风电设备行业投资价值分析

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1 风电设备 : 电力设备最具潜力子行业 风电设备行业及上市公司分析 国海能源投资研究中心 2007 年 1 月

2 目 录 内容提要...4 第一部分风电 蓬勃发展的行业...5 一 国际风电产业发展迅速 世界风能资源总量巨大 电量增电价减 全球风电装机持续高增长 欧洲风电装机占据世界大半份额...8 二 中国风电产业发展迅猛 我国风能资源丰富 我国风电产业处于起步阶段, 未来发展空间大 风机国产化进程加快, 但比重仍很低 CDM 项目推动风电产业发展...18 三 产业政策是风电行业发展的关键因素 支持风电发展的国际通行政策机制 我国逐步完善对风电的各项优惠政策 关键政策解读...25 第二部分风电设备 投资机遇凸显...28 一 风电设备制造是产业发展的关键 风电运营与风电设备制造特点 当前发展重点在于大型化与低成本...29 二 当前是我国风电设备制造业发展机遇期 风电设备制造业未来三年呈现跳跃式增长 风电设备行业市场容量将加速上升...32 三 最具备商业化条件的可再生能源设备领域 风力发电 VS 光伏发电 我国发展风电设备业具备国际比较优势...35 四 风电设备公司获得巨大发展机遇 多家整机组装企业谋求跨越发展 风电设备配件公司机遇中有差异...40 第三部分风电设备子行业及上市公司投资策略...42 一 风电子行业投资评级...43 二 风电设备子行业重点上市公司一览

3 三 重点上市公司介绍 华仪电气 (600290) 湘电股份 (600416) ST 仪表 (000862)...49 四 风电板块股票池...50 五 风电行业投资风险提示 风电运营收益可能不佳 风电设备制造业存在不确定因素...51 附件一 全球五大风机供应商发展趋势...52 附件二 印度风电行业及 Suzlon 公司发展启示...55 附件三 2005 年中国风电场装机容量统计...58 附件四 国家发展改革委批准的风电 CDM 项目...78 附件五 风电设备技术背景解析

4 内容提要 1 加快风电发展, 对于增加能源供应, 调整能源结构 保护生态环境 实现能源工业可持续发展具有重要作用 国际风电产业发展迅速, 中国己具备快速发展风电产业的条件, 当前正处于起步阶段, 未来发展空间巨大 ; 初步预测 5 年后我国将成为风电设备世界制造中心 年底, 我国已建成风电场 61 个, 装机容量达到 万千瓦, 居世界第 8 位, 亚洲第 2 位 根据规划, 我国风电在 2020 年将达到 3000 万千瓦 ( 可能远远超过这个数量 ), 超过核电成为第三大主力发电电源 ;2050 年可能超过水电, 成为第二大主力发电电源 3 国家通过 可再生能源法 风电特许权招标等法规和政策, 积极扶持风电发展 总的原则是支持风电产业化和自主化, 具体看来, 国产化率 全额上网 电价分摊 财税优惠等政策对风电行业将构成长期重大利好 4 风电行业与光伏行业相比, 在能量转换率 发电时间 产业规模 技术成熟度等许多产业特性上有优势, 我们认为现阶段, 风电行业在我国具有广阔的发展空间 5 我国风电设备行业投资机遇凸显, 整机制造企业近三年来保持了年均 100 % 以上的增长速度, 随着可再生能源政策的落实, 未来三年将连续呈现出跳跃式增长态势, 年均复合增长率将超过 100% 6 目前, 我国风电设备行业中, 国内产品装机容量仅为 28.7 万千瓦, 占比 22.7%, 国外厂商占据 77% 以上的市场份额 ; 技术方面, 国内 千瓦技术已经成熟, 但国外风电机组已达到兆瓦级, 差距较大 7 目前国内上市公司中涉及风电设备制造的公司己有十多家如: 整机 湘电股份 华仪电气 天威保变 长征电器 卧龙电气 ; 叶片 天奇股份 中材科技 ; 电机 特变电工 长城电工等 8 风电上市公司将有可能成为机构投资者战略性配置品种 建议重点关注: 湘电股份 (600416) 华仪电气(600290) ST 仪表 (000862) 长城电工(600192) 4

5 第一部分风电 蓬勃发展的行业 5

6 一 国际风电产业发展迅速 1 世界风能资源总量巨大据估算, 地球上的风能资源是地球水能资源的 10 倍, 高达每年 53 万亿千瓦时, 目前已经被开发的只是微不足道的一部分 世界电力需求预计到 2020 年会上升到每年 亿千瓦时, 可见, 如果 50% 的风能资源被利用, 则可满足世界电力需求 图 1: 世界风能资源情况 (TWh/a) 欧洲 北美洲 太平洋 拉丁美洲 东亚 南亚 中国 经济转型地区 亚洲 世界 资料来源 : 世界风能展望 2002 国海能源投资研究中心 2 电量增电价减 2004 年全世界风电总电量约 1000 亿千瓦时, 占当年各种电源总电量 16.7 万亿千瓦时的 0.5% 由于技术的进步和产品批量的增加, 风电的成本持续下降, 每千瓦时风电由 20 世纪 80 年代初的 20 美分下降到 2000 年的 5-6 美分, 到 2010 年还可以下降 30% 在未来 年间, 风力发电的成本将继续下降 6

7 图 2: 近年来世界风电发电量情况 ( 亿千瓦时 ) 年 1997 年 1998 年 1999 年 2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 资料来源 : 丹麦 BTM 咨询公司国海能源投资研究中心 3 全球风电装机持续高增长在可再生能源中风力发电是世界上公认的最接近商业化的可再生能源技术之一 风力发电不消耗矿产资源, 发电过程对环境没有破坏影响, 在强调可持续发展 保护环境的今天, 风电已经成为人们普遍欢迎的清洁能源 2005 年底, 全球可再生能源的增长中, 风电的增长水平几乎与大水电持平, 排在第二位, 新增装机容量 1150 万千瓦, 增长 24%, 总装机容量达 5900 万千瓦 新增装机容量一半以上集中在美国 (240 万千瓦 ) 德国(180 万千瓦 ) 和西班牙 (180 万千瓦 ), 总装机容量位列前四位的是 : 德国 (1843 万千瓦 ) 西班牙(1003 万千瓦 ) 美国(915 万千瓦 ) 印度(443 万千瓦 ) 预测未来数年内, 全球风电装机容量的年均增幅在 20% 以上 图 3: 全球 2005 年风电装机容量 2,000 1,500 1,843 1, 年新增 ( 万千瓦 ) 2005 年现有容量 ( 万千瓦 ) 1, 德国西班牙美国印度丹麦意大利英国中国日本荷兰 7

8 资料来源 : 国海能源投资研究中心 4 欧洲风电装机占据世界大半份额 (1) 欧洲截至 2005 年底, 欧洲风电装机为 4093 万千瓦, 占世界风电装机的 69.4%, 仍然保持领先 2005 年欧洲新增装机 617 万千瓦, 增长 18% 德国和西班牙的风电装机分别为 1843 万千瓦和 1003 万千瓦, 列世界前两位, 分别增长 10.8% 和 21.3% 已经实施风电相关法律的葡萄牙和法国的装机发展最快, 分别增长 95% 和 96.2%, 达到 102 万千瓦和 76 万千瓦 风机主要生产国丹麦的风电发展再一次出现了停滞现象, 虽然装机达到 313 万千瓦, 但新增装机只有 0.4 万千瓦, 由世界排名第四降至第五 尽管有巨大的风能潜力, 芬兰及东欧的许多国家风电发展仍然远远落后于风机主要生产国 鉴于认识到风电对于保证能源安全的重要性, 大多数欧洲国家的风电产业将得到快速发展 (2) 美洲 2005 年, 美洲风电新增装机 242 万千瓦, 达到 1004 万千瓦, 占世界风电装机的 17%, 其中 98% 在北美 美国风电装机仍居世界第三位, 为 915 万千瓦, 新增 242 万千瓦, 增长 36% 加拿大风电迅速发展, 装机为 68 万千瓦, 新增 24 万千瓦, 增长 54% 今年, 加拿大将颁布促进风电产业发展的法律 拉丁美洲风能发展较快的是巴西和阿根廷, 但风电装机尚不足 3 万千瓦 年新的风电项目将在巴西和阿根廷实施 (3) 亚洲截至 2005 年底, 亚洲风电装机为 702 万千瓦, 占世界的 11.9%, 新增装机 226 万千瓦 其中印度和中国是亚洲风电发展的主要推动者 印度风电发展超过了丹麦, 风电装机世界排名第四, 为 443 万千瓦, 新增装机 143 万千瓦, 增长 47.7% 8

9 中国风电发展已取得了巨大进步, 风电装机由 2004 年的 76 万千瓦增加到 126 万千瓦, 世界排名上升至第 8 位 2005 年新增装机 50 万千瓦, 增长 64.9% 中国已将 2020 年的风电发展目标从装机 2000 万千瓦提高到了 3000 万千瓦 (4) 澳大利亚 / 太平洋地区截至 2005 年底, 澳大利亚 / 太平洋地区的风电装机为 74 万千瓦, 占世界的 1.3% 其中澳大利亚新增装机 19 万千瓦, 达到了 57 万千瓦 澳大利亚计划在全国推进风电发展 (5) 非洲截至 2005 年底, 非洲风电装机为 25 万千瓦, 占世界的 0.4%, 仅增加 1.2 万千瓦 非洲拥有最好的风能资源, 埃及和摩洛哥等国具备建设大风电场条件, 但与其他各洲和地区相比风电发展较慢 目前非洲的风电发展主要还是依靠国际发展基金支持 9

10 二 中国风电产业发展迅猛 1 我国风能资源丰富中国风能资源丰富, 开发潜力巨大, 必将成为未来能源结构中一个重要的组成部分 现有风能资源储量是根据全国 900 多个陆地上气象站离地 10 米高度资料进行估算的 经初步估算, 全国陆地上离地 10 米高度层上风能资源总储量约 亿千瓦, 可开发和利用的陆地上风能储量有 2.53 亿千瓦 包括海上, 我国可用于风力发电的风场总装机容量超 10 亿千瓦, 约相当于 50 座三峡电站的装机容量 图 4: 中国有效风功率密度分布图 (W/M2) 资料来源 : 国海能源投资研究中心 东南沿海及其附近岛屿是风能资源丰富地区, 有效风能密度大于或等于 200W/m2 的等值线平行于海岸线 ; 沿海岛屿有效风能密度在 300W/m2 以上, 全年 10

11 中风速大于或等于 3m/s 的时数约为 7000~8000h, 大于或等于 6m/s 的时数为 4000h 新疆北部 内蒙古 甘肃北部也是中国风能资源丰富地区, 有效风能密度为 200~300W/m2, 全年中风速大于或等于 3m/s 的时数为 5000h 以上, 全年中风速大于或等于 6m/s 的时数为 3000h 以上 黑龙江 吉林东部 河北北部及辽东半岛的风能资源也较好, 有效风能密度在 200W/m2 以上, 全年中风速大于和等于 3m/s 的时数为 5000h, 全年中风速大于和等于 6m/s 的时数为 3000h 青藏高原北部有效风能密度在 150~200W/m2 之间, 全年风速大于和等于 3m/s 的时数为 4000~5000h, 全年风速大于和等于 6m/s 的时数为 3000h; 但青藏高原海拔高 空气密度小, 所以有效风能密度也较低 云南 贵州 四川 甘肃 陕西南部 河南 湖南西部 福建 广东 广西的山区及新疆塔里木盆地和西藏的雅鲁藏布江, 为风能资源贫乏地区, 有效风能密度在 50W/m2 以下, 全年中风速大于和等于 3m/s 的时数在 2000h 以下, 全年中风速大于和等于 6m/s 的时数在 150h 以下, 风能潜力很低 图 5: 中国全年风速大于 3m/s 小时数分布图 资料来源 : 国海能源投资研究中心 11

12 表 1: 中国风能分区及其占全国面积的百分比 指标 丰富区 较丰富区 可利用区 贫乏区 年有效风能密度 (W/m 2 ) > ~ ~50 <50 风速 3m/s 的年累计小时数 > ~ ~2000 <2000 (h) 风速 6m/s 的年累计小时数 > ~ ~350 <350 (h) 占全国面积的百分比 (%) 资料来源 : 浙江省风力发电发展规划背景研究国海能源投资研究中心 2 我国风电产业处于起步阶段, 未来发展空间大 十一五 期间全国新增风电装机容量约 300 万千瓦, 平均每年新增 60 万千瓦 2010 年底累计装机约 400 万千瓦 2020 年全国风电装机容量达到 2000 万千瓦, 约占全国电力总装机的 2%, 风电电量约占 1% 根据 国际可再生能源大会 的信息,2020 年风电装机目标可能调整为 3000 万千瓦, 以后随着化石燃料资源减少, 常规电力成本将持续增加 而风电随着技术进步, 装机规模的不断扩大, 市场竞争能力继续提高, 发展将更快 12

13 图 6: 中国已建成部分拟建风电场分布图 资料来源 : 国海能源投资研究中心 我国风电产业起步较早, 但一度发展缓慢, 到 2004 年底, 全国内地共有 43 个风电场, 累计装机 1292 台, 累计装机容量仅有 76.4 万千瓦, 相当于印度 1/4, 与 2003 年累计装机 56.7 万千瓦相比, 增长 34.7%;2004 年底全国风电装机容量只占电力总装机容量的 0.17%, 风电电量只占 0.08%; 2005 年, 随着 可再生能源法 出台以及实施风电特许权制度, 我国风电发展出现转折, 当年新增装机容量达到 50 万千瓦 累计装机容量 万 kw, 增长率为 65.6% 2006 年, 全国已建成约 80 个风电场, 装机总容量达到约 230 万千瓦, 比 2005 年新增装机 100 多万千瓦, 增长率超过 80% 从下图对我国风力发电装机规模的统计可以看出, 随着 可再生能源法 及相关配套措施的出台, 我国风电事业发展已经步入快车道 13

14 图 7: 我国历年风电装机容量 % % 100% 50% E 2020E 0% 装机规模 ( 万千瓦 ) 增长率 资料来源 : 国海能源投资研究中心整理 2005 年内退役的机组 21 台,1720 千瓦, 减少 1 个风电场 2005 年中国除台湾省外新增风电机组 592 台, 装机容量 50.3 万千瓦 与 2004 年当年新增装机 19.8 万千瓦相比,2005 年当年新增装机增长率为 254% 2005 年中国除台湾省外累计风电机组 1864 台, 装机容量 万千瓦, 风电场 62 个 分布在 15 个省 ( 市 区 特别行政区 ) 与 2004 年累计装机 76.4 万千瓦相比,2005 年累计装机增长率为 65.6% 2005 年风电上网电量约 15.3 亿千瓦时 图 8:2005 年国内各省区装机容量 ( 千瓦 ) 新疆内蒙广东辽宁宁夏吉林河北山东福建黑龙江甘肃浙江上海海南香港 资料来源 : 国海能源投资研究中心 根据我国风电规划,2010 年装机容量将达到 500 万千瓦,2020 年装机容量 将达到 3000 万千瓦, 我们认为, 随着风电技术的日益成熟, 这一目标有望提前 达成 未来几年, 我国风电事业呈现出加速度上升的态势 14

15 图 9: 我国风电发展远景 ( 亿千瓦 ) 年 2030 年 2050 年 资料来源 : 国海能源投资研究中心 3 风机国产化进程加快, 但比重仍很低 (1) 国内风电设备商处在起步阶段风电设备 2005 年累计市场份额中 : 国内产品装机容量为 28.7 万千瓦, 仅占比 22.7%, 国外产品装机容量达 97.9 万千瓦, 占比达到 77.3% 国内制造商中, 新疆金风的份额最大, 装机容量已有 22.2 万千瓦, 占我国总装机容量的 17.5%, 占据国内产品的 77.4%, 是国内风电制造商的当之无愧的龙头企业 国外制造商中,Gamesa 装机容量已有 27 万千瓦, 占我国总装机容量的 21.5 %, 占国外产品的 27.7% 图 10:2005 年前十位国内制造商的市场份额 金风 17.50% 2.30% 1.10% 0.50% 0.40% 西安维德运达东汽一拖美德万电 容量 (kw) 100% 10% 1% 0.20% 0.20% 0.10%0.10% 0.10% 0% 其他 一拖 申新 杭发 占总装机比例 15

16 资料来源 :2005 年中国风电场装机容量统计, 国海能源投资研究中心 图 11:2005 年前十位外国制造商的市场份额 Gamesa 25% 21.50% 20% 13.70% 12.00% 15% 8.60% 7.70% 10% 3.90% 2.00% 1.50%1.40% 5% 1.30% 0% Vestas NEG Micon GE Wind 容量 (kw) Nordex Micon Nordtank MADE Nedwind 占总装机比例 Zond 资料来源 :2005 年中国风电场装机容量统计, 国海能源投资研究中心 (2) 国外产品占领风机市场份额的 70% 2005 年中国除台湾省外新增风电机组 592 台, 装机容量 50.3 万千瓦 与 2004 年当年新增装机 19.8 万千瓦相比,2005 年当年新增装机增长率为 254% 2005 年新增市场份额中 : 国内产品占 29.4%, 进口产品占 70.6% 新增市场份额中, 进口产品方面, 以西班牙 Gamesa 的份额最大, 占新增总装机的 35.7%, 占全部进口产品 50.6%; 国内产品方面, 新疆金风的份额最大, 占新增总装机的 26.4%, 占国内产品的 89.7% 图 12:2005 年中国风电市场制造商新增装机容量前三强 西班牙 Gamesa 中国金风 GE 新增装机容量 ( 万千瓦 ) 资料来源 :2005 年中国风电场装机容量统计, 国海能源投资研究中心 16

17 下表可以看出, 金风科技在国内制造商中占据绝对的市场地位, 但在 2005 年新增总装机市场中的份额仍不足 1/3 图 13:2005 年中国制造商新增的市场份额 % 1.40% 1.20% 0.20% 0.20% 0.20% 金风运达东汽沈工大哈飞其他 % 10.00% 1.00% 0.10% 容量 (kw) 占当年新增总装机比例 资料来源 :2005 年中国风电场装机容量统计, 国海能源投资研究中心 图 14:2005 年外国制造商新增的市场份额 % % % % Gamesa GE Wind Vestas Nordex 40% 30% 20% 10% 0% 容量 (kw) 占当年新增总装机比例 资料来源 :2005 年中国风电场装机容量统计, 国海能源投资研究中心 2005 年新增市场份额 : 国内产品占 29.4%, 新疆金风的份额最大, 占新增总装机的 26.4%, 国内产品的 89.7% 进口产品占 70.6%, 西班牙 Gamesa 的份额最大, 占新增总装机的 35.7%, 进口产品的 50.6% 2005 年累计市场份额 : 国内产品占 22.7%, 新疆金风的份额最大, 占累计总装机的 17.5%, 国内产品的 77.4% 进口产品占 77.3% 无论从现有装机容量还是新增装机容量看, 国外制造商占据我国风电设备市场中主要的市场份额 17

18 4 CDM 项目推动风电产业发展风力发电是接近商业化的可再生能源技术, 近期内可以大规模地应用 风电项目投资大, 发电成本高, 非常适合于做为 CDM 项目 根据国家可再生能源发展规划, 到 2010 年和 2020 年, 风电装机将分别达到 400 万千瓦和 2000 万千瓦 之后, 风电将进入完全商业化发展阶段,2030 年, 装机容量可望达到 亿千瓦, 成为第三大主力电源 因此, 到 2020 年, 风电 CDM 项目的潜力预计为 2000 万千瓦, 年发电量 460 亿千瓦时, 减排潜力为 1100 万吨碳 截止 2006 年 12 月 31 日, 在国家发展与改革委员会审批通过的 CDM 项目中, 风电项目已经达到 60 个 18

19 三 产业政策是风电行业发展的关键因素 1 支持风电发展的国际通行政策机制 纵观国际上支持风电发展的政策机制有三种 : 一是采取固定收购价格机制, 对风电发展的数量没有限制 ; 二是采取招标机制, 政府规定风电发展的装机容量, 通过招标竞争形式确定开发商 ; 三是配额制, 即政府规定可再生能源电力在电力 消费总量中的配额比例, 供电公司完成配额 从国际经验看, 政府的激励政策在新能源产业发展过程中的作用举足轻重 这些政策措施包括各种形式的补贴 价格优惠 税收减免 贴息或低息贷款等 高强度的激励机制是克服发展障碍 促进产业发展的关键性措施之一 但本地风电设备制造商难以同国际领先企业竞争时, 直接支持风电制造商的 政策就很重要 ( 中国目前风电设备制造商就处于这一阶段 ), 国家的扶持才能使 得产业发展壮大 表 2: 支持风电设备国产化的直接政策机制直接政策主要实施国本地化要求西班牙 加拿大 中国 巴西为本地化的优惠政策和激励机制西班牙 澳大利亚 印度 中国 美国 关税支持丹麦 德国 澳大利亚 印度 中国 税收激励政策加拿大 西班牙 中国 出口信贷补贴丹麦 德国 中国 认证和测试规范丹麦 德国 美国 印度 中国丹麦 德国 荷兰 美国 英国 加拿大 西 研发 示范规范班牙 日本 印度 中国 澳大利亚 巴西资料来源 : 中国风能 国海能源投资研究中心 表 3: 支持风电设备国产化的间接政策机制 间接政策 主要实施国 固定电价 丹麦 德国 西班牙 美国 荷兰 日本 中国一些省 强制可再生能源目标 ( 配额制 ) 美国 英国 澳大利亚 日本 特许权制度 英国 印度 中国 巴西 金融激励 丹麦 德国 澳大利亚 印度 中国 巴西 给予开发商税收激励政策 丹麦 美国 加拿大 西班牙 德国 中国 19

20 绿色电力市场 日本 印度 澳大利亚美国 中国一些省资料来源 : 中国风能 国海能源投资研究中心 (1) 支持风电产业发展的直接政策支持风电产业发展的政策措施可以分为两类 : 直接和间接政策措施 直接政策措施指那些有直接影响当地的风电产业发展目标的政策 ; 间接政策措施相对比较宏观一些, 主要目的在于为当地的风电制造产业提供良好的发展空间和大环境 间接政策的制定和实施能营造一定规模的风电市场, 从而培养出一流的设备制造商, 同时能为风电场的投资者和风电技术的研究和开发提供了稳定的政策环境 要求一定的国产化率要求风电场使用国产风机是促进风机本地化的一条直接途径 政策一般规定, 在安装的风机设备中国产化率必须占到一定比例 这样的政策要求要进入当地市场的风机制造商要么将其生产基地向当地转移, 或向当地企业采购风机所需的零部件 鼓励使用当地产品的优惠或激励政策采用优惠政策鼓励使用一定比例的当地产品和风机设备的本地化生产, 但不是强制性地要求这样的行为 这些激励政策包括 : 如果在工程中选择当地风机产品, 则政府将向开发商提供低息贷款 ; 向那些将产品制造基地迁入当地的企业提供优惠的税收激励政策 ; 或向采用本地风力发电设备的风电场电力提供补贴 关税激励政策通过控制关税来鼓励进口风机设备的零部件而不是整机系统是另外一种直接激励政策 同进口国外制造的风机整机系统相比, 这个激励政策可以使他们支付较低的关税进口零配件, 从而为那些打算在当地制造或组装风机系统的企业创造了一个良好的环境 但是, 这种政策在未来可能会受到挑战, 因为这种政策会被视为在技术贸易上制造了壁垒, 违反了世界贸易组织 (WTO) 的规定 成员国之间不能设置贸易壁垒 税收激励政策 20

21 政府可以通过各类税收激励政策来支持风机产业本地化 首先, 可以使用税收激励政策鼓励当地公司涉足风电行业, 例如采用风机制造或研发税收激励措施 或者, 降低风机技术的采购者或销售者的销售税或收入税, 以此来加强国际竞争 税收优惠政策还可以适用于国内外合资公司, 以促进在风电领域的国际合作和技术转让 此外, 税收减扣措施也适用于风电产业的劳动力成本之中 出口援助项目政府可以通过出口信用援助的方式帮助本国企业生产的风机产品扩大国际市场 这样的援助可以是低息贷款方式, 也可以是风机制造商所在的国家向其他购买技术的国家提供的 附带条件的援助 方式 认证和检测提高新的风电公司的风机质量和信用等级的最根本途径是使他们加入到达到国际标准的认证和检测制度中 目前正在使用的风机国际标准有很多种, 最为普遍采用的是丹麦的认证体系和 ISO9000 认证体系 标准能帮助增强用户对不熟悉的产品的信心, 也能帮助用户分辨产品的优劣 顺利通过这些国际通行的认证, 对产品进入国际市场是至关重要的 研究 开发和示范项目研究表明风机研发上的可持续投入对当地风电产业的成功发展至关重要 私营风电企业和国立科研院所 ( 像国家实验室和大学 ) 结合共同研发是一条非常有效的途径 新开发的国产风机机组, 在正式大规模投入商业化运作之前, 可以通过一些示范工程和商业化试点项目来检测风机实际运转情况和可靠性 21

22 图 15: 主要国家的风能研发年度预算 ( ) million 2003 US$ Australia Canada Denmark Germany Japan Netherlands Spain United Kingdom United States 资料来源 : IEA, 2004:3 国海能源投资研究中心 (2) 促进当地风电产业发展的间接政策在国内市场取得成功是国产风机顺利进入国际市场的先决条件, 并且政府也可通过本地风电产业的发展有效地的促进当地经济发展 (Connor, 2004) 稳定并具有一定规模的国内风电市场是本国风电行业不断发展的根本条件 下面讨论的一系列政策旨在扩大国内风电市场 购电法根据已有的经验, 购电法, 或为鼓励风电发展而设定的固定电价, 为国内风电制造行业成功的发展提供了最根本的条件, 因为购电法为风电项目的开发提供了最直接稳定的和具有效益的市场 购电法的风电价格水平和风电价格构成特点是随着国家的不同而不同的 只要充分考虑了长期收益和一定的边际效益 设计得当, 购电法是非常具有其价值意义的, 因为购电法为风电场投资商营造了一个长期稳定的市场环境, 同时鼓励风电公司对风电技术研发进行长期的投资 可再生能源强制性目标可再生能源强制性目标, 也称可再生能源配额制 可再生能源强制市场份额 或购买义务, 是在一些国家实施的 相对较新的政策机制 该政策要求由可再生能源产出的电力需在整个发电量中占到一定的比例, 各国需根据自身市场结构来确定本国的配额 与购电法 ( 固定电价政策 ) 相比, 可再生能源强制目标政 22

23 策的实施经验还比较少, 因此目前无法将其与固定电价政策的效果相比较去评价这种政策是否能促进当地风电的发展 政府拍卖或特许权政策政府直接与风电开发商签订长期购买风电合同是为风电发展创造良好市场环境的方式之一 因为政府支持风电项目的开发, 从而消除了在开发过程中的许多不确定的因素, 这样就降低了风电开发商的投资风险 但是, 这种方式需要使用政府招标制度, 从历史上看, 这样的招标制度不会给风电市场带来长期的稳定性和获利性, 这部分由于招标者之间长时间竞标和项目开发商之间激烈的竞争 财政激励政策通过财政手段激励可再生能源发展的方式多种多样, 例如可从对非可再生能源发电企业的收费中拿出一部分资金, 或直接从电力消费者的能源帐单收费中拿出一部分资金 ( 经常被称之为 系统效益收费 ) 来支持可再生能源的发展 但是, 如果不签订长期购电合同, 在鼓励可再生能源市场的稳定和规模化发展过程中, 同其他优惠政策相比, 这种财政激励政策也就只能扮演补充的角色 税收激励政策一些国家政府通过税收激励政策促进对可再生能源发电的投资, 包括减免投资于风电技术开发的企业的所得税, 减免风机所在地的土地拥有者的财产税 同时, 税收激励政策也适用于风力发电公司, 可以减免其所得税或增值税 但税收激励机制是不能替代固定电价政策和可再生能源强制目标政策 绿色电力市场一些国家的政府允许用户支付比普通电价高一些的费用购买可再生能源电力 尽管通过这样的机制而获得的投资是十分有限的, 但这些资金仍可支持较高成本的可再生能源发电和鼓励对新的可再生能源发电项目进行投资 2 我国逐步完善对风电的各项优惠政策回顾我国可再生能源激励政策, 以 还本付息 合理利润 全额收购 为原则的鼓励政策, 曾经在很长一段时间内对风电发展起着积极的促进作用 但是由于这种定价原则是以个别项目成本为基础, 成本高了, 电价也可随之升高, 企业没有降低成本的压力 从长远角度来看, 这样的制度体系面临改革的必然性 23

24 在随后的项目实践中, 政府采用特许权的方式, 对风电特许权经营设定了相关规定, 对风电事业的蓬勃发展起到了相当大的促动作用 我国的特许权招标政策自 2003 年实施后, 至 2006 年, 风电特许权招标原则做出三次修订, 总的看来, 电价在招标中的比重有所减小 ; 技术 国产化率等指标有所加强 ; 风电政策已由过去的注重发电转向了更注重设备制造 目前, 国家对风电的支持政策基本上已经比较完善了, 可以说是相当优惠 这些政策法规整体思路上, 就是支持风电产业化和自主化, 以实现风电对石油 煤炭等等能源的替代 具体看来, 如下政策对风电行业构成重大利好 国产化率 :2005 年 7 月出台了 关于风电建设管理有关要求的通知, 明确规定了风电设备国产化率要达到 70% 以上, 未满足国产化要求的风电场不许建设, 进口设备要按章纳税 2006 年风电特许权招标原则规定 : 每个投标人必须有一个风电设备制造商参与, 而且风电设备制造商要向招标人提供保证供应符合 75% 国产化率风电机组的承诺函 投标人在中标后必须而且只能采用投标书中所确定的制造商生产的风机 全额并网 : 2006 年 1 月 1 日开始正式实施的 可再生能源法 该法要求电网企业为可再生能源电力上网提供便利, 并全额收购符合标准的可再生能源电量, 以使可再生能源电力企业得以生存, 并逐步提高其在能源市场竞争力 该法将风电特许权项目中的特殊之处用法律条文作为通用的规定, 将风电的发展纳入法制的框架 电价分摊 : 根据 可再生能源发电价格和费用分摊管理试行办法 相关规定, 风能发电价格实行政府指导价即通过招标确定的中标价格, 可再生能源发电项目上网电价高于当地燃煤机组标杆上网电价的部分等费用, 各省级电网企业按其销售电量占全国的比例, 分摊全国可再生能源电价附加额, 其实际支付的可再生能源电价附加与其应承担的电价附加的差额, 在全国范围内实行统一调配 财税优惠 : 考虑到现阶段可再生能源开发利用的投资成本比较高, 为加快技术开发和市场形成, 可再生能源法 还分别就设立可再生能源发展专项资金, 为可再生能源开发利用项目提供有财政贴息优惠的贷款, 对列入可再生能源产业发展指导目标的项目提供税收优惠等扶持措施作了规定 除此之外, 有关部门陆续出台了一些配套法规, 特别是 可再生能源发电有关管理规定 可再生能源产业发展指导目录 和 可再生能源发电价格和 24

25 费用分摊管理试行办法 都对于风电产业发展给予了相当大的支持力度, 以下是 涉及风电的相关政策法规 表 4: 风电产业受惠的政策一览序号法规名称 1 可再生能源法 2 可再生能源资源调查和技术规范 3 可再生能源发展的总量目标 4 可再生能源开发利用规划 5 可再生能源产业发展指导目录 6 可再生能源发电上网电价政策 7 可再生能源发电费用分摊办法 8 可再生能源发展专项资金 9 农村地区可再生能源财政支持政策 10 财政贴息和税收优惠政策 12 可再生能源电力并网及有关技术标准 13 关于印发促进风电产业发展实施意见的通知 资料来源 : 国海能源投资研究中心 3 关键政策解读 (1) 国产化率 70% 宗旨是发展中国风电设备制造能力国家发改委在去年发布的 关于风电建设管理有关要求的通知 中规定, 风 电设备国产化率要达到 70% 以上, 不满足设备国产化率要求的风电场不允许建 设 该通知的宗旨是发展中国风电设备制造能力 此处, 国产化 实质是 本土化 的意思, 国外设备商在中国开设制造厂 也是 国产化 的范围 该政策必然导致国内风机制造业大发展, 培养出一批掌 握熟练技术的骨干工程师和技术工人, 增强产业长期发展后劲 表 5: 国际风电四大巨头在华设厂情况 在华设厂地点 生产产品 投产时间 预计风电装机能力 ( 万千瓦 / 年 ) Vestas 天津 叶片 2006 年 6 月 80 Gamesa 天津 整机 2006 年 7 月 70 Suzlon 天津 整机 2006 年 8 月 80 GE 生产 整机 2006 年 6 月 ( 成立时间 ) NA 资料来源 : 国海能源投资研究中心 25

26 (2) 上网电价政策是关键 根据 2003 年国务院电价改革方案, 风力发电暂不参与市场竞争, 所发电量 由电网企业按政府定价或招标价格优先收购 在电力市场成熟时, 由政府规定供 电企业售电量中新能源和可再生能源电量的比例, 建立专门的竞争性新能源和可 再生能源市场 但 可再生能源发电价格和费用分摊管理暂行办法 没有确定风 电上网电价办法, 当前主要采用政府审批和特许权招标两种方法确定风电电价, 但实施中都存在一定的问题 上网电价政策是风电产业发展的关键, 相对较高的 上网电价, 对于风电运营将是直接的收益增加, 对于风电设备商将是快速打开了 产业发展的空间 表 6: 部分风电场上网电价 ( 含税价 ) 序号 风电场名称 上网电价 ( 元 /kwh) 1 浙江苍南风电场 河北张北风电场 辽宁东岗风电场 辽宁大连横山风电场 吉林通榆风电场 黑龙江木兰风电场 上海崇明南汇风电场 广东汕尾红海湾风电场 广东南澳风电场 甘肃玉门风电场 海南东方风电场 广东惠来海湾石风电场 内蒙古锡林浩特风电场 广东南澳振能风电场 内蒙古朱日和风电场 内蒙古辉腾锡勒风电场 内蒙古商都风电场 新疆达坂城风电场一厂 新疆达坂城风电场二厂 福建东山澳仔山风电场 0.46 资料来源 : 中国风能协会国海能源投资研究中心 表 7: 我国风电特许权项目情况装机容量中标电价特许权风电场中标企业 ( 万千瓦 ) ( 元 / 千瓦时 ) 第一期 2003 年江苏如东 10 华睿投资集团

27 第二期 2004 年 第三期 2005 年 第四期 2006 年 广东惠来 10 粤电集团 内蒙辉腾锡勒 10 北京国际新能源 吉林通榆 20 龙源电力吉林 / 华能新能源 / 华能香港 0.509, 江苏如东 10 龙源集团 江苏东台 20 国华能源投资 山东即墨 15(10) 华电国际 0.60 甘肃安西 10 黄河上游水电 内蒙巴音 20 龙源电力 / 雄亚 ( 维尔京 ) 河北单晶河 20 中国节能投资 / 香港建设 内蒙灰腾梁 30/30 中广核 / 北方联合电力 资料来源 : 国海能源投资研究中心整理 27

28 第二部分风电设备 投资机遇凸显 28

29 一 风电设备制造是产业发展的关键 1 风电运营与风电设备制造特点 (1) 风电运营管理模式 传统发电行业管理模式, 且单个电厂规模更小, 没有大量原料采购, 管理简单, 易模仿 发展模式 加法式 发展, 发展速度取决于投资规模, 投资回报率不高, 投资回收期长 政策扶持 上网电价政策不明朗, 通过总量规划限制发展速度, 限制引进国外设备 投资主体 国有大型电力集团为主, 相对多元化, 风槛相对不高, 许多投资商的可持续发展能力不高 (2) 风电设备制造管理模式 传统制造业管理模式, 需要成熟的供应链管理, 管理复杂, 不易模仿 发展模式 乘法式 发展, 发展速度取决于技术成熟度 供应链稳定性等, 投资回报率较高 政策扶持 多种政策鼓励发展, 鼓励引进国外技术 投资主体 投资商多元化, 有电气设备制造经验的企业具备优势 2 当前发展重点在于大型化与低成本 (1) 兆瓦级技术成为主流发展方向风力发电机的单机容量越大, 需要的机组就越少, 建设基础设施的费用也就越少, 这样可以降低开发整个风电项目的成本 而且大型发电机一般采用的塔架较高, 可以捕获更多的风能, 从而提高发电效率 风电厂所发出的电力越大, 形成规模化, 风电的成本下降的空间越大 如 600 千瓦风电机组比 300 千瓦风电机组, 单位千瓦的造价约降低 20% 29

30 从近些年的发展趋势看, 单机容量有不断增大的趋势 20 世纪 80 年代初, 商品化风电机组的单机容量以 55 千瓦为主,80 年代中期到 90 年代初发展到以 100~450 千瓦为主,90 年代中后期以 500 千瓦 ~1 兆瓦为主 现在兆瓦级风机 已经成为商业化机组的主流 德国 Repower 公司已经生产出 5 兆瓦的风机 ; 德 国 ENERCON 公司生产的, 容量为 6 兆瓦的机组也已推出 ; 美国 GE 公司的 7 兆瓦 正在设计开发 预计到 2010 年可以开发出 10 兆瓦的风电机组 目前, 我国 600 千瓦 750 千瓦风电机组国产化率已达到 90% 以上, 运行时 间也超过 6 年 ; 兆瓦级 变速恒频 无齿轮箱直接驱动等不同技术的风电机组也 正在产业化的进程中 ; 风电项目千瓦造价下降 30%; 多家科研院所开展风电研 究, 几十家企业进入风电整机制造或零部件制造领域 表 8: 国内已研制出 MW 级机组厂商统计序号公司产品 1 新疆金风科技股份有限公司 1.2 MW 直驱型风电机组 2 大连重工起重集团 1.5 兆瓦级风电机组 3 哈尔滨哈飞威达风电设备有限公司 1.0MW 半直驱型风电机组 4 东方汽轮机厂 1.5MW 变速恒频双馈型风电机组 5 哈尔滨电站集团 1.2 兆瓦级风电机组 6 沈阳大学风能所 1.5 兆瓦级风电机组 7 南通航天万源安讯 1.5 兆瓦级风电机组 资料来源 : 国海能源投资研究中心整理 表 9: 正在研发兆瓦级风电机组的部分企业序号公司 1 浙江华仪金风风电有限公司 2 湘电股份有限公司 3 哈尔滨汽轮机厂有限责任公司 4 常州轨道车辆牵引传动工程技术研究中心 5 保定天威风电设备有限公司 6 保定惠德风电工程有限公司 7 南通锴炼风电设备公司 8 重庆海装科技发展有限公司 9 上海万德风力发电股份有限公司 10 中国北方机车车辆总公司资料来源 : 国海能源投资研究中心整理 30

31 目前国内风电整机领域生产以及使用比较普遍的是 600 千瓦 750 千瓦的机组, 而兆瓦以上的机组相对较少, 多数属于刚研发成功, 但未进入批量生产阶段 目前国外风电机组已达到兆瓦级, 与国际技术水平相比, 我国的风电设备技术较落后 总体上来说, 我国国内大部分风电整机厂商起步比较接近, 起点相对较低, 竞争日益激烈 国内的风机制造企业, 正在通过自主研发或引进技术等方式, 以 千瓦机组为基础, 以兆瓦级机组为主流方向, 迅速地分享这个大蛋糕 (2) 成本下降是长期趋势随着风电技术的发展, 设备制造的进步, 性能的提高, 市场范围的扩大, 风电的价格正在逐年下降 一般情况下, 每增加一倍的风电装机量, 价格就会下降 9~17% 在过去的 10 多年中, 风力发电的成本已经下降了 50% 在美国 80 年代为 38 美分 / 千瓦时,1990 年为 8 美分 / 千瓦时, 现在为 4 美分 / 千瓦时 ; 德国风电成本近年也稳步下降,1 台 20 世纪 80 年代中期安装的 95 千瓦近岸风电机组, 平均发电成本为 8.8 欧分 / 千瓦时, 而最近安装的 1 台 1 兆瓦的风电机组, 平均发电成本为 4.1 欧分 / 千瓦时 ; 在丹麦,1981 年风电成本为 12 克朗 / 千瓦时,1999 年降到 3 克郎 / 千瓦时, 现在降到 0.3 克郎 / 千瓦时左右 预计今后 5 年内将再下降 20% 风电成本与规模化有很大关系, 世界上每增加一倍装机总量 ( 约需要时间 30 个月 ) 就会使成本下降 15% 据欧洲风能协会预测, 到 2020 年风电成本有望再降低 40%, 投资可降至 497 欧元 / 千瓦, 发电成本降到 2.34 欧分 / 千瓦时, 届时风电发电成本将低于常规用电 31

32 二 当前是我国风电设备制造业发展机遇期 1 风电设备制造业未来三年呈现跳跃式增长中国风电设备制造业发展经历了三个阶段 : 一是 年期间, 通过建设运营风电场, 中国开始学习国外风力发电设备制造技术 ; 二是 年期间, 中国通过引进技术实现本地化风电机组制造 ; 三是 2000 年至今, 中国正在进行风电设备产业化生产 兆瓦级风电机组的研发工作 通过运用中外合资 技术引进 自主开发 外商独资等不同发展模式, 中国风电设备制造业已初步形成包括齿轮箱 叶片 发电机 偏航系统 电控系统 钢结构件及整机制造厂在内的制造资源 20 多年的努力, 中国风电设备制造取得了一定成果 全行业整机制造企业近三年来保持了年均 100% 以上的增长速度 而且, 我们预计, 随着可再生能源政策的落实, 未来三年我国风电设备制造业将连续呈现出跳跃式增长态势, 年均复合增长率将超过 100% 到 2008 年, 国内将有超过 400 万千瓦的风机生产能力 目前, 由于需求十分旺盛, 国内大型风机制造企业如金风科技, 订单十分饱满, 目前订单金额已达到 90 亿元之多, 生产能力严重不足 2 风电设备行业市场容量将加速上升 2020 年风电规模达 3000 万千瓦, 以 2005 年 126 万千瓦计, 未来 15 年内年均新增装机容量达 192 万千瓦, 以每千瓦 8000 元的造价, 国产设备率达到 70% 计算, 到 2020 年风电设备需求总规模达 1800 亿元, 预计届时的装机容量将远超过 3000 万千瓦, 风电设备制造行业将享受这一巨大需求的蛋糕 而对风力发电行业来说, 以风电价格 0.50 元 / 千瓦时, 年均发电小时达 2000 小时计,2005 年风力装机容量 126 万千瓦 预测 2006 年风力装机容量 263 万千瓦 预测 2007 年装机容量 466 万千瓦计, 近 3 年风力发电的收入分别为 :11.7 亿元 28.3 亿元 46.6 亿元 ; 远不及设备行业的收入 考虑到风场运营的建设投入要远高于风电设备制造业, 成本回收周期也更长, 故短期内我们仍旧看好风电设备制造业 32

33 而在设备制造中, 又可以细分出整机制造和零部件制造两个子行业 就目前风电在国内的发展态势来看, 利润还主要集中在设备制造环节 下图是风电建设成本在设备制造各环节的分配示意 : 图 16: 风电建设成本在设备制造各环节的分配 风力发电机组 塔架 机组安装费用 场内送变电工程 变压器费用 基础和建筑费用 建设期利息费用 流动资金和其他费用 资料来源 : 国海能源投资研究中心 33

34 三 最具备商业化条件的可再生能源设备领域 可再生能源发电领域, 风力发电与光伏发电是最具备远大产业前景的行业, 就中国现状看, 在我国, 风电更具备商业化条件, 处于快速发展的启动期 1 风力发电 VS 光伏发电 风力发电与光伏发电相比, 在能量转换率 发电时间 产业规模 技术成熟 度等许多产业特性上有优势, 如下表 表 10: 风电与光伏的产业特性比较 风电 光伏 能量密度 低 低 能量转换率 85% 10% 发电时间 全天 晴好白昼 适用地点 较广 ( 陆地 海上均可 ) 较窄 产业规模 大 较小 技术成熟度 高 较低 造价 元 / 千瓦 元 / 千瓦 发电成本 0.50 元 / 千瓦时 元 / 千瓦时 机组寿命 15 年以上 年 发电小时 2000 小时 / 年 小时 / 年 主要缺点 并网稳定性不佳, 储能 输配存在一定难度 并网稳定性不佳, 储能困难, 选址要求高, 仅可在晴好白昼发电 市场概况 风电设备 : 国内发展刚起步, 技术实力相对薄弱 风电运营 : 国内建设规模处于迅速扩张, 国际上欧洲市场规模发展较快 国内生产厂商较多, 但主要出口欧美市场, 市场规模严重依赖国外产业政策 晶体硅材料国内生产技术落后和产能不足, 原材料供应依赖国外供给 政策扶持 中国政府出台系列法规加以支持, 并提出国产化率的要求 德国政府欲对 可再生能源优先法 进行修正, 近期导致国内销往德国的光伏产品供过于求 此前该法案对国内外光伏设备制造商构成重大利好 备注 : 以并网系统的相关数据进行比较 资料来源 : 国海能源投资研究中心 34

35 目前, 风电的单位电量成本约为火电的 2 倍左右, 太阳能则为 10 倍左右, 虽然随着技术进步, 两者的成本都有降低的趋势, 但以可预见的未来, 风电行业仍然较光伏行业具有低成本优势, 因而获得更快的发展速度 虽然当前光伏设备制造在国内得到了迅猛发展, 但是基本原料和主要市场都不在国内, 产业发展的可靠性较差 归因于德国的 可再生能源优先法, 国内厂商在海外市场获得了一定的收益, 但是随着德国 2007 年对该法进行修订的可能性越来越大, 国内相关产业发展的不确定性增加 我们认为, 目前阶段, 风电行业的优势大于光伏行业 2 我国发展风电设备业具备国际比较优势 (1) 国际产业转移与制造业大国产业升级中国已经成为世界制造业基地, 传统制造业面临升级 风电设备制造在国外已经相对成熟, 向中国的产业转移是必然的趋势, 同时也是中国传统制造业的一次升级 风电制造业的很多环节既含有高科技特点, 也具备劳动密集特点, 我们有理由相信, 中国的风电制造业将在一段时间的发展后, 具备国际竞争优势 (2) 风资源丰富根据国际经验, 风资源丰富的国家更利于发展风电设备制造业, 中国正具备这样的特点 从技术经济角度看, 风电设备长距离运输困难, 长距离运输成本高昂, 适合本地制造 35

36 四 风电设备公司获得巨大发展机遇 1 多家整机组装企业谋求跨越发展 (1) 国内企业处于起跑后加速阶段目前国内主要的风电机组制造商有 : 新疆金风科技股份有限公司 大连重工 起重集团 上海电气集团 浙江运达风力发电工程有限公司 东方汽轮机厂 沈阳工业大学风能研究所 哈尔滨哈飞威达风电设备公司 西安维德风电设备有限公司等 新疆金风科技股份有限公司金风科技股份有限公司专业致力于大型风力发电机组的研究开发与生产制造, 目前公司产品除了已投入批量化生产的针对不同气候类型的 600 千瓦及 750 千瓦风力发电机组外, 还包括 800 千瓦风力发电机组,1.5 兆瓦直驱式风力发电机, 并且还在继续研发 2 兆瓦 2.5 兆瓦风力发电机组, 为将来海上风电场进行产品储备 是国内最大的风电机组生产商, 具备年产 200 台大型风力发电机组的生产能力,05 年国内国产风机市场占有率达 77.4% 根据国家规划, 新疆金风科技股份有限公司的主要业务伙伴是龙源电力集团公司, 双方合作区域主要集中在新疆自治区和甘肃省等地 大连重工 起重集团大连重工 起重集团利用地理优势与企业已有生产能力优势发展风机制造业 2004 年, 大连重工 起重集团成立了 50 人的风电项目组, 在没有工程依托情况下, 以 400 万欧元引进当代风机主流机型的技术 德国 Fuhelander1.5 兆瓦 MD70 和 MD77 型风力发电机组整机设计, 并投巨资与部件生产商共同开发兆瓦级风机部件 经过一年多的时间, 大连重工 起重集团消化吸收了 85% 的技术, 迅速将其国产化 预计到 2008 年, 大连重工 起重集团可实现批量化生 36

37 产, 生产能力 300 台 ( 套 ), 产值达 30 亿元, 初步建成国家兆瓦级风力发电设备研制中心及产业化制造基地 其主要用户将是华能集团 根据国家规划, 大连重工 起重集团的主要业务伙伴是由华能新能源产业控股有限公司 ( 华能集团子公司 ) 上海电气集团上海电气集团股份有限公司是中国规模最大 实力最强的综合性装备类制造企业之一, 上海电气把发展大型风力发电设备制造作为集团的战略重点之一, 制定了技术引进和自主开发相结合的发展策略 上海电气在中国三大动力集团中最早涉足风电设备的制造和研发 早在 1997 年就为新疆风能公司 ( 即现新疆金凤 ) 和浙江运达 ( 原浙江机电设计院 ) 开发了 600 千瓦和 250 千瓦风力发电机 在引进 1.25 兆瓦风机技术消化吸收的同时, 上海电气已全面启动了与国外著名风机设计公司联合开发 2 兆瓦级风机工作, 并联合上海的相关科研院所建立起 2 兆瓦级风机的 产 学 研 研发平台 上海电气风电公司分设有上海 天津 2 个生产基地 针对北方的风电项目, 公司将启用天津适合兆瓦风机总装的标准厂房 上海电气计划 :2007 年,1.25 兆瓦机组形成批量生产能力,2008~2009 年,2 兆瓦机组形成批量生产能力 用四到五年左右的时间达到年产 50 万千瓦左右的能力, 并作为国内风机制造的主导力量之一, 进入世界风机制造前十强 浙江运达风力发电工程有限公司浙江运达风力发电工程有限公司系中国节能投资公司和浙江省机电集团公司战略合作共同控股的合资企业, 公司在大中型风力发电机组的开发研究方面处于国内领先水平 公司现主要产品为 250 千瓦和 750 千瓦风力发电机组, 该系列机组均采用失速型三浆叶 上风向 水平轴布置, 配有先进的控制系统和远程监控系统 产品已销往大连獐子岛 山东长岛 山东栖霞 山东海阳 浙江苍南 浙江临海 广东南澳 深圳盐田等 10 多个风力发电场 公司将在自主研发的基础上, 通过积极引进国外先进技术和管理经验, 承担国家 863 攻关项目 1.5 兆瓦变速恒频风力发电机组国产化自主创新和产业化制造任务 ; 将现有定浆距 750 千瓦风力发电机组升级为 800 千瓦变浆距机组, 形 37

38 成具有自主知识产权的风机制造技术和适用于不同风资源特点的系列风机产品, 满足国内外不同市场需求 东方汽轮机厂中国东方电气集团公司创建于 1984 年, 是中国最大的发电设备制造和电站工程承包特大型企业之一, 旗下的东方汽轮机厂于 2004 年 11 月引进世界著名的风力发电设备制造商 REpower 公司先进的 FD70A FD77A 风力发电设备技术, 机组输出功率达到 1500 千瓦, 是目前国内输出功率最大的风力发电机组 2005 年 12 月, 东方汽轮机厂首批 7 台 1500 千瓦风电机组在山东荣成褚岛先后安装调试并并网投入商业运行 (2) 国际知名风电设备制造商将中国列为发展重点 Gamesa Eólica 西班牙 Gamesa Eólica 公司是世界风电设备制造位居第一, 占有全球风电设备市场的三成份额 公司在天津滨海新区开发区建设新厂, 主要生产 2 兆瓦级的主机和叶片, 设计年生产能力为 350 台主机 1200 副风机叶片 一期工程叶片厂投资 6600 万美元,2005 年 9 月开始建设,2006 年 5 月进入试生产阶段 主机厂正在建设中,2007 年可以投产运行, 天津新厂建成后将形成年 820 台兆瓦级风电设备的组装能力 目前占据我国风机市场份额的 21.5% Vestas Wind System A/S 丹麦 Vestas 产品的单机容量范围从 660 千瓦到 3 兆瓦 公司在丹麦 德国 意大利 印度和苏格兰生产风电机组 全球第二大风电设备制造企业, 在国际风电设备市场份额约为 18% 在天津的新厂坐落在市高新技术产业园区, 由格美萨公司独资建设, 生产 850 千瓦等级的风电机组, 年组装能力为 820 台, 实现装机容量 700 兆瓦, 未来几年内产能将提升到 1200 兆瓦,2020 年实现 4 万兆瓦的目标 一期工程主机厂 2006 年 9 试生产, 二期工程生产叶片及其他部件, 计划 2007 年初开工,10 月投产 目前占据我国风机市场份额的 13.7% 38

39 GE Wind 作为 GE 动力系统集团的一个业务部门,GE 风能是世界上领先的风机设备供应商之一 GE 能源在 2002 年 5 月将安然的风能部门收购, 在短短两年时间内, GE 利用本身优势, 对风机技术及风能业务战略管理进行整合和提升 2003 年, GE 风能风机装机供应量在全球已经跃居第二位 GE 风能设计和制造额定输出功率为 900 到 3600 千瓦的风机, 并为风场项目开发 运行及维护提供支援服务 在全球范围内 GE 风能已经开发或售出了 6000 台风机, 总额定装机容量超过 380 万千瓦 GE 风能在全球的雇员超过 1700 人, 并在德国 西班牙 美国和荷兰 中国有设计 / 生产 / 装配设施 在 2003 年进入中国风能市场之后,GE 接连拿下内蒙古 江苏 新疆 河北等地的风电项目, 短短三年间, 已经成为中国主要的风能设备供应商之一 为了应对中国政府 2005 年出台的关于 风电项目采用的机组国产化率要达到 70% 的政策,GE 迅速在沈阳投资上千万美元组建了风机组装厂 在实现本地化生产后,GE 联手中国最大的专业齿轮厂商 南京高精齿轮集团, 共同投资开发风力发电机的专用齿轮箱, 这一举措将大幅降低 GE 风能设备的成本 GE 的扩张使中国本土的风能领袖企业新疆金风备感压力 目前占据我国风机市场份额的 8.6% Nordex AG 德国 Nordex 是大体上致力于兆瓦级风力机的制造 基于创新的技术, 制造的风电机可安装于陆上或海上, 风大处或风小处等多种地理位置, 产品容量范围 : 600 千瓦 ---5 兆瓦 1998 年, 西航集团与德国 Nordex 公司合资建立西安维德风力发电设备厂, 2005 年春季,Nordex 公司又与中航 ( 保定 ) 惠腾风电设备有限公司合作生产兆瓦级风轮叶片,2005 年 12 月 2 日又同宁夏电力公司成立合资公司, 拟生产兆瓦级的大规模风力机组, 并已有了 200 兆瓦的订单 是目前在我国设立公司较多的国外设备商 目前占据我国风机市场份额的 7.7% Suzlon Energy 印度苏司兰能源公司 (Suzlon Energy Ltd.) 成立于 1994 年, 是一家从事 风能技术设计 开发, 风力发电设备生产, 风力发电厂设计 建造及技术咨询服 39

40 务的综合性跨国公司, 是印度最早一家出产 1 兆瓦的风电机组的制造商 该公司风机总装厂及零部件生产厂设在印度, 国际销售总部位于丹麦, 研发机构设在德国和荷兰, 现在北京设有办事处 重点开发的是兆瓦级风机, 连续 7 年位列印度最大风机制造商, 占目前印度市场份额的 1/3, 曾开发总装机容量为 200 兆瓦的亚洲最大的风力发电场 2004 年占国际市场份额 3.9%, 在风机制造商中世界排名第六, 亚洲排名第一 2005 年,Suzlon 的大批订单主要来自于新装机量排名第四的印度本国市场 目前而言, 在亚太地区的市场增量中最重要的风能项目订单来自中国和南韩, 并且在澳大利亚也首次获得了订单 目前的产品系列包括 : 350 千瓦机组 950 千瓦机组 1 兆瓦机组 1.25 兆瓦机组和 2 兆瓦机组 风力发电机组的设计参照了欧洲风电机组 30 年来大量的运行经验和反馈, 进行了技术革新设计而成 2 风电设备配件公司机遇中有差异 风力发电机组主要零部件如叶片 齿轮箱 发电机 偏航装置 电控系统 塔架等已经国产化并实现量产, 按大型风机的核心配件仍然依赖国外供给, 不同 企业也是机遇中存在差异 表 11: 国内主要零部件厂商 零部件 主要生产厂商 潜在竞争者 叶片 中航 ( 保定 ) 惠腾风电设备有限公司 天奇股份 中材科技等在新材料领域具有较强研发实力或技术引进能力的企业可能进入该领域 齿轮箱 重庆齿轮箱有限责任公司南京高速齿轮箱厂杭州前进齿轮箱集团有限公司 国内在装备制造业领域具有较强研发实力的企业有可能进入 发电机 偏航装置 电控系统 上海电机厂有限公司杭州发电设备厂永济电机厂兰州电机厂湘潭电机集团有限公司徐州罗特艾德回转支撑公司浙江乐清机械厂洛阳轴承厂中科院电工所科诺伟业公司 国内生产发电机及成套设备的厂商较易进入 国内在装备制造业领域具有较强研发实力的企业有可能进入 在电力设备领域的一些经营业绩良好的企业可能会 40

41 塔架 新疆工学院金风科技股份公司浙江运达风电公司华仪电气集团青岛电站辅机厂沈阳重型机械厂浙江泰胜电力工程机械有限公司 资料来源 : 国海能源投资研究中心 凭借其渠道优势进军风电设备的电控设备领域 技术门槛不高, 国内在钢结构和重型装备领域的企业都可能进入 41

42 第三部分风电设备子行业及上市公司 投资策略 42

43 一 风电子行业投资评级 综合考虑, 我们认为, 未来相当长的时间内, 风电设备制造业具有较高的投 资价值, 具体到子行业而言, 风机整机制造 叶片两个子行业因为产品供不应求 呈现出一定的稀缺性局面, 投资建议为买入 电机 齿轮箱 电控 偏航等子行 业具有一定的技术壁垒, 市场空间巨大, 投资建议为增持, 塔架等子行业的技术 含量不高, 虽然市场容量较大, 但投资建议为中性 表 12: 风电子行业评级 分类 评级 备注 风场运营 短期中性, 长期增持 行业政策影响大 风电设备 增持 行业加速增长 整机 买入 供不应求 电机 增持 新增市场空间 齿轮箱 增持 新增市场空间 叶片 买入 新兴市场 电控 增持 新增市场空间 偏航装置 增持 新兴市场 塔架 中性 新增市场空间 资料来源 : 国海能源投资研究中心 43

44 二 风电设备子行业重点上市公司一览 表 13: 风电设备上市公司介绍 子行业 上市公司 主要风电技术 整机 叶片 电机 华仪电气 (600290) 天威保变 (600550) 湘电股份 (600416) 长征电器 (600112) 卧龙电气 (600580) 天奇股份 ( ) 中材科技 ( ) 特变电工 (600089) 已掌握风力发电设备中控制系统的核心技术, 并成功研制开发出 600 千瓦 750 千瓦风电机组控制柜, 与新疆金风合作批量生产 750 千瓦风机整机, 己掌握 800 千瓦风机整机制造核心技术, 引进和与德国合作开发 1.5 兆瓦风力发电整机技术及配套设备生产技术 从英国 GH 公司引进 1.5MW 风机设计技术, 期限自 06 年 6 月 28 日至 09 年 6 月 28 日结束, 定向增发募集资金 6.16 亿元中的 2.5 亿元用于风力发电整机项目 与日本原弘产合作成立了湖南湘电风能有限公司 旨在原有 300kw 600kw 风力发电设备投资项目基础上, 通过合资合作 资助研发等方法, 尽快形成 1.5MW 2MW 风力发电机及风力发电机组整机的研发和生产制造能力 成立艾万迪斯银河风力有限公司, 将采用先进的科技 重视环保的手段来生产销售具有高度竞争力的风力发电设备, 生产的风力发电设备国产化程度将达到或者超过 70% 公司已发行 3.5 亿元可转债重点投入年产 3 万千瓦风力发电设备国产化项目 与英国瑞尔科技有限公司合资共同设立无锡竹风科技有限公司, 共同研制开发竹质复合材料风力发电机叶片制造技术 是我国特种纤维复合材料行业中唯一集研发设计 产品制造与销售 成套技术与装备于一体的国家级高新技术企业 拟设立 中材科技风电叶片股份有限公司投资建设年产 600 片 MW 级风机叶片项目, 集团收购境外叶片企业 特变电工通过新疆新能源间接参股的新疆金风科技是国内最大的风电机组生产商 该公司注册资本 3230 万元, 具备年产 200 台大型风力发电机组的生产能力, 其产品在国内国产风机市场占有率达到 95% 同时, 公司投资 2500 万元, 控股 62.5% 特变电工沈阳工大风能有限公司, 实施国家 863 MW 级风机产业化项目 2006 年预计实现销售收入 万元, 实现利润 1750 万元, 适时增资后,2007 年预计实现销售收入 万元, 实现利润 7000 万元 44

45 电控 长城电工 (600192) 国电南瑞 (600406) 上电股份 (600627) 是我国风力发电设备制造行业的龙头企业 公司全资子公司兰州电机公司与清华大学合作开发大容量异步风力发电机, 其中 双馈异步风力发电机控制器装置研制 项目, 以其运行平衡 体积小 重量轻 性能指标高, 达到国外发达国家同类技术水平 大股东南瑞集团成功开发了我国第一套风电场并网接入监控系统 目前, 南瑞集团投入 2 亿元, 加快建设电控实验条件等, 尽快形成具有自主知识产权的兆瓦级风电机组控制系统, 抢占国产风电机组控制系统市场 上海电气集团积极涉足新能源产业, 就风力发电已引进国际先进的 1.25MW 风力发电机组 研发与风电主机相匹配的逆变装置和并网技术 目前上电股份已经和加拿大森瑞克斯达成合资意向, 由上电股份控股 森瑞克斯提供风电逆变装置和并网技术的合资公司, 计划投入 2000 万美元 资料来源 : 国海能源投资研究中心 45

46 三 重点上市公司介绍 1 华仪电气(600290) 该公司为华仪集团部分资产与 S 苏福马 整体置换, 实现上市, 更名为 华仪电气 早在 2002 年, 华仪集团即进入风电产业, 颇具战略眼光 华仪自 2002 年从德国引进了关键技术以来, 已掌握风力发电设备中控制系统的核心技术, 并成功研制开发出 600 千瓦 750 千瓦风电机组控制柜,06 年与新疆金风合作批量生产 750 千瓦风机整机, 己掌握 800 千瓦风机整机制造核心技术, 引进和与德国合作开发 1.5 兆瓦风力发电整机技术及配套设备生产技术 华仪风电走的是一条与业界不同的独特发展道路 以资源换市场 在生产整机风力发电机组方面, 华仪集团的技术路线优于新疆金风, 同时, 公司可以在技术和销售网络方面发挥华仪集团已有的高压电器设备业务资源优势 华仪风电对东南沿海的风电设备市场辐射能力较强, 目前已经基本确定可获得洞头风电场和调兵山电场 18 台和 66 台 750KW 的风机订单 华仪风电的经营特点如下 : 1 通过测风获得风资源( 风险投资 ) 华仪风电自从进入风电领域后, 首先就开始在全国测风, 目前正在测试的风电场有 20 多个, 分布在江苏 内蒙古 福建 辽宁等地, 已经测风完成 符合风电开发条件并正在报批的风电总装机达到 45 万千瓦 2 寻找风电场开发商( 成熟资源有条件转让 ) 华仪风电与期望进入风电运营产业的企业洽谈转让报批完成的风电场, 条件是必须使用华仪风电生产的风电机组 一般风电场测风时间需要在 1.5 年, 一些想进入风电行业, 但不具备相关人才 想节约进入时间成本 规避前期测风不成功风险的企业十分愿意与华仪合作 目前已测试成功并立项的风场有 2 个, 分别是洞头和调兵山风场, 这两个风场目前给华仪风能的订单有 7 万千瓦,3-4 亿金额 洞头风场为海上风电场, 全部建设完成实际可达 13.5 万千瓦发电能力, 调兵山风场全部建设完成可达到 18 万千瓦发电能力, 这将为公司未来 2-3 年的风机订单提供保证 目前已 46

47 经目前与中国水利投资公司合作的辽宁调兵山 4.6 万千瓦风电场已经开工 ; 与北京中能合作的洞头风电场和也已经启动 3 提供风机装配服务( 锻炼队伍与经验 ) 华仪电气与新疆金风科技目前的合作主要是建设新疆金风科技在华东地区的装配基地, 为新疆金风科技拿到的风机订单提供装配服务 华仪金风公司目前风电整机实际产能在国内企业中仅次于新疆金风科技, 占金风目前 1/3 的生产能力, 年产整机能力约 250 台, 折合 万千瓦生产能力, 在国内同行中具有较为明显的竞争优势 华仪金风公司 2005 年装备 750 千瓦风电机组 50 台,2006 年将装配完成 150 台 同时, 华仪还与中科院联合开发 600 千瓦 750 千瓦风机控制系统 ; 引进高层次风电人才 通过与金风的合作, 华仪锻炼了技术装配 维修人才, 打造了风电队伍, 获得了产业经验, 完善了配套设备的供应渠道, 为进一步发展打下扎实基础 4 向特定风电场供应设备( 自产自销 ) 对于像调兵山 洞头这样由华仪通过测风获得的风电场, 华仪风电将排它性获得风机定单 此时华仪金风公司将为华仪风电提供来自新疆金风科技的 技术成熟的风电机组 5 引进国际先进技术( 谋划跨越发展 ) 华仪风电用了三年时间, 花费 230 万欧元, 从德国福兰德公司引进 1.5 兆瓦成熟风机技术, 并获得技术所有权, 目前处于技术消化吸收并寻求国内部件配套阶段, 预计 07 年下半年形成小批量生产能力 华仪风电在团队 时间 资源 技术上都具备了相当的产业跃迁条件, 有远大前景的风电设备将成为华仪电气未来的核心业务 2 湘电股份(600416) 湘电股份作为我国四大电机厂中唯一的辅机制造企业, 参与风机设备制造有强大的电机技术优势, 是发改委指定的设备国产化基地之一, 综合配套能力很强 1 促进整机合资公司: 公司已与日本株式会社原弘产签订了兆瓦级风力发电机整机合资合作合同 根据该合同, 公司与日本株式会社原弘产分别出资 5500 万元合资成立湖南湘电风能有限公司 作为一家从事风力发电装备整机生产 研制的专业公司, 湖南湘电风能有限公司将负责兆瓦级风机整机成套技术的研究 47

48 开发, 以及轮毂 机舱的装配和整机营销 安装 调试 项目达产后, 将形成 300 台发电机组整机的生产能力 2 建立和形成风力发电设备电机 电控等核心部件配套能力: 公司本部直属的电机事业部 结构件事业部 车辆事业部及特电事业部负责风力发电设备核心部件的生产制造 公司将通过新建必要的生产厂房并添置立式 卧式加工中心 数控立式 卧式机床 高速冲槽机 电工涨型机包带机 激光切割机等大型关键设备, 调整工艺路线, 提高电机 电控等风力发电设备核心配套件的生产能力和工艺水平 项目达产后, 形成风力发电机及控制系统 500 台套的生产能力 其中 300 台供应湖南湘电风能公司, 由其整装后对外销售, 其余 200 台对外销售 3 建立研发中心: 公司拟投入 5000 万元建设风电工程技术研究中心 通过加强国际合作与国内合作, 提高资助研发能力及消化吸收能力, 至 2008 年具备风电机组整机的自主研发能力, 同时培养关键零部件的研发能力 争取在 2010 年, 形成兆瓦级系列风机的发电机 电控系统及叶片的设计开发能力, 并在整机设计 零部件开发 监测技术 新技术应用 国际行业规范的应用方面达到国内领先和国际先进水平 项目建设期为 2 年,2010 年项目建成达产后, 公司将形成年产 300 台风力发电机组整机和 500 台套风力发电机及控制系统 ( 其中 300 台套供应湖南湘电风能有限公司,200 台套对外销售 ) 的生产能力, 公司可新增销售收入 万元 ( 湖南湘电风能公司 300 台风力发电机组整机产生的业务收入按比例合并法核算 ), 税后利润 万元, 投资利润率 49.97%, 利税率 68.67%, 税前投资回收期为 5.62 年, 税后投资回收期为 6.34 年 1 月 8 日, 湘电股份与大唐风力发电有限责任公司签订 大唐漳州六鳌风电场三期工程的风电整机设备合同, 总金额为 万元 据了解, 该项目共 26MW, 单机容量 2M, 共 13 台机组, 单位造价为 6300 元 / 千瓦 2007 年底交货 另外, 湘电股份仍有较为可观的订单额有待公布 48

49 3 ST 仪表 (000862) 依托大股东宁夏发电集团, 大力发展风力发电项目 宁夏发电集团 2005 年风力发电装机容量位居全国单个风场第一 旗下恩德 ( 银川 ) 风电设备公司生产的首台 S77/1500 千瓦型风力发电机组装完工 ST 仪表与宁夏发电集团已成立合资公司从事风力发电 2006 年集团收购吴忠仪表股份时, 吴忠仪表表示有意进入风力发电领域, 逐步形成调节阀 铸造 风力发电及发电机组制造并举的产业经营格局 该公司有望成为风电板块的一匹黑马 宁夏发电集团目前的控制的火电容量达到 132 万千瓦, 风电装机容量 13 万千瓦 ; 预计 2006 年实现销售收入 20 亿元, 利润总额将超过 1 亿元 宁夏发电集团的风电规划在 2010 年形成 50 万左右的装机容量, 在建有贺兰山四 五期 ; 红墩子一二期 ; 长山头一二期 ; 红寺堡一二期项目共 39 万千瓦左右 风电将成为其第三支柱产业 49

50 四 风电板块投资评级 表 14: 涉足风电设备制造上市公司 每股收益 PE 市盈率 名称 收盘价 (1 投资建议月 30 日 ) 2005A 2006E 2007E 2008E 2005A 2006E 2007E 2008E ST 仪表买入 S 苏福马买入 湘电股份买入 天奇股份买入 上电股份增持 特变电工增持 卧龙电气增持 长城电工增持 中材科技增持 国电南瑞增持 天威保变增持 资料来源 : 国海能源投资研究中心 50

51 五 风电行业投资风险提示 1 风电运营收益可能不佳受当前风电建设成本居高不下和当前风电上网定价模式的限制, 风电运营盈利能力十分有限, 对上市公司的业绩贡献不会很大 长远考虑成本下降等利好因素, 可认为风电运营是能源类上市公司一个较好的发展方向 2 风电设备制造业存在不确定因素风电设备制造业由于近期建设规模庞大和政策倾斜支持, 相关上市公司将会充分受益 但存在以下不确定因素 : 第一, 风电设备行业制造壁垒较高, 当前的小而多的市场竞争格局不能长期维系, 行业必然走向集中, 可以预见会存在较为激烈的市场竞争 ; 第二, 国内风电设备制造商在自主研发和技术引进上投入了较大力量, 但是其与国外厂商的技术差距在短期内尚难弥合 ; 第三, 国外设备制造商纷纷通过在华建设工厂来规避国产化率的硬性要求, 这会给国内厂商带来一定冲击 ; 第四, 由于技术发展上的不确定性, 部分厂商在风电设备领域的技术领先优势能否保持仍需密切关注 51

52 附件一 全球五大风机供应商发展趋势 ( 一 )Vestas Vestas 在 2005 年仍稳坐全球风机制造商头把金交椅, 总装机容量占全球风电市场 27.9% 的份额 在公司 CEO,Ditlev Engel, 领导下,Vestas 未来发展趋势是提升公司的营业利润, 由 2005 年的 4% 提升到 2008 年的 10%, 执行策略是提高 Vestas 产品与服务价格 及拒绝无利润的订单 Vestas 风机未来将朝向轻量化发展, 尤其是在构成主传动轴承的巨大轴承方面, 并结合其它创新科技以降低制造成本及实现轻量化 便宜的塔架 / 基础建设的目标 Vestas 在 2005 到 2006 年推出的新产品包括 3MW 的 V100 型号 ( 旋翼直径为 100 米 ) 及 4.5MW 的 V120 机型 V100 的研制是建立在原 V90 基础上, 并装备最新碳纤维增强环氧树脂制造的叶片, 可望在 2006 年后期开始生产 除此之外, 强调 转向控制 (pitch-controlled) 可变速(variable-speed)"3MW 容量的 V90 及 V100 机型, 未来主要目标市场首推美国, 因目前 GE 仍拥有北美的 可变速 " 专利 ( 将于 2010 或 2011 年到期 ), 届时 Vestas 将全力进军美国可变速风机组市场 GE 与 Enercon 长期因可变速专利的控诉也已于 2004 年获得解决, 其它竞争者对于专利问题所采取的策略不外乎证明其发明不至于危害到控诉者现有专利, 否则即马上与现有专利持有者达成和解, 以避免因长期专利控诉战而劳民伤财 专为海上风电场风机市场应用的 V MW 是原有 V MW( 前身为 NM 110/4200) 的升级版, 其 THM(Top head mass, 机舱 + 转子组件 ) 的重量只有 210 吨, 比 V110 整整减少 4 吨之多 (V120 的叶轮直径还比 V110 增长 10 米, 且高出 300Kw 的装机容量 ) 此高效率风机完全归功于其拥有新碳纤维叶片及智能型控制系统, 原型将于 2006 年将进行测试, 预计到 2007 才会量产 ( 二 ) Gamesa 西班牙的 Gamesa Eolica, 由 2004 年全球第 2 名风机组供货商下降到 2005 年的第 4 名, 并占有 12.9% 全球风电市场, 且在 2003 中期购并其国内主要对手 MADE Tecnologias, Gamesa 因而快速增加它的风机市场版图, 包括德国 丹麦及美国等地 Gamesa 主要量产机型为 2MW 可变速 转向控制机种 :G80, G83, G87 及 G90 系列, 其叶轮直径分别为 80m, 83m, 87m 及 90m Gamesa 在风力发电机型配置上并无发展更大容量, 其 2MW 容量的 G80 机型及小风机模型乃由 Vestas 机型衍生甚至复制而來, 主因为 Vestas 与 Gamesa 有签订部分技术移转合 52

53 约 但为满足其全球化的野心及能在 MW 级风机组市场叱咤,Gamesa 目前正积极发展至少 4MW 以上的新风机组原型, 预计在 2006 年将完成, 所有研制工作将由位于丹麦 Silkeborg 的新成立的风能工程公司进行 ( 三 ) Enercon 在 2005 年, 德国 Enercon, 为全球第三大风机组制造商, 占全球 13.2% 的市场 在 2005 年 4 月的汉堡展中,Enercon 展示了它的第四代直驱式风机 E-112 型号, 且已通过单机容量 6MW 电力输出测试 6MW 的 E-112 机型比过去的同型机种 4.5MW 多出了 33% 的装置容量, 两者皆备有 12 公尺长的大轮圈式发电机 6MW 叶轮直径长达 114 米, 这证明风机组产业长期发展力求单机增大容量, 且已突破刚开始的 4.5MW, 可达 6MW 甚至 7.2MW 的可能性 由 Gamesa 最新机型 330 kw E-33, 800 kw E-48 and 2.0 MW E-70 系列可知, 其未来风机叶片的设计将朝简单化 且高效率方向发展, 目标为单机容量至少提升 35% 以上的效率 另一个在 2005 年秋天首推的风机型号为 E-82, 预计在 2006 年中进行量产 现有 2MW 的 E-70 IEC Wind Class I 风机组未来亦将同时升级为 2.3MW, 但须先通过德国不同风场测试条件 在本次汉堡展中,Eneron 也展示一款新高效率发电机冷却系统, 此系统已安装在 E-48 机型及德国 Wilhelmshaven 近岸风场的 E-112 机型 ( 四 )GE Wind 如同过去 3 年,GE 在 2005 年主要获利来源为 1.5MW 风机系列, 约有 3,000 台在全世界运转 在 2005 年,GE 在全世界的风机装机容量占全球 17.7% 的风能市场 位列全球第二位, 其市场份额直逼 Vestas 由于 2004 年通过的 PTC 法案延长至 2007 年,GE 预估未来营业收入将超过 30 亿美元, 全球将有 1,600 座以上的 1.5MW 风机组, 美国市场就囊括 1,100 座风机高达 1,650MW 装置容量 美国风能协会预估美国 2005 年新增容量为 2,500MW,GE 就占了 66% 风电市场 在 2004 年中期,GE 开始发展更大单机容量风机, 并于 2004 年 5 月在荷兰成功安装 2.5MW 风机组 在 2004 年底,7 座 GE 3.6MW 的 3.6sl 机型在爱尔兰 Arklow Bank offshore 风场成功进行一年多的运转 而目前新改良的 GE 3.6sl 系列风机, 强调最合适重量及较低成本, 并预计在 2006 年安装 30 座于英国的 Gunfleet Sands, 此外 3.6sl 开始进军北美市场, 包括美国 Cape Cod ( 预计装机容量 454MW) 及加拿大 Nai Kun( 预计装机容量 700MW) ( 五 ) 西门子 53

54 西门子在 2004 年 10 月购并丹麦 Bonus Energy A/S( 成立于 1980 年, 为欧洲最资深的风机组制造商之一 ), 在 2005 年的市占率为 5.5% 原有的 3.6MW 转向控制及可变速风机组 ( 承自 Bonus) 在 2004 年 9 月在 Danish Høvsøre 进行测试, 已可提升至 5MW 单机容量 目前亦推出 2.3MW 可变速机型, 叶轮直径为 93m, 比过去还长 10m 西门子虽为晚期进入可变速风机制造商之一, 但却是第一个推出 fixed speed/combistall 2.3 MW 模型的业者 在购并 Bonus 之后的六个月, 西门子集团又购并了德国 Flender Holding GmbH(Flender 为全球风机组传动系统领导商 Winergy 的母公司 ), 以强化它风能技术的硬设备 Winergy 占有全球 40% 风机组齿轮箱市场, 主要客户为西门子, Wind Power, REpower, Suzlon, GE 及 Vestas 等风机大厂 然而购并 Flender 的为西门子自动化及传动系统公司, 而非西门子风机制造公司, 因此 Winergy 应可避免瓜田李下之嫌, 而持续提供其它风机供货商更具效率及质量保证的齿轮箱 54

55 附件二 印度风电行业及 Suzlon 公司发展启示 1 印度风电行业及 Suzlon 公司概况目前, 在发展中国家中印度无论在风机制造能力还是在风电总装机容量方面都处于领先地位 到 2003 年底, 印度风电的总装机容量是 2120MW, 其中 2003 年新增 423MW 2003 年 Suzlon 是印度最大的供货商, 占有 34.6% 的市场份额 虽然 Suzlon 目前只占有 2.1% 的全球市场份额 (2003), 但是制定了在未来的几年里扩展国际市场的庞大计划 实际上,Suzlon 已经具备了一定的风机及其零部件的本地化制造能力, 并已经出口到了美国 欧洲和其它一些发展中国家 (WPM, 2004 年 3 月 :57) NEG Micon 也活跃在印度市场,2003 年市场份额为 29.8%, 德国 Enercon 为 23.6%,Vestas 为 8.3% 印度另一个较小的风机制造商 NEPC 在 2003 年占有 2.8% 的印度市场 图 17: 印度年度 / 累计风电装机容量及市场份额 Megawatts 2,500 2,000 1,500 1,000 cumulative capacity 2,120 Enercon 24% Vestas 8% NEPC 3% Other India 1% Suzlon 34% 500 annual installations Market Share (423 MW) 资料来源 :BTM 促进风电产业发展国际经验 国海能源投资研究中心 Suzlon 由兄弟 4 人所有,10 年前由纺织转向风电产业 在过去 5 年里,Suzlon 一直属于前十强的风电制造厂商 其它投资商包括美国两个主要的投资基金 City Group 和 Chryscapital, 每个公司向 Suzlon 投资了 2500 万美元 (WPM, 2004 年 2 月 :25) Suzlon 最近在丹麦 Aarhus 建立了国际总部, 选择丹麦具有战略意义, 因为丹麦是风能技术和众多零部件供应商网络的基地 (WPM, 2004 年 2 月 :25) Suzlon 也在澳大利亚 中国和美国 ( 包括印度 ) 建立了销售代表处, 在德国 荷兰和印度建立了研发中心 最大叶片供应商 LM 玻璃钢纤维制品公司在其印度 Bangalore 工厂生产大型风机的叶片, 这些叶片将出售给亚洲的风机制造商 (WPM, 2004 年 6 月 :38) NEG Micon 最近在 Chennai 55

56 和 Pondicherry 扩建了生产设施, 以生产大型风机, 还包括 550 万美元用于厂房和设备的升 级改造, 计划供应印度市场并出口到整个亚洲 (WPM, 2004 年 6 月 :38) 2 直接政策印度采取了一些直接政策来鼓励本地制造 比如, 印度规定了不同关税来鼓励进口风机零部件而不是完整风机 对于风机制造所需的专用轴承 齿轮箱 偏航零部件和传感器, 以及叶片生产所需的部件和原材料, 免征关税 对用于风机制造所需的液压刹车部件 万向联轴器 刹车钳 风机控制器和叶片, 减征关税 对于发电机制造所需的部件, 免征消费税 (Rajsekhar et al., 1999). 非常规能源部 (MNES) 参照国际测试和认证标准, 组织实施印度风机认证项目 3 间接政策从 90 年代开始, 印度一直积极支持风电发展 90 年代, 由于采取了多种税收激励 具有吸引力的产品返销价格和一些贷款优惠政策, 印度市场得到了迅猛发展 例如, 在项目装机的第一年, 允许风电设备按 100% 折旧, 并且享受 5 年的税收优惠 (Rajsekhar et al., 1999) 1995 年 7 月, 制定了为风电项目清除障碍的国家指导方针 ( 后又在 1996 年 6 月进行了完善 ), 强制要求所有地方电力部门以及他们的下级部门都必须做出计划来确保已规划风电项目接入电网的兼容性, 在批复同意项目之前, 他们应聘请独立咨询公司, 对所有规划的风电开发项目 ( 装机容量大于 1MW) 编写详细项目报告, 以验证项目的资金成本以及根据保证功率曲线和场址风资源估算的发电量 (Rajsekhar et al., 1999) 在 90 年代中期, 一些公司怀着对未来市场增长的期盼, 进入了印度市场 然而, 尽管政府在风电开发方面制定了多项扶持政策, 但由于不准确的风资源数据 缺乏安装风机经验和风电场运行性能差, 还是导致了 90 年代末和本世纪初印度市场新增装机容量的急剧下降 (Rajsekhar et al., 1999) 同期, 政策导向也开始不稳定了 在最近几年, 市场自身开始重新建立信心 印度政府实行了特许权项目, 已经规划了 50 个风电场 在 Gujarat, 当地政府与 Suzlon NEG Micon Enercon 和 NEPC 印度等公司签署了协议, 采用建设 - 运行 - 转让 (BOT) 方式开发风电场 在 Kutch Jamnagar Rajkot 和 Bhavnagar 等地区, 向每个制造商提供土地, 开发 MW 的风电场 (WPM, 2004 年 3 月 :57) 一些省份出台了各自的扶助政策, 也刺激了近期的发展 4 结论和前景 印度市场可能会随着 Suzlon 的全球扩张计划而继续保持增长, 但是印度市场的基本风 险还是存在的, 这使得国际制造商在一定程度上不愿投资 例如, 电网就有非常严重的可靠 56

57 性问题, 白天和夜间电压变化大 另外, 印度相对落后的基础设施也使得兆瓦级风机的运输和安装变得不太可能 (WPM, 2004 年 6 月 :38) 早期对印度市场成长前景的认同使得国际公司在印度本地制造风机, 而近期, 印度公司也加入其中 印度的政策体制, 尤其是为制造商提供的主要税收优惠政策, 在 90 年代促进了这个行业的发展 然而, 目前的政策导向却不很明确, 而且风电发展可能会直接受到印度电力行业重组的影响 不过, 印度政府将继续支持风电, 制定了具有挑战性的目标, 即到 2012 年, 新建风电场装机容量达到 5000MW (WPM, 2004 年 3 月 :57) 5 印度风电崛起重要原因 制造商积极实现先进风电技术的转移在印度风电政策的指引下, 印度出现大量的私营企业从事机组及元部件的制造, 如 Rashron Energy and Auto Ltd,Energy Systems 和 Windia Power 公司 这些企业同国外公司 机构, 如丹麦 德国 美国等 205 个制造商等密切合作, 促进了国外公司对印度市场的技术转移, 并且令国外设计更适应于当地需求 印度 Suzlon 公司的成功同样要归功于世界上很多有实力的风机制造企业在印度开设工厂, 刺激了当地风机产业的发展 Suzlon 公司既是印度的本土企业, 又是印度最大的供货商 Suzlon 由兄弟 4 人所有,10 年前由纺织转向风电产业 在过去 5 年里,Suzlon 一直属于前十强的风电制造厂商 占目前印度市场份额的 1/3, 约 4% 的全球市场份额, 已经制定了在未来几年里扩展国际市场的庞大计划 实际上,Suzlon 已经具备了一定的风机及其零部件的本地化制造能力, 如数字式机组控制系统 Flexi-slip 系统等, 并已经出口到了美国 欧洲和其它一些发展中国家 其投资商包括美国两个主要的投资基金 City Group 和 Chryscapital, 每个公司向 Suzlon 投资了 2500 万美元 目前, 兆瓦级风电机组是 Sulzon 公司后向整合及本土化战略的主要目标 2006 年,Suzlon 战略收购 Hansen Transmission 公司 后者是风力发电机齿轮箱的主要制造商, 在齿轮箱和传动装置方面具有很强的研发能力, 在比利时的 Edegem 和 Lommel 两处拥有现代化的制造机构, 曾长期为丹麦 Vestas 公司提供齿轮箱 它成立于 1923 年, 目前的制造能力是每年为 3600MW 的风电机组配备齿轮箱 Suzlon 对 Hansen Transmission 公司的收购表明了 Suzlon 进一步提高机组性能 强化制造能力的决心 57

58 附件三 2005 年中国风电场装机容量统计 施鹏飞 资料来源是从事风电场开发 风电设备制造和有关管理人员, 对他们的支持深表感谢 如发现本统计中的错漏之处, 欢迎指正 重要说明 : 1. 本统计以截止到 2005 年 12 月 31 日完成风电机组吊装为依据, 不考虑是否并网运行 本统计只为宏观上了解风电机组吊装完成情况, 与行政机构 开发商和制造商等在管理方面的统计无关 2. 累计数据减去了已经拆除或退役的机组 与 2004 年统计表比较,2005 年累计数据减去了退役的机组 21 台,1720kW( 泗礁 -Aeroman,10 台,300 kw; 平潭 -Windmaster,4 台,800 kw; 荣成 -Vestas,3 台,165 kw; 南澳 -Newind,2 台,300 kw; 东方 -Vestas,1 台,55 kw; 达坂城一场 -Wincon,1 台,100 kw) 减少 1 个风电场 ( 泗礁 ) 3. 鉴于风电场的范围没有明确规定, 不再对风电场装机容量进行排序 本统计中风电场的概念是以场内变电站为单位的地理位置, 与项目核准 业主采用的名称等无关, 这是为了回避行政 资产等可能变化的因素, 使其具有长期稳定性, 当然也要照顾历史的习惯及现实的一些因素, 需要有个过程, 并在统计表中加以说明, 望能得到大家的理解和支持 风电场的统计以风电场内的变电站划分, 多个业主及项目共用一个场内变电站视为一个风电场, 不考虑行政归属 业主的组成和项目的分期建设 4. 一般情况下县里的第一个风电场采用了县的名称, 以后县里再增加风电场则不利于区别 本统计中风电场的名称尽量逐步采用风电场内变电站所在位置村一级的地名, 再冠以县名, 以便区分 2004 年统计表中的 惠来 改为 惠来海湾石 汕尾 改为 汕尾红海湾 等 请继续提供有关村级地名和县级地名 5. 累计装机统计表中省 ( 市 自治区 ) 的顺序按照中国地图出版社目录 6. 制造商当年装机统计表中 产地 是完成风电机组机舱总装的国家 7. 制造商累计装机统计表中的制造商名称和数据是当时装机的合同纪录, 不是现在经过并购或重新组合后制造商的状况 年风电上网电量按照 2004 年底风电累计装机容量形成的发电能力, 以及全国平均风电等效满负荷 2000 小时估算 2005 年内退役的机组 21 台,1720kW, 减少 1 个风电场 2005 年中国除台湾省外新增风电机组 592 台, 装机容量 50.3 万 kw 与 2004 年当年新增装机 19.8 万 kw 相比,2005 年当年新增装机增长率为 254% 2005 年中国除台湾省外累计风电机组 1864 台, 装机容量 万 kw, 风电场 62 个 分布在 15 个省 ( 市 区 特别行政区 ) 与 2004 年累计装机 76.4 万 kw 相比,2005 年累计装机增长率为 65.6% 2005 年风电上网电量约 15.3 亿千瓦时 58

59 表 15:2005 年风电装机及设备排行 排行前三名 省累计装机容量 ( 万 kw) 新疆 18.1 内蒙 16.6 广东 14.1 制造商新增装机容量 ( 万西班牙中国美国 kw) Gamesa 金风 GE 年新增市场份额 : 国内产品占 29.4%, 新疆金风的份额最大, 占新增总装机的 26.4%, 国内产品的 89.7% 进口产品占 70.6%, 西班牙 Gamesa 的份额最大, 占新增总装机的 35.7%, 进口产品的 50.6% 2005 年累计市场份额 : 国内产品占 22.7%, 新疆金风的份额最大, 占累计总装机的 17.5%, 国内产品的 77.4% 进口产品占 77.3% 表 16:2005 年新增的市场份额占当年新占当年新占当年新占当年新本国容量外国容量增本地产增总装机增进口机增总装机制造商 (kw) 制造商 (kw) 机组比例比例组比例比例合计 % 29.4% 合计 Total % 70.6% 金风 % 26.4% Gamesa % 35.7% 表 17:2005 年累计的市场份额占当年累占当年累占当年累占当年累本国容量外国容量计本地产计总装机计进口机计总装机制造商 (kw) 制造商 (kw) 机组比例比例组比例比例合计 % 22.7% 合计 % 77.3% 金风 % 17.5% Gamesa* % 21.5% * 按当时装机的历史纪录, 不是现在经过并购或重新组合后制造商的状况 另外台湾省 2005 年新增风电机组 55 台, 装机容量 9.1 万 kw 2005 年台湾省累计风电机组 71 台, 装机容量 10.4 万 kw, 风电场 9 个 59

60 表 18:2005 年分省累计风电装机 ( 按装机容量排序 ) No. 省台数省装机名称 Prov. Prov. Name WTG kw 01 新疆 Xinjiang Autonomous Region 内蒙 Inner Mongolia Autonomous Region 广东 Guangdong Province 辽宁 Liaoning Province 宁夏 Ningxia Autonomous Region 吉林 Jilin Province 河北 Hebei Province 山东 Shandong Province 福建 Fujian Province 黑龙江 Heilongjiang Province 甘肃 Gansu Province 浙江 Zhejiang Province 上海 Shanghai Municipality 海南 Hainan Province 香港 Hongkong 全国 ( 除台湾省 )Nationwide (exclude Taiwan province) No. 表 19:2005 年台湾省累计风电装机 名称 Name 省台数 Prov. WTG 省装机 Prov. kw 台湾 Taiwan Province 表 20:2005 年风电场当年装机 (2005 年 1 月 1 日至 12 月 31 日止 ) 本统计只以完成风电机组吊装为依据, 不考虑是否并网调试运行 名称 时间 制造商或型号 单机台数 装机场台数场装机省台数 省装机 Name Time Co. or Model Unit WTG Model WF WF Prov. Prov. KW Qty. kw WTG kw WTG kw 河北 Hebei Province 围场红松洼 Weichang Hongsongwa 金风 Goldwind 金风 Goldwind 尚义大满井 Shangyi Damanjing( 国华 Guohua) GE Wind

61 张北白不洛 Zhangbei Baibuluo ( 国投 Guotou) GE Wind 内蒙 Inner Mongolia Autonomous Region 克什克腾旗赛罕坝 Hexigten Qi Saihanba Vestas 辽宁 Liaoning Province 盖州仙人岛 Gaizhou Xianrendao 沈工大 SUT 吉林 Jilin Province 洮北青山 Taobei Qingshan ( 富裕 Fuyu) 金风 Goldwind 洮北青山 Taobei Qingshan ( 华能 Huaneng) Gamesa 洮南大通 Taonan Datong Gamesa 长岭 52 村 Changling 52 Cun Gamesa 黑龙江 Heilongjiang Province 穆棱十文字 Muling Shiwenzi Nordex 哈飞 Hafei 伊春大箐山 Yichun Daqingshan Vestas 上海 Shanghai Municipality 南汇滨海森林公园 Nanhui Binhai Forest Park GE Wind 崇明东旺沙 Chongming Dongwangsha GE Wind 山东 Shandong Province 栖霞唐山硼 Qixia Tangshanpeng 金风 Goldwind 长岛连城 Changdao Liancheng 运达 Windey Gamesa 长岛小黑山 Changdao Xiaoheishan 运达 Windey 荣成东褚岛 Rongcheng Dongchudao 东汽 DFSTW Nordex 福建 Fujian Province 南日岛后山仔 Nanridao Houshanzai Gamesa

62 漳浦六鳌 Zhangpu Liuao Gamesa 广东 Guangdong Province 惠来石碑山 Huilai Shibeishan 金风 Goldwind 深圳大梅沙 Shenzhen Dameisha 运达 Windey 宁夏 Ningxia Autonomous Region 青铜峡邵岗 Qingtongxia Shaogang ( 贺兰 Helan) Vestas Gamesa 青铜峡蒋顶 Qingtongxia Jiangding 金风 Goldwind 新疆 Xinjiang Autonomous Region 达坂城三葛村庄 Dabancheng Sangecunzhuang( 一场 No.1 ) 金风 Goldwind 金风 Goldwind 业主组装 ABO* 乌鲁木齐县托里 ( 天风 ) Urumqi Tuoli (Tianfeng) 金风 Goldwind 乌鲁木齐县托里 ( 国投 ) Urumqi Tuoli (Guotou) GE Wind 香港 Hongkong 南丫岛 Lamma Nordex 全国 ( 除台湾省 ) Nationwide (exclude Taiwan province)

63 表 21:2005 年台湾省风电场当年装机 名称 时间 制造商或型号 单机 台数 装机 场台数场装机省台数 省装机 No. Name Time Co. or Model Unit WTG Model WF WF Prov. Prov. kw Qty. kw WTG kw WTG kw 01 澎湖中屯 Penghu Zhongtun Enercon 屏东恒春 Pingtung Hengchun GE Energy 桃园大潭电厂 Taoyuan Tatan GE Energy 桃园大园观音 Taoyuan Dayuan Guanyin GE Energy 苗栗竹南 Miaoli Jhunan Enercon Enercon 苗栗大鹏 Miaoli Dapeng Enercon 台湾省 Taiwan Province 表 22:2005 年当年分制造商装机 (2005 年 1 月 1 日至 12 月 31 日止 ) 本统计只以完成风电机组吊装为依据, 不考虑是否并网调试运行 制造商 Manufacturer GAMESA 产地 Country of assembled 西班牙 Spain 合计 Total kw 单机 Unit kw 台数 WTG Qty. 装机 Model kw 省 Province 吉林 Jilin 宁夏 Ningxia 福建 Fujian 福建 Fujian 山东 Shandong 吉林 Jilin 风电场 Wind farm 洮北青山 Taobei Qingshan ( 华能 Huaneng) 青铜峡邵岗 Qingtongxia Shaogang ( 贺兰 Helan) 南日岛后山仔 Nanridao Houshanzai 漳浦六鳌 Zhangpu Liuao 长岛连城 Changdao Liancheng 洮南大通 Taonan Datong 时间 Time 吉林长岭 52 村

64 金风 Goldwind GE Wind 中国 China 德国 Germany Jilin Changling 52 Cun 达坂城三葛村庄新疆 Dabancheng Xinjiang Sangecunzhuang ( 一场 No.1 ) 新疆 Xinjiang 新疆 Xinjiang 山东 Shandong 河北 Hebei 河北 Hebei 广东 Guangdong 吉林 Jilini 宁夏 Ningxia 上海 Shanghai 上海 Shanghai 河北 Hebei 河北 Hebei 新疆 Xinjiang 达坂城三葛村庄 Dabancheng Sangecunzhuang ( 一场 No.1 ) 乌鲁木齐县托里 ( 天风 ) Urumqi Tuoli (Tianfeng) 栖霞唐山硼 Qixia Tangshanpeng 围场红松洼 Weichang Hongsongwa 围场红松洼 Weichang Hongsongwa 惠来石碑山 Huilai Shibeishan 洮北青山 Taobei Qingshan ( 富裕 Fuyu) 青铜峡蒋顶 Qingtongxia Jiangding 南汇滨海森林公园 Nanhui Binhai Forest Park 崇明东旺沙 Chongming Dongwangsha 尚义大满井 Shangyi Damanjing 张北白不洛 Zhangbei Baibuluo 乌鲁木齐县托里 ( 国投 )

65 维斯塔斯 Vestas Nordex 运达 Windey 东汽 DFSTW 沈工大 SUT 哈飞 Hafei 业主组装 ABO* 丹麦 Denmark 德国 Germany 中国 China 德国 Germany 中国 China 芬兰 Finland 中国 China 宁夏 Ningxia 内蒙 Inner Mongolia 黑龙江 Heilongjiang 香港 Hongkong 黑龙江 Heilongjiang 山东 Shandong 山东 Shandong 山东 Shandong 深圳 Shenzhen 山东 Shandong 辽宁 Liaoning 黑龙江 Heilongjiang 新疆 Xinjiang Urumqi Tuoli (Guotou) 青铜峡邵岗 Qingtongxia Shaogang ( 贺兰 Helan) 克什克腾旗赛罕坝 Hexigten Qi Saihanba 伊春大箐山 Yichun Daqingshan 南丫岛 Lamma 穆棱十文字 Muling Shiwenzi 荣成东褚岛 Rongcheng Dongchudao 长岛连城 Changdao Liancheng 长岛小黑山 Changdao Xiaoheishan 深圳大梅沙 Shenzhen Dameisha 荣成东褚岛 Rongcheng Dongchudao 盖州仙人岛 Gaizhou Xianrendao 穆棱十文字 Muling Shiwenzi 达坂城三葛村庄 Dabancheng Sangecunzhuang ( 一场 No.1 ) 全国 ( 除台湾省 ) Nationwide (exclude Taiwan province) * ABO- Assembled by owner

66 新制造单位 : 沈工大 沈阳工业大学风能研究所哈飞 哈尔滨哈飞威达风电设备公司东汽 东方汽轮 [ 机厂 66

67 表 23:2005 年中国制造商新增的市场份额 容量占当年中国制造商比例占当年新增总装机比例制造商 Capacity Percentage of Chinese Percentage of increased Manufacturer (kw) manufacturers total capacity 金风 Goldwind % 26.4% 运达 Windey % 1.4% 东汽 DFSTW % 1.2% 沈工大 SUT % 0.2% 哈飞 Hafei % 0.2% 其他 Others % 0.2% 合计 Total % 29.4% 表 24:2005 年外国制造商新增的市场份额 容量占当年外国制造商比例占当年新增总装机比例制造商 Capacity Percentage of foreign Percentage of increased Manufacturer (kw) manufacturers total capacity Gamesa % 35.7% GE Wind % 18.5% Vestas % 14.6% Nordex % 1.8% 合计 Total % 70.6% 67

68 表 25:2005 年累计中国制造商的市场份额 占总装机比 占中国制造商比例例容量制造商 Percentage of Percentage Capacity Manufacturer Chinese of (kw) manufacturers total 备注 capacity 1 金风 Goldwind % 17.5% 含 XWEC-Jacobs 机组 2 西安维德 Xi'an-Nordex % 2.3% 3 运达 Windey % 1.1% 4 东汽 DFSTW % 0.5% REpower 机组 5 一拖美德 Yituo-MADE % 0.4% 6 万电 Wandian % 0.2% 7 其他 Others % 0.2% 8 一拖 Yituo % 0.1% HSM Yituo 机组 9 申新 Shenxin % 0.1% 10 杭发 HEEW % 0.1% Bonus-HEEW 机组 11 沈工大 SUT % 0.1% 12 哈飞 Hafei % 0.1% Winwind 机组 合计 Total % 22.7% 表 26:2005 年累计外国制造商的市场份额 占总装机比例占外国制造商比例容量 Percentage 制造商 Percentage of 备注 Capacity of Manufacturer foreign Remarks (kw) total manufacturers capacity 01 Gamesa % 21.5% 合同记录 Contract record 02 Vestas % 13.7% 合同记录 Contract record 03 NEG Micon % 12.0% 合同记录 Contract record 04 GE Wind % 8.6% 合同记录 Contract record 05 Nordex % 7.7% 06 Micon % 3.9% 07 Nordtank % 2.0% 08 MADE % 1.5% 09 Nedwind % 1.4% 68

69 10 Zond % 1.3% 11 Bonus % 1.0% 12 Bazan-Bonus % 0.9% 13 AN Bonus % 0.8% 14 Tacke % 0.4% 15 Dewind % 0.3% 16 HSM % 0.2% 17 Jacobs % 0.1% 18 AWT % 0.0% 19 USW % 0.0% 20 其他 Others % 0.0% 合计 Total % 77.3% 69

70 表 27:2005 年中国风电场装机 名称时间制造商或型号单机台数装机场台数场装机省台数省装机 No. Name Time Co. or Model Unit WTG Model WF WF Prov. Prov. KW Qty. kw WTG kw WTG kw 河北 Hebei Province 张北茴菜梁 Zhangbei Huicailiang Nordtank Tacke AWT Nordex Vestas 围场红松洼 Weichang Hongsongwa 金风 Goldwind 金风 Goldwind 金风 Goldwind 金风 Goldwind 丰宁鱼儿山 Fengning Yuershan 金风 Goldwind 尚义大满井 Shangyi Damanjing( 国华 Guohua) GE Wind 张北白不洛 Zhangbei Baibuluo ( 国投 Guotou) GE Wind 内蒙 Inner Mongolia Autonomous Region 苏尼特右旗朱日和 Sonid Youqi Zhurihe USW HSM-250T Bonus-HEEW Nordtank MADE 商都大山湾 Shangdu Dashanwan Nordtank 锡林浩特宝力根山 Xilinhot Baoligenshan HSM-250T MADE 万电 Wandian 察哈尔右翼中旗辉腾锡勒 Qahar Youyi Zhongqi Huitengxile Micon Micon Zond Vestas

71 NEG Micon (UK) 万电 Wandian Nordex NEG Micon GE Wind 克什克腾旗达里 Hexigten Qi Dali Nordex NEG-Micon 一拖美德 Yituo-MADE NEG-Micon 金风 Goldwind NEG Micon 克什克腾旗赛罕坝 Hexigten Qi Saihanba Vestas 辽宁 Liaoning Province 瓦房店东岗 Wafangdian Donggang Nordtank Nordtank Zond NEG-Micon 瓦房店长兴岛 Wafangdian Changxingdao( 横山 Hengshan) HSM Micon 金风 Goldwind 凌海余积 Linghai Jiyu ( 锦州 Jinzhou) NEG-Micon NEG-Micon 盖州九垅地 Gaizhou Jiulongdi( 仙人岛 Xianrendao) MADE 西安维德 Xi an-nordex 一拖美德 Yituo-MADE Nordex Nordex 西安维德 Xi an-nordex 申新 Shenxin 西安维德 Xi an-nordex