综上, 公司总部保值现货保值数量累计为 82,000 吨, 子公司现货保值数量合计约为 24,800 吨, 公司 2016 年锡金属保值现货总量预计为 106,800 吨 3 期货交易品种: 锡锭 4 期货保值计划数量: (1) 公司总部 1 进料加工需要锡锭和其他锡制品折锡 2,000 吨, 保值

Size: px

Start display at page:

Download "综上, 公司总部保值现货保值数量累计为 82,000 吨, 子公司现货保值数量合计约为 24,800 吨, 公司 2016 年锡金属保值现货总量预计为 106,800 吨 3 期货交易品种: 锡锭 4 期货保值计划数量: (1) 公司总部 1 进料加工需要锡锭和其他锡制品折锡 2,000 吨, 保值"

淞褰樊
5 years ago
Views:

1 云南锡业股份有限公司关于 2016 年度套期保值计划的预案为了避免由于现货交易价格波动, 给公司的原料采购产品销售贸易业务带来的风险, 确保公司 2016 年各项生产经营计划的顺利完成, 按照中国证监会国有企业境外期货套期保值业务管理办法和公司制定的云南锡业股份有限公司套期保值管理办法的相关规定, 结合 2016 年度生产经营目标的实际情况, 针对不同的生产购销品种制定此 2016 年度套期保值计划一期货套期保值业务 ( 一 ) 锡公司锡锭套期保值操作按照业务实际需要分别通过公司总部云锡 ( 上海 ) 投资有限公司云锡资源 ( 美国 ) 有限公司云锡 ( 德国 ) 资源有限公司和云锡 ( 香港 ) 资源有限公司四个平台来进行 1 交易场所: 英国伦敦金属交易所 (LME) 上海期货交易所 2 保值现货品种及数量: (1) 公司总部 : 进料加工需要锡锭和其他锡制品折锡, 计划数量 2,000 吨 / 年, 进口锡精矿和粗锡转口贸易锡锭 (LME 仓单 ) 锡产品计划数量 10,000 吨 / 年, 进口部分合计 12,000 吨 ; 国内生产锡锭锡材锡化工所需原料及国内贸易所需锡锭锡材等折锡共计 70,000 吨 ( 其中自产 60,000 吨外购 10,000 吨 ) 公司总部保值现货数量合计为 82,000 吨 (2) 云锡 ( 上海 ) 投资有限公司 :2016 年累计开仓量 ( 不含调期量 )5,000 吨 (3) 云锡资源 ( 美国 ) 有限公司 : 按照 2016 年年度锡金属销售计划安排, 2016 年累计净保值头寸量 ( 不含展期 / 调期头寸 ) 预计为 7,000 吨 (4) 云锡 ( 德国 ) 资源有限公司 :2016 年开仓量 ( 不含调期量 ) 预计为 7,800 吨 (5) 云锡 ( 香港 ) 资源有限公司 : 按照 2016 年年度锡金属销售计划安排, 2016 年累计净保值头寸量 ( 不含展期 / 调期头寸 ) 预计为 5,000 吨

2 综上, 公司总部保值现货保值数量累计为 82,000 吨, 子公司现货保值数量合计约为 24,800 吨, 公司 2016 年锡金属保值现货总量预计为 106,800 吨 3 期货交易品种: 锡锭 4 期货保值计划数量: (1) 公司总部 1 进料加工需要锡锭和其他锡制品折锡 2,000 吨, 保值比例 100%, 交易数量 ( 按开平仓双向计算 )4,000 吨 / 年 ; 进口锡精矿和粗锡转口贸易锡锭 (LME 仓单 ) 锡产品 10,000 吨, 保值比例 100%, 套保数量 ( 按开平仓双向计算 )20,000 吨 / 年, 合计 24,000 吨 / 年 ; 2 国内生产锡锭锡材锡化工所需原料及国内贸易所需锡锭锡材等折锡, 总计 70,000 吨, 保值比例 40%, 套保数量 56,000 吨 / 年公司总部 2016 年期货保值计划数量共计 80,000 吨 / 年 (2) 云锡 ( 上海 ) 投资有限公司 : 按照现货保值锡金属计划数量, 套保数量不超过 5,000/ 年 ; (3) 云锡资源 ( 美国 ) 有限公司 : 按照现货保值锡金属计划数量, 套保头寸数量不超过 7,000 吨 / 年 ( 不含展期 / 调期头寸 ); (4) 云锡 ( 德国 ) 资源有限公司 :2016 年套保头寸预计不超过 7,800 吨 (5) 云锡 ( 香港 ) 资源有限公司 : 按照现货保值锡金属计划数量, 套保头寸数量不超过 5,000 吨 / 年 ( 不含调期量 ) 综上, 公司总部锡锭套保数量累计为 80,000 吨, 子公司锡锭套保数量合计不超过 24,800 吨, 公司 2016 年锡锭期货保值计划数量总计不超过 104,800 吨 5 保值时限:2016 年 1 月至 2017 年 1 月 6 资金要求: (1) 公司总部方面 : 1 国外期货交易 (LME 操作 ), 境外经纪公司授予一定的资金信用额度, 大部分交易无需初始保证金若市场出现极端价格行情或持仓超过一定范围, 则需临时追加保证金 2 国内期货交易 ( 上期所操作 ), 预计最高持仓水平 3,000 吨, 最高要求初始保证金约人民币 4,285 万元考虑到持仓过程中面临的极端行情出现, 实际资

3 金准备预计为人民币 4,500 万元 (2) 云锡 ( 上海 ) 投资有限公司 : 拟向四家经纪商合计申请总计为 3 亿元的授信额度用于锡铜锌镍铅等金属的套保, 不足部分自筹 (3) 云锡资源 ( 美国 ) 有限公司 : 经纪商提供 $1,000 万的交易额度可使用于覆盖初始保证金和浮动盈亏, 超过 $1,000 万部分的保证金自筹 (4) 云锡 ( 德国 ) 资源有限公司 : 资金来源为现有在经纪商的 250 万开仓信用额度和 50 万浮动保证金额度, 不足部分自筹 (5) 云锡 ( 香港 ) 资源有限公司 : 经纪商甲提供 $300 万的交易额度可使用于覆盖初始保证金和浮动盈亏, 不足部分自筹 ; 经纪商乙提供 $300 万的交易额度可使用于覆盖初始保证金和浮动盈亏, 不足部分自筹 ( 二 ) 铜公司铜板套期保值操作按照业务实际需要分别通过公司总部云锡 ( 上海 ) 投资有限公司两个平台来进行 1 交易场所: 上海期货交易所 2 保值现货品种及数量: 进口国内外购铜精矿国内外购冰铜粗铜自产铜精矿等铜原料折合精铜折精铜数量为 93,500 吨 / 年 ; 用于国内贸易外购外销的精铜, 数量 100,000 吨 / 年 3 期货交易品种: 铜板 4 期货保值计划数量: (1) 公司总部 1 进口及国内外购铜精矿折精铜自产铜精矿折精铜数量 93,500 吨, 保值比例 80%, 套保数量 ( 按开平仓双向计算 )149,600 吨 / 年 ; 2 用于国内贸易外购外销的精铜数量 100,000 吨 / 年公司总部 2016 年铜板套期保值数量为 249,600 吨 / 年 5 保值时限:2016 年 1 月至 2017 年 1 月 6 资金要求 (1) 公司总部 : 预计最高持仓水平 30,000 吨, 最高要求初始保证金约为人民币 16,714 万元考虑到持仓过程中可能面临极端行情出现, 实际资金准备建

4 议相应放宽至人民币 18,000 万元左右 (2) 云锡 ( 上海 ) 投资有限公司 : 拟向四家经纪商合计申请总计为 3 亿元的授信额度用于锡铜锌镍铅等金属的套保, 不足部分自筹 ( 三 ) 锌公司锌锭套期保值操作按照业务实际需要分别通过公司总部云锡 ( 上海 ) 投资有限公司两个平台进行 1 交易场所: 上海期货交易所 2 保值现货品种及数量: 公司自产锌精矿含锌计划数量 107,277 吨 / 年 3 期货交易品种: 锌锭 4 期货保值计划数量: (1) 公司总部 : 公司自产锌精矿折合锌数量 107,277 吨 / 年, 保值比例为 80%, 最大交易数量 90,000 吨 / 年 (2) 云锡 ( 上海 ) 投资有限公司 :50,000 吨以上合计套保数量为不超过 140,000 吨 5 保值时限:2016 年 1 月至 2017 年 1 月 6 资金需求 (1) 公司总部 : 预计最高持仓水平 40,000 吨, 最高要求初始保证金约为人民币 9,000 万元考虑到持仓过程中可能面临极端行情出现, 实际资金准备预计人民币 10,000 万元左右 (2) 云锡 ( 上海 ) 投资有限公司 : 拟向四家经纪商合计申请总计为 3 亿元的授信额度用于锡铜锌镍铅等金属的套保, 不足部分自筹 ( 四 ) 镍公司镍锭套期保值操作按照业务实际需要通过云锡 ( 上海 ) 投资有限公司进行 1 交易场所: 上海期货交易所, 伦敦金属交易所 (LME)

5 2 期货交易品种: 镍锭 3 期货保值计划数量:5000 吨 ( 不含调期量 ) 4 保值时限:2016 年 1 月至 2017 年 1 月 5 资金要求: 拟向四家经纪商合计申请总计为 3 亿元的授信额度用于锡铜锌镍铅等金属的套保, 不足部分自筹 ( 五 ) 铅公司铅锭套期保值操作按照业务实际需要通过云锡 ( 上海 ) 投资有限公司进行 1 交易场所: 上海期货交易所, 伦敦金属交易所 (LME) 2 期货交易品种: 铅锭 3 期货保值计划数量:30000 吨 ( 不含调期量 ) 4 保值时限:2016 年 1 月至 2017 年 1 月 5 资金要求: 拟向四家经纪商合计申请总计为 3 亿元的授信额度用于锡铜锌镍铅等金属的套保, 不足部分自筹 ( 六 ) 白银公司银锭套期保值操作按照业务实际需要通过公司总部进行 1 交易场所: 上海期货交易所 2 保值现货品种: 进口国内外购精矿中所含白银, 计划数量 110 吨 / 年 3 期货交易品种: 银锭 4 期货保值计划数量: 进口及国内外购精矿中所含白银数量 110 吨 / 年, 保值比例 70%, 套保数量不超过 70 吨 / 年 5 保值时限:2016 年 1 月至 2017 年 1 月 6 资金要求预计最高持仓水平 60 吨, 最高要求初始保证金约为人民币 3,000 万元考虑到持仓过程中可能面临极端行情出现, 实际资金准备预计为人民币 3,500 万元左右 ( 七 ) 黄金公司金套期保值操作按照业务实际需要通过公司总部进行

6 1 交易场所: 上海期货交易所 2 保值现货品种: 进口国内外购精矿中所含黄金, 计划数量 400 公斤 / 年 3 期货交易品种: 金 4 期货保值计划数量: 进口及国内外购精矿中所含黄金数量公斤 / 年, 保值比例 90%, 套保数量不超过 400 公斤 / 年 5 保值时限:2016 年 1 月至 2017 年 1 月 6 资金要求预计最高持仓水平 300 千克, 最高要求初始保证金约为人民币 1,028 万元考虑到持仓过程中可能面临极端行情出现, 实际资金准备预计为人民币 1,200 万元二套期保值的总体操作原则与要求 : 1 正常市场( 区间内波动 ) 情况下, 随行就市, 如果针对产品卖出头寸保值, 将争取区间内高点, 确保交易价格高于同期 LME 平均价格或上期所平均价格 ; 如果针对原料买入保值, 将争取区间内低点, 确保交易价格低于同期 LME 均价或上期所平均价格 ; 如果买入锡锭仓单, 将争取区间内低点及满足公司进料或贸易成本要求 ; 在 LME 或上期所价格处于相对高位或低位时, 按照公司的要求进行战略性保值操作 2 以现货需求为依据, 严格进行套期保值交易, 禁止投机交易, 期货持仓量不得超过同期现货交易数量, 期货持仓时间应与现货交易时间相匹配, 连续 12 个月的套期保值头寸总量不得超出相应时期的套期保值额度同时, 在整个套期保值操作过程中所有交易都应严格按照公司已有的期货套期保值业务管理细则进行风险控制 ( 同时境外子公司在进行套期保值业务操作时还需严格遵守所在国家地区的有关法律 ) 三公司期货套期保值的必要性近年来由于国际经济形势多变, 有色金属市场波动较大, 有色产品金融属性越来越强,2015 年, 公司充分利用期货套期保值工具, 在金属价格下行期间有效锁定了产品利润, 一定程度的规避了价格波动的影响鉴于此, 在 2016 年, 公司将结合生成经营的实际, 通过套期保值来规避和减少金属价格剧烈波动带来

7 的经营风险, 锁定预期利润, 为公司顺利完成全年生产经营目标任务奠定基础四期货套期保值的风险分析通过期货套期保值操作可以规避金属价格剧烈波动对公司的影响, 有利于公司正常的生产经营, 但同时也可能会存在一定风险 : 1 市场风险: 期货行情变动较大, 可能产生价格波动风险, 造成期货套期保值损失 ; 2 系统风险: 全球性经济影响导致金融系统风险 ; 3 技术风险: 可能因为计算机系统不完备导致技术风险 ; 4 操作风险: 由于交易员主观臆断或不完善的操作造成错单给公司带来损失五公司进行期货套期保值的准备工作及风险控制措施 1 公司已获得中华人民共和国境外期货业务许可证 ; 2 公司制定云南锡业股份有限公司期货套期保值管理办法并严格执行; 3 为进一步加强期货保值管理工作, 健全和完善境外期货运作程序, 确保公司生产经营目标的实现, 公司成立了期货保值委员会 ; 4 设立了专职期货业务部, 明确相应职责人员 ; 5 配备投资决策业务操作风险控制等专业人员上述 2016 年度期货套期保值计划预计合约总价值亿元 ( 以安泰科 2016 年 2 月均价计, 其中锡 :104, 元 / 吨 ; 铜 :35, 元 / 吨 ; 锌 :13, 元 / 吨 ; 镍 :66, 元 / 吨 ; 铅 : 元 / 吨 ; 白银 : 万元 / 吨 ; 黄金 : 万 / 公斤 ), 占公司 2014 年经审计营业收入亿元的 85.87% 该议案尚需公司股东大会审议云南锡业股份有限公司董事会二〇一六年三月九日

成交量 (Volume) 成交量当月去年同期同比 % 上月环比 % 当年累计去年同期同比 % Volume 铜 Copper 铝 Aluminium

成交量 (Volume) 成交量当月去年同期同比 % 上月环比 % 当年累计去年同期同比 % Volume 铜 Copper 铝 Aluminium 上海期货交易所 213 年 12 月份统计汇总 (MONTHLY REPORT) 成交金额 (Turnover) 成交金额当月去年同期同比 % 上月环比 % 当年累计去年同期同比 % Turnover 铜 Copper 19278452.56 171714679.92 1.81 2119197.73-9.47 334647246.31 3274894116.76 2.19 铝 Aluminium