月 份, 重 行 理 财 产 品 已 经 发 行 了 170 多 期, 每 一 期 产 品 都 是 到 期 按 时 兑 付, 并 且 都 达 到 了 预 期 收 益 率 此 外, 重 行 理 财 产 品 的 发 行 频 率 也 比 去 年 更 高 去 年 不 是 每 周 发 行, 而 今 年 重 行 每 周 都 会 发 行 3 4 期 产 品, 提 高 了 客 户 的 黏 着 度 重 行 理 财 产 品 之 所 以 如 此 热 销, 还 有 一 个 重 要 原 因 就 是 预 期 收 益 率 的 水 平 较 高 据 一 家 机 构 研 究 报 告 介 绍, 从 去 年 开 始 到 今 年, 市 场 上 银 行 理 财 产 品 的 平 均 预 期 收 益 率 大 概 是 4.6% 而 截 至 目 前 为 止 重 行 绝 大 部 分 产 品 的 预 期 收 益 率 在 5.5% 左 右, 这 在 重 庆 市 场 上 几 乎 是 很 少 见 的 而 今 年 上 半 年, 最 高 预 期 收 益 率 更 是 达 到 6.2% 高 收 益 吸 引 了 大 量 客 户 的 到 来, 重 行 的 基 础 资 产 规 模 与 去 年 相 比 有 了 较 大 的 改 变, 因 此 产 品 定 价 在 市 场 上 也 更 有 竞 争 力 银 行 人 士 介 绍 说, 客 户 对 银 行 理 财 产 品 的 预 期 收 益 率 还 是 比 较 敏 感 的 通 过 高 收 益 重 行 吸 引 了 大 批 客 户 的 到 来 渠 道 : 网 银 理 财 夜 市 2012 年 6 月 18 日, 重 庆 直 辖 15 年 纪 念 日 67 岁 的 王 老 先 生 与 几 个 老 朋 友 相 约 到 茶 馆 叙 旧 纪 念 这 一 值 得 骄 傲 的 日 子 他 8 点 多 就 出 了 门, 准 备 到 离 家 很 近 的 重 行 先 取 点 儿 现 金, 今 天 他 要 好 好 跟 老 友 喝 几 杯 结 果, 正 好 看 到 几 个 人 围 着 重 行 销 售 人 员 在 买 理 财 产 品 年 纪 大 了 爱 凑 热 闹, 反 正 时 间 还 早, 于 是 王 老 先 生 也 就 站 着 听 了 一 会 儿 原 来 重 行 为 纪 念 重 庆 直 辖 15 年, 特 别 发 行 了 为 期 282 天 预 期 收 益 率 6.18% 的 理 财 产 品 王 老 先 生 退 休 之 后 一 直 买 点 儿 基 金 之 类 的 打 发 时 间, 但 基 金 存 续 期 太 长 了, 听 销 售 人 员 讲, 这 款 产 品 不 到 一 年 就 可 以 赎 回 本 金, 并 且 投 的 是 债 券 市 场 风 险 很 小, 便 毫 不 犹 豫 地 买 了 1 期 事 实 上, 重 行 会 不 定 期 的 在 特 定 日 子 推 出 专 售 产 品, 预 期 收 益 率 一 般 都 比 较 高, 比 如, 有 1 期 推 出 了 100 万 元 以 上 的 98 天 的 产 品, 当 时 的 预 期 收 益 率 是 6.2%, 也 是 刚 推 出 没 多 久 就 卖 光 了 收 益 率 达 到 6%, 已 经 非 常 可 观, 而 且 风 险 很 小 据 了 解, 到 目 前 为 止, 重 庆 市 场 上 很 少 发 行 预 期 收 益 率 超 过 6% 的 理 财 产 品 在 销 售 渠 道 方 面, 除 了 柜 台 之 外, 重 行 的 网 银 包 括 大 众 版 和 专 业 版 都 可 以 买 理 财 产 品 而 手 机 银 行 理 财 渠 道 也 将 很 快 推 出, 目 前 是 内 部 员 工 在 试 用 此 外, 重 行 今 年 在 10 余 家 营 业 网 点 开 设 了 理 财 夜 市 晚 上 18:00~20:30 之 间 客 户 也 可 以 到 相 关 网 点 去 购 买 理 财 产 品 这 一 渠 道 开 通 之 后, 大 大 方 便 了 上 班 族 和 首 次 购 买 理 财 产 品 的 客 户 以 前 大 手 大 脚 惯 了 的 张 艳, 自 从 有 了 孩 子 之 后, 开 始 有 了 理 财 意 识 但 平 时 工 作 太 忙, 而 且 之 前 没 接 触 过 投 资 与 理 财 在 同 事 的 推 荐 下, 她 也 想 买 银 行 的 理 财 产 品 但 白 天 上 班 太 忙, 根 本 没 有 时 间 到 银 行 去 办 理 业 务 ; 等 到 她 下 班 了 银 行 也 下 班 了 本 来 想 在 网 上 银 行 购 买, 但 因 为 无 法 详 细 了 解 产 品 资 料, 一 直 犹 豫 着 没 敢 买 正 好, 重 行 开 通 了 理 财 夜 市 之 后, 张 艳 便 在 回 家 的 路 上 顺 便 咨 询 了 理 财 业 务 在 销 售 人 员 的 详 细 指 导 和 说 明 下, 她 终 于 明 白 了 什 么 叫 银 行 理 财 产 品 并 且 了 解 到 门 槛 也 比 较 低, 有 些 产 品 只 要 5 万 元 就 可 以 投 资 了 她 就 抱 着 试 试 的 态 度 买 了 1 期 60 天 的 产 品, 预 期 收 益 率 5.5% 现 在, 张 艳 买 的 那 期 产 品 已 经 按 照 预 期 兑 付 了 她 直 接 又 买 了 5 万 元 的 35 天 期 产 品 不 过, 她 申 请 了 网 上 银 行 专 业 版, 前 期 跟 电 话 人 员 沟 通 之 后, 直 接 在 网 上 就 可 以 办 理, 比 到 柜 台 要 方 便 省 事 的 多 3 银 行 : 细 分 客 户 留 住 客 户 的 关 键 是 细 分 客 户 后, 把 合 适 的 产 品 卖 给 合 适 的 客 户 客 户 就 是 上 帝, 对 银 行 理 财 市 场 来 说 更 是 如 此 因 此, 抓 住 客 户, 几 乎 是 每 家 银 行 的 必 修 课 近 两 年 来, 银 行 理 财 市 场 发 生 了 很 大 的 变 化, 最 明 显 的 特 征 是, 客 户 的 搬 家 许 多 客 户 从 国 有 银 行 股 份 制 银 行 流 入 城 商 行, 从 大 银 行 流 入 中 小 银 行 为 了 抢 夺 客 户, 几 乎 所 有 的 银 行 都 拼 血 本 似 的 销 售 理 财 产 品, 尤 其 是 城 商 行 这 些 小 银 行 在 其 他 领 域 没 有 优 势, 只 能 靠 产 品 优 势, 自 从 小 行 在 银 行 理 财 方 面 加 大 力 度 后, 客 户 从 大 行 流 入 小 行 的 趋 势 非 常 明 显 一 位 业 内 人 士 分 析 说 但 抢 到 客 户 并 不 表 示 可 以 一 劳 永 逸, 能 得 到 客 户, 也 能 失 去 客 户 重 行 理 财 师 认 为, 留 住 客 户 的 关 键 是, 细 分 客 户, 把 合 适 的 产 品 卖 给 合 适 的 客 户 强 化 风 险 一 位 银 行 工 作 人 员 小 邵 说, 早 在 三 年 前 他 就 开 始 接 触 银 行 理 财 产 品, 那 时 国 内 只 有 少 数 银 行 销 售 理 财 产 品, 其 中 曾 经 销 售 最 好 的 是 招 商 银 行 和 中 信 银 行 2007 年 底, 他 将 自 己 到 期 的 基 金 赎 回 之 后, 一 时 没 有 投 资 渠 道, 股 票 和 基 金 皆 不 理 想 存 款 又 觉 得 利 率 低 此 时, 中 信 银 行 32 33

20 INVESTMENT 理 财 理 财 视 点 推 出 了 蓝 筹 1 号 理 财 产 品, 起 点 5 万 元,2 年 存 续 期, 投 资 方 向 是 市 场 蓝 筹 股 票 和 信 贷 产 品 说 明 说 中 说 : 预 测 年 化 收 益 率 20% 以 上, 其 中 收 益 率 超 过 了 一 定 比 例 才 有 银 行 客 户 分 成 看 起 来, 确 实 诱 人 而 他 本 身 也 从 事 银 行 工 作, 对 理 财 产 品 有 一 定 了 解 考 虑 到 中 信 银 行 又 是 个 综 合 性 金 融 集 团, 不 仅 有 银 行 本 业, 还 有 中 信 证 券, 相 信 有 一 批 对 二 级 市 场 非 常 专 业 化 的 理 财 队 伍, 加 上 信 贷 组 合, 想 到 6% 以 上 的 年 化 收 益 ( 一 年 期 贷 款 利 率 水 平 ) 应 该 是 有 保 障 的 于 是 乎, 在 银 行 客 户 经 理 的 热 情 推 荐 下, 自 己 把 几 十 万 资 金 全 部 投 了 进 去 然 而, 没 想 到 的 是, 这 款 理 财 产 品 募 集 之 后, 理 财 师 一 股 脑 把 钱 投 到 了 股 市, 当 时 大 盘 向 下, 第 一 个 月 就 亏 了 5% 因 为 这 款 理 财 产 品 是 2 年 期, 不 到 期 不 能 赎 回 小 邵 说, 没 想 到 自 己 担 心 股 市 买 了 理 财 产 品, 结 果 银 行 却 拿 着 他 的 钱 一 股 脑 扔 进 了 股 市 最 后 当 钱 赎 回 来 时 差 不 多 损 失 了 一 辆 小 汽 车 想 起 这 次 理 财 遭 遇, 小 邵 顿 足 道 : 在 购 买 银 行 的 理 财 产 品 前, 一 定 要 弄 明 白 一 些 基 本 的 知 识, 不 明 白 最 好 不 要 盲 目 行 动 而 银 行 所 能 做 的 就 是, 要 明 确 告 知 客 户 投 资 风 险, 并 强 化 投 资 风 险 小 邵 的 遭 遇 只 是 中 信 理 财 巨 亏 的 个 案, 据 媒 体 报 道, 类 似 案 例 不 在 少 数 我 们 不 去 深 究 中 信 银 行 理 财 产 品 从 繁 荣 走 向 低 迷 的 原 因 但 我 们 可 以 假 设, 如 果 中 信 客 户 并 没 有 大 量 流 失, 即 便 有 几 只 产 品 不 是 非 常 理 想, 或 许 还 有 可 能 反 败 为 胜, 但 中 信 并 没 有 扳 回 这 一 局, 为 什 么? 原 来 在 理 财 市 场 上 很 有 竞 争 力 的 一 家 大 银 行, 会 在 短 短 几 年 里 便 风 光 不 再? 反 过 来 讲, 对 客 户 进 行 风 险 评 估 是 细 分 客 户 的 前 提 对 客 户 进 行 风 险 评 估, 并 强 化 客 户 的 风 险 意 识, 无 论 对 客 户 短 期 收 益, 还 是 对 银 行 的 长 期 发 展 都 是 很 必 要 的 做 精 客 户 可 以 说, 前 几 年 外 资 银 行 和 国 内 一 些 银 行 在 理 财 市 场 上 的 失 足, 对 后 来 者 是 很 大 警 醒 大 家 都 意 识 到 了, 客 户 是 关 键, 认 识 到 只 简 单 地 看 业 务 规 模 是 误 区, 大 家 都 不 管 三 七 二 十 一 先 把 客 户 争 取 过 来 再 说 其 实 这 种 方 式 还 是 比 较 粗 放 的 经 营 方 式 与 国 内 银 行 同 质 化 恶 性 竞 争 无 序 竞 争 的 生 存 状 态 相 反, 美 国 虽 然 有 7000 家 银 行, 但 他 们 同 样 生 存 得 很 好 据 了 解 我 们 国 家 现 有 银 行 为 300 家 据 重 行 一 位 高 管 说,6 月 份, 他 们 去 国 外 考 察 时, 接 触 了 一 家 总 资 产 仅 有 2.5 亿 美 元 的 社 区 银 行, 虽 然 只 有 四 五 家 分 行, 却 生 存 得 很 好, 因 为 它 有 很 明 确 的 定 位 这 件 事 给 他 很 大 的 触 动 做 精 客 户 的 目 的, 就 是 把 合 适 的 产 品 卖 给 合 适 的 客 户 实 际 上, 这 需 要 银 行 和 客 户 的 共 同 努 力, 不 是 银 行 一 厢 情 愿 就 可 以 办 到 的 事 首 先, 对 银 行 来 说, 随 着 理 财 产 品 的 快 速 发 展 及 募 集 资 金 规 模 的 壮 大, 会 积 累 很 多 高 净 值 客 户 而 随 着 客 户 的 增 加, 客 户 对 产 品 的 需 求 也 将 越 来 越 多 元 化 此 时, 银 行 就 需 要 设 计 出 更 丰 富 的 产 品 来, 不 然 高 净 值 的 客 户 就 会 渐 渐 流 失 另 一 方 面, 银 行 为 了 满 足 自 身 发 展 的 需 求, 基 础 资 产 不 可 能 只 是 单 一 的 投 资 对 象, 比 如 重 行, 不 可 能 永 远 只 做 债 券 市 场, 它 需 要 不 断 丰 富 投 资 品 种, 只 有 这 样 才 能 为 更 多 客 户 服 务 这 是 未 来 发 展 的 必 然 方 向 据 重 行 一 位 理 财 经 理 说, 今 年 上 半 年 以 来, 有 好 几 位 客 户 向 他 咨 询 信 贷 类 理 财 产 品, 希 望 尝 试 一 些 高 风 险 的 产 品, 因 为 高 风 险 一 般 都 伴 随 着 高 收 益 这 部 分 客 户 具 备 较 强 的 理 财 意 识, 风 险 承 受 能 力 也 较 强 而 重 行 考 虑 在 不 久 的 将 来 拓 宽 投 资 渠 道, 也 是 出 于 对 客 户 细 分 的 考 虑 不 仅 重 行, 其 他 各 家 银 行 都 在 探 索 丰 富 产 品 结 构, 这 是 市 场 的 需 求 这 样 以 来, 理 财 模 式 将 与 以 往 有 很 大 不 同 以 前 是, 银 行 把 产 品 拿 出 来, 客 户 没 有 选 择, 但 其 实 应 该 反 过 来, 银 行 要 按 照 客 户 的 需 求 为 他 量 身 定 做 适 合 的 产 品 一 位 分 析 师 称 帮 客 户 提 升 如 此 以 来, 银 行 要 有 意 识 地 引 导 客 户, 帮 助 客 户 提 升 理 财 观 事 实 上, 去 年 相 关 监 管 部 门 也 提 出, 整 个 银 行 业 也 顺 势 搞 起 了 公 众 教 育 活 动 但 该 分 析 师 称, 他 并 不 太 同 意 这 种 说 法, 银 行 凭 什 么 去 教 育 客 户 呢? 其 实 这 是 一 种 相 互 的 理 财 意 识 或 观 念 的 提 升 银 行 专 业 人 士 有 义 务 让 客 户 也 变 得 更 加 专 业 但 对 银 行 来 说, 提 升 客 户 是 需 要 长 时 间 慢 慢 磨 合, 需 要 客 户 慢 慢 理 解 比 如 说 很 多 客 户 不 理 解, 为 什 么 让 我 们 填 那 么 多 的 问 卷, 那 么 多 的 声 明 其 实 这 种 形 式 本 身 没 有 错, 它 本 身 是 为 了 增 强 银 行 对 客 户 的 了 解, 但 很 多 客 户 把 它 当 负 担, 这 就 是 所 谓 的 沟 通 不 到 位, 他 不 理 解 银 行 为 什 么 要 做 这 件 事 情 当 然 也 不 排 除 有 些 银 行 把 这 件 工 作 流 于 形 式, 但 未 来, 银 行 应 该 对 每 一 个 客 户 的 基 本 状 况 投 资 背 景 做 些 必 要 的 了 解, 在 此 基 础 上 才 能 为 客 户 制 定 所 谓 的 理 财 规 划 然 后 在 规 划 的 基 础 上, 再 帮 助 他 配 置 相 关 的 计 划 这 是 一 个 很 漫 长 的 过 程 在 这 个 过 程 中, 银 行 需 要 把 产 品 做 精 比 如 重 行 下 半 年 不 仅 投 资 标 的 会 拓 宽, 对 客 户 的 分 层 也 将 更 加 明 确 精 准 分 层 的 目 的 是 为 了 让 适 合 的 人 购 买 适 合 的 产 品 比 如, 工 薪 族 风 险 承 受 能 力 中 等, 可 能 需 要 比 较 稳 健 的 产 品 ; 而 老 人 需 要 养 老, 对 资 金 的 安 全 性 要 求 居 首 位, 那 么 银 行 就 需 要 给 他 提 供 稳 定 的 固 定 收 益 率 的 产 品 可 能 还 会 有 一 些 人, 风 险 承 受 能 力 较 强, 资 金 又 很 充 裕, 他 就 需 要 高 收 益 同 时 也 可 能 是 高 风 险 的 产 品 而 这 正 是 重 行 未 来 要 做 的 服 务 有 时 比 产 品 更 重 要 一 位 做 理 财 销 售 的 银 行 朋 友 曾 给 我 讲 过 这 样 一 个 故 事 : 经 过 两 三 次 的 跟 进, 他 成 功 说 服 一 位 大 银 行 的 理 财 客 户 购 买 他 们 银 行 的 产 品 因 为 朋 友 供 职 的 小 银 行 理 财 产 品 比 大 银 行 同 期 产 品 预 期 收 益 率 高 出 近 1% 但 在 客 户 通 过 网 银 转 账 20 万 元 到 小 行 时, 却 发 现 钱 迟 迟 没 有 到 账 于 是, 这 位 客 户 打 电 话 给 小 行 客 服, 咨 询 为 什 么 没 收 到 钱 小 行 客 服 很 粗 暴 地 回 答 : 不 是 我 们 银 行 的 原 因, 是 对 方 银 行 的 原 因 于 是, 又 电 话 联 系 大 银 行 的 客 服 经 理 对 方 回 复 说 : 请 您 先 不 要 着 急, 我 帮 您 查 一 下, 看 看 到 底 是 什 么 原 因 结 果 可 想 而 知 朋 友 分 析 说, 其 实, 客 户 只 是 想 要 一 点 点 人 性 化 的 服 务 即 便 你 查 不 到 原 因, 态 度 也 可 以 好 一 点 比 如 说, 你 可 以 这 样 回 复 客 户 : 我 帮 您 查 查 看 或 者 劝 慰 客 户 不 要 着 急, 等 到 帐 后 再 联 系 他 这 样 客 户 心 里 肯 定 会 好 受 很 多 这 个 故 事 其 实 告 诉 我 们 一 个 道 理 产 品 好 虽 然 很 重 要, 但 服 务 更 重 要 重 行 理 财 师 提 示 说, 其 实 产 品 真 的 是 很 简 单 的 东 西, 但 想 要 把 客 户 留 下 来, 还 是 要 靠 服 务 这 方 面, 中 小 银 行 应 该 多 向 一 些 起 步 较 早 的 银 行 学 习 34 35