1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性 陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容,

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1 广发改革先锋灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告 2015 年 9 月 30 日 基金管理人 : 广发基金管理有限公司 基金托管人 : 中国工商银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一五年十月二十六日 1

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性 陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2015 年 7 月 27 日起至 9 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称 广发改革混合 基金主代码 交易代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 契约型开放式 2015 年 7 月 27 日 1,332,072, 份 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上, 本 投资目标 基金通过大类资产的合理配置, 并精选受益于改 革相关主题的股票进行投资, 力求实现基金资产 的持续稳定增值 投资策略 ( 一 ) 大类资产配置本基金在宏观经济分析基础 上, 结合政策面 市场资金面, 积极把握市场发 2

3 展趋势, 根据经济周期不同阶段各类资产市场表现变化情况, 对股票 债券和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整, 以规避或分散市场风险, 提高基金风险调整后的收益 ( 二 ) 股票 投资策略 1 改革相关主题的界定中国谋求持续 发展的必然结果就是改革, 包括市场制度的改革与经济结构的调整, 这一过程将催生诸多的投资机会, 本基金将通过深入研究, 挖掘改革过程中的投资机会, 使得基金持有人能够充分享受中国 改革式发展的成果 2 二级市场股票投资策略本 基金将主要采用 自下而上 的个股选择方法, 对各个行业受益于改革相关主题的上市公司进行研究, 形成本基金的风格股票库 在此基础上, 本基金将通过定量与定性相结合的分析方法, 筛选出估值合理 基本面良好且具有良好成长性的股票进行投资 ( 三 ) 债券投资策略本基金通过对国内外宏观经济态势 利率走势 收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析, 构建和调整固定收益证券投资组合, 力求获得稳健的投资收益 ( 四 ) 金融衍生品投资策略 1 股指期货投资策略 2 权证投资策略 3 国债期货投资策略 业绩比较基准 50% 沪深 300 指数 +50% 中证全债指数 本基金是混合型基金, 其预期收益及风险水平高 风险收益特征 于货币市场基金和债券型基金, 低于股票型基金, 属于中高收益风险特征的基金 基金管理人 基金托管人 广发基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 3

4 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 报告期 主要财务指标 (2015 年 7 月 27 日 ( 基金合同生效日 ) 年 9 月 30 日 ) 1. 本期已实现收益 1,647, 本期利润 1,647, 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 1,333,550, 期末基金份额净值 注 :(1) 本基金合同生效日期为 2015 年 7 月 27 日, 至披露时点不满一季度 (2) 所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用, 计入费用 后实际收益水平要低于所列数字 (3) 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允 价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 过去三个月 净值增 长率 1 净值增 长率标 准差 2 业绩比 较基准 收益率 3 业绩比 较基准 收益率 标准差 % 0.10% % 1.61% 10.95% -1.51% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 4

5 广发改革先锋灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2015 年 7 月 27 日至 2015 年 9 月 30 日 ) 注 :(1) 本基金合同生效日期为 2015 年 7 月 27 日, 至披露时点本基金成立未满一年 (2) 本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月, 至披露时点本基金仍处于建仓期 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 白金 本基金的基金经理 ; 广发聚丰混合基金的基 年 男, 中国籍, 工学硕士, 持有基金业执业资格证书,2011 年 7 月至 2015 年 1 月先后任广发基金管理有限公司研究发展部和权益投资一部任研究员,2015 年 1 月 6 日起任广发聚丰混合基金的基金经理, 5

6 规定 金经理 注 :1. 任职日期 和 离职日期 指公司公告聘任或解聘日期 2015 年 7 月 27 日起任广发改革混合基金的基金经理 2. 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 中华人民共和国证券投资基金法 及其配套法规 广发改革先锋灵活配置混合型证券投资基金基金合同 和其 他有关法律法规的规定, 本着诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 基金运作合法合 规, 无损害基金持有人利益的行为, 基金的投资管理符合有关法规及基金合同 的规定 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学 制衡的投资决策体系, 加强交易分配环节的内部控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估, 保证公平交易原则的实现 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源 于备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库 公司建立了严格的投 资授权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作 需要经过严格的审批程序 在交易过程中, 中央交易部按照 时间优先 价格优 先 比例分配 综合平衡 的原则, 公平分配投资指令 监察稽核部风险控制岗 通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警, 实现投资风险的事中 风险控制 ; 稽核岗通过对投资 研究及交易等全流程的独立监察稽核, 实现投 资风险的事后控制 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到 了公平对待, 未发生任何不公平的交易事项 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 ( 完全按照有关指数的构成比例进行 证券投资的投资组合除外 ) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易 如 6

7 果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕备查 本投资组合为主动型开放式基金 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况 ; 与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况, 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的 5% 这些交易不存在任何利益输送的嫌疑 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析 (1) 市场回顾 : 回顾三季度, 市场经历了有史以来最快速度的下跌, 国家为避免股市危机扩散, 救市手段不断升级, 直到季度末期, 救市任务才算基本完成, 同时广大投资者也经历了刻骨铭心的一个季度 从市场表现来看, 三季度上证综指下跌 28.63%, 创业板指下跌 27.14% 各行业表现不一, 相对来说银行 券商 保险 地产等行业由于上半年涨幅不大和国家救市等原因, 下跌幅度最小, 煤炭 有色 钢铁等行业微微有所反弹, 而国防军工 TMT 环保等涨幅较大的行业跌幅也较大, 消费类的行业如医药 食品医疗 餐饮等, 体现出了较为抗跌的特性 市场与上半年的走势基本相反, 泡沫化较为严重的行业跌幅最大, 而相对稳健的行业成为了投资者抱团取暖的归属 (2) 操作回顾 : 广发改革先锋, 自 2015 年 7 月 27 日成立, 正处市场大幅波动中, 基金经理本着谨慎 为投资人做绝对收益的建仓策略, 整个 3 季度基本未建仓, 躲过了 8 月份市场的第二次断崖式下跌 报告期内基金的业绩表现本报告期内, 本基金净值增长率为 0.1%, 同期业绩比较基准收益率为 % 4.5 管理人对宏观经济 证券市场及行业走势的简要展望 (1) 市场展望及建仓策略 : 从 6 月份股灾以来, 国家不断出台政策救市, 同时, 证金公司入场, 为股 7

8 市提供流动性, 以稳定指数, 为投资者坚定信心, 其实在这个过程中, 股市持续下跌, 投资者信心丧失, 整个市场也处于剧烈的动荡之中, 所以改革先锋在整个过程中一直没有建仓 9 月份过后, 国家干预逐渐减弱, 市场在逐步自我修复, 所以基金经理倾向于认为接下来的市场会逐步恢复正常, 在震荡的过程中, 也可以逐步开始建仓 (2) 看好的投资方向 : 目前国内宏观政策为稳增长 调结构 促改革, 新的环境变化是改革趋势比以前更确定 力度比以前更大 通胀目前没有压力, 流动性相对充裕, 而且存在进一步宽松的空间, 所以从中长期来看, 改革 转型是未来 10 年经济发展的关键词, 符合社会 经济发展方向的行业和公司是未来最大的投资机会, 其中一方面是传统制度的改革, 如军队改革 国企改革等 ; 另一方面是新兴的经济增长点, 如互联网 信息化与智能化 新型生物技术 环保与新能源 高科技 新材料技术等等 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产 的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售 - - 8

9 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 1,340,532, 其他各项资产 609, 合计 1,341,142, 报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合本基金本报告期末未持有债券 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细本基金本报告期末未持有债券 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 (1) 本基金本报告期末未持有股指期货 (2) 本基金本报告期内未进行股指期货交易 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 (1) 本基金本报告期末未持有国债期货 (2) 本基金本报告期内未进行国债期货交易 5.11 投资组合报告附注 本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 9

10 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库 其他各项资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 194, 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 192, 应收申购款 32, 其他应收款 190, 待摊费用 8 其他 合计 609, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 基金合同生效日基金份额总额 1,501,320, 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额减 : 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额 119,863, ,111, 本报告期期末基金份额总额 1,332,072, 注 : 本基金于本报告期间成立, 基金合同生效日为 2015 年 7 月 27 日 10

11 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位 : 份 报告期期初管理人持有的本基金份额 - 基金合同生效日起至报告期期末买入 / 申购总份额 10,002, 基金合同生效日起至报告期期末卖出 / 赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,002, 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 (%) 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号交易方式交易日期 交易份额 ( 份 ) 交易金额 ( 元 ) 适用费率 1 认购 ,002, ,001, 合计 10,002, ,001, 注 : 认购手续费 1000 元 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 ( 一 ) 中国证监会批准广发改革先锋灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 ( 二 ) 广发改革先锋灵活配置混合型证券投资基金基金合同 ( 三 ) 广发基金管理有限公司开放式基金业务规则 ( 四 ) 广发改革先锋灵活配置混合型证券投资基金托管协议 ( 五 ) 法律意见书 ( 六 ) 基金管理人业务资格批件 营业执照 ( 七 ) 基金托管人业务资格批件 营业执照 8.2 存放地点广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 楼 8.3 查阅方式 11

12 1. 书面查阅 : 查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:30-17:00 投资者可免费 查阅, 也可按工本费购买复印件 ; 2. 网站查阅 : 基金管理人网址 : 广发基金管理有限公司 二〇一五年十月二十六日 12