银行降低伞形配资条件理财资金对接融资融券后劲乏力据悉, 前期主推的伞形配资业务大受市场欢迎后, 多家银行在 12 月初降低了该项业务的条件, 包括放大配资杠杆降低持仓限制以及降低融资成本而另一方面, 在伞形配资业务的推广和客户融资融券需求提升的影响下, 券商的资金来源严重不足尽管略微调高银行

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哲温
7 years ago
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1 太平养老投资晨报消息称下周监管层专项检查券商两融业务热点聚焦银行降低伞形配资条件理财资金对接融资融券后劲乏力 12 家公司获第七批 IPO 批文最早 15 日初步询价周三全球股市多数下跌美国三大股指均大跌逾 1.5% A 股涨 2.93% 重返 2900 点题材股受热捧消息称下周监管层专项检查券商两融业务 12 月 10 日, 据曹山石透露, 下周监管层将派检查组, 专项检查券商两融业务根据相关检查结果, 部分券商很可能受到不同程度的处罚现在有些券商给客户放杠杆太激进, 标准杠杆是 1:1, 有券商最高放到 1:3 华南有些激进的大券商会因此受罚深圳一家上市券商经纪业务总部资深投顾透露, 最近确实有不少此前踏空券商股的客户, 纷纷通过融资融券业务盘活资金, 期望在券商股行情中分一杯羹据介绍, 昨日一位客户动用了 5000 万元资金, 融资 9000 万, 全仓杀进券商股今天早上慌乱卖出, 一天亏了数百万清仓后发誓这辈子都不玩股票了另一家大型券商融资融券相关业务人士表示, 在被喻为疯牛的本轮行情中, 监管部门早就关注到融资融券的杠杆作用, 为此也一直陆续有与各家券商的两融业务部门保持密切沟通实际上, 在本轮行情之前, 监管部门就已经抽查过券商的融资融券业务了上述人士称据业内人士介绍, 上周, 融资融券余额已经达到亿元, 季度融资余额增速为 8% 昨日融资融券的余额再次创出新高, 已经突破 9000 亿而来自华泰证券的相关研究测算也显示, 由两融余额推算这波行情的增量资金达到 2.5 万亿左右实际上, 针对快读发展的两融业务, 今年年初, 相关监管部门就陆续发布两融罚单中信证券海通证券等均为因为相关业务被处以行政处罚而本轮专项检查后, 部分业务不合符规范的券商也可能受到不同程度的处罚

2 银行降低伞形配资条件理财资金对接融资融券后劲乏力据悉, 前期主推的伞形配资业务大受市场欢迎后, 多家银行在 12 月初降低了该项业务的条件, 包括放大配资杠杆降低持仓限制以及降低融资成本而另一方面, 在伞形配资业务的推广和客户融资融券需求提升的影响下, 券商的资金来源严重不足尽管略微调高银行资金的收益, 但依然供不应求伞形配资中, 银行理财通过信托通道, 向券商推荐的客户提供优先级资金相对融资融券来说, 绕开了通过券商向客户融资的通道环节, 银行资金可以获得更高的收益此外, 从业务模式上来看, 融资融券以资产受益权的形式与银行理财资金对接, 市场预期融资融券将会被定义为非标资产, 纳入银行理财投资范围管理中按照 8 号文规定, 理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的 35% 与商业银行上一年度审计报告披露总资产的 4% 之间孰低者为上限如若成行, 此举将进一步降低银行理财资金对接融资融券的动力而伞形配资所属的证券投资类信托, 银行理财是以优先级信托受益权对接, 按权益类投资核算据了解, 招商银行资产管理部近日将杠杆比例从原来最高的提升到 3 1 除了放大杠杆, 招行还向配资客户把资金成本降至 7%-8% 左右 ; 同时放宽了投资范围 : 单只股票持仓比例, 创业板提高至 20%, 非创业板提高至 30%, 可以满仓投资多只创业板股票, 并允许部分投资 ST 股票在放宽业务条件的同时, 招行也提高了伞形配资的风险条件杠杆放大到最高 3 1 后, 预警线从 0.92 提高至 0.95, 平仓线从 0.87 提高至 0.90 除招行外, 包括光大银行兴业银行在内的多家银行近期也调高了伞形配资的最高杠杆率, 但在资金成本和投资范围上尚未进一步放宽一位华润信托证券投资部负责人提示, 从投资的角度来讲, 非专业投资者都不应该放大杠杆融资炒股, 融资炒股永远都是有风险的, 杠杆放大了收益, 也放大了风险, 不适合大多数人 12 家公司获第七批 IPO 批文最早 15 日初步询价 12 月 10 日晚间,12 家公司拿到了第七批 IPO 批文, 新股发行依然保持着此前一贯的节奏截至发稿, 春秋航空宁波高发园区设计金盾股份南威软件等公司已披露招股意向书, 均不安排老股转让 ; 其中, 宁波高发与金盾股份最早将于 12 月 15 日起初步询价 1

3 12 家公司中, 上交所 6 家, 包括春秋航空股份有限公司浙江新澳纺织股份有限公司北京高能时代环境技术股份有限公司宁波高发汽车控制系统股份有限公司苏州工业园区设计研究院股份有限公司南威软件股份有限公司 ; 深交所中小板 3 家, 包括国信证券股份有限公司中矿资源勘探股份有限公司葵花药业集团股份有限公司 ; 创业板 3 家, 包括广东正业科技股份有限公司浙江迦南科技股份有限公司浙江金盾风机股份有限公司值得一提的是, 国信证券本次拟公开发行不超过 12 亿股据了解, 其募集资金或将超过百亿, 有可能成为今年新股改革后募资规模最大的一只新股, 也将给当前火热的券商板块再添生力军证监会曾表示, 从今年 6 月到年底, 计划发行上市新股 100 家左右截至目前, 共有 78 家获 IPO 批文, 离百家相差 22 家不过, 证监会已于 11 月表态 : 为稳定市场预期, 会合理安排新股发行工作, 未来几个月仍将按照前几个月的进度发行, 年底新股不集中发行数据显示, 前六批 IPO 批文下发的时间分别是 6 月 9 日 7 月 14 日 8 月 19 日 9 月 15 日 10 月 15 日和 11 月 13 日, 除第一批和第二批的数量分别为 10 家和 12 家, 其余四批都为 11 家周三全球股市多数下跌美国三大股指均大跌逾 1.5% 周三 (12 月 10 日 ), 全球市场仍然跌宕起伏希腊股市继续下跌, 因政治担忧仍然存在欧洲股市多数下跌美国股市全线下跌, 三大股指均大跌逾 1.5% 亚太股市多数大跌日股收在近两周低位美国方面美国股市全线下跌, 三大股指均大跌逾 1.5% 全球市场持续动荡也引发了投资者的担忧情绪, 欧佩克下调明年原油需求预期令油价再度重挫, 拖累能源板块下跌截止收盘, 道琼斯工业平均指数下跌点, 报点, 跌幅为 1.51%; 标准普尔 500 指数下跌点, 报点, 跌幅为 1.64%; 纳斯达克综合指数下跌点, 报点, 跌幅为 1.73% 安联全球投资者公司美国投资策略师克里斯蒂娜 - 胡泊尔 (Kristina Hooper) 认为, 在油价停止下跌之前, 股市将继续波动, 但波动幅度可能相对较小她表示 : 投资者们还不能确定油价下跌的原因, 到底是供应过剩, 还是需求方面出了问题现在他们担心全球经济放缓, 美国可能无法独善其身石油输出国组织 (OPEC) 周三下调 2015 年全球对其原油需求预期至十二年新低, 同时削减了明年全球原油消费预期在其月度石油市场报告中,OPEC 将 2015 年的 OPEC 原油需求预估削减 30 万桶 / 日, 至 2892 万桶 / 日, 为 2003 年以来的最低水平 2892 万桶的日需求不仅较上月 OPEC 日平均产出少 115 万桶, 也不及维也纳会议制定的 3000 万桶日产出目标 OPEC 表示, 尚不清楚油价下跌 40% 对供求的影响 2

4 德银周三表示, 预计 2015 年油价将持续低迷, 并大幅下调了 WTI 原油和布伦特原油价格预期该行将 2015 年 WTI 原油平均价格预期下调 16%, 从此前的每桶美元降至美元 ; 将布伦特原油平均价格预期下调 18%, 至每桶美元美国抵押贷款银行家协会 (MBA) 周三发布的报告显示, 上周美国住房抵押贷款申请量环比上升, 购房贷款与再融资申请活动均有所增加截至 12 月 5 日的一周, 经季调后的抵押贷款申请活动指数上升 7.3% 经季调后的再融资申请指数上升 13.2%, 购房贷款申请指数上升 1.3% 欧洲方面欧洲主要股指多数下跌, 原因是希腊股市仍延续此前一个交易日的下跌走势, 这主要是由于政治担忧情绪继续导致该国股市遭遇卖盘另外, 油价再度大跌也拖累了相关板块的表现截止收盘, 英国富时 100 指数收跌 0.45%, 下跌点, 报点德国 DAX 30 指数收涨 0.06%, 上涨 6.02 点, 报点 ; 法国 CAC 40 指数收跌 0.84%, 下跌点, 报点与此同时, 雅典综合指数收跌 1.01%, 报点, 该指数昨日大幅收跌 13%, 创下有史以来最大的单日跌幅希腊政府在周一晚些时候宣布, 将原定 2015 年进行的总统选举提前两个月, 三轮投票中的第一轮将在 12 月 17 日进行希腊股市基准雅典综合指数在周二大跌 12.78%, 刷新单日跌幅纪录, 超过了 2010 年 10 月 24 日, 欧元区债务危机最高峰时候 9.7% 的跌幅以及 1989 年欧洲政治动荡时期 10% 的先前纪录雅典综合指数的 60 个成份股在周二时候仅仅有一支收涨, 周三时候, 暴跌 26.37% 的阿提卡银行再跌 13.43%, 已经有 20.49% 前日跌幅的希腊国民银行继续跌 1.84%; 塞萨洛尼基港口管理局跌 5.41%, 不过房地产开发商 REDS 逆势涨 3.09% 经济数据方面, 法国 10 月份工业生产环比下降 0.8%, 出乎经济学家此前预期华尔街日报调查显示, 经济学家平均预期该月法国工业生产环比增长 0.2% 与此同时, 英国 10 月份贸易赤字触及 7 个月以来的最低水平此外, 英国央行行长马克 - 卡尔尼 (Mark Carney) 周三称, 尽管最近通胀数据有所下降, 但利率仍将上升亚太方面亚太股市多数大跌日股收在近两周低位, 因日元走强促使投资者抛售出口类股 ; 惠誉将日本主权评级列入负面观察员名单也提振避险情绪截至收盘, 日经 225 指数报点, 跌点, 跌幅为 2.25% 韩国综合指数跌 1.29% 或点, 收报点台湾加权指数跌 1.06% 或点, 收报点澳大利亚标准普尔 200 指数跌 0.45% 或点, 报点新西兰 NSZE50 指数跌 0.35% 或点, 报点 3

5 A 股涨 2.93% 重返 2900 点题材股受热捧周三 (12 月 10 日 ),A 股早盘大幅震荡, 午后企稳震荡上行, 上证综指重返 2900 点, 一度涨逾 3% 题材股全面爆发, 银行股大幅拉升, 早盘一度集体冲跌停的券商板块也翻红截至收盘, 上证综指涨点或 2.93% 报点, 深证成指涨点或 4.24% 报点两市全天成交约 8400 亿元人民币, 上日为亿元中小板指收盘涨 3.88%, 创业板指收盘涨 4.52% 消息面上, 国家统计局 12 月 10 日公布,11 月 CPI 环比下降 0.2%, 同比上涨 1.4%, 创 60 个月新低 ;PPI 环比下降 0.5%, 同比下降 2.7%, 连降 33 个月且为近 18 个月最大降幅对此, 中金公司分析认为, 总需求弱, 拖累 CPI 通胀率下行,PPI 通缩压力大当前实体经济通缩预期抬头, 这将提升实际利率水平, 进一步压制总需求, 造成通缩预期的自我强化因而逆周期的货币政策放松非常必要, 降准再次降息的压力仍大盘面上, 概念板块全线飘红自贸区概念股卷土重来, 福建自贸区粤港澳自贸区天津自贸区概念股大面积涨停 ; 环保板块崛起, 中电环保等逾 20 只个股涨停此外, 文化传媒民营医院国资改革等概念股同样表现不俗, 涨幅居前银行股午后集体飙升, 招商银行涨超 8%, 北京银行兴业银行浦发银行升逾 4% 券商板块亦探底回升, 多股翻红, 其中西部证券西南证券涨停, 长江证券升 5%, 中信证券海通证券涨近 3% 沪深 300 股指期货主力合约 IF1412 收盘涨 23.8 点或 0.74%, 报点, 升水 8.05 点全天成交万手, 持仓万手, 减仓 388 手现货方面, 沪深 300 指数收盘涨点或 3.69%, 报点 4

6 附注 1: 隔夜市场资金情况名称日期当日收盘价上一日收盘价隔天回购利率 2014/12/ 七天回购利率 2014/12/ 附注 2: 隔夜海外市场指数走势名称日期指数涨幅恒生指数 2014/12/10 23, 日经 /12/10 17, 道琼斯工业指数 2014/12/10 17, 纳斯达克指数 2014/12/ 法国 CAC 指数 2014/12/10 4, 德国 DAX 指数 2014/12/10 9, 附注 3: 隔夜沪深指数走势名称日期指数涨幅沪深 /12/10 3, 上证指数 2014/12/10 2, 深圳成指 2014/12/10 10, 创业板指 2014/12/10 1, 附注 4: 隔夜债券指数走势名称日期指数涨幅中债总指数 ( 全价 ) 2014/12/ 中债企业债 AAA 指数 ( 全价 ) 2014/12/ 中债企业债 AA+ 指数 ( 全价 ) 2014/12/ 中债企业债 AA 指数 ( 全价 ) 2014/12/

7 免责声明本研究报告仅代表公司观点, 研究报告中所提供的信息仅供参考报告根据国际和行业通行的准则, 以合法渠道获得这些信息, 尽可能保证可靠准确和完整, 但并不保证报告所述信息的准确性和完整性本报告不能作为投资研究决策的依据, 不能作为道义的责任的和法律的依据或者凭证, 无论是否已经明示或者暗示太平养老保险股份有限公司将随时补充更正和修订有关信息, 但不保证及时发布对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任 6

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营销一纸通东方晨报 2014/12/11 1 市场回顾 A 股市场周三 (12 月 10 日 ),A 股早盘大幅震荡, 午后企稳震荡上行, 上证综指重返 2900 点, 一度涨逾 3% 题材股全面爆发, 银行股大幅拉升, 早盘一度集体冲跌停的券商板块也翻红截至收盘, 上证综指涨 83.74 点或 2.93% 报 2940.01 点, 深证成指涨 429.03 点或 4.24% 报 10545.52 点两市全天成交约