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1 10 TX Investment Consulting 2007 年 10 月 08 日 基金研究报告 编号 :TX 分析师 - 闻群 wenq@txsec.com 分析师 - 王聃聃 wangdd@txsec.com 联系人 - 郭静 guoj@txsec.com 天相投资顾问有限公司地址 : 北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 4 层 (100034) 电话 :(86-10) 传真 :(86-10) 与大象共舞, 关注大盘蓝筹基金的投资机会 2007 年 9 月 24 日 年 9 月 28 日 市场震荡向上, 上证指数一周上涨 1.79%,33 个天相行业 21 涨 12 跌 ; 40 只封闭式基金周净值上涨 2.65%,145 只股票型开放式基金周净值加权平均上涨 2.2%,86 只混合型基金周净值加权平均上涨 2.05%,27 只债券型基金周净值加权平均上涨 1.12%,4 只短债基金简单平均上涨 0.17%,7 只保本型基金周净值加权平均上涨 1.66%; 近期大盘股发行导致资金面紧张 回购利率大幅飚升, 上周货币基金 7 日年化收益率简单平均值较前周继续大幅上涨 个 bp, 为 % 封闭式基金价格上涨 2.06%, 折价率上升 0.45 个百分点, 由前一周周末 27.70% 上升到上周末的 28.14% 从规模来看, 大型基金价格上涨 2.15%, 小型基金价格上涨 1.53%; 与大象共舞, 关注大盘蓝筹基金的投资机会 : 市场快速上涨后的震荡整 理使得开放式基金净值也产生较大波动 在牛市上涨的基础和趋势都没有改变的情况下, 建议投资者以平和心态应对短期的净值波动, 树立长期投资理念有望更好分享市场稳定收益 10 月将再次进入 3 季报披露的时期, 市场关注的焦点会重新回到业绩上来, 再加上对于股指期货即将推出的预期, 具有估值优势的大盘蓝筹股或将带领大盘继续上行 再次建议投资者关注大盘蓝 本研究报告由天相投资分析系统提供支持 筹风格基金 此外, 近期有多只 QDII 产品发行, 建议投资者可以适量配置, 以进一步分散组合风险 封闭式基金价值回归之路有待进一步深化 : 节前最后一个交易日, 封闭 式基金在市场指数的带动下全线飘红, 其中创新型封闭式基金瑞福进取的涨幅更是达到 8.38%, 收益放大魅力开始显现 建议高风险高收益投资者对该基金继续保持关注, 牛市环境下的短期回调, 正是买入该基金的较好时机 此外, 高折价率老封闭式基金也是周五行情的重要推动因素, 其价值回归之路有待进一步深化, 建议投资者对于这部分基金继续保持关注, 具体可以考虑普丰 裕隆 久嘉 通乾 兴华 汉盛等

2 基金发行 名称 类型 基金公司 基金经理发行截止日期 嘉实海外股票型 嘉实 李凯 基金经理变更 基金名称 基金经理 新任 前任 公告日期 长城回报 杨毅平 杨建华 杨毅平 融通先锋 鲁万峰 陈晓生 陈晓生 基金通乾 刘泽兵 郝继伦 郝继伦 融通新蓝筹 戴春平 刘模林 刘模林 基金公司高管变更 公司 高管职位 变更前 变更后 诺安 副总经理 杨谷 基金分红 基金名称 单位分红 ( 元 ) 权益登记日 红利发放日 信诚四季红 基金安顺 基金安信 方达策略 华夏债券 一 市场重要信息 金象保本 万家保本 嘉实保本即将转型国泰金象保本基金发布公告, 将于 10 月 30 日至 10 月 31 日以通讯方式召开持有人大会, 审议该基金转换为沪深 300 指数基金的议案, 这标志着国内又一只沪深 300 指数基金即将诞生 此前, 嘉实 大成两公司旗下各有一只沪深 300 指数基金 万家保本基金公司公告, 到 9 月 28 日, 万家保本基金为期三年的保本周期将到期, 万家保本基金将变更为万家增强收益债券型基金 此外, 嘉实浦安保本混合型开放式证券投资基金也即将于 2007 年 10 月 24 日起至 2007 年 10 月 30 日以通讯方式召开持有人大会, 审议转型为嘉实优质企业股票型开放式证券投资基金 华夏全球精选基金首日完成募集华夏基金旗下首只 QDII 产品 华夏全球精选基金开始发行, 一天时间认购资金就超过 40 亿美元的预定规模 吸引认购资金 600 多亿元人民币, 以此计算, 该基金配售比例将低于 50% 嘉实海外中国股票基金获批 40 亿美元募集额度嘉实基金公告称, 其首只 QDII 基金 嘉实海外中国股票基金获批 40 亿美金募集额度, 约合 300 亿元人民币 嘉实海外中国股票基金投资港股, 以及在新加坡和美国上市的主营业务收入至少 50% 以上在中国的上市公司 该基金将于 10 月 9 日开始发售 诚信源于独立, 专业创造价值第 1 页共 12 页

3 二 开放式基金分析 2.1 股票型和混合型开放式基金 市场震荡向上, 再创新高上周市场继续呈震荡整理走势, 并于周五再创新高, 上证指数一周上涨 1.79%,33 个天相行业 21 涨 12 跌, 其中金融 有色 通信等行业涨幅居前, 交通运输 煤炭 钢铁等行业跌幅居前 股票型和混合型开放式基金净值小幅上涨上周, 积极投资开放式基金核心资产指数上涨 5.47%, 重仓股指数上涨 3.82% 在此背景下,231 只偏股型基金净值 221 涨 10 跌 其中,145 只股票型开放式基金周净值平均上涨 2.20%;86 只混合型开放式基金周净值平均上涨 2.05% 股票型基金方面, 受益于标的指数良好的表现, 中小板基金以 5.23% 的涨幅排名第一 ; 持有金融 保险行业较多的景顺基金公司旗下基金有不错的表现, 景顺增长和景顺鼎益均上涨 4.25%, 排名第二 ; 此外, 富国天益和长城久富也有不错的表现, 分别上涨 4.11% 和 3.96% 混合型基金方面, 大盘风格基金添富优势和南方稳健以 4.08% 和 3.83% 的涨幅排名第一和第二 ; 广发 名称 周净值增长率前五位的股票型开放式基金 净值增长率 排名 与基金基准指数收益率比较 重仓股涨幅 中小板 景顺增长 景顺鼎益 富国天益 长城久富 旗下基金延续了今年以来良好的走势, 其中广发优选和广发大盘分别上涨 3.83% 和 3.78%, 排名第三和第五 ; 此外, 华富优选涨幅也超过 3.5%, 排名第五 与大象共舞, 关注大盘蓝筹基金的投资机会在经历了两个月的快速上涨后, 伴随着市场的震荡整理, 多数开放式基金净值波动较大 对于这种短期的净值波动, 建议投资者以平和心态应对, 在牛市上涨的基础和趋势都没有改变的情况下, 树立长期投 资理念有望更好分享市场长期稳定收益 10 月将再次进入 3 季报披露的时期, 市场关注的焦点会重新回到业绩上来, 再加上对于股指期货即将推出的预期, 具有估值优势的大盘蓝筹股或将带领大盘继续上行 再次建议投资者关注大盘蓝筹风格基金 此外, 近期有多只 QDII 产品发行, 建议投资者可以适量配置, 以进一步分散组合风险 诚信源于独立, 专业创造价值第 2 页共 12 页

4 周净值增长率前五位的混合型开放式基金 名称 净值增长率 排名 与基金基准指数收益率比较 重仓股涨幅 添富优势 南方稳健 广发优选 华富优选 广发大盘 名称 周净值涨幅前五位的债券型开放式基金 净值增长 排名 债券 转债 股票 银信添利 嘉实债券 富国债券 长盛债券 南方宝元 债券及货币市场基金 国债指数小幅上涨, 转债指数继续上扬上周国债全价指数小幅上涨 0.19%, 同期可转债指数上涨 1.37% 在此背景下,27 只债券型基金 (A B 级打开考虑 26 涨 1 跌, 加权平均上涨 1.12% 偏债型基金银信添利以 1.69% 的涨幅居第一 4 只短债基金全部上涨, 周简单平均上涨 0.17% 7 只保本型基金全部上涨, 周净值加权平均上涨 1.66% 其中南方避险上涨 2.12%, 排名第一 受近期大盘股发行导致的资金面紧张 回购利率大幅飚升, 使得上周 49 只货币基金 (A B 级打开考虑 )7 日年化收益率简单平均值较前周继续大幅上涨 个 bp, 为 % 三 封闭式基金分析 封闭式基金折价率上升 0.45% 上周, 积极投资封闭式基金核心资产指数上涨 6.74%, 重仓股指数上涨 4.66%,40 只封闭式基金净值全部上涨, 加权平均上涨 2.65% 二级市场,38 只封闭式基金 ( 不包括停牌的同德 隆元 ) 价格 36 涨 2 跌, 基金价格指数上涨 2.06%, 封闭式基金折价率下降 0.45 个百分点, 由前一周周末 27.70% 上升到上周末的 28.14% 从规模来看, 大型基金 (10 亿以上 ) 价格上涨 2.15%, 小型基金价格上涨 1.53% 注 : 统计不包括货币市场基金 B 级和上投摩根货币基金 周价格涨幅前五位的封闭式基金 名称 价格涨幅 排名 日均换手率 基金裕隆 基金久嘉 基金通乾 基金开元 基金融鑫 封闭式基金价值回归之路有待进一步深化节前最后一个交易日, 封闭式基金在市场指数的带动下全线飘红, 基金价格指数当日上涨 3.90%, 其中创新型封闭式基金瑞福进取的涨幅更是达到 8.38%, 收益放大魅力开始显现 建议高风险高收益投资者对该基金继续保持关注, 牛市环境下的短期回调, 正是买入该基金的较好时机 此外, 高折价率老封闭式基金也是周五行情的重要推动因素, 其价值回 归之路有待进一步深化, 建议投资者对于这部分基金继续保持关注, 具体可以考虑普丰 裕隆 久嘉 通乾 兴华 汉盛等 诚信源于独立, 专业创造价值第 3 页共 12 页

5 附表 : 开放式基金核心资产市场表现 名称 价格涨幅 换手率 07 年 2 季度末基金持有市值 ( 亿元 ) 07 年 2 季度末基金持有数量 ( 万股 ) 07 年 2 季度末持有基金家数 基金 07 年 2 季度末持仓比重前三大基金 占资产净值比例 基金 占资产净值比例 基金 占资产净值比例 中国平安 诺安股票 7.72 博时成长 5.54 博时精选 5.19 苏宁电器 华夏蓝筹 3.33 华夏成长 7.36 添富成长 3.75 深发展 A 博时精选 7.16 广发优选 3.56 诺安平衡 8.39 泸州老窖 华夏成长 6.09 华夏优增 4.51 长城久富 5.05 中国人寿 诺安股票 6.25 嘉实策略 3.88 博时成长 3.64 中信证券 南方精选 4.45 南稳贰号 3.70 南方绩优 4.78 浦发银行 南稳贰号 6.02 方达成长 6.17 南方精选 5.47 兴业银行 华安成长 4.98 嘉实策略 3.90 华夏蓝筹 1.85 中兴通讯 华夏蓝筹 3.28 华夏成长 6.29 工银成长 4.88 招商银行 华夏蓝筹 5.51 南方精选 7.37 南稳贰号 5.72 贵州茅台 添富成长 4.78 广发优选 6.35 银华优选 3.97 五粮液 南方稳健 3.16 上投成长 4.56 博时成长 2.96 民生银行 鹏华治理 4.56 南稳贰号 3.00 华夏蓝筹 2.03 万科 A 南方绩优 9.46 南方精选 5.50 南稳贰号 4.13 宝钢股份 中邮优选 5.72 方达价值 2.67 南稳贰号 2.84 长江电力 南方稳健 3.97 方达成长 4.03 博时成长 3.88 上海机场 嘉实主题 6.62 嘉实策略 4.06 博时成长 3.57 武钢股份 南稳贰号 3.03 方达价值 2.12 方达精选 4.21 烟台万华 华安宏利 6.41 南方绩优 4.59 国泰金鼎 4.16 华侨城 A 嘉实主题 5.76 嘉实服务 7.25 嘉实策略 2.70 开放核心 附注 :1 基金核心资产是指最近公布的投资组合中积极投资股票型和混合型开放式基金持有市值前 20 名的重仓股 ; 2 核心资产加权平均表现为按基金 07 年 2 季度末持有市值进行加权所得 3 行情数据为 2007 年 9 月 24 日至 2007 年 9 月 28 日 诚信源于独立, 专业创造价值第 4 页共 12 页

6 开放式基金净值表现情况 最近一周 ( ) 最近一季度 ( ) 名称类型净值增长与天相基金基准指重仓股涨幅净值增长率与天相基金基准指排名排名率 数收益率比较 数收益率比较 中小板 股票 - 指数型 景顺增长 股票 - 行业型 景顺鼎益 股票 - 平衡型 富国天益 股票 - 价值型 长城久富 股票 - 成长型 广发聚丰 股票 - 平衡型 景顺增长 2 股票 - 行业型 景顺蓝筹 股票 - 价值型 工银红利 股票 - 价值型 嘉实增长 股票 - 成长型 添富成长 股票 - 成长型 银华主题 股票 - 成长型 上投成长 股票 - 成长型 南方高增 股票 - 成长型 景顺资源 股票 - 价值型 添富增长 股票 - 平衡型 宝盈沿海 股票 - 成长型 宝盈策略 股票 - 平衡型 宝盈鸿利 股票 - 价值型 工银价值 股票 - 价值型 银华优选 股票 - 价值型 博时成长 股票 - 成长型 华安宏利 股票 - 价值型 融通景气 股票 - 成长型 招商成长 股票 - 成长型 融通巨潮 股票 - 指数型 诺安股票 股票 - 价值型 富国天博 股票 - 成长型 兴业全球 股票 - 平衡型 富国天合 股票 - 平衡型 华泰中国 股票 - 平衡型 南方绩优 股票 - 平衡型 合丰稳定 股票 - 行业型 深 100ETF 股票 - 指数型 国泰金鹰 股票 - 成长型 合丰周期 股票 - 行业型 诚信源于独立, 专业创造价值第 5 页共 12 页

7 最近一周 ( ) 最近一季度 ( ) 名称类型净值增长与天相基金基准指重仓股涨幅净值增长率与天相基金基准指排名排名率 数收益率比较 数收益率比较 方达成长 股票 - 成长型 工银成长 股票 - 成长型 国海弹性 股票 - 成长型 国泰金牛 股票 - 成长型 新兴成长 股票 - 成长型 景顺优选 股票 - 平衡型 上投阿尔法 股票 - 平衡型 长盛 100 股票 - 指数型 景顺成长 股票 - 成长型 上投内需 股票 - 平衡型 交银精选 股票 - 价值型 招商股票 股票 - 平衡型 融通深 100 股票 - 指数型 华宝动力 股票 - 平衡型 银华优质 股票 - 成长型 博时精选 股票 - 价值型 华宝增长 股票 - 平衡型 融通领先 股票 - 成长型 嘉实稳健 股票 - 平衡型 ETF 股票 - 指数型 上投优势 股票 - 平衡型 长城优选 股票 - 成长型 博时裕富 股票 - 指数型 长城消费 股票 - 平衡型 方达精选 股票 - 价值型 银华 88 股票 - 指数型 南方积配 股票 - 平衡型 华夏成长 股票 - 成长型 国海潜力 股票 - 成长型 嘉实 300 股票 - 指数型 方达策略 股票 - 成长型 大成价值 股票 - 价值型 方达 50 股票 - 指数型 领先增长 股票 - 成长型 南方精选 股票 - 平衡型 万家公用 股票 - 指数型 华安成长 股票 - 成长型 诚信源于独立, 专业创造价值第 6 页共 12 页

8 最近一周 ( ) 最近一季度 ( ) 名称类型净值增长与天相基金基准指重仓股涨幅净值增长率与天相基金基准指排名排名率 数收益率比较 数收益率比较 融通成长 股票 - 平衡型 德盛优势 股票 - 价值型 中邮成长 股票 - 成长型 交银成长 股票 - 成长型 大成 300 股票 - 指数型 华宝精选 股票 - 平衡型 海富通优势 股票 - 平衡型 华安创新 股票 - 成长型 长盛精选 股票 - 平衡型 ETF 股票 - 指数型 华安 MSCI 股票 - 指数型 交银蓝筹 股票 - 价值型 华安优选 股票 - 成长型 海富通股票 股票 - 平衡型 诺德价值 股票 - 价值型 信诚成长 股票 - 成长型 大成成长 股票 - 成长型 国泰精选 股票 - 成长型 金鹰优选 股票 - 价值型 中银增长 股票 - 平衡型 中邮优选 股票 - 平衡型 鹏华 50 股票 - 平衡型 国投核心 股票 - 平衡型 荷银市值 股票 - 平衡型 光大增长 股票 - 平衡型 融通先锋 股票 - 平衡型 长盛成长 股票 - 平衡型 国投创新 股票 - 价值型 汇丰龙腾 股票 - 成长型 博时主题 股票 - 行业型 长信增利 股票 - 平衡型 金鹰精选 股票 - 成长型 华夏优增 股票 - 平衡型 诺安价值 股票 - 价值型 东吴双动力 股票 - 平衡型 银河稳健 股票 - 平衡型 德盛小盘 股票 - 成长型 诚信源于独立, 专业创造价值第 7 页共 12 页

9 最近一周 ( ) 最近一季度 ( ) 名称类型净值增长与天相基金基准指重仓股涨幅净值增长率与天相基金基准指排名排名率 数收益率比较 数收益率比较 广发小盘 股票 - 成长型 盛利精选 股票 - 平衡型 长信银利 股票 - 价值型 荷银首选 股票 - 平衡型 华富成长 股票 - 平衡型 华宝成长 股票 - 成长型 万家 180 股票 - 指数型 建信恒久 股票 - 价值型 鹏华治理 股票 - 成长型 中信红利 股票 - 价值型 大成 2020 股票 - 其它 光大优势 股票 - 平衡型 宝康消费品 股票 - 行业型 鹏华价值 股票 - 价值型 光大量化 股票 - 平衡型 华夏复兴 股票 - 价值型 中欧趋势 股票 - 平衡型 申万新动力 股票 - 成长型 鹏华收益 股票 - 价值型 光大红利 股票 - 价值型 长信金利 股票 - 平衡型 合丰成长 股票 - 行业型 长城久泰 股票 - 指数型 德盛精选 股票 - 平衡型 瑞福优先 股票 - 其它 巨田基础 股票 - 行业型 建信优选 股票 - 成长型 荷银精选 股票 - 平衡型 中海成长 股票 - 成长型 华夏精选 股票 - 平衡型 友邦华泰红利 ETF 股票 - 指数型 天治核心 股票 - 成长型 新蓝筹 股票 - 平衡型 泰信优质 股票 - 平衡型 嘉实服务 股票 - 行业型 股票型平均 添富优势 混合 - 灵活组合 诚信源于独立, 专业创造价值第 8 页共 12 页

10 最近一周 ( ) 最近一季度 ( ) 名称类型净值增长与天相基金基准指重仓股涨幅净值增长率与天相基金基准指排名排名率 数收益率比较 数收益率比较 南方稳健 混合 - 配置型 广发优选 混合 - 灵活组合 华富优选 混合 - 配置型 广发大盘 混合 - 配置型 世纪分红 混合 - 灵活组合 国海收益 混合 - 配置型 益民红利 混合 - 配置型 南稳贰号 混合 - 配置型 富国天惠 混合 - 配置型 友邦成长 混合 - 配置型 富国天瑞 混合 - 配置型 大成稳健 混合 - 配置型 广发稳健 混合 - 配置型 诺安平衡 混合 - 配置型 方达策略 2 混合 - 配置型 广发聚富 混合 - 配置型 长城回报 混合 - 灵活组合 景顺平衡 混合 - 灵活组合 德盛安心 混合 - 灵活组合 博时配置 混合 - 配置型 兴业趋势 混合 - 灵活组合 国泰金鹏 混合 - 配置型 大成精选 混合 - 配置型 德盛稳健 混合 - 灵活组合 长盛同智 混合 - 灵活组合 交银稳健 混合 - 灵活组合 招商核心 混合 - 灵活组合 工银平衡 混合 - 配置型 鹏华动力 混合 - 灵活组合 中海红利 混合 - 配置型 巨田资源 混合 - 灵活组合 大成创新 混合 - 配置型 华宝收益 混合 - 灵活组合 华商领先 混合 - 配置型 方达价值 混合 - 配置型 海富通回报 混合 - 灵活组合 方达增长 混合 - 配置型 诚信源于独立, 专业创造价值第 9 页共 12 页

11 最近一周 ( ) 最近一季度 ( ) 名称类型净值增长与天相基金基准指重仓股涨幅净值增长率与天相基金基准指排名排名率 数收益率比较 数收益率比较 荷银预算 混合 - 配置型 国泰金鼎 混合 - 配置型 嘉实成长 混合 - 配置型 海富通精选 混合 - 配置型 汇丰 2016 混合 - 配置型 国投景气 混合 - 配置型 华夏蓝筹 混合 - 配置型 中海能源 混合 - 配置型 兴业可转债 混合 - 其它 嘉实策略 混合 - 灵活组合 国泰回报 混合 - 配置型 海富精选 2 混合 - 配置型 银华优势 混合 - 配置型 华夏回报 2 混合 - 灵活组合 招商平衡 混合 - 配置型 博时价值 2 混合 - 配置型 汇丰策略 混合 - 灵活组合 中银中国 混合 - 配置型 鹏华成长 混合 - 配置型 招商先锋 混合 - 灵活组合 嘉禾精选 混合 - 配置型 天弘精选 混合 - 灵活组合 华夏增长 混合 - 灵活组合 中银收益 混合 - 灵活组合 东方精选 混合 - 灵活组合 富国天源 混合 - 配置型 荷银效率 混合 - 配置型 海富通收益 混合 - 灵活组合 益民创新 混合 - 配置型 上投双息 混合 - 灵活组合 泰信策略 混合 - 配置型 宝康配置 混合 - 灵活组合 华夏红利 混合 - 灵活组合 博时价值 混合 - 配置型 银河银泰 混合 - 灵活组合 信诚四季红 混合 - 灵活组合 中信配置 混合 - 配置型 诚信源于独立, 专业创造价值第 10 页共 12 页

12 最近一周 ( ) 最近一季度 ( ) 名称类型净值增长与天相基金基准指重仓股涨幅净值增长率与天相基金基准指排名排名率 数收益率比较 数收益率比较 东方龙 混合 - 灵活组合 长城久恒 混合 - 配置型 华安配置 混合 - 其它 盛利配置 混合 - 配置型 华夏回报 混合 - 灵活组合 申万新经济 混合 - 配置型 天治优选 混合 - 配置型 建信优化 混合 - 配置型 天治增长 混合 - 灵活组合 万家和谐 混合 - 配置型 嘉实主题 混合 - 配置型 混合型平均 股票 + 混合型平均 银信添利 债券 - 偏债型 嘉实债券 债券 - 纯债券型 富国债券 债券 - 纯债券型 长盛债券 债券 - 偏债型 南方宝元 债券 - 偏债型 诺安债券 债券 - 纯债券型 宝康债券 债券 - 纯债券型 南方多利 债券 - 纯债券型 招商增利 债券 - 偏债型 银河收益 债券 - 偏债型 工银债券 A 债券 - 偏债型 工银债券 B 债券 - 偏债型 中信双利 债券 - 纯债券型 招商债券 A 债券 - 纯债券型 招商债券 B 债券 - 纯债券型 融华债券 债券 - 偏债型 普天债券 A 债券 - 纯债券型 大成债 A/B 债券 - 纯债券型 华夏债 A/B 债券 - 纯债券型 大成债券 C 债券 - 纯债券型 普天债券 B 债券 - 纯债券型 华夏债券 C 债券 - 纯债券型 泰信中短债 债券 - 纯债券型 国泰债券 债券 - 纯债券型 诚信源于独立, 专业创造价值第 11 页共 12 页

13 名称类型净值增长 最近一周 ( ) 最近一季度 ( ) 率 排名 与天相基金基准指 数收益率比较 重仓股涨幅 净值增长率 排名 与天相基金基准指 数收益率比较 博时债券 A 债券 - 纯债券型 博时债券 B 债券 - 纯债券型 融通债券债券 - 纯债券型 加权平均 南方避险保本型 金鹿保本保本型 宝石动力保本型 金象保本保本型 银华保本保本型 嘉实保本保本型 万家保本保本型 加权平均 嘉实超短债债券 - 纯债券型 方达债券 A 债券 - 纯债券型 友邦短债债券 - 纯债券型 方达债券 B 债券 - 纯债券型 简单平均 附注 :1 基金基准是将天相流通指数与天相国债全价指数按照 80% 20% 权重计算生成, 可代表基金有效投资范围收益情况 ; 2 债券型基金 保本型及短债基金与天相基金基准不具可比性; 3 净值增长的加权平均值是按照各基金的最新可获得份额加权平均所得; 4 单只基金重仓股涨幅是指将基金十大重仓股按该基金 2007 年 2 季度末持有市值进行加权计算的平均涨幅 ; 5 重仓股加权平均涨幅是以积极投资股票和混合型开放式基金重仓股为样本, 按基金 2007 年 2 季度末持有市值为权重计算 诚信源于独立, 专业创造价值第 12 页共 12 页

14 封闭式基金净值及市场表现情况 名称 类型 份额 ( 亿 ) 净值 ( 元 ) 截止日期 : 最近一周 ( ) 收盘价格 ( 元 ) 折溢价率 折溢价率变动 净值增长率 诚信源于独立, 专业创造价值第 13 页共 12 页 排名 与基金基准指数收益率比较 价格涨幅 周换手率 日均换手率 基金裕隆股票 - 成长型 基金同盛股票 - 平衡型 基金久嘉股票 - 平衡型 基金通乾股票 - 平衡型 基金开元股票 - 成长型 基金融鑫股票 - 成长型 基金金泰股票 - 平衡型 基金兴安股票 - 成长型 基金银丰股票 - 平衡型 基金景宏股票 - 成长型 基金汉盛股票 - 成长型 基金科讯股票 - 成长型 基金景福股票 - 指数型 基金科瑞股票 - 价值型 瑞福进取股票 - 其他 基金汉兴股票 - 平衡型 基金普惠股票 - 成长型 基金裕阳股票 - 平衡型 基金泰和股票 - 平衡型 基金安信股票 - 成长型 基金景阳股票 - 成长型 基金科汇股票 - 成长型 基金鸿阳股票 - 平衡型 基金天华股票 - 成长型 大成优选股票 - 价值型 基金安顺股票 - 平衡型 基金天元股票 - 成长型 基金同益股票 - 成长型 基金鸿飞股票 - 成长型 基金兴和股票 - 指数型 基金普丰股票 - 指数型 基金金盛股票 - 成长型 基金金鑫股票 - 成长型 基金科翔股票 - 成长型 基金汉鼎股票 - 成长型

15 名称 类型 份额 ( 亿 ) 净值 ( 元 ) 截止日期 : 最近一周 ( ) 收盘价格 ( 元 ) 折溢价率 折溢价率变动 净值增长率 排名 与基金基准指数收益率比较 价格涨幅 周换手率 日均换手率 基金丰和股票 - 价值型 基金同德股票 - 成长型 基金隆元股票 - 平衡型 基金裕泽股票 - 成长型 基金兴华股票 - 成长型 加权平均 附注 : 表中的平均值均为以基金份额为权重的加权平均值, 折溢价率变动 = 上周末折溢价率 前周末折溢价率 诚信源于独立, 专业创造价值第 14 页共 12 页

16 重要免责申明 报告所引用信息和数据均来源于公开资料, 天相投顾分析师力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正, 但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证 报告中的任何观点与建议仅代表报告当日的判断和建议, 仅供阅读者参考, 不构成对证券买卖的出价或询价, 也不保证对作出的任何建议不会发生任何变更 阅读者根据本报告作出投资所引致的任何后果, 概与天相投资顾问有限公司及分析师无关 本报告版权归天相投顾所有, 为非公开资料, 仅供天相投资顾问有限公司客户使用 未经天相投顾书面授权, 任何人不得以进行任何形式传送 发布 复制本报告 天相投顾保留对任何侵权行为和有侼报告原意的引用行为进行追究的权利 天相投资顾问有限公司 北京富凯 北京新盛 地址 : 北京市西城区金融大街 19 号富凯大厦 B 座 701 室电话 : ; 传真 : ; 邮编 地址 : 北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 4 层电话 : 传真 : 邮编 : 北京德胜园地址 : 北京市西城区新街口外大街 28 号 A 座五层电话 : ; 传真 : ; 邮编 上海天相 地址 : 上海浦东南路 379 号金穗大厦 12 楼 D 座电话 : ; 传真 : ; 邮编 深圳天相地址 : 深圳市福田区振中路鼎诚国际大厦 2801 电话 : ; 传真 : 邮编 山东天相 地址 : 济南市舜耕路 28 号舜花园小区朝 3C 电话 : ; 传真 : ; 邮编 诚信源于独立, 专业创造价值第 15 页共 12 页