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骨杨谢
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软泡聚醚月度市场报告 2014 年 07 月客服电话 :+8621-51863667

1 软泡聚醚月度市场报告 2014 年 07 月客服电话 : 市场分析师 : 吴颖 Ext:825 1

2 市场行情简述本月行情 :7 月, 国内软泡聚醚市场报盘坚挺, 高位运行为主整月, 原料 PO 整体走势向上, 成本支撑坚挺, 高位不下, 聚醚工厂库存偏低, 多按单投产, 迫于成本压力, 报盘整体为上升趋势, 月末受下游刚需制约, 整体平稳, 但保持高位坚挺, 目前下游处于传统淡季, 各聚醚厂家走单情况不佳, 市场多抵触高价, 商家心态多观望, 看向 PO 上游原料 : 丙烯 :7 月国内丙烯市场呈现先扬后抑的走势, 相对 6 月份运行较好, 受到下游高位运行支撑下, 场内整体交投氛围良好 PO: 7 月份国内 PO 市场整体运行呈现大幅拉涨走势, 尽管 6 月份受到供货面库存积压且下游需求疲软等利空制约下, 整体走势周周跌, 但 7 月份并未延续此疲软进口货源月末并未有抵港, 延迟至 8 月份抵港, 而下游聚醚市场虽对原料不断拉涨且高位运行下现抵触情绪, 但依然保持平稳运行, 按需采购, 在一定程度上支撑 PO 拉涨至月末最后一日下游行情 : 海绵 : 传统需求淡季, 多数海绵厂订单稀少, 开工偏低, 原料消耗进程缓慢工厂动态 : 国内工厂整体开工 72% 左右 2

3 厂商动态厂商名称厂商地址产能备注方大锦化辽宁葫芦岛 120,000 负荷 5 成左右天津大沽天津市 100,000 负荷 5 成左右天津三石化天津市 100,000 运行正常山东东大山东淄博 200,000 正常运行德信联邦山东淄博 300,000 正常运行南京金浦锦湖江苏南京 120,000 运行正常江苏钟山江苏南京 120, 成上海高桥上海市 180, 成福建湄洲湾福建泉州 60,000 运行正常中海壳牌广东惠州 250,000 正常长华聚氨酯江苏张家港 180,000 8 成山东隆化山东淄博 200,000 8 成

4 厂商报价厂商名称厂商地址产能月初价格月末价格涨跌幅备注方大锦化辽宁葫芦岛 120,000 12,800 13,800 1,000 散水出厂天津大沽天津市 100,000 13,100 13, 散水出厂天津三石化天津市 100,000 _ 13,800 _ 现金净水出厂山东东大山东淄博 200,000 12,800 13,800 1,000 现金散水出厂德信联邦山东淄博 300,000 12,800 13,900 1,100 现金散水出厂南京金浦锦湖江苏南京 120,000 13,500 14, 现金散水送到江苏钟山江苏南京 120,000 13,700 14,700 1,000 散水上海高桥上海市 180,000 13,100 14,100 1,000 现金散水送到福建湄洲湾福建泉州 60,000 13,200 13, 散水送到中海壳牌广东惠州 250,000 13,400 13, 现金散水送到山东隆化山东淄博 200,000 13,000 13, 现金散水出厂

5 地区成交价格 ( 一 ) 本月国产现货价格区间 ( 单位 : 元 / 吨 ) 华北地区 ( 现金散水出厂 ) 华东地区 ( 现金散水送到 ) 华南地区 ( 现金散水送到 ) 第一周 12,500-12,600 12,800-13,200 12,800-13,200 第二周 12,500-12,700 12,800-13,200 12,800-13,100 第三周 12,700-13,300 13,000-13,500 13,000-13,300 第四周 13,000-13,600 13,200-13,700 13,100-13,600 第五周 13,400-13,700 13,500-13,900 13,400-13,700 ( 二 ) 年华东市场现货价格走势图 ( 单位 : 元 / 吨 ) ( 三 )7 月软泡各地现货价格走势图 ( 单位 : 元 / 吨 ) 17,500 17,000 16,500 16,000 15,500 15,000 14,500 14,000 13,500 13,000 12,500 12,000 11,500 11,000 10,500 10,000 Jan-11 Feb-11 Mar-11 Apr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11 Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 Aug-12 Sep-12 Oct-12 Nov-12 Dec-12 Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 13,800 13,600 13,400 13,200 13,000 12,800 12,600 Jul-1412,400 第一周第二周第三周第四周第五周华北地区华东地区华南地区 P.H.Consultant

6 上游行情概述原油 7 月国际原油整体来看是区间内震荡截至 7 月 31 日收盘,WTI 区间美元 / 桶, 布伦特区间美元 / 桶月初 ( 第一周 ), 伊拉克局势问题及利比亚可能逐步恢复石油出口一系列因素打压 6 月份因伊拉克危机推高的油价然到中上旬 ( 第二周 ), 利比亚原油供应将增加的预期继续打压市场, 美国基准原油期货连续下跌, 布伦特原油期货连续下跌美国股市遭遇全面抛售也打压石油市场气氛中下旬 ( 第三周 ), 利比亚国内冲突再起, 可能影响原油供应, 欧美原油期货立即止跌反弹, 马航飞机在乌克兰失事, 引发市场对地缘政治影响再度关注, 国际油价急涨月末 ( 第四周 ), 尽管中美经济数据对市场利好, 然而国际货币基金组织下调全球经济增长预测, 特别是下调美国经济增长预测, 国际油价下跌月底 ( 第五周 ) 尽管美国原油库存持续下降, 库欣地区原油库存令人担忧, 但是美国成品油库存增长, 经济数据强劲提振美元汇率持续增强, 以美元计价的商品期货遭受打压 ( 一 ) 本月原油价格 ( 美元 / 桶 ) ( 三 ) 年原油走势图 ( 美元 / 桶 ) 期货收盘价 WTI 布伦特 OPEC 第一周第二周第三周第四周第五周 ( 二 ) 本月原油走势图 ( 美元 / 桶 ) Nymex WTI IPE Brent OPEC Package Jan-13 Feb-13 Mar-13 Apr-13 May-13 Jun-13 Jul-13 Aug-13 Sep-13 Oct-13 Nov-13 Dec-13 Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Nymex WTI IPE Brent OPEC Package

7 上游行情概述丙烯 7 月国内丙烯市场呈现先扬后抑的走势, 相对 6 月份运行较好, 受到下游高位运行支撑下, 场内整体交投氛围良好月初开盘, 因下游 PO 继续下滑至靠近成本线商谈, 令其对原料支撑力度并未作用下, 加上山东市场零星下调呈现, 令月初丙烯市场表现疲软然随着下游 PO 以及 PP 粉的强势回归, 市场坚挺走势呈现, 且对后市预期较好等利好支撑下, 丙烯市场呈现上调报盘操作, 直至月中旬然而好景不常有, 进入月下旬, 受到库存增加, 以及前期拉涨后, 下游存有打压操作等, 令丙烯市场再次推涨阻力增强, 仅保持区间整理操作, 直至月末, 丙烯市场处于小幅松动中, 尽管调整幅度不大, 但相对 PO 一天一价的模式下, 更显僵持走势本月价格方面, 山东市场主流成交价格从 10,350-10,450 元 / 吨调整至 10,550-10,600 元 / 吨, 华北地区市场主流价格 10,000-10,400 元 / 吨调整至 10,100-10,600 元 / 吨, 西北地区主流报价从 9,900 元 / 吨元 / 吨调整至 10,150-10,200 元 / 吨, 华东地区市场主流价格从 10,000-10,400 元 / 吨调整至 10,050-10,550 元 / 吨, 整体上调元 / 吨 ( 一 ) 本周国内丙烯出厂报价 ( 单位 : 元 / 吨 ) ( 二 )2014 年 PO 与丙烯价格走势对比 ( 单位 : 元 / 吨 ) 地区厂家昌邑石化 10,450 10, ,000 14,000 山东垦利石化 ,600 京博石化 10,450 10,720 10,720 10,670 10,630 13,000 12,000 11,000 华北中原油田 10,160 10,520 10,500 10,520 10,450 东北锦西石化 10,300 10,400 10,300 10,300 西北咸阳助剂 9,900 10,250 10,250 10,100 10,000 9,000 8,000 华东华南中石化 ( 华东 ) 中海油 ( 惠州 ) 10,200 10,200 10,250 10,250 10,250 10,100 10,100 10,100 10,100 10,100 1 月3 日1 月23 日2 月14 日3 月7 日3 月28 日4 月18 日5 月9 日5 月30 日6 月20 日7 月11 日8 月1 日丙烯 PO

8 上游行情概述 PO ( 一 ) 本月国产现货价格区间 ( 单位 : 元 / 吨 ) 地区华东地区 ( 当地现金送到 ) 山东及华北地区 ( 当地承兑出厂 ) 东北地区 ( 当地现金出厂 ) 第一周 12,000-12,100 11,900-12,000 12,000 第二周 12,100-12,300 12,000-12,100 12,200-12,250 第三周 12,300-12,500 12,600-12,800 12,600-12,700 第四周 13,100-13,300 12,800-13,300 13,100-13,200 第五周 13,700-13,900 13,300-13,400 13,100-13,200 ( 二 ) 年华东市场现货价格走势图 ( 单位 : 元 / 吨 ) ( 三 )7 月国内现货价格走势图 ( 单位 : 元 / 吨 ) 16,000 14,000 15,000 14,000 13,500 13,000 13,000 12,000 11,000 12,500 10,000 9,000 12,000 8,000 11,500 7,000 6,000 Mar-13 Feb-13 Jan-13 Apr-13 Jul-13 Jun-13 May-13 Jan-14 Dec-13 Nov-13 Oct Sep 13-Aug Apr-14 Mar-14 Feb-14 Jul-14 Jun-14 May-14 11,000 第一周第二周第三周第四周第五周华东地区华南地区 ( 现出 ) 华北地区东北地区 P.H.Consultant

9 上游行情概述 -PO 厂商名称厂商地址工艺产能厂商运行情况中海壳牌广东惠州 POSM 320,000 运行正常,PO 自用福建湄洲湾福建泉州 CHPO 50,000 满负荷生产镇海炼化浙江宁波 POSM 285,000 第一周末重启, 调至满负荷金浦锦湖江苏南京 CHPO 80,000 满负荷生产山东滨化山东滨州 CHPO 80,000 满负荷生产 CHPO 80,000 满负荷生产 CHPO 80,000 满负荷生产无棣鑫岳山东滨州 CHPO 100,000 满负荷生产 CHPO 120,000 满负荷生产山东金岭山东东营 CHPO 80,000 正常运行 CHPO 80,000 正常运行山东东大山东淄博 CHPO 120,000 正常运行石大胜华山东东营 CHPO 70,000 满负荷生产淄博永大山东淄博 CHPO 50,000 - 天津大沽天津 CHPO 150,000 正常运行,8 成方大锦化辽宁葫芦岛 CHPO 120,000 满负荷生产山东大泽山东菏泽 CHPO 100,000 一条线运行, 开工 5 成山东三岳山东滨州 CHPO 160,000 第三周把另一条线重启, 开工 8 成中海精细湖南岳阳 CHPO 62,000 停车吉林神华吉林昌邑 HPPO 300,000 第一周末提升负荷,6 开工 -7 成

10 行情预测本周末行情 : 成本支撑强劲, 聚醚高位坚挺, 疲态整理上游原料 : 丙烯 : 利好主要是下游 PO 市场高位运行, 保持稳定消耗, 令 PP 粉下游有望开工小涨支撑, 加上亚洲乙烯裂解装置检修, 进口货源减少, 外盘支撑高位运行 ; 利空, 丙烯已至较高水平运行, 且后期检修装置重启令供货面充裕, 在支撑与非支撑拉锯状态下, 预计下月丙烯保持区间整理, 不排除小幅探涨可能 PO: PO 生产企业对后市预期向好, 且积极调价操作, 在信心的的烘托下, 预计 8 月初 PO 市场仍有上涨空间, 然进口货源抵港, 供货面大幅增加下, 或有松动可能然月末因 9 10 月份下半年旺季来临, 业内人士存有一定向好预期, 从而令 PO 市场 8 月保持先扬后弱, 但月末需求市场是够有所回升, 预期是否积极, 从而带动 PO 市场呈现不一样的走势下游行情 : 海绵 : 传统需求淡季, 原料消耗缓慢下周预测 :PO 生产企业对后市预期向好, 且积极调价操作, 在信心的的烘托下, 预计 8 月初 PO 市场仍有上涨空间, 然进口货源抵港, 供货面大幅增加下, 或有松动可能原料环丙目前处于高位运行, 成本支撑强劲, 聚醚工厂获利空间缩水严重, 各厂家心态不佳, 目前聚醚下游行情清淡,8 月中上旬依然处于传统淡季, 需求一般, 预计短期聚醚市场依然会高位盘整, 多顺势 PO, 持续观望 PO 走势及下游行情变化

11 相关行业新闻时间新闻主要内容网站链接 7 月 28 日原油供应充裕纽约油价 25 日收盘持平 7 月 28 日全球聚合多元醇市场将继续呈现快速增长势头 7 月 29 日 2014 年下半年国内丙烯市场需求或好转 7 月 29 日山东丙烯存缺口 2019 年有望全部自给 7 月 30 日欧委会就海绵床上用品环保标签标准达成一致意见 7 月 30 日 [ 图 ] 可穿戴技术创新科技 : 聚氨酯智能鞋 7 月 31 日拜耳二季度业绩持续强势增长 7 月 31 日环氧丙烷行情高位厂家多次拉涨 8 月 1 日 [ 图 ]CB&I 与科莱恩聚丙烯催化剂合作实现开门红 8 月 1 日高雄燃气爆炸肇事原因或为化工厂丙烯运送外泄

12 免责声明本研究报告由普华咨询机构 - 环球聚氨酯网 ( 撰写, 研究报告中所提供的信息仅供参考报告根据国际和行业通行的准则, 以合法渠道获得这些信息, 尽可能保证可靠准确和完整, 但并不保证报告所述信息的准确性和完整性本报告不能作为投资研究决策的依据, 不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证, 无论是否已经明示或者暗示普华咨询机构 - 环球聚氨酯网 ( 将随时补充更正和修订有关信息, 但不保证及时发布对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任本公司及其关联机构可能会持有报告中涉及公司发行的证券并进行交易, 并提供或争取提供投资银行或财务顾问服务本报告版权仅为普华咨询机构 - 环球聚氨酯网 ( 所有, 未经书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用发布, 需注明出处为普华咨询机构 - 环球聚氨酯网 ( 且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改普华咨询机构 - 环球聚氨酯网 ( 对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权普华咨询机构 - 环球聚氨酯网 ( 上海市宝山区一二八纪念路 928 号万达广场 2 号楼室邮编 : 电话 : 传真 : < 本报告结束 >

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untitled 1 2 3 4 5 A 800 700 600 500 400 300 200 100 0-100 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 2006.1-2007.5 A 1986.1-1991.12 6 7 6 27 WIND A 52.67 2007 44 8 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 2001-05 2002-02