1. 国内银行业市场信息年 10 月央行货币政策分析 10 月央行综合运用 7 天 14 天 28 天逆回购工具调节市场流动性, 逆回购利率分别保持此前 2.25% 2.4% 2.6% 的水平不变本月第二周央行主动投放流动性规模较小, 公开市场交易表现为小幅资金净回笼第三周开

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如烷姚
5 years ago
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1 城市金融研究所执笔 : 金昱研究报告 2016 年第 107 期 jinyu@icbc.com.cn, 2016 年 10 月银行业市场信息月报 1. 国内银行市场信息货币市场短期利率上行市场化银行债转股指导意见出台, 首单债转股交易落地第三季度上市银行营业收入增速下滑 2. 国际银行市场信息欧洲银行业市值反弹美国主要银行第三季度盈利状况显著改善德意志银行第三季度营业收入同比增长花旗集团拉美市场业务结构大调整重要声明 : 本报告中的原始数据来源于官方统计机构和市场研究机构已公开的资料, 但不保证所载信息的准确性和完整性本报告不代 1 表研究人员所在机构的观点和意见, 不构成对阅读者的任何投资建议本报告 ( 含标识和宣传语 ) 的版权为中国工商银行城市金融研究所所有, 仅供内部参阅, 未经作者书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制刊登上网引用或向其他人分发

2 1. 国内银行业市场信息年 10 月央行货币政策分析 10 月央行综合运用 7 天 14 天 28 天逆回购工具调节市场流动性, 逆回购利率分别保持此前 2.25% 2.4% 2.6% 的水平不变本月第二周央行主动投放流动性规模较小, 公开市场交易表现为小幅资金净回笼第三周开始, 央行加大资金投放力度, 以应对市场流动性趋紧, 短期利率上行压力其中, 第四周净投放流动性约 6000 亿元全月公开市场操作累计净投放资金 4300 亿元, 创下半年以来新高 10 月共有 5575 亿元 MLF 到期, 同时新开展 MLF 操作共计 7630 亿元, 其中, 期限 6 个月 4515 亿元,1 年 3115 亿元, 利率分别为 2.85%,3% 利率与 9 月持平 10 月央行开展 SLF 操作 7.12 亿元, 其中隔夜 1.12 亿元, 利率为 2.75%,7 天 5 亿元, 利率为 3.25%, 各期利率均与前期持平年 10 月央行公开市场交易情况 ( 单位 : 亿元 ) 公开市场操作投放 ( 回笼 ) 到期现金流净投放 ( 回笼 ) 第 1 周第 2 周第 3 周第 4 周第 5 周

3 年 10 月市场利率水平变动趋势 10 月 SHIBOR 隔夜利率从第三周起持续上行, 到月底累计上升 10bps, 显示市场短期流动性持续偏紧而 7 天 14 天 1 月 3 月 SHIBOR 在月末有小幅上行趋势回购定盘利率方面,10 月 FR07 和 FR14 波动率显著上升, 并呈震荡上行趋势 28 日,FR07 达到 2.85%, 创年内新高, 同日 FR14 也达到 3.3% 的第三季度峰值 FR01 则全月持续走高,30 日达到 2.31% 的年内最高值, 全月累计上升达 24bps 国债收益率,1 年期国债收益率全月先降后升, 其中 10 月下旬累计上升约 5bps 3 个月国债发行利率在 10 月下旬也呈上升趋势,28 日重回 2% 以上长端 10 年期国债收益率也呈先降后升走势, 最后一周上行显著, 累计达 9bps (%) SHIBOR 2016/8/1 2016/8/3 2016/8/5 2016/8/9 2016/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /9/2 2016/9/6 2016/9/8 2016/9/ /9/ /9/ /9/ /9/ /9/ /9/ /10/8 2016/10/ /10/ /10/ /10/ /10/ /10/ /10/ /10/28 O/N 1W 2W 1M 3M 3.0 国债收益率 3.5 回购定盘利率 (%) 2016/8/1 2016/8/3 2016/8/5 2016/8/9 2016/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /9/2 2016/9/6 2016/9/8 2016/9/ /9/ /9/ /9/ /9/ /9/ /9/ /10/8 2016/10/ /10/ /10/ /10/ /10/ /10/ /10/ /10/28 3M 国债发行利率 1Y 国债 10Y 国债 1.5 (%) 2016/7/1 2016/7/5 2016/7/7 2016/7/ /7/ /7/ /7/ /7/ /7/ /7/ /7/ /8/2 2016/8/4 2016/8/8 2016/8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /8/ /9/1 2016/9/5 2016/9/7 2016/9/9 2016/9/ /9/ /9/ /9/ /9/ /9/ /9/30 FR01 FR07 FR14

4 年 10 月人民币汇率变动趋势美元指数 : 受市场对美联储 12 月加息预期大幅升温, 以及美国总统大选希拉里民调大幅领先等因素刺激,10 月美元指数大幅上扬, 最高报 98.89, 月末收于 98.44, 全月累计上升 3.98 人民币汇率 ( 兑美元 ): 在美元大幅走强背景下,10 月人民币兑美元贬值加剧在岸人民币兑美元汇率最低探至 , 月末收于 , 全月累计贬值 1.5%, 离岸人民币兑美元汇率最低 , 月末收于 CEFTS 人民币汇率指数 : 10 月人民币 CEFTS 指数走势平稳, 月末收于 94.15, 较 9 月末略有上升, 表明人民币在兑美元贬值的同时, 对一篮子货币整体保持稳定

5 年 10 月国内监管政策动态

6 年 10 月上市银行股价走势 10 月 A 股市场全面回升, 沪深 300 指数全月累计上升 2.6%, 重回 3300 点上方 16 家上市银行整体表现弱于大市, 招行浦发民生三行股价全月有小幅下降, 另有 7 家银行全月涨幅在 2% 以内规模最小的宁波银行股价表现抢眼, 全月累计升幅达 7.3% 工行股价全月平收, 弱于其他大型上市银行 10 月末 16 家上市银行 PE 基本在倍之间工行 5.7 倍, 与农行建行相当 9 月末上市银行 PB 基本在倍之间工行 0.92 倍, 四大行中略低于建行股价 2016 年 9 月 30 日 2016 年 10 月 31 日月变动率期末 P/E 期末 P/B 中国工商银行 % 中国建设银行 % 中国农业银行 % 中国银行 % 交通银行 % 招商银行 % 中信银行 % 兴业银行 % 浦发银行 % 中国民生银行 % 平安银行 % 光大银行 % 华夏银行 % 北京银行 % 南京银行 % 宁波银行 % 沪深 300 指数 %

7 1.6 银行业经营与竞争动态 ( 经营业绩 ) 主要 A 股上市银行 2016 年前三季度经营业绩摘要 ( 单位 : 亿元 ) 营业收入归属母公司股东的净利润总资产规模不良贷款率核心一级资本充足率 NIM 金额增幅金额增幅余额增幅 2016 年 9 月末变动 ( 百分点 ) 2016 年 9 月末变动 ( 百分点 ) 2016 年 1-9 月变动 ( 百分点 ) 工商银行 5, % % 236, % 1.62% % % 建设银行 4, % % 205, % 1.56% % % 农业银行 3, % % 190, % 2.39% % 未披露中国银行 3, % % 178, % 1.48% % % 交通银行 1, % % 80, % 1.53% % % 兴业银行 1, % % 58, % 1.71% % % 0 招商银行 1, % % 55, % 1.97% % % 民生银行 1, % % 56, % 1.57% % 未披露浦发银行 1, % % 55, % 1.72% % 未披露中信银行 1, % % 55, % 1.50% % % 光大银行 % % 38, % 1.51% % 0 未披露平安银行 % % 27, % 1.56% % % 华夏银行 % % 22, % 1.60% % 未披露北京银行 % % 20, % 1.20% 未披露未披露南京银行 % % 10, % 0.87% % % 宁波银行 % % 8, % 0.91% % % 前三季度上市银行营业收入增幅普遍较上半年有所下降, 表明第三季度营业收入增速下滑明显与上半年相比, 第三季度上市银行 NIM 继续下行, 多家降至 2% 以下上市银行净利润仍然维持正增长与 6 月末相比,10 家上市银行不良率继续上升, 3 家银行持平,4 家银行 9 月末上市银行核心一级资本充足率普遍较 6 月末有所改善, 但部分中小银行面临较大资本补充压力

1.6 银行业经营与竞争动态 ( 业务经营 ) 中国建设银行两单债转股项目落地 10 月 11 日, 建行与武钢集团共同设立的武汉武钢转型发展基金出资到位, 基金规模 120 亿元, 其中武钢集团出资 20 亿元,

和建信资本管理公司担任 10 月 16 日, 建设银行与云南锡业集团 ( 控股 ) 有限责任公司签署总额近 50 亿元的市场化债转股投资协议这标志着继全国首单央企市场化债转股项目 ( 武钢 ) 后,

用户只需在民生手机银行进行简单注册, 支付时输入交易密码, 点击确认进入虹膜验证流程, 双眼对准手机屏幕上的验证框进行虹膜信息采集和对比, 验证通过即可完成支付目前虹膜支付仅用于在支付场景替代短信验证码,

8 1.6 银行业经营与竞争动态 ( 业务经营 ) 中国建设银行两单债转股项目落地 10 月 11 日, 建行与武钢集团共同设立的武汉武钢转型发展基金出资到位, 基金规模 120 亿元, 其中武钢集团出资 20 亿元, 建行募集社会化资金 100 亿元该基金的主要用途是帮助武钢集团降低杠杆率和融资成本, 既包括部分直接投资武钢集团子公司股权, 也包括承接武钢集团到期债务本期基金管理人由建行子公司建银国际 ( 中国 ) 和建信资本管理公司担任 10 月 16 日, 建设银行与云南锡业集团 ( 控股 ) 有限责任公司签署总额近 50 亿元的市场化债转股投资协议这标志着继全国首单央企市场化债转股项目 ( 武钢 ) 后, 建行再实施全国首单地方国企市场化债转股项目民生银行首推虹膜支付民生银行在业内首家推出虹膜支付, 部分特供机型的手机用户可以通过刷眼完成支付等服务, 从而获得更加安全便捷的支付新体验用户只需在民生手机银行进行简单注册, 支付时输入交易密码, 点击确认进入虹膜验证流程, 双眼对准手机屏幕上的验证框进行虹膜信息采集和对比, 验证通过即可完成支付目前虹膜支付仅用于在支付场景替代短信验证码, 该行计划适度拓宽虹膜的应用场景, 简化交易流程星展银行增资中国子行星展银行 ( 中国 ) 有限公司 10 月宣布, 已获母行星展银行有限公司注资 17 亿元人民币此次增资后, 星展中国注册资本增长了 27%, 达到 80 亿元人民币这是星展银行继 2012 年首次增资星展中国后, 第二次增资

9 2. 国际银行业市场信息年 10 月全球系统性重要银行股价走势 10 月, 全球系统性重要银行股价普遍反弹, 表现强于市场指数尤其是欧洲银行股价回升显著, 巴黎银行瑞士信贷桑坦德银行法兴银行累计涨幅均超过 10% 工行股价表现弱于全球主要同业工行 P/E 处于全球主要银行最低水平,P/B 水平在全球主要银行中处于中游水平摩根大通市值继续居全球银行业首位 10 月末工行总市值分别比摩根大通和富国银行少 174 亿和 92 亿美元, 居全球第三位 2016 年 9 月 30 日 2016 年 10 月 31 日月变动率期末 P/E 期末 P/B 总市值工行 % 汇丰控股 % 摩根大通 % 巴克莱银行 % 巴黎银行 % 花旗集团 % 德意志银行 % 美国银行 % 瑞士信贷 % 高盛集团 % 三菱日联 % 摩根士丹利 % 纽约梅隆 % 法国农业信贷银行 % ING 集团 % 瑞穗集团 % 苏格兰皇家银行 % 桑坦德银行 % 法国兴业银行 % 渣打银行 % 道富银行 % 三井住友 % 瑞银集团 % 裕信银行 % 富国银行 % 美国道琼斯工业指数 % 英国富时 100 指数 % 德国 DAX30 指数 % 法国 CAC40 指数 % N/A 香港恒生指数 % 日本日经 225 指数 % 沪深 300 指数 %

10 2.2 银行业经营与竞争动态 ( 经营业绩 ) 营业收入净利润总资产规模核心一级资本充足率金额增幅金额增幅余额增幅 2016 年 9 月末变动 ( 百分点 ) 摩根大通 % % 25, % 12.0% 0 美国银行 % % 21, % 12.2% +0.3 花旗集团 % % 18, % 12.6% +0.1 富国银行 % % 19, % 10.7% +0.1 高盛集团 % % 8, % 13.4% +1.2 摩根士丹利 % % 15.9% +0.1 纽约梅隆 % % 3, % 11.3% +1.1 道富银行 % % 2, % 12.3% +0.3 德意志银行 ( 欧元 ) 全球系统性重要金融机构新披露 2016 年前三季度经营业绩摘要 ( 单位 : 亿美元 ) % , % 11.1% 年第三季度, 美国系统性重要金融机构盈利状况大幅改善前三季度整体情况看, 摩根大通美国银行富国银行营业收入同比转正, 美国银行纽约梅隆净利润同比转正, 其他机构同比降幅也显著收窄 2016 年第三季度, 美国系统重要性金融机构资产规模实现继续稳健增长, 零售信贷等资产业务需求复苏势头不减德意志银行第三季度营业收入同比实现正增长, 单季继续保持盈利各行普通股一级资本充足率较 6 月末小幅提升

2.2 银行业经营与竞争动态汇丰控股退出摩纳哥市场汇丰控股 10 月表示, 将把其摩纳哥客户引荐给 CFM Indosuez Wealth Management,

花旗集团 10 月宣布出售在巴西和阿根廷其零售银行业务, 以精简其庞大的全球业务根据监管申报文件, 拉丁美洲市值最大的银行 Itau Unibanco

2 亿美元 ) 购买其巴西业务这笔交易包括交接巴西的 71 家分行以及存款保险经纪信用卡和贷款业务阿根廷的买家为桑坦德银行 ( Banco Santander

花旗集团宣布将向墨西哥业务投资逾 10 亿美元, 部分用于扩大该行在当地的自动取款机网络和移动业务其在墨西哥的子行 Banamex 也将改名为

11 2.2 银行业经营与竞争动态汇丰控股退出摩纳哥市场汇丰控股 10 月表示, 将把其摩纳哥客户引荐给 CFM Indosuez Wealth Management, 后者由法国农业信贷集团持多数股权该行称, 将结束任何余下的摩纳哥业务这份协议涵盖客户资产约 90 亿美元以及约 200 名雇员花旗集团出售巴西阿根廷零售业务花旗集团 10 月宣布出售在巴西和阿根廷其零售银行业务, 以精简其庞大的全球业务根据监管申报文件, 拉丁美洲市值最大的银行 Itau Unibanco Holding SA, 同意以 7.1 亿雷亚尔 (2.2 亿美元 ) 购买其巴西业务这笔交易包括交接巴西的 71 家分行以及存款保险经纪信用卡和贷款业务阿根廷的买家为桑坦德银行 ( Banco Santander Rio), 交易涉及 14 亿美元的资产, 包括信用卡业务和个人贷款业务, 也包括花旗阿根廷的零售经纪业务和存款账户花旗集团将向墨西哥市场再投资 10 亿美元花旗集团宣布将向墨西哥业务投资逾 10 亿美元, 部分用于扩大该行在当地的自动取款机网络和移动业务其在墨西哥的子行 Banamex 也将改名为 Citibanamex 上述投资将于 2020 年完成美银美林计划推出机器人投资顾问服务美国银行的折扣经纪子公司 Merrill Edge 将推出机器人投资顾问服务, 新服务旨在把 Merrill Edge 的在线经纪平台与美林人工顾问的理财技能结合起来美林表示, 并不打算在推出机器人顾问服务后缩减人工顾问的规模

1. 国内银行业市场信息年 9 月央行货币政策分析 9 月央行在运用 7 天 14 天逆回购工具调节市场流动性的同时, 从 13 日起再次引入 28 天逆回购工具,7 天 14 天 28 天逆回购利率保持此前 2.25% 2.4% 2.6% 的水平不变本月前两周周央行主动投放流

1. 国内银行业市场信息年 9 月央行货币政策分析 9 月央行在运用 7 天 14 天逆回购工具调节市场流动性的同时, 从 13 日起再次引入 28 天逆回购工具,7 天 14 天 28 天逆回购利率保持此前 2.25% 2.4% 2.6% 的水平不变本月前两周周央行主动投放流城市金融研究所执笔 : 金昱研究报告 2016 年第 98 期 2016.10.10 jinyu@icbc.com.cn, 2016 年 9 月银行业市场信息月报 1. 国内银行市场信息央行重启 28 天逆回购工具银行间市场信用风险缓释工具试点业务规则发布邮储银行登陆 H 股 2. 国际银行市场信息德意志银行收到美国司法部 140 亿美元罚单苏格兰皇家银行被罚 11 亿美元富国银行身陷虚假账户丑闻,