1. 融资融券市场交易概况 研究报告 融资融券周报 ,A 股市场继续调整, 信用市场融资交易继上上周的爆发性增长后上周开始回调, 沪深两市融资买入金额均缩水, 融券交易两市仍然继续呈现风格迥异之态 两市交易总量金额环比微增 4.24% 至 亿元 其中上交所贡献 64.49

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1 Table_Title] [ ] 融资由浓转淡, 融券风生水起 融资融券周报 ( ) 房振明 魏文婷 SAC 执业证书编号 S S 报告摘要 : ,A 股市场继续调整, 信用市场融资交易继上上周的爆发性增长后上周开始回调, 沪深两市融资买入金额均缩水, 融券交易两市仍然继续呈现风格迥异之态 两市交易总量金额环比微增 4.24% 至 亿元 其中上交所贡献 64.49%, 共计 亿元, 环比增 7.99% 深交所贡献 35.51%, 共计 亿元, 微降 1.95% 沪深两市融资买入金额环比减少, 融资偿还额一升一降 值得我们注意的是, 虽然沪深两市融资买入金额环比上周均减少, 但由于融资偿还额一减一增, 沪深两市融资余额的变化并不相同 总体而言, 投资者对于融资交易的热情再次由浓转淡 两市融券交易依然保持迥异格局, 只是地位发生逆转, 沪市继上上周融券陷入低迷后本周重新发力, 融券卖出量环比大增, 深市在几周融券大量卖出后, 本周融券卖出额略有小幅减少 值得我们注意的是两市融券余量 融券偿还量的变化步调是一致的 融券余量均小幅增加, 融券偿还额均大幅减少, 结合融资交易转淡的特征, 显示出投资者偏于看空的投资态度 虽然沪深两市融券卖出量一增一减, 但是深市卖出总量要远大于沪市 (58.86 万股 >41.79 万股 ), 这也是近几周沪深两市表现出的一个特点 : 融资中沪市占据主流, 融券中深市占据主流 投资者对于金融地产股的信用交易, 本周依然保持的很高热度 银行股再次居于融资买入行业的首位, 紧跟其次的是金属非金属与采矿 房地产 电气设备和机械 融资余额排名前五位 : 浦发银行 (1.34 亿元 ) 招商银行(1.21 亿元 ) 金地集团(9414 万元 ) 长江电力 (8492 万元 ) 中联重科(8467 万元 ) 融资买入额排名前五位: 金地集团 (6840 万元 ) 中联重科(4428 万元 ) 特变电工(3448 万元 ) 金风科技(3428 万元 ) 辽宁成大(2983 万元 ) 金融工程研究 融券余量排名前五位 : 招商银行 (11.5 万股 ) 交通银行 (12.04 万股 ) 万科 A(8.95 万股 ) 格力电 器 (7 万股 ) 美的电器 (6.27 万股 ) 融券卖出量排名前五位 : 招商银行 (16.65 万股 ) 万科 A(9.8 万股 ) 中兴通讯 (6.8 万股 ) 华侨城 A(6.6 万股 ) 中国神华 (6 万股 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 of 11

2 1. 融资融券市场交易概况 研究报告 融资融券周报 ,A 股市场继续调整, 信用市场融资交易继上上周的爆发性增长后上周开始回调, 沪深两市融资买入金额均缩水, 融券交易两市仍然继续呈现风格迥异之态 两市交易总量金额环比微增 4.24% 至 亿元 其中上交所贡献 64.49%, 共计 亿元, 环比增 7.99% 深交所贡献 35.51%, 共计 亿元, 微降 1.95% 沪深两市融资买入金额环比减少, 融资偿还额一升一降 截止 8.13 日, 两市融资余额 亿元, 环比微增 4.20% 沪市融资余额 亿元, 环比增 7.98%, 深市融资余额 亿元, 环比微降 2.05% 沪市融资买入额 5.70 亿元, 环比减少 19.71%, 融资偿还额 4.26 亿元, 环比缩小 7.45%, 深市融资买入额 3.76 亿元, 环比减少 19.87%, 融资偿还额 3.99 亿元, 环比增幅 18.50% 值得我们注意的是, 虽然沪深两市融资买入金额环比上周均减少, 但由于融资偿还额一减一增, 沪深两市融资余额的变化并不相同 总体而言, 投资者对于融资交易的热情再次由浓转淡 两市融券交易依然保持迥异格局, 只是地位发生逆转, 沪市继上上周融券陷入低迷后本周重新发力, 融券卖出量环比大增, 深市在几周融券大量卖出后, 本周融券卖出额略有小幅减少 截止 8.13 日, 两市融券余量金额 2069 万元, 环比增加 9.28%, 其中沪市融券余量金额 900 万元, 环比增加 10.81%, 深市融券余量金额 1169 万元, 环比增加 8.13% 沪市融券卖出量 万股, 环比增加 42.61%, 深市融券卖出 股, 环比微减 2.04% 沪市融券偿还量 37.7 万股, 环比减少 22.67%, 深市融券偿还量 万股, 环比减少 38.71% 值得我们注意的是两市融券余量 融券偿还量的变化步调是一致的 融券余量均小幅增加, 融券偿还额均大幅减少, 结合融资交易转淡的特征, 显示出投资者偏于看空的投资态度 虽然沪深两市融券卖出量一增一减, 但是深市卖出总量要远大于沪市 (58.86 万股 >41.79 万股 ), 这也是近几周沪深两市表现出的一个特点 : 融资中沪市占据 主流, 融券中深市占据主流 投资者对于金融地产股的信用交易, 本周依然保持的很高热度 银行股再次 居于融资买入行业的首位, 紧跟其次的是金属非金属与采矿 房地产 电气设备 和机械 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 11

3 表 1: 本周融资融券交易总量 ( ) 本周融资余额 ( 元 ) 本周融资买入额 ( 元 ) 本周融资偿还额 ( 元 ) 本周融券余量金额 ( 元 ) 本周融券余量 ( 股 ) 本周融券卖出量 ( 股 ) 本周融券偿还量 ( 股 ) 本周融资融券交易总量 ( 元 ) 上海交易所 1,946,004, ,715, ,951,312 9,002, , , ,000 1,955,007,712 深圳交易所 1,064,903, ,524, ,862,635 11,691, , , ,701 1,076,595,099 市场总计 3,010,908, ,239, ,813,947 20,694, ,997 1,016, ,701 3,031,602,811 资料来源 : 渤海证券研究所 交易所网站 融资余额增长率 上海交易所 深圳交易所 市场总计 融资买入额增长率 表 2 : 融资融券周增长率情况 ( ) 融资偿还额增长率 融券余量金额增长率 融券余量增长率 融券卖出量增长率 融券偿还量增长率 融资融券交易总量增长率 7.98% % -7.45% 10.81% 13.39% 43.61% % 7.99% -2.05% % 18.50% 8.13% 22.47% -2.04% % -1.95% 4.20% % 3.51% 9.28% 18.88% 12.69% % 4.24% 表 3: 每日融资融券交易详情 交易日期 本日融资余额 ( 元 ) 本日融资买入额 ( 元 ) 本日融资偿还额 ( 元 ) 本日融券余量金额 ( 元 ) 本日融券余量 ( 股 ) 本日融券卖出量 ( 股 ) 本日融券偿还量 ( 股 ) 本周融资融券交易总量 ( 元 ) 上海交易所 ,841,103, ,992,494 87,129,356 9,550, , ,100 33,000 1,850,654, ,869,121, ,571, ,553,381 8,994, , ,400 95,800 1,878,116, ,903,636,176 94,087,853 59,573,349 8,956, ,633 31,900 86,400 1,912,592, ,917,657,100 97,853,482 83,832,558 9,417, , ,600 66,200 1,927,074, ,946,004, ,210,434 75,862,668 9,002, ,333 52,900 95,600 1,955,007,712 总计 1,946,004, ,715, ,951,312 9,002, , , ,000 1,955,007,712 深圳交易所 ,077,224,854 68,969,732 78,987,255 11,591, ,714 95,000 55,050 1,088,816, ,060,567,296 80,443,213 97,100,771 10,809, , , ,251 1,071,376, ,095,124,763 78,566,562 44,009,095 11,457, , ,900 98,800 1,106,582, ,042,984,611 52,341, ,482,093 11,560, ,064 99,600 95,200 1,054,545, ,064,903,874 96,202,684 74,283,421 11,691, ,664 65,000 75,400 1,076,595,099 总计 1,064,903, ,524, ,862,635 11,691, , , ,701 1,076,595,099 资料来源 : 渤海证券研究所 交易所网站 注 :(1) 市场融资融券交易总量 = 本日融资余额 + 本日融券余量金额 (2) 本日融资余额 = 前日融资余额 + 本日融资买入额 - 本日融资偿还额 ; (3) 本日融资偿还额 = 本日直接还款额 + 本日卖券还款额 + 本日融资强制平仓额 + 本日 融资正权益调整 - 本日融资负权益调整 ; (4) 本日融券余量 = 前日融券余量 + 本日融券卖出数量 - 本日融券偿还量 ; 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 of 11

4 (5) 本日融券偿还量 = 本日买券还券量 + 本日直接还券量 + 本日融券强制平仓量 + 本日融券正权益调整 - 本日融券负权益调整 - 本日余券应划转量 ; (6) 融券单位 : 股 ( 标的证券为股票 )/ 份 ( 标的证券为基金 )/ 手 ( 标的证券为债券 ) (7) 斜体标出的是股数 (8) 明细信息中仅包含当前融资融券标的证券的相关数据, 汇总信息中包含被调出标的证券范围的证券的余额余量相关数据 图 1: 两市每日融资买入额 融资偿还额图 图 2: 两市每日融券卖出量 融券偿还量图 2. 融资融券个股交易概况 从沪深交易所公布的交易明细看, 本周融资融券交易涉及 89 只股票, 其中沪市 50 只, 深市 39 只 融资买入 89 只, 融券卖出股票数目增加到 51 只 融资余额排名前五位 : 浦发银行 (1.34 亿元 ) 招商银行(1.21 亿元 ) 金地集团 (9414 万元 ) 长江电力(8492 万元 ) 中联重科(8467 万元 ) 融资买入额排名前五位 : 金地集团 (6840 万元 ) 中联重科(4428 万元 ) 特变电工 (3448 万元 ) 金风科技(3428 万元 ) 辽宁成大(2983 万元 ) 融券余量排名前五位 : 招商银行 (11.5 万股 ) 交通银行(12.04 万股 ) 万科 A(8.95 万股 ) 格力电器(7 万股 ) 美的电器(6.27 万股 ) 融券卖出量排名前五位 : 招商银行 (16.65 万股 ) 万科 A(9.8 万股 ) 中兴通讯 (6.8 万股 ) 华侨城 A(6.6 万股 ) 中国神华(6 万股 ) 表 4: 本周个股融资交易明细 ( 由融资买入额大小排序 黄色表色融资买入前五位 ) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 4 of 11

5 证券代码证券简称融资余额 ( 元 ) 融资买入额 ( 元 ) 融资偿还额 ( 元 ) 周收益率 (%) 金地集团 94,137,216 68,400,005 17,561, % 中联重科 84,468,984 44,276,771 34,843, % 特变电工 44,804,372 34,479,267 11,651, % 金风科技 47,645,429 34,275,921 41,099, % 辽宁成大 49,872,554 29,830,525 19,242, % 山东黄金 24,627,231 26,079,777 28,818, % 中国建筑 46,075,955 24,975,078 19,091, % 盐湖钾肥 17,765,009 24,194,341 17,845, % 万科 A 46,655,545 23,797,061 21,630, % 潍柴动力 24,195,767 22,346,358 33,914, % 招商银行 120,867,717 22,126,756 14,074, % 天威保变 23,761,318 21,909,161 19,679, % 兴业银行 51,577,178 21,824,606 19,804, % 民生银行 79,802,986 21,731,457 18,543, % 五粮液 50,860,395 20,243,242 23,300, % 中信证券 62,596,962 18,702,530 12,099, % 北京银行 50,022,193 17,768,932 4,686, % 贵州茅台 78,465,453 16,278,958 11,950, % 浦发银行 134,378,655 15,486,891 13,862, % 长江电力 84,917,503 14,700,403 5,425, % 神火股份 61,279,683 13,093,238 35,187, % 农业银行 7,652,683 12,805,085 14,219, % 中兴通讯 27,843,925 12,646,025 6,035, % 中国国航 36,930,005 12,514,859 4,561, % 中国中冶 61,308,423 12,089,945 20,686, % 工商银行 22,494,775 11,383,856 6,144, % 华兰生物 17,449,260 11,004,718 9,227, % 大秦铁路 30,862,843 10,670,899 7,908, % 金钼股份 29,721,362 10,584,316 7,842, % 紫金矿业 63,092,082 10,051,636 15,080, % 冀中能源 16,499,548 9,991,061 7,793, % 中国铁建 21,368,198 9,580,003 19,532, % 西山煤电 34,610,020 9,569,477 12,947, % 吉林敖东 69,199,432 9,529,958 16,195, % 中金岭南 22,735,587 9,216,784 16,823, % 海通证券 63,986,621 9,201,652 6,379, % 潞安环能 48,218,218 9,091,068 5,748, % 金融街 41,189,312 8,971,572 3,178, % 格力电器 32,492,736 8,926,687 17,143, % 云南铜业 12,605,804 8,922, , % 中国神华 48,430,491 8,743,193 8,118, % 保利地产 32,551,425 8,174,780 9,171, % 美的电器 28,560,846 8,100,254 9,069, % 请务必阅读正文之后的免责条款部分 5 of 11

6 铜陵有色 6,725,808 7,987,042 8,971, % 苏宁电器 20,417,701 7,976,211 2,327, % 招商地产 11,854,280 7,833,716 5,042, % 中国石化 20,433,375 7,639,488 1,508, % 华侨城 A 24,218,745 7,281,312 5,226, % 中国联通 27,007,344 7,258,027 5,503, % 太钢不锈 13,424,132 6,604,881 4,084, % 光大证券 13,196,175 6,418,643 8,181, % 一汽轿车 29,896,623 5,956,874 7,449, % 中国中铁 38,294,435 5,938,896 2,689, % 中信国安 36,869,120 5,825,496 15,157, % 锡业股份 15,394,390 5,737,368 5,891, % 河北钢铁 15,445,810 5,707,355 4,009, % 中国南车 26,692,977 5,634,704 4,209, % 中国人寿 14,628,509 5,401,843 3,946, % 中金黄金 33,089,090 5,376,544 6,099, % 长江证券 41,056,358 5,244,123 3,334, % 中国平安 16,114,035 5,096,678 1,898, % 建设银行 16,339,198 4,998,760 2,991, % 西部矿业 31,740,675 4,972,635 5,677, % 宏源证券 14,088,075 4,706,570 2,446, % 中国太保 12,641,317 4,388,995 2,130, % 泰达股份 24,545,359 4,202,294 9,601, % 中国铝业 23,620,856 4,181,288 2,486, % 中煤能源 11,265,630 3,888,285 3,055, % 华夏银行 23,485,814 3,785, , % 深圳能源 14,468,026 3,514,589 2,652, % 国元证券 13,335,934 3,296,870 1,715, % 宁波银行 10,397,864 3,061,472 4,751, % 中国远洋 13,501,612 3,028,730 3,475, % 西飞国际 5,229,345 2,711,707 1,854, % 泸州老窖 5,368,596 2,704,830 1,572, % 中信银行 4,622,118 2,542,196 2,474, % 燕京啤酒 4,602,591 2,495,141 1,399, % 江西铜业 5,548,646 2,173,963 2,416, % 上海汽车 6,974,137 2,105,434 2,082, % 中国银行 40,454,598 1,965,360 1,642, % 云南白药 7,788,633 1,655,516 2,146, % 中集集团 11,922,067 1,509, % 中国石油 12,868,868 1,430,322 3,242, % 鞍钢股份 21,304,345 1,405,862 2,089, % 宝钢股份 58,613,933 1,168,864 5,875, % 国电电力 3,724, , , % 武钢股份 15,434, ,647 10,161, % 请务必阅读正文之后的免责条款部分 6 of 11

7 交通银行 52,779, , % 深发展 A 80,492, , % 资料来源 : 渤海证券研究所 交易所网站 注 : 融券单位为股 ( 标的证券为股票 )/ 份 ( 标的证券为基金 )/ 手 ( 标的证券为债券 ) 表 5: 本周个股融券交易明细 ( 由融券卖出量大小排序 ) 证券代码证券简称融券余量金额 ( 股 ) 融券余量 ( 元 ) 融券卖出量 ( 股 ) 融券偿还量 ( 股 ) 周收益率 (%) 招商银行 1,577, , , , % 万科 A 791,180 89,500 98,000 15, % 中兴通讯 85,600 4,000 68,600 68, % 华侨城 A ,950 65, % 中国神华 211,203 9,300 60,200 51, % 中集集团 171,864 12,400 60,051 47, % 中国铝业 10,290 1,000 60,000 60, % 格力电器 1,008,000 70,000 59,600 83, % 五粮液 1,464,215 48,500 50,500 34, % 招商地产 686,140 33,800 40,400 22, % 保利地产 586,416 45,600 39,700 24, % 苏宁电器 579,880 43,600 34, % 中国远洋 ,000 27, % 美的电器 841,434 62,700 25,100 8, % 中金岭南 ,000 18, % 辽宁成大 ,000 18, % 中联重科 277,320 12,000 16,000 18, % 泸州老窖 1,490,002 44,109 15,000 25, % 金风科技 ,000 40, % 太钢不锈 29,050 5,000 12,000 8, % 中国石油 1, ,100 10, % 兴业银行 395,164 15,400 10, % 山东黄金 0 0 6,000 6, % 中国中冶 0 0 5,000 6, % 紫金矿业 0 0 5,000 5, % 云南白药 2,600,675 47,054 4, % 吉林敖东 178,800 6,000 3,300 10, % 中金黄金 108,779 3,100 3, % 云南铜业 60,600 3,000 3, % 神火股份 0 0 3,000 3, % 中国南车 15,510 3,000 3,000 5, % 金钼股份 41,280 3,000 3, % 铜陵有色 132,840 8,200 2, % 西山煤电 0 0 2,000 2, % 贵州茅台 0 0 1,200 1, % 潍柴动力 0 0 1,100 1, % 中信国安 74,359 6,100 1, % 中国石化 , % 请务必阅读正文之后的免责条款部分 7 of 11

8 深发展 A 905,267 51, % 泰达股份 164,010 21, % 盐湖钾肥 149,970 3, % 燕京啤酒 , % 长江证券 , % 一汽轿车 , % 交通银行 749, , % 中国太保 347,250 15, % 天威保变 248,400 10, , % 中信证券 48,880 4, % 中国联通 5,210 1, , % 大秦铁路 2, , % 潞安环能 , % 资料来源 : 渤海证券研究所 交易所网站 注 : 融券单位为股 ( 标的证券为股票 )/ 份 ( 标的证券为基金 )/ 手 ( 标的证券为债券 ) 本周融资融券交易中, 个股所属行业呈现如下特点 : 目前融资买入的 89 支股票中, 按照行业分类后统计融资余额 融资买入额占比, 如图 3 图 4 所示, 金属股虽然仍然占据一席之地, 然而其垄断地位已经逐渐下降, 本周融资买入前五名中已经没有金融股的身影, 金属非金属 机械 电气设备这些行业逐渐走到前端 图 3 行业融资余额占比图 图 4 行业融资买入额占比图 资料来源 : 渤海证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 8 of 11

9 表 6 行业融资余额占比 所属行业 融资余 额比重 商业银行 23.18% 金属 非金属与采矿 15.14% 房地产管理与开发 7.55% 资本市场 6.94% 石油 天然气与供消费用燃料 6.41% 建筑与工程 Ⅲ 5.57% 机械 4.91% 饮料 4.64% 电气设备 3.87% 电力 Ⅲ 3.44% 制药 2.57% 家庭耐用消费品 2.03% 海运 Ⅲ 1.68% 消费品经销商 Ⅲ 1.66% 保险 Ⅲ 1.45% 汽车 1.23% 媒体 Ⅲ 1.23% 公路与铁路运输 1.03% 通信设备 Ⅲ 0.93% 多元电信服务 0.90% 综合类 Ⅲ 0.82% 酒店 餐馆与休闲 Ⅲ 0.81% 专营零售 0.68% 航天航空与国防 Ⅲ 0.59% 生物科技 Ⅲ 0.58% 化工 0.40% 航空 Ⅲ 0.17% 表 7 行业融资买入额占比 所属行业 融资买 入额比重 商业银行 14.74% 金属 非金属与采矿 13.07% 房地产管理与开发 12.38% 电气设备 9.58% 机械 7.80% 建筑与工程 Ⅲ 5.56% 石油 天然气与供消费用燃料 5.32% 资本市场 5.03% 饮料 4.41% 消费品经销商 Ⅲ 3.15% 航天航空与国防 Ⅲ 2.56% 电力 Ⅲ 2.00% 家庭耐用消费品 1.80% 海运 Ⅲ 1.64% 保险 Ⅲ 1.57% 通信设备 Ⅲ 1.34% 制药 1.18% 生物科技 Ⅲ 1.16% 公路与铁路运输 1.13% 汽车 0.85% 专营零售 0.84% 酒店 餐馆与休闲 Ⅲ 0.77% 多元电信服务 0.77% 媒体 Ⅲ 0.62% 综合类 Ⅲ 0.44% 航空 Ⅲ 0.29% 化工 0.16% 资料来源 : 渤海证券研究所 请务必阅读正文之后的免责条款部分 9 of 11

10 渤海证券股票投资评级说明 1 买 入 : 未来 12 个月内股价超越大盘 15% 以上 ; 2 中 性 : 未来 12 个月内股价相对大盘波动在 -15%~15% 之间 ; 3 卖 出 : 未来 12 个月内股价落后大盘 15% 以上 渤海证券行业投资评级说明 1 买入 : 行业股票指数超越大盘 ; 2 中性 : 行业股票指数基本与大盘持平 ; 3 卖出 : 行业股票指数明显弱于大盘 重要声明 1: 本报告中的信息均来源于已公开的资料, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证, 不保证该信息未经任何更新, 也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更 在任何情况下, 报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价 在任何情况下, 我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保 我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易, 还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务 我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息 本报告的版权归渤海证券股份有限责任公司所有, 未获得渤海证券股份有限责任公司事先书面授权, 任何人不得对本报告进行任何形式的发布 复制 如引用 刊发, 需注明出处为 渤海证券股份有限责任公司, 也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改 重要声明 2: 本报告 PDF 版由郭靖唯一制作 请务必阅读正文之后的免责条款部分 10 of 11

11 渤海证券研究所机构销售团队 黄锋 谢晓冬 渤海证券研究所 天津天津市河西区宾水道三号邮政编码 : 电话 :(022) 传真 :(022) 北京北京市西城区丰汇园 11 号楼东翼 1107 邮政编码 : 电话 :(010) 传真 :(010) 渤海证券研究所网址 : 请务必阅读正文之后的免责条款部分 11 of 11