大连商品交易所投资者教育资料期货交易手册系列 Dalian Commodity Exchange 焦煤期货交易手册 COKING COAL FUTURES TRADING MANUAL

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1 焦煤期货交易手册 COKING COAL FUTURES TRADING MANUAL

2 大连商品交易所投资者教育资料期货交易手册系列 Dalian Commodity Exchange 焦煤期货交易手册 COKING COAL FUTURES TRADING MANUAL

3 大连商品交易所会员分布图截至 2015 年 12 月 31 日广东香港澳门海南广西台湾福建江西贵州云南四川重庆湖北湖南安徽河南陕西山西河北天津北京吉林黑龙江甘肃宁夏青海新疆西藏内蒙古山东浙江上海江苏辽宁

5 焦煤期货交易手册 COKING COAL FUTURES TRADING MANUAL 目录 CONTENTS 一焦煤合约概述二焦煤的生产消费与流通三影响焦煤价格的主要因素四焦煤期货交易风险管理办法五焦煤期货交割程序及有关规定附件一 : 大连商品交易所焦煤期货合约附件二 : 大连商品交易所焦煤交割质量标准附件三 : 大连商品交易所焦煤指定交割仓库厂库名录

6 一焦煤合约概述焦煤又称主焦煤, 属于强粘结性结焦性的炼焦煤煤种, 是焦炭生产中不可或缺的基础原料配煤通常在焦炭生产中, 对焦煤的配入比例一般存在下限要求, 一般比例大约占 30%-50%, 每生产一吨焦炭大约需要消耗焦煤 1.33 吨焦煤作为最具有代表性的炼焦煤, 联接着煤焦钢三个产业, 在产业链条上具有重要地位能用于期货交割的焦煤必须是经过洗煤厂洗选后的精煤, 并且利用镜质体反射率标准差指标来严格限定为单一煤种, 同时利用小焦炉实验手段确保其具有足够的结焦性近年来, 随着国内经济的快速发展, 钢铁工业产能快速扩张, 焦炭产量逐年提高, 对焦煤需求量逐步增加 2015 年国内焦炭产量达到万吨,2006 年至 2015 年期间的增长幅度达到 59.1%, 年均增长率为 6.71% 据统计, 目前我国已成为世界上最大的炼焦煤生产国和消费国,2015 年我国炼焦煤产量约万吨, 消费量约万吨, 进口约 4800 万吨, 出口约 93 万吨, 足见炼焦煤对我国来说是具有非常重要意义的资源型和能源类产品焦煤作为炼焦和钢铁工业的重要上游原材料, 在国民经济中发挥重要作用, 而且价格波动较大, 产业链条较长, 参与企业众多, 影响范围广, 现货企业避险和投资需求都较为强烈大连商品交易所焦煤品种的推出, 与现有的焦炭钢材期货一起共同完善了炼焦和钢铁行业品种体系, 形成一个相对闭合的品种套保链条, 为相关企业提供了一个使用更方便, 功能更齐全的风险规避场所二焦煤的生产消费与流通 1. 焦煤生产情况 (1) 我国炼焦原煤产量逐年提高 2003 年 2015 年期间, 我国炼焦原煤产量逐年提高, 产量增长了 92.2%, 年均增长超过 10% 据统计,2015 年全国炼焦原煤产量亿吨, 炼焦煤精煤产量万吨其中焦煤原煤产量 3.06 亿吨, 占炼焦原煤产量的 22% 1

7 焦煤期货交易手册 Coking Coal Futures Trading Manual 表 2.1:2009 年年中国炼焦煤产量及增幅年份炼焦原煤产量 ( 亿吨 ) 炼焦原煤增幅 (%) 来源 : 钢联数据 (2) 华北及周边为炼焦精煤主产地我国炼焦洗精煤的生产主要集中在山西山东河北等省, 其中, 与资源储量相匹配的山西省是我国洗炼焦精煤的主要产地 (3) 炼焦煤储量分布不均, 华北为主产地我国炼焦煤产量主要集中在华北地区, 西南地区和东北地区产量次之, 华东地区焦煤的产量在全国产量中比例较小, 中南地区产量不多, 西北地区产量最少从具体的省份上看, 山西省的产量最大,2015 年达到 5.21 亿吨, 山东省次之, 达到 1.37 亿吨, 安徽产量排第三, 达到 1.31 亿吨, 其次为贵州河北河南黑龙江内蒙等等, 各主要炼焦煤生产省具体产量及在本省炼焦煤产量的比例见表 2.2 表 2.2:2015 年炼焦原煤生产省份产量及所占比例类别山西省山东省安徽省贵州省内蒙古河北省河南省炼焦煤产量 ( 万吨 ) 占全国产量 (%) 来源 : 钢联数据 2

8 山东省和安徽省是我国仅次于山西的炼焦煤产量大省, 山东省气煤比例最多, 达全省炼焦煤的 50.7%, 其次为气肥煤, 达 24.6%( 主要分布于新汶和肥城等矿区的统配地方和乡镇煤矿 ), 因此, 山东省的炼焦煤主要以高挥发分煤为主安徽省的炼焦煤产量最大的也是气煤, 其次为 1/3 焦煤和主焦煤我国炼焦煤产量前几位的省份的煤种结构和各煤种的生产省份结构如下图图 2.1:2015 年中国主要产煤省炼焦煤分煤种原煤产量比较单位 : 万吨山西省山东省安徽省贵州省河北省河南省黑龙江省贫瘦煤瘦煤焦煤肥煤 1/3 焦煤气肥煤气煤数据来源 : 钢联数据图 2.2:2015 年中国各炼焦煤煤种分地区原煤产量比较单位 : 万吨贫瘦煤瘦煤焦煤肥煤 1/3 焦煤气肥煤气煤山西省山东省安徽省贵州省河北省河南省黑龙江省云南省数据来源 : 钢联数据 3

9 焦煤期货交易手册 Coking Coal Futures Trading Manual 2. 焦煤消费情况 (1) 炼焦行业增速下滑, 焦炭产量下降近 10 年我国焦炭产量几乎逐年在提高, 只有 2008 年略有下降,2015 年开始出现了明显的下降,2006 年至 2015 年期间的增幅度达到 59.1% 2015 年我国焦炭产量为万吨吨, 同比下降 6.42% 图 2.3:2004 年年我国焦炭年产量及增长率情况单位 : 万吨增长率 /% 数据来源 : 钢联数据焦炭产量同比 (2) 下游钢铁行业走弱, 产量增速放缓随着经济的发展, 我国钢铁产能迅扩张,2008 年由于受成本上涨国家淘汰落后产能以及下半年经济危机等多方面影响, 我国钢铁产量增速趋缓, 增速达到 2.3% 和 0.3%, 增速回落幅度较大之后在中央政府一系列经济刺激政策的带动下, 国内经济触底反弹, 钢铁产量迅猛增长,2009 年年实现生铁粗钢产同比增速迅速回升近年来随着宏观经济走弱, 钢材等下游产品供过于求形势日趋严峻, 生铁粗钢产量增速均放缓,2015 年全国实现生铁和粗钢产量分别为万吨和万吨, 同比下降 2.8% 和 2.3% 4

10 表 2.3: 年中国生铁粗钢产量统计年度粗钢产量 ( 万吨 ) 粗钢产量增长率 (%) 生铁产量 ( 万吨 ) 生铁产量增长率 (%) 来源 : 钢联数据 (3) 华北及周边是主要的焦煤消费地 2015 年, 我国焦炭总产量为 4.46 亿吨, 其中华北地区为万吨, 东北地区为万吨, 华东地区为万吨, 中南地区为 , 西南地区为 , 西北地区为万吨各地区焦炭产量占全国比重相对稳定, 华北地区多年来一直保持第一 2015 年华北地区为 37.43%, 东北地区为 7.07%, 华东地区为 21.37%, 中南地区为 11.42%, 西南地区为 7.61%, 西北地区为 14.54% 由于我国炼焦企业主要集中于华北华东和西北地区, 所以这 3 个地区焦炭产量之和占全国的比重在 73.33% 以上, 见图 2.4 这里的华北地区是通常所说的行政区划, 包括山西河北内蒙古天津和北京, 若从地理位置来看, 山东河南与河北相邻, 且均位于华北平原, 若将这两个省纳入, 华北地区焦炭产量占全国总产量达到 53.21% 以上图 2.4:2015 年国内各地区焦炭产量比例 14% 西北 8% 西南 12% 中南 38% 华北 7% 东北 21% 华东数据来源 : 钢联数据 5

11 焦煤期货交易手册 Coking Coal Futures Trading Manual 2015 年, 山西河北山东陕西内蒙河南江苏辽宁新疆四川云南 11 个焦炭年产量 1000 万吨以上的省 ( 区 ) 的产量之和达到万吨, 较 2014 年同期减少万吨, 同比下降 10.2%, 占全国焦炭总产量的 77.6% 表 2.4:2015 年我国各省市焦炭产量前十排名地区产量 ( 万吨 ) 占全国产量比 (%) 1 山西省河北省山东省陕西省内蒙古河南省江苏省辽宁省新疆四川省数据来源 : 钢联数据从 2015 年分省市焦炭生产情况看, 山西省与山东省焦炭产量有所下降, 比 2014 年分别减少了 700 万吨万吨, 其他几个焦炭主产省中, 内蒙古新疆产量下降比例较大, 分别比 2014 年下降了 11.86% 和 20.49% 通过进一步整理, 可以得到 2002 年年我国焦炭生产地区格局分布的绝对产量和相对产量图 2.5: 年我国焦炭生产地区格局分布 ( 绝对产量 ) 单位 : 万吨数据来源 : 钢联数据华北华东东北中南西南西北 6

12 图 2.6: 年我国焦炭生产地区格局分布 ( 相对占比 ) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 华北华东东北中南西南西北 3. 焦煤的流通情况 (1) 我国焦煤出口量逐年萎缩从炼焦煤出口总量来看,2003 年以前, 中国炼焦煤出口呈逐年增长态势, 然而, 从 2004 年开始, 随着中国炼焦煤内需强劲拉动, 中国炼焦煤的进出口贸易政策发生了较大的变化, 我国开始下调煤炭出口退税率, 首次从 13% 下调至 8% 再到 2006 年开始征收炼焦煤出口税 5%, 一系列的政策重拳之下, 炼焦煤出口量也迅速回落, 相反, 炼焦煤进口呈现快速增长势头进入 2008 年, 由于国际市场炼焦煤的高价格刺激了国内炼焦煤行业炼焦煤的出口, 炼焦煤出口再次上涨, 且国内炼焦煤供不应求,2008 年 8 月国家将炼焦煤出口税率由 5% 提高至 10% 提高关税是限制出口的政策延续, 是为了保证国内炼焦煤供应采取的出口政策由于出口政策力度限制,2009 年中国炼焦煤出口急剧萎缩, 仅为 64 万吨, 同比大降 81.61% 2010 年和 2011 年, 炼焦煤出口有小幅回升, 达到 110 万吨左右而近年来国际国内钢铁行业长期弱势低迷运行, 钢材价格从 2011 年开始也逐步回落, 连创新低, 下游需求不旺, 且国内兼并重组等初见成效, 出现大批新增煤矿和产能, 致使供需形势发生改变, 炼焦煤产销一直处于供过于求的态势, 炼焦煤出口也随之持续走弱,2015 年, 中国出口炼焦煤 93 万吨, 同比增长 16.25% 7

13 焦煤期货交易手册 Coking Coal Futures Trading Manual 表 2.5: 年中国炼焦煤出口量年度出口量 ( 万吨 ) 增长率 (%) 来源 : 钢联数据 (2) 我国进口量逐年增加 2002 年以前, 中国炼焦煤进口数量不多, 基本在万吨左右 2003 年以后中国钢铁工业高速发展焦化厂大规模上马, 致使炼焦煤过度消耗部分地区出现相应紧缺 2003 年以后中国炼焦煤进口突飞猛进增长 10 倍以上之后由于国内供应有所回升, 进口量有所回落, 从 2006 年 10 月 27 日开始, 我国煤炭进口关税降到零水平, 政策刺激加上焦炭需求增多, 我国从 2007 年转为炼焦煤净进口国从年, 国内钢铁行业处于快速发展时期, 对焦炭需求猛增, 且炼焦煤主产地山西处于兼并重组的关键时期, 产量出现下降, 致使炼焦煤进口处于大幅上升阶段 2011 年, 受我国政府紧缩调控政策的影响, 国内经济增速逐步放缓, 下游钢铁焦炭的需求受到抑制, 炼焦煤进口量同比减少 5.5% 2012 年 2013 年, 国内外炼焦煤资源宽松, 且国内焦煤价格高企, 进口焦煤存在很大的优势, 导致钢厂和贸易商大量进口, 炼焦煤进口量出现暴增, 分别达到 5361 万吨和 7542 万吨, 同比增加了 20.1% 和 40.7%,2014 年 2015 年国际国内钢铁行业仍处于弱势运行态势, 对炼焦煤的需求增速放缓,2015 年中国进口炼焦煤 4800 万吨同比降 23.1% 我国进口焦煤主要来自于澳大利亚, 加拿大俄罗斯和蒙古 2014 年中国恢复炼焦煤进口关税 10 月 8 日, 国务院关税税则委员会宣布调整煤炭进口关税, 规定从 10 月 15 日起, 取消多个煤种的零进口暂定税率, 实施 3% 至 6% 不等的最惠国税率其中, 炼焦煤进口关税恢复为 3% 我国进口焦煤 8

14 主要来自于澳大利亚蒙古加拿大俄罗斯和美国, 政策出台后, 澳大利亚积极和中方进行协调, 签订自由贸易协定, 澳洲进口关税已经下调至 0, 因此该政策暂时不构成对澳洲进口焦煤的影响,2014 年 12 月, 澳大利亚进口焦煤出现大幅增长表 2.6: 年中国炼焦煤进口统计年度进口量 ( 万吨 ) 增长率 (%) 来源 : 钢联数据 (3) 焦煤商品化率高, 国内贸易量大我国的焦炭生产企业分为独立焦化企业和钢钢铁企业自有焦化企业,2015 年国内焦炭全年产量为 4.46 亿吨, 据估算, 其中独立焦化厂共生产焦炭 2.7 亿吨左右, 钢铁企业自产焦炭 1.7 亿吨左右, 钢铁企业生产焦炭所需焦煤几乎全部需要从焦煤生产企业购买除部分焦煤主产地的大型独立焦化企业拥有自有焦煤资源外, 其他焦化企业所需焦煤资源也需要购买 (4) 焦煤内贸流通总体为从北向南, 自西向东的格局. 我国焦煤资源北多南少西富东贫, 焦煤的生产与供应基本在中西部地区, 而焦煤的消费主要在东部地区, 这种错位性布局导致我国焦煤运输形成北煤南运西煤东运的格局, 我国东中西部经济发展的不平衡在短期内将难以消除, 尤其随着能源发展战略和开发重点西移和北移, 长距离大运量的煤炭运输任务将越来越繁重, 焦煤北煤南运西煤东运的格局将长期存在 (5) 铁路为主, 铁路水运结合是焦煤的主要运输方式我国煤炭运输有铁路水路公路等三种方式, 铁路以其运力大速度快成本低能耗小等优势, 一直是煤炭的主要运输方式, 铁路煤炭运输量占全国煤炭运输总运输量的 70% 以上, 占铁路总货物运量的近 50% 公路运输用于相邻省份之间的煤炭短 9

15 焦煤期货交易手册 Coking Coal Futures Trading Manual 途运输, 及煤炭在生产企业与铁路港口和用户之间的中转运输, 对于铁路和水运起到补充作用对于山西省, 公路运输量约占煤炭外运量的 25% 水运方便且成本低于铁路, 同时可以不受铁路运力瓶颈影响, 因此中国煤炭运输主要采取铁路运输为主公路运输为辅, 铁路水运结合的方式, 先通过铁路运输到沿海沿江港口, 再水路运输至南方消费地区 (6) 区域流通特点我国焦煤资源北多南少西富东贫, 焦煤的生产与供应基本在中西部地区, 而焦煤的消费主要在东部地区, 这种错位性布局导致我国焦煤运输形成北煤南运西煤东运的格局, 我国东中西部经济发展的不平衡在短期内将难以消除, 尤其随着能源发展战略和开发重点西移和北移, 长距离大运量的煤炭运输任务将越来越繁重, 焦煤北煤南运西煤东运的格局将长期存在我国焦煤主要产于山西河南内蒙古, 黑龙江, 以及西南地区的贵州四川和重庆等地, 因此上述地区一直是我国焦煤调出的最主要和最集中的地区, 铁路运输是上述地区焦煤运出的主要方式河北山东辽宁作为我国的第一第二和第四钢铁大省, 对焦煤的需求量很大, 由于其省内焦煤储量产量有限, 存在较大的焦煤供给缺口, 是主要的焦煤调入省份三影响焦煤价格的主要因素 1. 宏观经济形势宏观经济形势是判断焦煤市场变化趋势的关键因素当经济进入上行周期, 下游钢铁焦化企业产品需求旺盛, 企业产能开始扩张, 对上游原材料的需求不断增加, 供不应求的局面导致焦煤价格上涨 ; 反之, 当经济进入下行周期, 房地产汽车等终端需求减弱, 钢铁焦化企业库存增加, 企业开始缩减生产规模, 控制生产成本, 上游原材料供大于求的局面会导致价格下跌 2009 年, 我国国民经济不仅没有受到经济危机的影响, 经济刺激措施反而拉动钢焦产量持续高位增长, 也使得对煤焦的需求愈加旺盛受到焦煤资源 10

16 少新增产能较少和焦煤主产地铁路运力不足等因素影响, 焦煤市场整体呈供不应求的局面, 价格逐步上涨 2011 年下半年, 中央为了抑制通货膨胀, 推出了一系列调控措施, 房地产汽车行业逐步降温, 终端需求也得到抑制, 同时也抑制了炼钢炼焦行业对焦煤的需求, 炼焦煤市场整体呈现出供大于求的局面, 价格逐步下降 2012 年年, 经济形势依旧疲弱, 钢材焦炭市场长期低迷, 炼焦煤市场供大于求的局面更加严峻, 国际国内企业纷纷下调焦煤价格, 导致价格连连走跌 2. 产业政策产业政策的变化会直接影响煤炭生产企业的生产成本由于近年来煤炭市场长期低迷, 中国决策层集中出台多项煤炭产业政策对国内煤炭行业实施救市包括恢复炼焦煤进口关税出台煤炭质量管理办法煤炭资源税从价改从量计征煤炭方面清理不合理收费等等, 虽短时间内为煤炭企业减轻了部分压力, 但并不能根本改善煤企的困境 3. 相关信息网站中国炼焦行业协会我的钢铁网联合金属网上海煤炭交易网中国煤炭资源网中国钢铁资源网中国钢铁企业网中国煤炭市场网

17 焦煤期货交易手册 Coking Coal Futures Trading Manual 四焦煤期货交易风险管理办法 1. 交易保证金制度焦煤期货合约的最低交易保证金为合约价值的 5% 交易保证金实行分级管理, 随着期货合约交割期的临近和持仓量的增加, 交易所将逐步提高交易保证金比例 (1) 焦煤合约临近交割期时交易保证金收取标准表 4.1: 焦煤合约临近交割期时交易保证金收取标准交易时间段交割月份前一个月第十个交易日交割月份第一个交易日交易保证金 ( 元 / 手 ) 合约价值的 10% 合约价值的 20% (2) 焦煤合约持仓量变化时交易保证金收取标准表 4.2: 焦煤合约持仓量变化时交易保证金收取标准合约月份双边持仓总量 (N) N 25 万手 N > 25 万手交易保证金 ( 元 / 手 ) 合约价值的 5% 合约价值的 7% 2. 限仓制度限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额表 4.3: 限仓制度交易时间段期货公司会员非期货公司会员 ( 手 ) 客户 ( 手 ) 合约一般月份 25%*N 交割月前一个月第十个交易日起 25%*N 交割月份 25%*N 单边持仓大于 8 万手 N 为期货公司会员持仓比例系数, 交易所可以根据相关情况调整 12

18 期货合约在某一交易时间段的持仓限额标准自该交易时间段其实日前一交易日结算时起执行套期保值交易头寸实行审批制, 其持仓不受限制五焦煤期货交割程序及有关规定 ( 一 ) 焦煤期货交割主要条款 1. 焦煤指定交割仓库分为基准交割仓库和非基准交割库, 包括仓库和厂库 2. 用于交割的焦煤在入库时, 货主需向交割仓库提交交易所指定质检机构出具的质量检验报告 3. 焦煤为散装, 无包装物 ( 二 ) 焦煤期货交割费用 1. 焦煤交割手续费 :1 元 / 吨 2. 仓储费 :1 元 / 吨天 3. 焦煤检验费由货主与指定质检机构协商 4. 焦煤的出入库费用实行最高限价 ( 三 ) 焦煤期货交割程序 1. 焦煤的交割方式有两种 : 期货转现货集中交割 2. 焦煤交割流程 13

19 焦煤期货交易手册 Coking Coal Futures Trading Manual 表 4.4: 期货转现货流程表时间流程注意事项申请日 11:30 之前买卖双方提出期转现申请, 并提交期转现申请表标准仓单期转现提出申请时需交齐货款仓单标准仓单期转现收取交割手续费, 当日审批 ; 非标准仓单期转现收取交易手续费, 三日内审批期转现的期限为该合约上市之日起至交割月份前月倒数第三个交易日 ( 含当日 ) 申请日收市后对合格的买卖申请方的对应持仓按协议价格予以平仓平仓记入持仓量, 不记入结算价和交易量 ; 可以在本所网站的交割信息中查询相关的期转现信息批准日结算后非标准仓单期转现, 货款货物的划转由交易双方自行协商解决标准仓单期转现 : 交易所将 80% 的货款付给卖方会员, 并给买方会员直接开具标准仓单持有凭证 ; 清退买卖方对应的月份合约持仓的全额交易保证金增值税发票的规定, 按大连上平交易所结算细则中的有关对顶增值税发票的规定, 按大连商品交易所结算细则中的有关规定处理注 : 流程详见大连商品交易所交割细则表 4.5: 集中交割流程表时间流程注意事项最后交易日结算后交易所按最少配对数原则对未平仓合约进行配对自然人不允许交割 ; 同一客户码买卖持仓相对应部分的持仓按交割结算价给予平仓 ; 配对后, 会员可以在会员服务系统和本所网站的数据服务 / 统计数据中查询对应的交割配对表最后交割日 15 时前买方补足全额货款 ; 卖方交齐对应的标准仓单和增值税发票卖方根据交割配对表提供的买客户名称开具增值税发票 ; 交易所盘上交易的商品的价格是含税价, 包装物价格也是含税价格最后交割日 15 时交易所进行仓单分配, 将未发生违约的买卖双方的货款和标准仓单进行转移当天标准仓单对应的仓储费由买方承担 ; 发生违约的按本交易所交割细则中的对交割违约的相关规定处理最后交割日 15 时后未违约买方持结算部开具的货款收据到交割部领取仓单持有凭证 ; 未违约且已交对应增值税发票的卖方收到全额贷款卖方未交增值税发票的按本交易所结算细则中相关规定处理注 : 流程详见大连商品交易所交割细则 14

20 十天内拟生成仓库仓单三到库返还定金3. 两种交割方式的比较表 4.6: 两种交割形式的异同办理时间期货转现货合约上市之日起至交割月份前 1 个月的倒数第 3 个交易日 ( 含当日 ) 集中交割最后交易日配对时间配对原则结算价格主要特点在可办理时间内以买卖双方协商的日期为准买卖双方协商买卖双方协议价双方协商进行, 分为非标准仓单期转现和标准仓单期转现最后交易日闭市后最少配对数原则交割结算价最后交易日收市后配对, 交易所集中办理交割注 : 详见大连商品交易所交割细则 ( 四 ) 厂库仓库交割仓单流转方式大商所的焦煤标准仓单由指定交割仓库签发根据签发仓库的不同性质, 目前焦煤标准仓单分为仓库标准仓单和厂库标准仓单 1. 厂库仓库仓单流程客户委托经纪会员或自营会员凭身份证介绍信到指定交割仓库提货质押标准仓单流转转让冲抵交割预报提货通知单注销仓单持有凭证入库指定质检机构检验大商所可现场检查仓 ( 厂 ) 库开具标准仓单注册申请表会员代客户 ( 或自营会员 ) 到交易所办理标准仓单注册 15

21 焦煤期货交易手册 Coking Coal Futures Trading Manual 标准仓仓单对应的期货商品转为现货或标准仓单注册申请表提现后, 客户如需在同一仓库 ( 不含厂库 ) 再次生成标准仓单, 不需再办理交割预报, 但必须重新检验 2. 流转方式 : 注册仓单 : 买方将购买焦煤的款项和相关费用付给洗煤厂 ( 厂库 ), 洗煤厂 ( 厂库 ) 向卖方出具标准仓单注册申请表, 交易所核实该厂库提交的银行保函或现金保证金等项目后予以注册交收仓单 : 进行交割时, 卖方交付仓单和增值税发票, 并领取货款, 买方交付货款并领取仓单注销仓单 : 仓单持有者到交易所办理仓单注销手续, 领取提货通知单提取货物 : 厂库须在提货通知单开具后 ( 不含开具日 ) 的 4 天内发货 ( 具体详见大连商品交易所豆油棕榈油焦炭焦煤标准仓单管理办法 ) 注意 : 焦煤标准仓单在每个交割月份最后交割日后 3 个工作日内注销 16

22 附件一 : 大连商品交易所焦煤期货合约大连商品交易所焦煤期货合约交易品种交易单位报价单位最小变动价位涨跌停板幅度合约月份交易时间最后交易日最后交割日交割等级交割地点最低交易保证金交割方式交易代码上市交易所焦煤 60 吨 / 手元 ( 人民币 )/ 吨 0.5 元 / 吨上一交易日结算价的 4% 1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11,12 月每周一至周五上午 9:00~11:30, 下午 13:30~15:00, 以及交易所规定的其他时间合约月份第 10 个交易日最后交易日后第 3 个交易日大连商品交易所焦煤交割质量标准大连商品交易所焦煤指定交割仓库合约价值的 5% 实物交割 JM 大连商品交易所 17

23 焦煤期货交易手册 Coking Coal Futures Trading Manual 附件二 : 大连商品交易所焦煤交割质量标准大连商品交易所焦煤交割质量标准 F/DCE JM 主题内容与适用范围 1.1 本标准规定了用于大连商品交易所交割的焦煤质量要求试验方法检验规则和运输要求等 1.2 本标准规定的焦煤是指经过洗煤厂洗选, 质量指标满足生产焦炭要求的焦煤, 产地不限 1.3 本标准适用于大连商品交易所焦煤期货合约交割标准品和替代品 2. 规范性引用文件下列文件中的条款通过本标准的引用而成为本标准的条款凡是注日期的引用文件, 其随后所有的修改单 ( 不包括勘误的内容 ) 或修订版均不适用于本标准凡是不注日期的引用文件, 其最新版本适用于本标准 GB/T 5751 GB/T 212 GB/T 214 GB/T 479 GB/T 5447 GB/T 6948 中国煤炭分类煤的工业分析方法煤中全硫的测定方法烟煤胶质层指数测定方法烟煤粘结指数测定方法煤的镜质体反射率显微镜测定方法 GB/T 商品煤反射率分布图的判别方法 GB/T 397 GB/T 3715 GB 475 炼焦用煤技术条件煤质及煤分析有关术语商品煤样人工采取方法 Q/CY-MKZY 炼焦煤炼焦试验方法 40KG 试验焦炉法 18

24 3. 术语和定义 GB/T 3715 确立的术语和定义适用于本标准 4. 质量要求 4.1 标准品质量要求指标灰分 (Ad),% 硫分 (St,d),% 挥发分 (Vdaf),% 粘结指数 (G) 胶质层最大厚度 (Y),mm 质量标准 10.0 且且且 28.0 入库 75 出库 > 替代品质量差异与升贴水指标允许范围值升贴水 ( 元 / 吨 ) 灰分 (Ad),% 硫分 (St,d),% 胶质层最大厚度 (Y),mm 9.0% 且 <10.0% <9.0% 0.80% 且 <1.10% <0.80% >25.0 每降低 0.1%, 升价 2 以 9.0% 计价每降低 0.01%, 升价 1 以 0.80% 计价试验焦炉生成焦炭反应后强度 (CSR)>50% 4.4 镜质体随机反射率标准差 (S) 水分 Mt 8.0%, 水分含量大于 8.0% 的, 按超出部分四舍五入至小数点后一位扣重 ( 例如, 实测水分为 9.32%, 扣重 1.3%) 5. 试验方法和检验规则 5.1 试样的采取和制备按照 GB 475 的规定执行 ; 5.2 水分灰分挥发分的测定按照 GB/T 212 的规定执行 ; 5.3 硫分的测定按照 GB/T 214 的规定执行 ; 5.4 粘结指数的测定按照 GB/T 5447 的规定执行 ; 19

25 焦煤期货交易手册 Coking Coal Futures Trading Manual 5.5 胶质层最大厚度的测定按照 GB/T 479 的规定执行 ; 5.6 镜质体随机反射率的测定按照 GB/T 6948 的规定执行 ; 5.7 镜质体随机反射率标准差的判别按照 GB/T 的规定执行 ; 5.8 试验焦炉实验生成焦炭反应后强度的测定按照 Q/CY-MKZY 的规定执行 6. 运输要求焦煤应当用洁净的火车车厢汽车车厢轮船船舱或其它运输工具装运 7. 附加说明本标准由大连商品交易所负责解释 20

26 附件三 : 大连商品交易所焦煤指定交割仓库厂库名录大连商品交易所焦煤指定交割仓库名录序号交割仓库名称地址邮编联系人电话协议库容 ( 万吨 ) 装运站 / 港交割专区与基准库基准库 / 升贴水非基准库 ( 元 / 吨 ) 1 天津港交易市场有限责任公司天津港散货物流中心金岸 2 道 481 号李刚王立春铁路 : 东大沽站船舶 : 天津港码头天津港港区基准库 0 2 江苏连云港港口股份有限公司连云港市连云区鑫港大厦 2220 室李平铁路 : 连云港东站船舶 : 连云港码头连云港港区基准库 0 3 日照港股份有限公司山东省日照市上海路东段日照港国贸中心 3 楼王晓丹 (F) 20 铁路 : 日照站船舶 : 日照港码头日照港港区基准库 0 4 青岛港国际股份有限公司青岛市港青路 6 号青岛港集团业务部 309 室鲁志刚 (F) 100 铁路 : 黄岛站船舶 : 青岛港码头青岛港港区基准库 0 5 唐山市港口物流有限公司唐山港集团股份有限公司南办公楼苏鑫铁路 : 唐港站船舶 : 京唐港码头京唐港港区基准库 0 6 山西省焦炭集团天津仓储有限公司天津市滨海新区滨海金融街 E7A-501 室邵晓雪高岩 (F) 6 铁路 : 东大沽站船舶 : 天津南港工业区天津南港工业区基准库 0 大连商品交易所焦煤指定交割厂库名录序号交割厂库名称地址邮编联系人电话装运站标准仓单最大量 ( 吨 ) 日发货速度 ( 吨 / 天 ) 与基准库基准库 / 升贴水非基准库 ( 元 / 吨 ) 1 山西焦煤集团有限责任公司山西省太原市新晋祠路一段 1 号山西焦煤大厦 1107 室李江平王立春 (F) 铁路 : 古交站非基准库山西美锦煤焦化有限公司山西省太原市杏花岭区府西街 92 号天隆仓大厦 13 层杨勇杜雅静 (F) 铁路 : 清徐站非基准库

27 大连商品交易所投资者教育资料期货交易手册系列 Dalian Commodity Exchange 焦煤期货交易手册 COKING COAL FUTURES TRADING MANUAL

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焦煤期货交易手册 COKI NGCOAL F UT URE S T RADI NGMANUAL Dalian Commodity Exchange 焦煤期货交易手册 COKING COAL FUTURES TRADING MANUAL 2 3 4 目录 CONTENTS 一焦煤合约概述 ---------------------------------------------1 二焦煤炭消费投稿到通