外匯剖析美元美國經濟第三季按季增長年率為 5%, 是自 2003 年第三季以來最高, 早前的估計為 3.9% 私人消費按季增長年率為 3.2%, 早前公布的增長為 2.2%, 主要由於醫療娛樂及金融服務的消費較早前估計為強同時, 商業投資增長亦向上修訂, 受建築項目器材及知識產權的投資錄得較

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式曳姜
4 years ago
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1 外匯剖析美元美國經濟第三季按季增長年率為 5%, 是自 2003 年第三季以來最高, 早前的估計為 3.9% 私人消費按季增長年率為 3.2%, 早前公布的增長為 2.2%, 主要由於醫療娛樂及金融服務的消費較早前估計為強同時, 商業投資增長亦向上修訂, 受建築項目器材及知識產權的投資錄得較大增長所帶動然而, 另一報告顯示耐用品訂單在 11 月按月下跌 0.7%, 而資本貨品訂單當月亦錄得零增長, 這反映第三季商業投資的大幅增長在第四季未必可以持續在 12 月 26 日, 美元指數較上周升值 0.29% 至在過去一星期美元指數最低為 , 最高為在 12 月 29 日,2015 年 7 月份的聯邦基金利率 30 天期貨引申利率為 0.29%, 顯示現時市場預期美國聯儲局會在 2015 年 7 月底前上調利率 25 點子美元兌港元匯率 12/29/2013~12/29/2014 歐元歐元區消費者信心指數由 11 月的輕微上升至 12 月的 -10.9, 反映消費者信心在聖誕及新年假期稍見穩定在 12 月 26 日, 歐元從上周貶值 0.56% 至美元在 12 月 29 日,2015 年 1 月份的 1 個月歐洲隔夜利率 (Eonia) 期貨合約引申利率為 -0.03%, 顯示現時市場預期歐洲央行不會在 2015 年 1 月底前下調利率在過去一星期歐元最低為 2014 年 12 月 29 日 2015 年 1 月 2 日 , 最高為歐元兌港元匯率 12/29/2013~12/29/2014 英鎊英國生產總值第三季按年及按季分別增長 2.6% 及 0.7%, 第二季增長為按年 3.0% 及按季 0.8% 增長放緩主要由於商業投資按年增長由第二季的 10.7% 減慢至第三季的 5.2% 然而, 家庭消費在第三季按年升 2.5%, 較第二季的 2.1% 增長為快在 12 月 26 日, 英鎊從上周貶值 0.46% 至美元在 12 月 29 日,2015 年 9 月份的 90 日歐元英鎊期貨引申利率為 0.76%, 顯示市場預計英國央行會在 2015 年 9 月底前上調利率 25 點子在過去一星期英鎊最低為 , 最高為英鎊兌港元匯率 12/29/2013~12/29/2014 日元黑田鼓勵日本企業動用現金作更多設備及員工投資, 並指隨著經濟走出通縮, 經商守則也將重寫他亦表示日本央行會繼續其貨幣寬鬆措施, 直至通脹率達到並穩定在 2% 的目標 1

2 在 12 月 26 日, 日元匯價從上周貶值 0.38%, 報兌 1 美元在過去一星期日元最低為 , 最高為日元 ( 百 ) 兌港元匯率 12/29/2013~12/29/2014 加元加拿大生產總值在 10 年按月及按年分別升 0.3% 及 2.3%,9 月增長為按月 0.4% 及按年 2.3% 增長輕微放緩主要由於採礦石油及天然氣公司的支持服務在 10 月按月收縮 1.6% 波洛茲指油價下跌可能會令 2015 年增長減慢三分之一個百分點, 儘管匯率下跌有利製造業以及美國經濟增長動力加快在 12 月 26 日, 加元從上周貶值 0.21% 至兌 1 美元在過去一星期加元最低為 , 最高為在 12 月 29 日,2015 年 12 月份的銀行利率期貨合約引申利率為 1.46%, 顯示市場預期加拿大央行不會在 2015 年 12 月底前上調利率 25 點子加元兌港元匯率 12/29/2013~12/29/2014 挪威克朗挪威失業率由 9 月的 3.7% 上升至 10 月的 3.8% 紐約原油 15 年 2 月期貨價格在 12 月 26 日從一周前的美元下跌 3.2% 至美元挪威克朗在 12 月 26 日從上周貶值 0.70% 至兌 1 美元在過去一星期挪威克朗最低為 , 最高為挪威克朗兌港元匯率 12/29/2013~12/29/2014 澳元澳洲諮商會領先指數在 10 月按月跌 0.2%, 為連續三個月下跌,9 月則按月下跌 0.6% 這顯示澳洲未來數月經濟前景較弱澳元在上周曾經跌至 2010 年 6 月以來最低水平在 12 月 26 日, 澳元從上周貶值 0.32% 至美元在過去一星期澳元最低為 , 最高為在 12 月 29 日, 2015 年 5 月份的 30 日銀行間現金利率期貨合約引申利率為 2.26%, 顯示市場預計澳洲央行會在 2015 年 5 月前下調利率 25 點子澳元兌港元匯率 12/29/2013~12/29/2014 紐元紐西蘭消費者信心指數由第三季下跌至第四季 114.8, 為 2013 年第一季以來最低在 12 月 26 日, 紐元從上周貶值 0.14% 至美元在過去一星期紐元最低為 , 最高為在 12 月 29 日, 2

3 2015 年 3 月份的紐西蘭 90 天銀行票據期貨合約引申利率為 3.69%, 顯示現時市場預期紐西蘭央行會在 2015 年 3 月底前上調利率 25 點子紐元兌港元匯率 12/29/2013~12/29/2014 人民幣傳媒報導指人行將非銀行同業存款納入銀行存貸比計算, 同時, 人行亦容許銀行暫時不用就非銀行同業存款繳納存款準備金此項政策可釋放銀行的貸款額度, 對實體經濟及市場氣氛有正面影響新納入的存款不用繳納存款準備金, 意味人行無需減存準率以抵銷該政策對銀行流動性的影響, 反映短期內減存準率的機會大減在 12 月 26 日, 離岸人民幣匯率 (CNH) 報 , 較上周升值 0.03% 在岸人民幣匯率 (CNY) 報 , 較上周升值 0.04% 在過去一星期 CNH 最低為 50, 最高為 CNY 最低為 , 最高為 CNY 在今年至 12 月 29 日貶值了 2.8% 港元兌人民幣匯率 12/29/2013~12/29/2014 3

4 數據一覽資料來源 : 彭博表一. 期貨引申遠期滙率各貨幣兌美元期貨引申遠期匯率 2014 年 12 月 29 日 11:50 1W 1M 2M 3M 4M 5M 6M 9M 1Y 歐羅英鎊日元加元澳元紐元表二. 主要央行利率主要央行利率 2014 年 12 月 29 日地區主要基準利率目前利率最後轉變日期轉變實際利率下次議息日期中國貸款利率 5.60% 11/21/ % 4.20% 不適用美國聯邦基金利率 % 12/16/ % 不適用 1/28/2015 歐羅地區回購利率 0.05% 9/4/ % -0.25% 1/22/2015 英國基準利率 0.50% 3/5/ % -0.50% 1/8/2015 日本隔夜利率不適用 10/5/2010 不適用不適用 1/21/2015 加拿大隔夜利率 1.00% 9/8/ % -1.00% 1/21/2015 澳洲現金目標利率 2.50% 8/6/ % 0.20% 2/2/2015 紐西蘭現金利率 3.50% 7/24/ % 2.50% 1/28/2015 挪威存款利率 1.25% 12/11/ % -0.65% 3/19/2015 表三. 主要經濟數據 GDP 地區 YOY% CPI YOY% 主要經濟數據 2014 年 12 月 29 日政府財政經常帳五年期債券五年期債券 % GDP % GDP 失業率名義利率實質利率中國美國歐羅地區英國日本加拿大澳洲紐西蘭挪威

5 表四. 經濟數據日誌 (2014 年 12 月 29 日年 1 月 2 日 ) 日期經濟數據日期經濟數據 12/29/2014 美國 12 月達拉斯聯儲製造業指數 1/1/2015 中國 12 月製造業採購經理指數 12/30/2014 美國 12 月 Conference Board 消費者信心指數 1/2/2015 美國 11 月建築支出 12/31/2014 中國 12 月匯豐製造業採購經理指數美國 12 月 ISM 製造業採購經理指數美國失業金申請人數歐元區 12 月製造業採購經理指數美國 12 月芝加哥採購經理指數英國 11 月淨消費信貸美國 11 月待完成住宅銷售英國 11 月按揭審批宗數澳洲 11 月私人部門信貸澳洲央行 12 月商品價格指數圖一. 外匯表現免責聲明本資料是根據公開可利用的資訊撰寫而成及只僅供參考, 並未顧及任何收件人的特定投資目標財務狀況或其特定需要, 收件人應作出獨立判斷或尋求獨立諮詢本資料並不構成對任何人作出買賣證券外匯的要約邀請招攬意見或建議, 也不構成任何有關證券的價格或匯率的未來走勢的預測過往表現不一定反映未來之表現 ; 貨幣投資項目的價值價格或所得收益均可升可跌華僑永亨銀行有限公司及或其有關連公司或會持有本資料所述的貨幣的投資本資料內的一切意見預測及估計, 並不代表華僑永亨銀行有限公司的意見任何修改將不作事先通知華僑永亨銀行有限公司盡力確保所提供的資料的準確性和可靠性, 但不擔保該等資料準確性和可靠性, 也不承擔任何人因依賴該等資料 ( 包括本資料內的事實錯誤或遺漏 ) 而遭受任何損失或損害的責任 5

Microsoft Word - Currency_Commentary_CHI_ doc

Microsoft Word - Currency_Commentary_CHI_ doc 美元美國 4 月批發庫存環比增加 0.4%, 高於預期的 0.1% 且 4 月批發銷售環比增加 1.6%, 而前月為環比下降 0.3% 美國上周初申請失業金人數為 27.9 萬, 連續 14 個星期低於 30 萬美國 5 月零售額飆升, 表明消費者在年初之後開始加出零售額環增 1.2% 至 4449 億美元, 結果符合預期此前兩個月的數據也被向上修正,4 月份零售銷售由增長 0.0% 修正至增長