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弁糠方
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1 公司代码 : 公司简称 : 游久游戏上海游久游戏股份有限公司 2017 年年度报告摘要 1 / 17

2 一重要提示 1 本年度报告摘要来自年度报告全文, 为全面了解本公司的经营成果财务状况及未来发展规划, 投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文 2 本公司董事会监事会及董事监事高级管理人员保证年度报告内容的真实准确完整, 不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并承担个别和连带的法律责任 3 公司全体董事出席董事会会议 4 瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 为本公司出具了标准无保留意见的审计报告 5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经瑞华会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 审计, 2017 年度公司合并报表实现净利润 -422,314, 元, 归属于上市公司所有者的净利润 -422,314, 元 2017 年度上市公司报表实现净利润 -422,314, 元, 年初未分配利润 409,269, 元, 当年累计未分配利润 -48,851, 元鉴于报告期内归属于上市公司股东的净利润为 -422,314, 元, 董事会拟定,2017 年度公司不进行利润分配, 也不进行资本公积金转增股本二公司基本情况 2.1 公司简介公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A 股上交所游久游戏爱使股份联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名许鹿鹏陆佩华办公地址上海市肇嘉浜路 666 号上海市肇嘉浜路 666 号电话转转 8105 电子信箱 xulupeng@u9game.com.cn lupeihua@u9game.com.cn 2.2 报告期公司主要业务简介主要业务公司属于信息传输软件和信息技术服务业的互联网和相关服务行业, 主要从事网络游戏单机游戏的发行与研发, 以及游戏媒体资讯平台 -- 游久网的运营业务公司核心主业由全资子公司游久时代具体负责运营, 旗下游龙腾和上海紫钥两家研发与发行企业倾力于网络游戏新模式新渠道新产品的研发与探索, 新媒体平台游久网则专注于优质产品传输和原创内容的报道, 公司始终坚持将自身打造成为一家集游戏发行研发及媒体资讯服务为一体的优秀互联网企业经营模式报告期内, 公司继续坚持母公司集中管理子公司独立运营的经营模式, 这一经营模式既确保了公司对旗下子公司的合理管控, 同时又充分发挥各子公司在市场上的竞争优势, 并且使其产生良好的协同效应基于这一经营模式, 公司在企业管理业务拓展等方面给予子公司较大的自主性和灵活性, 使其发挥好各自的市场价值和创造功能 ; 在后台支持风险防范等方面, 则严格把控统筹管理, 采取针对性和差异化策略, 促使各子公司按照自身业务特点规范运作, 健康发展行业情况 2 / 17

3 根据中国音像与数字出版协会游戏出版工作委员会 (GPC) 伽马数据(CNG 中新游戏研究 ) 国际数据公司 (IDC) 合作发布的 2017 年中国游戏产业报告显示 :2017 年中国游戏用户规模达 5.83 亿人, 同比增长 3.10% 游戏市场实际销售收入达 2, 亿元, 同比增长 23.00%, 其中 : 移动游戏市场实际销售收入 1, 亿元, 份额继续增加, 占 57.00%; 客户端游戏市场实际销售收入亿元, 份额减少, 占 31.90%; 网页游戏市场实际销售收入亿元, 份额大幅减少, 占 7.60%; 家庭游戏机游戏市场实际销售收入亿元, 份额有所增加, 占 0.70% 2017 年中国自主研发网络游戏市场实际销售收入达 1, 亿元, 同比增长 18.20%; 自主研发网络游戏海外市场实际销售收入达亿美元, 同比增长 14.50% 2017 年, 中国游戏行业整体保持稳健发展各细分领域呈现以下特征 : 移动游戏市场增速放缓, 市场实际销售收入向优质产品集中, 两极化趋势明显 ; 客户端游戏市场增长出现反转态势, 游戏产品呈现出少而精的特征, 新品产出数量有所下降 ; 网页游戏市场受用户需求改变新产品减少等因素影响而进一步萎缩, 市场实际销售收入明显降低, 用户数量呈减少态势随着新闻出版广电总局行政效能的提高, 其更好地服务于游戏出版业的发展 ; 国家版权局提出了加快版权强国建设的总目标, 推进完善版权法律制度体系版权行政管理体系等重点任务, 很大程度上为游戏作品的确权维权提供了根本保障, 著作权制度的完善, 将使游戏经营的公平竞争环境逐步建立 ; 而资本市场对游戏行业的关注及共建网络空间命运共同体等有利因素都进一步促进了中国游戏产业的健康发展 2.3. 公司主要会计数据和财务指标近 3 年的主要会计数据和财务指标单位 : 元币种 : 人民币 2017 年 2016 年本年比上年增减 2015 年总资产 2,022,152, ,483,753, ,446,195, 营业收入 176,554, ,092, ,420,477, 归属于上市公司股东的净 -422,314, ,320, ,616, 利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 -442,247, ,563, , ,755, 归属于上市公司股东的净资产 1,719,817, ,170,413, ,074,560, 经营活动产生的现金流量 -7,303, ,837, ,938, 净额基本每股收益 ( 元 / 股 ) 稀释每股收益 ( 元 / 股 ) 加权平均净资产收益率 (% ) 减少个百分点报告期分季度的主要会计数据单位 : 元币种 : 人民币第一季度第二季度第三季度第四季度 (1-3 月份 ) (4-6 月份 ) (7-9 月份 ) (10-12 月份 ) 营业收入 57,582, ,385, ,060, ,525, 归属于上市公司股东的净利润 14,442, ,720, , ,898, 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 14,575, ,065, , ,217, 经营活动产生的现金流量净额 74,926, ,635, ,546, ,319, / 17

4 季度数据与已披露定期报告数据差异说明适用不适用 2.4. 股本及股东情况普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前 10 名股东持股情况表单位 : 股截止报告期末普通股股东总数 ( 户 ) 92,826 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数 ( 户 ) 98,322 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数 ( 户 ) 0 年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数 ( 户 ) 0 前 10 名股东持股情况质押或冻结情况股东名称报告期比例持有有限售条期末持股数量股份 ( 全称 ) 内增减件的股份数量数量状态股东性质天天科技有限公司 152,642, 质押 152,642,856 境内非国有法人刘亮 85,639, 质押 85,634,300 境内自然人代琳 77,373, 质押 75,433,400 境内自然人大连卓皓贸易有限公司 20,677, 质押 20,677,570 境内非国有法人北京郁金香股权投资中心 ( 有限合伙 ) - 郁金香 1 号私募证券投资基金 5,218, 无 0 其他陈方方 28,200 2,520, 无 0 其他蔡小兵 -37,700 2,299, 无 0 其他许如根 2,071, 无 0 其他上海国际信托有限公司 - 上海信托紫晶石稳优郁金香 3 号系列证 2,000, 无 0 其他券投资资金信托计划 (ZQ ) 上海国际信托有限公司 - 上海信托紫晶石稳优郁金香 4 号系列证券投资资金信托计划 (ZQ ) 2,000, 无 0 其他报告期内, 上述前十名股东中, 第一大股东天天科技有限公司 ( 以下简称天天科技 ) 为公司控股股东 ; 刘亮代琳为一致行动人 ; 公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于上市公司收购管理办法规定的一致行动人自 2018 年 4 月 19 日起, 代琳不再继续放弃所持公司 7, 万股股份中的 2, 万股对应的表决权提名权提案权 ; 刘亮和代琳合计持有公司有表决权股份 16, 万股, 占公司总股本的 19.57% 2018 年 4 月 18 日, 天天科技与大连卓皓贸易有限公司 ( 以下简称大连卓皓 ) 上述股东关联关系或一致行动的说明签署一致行动人协议, 天天科技与大连卓皓成为一致行动人, 合计持有公司有表决权股份 17, 万股, 占公司总股本的 20.81%; 公司控股股东及实际控制人不变该公告公司于 2018 年 4 月 19 日披露在上海证券报证券日报和上交所网站 ( 截止本报告披露日, 上述大股东天天科技刘亮和代琳所持公司股份解质押等情况的相关公告, 公司分别于 2017 年 10 月 31 日 11 月 8 日 11 月 15 日 11 月 25 日 12 月 13 日 12 月 16 日 12 月 26 日及 2018 年 1 月 4 日 1 月 10 日 2 月 2 日 3 月 10 日和 4 月 18 日披露在上海证券报证券日报和上海证券交易所 ( 以下简称上交所 ) 网站 ( 表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明无公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图适用不适用 4 / 17

2.4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图适用不适用 2.4.4 报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况适用不适用 2.4.5 公司债券情况适用不适用三经营情况讨论与分析 3.

新增用户逐渐减少, 人口红利逐年消失, 市场占有率和利润越来越向头部公司集中面对复杂的市场环境和严峻的竞争形势, 公司董事会积极应对外部环境变化, 加强内部管控, 努力抓好日常经营管理和规范运作, 防范和化解风险, 推动公司平稳健康发展报告期内,

5 2.4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图适用不适用报告期末公司优先股股东总数及前 10 名股东情况适用不适用公司债券情况适用不适用三经营情况讨论与分析 3.1 经营情况讨论与分析 2017 年, 国家相继出台一系列利好文化产业的政策, 全面推动文化产业的繁荣发展, 并指明了文化产业组成部分游戏产业的前进方向与此同时, 游戏产业也面临着政策收紧监管趋严竞争加剧之局面, 在现有产品存量市场中, 新增用户逐渐减少, 人口红利逐年消失, 市场占有率和利润越来越向头部公司集中面对复杂的市场环境和严峻的竞争形势, 公司董事会积极应对外部环境变化, 加强内部管控, 努力抓好日常经营管理和规范运作, 防范和化解风险, 推动公司平稳健康发展报告期内, 公司主营业务保持盈利, 但相较上年有大幅下滑由于公司按规定计提各项资产减值准备, 导致业绩严重亏损由于公司原有游戏产品更新版本处于筹备阶段, 运营成本持续攀升 ; 而前期储备的游戏产品因有待进一步打磨调试优化, 以契合市场需求, 致使相关产品延期推出, 诸多不利因素叠加, 5 / 17

6 导致公司核心游戏主业的营业收入和经营利润出现急剧下滑公司对全资子公司游久时代的商誉计提了资产减值准备同时, 公司此前为在泛娱乐产业链卡位, 对外投资了诸如电竞网络直播内容制作网红艺人经纪 VR 制作 H5 游戏海外游戏发行等企业, 这些企业多为初创型企业, 抗风险能力较弱, 因外部环境变化, 导致企业经营业绩不及投资时的预期, 出现不同程度的下降亏损, 部分企业甚至陷入困境因此, 公司对部分参股企业股权也进行了资产评估和减值测试, 计提了长期股权投资及可供出售金融资产减值准备报告期内, 公司主营业务情况回顾如下 : 1. 继续产业投入, 保持核心竞争力公司通过对产业的投入来强化自身业务, 延长现有精品手游的生命周期 ; 通过向手游细分市场渗透和探索, 进一步打磨优化新品手游, 以确保自身行业地位, 保持核心竞争力 2. 提高人才素质, 完善人才结构根据公司战略发展需要, 秉承以人为本的发展理念, 公司在完善内部培养和外部引进机制的同时, 根据各岗位编制相应的培训计划, 夯实员工素质 ; 通过绩效考核识别员工能力, 优胜劣汰, 精简人才队伍, 将员工的职业生涯规划与企业的发展规划有机结合 3. 抓好规范运作, 提升治理水平公司已建立覆盖公司及其控股子公司范围的内控规范体系, 将内控规范要求融入到各项管理体系中, 实现内部控制从设计到执行层面的全程有效性, 从而进一步巩固和提升公司治理水平同时, 不断强化三会一层建设, 加强内幕信息管理, 强化信息披露管理, 不断增强企业经营的合法合规 4. 游戏发行与研发业务公司秉持精品化的发展宗旨和创新性的营销理念, 在发挥现有游戏研发与发行优势的同时, 积极推进与国内外优秀游戏研发商和发行商的深度合作, 从而加快自身核心业务的平稳发展公司正在运营和筹备多款游戏, 其中 : 独家代理发行全球同服的手游君临天下已在 160 多个国家和地区上线, 深受众多用户喜爱, 成为国民级游戏, 成功进入日本市场后, 成为现象级产品其全年全球流水 3.79 亿, 月最高活跃用户数 55 万, 全年新增用户数 112 万, 已建立了全球定制化运营服务, 游戏上线已超 40 个月, 全球每月各项营收数据保持稳健, 后续在新系统新定制化内容的助推下, 预期仍将有较好表现 ; 联合发行的放置类单机手游物种起源, 融合了科幻逻辑推理内核, 其在安卓渠道发行后, 月最高活跃用户数 31.7 万,2017 年全年累计注册用户数超 70 万, 最高次日用户留存率超 46%; 独家代理发行的新版 3D 即时战争手游乌合之众 : 正义集结, 在保留此前 PVE 经典玩法基础上, 强化了 PVP 竞技玩法, 让玩家体验着包含剧情故事的全新战役内容, 画面优异, 玩法策略性强该产品从 2017 年 8 月起开始多轮内测, 并根据测试数据进行产品调试 5. 游戏媒体资讯业务 2017 年, 游久网凭借以好内容服务于用户的核心理念, 逐步发力多点开花, 新媒体外部渠道阅读量同比增长 % 视频节目在第三方站外平台播放量同比增长 % 其专业团队具有对游戏行业动态的把控实力, 致使其新媒体平台的内容尤为丰富和健全, 除在 UC 订阅号网易媒体平台企鹅媒体平台等主流移动渠道上发布其新闻内容外, 还在二次元电竞等领域进行内容深耕, 建立内容账号矩阵, 在公众平台的内容曝光量超 173 亿, 总阅读量超 20 亿, 被广大用户和平台所认可 2017 年, 游久视频制作视频在第三方站外平台全年累计播放量 5,490 万次, 实现同比 % 的增长 ; 游久电竞 2017 年重点策划和报道了 KPL LPL S 系列 TI 系列重大赛事, 参与各赛事的报道 200 多个, 赛事内容文字直播等总浏览量超 10 亿次 ; 针对 2017 年销量最高的 Steam 游戏绝地求生, 游久电竞及时更新游戏专区, 专区内容覆盖赛事报道新闻资讯视频攻略工具插件俱乐部独家资讯和互通社区等领域, 专区流量日峰值破 70 万 UV, 游久网成为绝地求生游戏的第一梯队媒体 2017 年第四季度, 游久网全面进入游戏 MCN 领域, 挖掘优质自媒体作者, 建立写手联盟, 提升了自身的吸引力和影响力 3.2 报告期内核心竞争力分析公司坚持玩者之心游久传承的经营理念, 在专注于为游戏玩家提供高品质游戏产品和精细化专业服务的同时, 充分发挥自身竞争优势公司所从事的网络游戏发行与研发媒体资讯平台运营业务均属于智力密集型行业, 业务的发展与公司所拥有的专业人才紧密相连, 经过多年的 6 / 17

7 发展, 公司已拥有一支素质高能力强的人才队伍同时, 公司也为员工提供了多元化个性化的发展路径, 并建立了人才稳定机制和发展平台, 育人和挖人相结合, 优秀人才队伍已成为公司的竞争优势之一 2017 年, 公司子公司游久时代凭借多年积累的游戏发行与研发经验, 在挖掘游戏内容深度紧跟市场热点提供绝佳游戏体验及创新新媒体内容制作等方面已形成了较为完整的理论体系和实践流程此外, 基于游久大数据用户分析, 游久时代能及时判断市场的变化趋势, 快速形成产品线上与线下互动的增益效应, 实现由内向外的创新突破, 从而合理调整产业布局与经营思路, 在互联网游戏行业中具有较好的竞争优势在游戏行业竞争日趋激烈的当下, 国内网络游戏市场更加青睐于体量大内容丰富的精品游戏, 这对发行团队而言提出了更为严苛的要求而公司的发行团队在创建初期就明确了精细化的发展目标, 以致市场发生变化时能及时作出精准判断, 形成针对不同区域不同产品快速分段, 通过统筹规划, 专人负责的运作模式, 确保所发行的游戏产品在市场上的竞争力随着国内游戏产品向海外拓展速度的进一步加快, 大中小游戏企业以各自不同的方式参与着全球游戏市场的竞争公司游戏发行业务也已拓展至海外市场, 运营团队与海外一线游戏发行商始终保持良好的合作关系, 对于所发行的游戏产品实行深度本土优化多语言版本优化专属内容高度定制化等策略, 使产品在各个国家和地区保持着较高的认知度, 运营团队的竞争力也得到各合作方的认可与好评如经典手游君临天下已在日本新加坡马来西亚欧美等 160 多个国家和地区上线, 目前, 其付费用户继续保持稳定在国内, 旗下放置类单机手游物种起源在与国内顶尖研发团队合作中诞生, 并与国内优秀发行商芒果互娱联合发行, 荣获了 2017 年中国游戏风云榜年度最佳单机手机游戏大奖四经营情况讨论与分析 2017 年, 公司实现总资产 202, 万元, 归属于上市公司股东的净资产 171, 万元, 分别比上年同期减少 18.58% 和 20.76%; 实现营业收入 17, 万元, 利润总额 -42, 万元, 分别比上年同期减少 42.69% 和 %; 净利润和归属于上市公司股东的净利润 -42, 万元, 均比上年同期减少 % 和 % 4.1 主营业务分析利润表及现金流量表相关科目变动分析表科目本期数上年同期数变动比例营业收入 176,554, ,092, 营业成本 70,620, ,486, 销售费用 11,349, ,963, 管理费用 79,300, ,467, 财务费用 6,651, ,259, 经营活动产生的现金流量净额 -7,303, ,837, 投资活动产生的现金流量净额 -3,635, ,464, 不适用筹资活动产生的现金流量净额 -42,827, ,589, 不适用研发支出 28,002, ,419, 税金及附加 2,322, ,349, 资产减值损失 466,799, ,738, , 投资收益 29,790, ,344, 对联营企业和合营企业的投资收益 -6,913, ,357, 不适用资产处置收益 -1,400, / 17

8 营业外收入 12,014, ,057, 营业外支出 6,358, , , 所得税费用 -2,728, ,296, 营业收入 : 因本期游戏业务收入减少所致销售费用 : 因本期市场推广费减少 ; 销售团队人员减少, 致工资发放相应减少所致财务费用 : 因本期归还银行借款, 利息支出减少所致资产减值损失 : 因本期对商誉长期股权投资可供出售金融资产计提减值准备所致投资收益 : 因上年按权益法核算的参股公司游视发生亏损出售聚一堂 17.18% 股权确认转让收益及本期转让参股公司梦启 ( 北京 ) 科技有限公司部分股权确认转让收益所致对联营企业和合营企业的投资收益 : 因上年按权益法核算的参股公司游视发生亏损所致资产处置收益 : 因上年出售无形资产发生损失所致营业外收入 : 因本期确认参股公司 Pulse Evolution Corporation 和上海盛月网络科技有限公司 ( 以下简称盛月网络 ) 业绩未达预期进行业绩承诺, 补偿股份对应的价值所致营业外支出 : 因本期非流动资产毁损报废损失增加及发生赔偿支出所致所得税费用 : 因本期计提递延所得税费用减少所致主营业务分行业分产品分地区情况主营业务分行业情况单位 : 元币种 : 人民币分行业营业收入营业成本毛利率营业收入比上年增减营业成本比上年增减毛利率比上年增减网络游戏 168,523, ,993, 减少个百分点主营业务分产品情况分产品营业收入营业成本毛利率营业收入比上年增减营业成本比上年增减毛利率比上年增减广告 24,156, ,382, 减少 8.66 个百分点端游 3,932, ,959, 减少个百分点手游 140,434, ,650, 减少个百分点主营业务分地区情况分地区营业收入营业成本毛利率营业收入比上年增减营业成本比上年增减毛利率比上年增减国内 81,924, ,677, 减少个百分点国外 86,599, ,315, 减少 5.28 个百分点主营业务分行业分产品分地区情况的说明 : 报告期内, 公司主营业务收入均来源于网络游戏, 游戏业务主要以手游产品为主由于公司没有新的手游产品上线, 老款手游已进入衰退期成本分析表 8 / 17 单位 : 元币种 : 人民币分行业情况分行业成本构成项目本期金额本期占总上年同期金额上年同期本期金额较情况

9 成本比例占总成本比例上年同期变动比例网络游戏网络游戏成本 67,993, ,113, 分产品情况本期占总上年同期本期金额较分产品成本构成项目本期金额成本比例上年同期金额占总成本上年同期变比例动比例广告广告成本 2,382, , 端游端游成本 1,959, ,318, 手游手游成本 63,650, ,232, 说明情况说明费用单位 : 元币种 : 人民币项目本期金额上年同期金额增减变化主要变动原因销售费用 11,349, ,963, 因本期市场推广费减少 ; 销售团队人员减少, 致工资发放相应减少所致财务费用 6,651, ,259, 因本期归还银行借款, 利息支出减少所致研发投入情况表单位 : 元本期费用化研发投入 28,002, 本期资本化研发投入研发投入合计 28,002, 研发投入总额占营业收入比例公司研发人员的数量 173 研发人员数量占公司总人数的比例研发投入资本化的比重现金流单位 : 元币种 : 人民币项目本期金额上年同期金额增减变化销售商品提供劳务收到的现金 194,184, ,059, 收到的税费返还 271, 收到其他与经营活动有关的现金 5,484, ,332, 经营活动产生的现金流量净额 -7,303, ,837, 收回投资收到的现金 325,493, ,000, 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 233,275, 投资支付的现金 363,400, ,080,394, 投资活动产生的现金流量净额 -3,635, ,464, 不适用取得借款收到的现金 180,000, ,000, 收到其他与筹资活动有关的现金 70,000, 偿还债务支付的现金 250,000, ,000, 筹资活动产生的现金流量净额 -42,827, ,589, 不适用销售商品提供劳务收到的现金 : 因本期游戏业务收入减少, 收款相应减少所致收到的税费返还 : 因本期收到的增值税返还所致 9 / 17

10 收到其他与经营活动有关的现金 : 因本期往来款减少所致经营活动产生的现金流量净额 : 因本期游戏业务收入减少, 收款相应减少所致收回投资收到的现金 : 因上年收回购买的信托理财产品本金所致处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 : 因上年收到山东泰山能源有限责任公司股权转让款所致投资支付的现金 : 因上年购买信托理财产品所致投资活动产生的现金流量净额 : 因上年收回信托理财产品本金并购买信托理财产品收到山东泰山能源有限责任公司股权转让款所致取得借款收到的现金 : 因本期银行借款减少所致收到其他与筹资活动有关的现金 : 因本期收到参股公司博胜佳益往来款所致偿还债务支付的现金 : 因本期归还的银行借款少于上期所致筹资活动产生的现金流量净额 : 因本期归还的银行借款少于上期所致非主营业务导致利润重大变化的说明报告期内, 归属于上市公司股东的净利润 -42, 万元, 上年同期归属于上市公司股东的净利润 11, 万元, 导致净利润重大变动的原因是 : 1 上年同期参股公司游视对公司净利润的影响为-2, 万元, 其中公司转让了持有的游视重组后相关公司股权, 获得投资收益 7, 万元, 因上年同期游视经营业绩亏损对公司净利润影响 -10, 万元 2016 年末游视完成了拆分处置, 本期其拆分后的游视和新电竞公司皮爱优对公司净利润的影响为万元 2 报告期内, 公司对商誉长期股权投资可供出售金融资产计提减值准备, 减少本期合并净利润 46, 万元资产及负债状况单位 : 元项目名称本期期末数上期期本期期末本期期末末数占金额较上数占总资上期期末数总资产期期末变产的比例的比例动比例情况说明货币资金 101,353, ,180, 因本期购买银行理财产品所致预付款项 55,087, ,345, 因本期预付游戏分成款增加所致因本期收回上年出售聚一堂其他应收款 82,818, ,835, % 股权部分股权转让款所致其他流动资产 260,752, ,025, , 因本期购买国债逆回购及银行理财产品所致因信托理财产品到期及本期对可供出售金融资产 425,851, ,450, 参股公司计提资产减值准备所致长期股权投资 159,843, ,108, 因本期对参股公司计提资产减值准备所致商誉 775,653, ,088,433, 因本期对收购游久时代形成的 10 / 17

11 商誉计提减值准备所致无形资产 1,277, ,580, 因本期无形资产发生毁损报废损失所致递延所得税资产 9,260, ,456, 因本期计提递延所得税资产增加所致因本期参股公司 Pulse 其他非流动资产 10,951, Evolution Corporation 和盛月网络业绩未达预期, 补偿股份的过户手续尚未完成所致应付账款 17,375, ,582, 因本期应付游戏分成款减少所致预收款项 1,360, ,698, 因本期预收游戏版权金减少所致应交税费 751, ,718, 因本期缴纳企业所得税所致其他应付款 74,548, ,968, , 因本期收到参股公司博胜佳益往来款所致递延所得税负债 7,408, ,190, 因本期可供出售金融资产公允价值上升, 计提递延所得税负债增加所致其他综合收益 22,409, ,885, 因本期可供出售金融资产公允价值上升所致未分配利润 -48,851, ,269, 因本期企业亏损所致其他说明 : 无 4.2 投资状况分析对外股权投资总体分析单位 : 元币种 : 人民币报告期内投资额 781,952, 投资额增减变动数 20,254, 上年同期投资额 761,698, 投资额增减幅度 2.66 被投资公司名称主要经营活动占被投资公司的权益比例申万宏源集团股份有限公司证券经济资产管理等 0.01 铜陵寿康信用社按中国人民银行规定执行 0.01 上海银行股份有限公司办理本外币存贷款 ; 办理本外币结算和票据贴现等 0.02 上海宝鼎投资股份有限公司软硬件的开发建设 ; 资产委托管理及经营等 0.09 北京信托资金信托同业拆借等 6.35 上海黑石股权投资 6.00 内蒙荣联对能源产业的投资 ; 钢材木材建材机电产品销售 ; 矿产资源勘查 / 17

12 博胜佳益游视 ( 电竞业务 ) 计算机硬件, 计算机应用技术等专业技术的四技服务, 对高科技行业实业投资, 本系统内的资产管理, 国内贸易, 室内装潢网络技术开发游戏软件开发设计及技术转让 ; 广告设计制作代理发布 ; 利用信息网络经营游戏产品 ; 制作发行广播电视节目等聚一堂网络技术开发游戏软件开发设计及技术转让等 3.82 太仓皮爱优竞技网络科技有限公司网络技术开发游戏软件开发动漫设计及技术转让等 PulseEvolutionCorporation 数字技术制作和 IP 开发 3.50 EPLS 数字技术制作和 IP 开发上海中樱桃文化传媒有限公司广播电视节目制作发行, 文化艺术交流策划 ( 除演出经纪 ), 电子商务, 设计制作发布代理各类广告等上海盛月网络科技有限公司从事网络科技信息科技领域内的技术开发技术咨询技术服务技术转让, 动漫设计, 计算机软件开发等北京小旭音乐文化有限责任公司从事游戏音乐音效流行唱片的制作成都晴天互动科技有限公司开发销售计算机软硬件并提供技术咨询技术服务, 设计制作代理发布广告, 商务咨询, 货物及技术进出口等北京榴莲娱乐文化传播有限公司组织文化艺术交流活动 ( 不含演出 ); 承办展览展示活动等杭州威佩网络科技有限公司计算机软硬件网络技术的技术开发等梦启 ( 北京 ) 科技有限公司技术开发技术咨询技术推广技术服务技术转让, 计算机技术培训, 销售计算机软件及辅助设备通讯设备机械设备, 软件开发等 5.40 北京博高视通科技有限公司技术推广服务, 展览服务, 电脑图文设计制作, 经济贸易咨询, 会议服务北京玩娱竞技科技有限公司上海际游网络科技有限公司技术推广服务, 计算机系统服务, 数据处理, 基础软件服务, 应用软件服务, 企业策划, 电脑动画设计, 从事互联网文化活动等从事网络技术及计算机技术领域内的技术开发技术咨询技术转让技术服务, 计算机系统集成, 网络工程, 动漫设计等厦门比悦网络科技有限公司网络游戏, 互联网电子商务, 计算机软件 8.00 佛山时尚都市网络科技有限公司软件开发, 信息系统集成服务, 互联网信息服务等说明 : 2016 年 3 月, 上海紫钥出资万元持有梦启 ( 北京 ) 科技有限公司 ( 以下简称梦启科技 )10% 股权 2017 年 9 月, 梦启科技向其员工进行期权计划后, 上海紫钥持有其股权降至 9% 经梦启科技及其相关方与杭州边锋网络技术有限公司 ( 以下简称边锋网络 ) 协商确定, 边锋网络拟投入不超过人民币 8, 万元以增资购股方式获得梦启科技 40% 股权, 其中上海紫钥将持有的梦启科技 3.15% 股权以万元的价格转让给边锋网络交易完成后, 上海紫钥仍持有梦启科技 5.40% 的股权以公允价值计量的金融资产单位 : 元币种 : 人民币证券品种证券代码证券简称最初投资金额报告期所有者权益变动期末账面价值期末占该公司股权比例报告期损益会计核算科目股份来源股票申万宏源 1,250, ,090, ,759, 可供出售金融资产购买股票上海银行 2,227, ,964, ,352, 可供出售购买 12 / 17

13 金融资产合计 / / 3,477, ,873, ,111, / - / / 4.4 主要控股参股公司分析单位 : 万元币种 : 人民币公司名称主要产品或服务注册资本总资产净资产净利润上海爱使投资管理有限公司游久时代其中 : 游龙腾其中 : 上海紫钥投资管理, 实业投资, 创业投资 ( 除股权投资和股权投资管理 ), 资产管理, 投资咨询, 商务咨询, 证券咨询, 保险咨询, 财务咨询, 会计咨询, 计算机软硬件及辅助设备, 机电设备, 日用百货, 服装, 工艺品技术开发技术推广技术服务技术咨询技术转让 ; 设计制作代理发布广告 ; 电脑动画设计产品设计技术开发技术推广技术服务技术咨询技术转让 ; 计算机技术培训 ; 设计制作代理发布广告 ; 销售计算机软件及辅助设备电脑动画设计产品设计 ; 代理进出口货物进出口计算机技术网络技术领域内的技术开发技术咨询技术转让技术服务等 2, , , , , , , , , , , , , 博胜佳益计算机软硬件等 15, , , 北京信托资金信托 ; 动产信托 ; 不动产信托等 220, ,104, , , 上海盛月网络科网络科技信息科技领域内的技术开发技术咨询技有限公司技术服务等 1, , , 上海中樱桃文化广播电视节目制作发行, 文化艺术交流策划 ( 除传媒有限公司演出经纪 ), 电子商务等 1, , , , 单个子公司的净利润或单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到 10% 以上的经营情况及业绩单位 : 万元币种 : 人民币公司名称主要产品或服务营业收入营业利润净利润北京信托资金信托 ; 动产信托 ; 不动产信托等 201, , , 游久时代技术开发技术推广技术服务技术咨询技术转让 ; 设计制作代理发布广告 ; 电脑动画设计产品设计 16, , , 公司关于未来发展的讨论与分析行业格局和趋势据 2017 年中国游戏产业报告显示,2017 年中国游戏市场实际销售收入 2, 亿元, 同比增长 23.00%, 游戏行业整体保持稳健发展党的十九大报告指出, 要坚持中国特色社会主义文化发展道路, 激发全民族文化创新创造活力, 建设社会主义文化强国, 游戏产业作为文化产业的组成部分应适应新形势, 不断向前发展根据国家十三五时期文化发展改革规划纲要规定, 要求着力扶持优秀文化产品创作生产, 推出更多传播当代中国价值观念体现中华文化精神反映中国人审美追求的精品力作, 同时要求加快发展网络视听移动多媒体动漫游戏和创意设计等新兴产业鉴于此, 宏观政策支持着精品游戏的发展游戏行业在拥有良好发展环境的同时, 也面临着新问题新挑战随着排名靠前的网络游戏运营企业及其研发的相关产品占据了游戏市场的绝大部分份额, 收入随之向巨头聚集, 这使得其他游戏企业的生存环境更加艰难, 运营成本不断上升, 市场竞争愈加激烈目前, 国内移动游戏市场发展呈理性态势, 正步入成熟期, 未来移动游戏行业将逐步进入整合期, 大量劣质游戏产品和研发运营能力较差的游戏厂商将被淘汰, 行业集中度会进一步提升 ; 二线及中小厂商想要突破现有局面需要深耕差异化细分市场或利用 IP 题材研发精品游戏, 发挥好游戏市场的长尾效应, 通过培养用户付费习惯, 提升 ARPU 值将成为游戏行业增长新逻辑, 而重视游戏质量和精耕细分领域将成为游戏企业的制胜之道 13 / 17

14 4.5.2 公司发展战略 2017 年, 公司游戏主业的经营状况不及预期, 经营业绩出现较严重的下滑, 但随着游戏业务运营团队对核心成员研发技术产品质量的调整和提升, 预计上述不利局面将会得到改善 2018 年, 中国游戏产业作为国家文化产业的组成部分, 已经成为世界上最大发展最快的产业之一, 公司将紧紧抓住游戏产业发展的良好契机, 坚持精品游戏的研发与发行, 以市场为导向以用户需求为己任, 从技术研发管理升级机制创新人才培养等方面着手, 充分发挥好自身游戏领域的资源优势, 做强企业核心业务, 提高市场竞争力, 提升品牌影响力, 坚决响应国家对游戏产业由规模效益向质量效益转型的倡导同时, 随着依法从严全面监管的不断深入, 在证券市场的生态环境发生积极变化的背景下, 公司管理层将继续坚持稳中求进的发展思路, 准确把握政策导向, 时刻保持敬畏法律尊重规则的意识, 在控制好游戏企业运行中可能出现的不稳定不确定因素的同时, 加大技术创新和产品质量提升力度, 持续推出用户满意的精品游戏和优质服务, 并积极寻找优质项目, 拓宽新的盈利空间, 实现企业持续健康发展经营计划 2018 年, 公司将在坚持内生增长, 加大游戏产品质量提升力度, 继续以精品游戏的发行与研发为主导的同时, 积极寻找新的利润增长点, 从而确保企业的盈利能力和综合竞争实力目前, 公司正在积极筹备并计划发行的新品游戏包括 : 休闲竞技对战手游星际冲突炮炮大作战 ; 策略战棋卡牌手游开拓 ;DIY 手游 mine monster 等游久网也将继续在新媒体平台上发力, 将展会报道游久视频游久电竞等内容做大做强的同时, 加大内容原创报道力度, 为广大用户提供最新最快的国内外游戏资讯服务可能面对的风险 (1) 市场竞争加剧风险网络游戏行业一直处于充分竞争状态近年来, 随着资本涌入资源聚集, 游戏行业的市场竞争日益加剧, 一方面, 随着游戏市场的迅速发展, 人口红利的渐渐消失, 用户规模逐渐趋于稳定 ; 另一方面, 游戏玩家审美水平不断提升, 市场对于高水准大投入的精品内容需求旺盛, 国内已形成一批具有较强研发和运营能力的大型网络企业, 其研发的相关产品占据了游戏市场的绝大部分份额, 收入向其聚集而其他游戏企业则面临运行成本上升, 市场份额萎缩, 市场竞争日趋激烈的局面若游戏企业未能采取有效措施留住用户, 稳定和增加市场份额, 则将面临市场份额继续下降经营业绩持续下滑的风险因此, 公司应该紧跟行业发展趋势, 坚持内容为先, 提高原创能力, 加强与优秀企业合作, 把握互利共赢机遇, 力求降低因市场竞争加剧而带来的经营风险 (2) 产业政策风险网络游戏行业受相关主管部门的严格监管为使国内网络游戏行业健康可持续发展, 政府对其监管力度不断加强, 相继出台包括关于移动游戏出版服务管理的通知文化部关于规范网络游戏运营加强事中事后监管工作的通知等一系列政策法规, 对游戏研发出版运营资质等实行管控, 对游戏内容进行严格审查若游戏企业未能完全贴合政策导向, 运营不规范或者无法取得相关主管部门的许可, 则企业经营将面临产业政策的风险因此, 公司应该根据主管部门出台的产业政策和制度要求, 及时取得运营必备的资质许可, 办理各项审批和备案手续, 同时, 健全和完善自身内控制度, 确保企业运营的合法合规 (3) 产品销售市场风险游戏企业的成功很大程度上取决于对游戏玩家喜好的精准判断, 预测其变化, 并能及时作出应对举措, 从而研发运营用户满意的优质游戏产品然而, 游戏开发是一项系统工程, 涉及策划程序美术和测试等诸多环节若游戏企业在游戏的研发运营过程中对市场对玩家需求偏好的理解出现偏差, 对新技术的发展方向不能精准把控, 这将直接影响游戏产品的最终品质, 导致新品上市盈利不及预期, 甚至出现亏损等情况因此, 公司应该积极做好市场调研, 掌握市场变化 14 / 17

15 趋势, 及时做好产品更新客户维护版本升级和持续市场推广等各项工作 (4) 商誉减值风险 2017 年, 因游久时代的经营业绩未达预期, 经过评估, 计提了商誉减值准备 2.85 亿元, 这是形成公司当年度亏损的重要因素由于约有 7.8 亿元商誉, 以后各年度的经营状况对维系商誉数值依然至关重要若经营未有显著改观, 则商誉仍有继续减值的风险公司将把增加主营收入和利润作为第一要务, 确保商誉价值不受影响 4.6 公司近三年 ( 含报告期 ) 的普通股股利分配方案或预案资本公积金转增股本方案或预案单位 : 元币种 : 人民币占合并报表中每 10 股分红年度合并报每 10 股归属于上市公分红派息数每 10 股转现金分红的表中归属于上市送红股数司普通股股东年度 ( 元 )( 含增数 ( 股 ) 数额 ( 含税 ) 公司普通股股东 ( 股 ) 的净利润的比税 ) 的净利润率 2017 年 ,314, 不适用 2016 年 ,806, ,320, 年 ,482, ,616, 委托理财情况委托理财总体情况单位 : 万元币种 : 人民币类型资金来源发生额未到期余额逾期未收回金额信托理财自有资金 23, 银行理财自有资金 22, , 其他理财自有资金 17, , 其他情况 : 报告期内, 经董事会十届二十四次会议审议通过, 公司及其控股子公司使用不超过人民币 5.00 亿元闲置自有资金, 通过购买短期低风险安全性高的理财产品进行委托理财, 在该额度范围内资金可以滚动使用该公告公司于 2017 年 1 月 14 日分别披露在上海证券报证券日报和上交所网站 ( 截至 2017 年 12 月 31 日, 公司获得理财收益共计 1, 万元受托人单项委托理财情况委托理财类型委托理财金额委托理财起始日期委托理财终止日期资金来源资金投向 15 / 17 报酬确定方式年化收益率 ) 预期收益 ( 如有 ) 单位 : 万元币种 : 人民币实际收益或损失实际收回情况新时代信托信托自有 15, /11/1 2017/10/27 股份有限公司理财资金已收回同上同上 8, /3/ /7/21 同上已收回交通银行股银行份有限公司理财 2, /9/25 不定期同上未到期江苏银行股份有限公司同上 2, /9/26 不定期同上未到期同上同上 1, /9/ /12/28 同上已收回同上同上 1, /9/ /3/27 同上 4.4 未到期上海银行股份有限公司同上 12, /11/6 2017/11/8 同上已收回同上同上 3, /11/7 2017/11/8 同上已收回同上同上 10, /11/9 2017/11/15 同上已收回同上同上 5, /11/9 2017/11/23 同上已收回同上同上 10, /11/ /11/17 同上已收回同上同上 5, /12/5 2017/12/6 同上已收回同上同上 4, /12/7 2017/12/14 同上已收回同上同上 1, /12/7 2017/12/28 同上已收回同上同上 4, /12/ /12/15 同上已收回同上同上 2, /12/ /12/18 同上已收回同上同上 2, /12/ /1/23 同上 4.65 未到期是否经过法定程序未来是否有委托理财计划减值准备计提金额 ( 如有 )

16 第一创业证券股份有限公司其他理财 9, /11/ /11/24 同上已收回同上同上 5, /11/ /11/30 同上已收回同上同上 10, /11/ /12/1 同上已收回同上同上 5, /11/ /12/7 同上已收回同上同上 10, /12/1 2017/12/8 同上已收回同上同上 5, /12/7 2018/1/4 同上 4.96 未到期同上同上 10, /12/8 2017/12/15 同上已收回同上同上 12, /12/ /1/12 同上未到期其他情况 : 截至 2018 年 3 月 31 日, 上述理财产品中公司购买的江苏银行股份有限公司 1, 万元理财产品 ( 期限为 2017 年 9 月 26 日年 3 月 27 日 ) 上海银行股份有限公司 2, 万元理财产品 ( 期限为 2017 年 12 月 19 日年 1 月 23 日 ) 第一创业证券股份有限公司 5, 万元 ( 期限为 2017 年 12 月 7 日年 1 月 4 日 ) 和 12, 万元理财产品 ( 期限 :2017 年 12 月 15 日年 1 月 12 日 ) 均已到期, 且本金全部收回, 并获得理财收益共计万元 4.8 其他重大事项的说明 1 公司分别于 2017 年 3 月和 2018 年 1 月收到上海聚力传媒技术有限公司受让公司转让的聚一堂 17.18% 股权在扣除公司应缴的聚一堂注册资本后的第一期股权转让款 8, 万元和第二期股权转让款 7, 万元中的 7, 万元上述公告公司于 2016 年 11 月 16 日 12 月 14 日 12 月 30 日 2017 年 3 月 7 日和 2018 年 1 月 18 日分别披露在上海证券报证券日报和上交所网站 ( 年 7 月, 经董事会十届二十九次会议审议通过, 公司将以现金方式出资 25, 万元在原持有北京国际信托有限公司 ( 以下简称北京信托 )13, 万股股权 ( 占其注册资本 6.35%) 的基础上, 受让北京宏达信资产经营有限公司持有的北京信托 3, 万股股权 ( 占其注册资本的 1.64%) 本次股权转让价格以评估结论为依据, 经交易双方协商后确定, 交易完成后, 公司将合计持有北京信托 17, 万股股权 ( 占其注册资本的 7.99%) 该交易事项尚需获得相关监管部门批准报告期内, 公司获得北京信托派发的 2016 年度现金红利 2, 万元上述公告公司分别于 2017 年 6 月 20 日 7 月 12 日披露在上海证券报证券日报和上交所网站 ( 年 3 月, 经董事会十届十三次会议审议通过, 公司子公司上海紫钥出资人民币万元投资了梦启 ( 北京 ) 科技有限公司 ( 以下简称梦启科技 ), 获得其 10% 的股权相关公告公司于 2016 年 3 月 31 日分别披露在上海证券报证券日报和上交所网站 ( 年 9 月, 梦启科技向其员工进行期权计划后, 上海紫钥持有其股权降至 9% 2017 年 11 月, 经董事会十届三十二次会议审议通过, 上海紫钥将所持梦启科技 3.15% 的股权以万元的价格转让给了杭州边锋网络技术有限公司交易完成后, 上海紫钥持有梦启科技 5.40% 的股权, 公司获得一次性股权转让收益万元年 4 月, 经董事会十届三十四次会议审议, 通过公司上海紫钥投资的盛月网络 2017 年度业绩承诺补偿股权事项由于盛月网络 2017 年实现的经审计净利润万元, 低于当年度承诺业绩 3, 万元, 为此, 上海紫钥获得业绩承诺补偿的盛月网络 4.83% 股权本次业绩承诺补偿股权完成后, 上海紫钥持有的盛月网络股权由 20.69% 增加至 25.52% 同时,2017 年 6 月, 经公司董事会十届二十八次会议审议, 通过的上海紫钥与盛月网络及相关方签署的关于终止 < 增资扩股及股权转让协议 > 中特殊条款的补充协议在本次业绩补偿补充协议签署之日解除该公告公司于 2018 年 4 月 17 日分别披露在上海证券报证券日报和上交所网站 ( 截止本报告披露日, 上述业绩承诺补偿的盛月网络 4.83% 的股权已过户至上海紫钥名下 5 自 2018 年 4 月 19 日起, 公司第三大股东代琳不再继续放弃所持公司 7, 万股股份中的 2, 万股对应的表决权提名权提案权 ; 第二大股东刘亮和代琳为一致行动人, 其合计持有公司有表决权股份 16, 万股, 占公司总股本的 19.57% 2018 年 4 月 18 日, 公司控股 16 / 17

17 股东天天科技与大连卓皓签署一致行动人协议, 天天科技与大连卓皓成为一致行动人, 合计持有公司有表决权股份 17, 万股, 占公司总股本的 20.81%; 公司控股股东及实际控制人不变该公告公司于 2018 年 4 月 19 日披露在上海证券报证券日报和上交所网站 ( 4.9 导致暂停上市的原因适用不适用 4.10 面临终止上市的情况和原因适用不适用五公司对会计政策会计估计变更原因及影响的分析说明适用不适用 2017 年 8 月, 经董事会十届三十次和监事会七届十三次会议审议, 通过了公司关于会计政策变更的决议根据财政部于 2017 年 5 月 10 日颁布的关于印发修订 < 企业会计准则第 16 号政府补助 > 的通知 ( 财会号 ) 要求, 公司对原会计政策进行了相应变更, 并从起始日 (2017 年 1 月 1 日 ) 开始执行上述会计准则要求, 对与企业日常活动相关的政府补助, 应当按照经济业务实质, 计入其他收益或冲减相关成本费用, 同时, 在利润表中的营业利润项目之上单独列报其他收益项目, 计入其他收益的政府补助在该项目中反映 ; 对与企业日常活动无关的政府补助, 仍计入营业外收支为此, 公司修改了财务报表列报, 对与企业日常活动相关的政府补助, 从利润表营业外收入项目调整为利润表其他收益项目列报本次会计政策变更对公司财务状况经营成果和现金流量无重大影响, 不涉及以前年度的追溯调整 2018 年 4 月, 经董事会十届三十五次和监事会七届十五次会议审议, 通过了公司关于会计政策变更的决议根据财政部颁布的关于印发 < 企业会计准则第 42 号 -- 持有待售的非流动资产处置组和终止经营 > 的通知 ( 财会 [2017]13 号 ) 及财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知 ( 财会 [2017]30 号 ) 的要求, 公司对原会计政策进行了相应的变更, 并按前述规定的起始日执行本次会计政策变更, 仅对报表列报项目金额产生影响, 对当期及前期列报的损益总资产净资产不产生影响, 对公司财务状况经营成果和现金流量无重大影响上述相关公告公司于 2017 年 8 月 31 日 2018 年 4 月 28 日分别披露在上海证券报证券日报和上交所网站 ( 5.1 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明适用不适用 5.2 与上年度财务报告相比, 对财务报表合并范围发生变化的, 公司应当作出具体说明适用不适用截至 2017 年 12 月 31 日止, 本公司纳入合并范围的子公司共 7 户, 本公司本年度合并范围与上年度相比未发生变化董事长 : 谢鹏上海游久游戏股份有限公司 2018 年 4 月 28 日 17 / 17

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