招商证券股份有限公司关于

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饭步
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1 中泰证券股份有限公司关于山东丰元化学股份有限公司首次公开发行股票的保荐人 ( 主承销商 ) 二一六年五月

2 中泰证券股份有限公司关于山东丰元化学股份有限公司首次公开发行股票的中泰证券股份有限公司 ( 曾用名齐鲁证券有限公司, 以下简称本保荐机构 ) 及其保荐代表人陈春芳刘胜民根据中华人民共和国公司法中华人民共和国证券法首次公开发行股票并上市管理办法证券发行上市保荐业务管理办法保荐机构尽职调查工作准则发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 27 号和发行保荐工作报告等有关法律法规和中国证监会的有关规定, 诚实守信, 勤勉尽责, 严格按照依法制订的业务规则行业执业规范和道德准则出具本, 并保证所出具文件的真实性准确性和完整性一本次证券发行基本情况 ( 一 ) 保荐代表人基本情况保荐代表人陈春芳女士和刘胜民先生接受本保荐机构委派, 具体负责山东丰元化学股份有限公司 ( 以下简称丰元化学公司或发行人 ) 首次公开发行股票申请 ( 以下简称本次发行 ) 陈春芳女士, 中泰证券投资银行业务委员会总监保荐代表人中国注册会计师毕业于中国人民大学金融系, 先后在浙江天健会计师事务所招商证券投资银行部工作, 参与了数字政通 IPO 合众思壮 IPO 涪陵榨菜 IPO 武石油重大资产重组吉安城投债恒锋信息 IPO( 在审 ) 粤新海工 IPO( 在审 ) 等工作, 参与了帝龙新材等企业 IPO 审计工作刘胜民先生, 中泰证券投资银行业务委员会董事总经理保荐代表人中国注册会计师中央财经大学经济学硕士, 先后在国家开发银行总行兴业证券投资银行部招商证券投资银行部工作, 拥有 10 余年证券从业经验刘胜民先生主持完成了海鸥卫浴 IPO 川大智胜 IPO 三元股份 IPO 天元铝业 IPO( 现在香港发行并上市 ) 合众思壮 IPO 数字政通 IPO 南玻 A 非公开发行伊利股份增发万科 A 定向增发七匹狼和恒丰纸业股权分置改革恒锋信息 IPO( 在审 ) 1

3 粤新海工 IPO( 在审 ) 等工作 ( 二 ) 项目协办人及其他项目组成员先生接受本保荐机构委派, 具体协办发行人本次证券发行的项目协办人为罗光义罗光义先生, 中泰证券投资银行业务委员会副总裁, 具有律师资格,2008 年通过保荐代表人考试, 曾先后主持或参与烟台万华集团改制项目三角轮胎改制项目齐星铁塔 IPO 江淮动力再融资精图信息 IPO 再升科技 IPO 等多家公司的融资项目其他项目组成员 : 仓勇姜涛宋来欣 ( 三 ) 发行人基本情况发行人名称山东丰元化学股份有限公司注册地点枣庄市台儿庄区东顺路 1227 号注册时间 2008 年 4 月 18 日联系电话业务范围草酸生产销售 ; 硝酸硝酸钠生产销售 ; 经营进出口业务本次证券发行类型人民币普通股 ( 四 ) 保荐机构关于可能影响公正履行职责的相关情形说明截至本签署之日, 本保荐机构不存在以下情形 : 1. 保荐机构或其控股股东实际控制人重要关联方持有发行人或其控股股东实际控制人重要关联方股份的情况 ; 2. 发行人或其控股股东实际控制人重要关联方持有保荐机构或其控股股东实际控制人重要关联方股份的情况 ; 3. 保荐机构的保荐代表人及其配偶董事监事高级管理人员拥有发行人权益在发行人任职等情况 ; 4. 保荐机构的控股股东实际控制人重要关联方与发行人控股股东实际控制人重要关联方相互提供担保或者融资等情况 ; 2

4 5. 保荐机构与发行人之间存在其他关联关系 ( 五 ) 保荐机构内部审核程序和内核意见 1. 内部审核流程 (1) 本保荐机构在对山东丰元化学股份有限公司进行了初步尽职调查后, 2011 年 12 月 13 日, 发行人首次公开发行项目组 ( 以下简称项目组 ) 填写了项目立项申请表, 提交了立项申请报告, 申请项目立项 ;2011 年 12 月 19 日, 本保荐机构召开了立项会议, 审核同意项目立项 (2) 正式申请文件制作完毕后,2012 年 2 月 14 日至 2 月 16 日, 投资银行总部质量监控部组织人员进行了现场质控和底稿查阅离场后质量监控部对全套申报文件从文件的制作质量材料的完备性合规性等方面进行审查, 并与项目组 ( 包括保荐代表人项目协办人 ) 进行了充分沟通 (3) 项目组根据质控审核意见对全套申报材料进行了修改完善后, 提交了内核申请内核申请经部门业务负责人同意后, 将全套申请文件提交内核工作小组办公室 ( 质量监控部 ) (4) 经内核负责人同意后, 责成内核小组办公室召集内核会议, 将全套申报材料由内核小组办公室在内核会议之前发送给内核小组成员 (5) 2012 年 4 月 9 日, 本保荐机构召开了内核会议内核会议中, 质量监控部依据出具的审核报告山东丰元化学股份有限公司首次公开发行股票并在中小板上市项目质控审核报告 ( 质控核 [2012]12 号 ) 对项目核查情况做出汇报, 保荐代表人对履行保荐职责做出工作说明, 项目组成员列席内核会议, 陈述并回答内核小组成员提出的问题 (6) 项目经内核小组成员充分讨论后, 内核小组成员根据项目情况做出独立判断, 采取记名书面表决的方式, 表决同意推荐发行人的首次公开发行股票申请 (7) 内核工作小组办公室负责内核会议的书面记录, 并保存有关的文件资料内核小组办公室在内核会议结束后依据表决情况形成内核小组会议决议, 并经参会的内核小组成员签字 3

5 (8) 项目组根据内核小组办公室出具的中泰证券股份有限公司证券发行内核小组会议关于山东丰元化学股份有限公司首次公开发行股票并在中小板上市申报项目的反馈意见 ( 鲁核反馈字 [2012]13 号 ) 修改全套材料, 并对相关问题做出书面说明, 经内核小组办公室审核, 内核负责人无异议, 上报本保荐机构批准后, 项目小组正式上报文件 2. 内核意见经本保荐机构证券发行内核小组对山东丰元化学股份有限公司首次公开发行股票并在中小板上市项目申请文件的审核, 表决同意保荐山东丰元化学股份有限公司首次公开发行股票并在中小板上市内核小组认为 : 发行人主营业务突出, 经营业绩良好, 运作规范, 具有良好的发展前景, 符合公司法证券法和首次公开发行股票并上市管理办法等法律法规和其他规范性文件的规定发行人通过首次公开发行募集资金的运用, 将有利于进一步做优做强公司的主营业务, 提升公司的核心竞争力和持续发展能力, 符合公司的长远目标及发展规划, 对实现公司的战略目标产生积极影响二保荐机构承诺事项本机构作为推荐发行人本次公开发行股票的保荐机构, 特承诺如下 : ( 一 ) 保荐机构已按照法律行政法规和中国证监会的规定, 对发行人及其控股股东实际控制人进行了尽职调查审慎核查, 同意推荐发行人证券发行上市, 并据此出具本 ( 二 ) 保荐机构具体承诺事项 1. 本保荐机构已按照法律行政法规和中国证监会的规定, 对发行人进行了尽职调查审慎核查根据发行人的委托, 本保荐机构组织编制了申请文件, 并据此出具本次首次公开发行股票 2. 本保荐机构已按照中国证监会的有关规定对发行人进行了充分的尽职调查, 履行了如下保荐职责 : 4

6 (1) 遵循诚实守信勤勉尽责的原则, 按照中国证监会对保荐机构尽职调查工作的要求, 对发行人进行全面调查, 充分了解发行人的经营状况及其面临的风险和问题 (2) 已经结合尽职调查过程中获得的信息对发行人申请文件证券发行募集文件中有证券服务机构及其签字人员出具专业意见的内容进行审慎核查, 对发行人提供的资料和披露的内容进行独立判断 (3) 对发行人申请文件证券发行募集文件中无证券服务机构及其签字人员专业意见支持的内容, 本保荐机构已获得充分的尽职调查证据, 在对各种证据进行综合分析的基础上对发行人提供的资料和披露的内容进行了独立判断, 并有充分理由确信所作的判断与发行人申请文件证券发行募集文件的内容不存在实质性差异 ( 三 ) 本保荐机构通过尽职调查和对申请文件的审慎核查, 结论如下 : 1. 有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的相关规定 ; 2. 有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏 ; 3. 有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理 ; 4. 有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异 ; 5. 保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责, 对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查审慎核查 ; 6. 保证本与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏 ; 7. 保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律行政法规中国证监会的规定和行业规范 ; 5

7 8. 自愿接受中国证监会依照证券发行上市保荐业务管理办法采取的监管措施三保荐机构关于发行人财务会计信息专项自查工作情况的说明根据关于做好首次公开发行股票公司 2012 年度财务报告专项检查工作的通知 ( 发行监管函 [2012]551 号 ) 关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见 ( 证监会公告 [2012]14 号 ) 关于印发会计监管风险提示第 4 号首次公开发行股票公司审计的通知 ( 证监办发 [2012]89 号 ) 等文件规定, 保荐机构会同发行人大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 山东德衡律师事务所于 2013 年 1-3 月对报告期内财务会计信息披露的真实性准确性完整性开展了全面自查, 具体情况如下 : ( 一 ) 以自我交易的方式实现收入利润的虚假增加即首先通过虚构交易 ( 例如, 支付往来款项购买原材料等 ) 将大额资金转出, 再将上述资金设法转入发行人客户, 最终以销售的方式将资金转回为落实公司是否存在以自我交易方式实现收入利润的虚假增加情况, 本保荐机构实施了以下主要核查程序 : 1. 了解和测试公司关于销售管理方面的内部控制制度, 以确定销售管理控制的设计和执行是否有效 ; 2. 获取报告期内公司主要银行账户的对账单, 检查银行对账单的大额资金进出, 查明与业务不相关或交易价格明显异常的大额资金流动原因, 以确定是否存在转出大额资金的情况 ; 3. 查明大额往来款项挂账时间较长的原因, 关注是否存在通过支付往来款项转出大额资金的情况 ; 4. 分析原材料购入数量与耗用数量的配比关系以及采购单价, 检查是否存在通过虚增原材料采购数量和采购单价将大额资金转出的情况 ; 5. 检查电煤炭等能耗与产量的配比关系是否存在异常 ; 6

8 6. 测试采购和销售的单据, 检查是否存在没有实物流的采购和销售 ; 7. 结合对主要供应商的实地走访访谈或函证, 核实原材料的采购数量和单价以及是否存在关联关系 ; 8. 结合对主要客户进行实地走访或函证, 核实销售数量和销售价格, 关注主要客户向公司采购的商业理由是否合理主要客户的经营规模与其向公司的采购规模是否匹配等 ; 9. 将获取的主要客户和供应商资料与关联方资料进行比对, 检查是否存在相同的部分 ( 如电话号码住址等 ); 10. 获取公司管理层关于不存在以自我交易方式实现收入利润的虚假增加情况的书面声明通过实施上述核查程序, 本保荐机构认为公司不存在以自我交易的方式实现收入利润的虚假增加的情况 ( 二 ) 发行人或关联方与其客户或供应商以私下交换等方式进行恶意串通以实现收入盈利的虚假增长如直销模式下, 与客户串通, 通过期末集中发货提前确认收入, 或放宽信用政策, 以更长的信用期换取收入增加经销或加盟模式下, 加大经销商或加盟商铺货数量, 提前确认收入等为落实公司是否存在发行人或关联方与其客户或供应商以私下交换等方式进行恶意串通以实现收入盈利的虚假增长情况, 本保荐机构实施了以下主要核查程序 : 1. 对主营业务收入和主营业务成本的波动进行分析, 检查是否存在期末集中发货集中确认收入的情况 ; 2. 检查期后是否存在销售集中退回的情况 ; 3. 获取销售政策文件, 通过对主要客户的访谈分析应收账款余额增长的原因应收账款收回及时性分析等, 确定是否存在放宽销售信用政策的情况 ; 4. 结合对主要客户的实地走访, 了解主要客户与公司关联方是否存在关联 7

9 关系或其他经济利益往来, 判断是否存在公司与主要客户串通确认虚假收入的可能性 ; 5. 获取公司管理层关于不存在与其主要客户或供应商以私下利益交换等方式进行恶意串通以实现收入盈利的虚假增长的情况的书面声明通过实施上述核查程序, 本保荐机构认为公司及其关联方不存在与主要客户或供应商以私下利益交换等方式进行恶意串通以实现收入盈利的虚假增长的情况 ( 三 ) 关联方或其他利益相关方代发行人支付成本费用或者采用无偿或不公允的交易价格向公司提供经济资源为落实公司是否存在关联方或其他利益相关方代发行人支付成本费用或者采用无偿或不公允的交易价格向公司提供经济资源情况, 本保荐机构实施了以下主要核查程序 : 1. 结合公司的原材料采购单价和对主要供应商的实地走访或访谈, 检查公司的原材料采购单价是否偏低并查明原因 ; 2. 结合投入产出比的分析, 检查是否存在原材料投入与产品产出严重不配比的情况并查明原因 ; 3. 结合期间费用率的分析, 检查是否存在费用偏低的情况 ; 4. 检查关联方交易及其他重大交易价格的公允性, 确定是否存在关联方或其他利益相关方向公司输送利益的情况 ; 5. 向公司主要供应商和客户实施函证程序, 核查公司主要供应商和客户与公司及其关联方是否存在关联方关系是否存在资金往来的情形 ; 6. 取得主要关联方山东联合丰元化工有限公司 ( 以下简称 : 联合丰元 ) 报告期内的财务报表进行分析, 特别是分析了费用率等指标, 核实是否存在替公司支付成本分摊费用的情况 ; 7. 查阅除上述主要关联方外其他关联方的财务报表主要供应商和客户名 8

10 单, 核查是否存在为公司承担成本分摊费用的情形 ; 8. 获取公司管理层关于不存在关联方或其他利益相关方代公司支付成本费用或者采用无偿或不公允的交易价格向公司提供经济资源的情况的书面声明通过实施上述核查程序, 本保荐机构认为公司不存在关联方或其他利益相关方代公司支付成本费用或者采用无偿或不公允的交易价格向公司提供经济资源的情况 ( 四 ) 保荐机构及其关联方 PE 投资机构及其关联方 PE 投资机构的股东或实际控制人控制或投资的其他企业在报告期内最后一年与发行人发生大额交易从而导致发行人在报告期内最后一年收入利润出现较大幅度增长为落实公司是否存在保荐机构及其关联方 PE 投资机构及其关联方 PE 投资机构的股东或实际控制人控制或投资的其他企业在报告期内最后一年与发行人发生大额交易从而导致发行人在报告期内最后一年收入利润出现较大幅度增长情况, 本保荐机构实施了以下主要核查程序 : 1. 获取保荐机构的关联方清单 ; 2. 获取向公司投资的股东的关联方清单 ; 3. 根据上述获取的清单, 与公司客户和供应商名单进行比对, 检查公司是否与上述清单中的企业发生交易 ; 4. 结合对主要客户和供应商的调查和实地走访访谈或函证, 检查主要客户和供应商是否与保荐机构自然人股东及其关联方存在关联关系 ; 5. 获取外部股东关于是否存在其与公司发生大额异常交易的书面声明 ; 6. 获取公司管理层关于是否存在与保荐机构及其关联方外部股东及其关联方发生大额交易的书面声明通过实施上述核查程序, 本保荐机构认为公司不存在与保荐机构及其关联方 PE 投资机构及其关联方 PE 投资机构的股东或实际控制人控制或投资的其他企业发生交易的情况 9

11 ( 五 ) 利用体外资金支付货款, 少计原材料采购数量及金额, 虚减当期成本, 虚构利润为落实公司是否存在利用体外资金支付货款, 少计原材料采购数量及金额, 虚减当期成本, 虚构利润情况, 本保荐机构实施了以下主要核查程序 : 1. 结合原材料采购单价分析以及对主要供应商的实地走访或访谈, 检查原材料采购单价是否偏低并查明原因 ; 2. 结合投入产出比的分析, 检查是否存在原材料投入与产品产出严重不配比的情况并查明原因 ; 3. 核查主要关联方是否替公司承担成本费用 ; 4. 获取公司管理层关于不存在利用体外资金支付货款, 少计原材料采购数量及金额, 虚减当期成本, 虚构利润的情况的书面声明通过实施上述核查程序, 本保荐机构认为公司不存在利用体外资金支付货款, 少计原材料采购数量及金额, 虚减当期成本, 虚构利润的情况 ( 六 ) 采用技术手段或其他方法指使关联方或其他法人自然人冒充互联网或移动互联网客户与发行人 ( 即互联网或移动互联网服务企业 ) 进行交易以实现收入盈利的虚假增长经核查, 公司不属于互联网或移动互联网服务企业, 因此公司不存在采用技术手段或其他方法指使关联方或其他法人自然人冒充互联网或移动互联网客户与公司进行交易以实现收入盈利虚假增长的情况 ( 七 ) 将本应计入当期成本费用的支出混入存货在建工程等资产项目的归集和分配过程以达到少计当期成本费用的目的为落实公司是否存在将本应计入当期成本费用的支出混入存货在建工程等资产项目的归集和分配过程以达到少计当期成本费用的目的情况, 本保荐机构实施了以下主要核查程序 : 1. 检查是否存在存货余额较大毛利率异常高的情况并查明原因 ; 10

12 2. 检查成本核算方法是否合理并保持一贯, 分析报告期内成本构成 ( 料工费 ) 比例是否出现大幅波动, 包括抽查采购合同, 审核采购价格, 分析采购均价的变动是否合理, 抽查生产领料单成本计算单, 审核公司的成本归集和计算是否正确, 分析完工产品总成本和单位成本变动原因 ; 3. 检查修理费是否直接计入管理费用 ; 4. 检查研发支出资本化是否符合准则规定 ; 5. 检查在建工程的增加额是否符合资本化的规定 ; 6. 获取公司管理层关于不存在将本应计入当期成本费用的支出混入存货在建工程等资产项目的归集和分配过程的书面声明通过实施上述核查程序, 保荐机构发现公司将生产修理费计入了生产成本, 主要系公司处于化工行业, 主要产品是草酸系列产品 ( 包括工业草酸精制草酸及草酸衍生品 ), 在草酸的生产过程中需要使用硫酸和硝酸, 这些原料和产品都具有一定的腐蚀性, 对机器设备以及运输工具都具有一定的腐蚀, 需要经常维修更换, 如管线阀门等根据企业会计准则的相关规定, 固定资产的维修支出因计入当期费用, 而不应该计入生产成本前年度计入存货的相关支出已随着存货的销售而进入当期损益, 对净损益没有影响, 经测算 2013 年末存货中包含的维修支出金额较小, 考虑到公司行业性质的特殊性, 需要经常对生产相关设备进行管件阀门泵材等替换或维修, 每次领用的金额相对不大, 但较为频繁, 累计金额较大, 如不计入生产成本不能完整的反映产品的成本, 且对当期净损益影响较小, 经与申报会计师沟通后没有要求企业进行调整除上述事项外, 本保荐机构认为公司不存在将本应计入当期成本费用的支出混入存货在建工程等资产项目的归集和分配过程以达到少计当期成本费用目的的情况 ( 八 ) 压低员工薪金, 阶段性降低人工成本粉饰业绩为落实公司是否存在压低员工薪金, 阶段性降低人工成本粉饰业绩情况, 本保荐机构实施了以下主要核查程序 : 11

13 1. 对报告期内公司工资总额人均工资水平等指标进行比较分析 ; 2. 了解公司所在地区的工资水平, 并与公司员工的平均工资水平比较, 判断公司员工的工资水平是否正常 ; 3. 获取公司高管人员的工资发放表, 检查高管人员的工资水平是否合理 ; 4. 了解是否存在劳务派遣情况 ; 5. 获取公司工资汇总表, 并抽查工资发放名册 ; 6. 检查期后工资支付情况, 确定是否存在工资被延后发放的情况 ; 7. 获取公司管理层关于是否存在压低员工薪金, 阶段性降低人工成本粉饰业绩的书面声明通过实施上述核查程序, 本保荐机构认为公司不存在压低员工薪金, 阶段性降低人工成本粉饰业绩的情况 ( 九 ) 推迟正常经营管理所需费用开支, 通过延迟成本费用发生期间, 增加利润, 粉饰报表为落实公司是否存在推迟正常经营管理所需费用开支, 通过延迟成本费用发生期间, 增加利润, 粉饰报表情况, 本保荐机构实施了以下主要核查程序 : 1. 比较分析报告期内各项经营管理费用的波动情况 ; 2. 结合期间费用率的分析, 检查是否存在费用偏低的情况并查明原因 ; 3. 查看会计师实施的截止测试结果, 重点检查期后费用的入账和支付情况 ; 4. 访谈公司的总经理和财务负责人, 了解公司经营管理的情况, 各项经营管理费用变化的原因, 是否存在延迟发生的情况 ; 5. 关注公司广告投入的变化情况, 核查是否存在推迟广告投入减少销售费用的情形, 详细分析广告费投入对销售的影响 ; 6. 获取公司管理层关于是否存在推迟正常经营管理所需费用开支的书面声明 12

14 通过实施上述核查程序, 本保荐机构认为公司不存在推迟正常经营管理所需费用开支, 通过延迟成本费用发生期间, 增加利润, 粉饰报表的情况 ( 十 ) 期末对欠款坏账存货跌价等资产减值可能估计不足为落实公司是否存在期末对欠款坏账存货跌价等资产减值可能估计不足情况, 本保荐机构实施了以下主要核查程序 : 1. 了解公司制定的计提资产减值的政策, 并检查是否符合企业会计准则的要求 ; 2. 与同行业的坏账计提比例进行比较, 评估公司的坏账准备计提政策是否稳健 ; 3. 结合函证对主要客户的实地走访对长账龄款项可收回性的分析等, 评估期末坏账准备计提是否充分 ; 4. 比较公司产品的成本与售价, 检查是否存在成本高于售价的情况 ; 5. 对于库存原材料价格高于市价的, 检查公司确定的可变现净值是否正确 ; 6. 获取公司管理层关于不存在对欠款坏账存货跌价等资产减值估计不足的书面声明通过实施上述核查程序, 本保荐机构认为公司不存在对欠款坏账存货跌价等资产减值估计不足的情况 ( 十一 ) 推迟在建工程转固时间或外购固定资产达到预定使用状态时间等, 延迟固定资产开始计提折旧时间为落实公司是否存在推迟在建工程转固时间或外购固定资产达到预定使用状态时间等, 延迟固定资产开始计提折旧时间情况, 本保荐机构实施了以下主要核查程序 : 1. 取得公司在建工程固定资产的明细表, 核查在建工程和固定资产的构成 ; 2. 对主要在建工程和大型固定资产进行实地察看 ; 13

15 3. 对相关工程技术人员进行访谈, 了解主要在建工程和大型外购固定资产达到预定使用状态的确定标准 ; 4. 获取主要房屋完工验收核查记录等, 检查该等记录是否表明已达到预定可使用状态 ; 5. 结合对主要固定资产达到预定可使用状态的检查记录, 复核固定资产的应计提的折旧额 ; 6. 获取公司管理层关于不存在推迟在建工程转固时间或外购固定资产达到预定使用状态时间等, 延迟固定资产开始计提折旧时间的书面声明通过实施上述核查程序, 本保荐机构认为公司不存在推迟在建工程转固时间或外购固定资产达到预定使用状态时间等, 以达到延迟固定资产开始计提折旧时间的情况 ( 十二 ) 其他可能导致公司财务信息披露失真粉饰业务或财务造假的情况在本次核查中, 本保荐机构按照关于做好首次公开发行股票公司 2012 年度财务报告专项检查工作的通知 ( 发行监管函 [2012]551 号 ) 关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见 ( 证监会公告 [2012]14 号 ) 关于印发会计监管风险提示第 4 号首次公开发行股票公司审计的通知 ( 证监办发 [2012]89 号 ) 的要求实施了相应的核查程序, 并且在核查过程中始终保持了应有的职业怀疑态度和高度的职业敏感性根据本保荐机构获取的核查证据, 包括获取的管理层书面声明, 保荐机构认为, 公司不存在其他可能导致公司财务信息披露失真粉饰业务或财务造假情况四对本次证券发行的推荐意见 ( 一 ) 保荐机构的推荐结论经过本保荐机构的尽职调查及审慎核查, 本保荐机构认为 : 发行人主营业务突出, 经营业绩良好, 运作规范, 具有良好的发展前景, 符合公司法证券法和首次公开发行股票并上市管理办法等法律法规和其他规范性文件的规定发行人通过首次公开发行股票募集资金的运用, 将进一步改善发行人的财 14

16 务状况, 优化产品结构, 巩固公司的核心竞争力, 提升公司可持续发展能力和抗风险能力因此, 本保荐机构同意向中国证监会保荐丰元化学本次公开发行股票 ( 二 ) 发行人已就本次证券发行履行了必要的决策程序发行人于 2011 年 12 月 31 日召开第二届董事会第三次会议, 发行人董事共 9 名, 实际出席董事 9 名会议由董事长赵光辉先生主持, 经与会董事审议, 一致通过了有关本次发行上市的六个议案 2012 年 1 月 16 日, 发行人召开 2012 年第一次临时股东大会出席会议的股东及股东代理人共 37 人, 代表发行人股份 7, 万股, 占发行人股份总数的 100% 该次股东大会以 7, 万股赞成 0 股反对 0 股弃权审议通过山东丰元化学股份有限公司申请首次公开发行股票 (A 股 ) 并上市的议案等五个议案 2013 年 5 月 31 日, 发行人召开第二届董事会第九次会议, 发行人董事共 9 名, 实际出席董事 9 名会议由董事长赵光辉先生主持, 经与会董事审议, 一致通过了关于延长 < 关于申请首次公开发行股票 (A 股 ) 并上市的议案 > 有效期的议案等八项议案 2013 年 6 月 20 日, 发行人召开 2012 年度股东大会出席会议的股东及股东代理人共 37 人, 代表发行人股份 7, 万股, 占发行人股份总数的 100% 该次股东大会以 7, 万股赞成 0 股反对 0 股弃权审议通过关于延长 < 关于申请首次公开发行股票 (A 股 ) 并上市的议案 > 有效期的议案等七项议案 2014 年 12 月 20 日, 发行人召开 2014 年第三次临时股东大会出席会议的股东及股东代理人共 37 人, 代表发行人股份 7, 万股, 占发行人股份总数的 100% 该次股东大会以 7, 万股赞成 0 股反对 0 股弃权审议通过关于延长 < 关于申请首次公开发行股票 (A 股 ) 并上市的议案 > 有效期的议案等两项议案本保荐机构认为 : 发行人符合公司法证券法首次公开发行股票并 15

17 上市管理办法规定的发行条件及程序的规定, 发行人已取得本次发行股票所必需的内部有权机构之批准与授权, 尚需取得中国证监会的核准 ( 三 ) 本次证券发行符合证券法第十三条规定的公开发行条件 1. 发行人具备健全且运行良好的组织机构根据发行人山东丰元化学股份有限公司章程股东大会议事规则董事会议事规则监事会议事规则总经理工作细则董事会秘书工作制度独立董事工作细则董事会审计委员会工作细则董事会提名委员会工作细则董事会薪酬与考核委员会工作细则董事会战略委员会工作细则及本保荐机构的适当核查, 发行人已依法建立了股东大会董事会监事会独立董事董事会秘书等公司治理体系发行人目前有 9 名董事, 其中 3 名为发行人选任的独立董事 ; 董事会下设四个专门委员会, 即审计委员会提名委员会薪酬与考核委员会及战略委员会 ; 发行人共有 3 名监事, 其中 2 名是由股东代表选任的监事,1 名是由职工代表选任的监事根据本保荐机构的适当核查以及发行人的说明发行人审计机构大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的内部控制鉴证报告 ( 大信专审字 [2016] 第号 ) 发行人律师山东德衡律师事务所历次出具的法律意见书, 发行人设立以来, 股东大会董事会监事会能够依法召开, 规范运作 ; 股东大会董事会监事会决议能够得到有效执行 ; 重大决策制度的制定和变更符合法定程序综上所述, 发行人具有健全且运行良好的组织机构, 符合证券法第十三条第一款第 ( 一 ) 项的规定 2. 发行人具有持续盈利能力, 财务状况良好根据发行人的说明发行人审计机构大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的审计报告 ( 大信审字 [2016] 第号 ) 发行人正在履行的重大经营合同及本保荐机构的适当核查, 报告期发行人归属于母公司股东的权益持续增长, 由 2013 年末的 37, 万元增长到 2015 年末的 41, 万元 ; 发行人盈利 16

18 能力具有可持续性, 报告期内, 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 1, 万元 3, 万元和 2, 万元 ; 发行人具有良好的偿债能力, 截至 2015 年 12 月 31 日, 发行人资产负债率 ( 母公司 )10.53%, 流动比率 5.22, 速动比率 3.53 发行人财务状况良好, 具有持续盈利能力, 符合证券法第十三条第一款第 ( 二 ) 项的规定 3. 发行人最近三年财务会计文件无虚假记载, 无其他重大违法行为根据发行人的说明发行人审计机构大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的审计报告 ( 大信审字 [2016] 第号 ) 内部控制鉴证报告 ( 大信专审字 [2016] 第号 ) 及本保荐机构的适当核查, 发行人最近三年财务会计文件无虚假记载, 无其他重大违法行为, 符合证券法第十三条第一款第 ( 三 ) 项和第五十条第一款第 ( 四 ) 项的规定 4. 发行人股本总额不少于三千万元, 发行人公开发行的股份达到发行人股份总数的百分之二十五以上发行人目前的股本总额为人民币 7, 万元根据发行人 2012 年第一次临时股东大会 2012 年度股东大会及 2014 年第三次临时股东大会决议, 发行人拟向社会公开发行 2, 万股社会公众股本次发行后, 发行人的股本总额将达到人民 9, 万元, 其中公开发行的股份将达到发行人股份总数的 25.00% 符合证券法第五十条第一款第( 二 ) 项和第 ( 三 ) 项的规定 ( 四 ) 本次证券发行符合首次公开发行股票并上市管理办法规定的首次公开发行股票条件本保荐机构对发行人是否符合首次公开发行股票并上市管理办法规定的发行条件进行了逐项核查 : 1. 主体资格 (1) 根据发起人协议大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的审计报告 ( 大信审字 [2016] 第号 ) 发行人历次股东大会董事会会议决议发行人现行有效的山东丰元化学股份有限公司章程发行人律师山东德衡律 17

19 师事务所出具的关于山东丰元化学股份有限公司首次公开发行股票并上市的法律意见书历年年检的企业法人营业执照等文件和本保荐机构的适当核查, 发行人是依法成立且合法存续的股份有限公司, 符合首发办法第八条的规定发行人成立于 2008 年 4 月 18 日, 截至本出具日, 已持续经营超过三年发行人不存在根据法律法规规范性文件及发行人山东丰元化学股份有限公司章程需终止的情形, 符合首发办法第九条的规定 (2) 根据大信会计师事务有限公司出具验资报告 ( 大信验字 [2008] 第 0020 号 ) 发行人律师山东德衡律师事务所出具的关于山东丰元化学股份有限公司首次公开发行股票并上市的法律意见书发行人主要资产的权属证明文件发行人的声明和本保荐机构的适当核查, 发行人设立时注册资本已足额缴纳, 发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕, 发行人的主要资产不存在重大权属纠纷, 符合首发办法第十条的规定 (3) 根据发行人现行有效的山东丰元化学股份有限公司章程发行人最近的企业法人营业执照中华人民共和国工业和信息化部发布的石油和化学工业十二五发展规划, 发行人主要从事草酸系列产品 ( 包括工业草酸精制草酸以及草酸衍生品 ) 的研发生产和销售, 发行人的生产经营符合国家产业政策, 符合首发办法第十一条的规定 (4) 发行人最近三年内主营业务和董事高级管理人员没有发生重大变化, 实际控制人没有发生变更, 符合首发办法第十二条的规定 1 发行人自 2000 年 8 月 23 日成立以来, 一直从事草酸系列产品 ( 包括工业草酸精制草酸以及草酸衍生品 ) 的研发生产和销售, 最近三年没有发生重大变化根据大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的审计报告 ( 大信审字 [2016] 第号 ), 发行人最近三年营业收入均来源于其主营业务 2 通过核查发行人最近三年历次董事会会议和股东大会会议决议和记录, 发行人的董事高级管理人员最近三年内没有发生重大变化 3 根据发行人最近三年的股权结构变化和历年工商变更及年检资料发行人的确认和本保荐机构的适当核查, 发行人最近三年内实际控制人均为赵光辉, 18

20 没有发生变更 (5) 根据发行人实际控制人赵光辉出具的声明和本保荐机构的适当核查, 发行人的股权清晰, 控股股东和受控股股东实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷, 符合首发办法第十三条的规定 2. 规范运行 (1) 通过核查发行人股东大会董事会监事会议事规则历次三会会议通知会议决议会议纪要等文件, 发行人已经依法建立健全股东大会董事会监事会独立董事董事会秘书制度, 相关机构和人员能够依法履行职责, 符合首发办法第十四条的规定 (2) 经本保荐机构及其他中介机构的辅导, 并经发行人书面确认, 发行人的董事监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规, 知悉上市公司及其董事监事和高级管理人员的法定义务和责任, 符合首发办法第十五条的规定 (3) 经核查发行人的董事监事和高级管理人员简历上述人员的声明和本保荐机构的适当核查, 发行人的董事监事和高级管理人员符合法律行政法规和规章规定的任职资格, 且不存在被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期最近 36 个月内受到中国证监会行政处罚或者最近 12 个月内受到证券交易所公开谴责因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查尚未有明确结论意见的情形, 符合首发办法第十六条的规定 (4) 本保荐机构经核查发行人的内部控制制度及其执行情况大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的内部控制鉴证报告 ( 大信专审字 [2016] 第号 ), 认为发行人的内部控制制度健全, 且被有效执行, 能够合理保证财务报告的可靠性生产经营的合法性营运的效率与效果, 符合首发办法第十七条的规定 (5) 根据工商税务环保等政府部门出具的证明文件发行人的承诺函和本保荐机构的适当核查, 发行人不存在下列情形, 符合首发办法第十八条的规定 : 19

21 1 最近三十六个月内未经法定机关依法核准, 擅自公开或者变相公开发行过证券 ; 或者有关违法行为虽然发生在三十六个月前, 但目前仍处于持续状态 2 最近三十六个月内违反工商税收土地环保海关以及其他法律行政法规, 受到行政处罚, 且情节严重 3 最近三十六个月内曾向中国证监会提出发行申请, 但报送的发行申请文件有虚假记载误导性陈述或重大遗漏 ; 或者不符合发行条件以欺骗手段骗取发行核准 ; 或者以不正当手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审核工作 ; 或者伪造变造发行人或其董事监事高级管理人员的签字盖章 4 本次报送的发行申请文件有虚假记载误导性陈述或重大遗漏 5 涉嫌犯罪被司法机关立案侦查, 尚未有明确结论意见 6 严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形 (6) 根据发行人现行有效的山东丰元化学股份有限公司章程大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的审计报告 ( 大信审字 [2016] 第号 ) 和本保荐机构的适当核查, 发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序, 不存在为控股股东实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形, 符合首发办法第十九条的规定 (7) 根据发行人的说明发行人的内控制度大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的内部控制鉴证报告 ( 大信专审字 [2016] 第号 ) 和本保荐机构对发行人银行存款货币资金往来款等的适当核查, 发行人有严格的资金管理制度, 不存在发行人资金被控股股东实际控制人及其控制的其他企业以借款代偿债务代垫款项或其他方式占用的情形, 符合首发办法第二十条的规定 3. 财务与会计根据查阅和分析大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的审计报告 ( 大信审字 [2016] 第号 ) 大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的无保留意见的内部控制鉴证报告 ( 大信专审字 [2016] 第号 ) 发行人的重要 20

22 会计科目明细账重大合同财务制度经主管税务机关确认的纳税资料关联交易的会议记录同行业公司经营情况发行人的书面说明或承诺等文件和本保荐机构的适当核查, 本保荐机构认为 : (1) 发行人资产质量良好, 资产负债结构合理, 盈利能力较强, 现金流量正常, 符合首发办法第二十一条的规定 (2) 发行人于 2015 年 12 月 31 日在所有重大方面保持了与会计报表相关的有效的内部控制, 符合首发办法第二十二条的规定 (3) 发行人会计基础工作规范, 财务报表的编制符合企业会计准则和相关会计制度的规定, 在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况经营成果和现金流量, 并由注册会计师出具了无保留意见的审计报告, 符合首发办法第二十三条的规定 (4) 发行人编制财务报表以实际发生的交易或事项为依据 ; 在进行会计确认计量和报告时保持了应有的谨慎 ; 对相同或相似的经济业务, 选用了一致的会计政策, 不存在随意变更的情形, 符合首发办法第二十四条的规定 (5) 发行人已完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易关联交易价格公允, 不存在通过关联交易操纵利润的情形, 符合首发办法第二十五条的规定 (6) 根据经大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的审计报告 ( 大信审字 [2016] 第号 ), 发行人财务指标均符合首发管理办法第二十六条的规定 : 1 报告期, 发行人归属于母公司普通股股东的净利润分别为 2, 万元 3, 万元和 2, 万元 ; 扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为 1, 万元 3, 万元和 2, 万元, 按照扣除非经常性损益前后较低者为计算依据, 发行人最近三个会计年度净利润为正数, 累计 7, 万元, 超过 3,000 万元 2 报告期, 发行人营业收入分别为 23, 万元 30, 万元和 21

23 29, 万元, 发行人最近三个会计年度营业收入累计为 83, 万元, 超过人民币 3 亿元 3 发行人本次发行前的股本总额为人民币 7, 万元, 股本总额超过人民币 3,000 万元 4 截至 2015 年 12 月 31 日, 发行人无形资产为 3, 万元, 其中扣除土地使用权后的无形资产的金额为 0.00 万元, 占发行人净资产的比例为 0.00%, 不高于 20% 5 发行人最近一年末不存在未弥补亏损 (7) 发行人依法纳税, 各项税收优惠符合相关法律法规的规定发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖, 符合首发办法第二十七条的规定 (8) 发行人不存在重大偿债风险, 发行人不存在影响持续经营的担保诉讼以及仲裁等重大或有事项, 符合首发办法第二十八条的规定 (9) 发行人申报文件不存在故意遗漏或虚构交易事项或其他重要信息 ; 滥用会计政策或会计估计 ; 操纵伪造或篡改编制财务报表所依据的会计记录或相关凭证情形, 符合首发办法第二十九条的规定 (10) 发行人不存在下列影响持续盈利能力的情形, 符合首发办法第三十条的规定 : 1 发行人的经营模式产品或服务的品种结构已经或将发生重大变化, 并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响 ; 2 发行人的行业地位或者发行人所处行业的经营环境已经或将发生重大变化, 并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响 ; 3 发行人最近一个会计年度的营业收入或净利润对关联方或存在重大不确定性的客户存在重大依赖 ; 4 发行人最近一个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益 ; 22

24 5 发行人在用的商标专利专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或使用存在重大不利变化的风险 ; 6 其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的情形 ( 五 ) 独立性和募集资金运用 1. 独立性通过对发行人的生产流程组织结构图大信会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 出具的审计报告 ( 大信审字 [2016] 第号 ) 财产清单主要资产的权属证明文件发行人声明及董事监事高级管理人员的简历和声明历年股东大会董事会和监事会会议资料劳动合同工资发放记录等文件查阅, 以及对发行人高级管理人员的访谈主要生产经营场所的现场查看等对发行人的独立性进行了适当核查, 本保荐机构认为 : 公司已达到发行监管对公司独立性的基本要求 : (1) 发行人具有独立完整的供应研发生产销售系统和直接面向市场独立经营的能力 (2) 发行人的资产完整发行人具备与生产经营有关的生产系统辅助生产系统和配套设施, 合法拥有与生产经营有关的土地厂房机器设备以及商标专利非专利技术的所有权或者使用权, 具有独立的原料采购和产品销售系统 (3) 发行人的人员独立发行人的总经理副总经理财务负责人和董事会秘书等高级管理人员未在控股股东实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事监事以外的其他职务, 未在控股股东实际控制人及其控制的其他企业领薪 ; 发行人的财务人员未在控股股东实际控制人及其控制的其他企业中兼职 (4) 发行人的财务独立发行人建立了独立的财务核算体系, 能够独立作出财务决策, 具有规范的财务会计制度和对子公司的财务管理制度 ; 不存在发行人与控股股东实际控制人及其控制的其他企业共用银行账户的情形 (5) 发行人的机构独立发行人建立了健全的内部经营管理机构, 独立行使经营管理职权, 与控股股东实际控制人及其控制的其他企业间没有机构混同的 23

25 情形 (6) 发行人的业务独立发行人的业务独立于控股股东实际控制人及其控制的其他企业, 与控股股东实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或显失公平的关联交易 (7) 发行人在独立性方面不存在其他严重缺陷 2. 募集资金运用 (1) 根据发行人 2012 年第一次临时股东大会决议, 发行人本次募集资金拟用于投资于年产 7.5 万吨工业草酸新建项目年产 2.5 万吨精制草酸新建项目草酸技术研发中心建设项目等三个项目, 用途明确, 并全部用于其主营业务 (2) 经查阅和分析发行人募集资金投资项目可行性研究报告募集资金投资项目的备案文件发行人的书面说明文件和本保荐机构的适当核查, 发行人募集资金金额和投资项目与发行人现有生产经营规模财务状况技术水平和管理能力等相适应 (3) 根据发行人募集资金投资项目的备案文件发行人募集资金投资项目环评意见发行人的说明和本保荐机构的适当核查, 发行人募集资金投资项目符合国家产业政策投资管理环境保护土地管理及其他法律法规和规章的规定 (4) 根据发行人董事会决议和会议记录, 发行人董事会对募集资金投资项目的可行性进行了认真分析, 确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力, 有效防范投资风险, 提高募集资金使用效益 (5) 根据发行人的书面说明发行人董事会决议和会议纪要可行性研究报告和本保荐机构的适当核查, 募集资金投资项目实施后, 不会产生同业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响 (6) 根据发行人相关资料和本保荐机构的适当核查, 发行人已经建立募集资金专项存储制度, 募集资金将存放于董事会决定的专项账户 ( 六 ) 发行人存在的主要问题和风险 24

26 根据本保荐机构的尽职调查, 本保荐机构认为, 发行人存在如下风险需要作出提示 : 1. 产品结构单一风险目前公司的主导产品为工业草酸和精制草酸, 其中, 报告期工业草酸销售收入占公司主营业务收入的比重分别为 65.08% 75.95% 和 74.32% 公司销售收入主要来自工业草酸, 存在产品结构单一所带来的经营风险 2. 草酸价格波动导致的业绩波动风险报告期, 公司工业草酸的平均销售价格分别为 3, 元 / 吨 4, 元 / 吨和 4, 元 / 吨,2014 年较 2013 年增长 14.10%,2015 年较 2014 年下降 5.47%;2016 年第一季度, 公司工业草酸平均销售价格约为 3,200 元 / 吨, 与 2015 年第四季度持平, 较 2015 年全年下降约 20% 公司产品价格有较大波动, 而公司净利润对草酸销售价格的敏感性较高, 因而公司存在草酸价格波动带来的业绩波动风险 3. 产能适度扩张的市场风险根据公司市场调研及行业公开数据综合分析,2012 年至 2014 年, 国内工业草酸的产量估计分别约为 31 万吨 32 万吨和 34 万吨结合行业历史发展数据及管理层对未来的判断, 发行人预计 2020 年草酸的总体需求量约为 50 万吨 ( 包括国内需求和出口需求 ) 公司在对行业发展趋势进行分析预测的基础上合理规划募集资金投资项目, 本次募集资金投资项目建成达产后, 直接面向市场的工业草酸产能将增加约 2.8 万吨 / 年, 精制草酸产能将增加 2.5 万吨 / 年但是本次募集资金投资项目投产后, 若草酸需求草酸价格原材料价格政策环境等因素与公司预期产生差异, 则可能影响募集资金投资项目的预期报酬率 ( 七 ) 对发行人股东是否存在私募投资基金及该基金是否按规定履行备案程序的核查意见根据证券投资基金法私募投资基金监督管理暂行办法及私募投 25

27 资基金管理人登记和基金备案办法 ( 试行 ) 等相关法律法规对私募投资基金备案的规定, 本保荐机构对发行人股东中是否存在私募投资基金及该基金是否按规定履行备案程序进行了核查经查阅发行人公司章程互联网检索发行人法人股东工商信息查阅中国证券投资基金业协会私募基金管理人公示信息及股东提供的备案资料, 发行人股东北京龙柏翌明创业投资管理中心 ( 有限合伙 ) 和苏州长江源股权投资中心 ( 有限合伙 ) 已办结私募投资基金管理人登记手续, 并分别取得 P 号和 P 号私募投资基金管理人登记证书 ; 发行人股东苏州东方九胜创业投资企业 ( 有限合伙 ) 已办结私募投资基金备案手续, 其管理人深圳东方赛富投资有限公司已办结私募投资基金管理人登记手续, 并取得 P 号私募投资基金管理人登记证书 ; 发行人股东苏州富丽高新投资企业 ( 有限合伙 ) 已办结私募投资基金备案手续, 其管理人深圳富丽投资管理有限公司已办结私募投资基金管理人登记手续, 并取得 P 号私募投资基金管理人登记证书 ; 发行人股东天津达晨创世股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 天津达晨盛世股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙 ) 已办结私募投资基金备案手续, 其共同管理人深圳市达晨财智创业投资管理有限公司已办结私募投资基金管理人登记手续, 并取得 P 号私募投资基金管理人登记证书 ; 发行人股东深圳市孚威创业投资有限公司已办结私募投资基金管理人登记手续, 取得 P 号私募投资基金管理人登记证书本保荐机构认为 : 发行人股东已办理完毕私募投资基金管理人登记和基金备案程序, 符合证券投资基金法私募投资基金监督管理暂行办法及私募投资基金管理人登记和基金备案办法 ( 试行 ) 等相关法律法规的规定 26

28 ( 本页无正文, 为中泰证券股份有限公司关于山东丰元化学股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市之之签章页 ) 项目协办人 : 罗光义保荐代表人 : 陈春芳刘胜民内核负责人 : 李虎保荐业务负责人 : 刘珂滨保荐机构法定代表人 : 李玮中泰证券股份有限公司年月日 27

关于广州万孚生物技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的大成证字 2012 第号

关于广州万孚生物技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的大成证字 2012 第号关于广州万孚生物技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的大成证字 2012 第 067-1 号 www.dachenglaw.com 北京市东直门南大街 3 号国华投资大厦 5/12/15 层 (100007) 5/F,12/F,15/F Guohua Plaza, 3 Dongzhimennan Avenue, Beijing 100007, China Tel: 8610-58137799