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- 梨瞳 党
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1 A report from the Economist Intelligence Unit Sponsored by Agilent Technologies
2 目 录 序 2 采 访 对 象 3 执 行 摘 要 4 关 于 此 次 调 查 4 前 言 : 快 速 的 增 长 和 不 断 变 化 的 挑 战 6 二 元 化 市 场 的 出 现 及 其 战 略 影 响 8 破 坏 性 创 新 :CRO 会 是 变 革 的 主 导 者 吗? 9 充 分 利 用 新 型 合 作 关 系 12 信 息 技 术 助 力 变 革 13 结 语 15 附 录 : 调 查 结 果 16 1
3 序 合 纵 连 横 : 探 讨 了 合 同 研 究 组 织 (CRO) 在 制 药 和 生 物 技 术 公 司 药 物 研 发 流 程 转 变 中 所 起 的 日 益 重 要 的 作 用 经 济 学 人 信 息 部 为 撰 写 此 报 告 展 开 了 广 泛 调 查 和 深 入 分 析 报 告 列 举 的 调 查 结 果 和 观 点 并 不 一 定 反 映 赞 助 商 的 观 点 报 告 作 者 是 Paul Kielstra,Gilda Stahl 担 任 编 辑,Mike Kenny 负 责 版 面 设 计 在 此 我 们 谨 向 参 与 此 次 调 查 并 于 百 忙 之 中 接 受 我 们 参 访 贡 献 他 们 的 真 知 灼 见 的 企 业 管 理 者 们 致 以 诚 挚 的 谢 意 2012 年 1 月 2
4 采 访 对 象 Karin Wingstrand Vice-president and Head of Clinical Development AstraZeneca 阿 斯 利 康 副 总 裁 兼 临 床 开 发 业 务 总 监 Kiran Mazumdar-Shaw CEO Biocon John Watson President of Strategic Partnering Chief Commercial Officer Covance 战 略 伙 伴 事 务 总 裁 兼 首 席 商 务 官 Dr Jason Hwang Executive Director of Healthcare Innosight Institute 医 疗 保 健 业 务 执 行 总 监 Tycho Peterson Industry analyst JP Morgan 摩 根 大 通 行 业 分 析 师 Richard Connell Head of External Research Solutions CoE Pfizer 辉 瑞 CoE 外 部 研 究 解 决 方 案 部 门 负 责 人 John Ratliff President Chief Operating Officer Quintiles 昆 泰 总 裁 兼 首 席 运 营 官 Dr Ajit Nair President, India SIRO Clinpharm 印 度 Siro Clinpharm 总 裁 Dr Robert Ahlbrandt Senior Vice-president Global development operations for the Pharmaceutical Development Division Takeda International 武 田 制 药 (Takeda Pharmaceuticals International) 药 物 开 发 部 全 球 开 发 业 务 高 级 副 总 裁 3
5 执 行 摘 要 过 去 数 年 制 药 和 生 物 技 术 公 司 研 发 计 划 的 投 资 回 报 率 数 据 惨 淡, 且 逐 年 下 降, 有 鉴 于 此, 这 类 公 司 在 其 核 心 业 务 知 识 产 权 这 一 最 宝 贵 资 产 的 开 发 方 面 审 慎 采 取 了 具 有 一 定 风 险 的 做 法, 即 将 研 发 工 作 外 包 给 合 同 研 究 组 织 (CRO, 为 业 界 提 供 多 种 研 发 服 务 的 公 司 ), 这 一 形 式 的 研 发 活 动 目 前 已 占 到 了 全 行 业 研 发 总 量 的 40% 以 上 半 数 以 上 的 制 药 企 业 当 前 主 要 通 过 CRO 来 开 展 I II III 期 药 物 临 床 试 验 这 不 再 是 边 缘 业 务 外 包, 而 是 标 志 着 业 界 垂 直 一 体 化 传 统 出 现 了 根 本 性 转 变 在 这 一 转 变 过 程 中, 制 药 和 生 物 技 术 公 司 把 赌 注 压 在 了 一 个 尚 未 得 到 实 践 验 证 的 研 发 模 式 上, 而 且 这 种 模 式 的 确 立 仍 处 于 探 索 阶 段 这 一 模 式 能 否 实 现 以 较 低 的 投 入 取 得 更 好 创 新 成 果 的 目 标 关 键 在 于 战 略 眼 光, 而 非 简 单 的 削 减 成 本 合 纵 连 横 : 是 经 济 学 人 信 息 部 在 安 捷 伦 科 技 有 限 公 司 赞 助 下 完 成 的 一 份 研 究 报 告 在 撰 写 这 份 报 告 的 过 程 中, 经 济 学 人 信 息 部 针 对 生 命 科 学 行 业 的 251 名 企 业 高 管 展 开 了 调 查, 并 对 公 司 领 导 者 和 业 内 专 家 进 行 了 深 入 访 谈 报 告 得 出 了 以 下 重 要 结 论 : λ 制 药 和 生 物 技 术 公 司 致 力 于 与 全 球 合 同 研 究 组 织 (CRO) 建 立 联 盟 关 系, 这 对 CRO 市 场 的 面 貌 产 生 了 重 要 影 响 越 来 越 多 的 制 药 和 生 物 技 术 公 司 正 与 CRO 建 立 全 球 联 盟 关 系 以 期 提 高 研 发 活 动 的 投 资 回 报 率 过 去 两 年 中 双 方 构 建 的 重 要 的 合 作 联 盟 多 达 22 个 根 据 受 访 者 提 供 的 信 息, 尽 管 签 订 专 项 合 同 仍 是 客 户 与 CRO 之 间 最 常 见 的 一 种 合 作 方 式, 但 双 方 更 愿 意 建 立 关 于 此 次 调 查 共 有 251 名 来 自 生 命 科 学 行 业 的 企 业 高 管 参 与 了 2011 年 9 月 的 这 项 调 查, 分 别 来 自 制 药 公 司 ( 44%) 生 物 技 术 公 司 (22%) CRO(15%) 及 行 业 中 的 其 他 机 构 (19%) 就 职 务 级 别 而 言, 51% 的 受 访 者 来 自 企 业 C 级 别 高 管, 其 余 担 任 其 他 高 级 管 理 职 务 在 北 美 亚 太 西 欧 地 区 任 职 的 受 访 者 分 别 占 总 数 的 35% 28% 27%, 余 下 的 受 访 者 则 来 自 中 东 非 洲 拉 美 和 东 欧 他 们 所 代 表 的 企 业 中 年 营 业 收 入 超 过 5 亿 美 元 的 占 总 数 的 48%, 年 营 收 在 20 亿 美 元 以 上 的 占 26% 4
6 全 球 联 盟 关 系 或 区 域 性 或 针 对 特 定 疾 病 的 合 作 伙 伴 关 系 不 过 规 模 较 小 的 制 药 和 生 物 技 术 公 司 ( 在 此 指 年 营 收 低 于 1 亿 美 元 的 公 司 ) 的 业 务 规 模 不 足 以 支 撑 这 样 的 合 作 关 系 它 们 更 倾 向 于 维 持 与 CRO 之 间 相 对 独 立 的 关 系 美 国 昆 泰 跨 国 公 司 (Quintiles) 是 一 家 综 合 的 生 物 制 药 服 务 公 司, 其 总 裁 兼 首 席 运 营 官 (COO)John Ratliff 在 接 受 采 访 时 说 : 针 对 两 种 不 同 类 型 的 客 户, 需 要 提 供 两 种 不 同 类 型 的 服 务 CRO 和 客 户 对 于 市 场 未 来 发 展 方 向 的 认 识 存 在 显 著 差 异 λ CRO 及 其 潜 在 客 户 对 于 双 方 的 合 作 伙 伴 关 系 有 着 不 同 的 期 待 CRO 和 客 户 对 于 市 场 未 来 发 展 方 向 的 认 识 存 在 显 著 差 异 为 提 升 自 身 吸 引 力 开 拓 这 种 合 作 关 系 的 市 场 潜 力, 很 多 CRO 都 在 扩 大 研 发 服 务 的 范 围, 并 将 研 发 早 期 阶 段 的 服 务 作 为 重 点 比 如 说, 计 划 提 供 或 扩 展 检 测 开 发 服 务 和 筛 选 服 务 的 CRO 受 访 者 分 别 占 48% 和 64% 而 生 命 科 学 行 业 的 其 他 公 司 则 有 意 在 药 物 试 验 等 CRO 驾 轻 就 熟 的 领 域 更 多 地 借 助 CRO 的 服 务 可 见 这 一 行 业 尚 未 形 成 一 个 主 导 性 的 业 务 模 式 λ CRO 将 持 续 其 整 合 步 伐, 逐 步 发 展 成 为 全 能 型 合 作 伙 伴 或 细 分 服 务 专 家 合 同 研 究 是 一 个 分 散 化 的 行 业, 进 一 步 整 合 的 时 机 已 经 成 熟 74% 的 CRO 受 访 者 表 示 与 制 药 和 生 物 技 术 公 司 结 盟 的 趋 势 短 期 内 将 推 动 行 业 整 合 此 外 41% 的 人 称 未 来 三 年 他 们 将 扩 展 自 己 的 服 务 范 围, 提 升 自 身 作 为 合 作 伙 伴 的 吸 引 力, 而 相 同 比 例 的 受 访 者 表 示 将 重 点 发 展 少 数 几 种 专 业 服 务 或 单 一 的 细 分 服 务 ( 分 别 占 总 数 的 29% 和 12%), 这 也 凸 显 了 CRO 行 业 的 二 元 性 λ 在 构 筑 符 合 自 身 广 泛 利 益 的 合 作 伙 伴 和 联 盟 关 系 方 面 各 方 仍 需 付 出 努 力 在 重 新 界 定 联 盟 和 合 作 伙 伴 关 系 性 质 的 过 程 中,CRO 必 须 向 制 药 和 生 物 技 术 公 司 展 现 自 身 作 为 合 作 伙 伴 而 非 廉 价 劳 动 力 的 价 值 所 在 Covance 这 家 美 国 CRO 业 务 遍 布 全 球, 其 战 略 伙 伴 事 务 总 裁 兼 首 席 商 务 官 John Watson 指 出 : 供 应 商 整 合 短 期 内 可 以 创 造 价 值 CRO 行 业 必 须 提 出 更 广 泛 的 价 值 主 张 制 药 公 司 的 受 访 者 表 示 业 内 企 业 对 新 理 念 持 开 放 态 度 不 过 这 些 企 业 应 当 将 与 CRO 合 作 视 为 战 略 复 兴 的 机 遇 而 非 简 单 的 削 减 成 本 的 手 段 5
7 前 言 : 快 速 的 增 长 和 不 断 变 化 的 挑 战 CRO 是 药 物 开 发 体 系 的 一 个 重 要 成 员 制 药 行 业 年 度 研 究 报 告 合 同 研 究 年 报 2011 指 出, CRO 服 务 市 场 规 模 2010 年 增 长 到 了 280 亿 美 元, 在 当 年 约 680 亿 美 元 的 行 业 研 发 投 入 中 所 占 份 额 超 过 了 40% CRO 只 是 近 期 才 取 得 了 这 样 的 市 场 地 位 2000 年 CRO 服 务 市 场 规 模 仅 为 52 亿 美 元,1993 年 时 这 一 数 字 更 是 只 有 16 亿 美 元 多 年 来 行 业 内 部 制 药 和 生 物 技 术 领 域 的 研 发 投 入 也 在 增 长, 但 增 速 相 对 较 慢 塔 夫 茨 药 物 开 发 研 究 中 心 (TCSDD) 指 出, 过 去 十 年 中 CRO 投 入 的 年 均 增 幅 为 13.4%, 而 全 球 研 发 投 入 的 年 均 增 幅 则 为 9.1% CRO 市 场 势 必 延 续 其 增 长 态 势, 其 原 因 不 言 自 明 印 度 生 物 技 术 公 司 Biocon 的 CEO Kiran Mazumdar-Shaw 指 出, 生 产 率 低 下 使 业 界 对 于 研 发 的 投 资 回 报 率 产 生 了 严 重 关 切 经 济 学 人 信 息 部 2011 年 9 月 针 对 全 球 行 业 高 管 开 展 了 一 项 调 查, 受 访 者 对 此 观 点 表 示 认 同 : 71% 的 非 CRO 受 访 者 透 露 其 公 司 未 来 三 年 将 更 多 的 借 助 CRO 的 服 务, 而 认 为 所 在 公 司 将 会 削 减 这 一 服 务 的 受 访 者 仅 占 7% 在 CRO 行 业 呈 现 增 长 势 头 的 同 时, 客 户 和 服 务 供 应 商 两 者 间 的 关 系 也 在 发 生 着 变 化 以 前 出 资 委 托 方 采 取 的 做 法 往 往 是 在 有 需 求 时 将 特 定 的 研 发 工 作 外 包 给 CRO 两 者 间 的 这 种 松 散 关 系 具 有 灵 活 性, 但 也 存 在 一 些 不 足 举 例 来 说, 服 务 采 购 方 可 能 无 法 借 助 CRO 在 定 制 服 务 如 设 计 药 物 试 验 策 略 方 面 的 专 长 在 药 物 开 发 过 程 中,CRO 可 能 积 累 起 关 于 某 种 化 合 物 的 特 殊 知 识, 而 赞 助 商 可 能 无 法 从 中 直 接 获 益 因 此 制 药 和 生 物 技 术 公 司 特 别 是 其 中 规 模 最 大 的 企 业 越 来 越 需 要 通 过 建 立 联 盟 或 战 略 合 作 伙 伴 关 系 与 CRO 形 成 更 为 紧 密 的 联 系 某 些 情 况 下 表 现 为 由 CRO 为 赞 助 商 行 销 全 球 的 所 有 产 品 提 供 全 面 研 发 服 务, 或 是 针 对 某 些 疾 病 或 地 区 研 发 相 应 药 品 两 者 间 的 这 种 关 系 要 求 CRO 和 赞 助 商 加 大 整 合 力 度, 前 者 因 此 可 以 获 得 稳 定 的 业 务, 而 后 者 则 可 以 持 续 利 用 CRO 的 专 业 技 术, 这 种 技 术 可 能 涉 及 全 部 的 研 发 活 动 过 去 两 年,13 个 大 型 制 药 公 司 已 与 CRO 缔 结 了 22 个 此 类 合 作 协 议, 其 中 包 括 辉 瑞 (Phizer) 与 ICON 和 PAREXEL 的 合 作 以 及 赛 诺 菲 ( Sanofi s) 与 Covance 的 合 作 尽 管 目 前 主 要 是 大 型 制 药 企 业 采 取 这 样 的 方 式, 但 Covance 战 略 伙 伴 事 务 总 裁 兼 首 席 商 务 6
8 我 们 预 期 CRO 行 业 将 进 一 步 整 合, 目 前 这 一 行 业 仍 呈 分 散 化 格 局 摩 根 大 通 行 业 分 析 师 Tycho Peterson, Industry analyst, JP Morgan 官 John Watson 期 望 中 型 制 药 公 司 也 会 转 而 采 取 结 盟 的 策 略, 以 免 被 规 模 更 大 的 竞 争 伙 伴 挤 出 市 场 他 说 : 发 展 稳 定 财 务 状 况 良 好 的 CRO 能 提 供 的 优 质 服 务 总 量 是 有 限 的 摩 根 大 通 的 行 业 分 析 师 Tycho Peterson 说 : 我 们 预 期 CRO 行 业 将 进 一 步 整 合, 目 前 这 一 行 业 仍 呈 分 散 化 格 局 行 业 并 购 数 量 正 在 增 长, 近 期 最 大 的 一 宗 交 易 是 2010 年 7 月 INC Research 斥 资 2.32 亿 美 元 收 购 了 Kendle 不 过 社 会 创 新 智 库 Innosight Institute 医 疗 保 健 业 务 执 行 总 监 Jason Hwang 博 士 警 告 说 整 合 并 非 易 事 由 于 行 业 进 入 门 槛 低, 新 公 司 诞 生 的 速 度 可 能 与 老 公 司 消 亡 的 速 度 一 样 快 7
9 二 元 化 市 场 的 出 现 及 其 战 略 影 响 大 型 制 药 企 业 更 为 青 睐 与 CRO 形 成 优 先 级 合 作 关 系, 而 中 小 型 制 药 和 生 物 技 术 公 司 则 希 望 以 合 作 伙 伴 关 系, 获 得 高 成 本 效 益 的 个 性 化 服 务 印 度 跨 国 CRO SIRO Clinpharm 全 球 运 营 总 裁 Ajit Nair Ajit Nair, President Global Operations SIRO Clinpharm 现 诸 报 端 的 全 球 联 盟 只 是 CRO 市 场 的 演 化 趋 势 之 一 而 已 这 一 策 略 最 适 合 大 型 制 药 和 生 物 技 术 公 司 : 事 实 上 66% 参 与 调 查 的 CRO 受 访 者 表 示 他 们 与 大 小 客 户 的 关 系 日 趋 差 异 化 印 度 跨 国 CRO SIRO Clinpharm 全 球 运 营 总 裁 Ajit Nair 认 为, 当 前 存 在 两 大 市 场 大 型 制 药 企 业 更 为 青 睐 与 CRO 形 成 优 先 级 合 作 关 系, 而 中 小 型 制 药 和 生 物 技 术 公 司 则 希 望 以 合 作 伙 伴 关 系, 获 得 高 成 本 效 益 的 个 性 化 服 务 规 模 较 小 的 制 药 和 生 物 技 术 公 司 ( 年 营 收 不 足 1 亿 美 元 ) 的 业 务 量 有 限, 与 CRO 形 成 全 面 联 盟 关 系 对 双 方 都 缺 乏 足 够 的 吸 引 力 由 于 更 大 的 资 源 限 制, 相 比 大 型 企 业 ( 年 营 收 超 过 20 亿 美 元 ), 小 型 制 药 和 生 物 技 术 公 司 更 多 地 把 降 低 成 本 作 为 选 择 与 CRO 合 作 的 主 要 因 素 ( 占 47%, 大 型 企 业 中 持 相 同 观 点 的 占 38%) 而 大 型 企 业 相 对 小 型 公 司 更 看 重 CRO 的 全 球 影 响 力 : 前 者 中 47% 的 受 访 者 将 此 作 为 遴 选 CRO 时 优 先 考 虑 的 因 素 之 一, 而 持 相 同 立 场 的 小 型 公 司 受 访 者 只 占 27% 对 于 CRO 而 言, 规 模 较 小 的 制 药 和 生 物 技 术 公 司 仍 是 其 一 大 市 场, 它 们 当 中 很 多 都 是 虚 拟 公 司 Mazumdar-Shaw 女 士 介 绍 说, 与 Biocon 合 作 的 两 家 CRO Syngene 和 Clinigene 寻 求 建 立 一 种 混 合 模 式, 以 满 足 两 种 类 型 客 户 的 不 同 需 求 全 球 范 围 的 合 作 伙 伴 关 系 当 然 更 受 青 睐, 它 能 为 CRO 带 来 稳 定 的 潜 在 利 润 更 高 的 业 务 与 制 药 和 生 物 技 术 公 司 的 受 访 者 相 比, 参 与 我 们 调 查 的 CRO 人 士 对 构 建 全 球 联 盟 关 系 的 兴 趣 更 为 浓 厚 ( 占 其 总 数 的 26%), 而 倾 向 于 在 双 方 间 保 持 一 种 松 散 相 对 独 立 关 系 的 CRO 只 占 9% 要 在 不 断 增 长 的 合 作 市 场 中 占 据 主 动,CRO 必 须 做 出 战 略 抉 择 : 要 么 寻 求 扩 张 形 成 更 广 泛 的 合 作 伙 伴 关 系, 要 么 专 注 一 个 或 若 干 个 细 分 领 域 摩 根 大 通 的 Peterson 先 生 预 言 道 : 市 场 将 呈 现 二 元 化 格 局 参 与 高 端 市 场 的 是 少 数 全 球 化 大 型 CRO, 它 们 的 业 务 延 伸 到 相 当 大 的 地 理 范 围, 而 低 端 市 场 则 由 细 分 服 务 供 应 商 ( 如 专 注 于 肿 瘤 学 领 域 的 供 应 商 ) 构 成 特 色 不 够 鲜 明 业 务 覆 盖 面 和 规 模 有 限 的 中 型 CRO 的 经 营 将 会 面 临 困 难 无 论 选 择 两 种 模 式 中 的 哪 一 种 都 有 可 能 实 现 盈 利 事 实 上, 近 期 TCSDD 所 做 的 研 究 表 明, 过 去 五 年 中 细 分 服 务 供 应 商 的 平 均 增 长 率 高 于 其 他 类 型 的 CRO 当 被 直 接 问 及 其 发 展 战 略 时,CRO 受 访 者 的 回 答 出 现 了 分 化 :41% 的 人 表 示 未 来 三 年 自 己 的 公 司 将 扩 展 服 务 范 围, 而 相 8
10 破 坏 性 创 新 :CRO 会 是 变 革 的 主 导 者 吗? 因 为 看 重 知 识 产 权 对 自 身 的 重 要 性, 生 命 科 学 行 业, 特 别 是 大 型 制 药 公 司 长 期 以 来 都 倾 向 于 采 用 一 体 化 的 研 发 模 式 在 快 速 转 向 外 包 模 式 的 过 程 中, 有 没 有 这 么 一 种 可 能, 即 它 们 实 际 上 是 在 培 养 自 己 未 来 的 竞 争 对 手 而 非 合 作 伙 伴 这 种 可 能 性 当 然 存 在 45% 的 受 访 者 认 为 在 不 远 的 将 来, 规 模 最 大 的 CRO 将 具 备 足 够 的 实 力 与 传 统 制 药 公 司 展 开 竞 争 ; 不 赞 同 这 一 观 点 的 受 访 者 仅 占 37% 此 外, 潜 在 CRO 客 户 中 有 40% 的 人 认 为 外 包 模 式 存 在 的 一 个 显 著 风 险 是 它 使 得 潜 在 竞 争 对 手 能 够 提 升 自 身 的 实 力 ; 只 有 16% 的 人 认 为 这 并 非 一 个 重 大 风 险 在 高 科 技 领 域, 将 重 要 业 务 外 包 并 不 是 生 命 科 学 公 司 的 创 新, 个 人 电 脑 行 业 的 经 验 具 有 重 要 的 借 鉴 意 义 在 创 新 处 方 (The Innovator s Prescription) 一 书 中,Jason Hwang Clayton Christensen 和 Jerome Crossman 将 生 命 科 学 行 业 和 其 他 经 历 了 所 谓 供 应 链 突 变 (supply chain disruption) 的 科 技 行 业 的 转 型 过 程 进 行 了 比 较 在 这 一 过 程 中, 生 产 高 度 一 体 化 的 行 业 ( 如 传 统 大 型 制 药 公 司 ) 将 越 来 越 多 的 业 务 外 包, 原 因 在 于 一 旦 这 些 业 务 活 动 实 现 了 商 品 化, 从 经 济 角 度 看, 购 入 这 些 服 务 比 在 企 业 内 部 保 留 这 部 分 业 务 更 加 划 算 这 一 策 略 的 一 大 危 险 在 于 在 外 包 业 务 过 程 中, 企 业 可 能 会 培 养 出 自 己 的 竞 争 对 手 创 新 处 方 介 绍 了 这 么 一 个 案 例, 个 人 电 脑 厂 商 戴 尔 公 司 将 自 己 的 很 多 业 务 外 包 给 台 湾 制 造 商 华 硕 ( ASUSTek), 而 后 者 在 消 化 了 这 部 分 技 术 后 开 始 自 主 生 产 个 人 电 脑, 对 戴 尔 形 成 了 直 接 竞 争 该 书 的 作 者 认 为 就 生 命 科 学 行 业 而 言,CRO 是 导 致 供 应 链 突 变 的 一 个 潜 在 因 素 随 着 它 们 整 个 研 发 价 值 链 一 体 化 能 力 的 提 高 并 且 随 着 其 现 有 业 务 利 润 率 的 下 降 部 分 CRO 将 向 高 利 润 率 业 务 领 域 进 军, 从 而 对 制 药 和 生 物 技 术 公 司 构 成 竞 争 但 这 种 可 能 性 有 多 大 呢? 目 前 只 有 18% 的 CRO 受 访 者 表 示 其 公 司 计 划 开 发 销 售 自 己 的 医 药 产 品 这 些 公 司 的 年 营 收 几 乎 都 不 足 5 亿 美 元, 它 们 代 表 的 是 一 些 试 图 将 自 身 转 变 为 生 物 技 术 公 司 的 小 型 CRO, 而 非 规 模 庞 大 足 以 对 从 前 客 户 的 供 应 链 造 成 破 坏 的 CRO 大 型 CRO 似 乎 并 不 热 衷 于 实 现 这 种 转 变 摩 根 大 通 的 Peterson 先 生 警 告 说 : 这 种 转 变 蕴 藏 着 很 大 的 风 险 印 度 几 家 进 军 仿 制 药 生 产 领 域 的 CRO 已 面 临 这 一 状 况 它 们 切 断 了 自 己 的 很 多 后 路, 很 难 再 回 头 了 Covance 战 略 伙 伴 事 务 总 裁 兼 首 席 商 务 官 John Watson 坦 承 其 公 司 的 规 模 与 大 型 制 药 企 业 的 研 发 部 门 大 体 相 仿 但 Covance 一 贯 的 态 度 是 与 自 己 的 客 户 竞 争 并 不 符 合 我 们 股 东 的 最 佳 利 益 我 们 曾 亲 眼 目 睹 一 些 竞 争 对 手 采 取 这 一 策 略 后 产 生 了 适 得 其 反 的 效 果 前 文 提 到 的 Hwang 博 士 也 接 受 了 我 们 的 采 访, 他 提 供 了 不 同 的 看 法, 一 方 面, 供 应 链 出 现 我 们 所 描 述 的 那 种 突 变 为 时 尚 早 过 去 十 年 行 业 内 的 整 合 潮 表 明 发 生 这 种 突 变 的 时 机 已 经 成 熟, 但 现 有 的 业 务 模 式 仍 在 试 图 整 合 行 业 内 部 力 量, 而 且 制 药 公 司 的 数 量 仍 然 相 当 可 观 他 接 着 介 绍 说, 另 一 方 面, 无 论 结 盟 与 否, 制 药 公 司 正 在 更 多 地 借 助 CRO 完 成 低 利 润 商 品 化 程 度 很 高 的 研 发 工 作 如 果 传 统 制 药 公 司 将 成 本 压 力 传 导 给 CRO, 后 者 最 终 也 将 寻 求 进 军 高 利 润 领 域 供 应 链 突 变 的 隐 忧 挥 之 不 去, 原 因 并 非 在 于 CRO 目 前 存 在 转 型 的 打 算, 而 在 于 其 他 行 业 的 发 展 过 程 已 证 明 了 这 一 趋 势 因 此 Hwang 博 士 建 议 CRO 考 虑 这 样 一 个 问 题, 一 旦 利 润 率 下 降 到 不 可 持 续 的 程 度, 它 们 应 当 作 何 调 整 同 时 他 建 议 生 命 科 学 公 司 将 未 来 可 能 的 ( 而 非 现 有 的 ) 核 心 竞 争 力 保 留 在 企 业 内 部 9
11 同 比 例 的 受 访 者 则 说 公 司 将 专 注 于 少 数 几 个 专 业 领 域 (29%) 或 单 个 细 分 服 务 领 域 (12%) 进 一 步 研 究 调 查 结 果 之 后 我 们 发 现, 寻 求 专 业 化 的 CRO 并 不 会 因 为 专 注 于 某 些 领 域 而 放 弃 其 他 领 域 已 有 的 研 发 能 力 只 有 极 少 数 公 司 (14%) 打 算 缩 减 研 发 服 务 的 范 围, 而 高 达 86% 的 CRO 受 访 者 则 表 示 计 划 扩 大 现 有 服 务,31% 的 人 透 露 说 将 进 军 目 前 尚 未 涉 足 的 研 发 领 域 显 然 CRO 优 先 考 虑 的 是 扩 充 服 务 以 提 升 自 身 作 为 合 作 伙 伴 的 吸 引 力 选 择 构 建 合 作 伙 伴 关 系 同 样 也 会 带 来 挑 战 Nadir 博 士 指 出, 除 一 两 家 公 司 之 外,CRO 行 业 在 很 大 程 度 上 存 在 着 药 物 发 现 和 临 床 开 发 相 分 离 的 状 况 他 说 : 二 者 属 于 不 同 的 技 术 范 畴, 需 要 不 同 类 型 的 资 本 投 资 我 认 为 如 果 一 家 公 司 能 够 开 展 从 实 验 室 发 现 到 临 床 开 发 各 个 环 节 的 业 务, 那 它 就 具 备 了 一 个 重 大 优 势 合 作 伙 伴 关 系 也 会 增 加 企 业 面 临 的 风 险 昆 泰 的 Ratliff 先 生 解 释 说 : 结 成 合 作 伙 伴 关 系 后,CRO 就 介 入 了 客 户 的 药 物 开 发 活 动, 参 与 到 了 他 们 的 核 心 业 务 当 中 如 果 CRO 垮 掉 了, 所 有 人 都 得 跟 着 遭 殃 Mazumdar-Shaw 女 士 提 请 我 们 注 意 一 个 更 为 根 本 性 的 问 题 : 制 药 行 业 把 赌 注 押 到 了 一 个 未 经 实 践 验 证 的 发 展 模 式 上 她 说 : CRO 渴 望 向 价 值 链 上 游 迈 进, 从 提 供 研 发 服 务 转 向 产 品 开 发, 而 制 药 公 司 则 希 望 与 其 建 立 联 盟 关 系 以 降 低 风 险 和 成 本, 同 时 保 留 商 品 化 权 利 表 面 上 看, 这 是 一 种 非 常 好 的 模 式 但 它 缩 减 成 本 和 改 善 效 率 的 作 用 能 延 续 多 长 时 间 仍 有 待 观 察 10
12 这 一 模 式 不 仅 未 得 到 实 践 验 证, 而 且 通 过 调 查 我 们 还 发 现 CRO 与 客 户 对 合 作 关 系 存 在 着 不 同 的 期 待 从 整 体 而 言,CRO 行 业 将 寻 求 具 备 开 展 全 部 研 发 业 务 的 能 力, 希 望 以 此 吸 引 客 户 与 其 构 建 一 体 化 程 度 更 高 的 合 作 伙 伴 关 系 然 而 生 命 科 学 行 业 的 其 他 受 访 者 却 有 着 不 同 的 想 法 尽 管 多 数 人 表 示 他 们 将 更 多 地 借 助 CRO 的 服 务, 但 表 示 将 大 幅 借 助 CRO 服 务 的 只 占 37% 此 外, 多 数 制 药 和 生 物 技 术 公 司 仅 希 望 在 CRO 已 经 驾 轻 就 熟 的 领 域 ( 如 临 床 前 和 I 至 III 期 药 物 临 床 试 验 ) 加 大 与 之 合 作 的 力 度 相 对 于 新 兴 的 端 对 端 合 作 伙 伴 关 系, 制 药 和 生 物 技 术 公 司 更 愿 意 与 CRO 就 药 物 开 发 而 非 发 现 展 开 合 作 潜 在 客 户 似 乎 并 不 愿 意 改 变 其 目 前 的 研 发 策 略 : 只 有 11% 的 受 访 者 称 他 们 会 借 助 CRO 重 新 构 建 药 物 研 发 体 系 此 外, 调 查 中 我 们 发 现, 希 望 在 药 物 发 现 领 域 更 多 借 力 于 CRO 的 公 司 其 财 务 表 现 往 往 较 差, 成 功 企 业 却 认 为 自 身 并 不 迫 切 需 要 朝 这 一 方 向 发 展 这 一 结 盟 趋 势 是 否 仅 仅 代 表 了 供 应 商 整 合 的 潮 流, 还 是 反 映 出 CRO 扩 能 出 现 某 些 偏 差? 后 一 种 可 能 性 是 存 在 的, 但 还 有 一 种 可 能 是 一 些 制 药 和 生 物 技 术 公 司 还 没 有 认 识 到 它 们 选 择 的 发 展 道 路 的 意 义 所 在 Innosight Institute 的 Hwang 博 士 解 释 说 多 数 行 业 在 谈 及 供 应 商 这 个 话 题 时, 企 业 都 会 说 从 来 不 相 信 供 应 商 会 根 本 性 地 改 变 自 己 的 经 营 模 式 CRO 和 客 户 仍 在 探 索 合 作 的 最 佳 方 式, 因 此 双 方 间 主 导 性 的 联 盟 关 系 仍 有 待 塑 造 11
13 充 分 利 用 新 型 合 作 关 系 但 如 果 制 药 公 司 不 考 虑 围 绕 外 包 活 动 转 变 工 作 流 程, 那 么 它 们 可 能 无 法 充 分 享 受 外 包 交 易 的 益 处 辉 瑞 CoE 外 部 研 究 解 决 方 案 部 门 负 责 人 Richard Connell, Head of External Research Solutions CoE, Pfizer CRO 和 客 户 间 这 种 合 作 关 系 变 得 日 益 司 空 见 惯, 并 且 在 不 断 演 变 发 展, 面 对 这 种 情 况 企 业 应 如 何 应 对 呢? 对 于 CRO 的 客 户 而 言, 首 先 应 当 将 联 盟 关 系 视 为 一 个 战 略 机 遇 而 非 外 包 扩 大 化 举 例 来 说, 阿 斯 利 康 公 司 (AstraZeneca) 与 信 息 技 术 专 家 建 立 了 数 据 管 理 合 作 伙 伴 关 系, 后 者 此 前 根 本 不 可 能 在 药 物 开 发 中 发 挥 这 种 作 用 辉 瑞 CoE 外 部 研 究 解 决 方 案 部 门 负 责 人 Richard Connell 认 为 尽 管 一 些 公 司 开 始 时 可 能 完 全 是 出 于 削 减 成 本 目 的 寻 求 与 CRO 合 作, 但 如 果 制 药 公 司 不 考 虑 围 绕 外 包 活 动 转 变 工 作 流 程, 那 么 它 们 可 能 无 法 充 分 享 受 外 包 交 易 的 益 处 事 实 上, 制 药 行 业 面 临 的 危 险 之 一 是 可 能 将 结 盟 和 供 应 链 简 化 混 为 一 谈 :57% 的 受 访 者 认 为 大 型 制 药 公 司 往 往 将 CRO 视 作 不 可 或 缺 的 廉 价 劳 动 力 而 非 宝 贵 的 合 作 伙 伴 Ratliff 先 生 警 告 说 战 略 合 作 伙 伴 关 系 一 词 已 被 用 滥 了 一 些 客 户 还 是 想 让 CRO 单 纯 承 揽 外 包 业 务 Watson 先 生 补 充 说 : 联 盟 或 合 作 伙 伴 关 系 与 供 应 商 整 合 之 间 是 有 区 别 的 如 果 采 购 和 价 格 成 为 主 导 因 素, 那 么 供 应 商 整 合 对 于 双 方 来 说 并 不 一 定 是 件 好 事, 因 为 当 成 本 以 外 的 因 素 成 为 重 点 时, 供 应 商 整 合 并 无 法 创 造 出 更 多 价 值 从 战 略 高 度 发 展 供 应 商 关 系 至 少 需 要 管 理 层 对 此 予 以 必 要 的 关 注 武 田 制 药 (Takeda Pharmaceuticals International) 药 物 开 发 部 全 球 开 发 业 务 高 级 副 总 裁 Robert Ahlbrandt 说, 过 去 对 于 CRO 关 系, 我 们 和 CRO 方 面 的 高 管 层 都 没 有 予 以 足 够 的 重 视 而 现 在 管 理 这 些 合 作 伙 伴 关 系 已 成 为 他 的 一 项 重 要 职 责 为 充 分 发 挥 CRO 合 作 伙 伴 关 系 的 优 势, 制 药 和 生 物 技 术 公 司 还 应 当 思 考 改 变 其 内 部 开 展 研 发 活 动 的 方 式, 消 除 外 包 后 可 能 遗 留 下 来 的 冗 余 现 象 Connell 先 生 说 : 当 你 将 价 值 流 核 心 业 务 外 包 后, 如 果 你 不 重 建 整 体 工 作 流 程, 那 么 遗 留 业 务 只 会 增 加 整 个 流 程 的 成 本 希 望 改 变 这 种 状 况 的 人 需 要 具 有 战 略 视 野 尽 管 内 部 改 变 需 要 服 从 于 公 司 战 略, 但 制 药 和 生 物 技 术 公 司 还 是 应 当 为 这 类 新 型 合 作 关 系 的 发 展 大 开 方 便 之 门 此 前 辉 瑞 外 包 了 大 量 的 化 学 合 成 业 务, 之 后 供 应 商 把 大 批 化 合 物 运 回 辉 瑞 进 行 检 测 其 实 供 应 商 完 全 可 以 对 这 些 化 合 物 展 开 检 测, 只 需 及 时 提 交 检 测 数 据 即 可 ( 这 样 可 以 大 幅 降 低 成 本 ), 因 此 制 药 企 业 完 全 可 以 把 这 部 分 业 务 交 给 CRO 来 完 成 12
14 信 息 技 术 助 力 变 革 合 同 研 究 具 有 信 息 密 集 的 特 点 正 如 Covance 战 略 合 作 伙 伴 事 务 总 裁 兼 首 席 商 务 官 John Watson 所 说 : 我 们 的 日 常 工 作 说 到 底 就 是 向 客 户 提 交 数 据, 数 据 就 是 我 们 的 最 终 产 品 根 据 受 访 者 提 供 的 信 息, 未 来 三 年 CRO 会 加 大 数 据 利 用 技 术 方 面 的 投 资 65% 的 CRO 将 投 资 提 高 分 析 能 力,62% 的 CRO 将 投 资 提 高 数 据 管 理 能 力 如 右 图 所 示, 这 反 映 出 了 投 资 提 高 一 系 列 信 息 技 术 能 力 这 一 大 趋 势, 与 过 去 三 年 相 比, 信 息 技 术 将 得 到 更 广 泛 的 普 及 这 种 转 变 部 分 反 映 出 CRO 需 要 跟 上 客 户 需 求 变 化 的 步 伐 Ahlbrandt 博 士 指 出 在 与 CRO 之 间 的 数 据 交 互 中, 武 田 制 药 致 力 于 实 现 提 高 透 明 度, 实 现 无 缝 交 换 这 一 目 标 已 部 分 实 现, 但 仍 是 我 们 重 点 关 注 的 领 域 相 当 数 量 的 其 他 来 自 生 命 科 学 行 业 的 受 访 者 也 在 投 资 信 息 技 术, 他 们 希 望 CRO 也 这 样 做 面 对 激 烈 竞 争,CRO 也 希 望 通 过 信 息 技 术 领 域 的 投 资 能 够 从 多 个 方 面 提 升 自 身 的 竞 争 力 首 要 的 是 能 提 供 更 快 更 精 准 的 服 务, 改 善 与 客 户 的 沟 通 比 如 昆 泰 就 已 广 泛 投 资 软 硬 件, 包 括 数 据 工 厂 和 客 户 仪 表 板, 能 够 同 时 向 公 司 和 客 户 提 供 实 时 信 息 总 裁 兼 COO John Ratliff 说 : 过 去 五 年 我 们 投 资 信 息 技 术 只 为 了 一 个 目 的, 那 就 是 凸 显 我 们 在 数 据 和 分 析 方 面 相 比 其 它 CRO 的 优 势, 而 不 是 简 单 地 为 了 改 善 基 础 设 施 和 信 息 技 术 应 用 你 必 须 意 识 到 这 一 点 一 些 CRO 也 试 图 通 过 投 资 信 息 技 术 开 拓 新 的 服 务 领 域, 尤 其 是 临 床 数 据 管 理, 开 发 这 一 市 场 的 难 度 可 能 超 乎 CRO 的 预 期 : 缺 乏 制 药 行 业 经 验 的 信 息 技 术 公 司 已 经 进 军 这 一 市 场 印 度 公 司 SIRO Clinpharm 总 裁 Ajit Nair 对 此 解 释 说, 他 的 公 司 对 与 数 据 服 务 公 司 合 作 持 非 常 乐 观 的 态 度 作 为 CRO, 我 们 在 临 床 研 究 方 面 具 有 优 势 : 信 息 技 术 公 司 是 从 数 据 角 度 提 供 服 务, 而 我 们 则 是 从 临 床 数 据 角 度 提 供 服 务 同 等 重 要 的 是, 随 着 联 盟 合 作 伙 伴 逐 步 介 入 生 命 科 学 公 司 的 核 心 业 务, 双 方 找 到 相 互 匹 配 的 合 作 伙 伴 至 关 重 要 阿 斯 利 康 副 总 裁 兼 临 床 开 发 业 务 总 监 Karin Wingstrand 说, 除 CRO 的 技 术 能 力 之 外, 在 寻 找 合 作 伙 伴 时, 你 得 对 双 方 的 文 化 加 以 评 估, 看 它 们 是 否 相 匹 配 如 果 不 匹 配, 那 你 就 无 法 充 分 享 受 到 流 程 质 量 和 成 本 改 善 的 益 处 我 们 的 调 查 结 果 也 证 明 了 这 一 点 : 经 历 过 客 户 /CRO 关 系 不 尽 如 人 意 的 受 访 者 将 文 化 障 碍 列 为 双 方 面 临 的 一 大 难 题 一 旦 形 成 了 这 种 合 作 关 系, 它 需 要 双 方 的 共 同 呵 护 管 理 辉 瑞 在 公 司 内 部 任 命 了 专 业 人 员 管 理 联 盟 关 系, 阿 斯 利 康 也 同 样 如 此 Wingstrand 女 士 强 调 说 管 理 合 作 关 系 不 仅 要 重 视 联 盟 关 系 中 的 硬 件, 更 要 注 重 员 工 的 体 验, 双 方 能 否 相 互 尊 重 平 等 相 待 她 说 : CRO 需 要 转 变 自 己 服 务 供 应 商 的 思 维 定 势, 而 我 们 面 临 的 挑 战 则 是 要 改 变 自 己 买 家 的 思 维 定 势 13
15 CRO 需 要 转 变 自 己 服 务 供 应 商 的 思 维 定 势, 而 我 们 面 临 的 挑 战 则 是 要 改 变 自 己 买 家 的 思 维 定 势 阿 斯 利 康 副 总 裁 兼 临 床 开 发 业 务 总 监 Karin Wingstrand, Vice-president and head of clinical development, AstraZeneca CRO 面 临 着 不 同 的 挑 战 它 们 需 要 开 发 销 售 客 户 本 身 都 未 曾 预 见 到 的 服 务 Connell 先 生 说 : 能 够 敏 锐 捕 捉 到 机 遇 的 CRO 才 有 机 会 拓 展 自 身 的 业 务 在 此 过 程 中,CRO 还 必 须 牢 记 吸 引 客 户 的 第 一 要 素 是 什 么 : 及 时 高 效 地 提 供 服 务, 而 成 本 又 比 企 业 自 身 承 担 相 同 的 工 作 要 低 受 访 者 认 为, 潜 在 客 户 之 所 以 寻 求 与 CRO 合 作 主 要 是 看 重 后 者 的 人 才 优 势 ( 占 受 访 者 总 数 的 49%) 以 低 成 本 提 供 服 务 的 能 力 ( 占 44%) 提 供 服 务 的 速 度 (42%) CRO 认 为 以 下 特 征 是 将 自 身 与 竞 争 对 手 区 别 开 的 主 要 因 素, 其 排 序 与 刚 才 略 有 出 入 : 低 成 本 (49%) 经 验 丰 富 的 员 工 (43%) 反 应 速 度 (31%) 展 望 未 来, 只 有 20% 的 CRO 受 访 者 预 期 低 成 本 将 是 CRO 最 重 要 的 竞 争 优 势 他 们 认 为 特 定 药 品 开 发 领 域 的 专 长 将 成 为 更 为 重 要 的 因 素 ( 占 34%), 其 次 是 拥 有 经 验 丰 富 的 员 工 ( 29%) 这 并 不 意 味 着 CRO 否 定 了 成 本 这 一 因 素 的 重 要 性 Siro Clinpharm 的 Nair 先 生 解 释 说 : 未 来 低 成 本 无 疑 仍 是 一 个 重 要 的 竞 争 优 势 大 型 制 药 公 司 正 在 裁 员, 它 们 还 是 需 要 让 其 他 机 构 来 接 手 相 关 的 工 作, 但 收 费 要 低 在 双 方 长 期 的 联 盟 关 系 中, 相 对 于 初 期 的 低 成 本, 客 户 更 看 重 CRO 的 持 续 创 新 能 力 来 自 昆 泰 的 Ratliff 先 生 介 绍 说 一 旦 CRO 赢 得 了 合 同, 那 么 未 来 两 年 里, 客 户 就 需 要 你 不 断 创 新 如 果 你 墨 守 陈 规 反 应 迟 钝 不 能 提 高 成 功 率, 那 你 就 完 了 显 然 做 到 这 些 需 要 的 是 人 才 Covance 和 昆 泰 都 表 示 它 们 应 对 未 来 挑 战 的 一 大 关 键 举 措 便 是 大 量 聘 用 全 面 研 发 业 务 所 需 的 专 家 型 人 才 这 么 做 的 不 仅 限 于 它 们 两 家 公 司 :62% 的 CRO 受 访 者 称 他 们 将 斥 重 金 招 聘 科 研 人 才, 而 过 去 三 年 这 样 做 的 CRO 仅 占 24% CRO 同 时 也 意 识 到 了 管 理 这 种 联 盟 关 系 的 重 要 性 : 未 来 三 年 54% 的 CRO 将 投 资 对 员 工 进 行 合 作 伙 伴 关 系 管 理 培 训, 过 去 三 年 这 一 比 例 仅 为 24% 调 查 显 示 合 作 双 方 之 间 沟 通 不 佳 是 一 个 重 大 缺 陷 : 在 经 历 过 客 户 /CRO 关 系 不 尽 如 人 意 的 受 访 者 中 40% 的 人 都 将 沟 通 不 佳 列 为 首 要 问 题 受 访 者 普 遍 抱 怨 在 试 验 遇 到 问 题 时,CRO 不 能 及 时 告 知 合 作 伙 伴 Covance 采 取 的 是 一 种 全 面 管 理 联 盟 关 系 的 策 略, 正 式 委 派 多 名 高 管 对 自 身 的 各 类 合 作 伙 伴 关 系 实 施 监 督 其 详 尽 的 联 盟 管 理 模 型 涉 及 从 人 力 资 源 到 运 营 的 诸 多 领 域 Covance 致 力 于 在 所 有 这 些 领 域 与 合 作 伙 伴 展 开 互 动, 它 还 让 变 革 管 理 专 家 帮 助 客 户 实 施 必 要 的 内 部 调 整 以 发 挥 外 包 的 优 势 在 Watson 先 生 看 来 这 方 面 的 工 作 远 未 结 束, 他 告 诫 我 们 说 : 在 构 建 关 系 管 理 工 具 方 面, CRO 仍 处 于 起 步 阶 段 对 于 我 们 和 制 药 行 业 来 说, 这 都 是 一 个 全 新 的 领 域 14
16 结 语 制 药 和 生 物 技 术 公 司 正 在 豪 赌 药 物 研 发 的 未 来 CRO 已 经 承 担 了 其 中 相 当 大 比 例 的 工 作, 而 且 这 一 比 例 还 会 继 续 增 长 对 于 制 药 行 业 而 言, 逐 步 改 变 过 去 依 托 自 身 力 量 开 展 一 体 化 研 发 活 动 的 做 法 是 一 种 历 史 性 的 转 变, 尽 管 如 此, 单 纯 依 靠 外 包 也 是 不 够 的 CRO 及 其 赞 助 商 都 需 要 明 确 哪 种 形 式 的 关 系 能 够 给 双 方 带 来 最 大 的 益 处 合 作 关 系 的 变 革 已 经 拉 开 序 幕, 越 来 越 多 的 联 盟 关 系 已 开 始 取 代 过 去 那 种 简 单 的 服 务 - 收 费 模 式 不 过 CRO 和 客 户 对 于 这 种 变 革 会 向 或 者 应 该 向 何 处 去 仍 存 在 不 同 的 看 法 在 此 我 们 可 以 借 鉴 汽 车 工 业 的 例 子 汽 车 厂 商 在 如 何 对 待 供 应 商 这 一 问 题 上 历 来 会 在 两 种 极 端 态 度 间 徘 徊, 要 么 视 其 为 重 要 的 合 作 伙 伴, 要 么 会 单 方 面 地 收 缩 两 者 间 的 合 作, 甚 至 会 使 供 应 商 面 临 生 存 困 难 最 终 汽 车 厂 商 搬 起 石 头 砸 了 自 己 的 脚 大 量 汽 车 工 业 的 相 关 研 究 表 明, 与 供 应 商 之 间 构 建 信 任 度 更 高 的 关 系 有 助 于 降 低 企 业 的 成 本, 推 进 双 方 间 的 沟 通 和 创 新 这 个 例 子 为 制 药 和 生 物 技 术 公 司 提 供 了 重 要 的 经 验 教 训, 它 们 必 须 明 确 与 供 应 商 ( 即 CRO) 合 作 是 主 要 为 了 削 减 成 本 还 是 推 动 创 新, 这 是 该 行 业 面 临 的 两 大 挑 战 生 命 科 学 公 司 还 面 临 其 他 一 些 战 略 性 挑 战 广 泛 外 包 要 求 企 业 必 须 确 立 自 身 的 核 心 竞 争 力 ( 必 须 牢 牢 守 住 这 一 核 心 竞 争 力 ), 并 对 自 身 其 他 业 务 实 施 重 组 以 去 除 不 再 需 要 的 冗 余 业 务 此 外, 当 企 业 让 外 部 机 构 参 与 像 研 发 这 样 的 核 心 敏 感 的 业 务 时, 它 必 须 重 视 对 这 种 持 续 型 合 作 关 系 的 管 理 ( 从 寻 找 文 化 相 容 的 合 作 伙 伴 开 始 ) CRO 面 临 的 挑 战 在 于 如 何 塑 造 能 够 发 挥 自 身 优 势 的 合 作 关 系 对 客 户 而 言,CRO 提 供 新 的 更 高 价 值 服 务 的 能 力 并 非 不 言 自 明 在 持 续 提 供 不 断 完 善 优 质 低 成 本 服 务 (CRO 正 是 凭 借 这 种 服 务 建 立 了 和 客 户 间 最 初 的 合 作 关 系 ) 的 同 时,CRO 必 须 确 立 自 己 新 的 业 务 领 域, 并 让 客 户 了 解 这 些 业 务 对 其 利 益 所 在 联 盟 和 合 作 伙 伴 关 系 为 CRO 提 高 营 收 提 供 了 理 想 的 平 台, 前 提 是 它 们 必 须 抓 住 这 一 机 遇 双 方 在 合 作 关 系 中 都 有 重 大 的 利 益 如 果 联 盟 的 发 展 演 变 成 以 降 低 成 本 为 出 发 点 对 商 品 化 研 发 业 务 实 施 外 包, 那 么 制 药 和 生 物 技 术 公 司 很 可 能 会 发 现 虽 然 成 本 有 所 降 低, 但 创 新 问 题 仍 未 得 到 妥 善 解 决 并 且 供 应 商 的 利 润 空 间 不 断 受 到 挤 压, 最 终 他 们 别 无 选 择 只 能 与 客 户 展 开 竞 争 相 反, 只 有 通 过 构 建 富 有 意 义 的 合 作 伙 伴 关 系, 双 方 才 有 可 能 完 成 必 要 的 变 革, 推 动 创 新, 互 利 共 赢 15
17 Appendix Survey results 合 纵 连 横 : 附 录 : 调 查 结 果 由 于 四 舍 五 入 或 受 访 者 可 以 做 多 项 选 择, 各 项 百 分 比 之 和 不 一 定 是 100% 16
18 Appendix Survey results 合 纵 连 横 : 17
19 Appendix Survey results 合 纵 连 横 : 18
20 Appendix Survey results 合 纵 连 横 : 19
21 Appendix Survey results 合 纵 连 横 : 20
22 Appendix Survey results 合 纵 连 横 : 21
23 Appendix Survey results 合 纵 连 横 : 22
24 Cover illustration: Dan Page 尽 管 已 尽 一 切 可 能 确 保 报 告 所 含 信 息 的 准 确 性, 但 经 济 学 人 信 息 部 和 报 告 赞 助 商 均 不 对 任 何 人 依 赖 此 白 皮 书 或 其 中 任 何 信 息 观 点 结 论 所 产 生 的 任 何 后 果 承 担 任 何 责 任 或 义 务 23
25 LONDON 26 Red Lion Square London WC1R 4HQ United Kingdom Tel: (44.20) Fax: (44.20) NEW YORK 750 Third Avenue 5th Floor New York, NY United States Tel: (1.212) Fax: (1.212) HONG KONG 6001, Central Plaza 18 Harbour Road Wanchai Hong Kong Tel: (852) Fax: (852) GENEVA Boulevard des Tranchées Geneva Switzerland Tel: (41) Fax: (41)
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...... 48.... 50.... 44 2004 12 2008 12 1985 8 2016 4 2010 11 2012 12...... 53 2008 12 2015 4 302 .... 57 2012 12 2012 12.... 50 2012 12 2012 12.... 60 2016 4 2016 4.... 66 2015 4 2015 4...... 46 2015
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特 别 提 示 : 本 次 股 票 发 行 后 拟 在 创 业 板 市 场 上 市, 该 市 场 具 有 较 高 的 投 资 风 险 创 业 板 公 司 具 有 业 绩 不 稳 定 经 营 风 险 高 退 市 风 险 大 等 特 点, 投 资 者 面 临 较 大 的 市 场 风 险 投 资 者 应 充 分 了 解 创 业 板 市 场 的 投 资 风 险 及 本 公 司 所 披 露 的 风 险 因 素,
3 4,907,908 5,447,244 3 (4,135,444) (4,389,373) 4 (384,092) (402,804) (254,479) (291,948) (183,802) (179,858) 150,274 57,581 (93,443) 891,400 1,081,32
2868 4,907,908,000 510,593,000 519,616,000 17 1 3 4,907,908 5,447,244 3 (4,135,444) (4,389,373) 4 (384,092) (402,804) (254,479) (291,948) (183,802) (179,858) 150,274 57,581 (93,443) 891,400 1,081,321 308,484
公務人員履歷表
新 北 市 政 府 環 境 保 護 局 104 年 度 儲 備 約 僱 稽 查 員 公 開 招 考 簡 章 一 網 路 報 名 及 繳 費 : 104 年 6 月 22 日 ( 星 期 一 ) 起 至 104 年 6 月 29 日 ( 星 期 一 ) 止 二 筆 試 時 間 :104 年 7 月 18 日 ( 星 期 六 ) 三 口 試 時 間 :104 年 7 月 26 日 ( 星 期 日 ) 新
二零零三年二月十日會議
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臺 灣 生 物 經 濟 產 業 發 展 方 案 Taiwan Bioeconomy Industry Development Program 中 華 民 國 105 年 1 月 5 日 105 年 1 月 5 日 行 政 院 核 定 摘 要 生 物 經 濟 係 指 在 生 物 資 源 或 生 物 技 術 基 礎 上, 發 展 成 產 品 與 服 務 的 一 種 經 濟 型 態, 包 括 所 引 導
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亚 洲 / 太 平 洋 美 联 储 定 量 宽 松 政 策 将 导 致 中 国 进 一 步 放 松 银 根 摩 根 士 丹 利 亚 洲 有 限 公 司 Qing Wang 王 庆 Qing.Wang@MorganStanley.com +852 2848 5220 Katherine Tai 戴 梓 兰 Katherine.Tai@ MorganStanley.com 最 新 动 向 : 上 周 美
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: 1198 2O16 2 3 4 6 19 22 31 36 37 38 40 41 43 104 01 Donald H. Straszheim Donald H. Straszheim Donald H. Straszheim Donald H. Straszheim Royal Bank of Canada Trust Company (Cayman) Limited 4th Floor,
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2003 11 WWW.CEI.GOV.CN TEL 010 68558355 FAX 010 68558370 I ---- TEL 010 68558355 FAX 010 68558370 II ---- 1 2003...1 2 2003...2 3 2003...4 4 2003...5 5 2003...8 6 2003...8 7 2003...9 8 2003...10 9 2003...
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2015 1 3 5 7 22 25 33 41 43 44 45 46 47 48 49 112 2 Cricket Square Hutchins Drive PO Box 2681 Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands 188 38 15 HKICPA www.chinasmartpay.com 08325 15 10 1002 1003 3 18 42 33
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专业服务行业之管理咨询行业研究
SCDA 2006-1 - SCDA 2006-2 - SCDA 2006-3 - SCDA 2006-4 - SCDA 2006-5 - SCDA 2006-6 - SCDA 2006-7 - SCDA 2006-8 - SCDA 2006-9 - SCDA 2006-10 - SCDA 2006-11 - SCDA 2006-12 - SCDA 2006-13 - SCDA 2006-14 -
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2016 5 19 13 15 This programme circular is available in English. The English version of this programme circular is available from the offices of the Monetary Authority at 55 th Floor, Two International
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香港中環德輔道中 71 號永安集團大廈 9 樓 9/F., Wing On House, 71 Des Voeux Road Central, Hong Kong. Tel: 2867 0888 Fax: 3906 9906-1 - - 2 - - 3 - - 4 - - 5 - - 6 - - 7 - - 8 - - 9 - - 10 - - 11 - - 12 - - 13 - - 14 - a.
Contents 目 录 1. Summary Page 3 报 告 摘 要 2. Research Report.Page 4 报 告 正 文 3. Analyst Resume.Page 20 作 者 简 历
Contents 目 录 1. Summary Page 3 报 告 摘 要 2. Research Report.Page 4 报 告 正 文 3. Analyst Resume.Page 20 作 者 简 历 中 国 工 程 机 械 行 业 深 度 报 告 Summary 报 告 摘 要 在 过 去 十 年 中, 中 国 工 程 机 械 行 业 发 展 迅 速 十 一 五 期 间, 中 国 超
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45 43 71 48 50 177 45 19 43 19 CEO 178 50 16 8 8011 1159 1191 2358 509 8276 907 3708601() 179 1181 10698305 756 71 1246 1315 48 180 509 28 39 41 41 28 39 181 41 41 182 36 8315 3708 1499 5.28 15 C3 5.34
的 融 资 他 进 一 步 说 道 法 国 运 动 服 装 超 市 经 销 商 迪 卡 侬 在 中 国 正 处 于 投 资 阶 段 目 前 该 公 司 在 中 国 18 个 城 市 建 立 了 35 家 门 店 在 市 场 扩 张 阶 段, 迪 卡 侬 的 重 点 是 中 国 市 场 的 增 长 潜
SunGard 圆 桌 会 议 白 皮 书 参 会 人 员 : 陶 春 莲, 迪 卡 侬 中 国 公 司 付 款 中 心 负 责 人 冯 海, 大 陆 汽 车 亚 太 管 理 有 限 公 司 亚 洲 部 资 金 及 信 用 管 理 经 理 陈 洁, 某 美 国 上 市 公 司 亚 太 区 财 务 总 监 某 国 有 企 业 资 金 管 理 部 负 责 人 信 贷 紧 缩 期 间 的 资 金 管 理
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公 寓 大 廈 管 理 服 務 人 培 訓 講 習 招 生 簡 章 委 託 單 位 : 內 政 部 營 建 署 受 託 單 位 : 中 華 民 國 物 業 管 理 經 理 人 協 會 委 託 期 間 : 即 日 起 至 105 年 6 月 30 日 內 政 部 營 建 署 委 託 中 華 民 國 物 業 管 理 經 理 人 協 會 辦 理 事 務 管 理 公 寓 大 廈 技 術 服 務 人 員 培
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i ii iii iv v 1 2 3 4 5 6 1 3 2 1 2 7 8 9 10 11 12 13 λ 14 λ λ 15 16 17 18 19 20 21 22 23 聴 24 25 1 1 1 1 2 ( ) ( )2 2 5 26 1 1/7 2/7 Excel 2/7 2/7 1-1 a.3 b.2 3,4 c.2 4,5 d.4 3,4,4,2 3 31/7342 27 28 2/74522/73442
一、考試宗旨：考選風險管理人才，提升風險管理水準。
101 年 第 1 次 風 險 管 理 師 考 試 簡 章 一 考 試 宗 旨 : 考 選 風 險 管 理 人 才, 提 升 風 險 管 理 水 準 二 考 試 類 別 :( 一 ) 個 人 風 險 管 理 師 ;( 二 ) 企 業 風 險 管 理 師 可 同 時 報 考 三 考 試 科 目 :( 參 考 用 書 請 詳 閱 簡 章 第 二 頁 ) ( 一 ) 個 人 風 險 管 理 師 考 試 (
Contents 目 录 1. Summary Page3 投 资 要 点 2. Research Report.Page4 报 告 正 文 3. Analyst Resume.Page24 作 者 简 历
Contents 目 录 1. Summary Page3 投 资 要 点 2. Research Report.Page4 报 告 正 文 3. Analyst Resume.Page24 作 者 简 历 吉 峰 农 机 (300022.SZ) 2011 年 8 月 30 日 买 入 ( 长 期 持 有 ) 全 国 最 大 农 机 流 通 连 锁 企 业 吉 峰 农 机 主 要 从 事 国 内 外
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China Smartpay Group Holdings Limited 8325 67% 29 16 EGM-1 EGM-3 33 A18 48 i .............................................................. 1........................................................ 12..........................................................
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通 訊 地 址 香港德輔道西92.96號潮州會館大廈:字樓 ADDRESS : 9/F., CHIU CHOW ASSOCIATION BUILDING, 81-85 DES VOEUX ROAD WEST, HONG KONG. 電話 (TEL) (852) 2559 2188 傳真 (FAX) (852) 2559 8426 電子郵件 (E-mail) mail@chiuchow.org.hk
目 录 释 义... 4 正 文... 10 一. 本 次 交 易 的 方 案... 10 二. 本 次 交 易 相 关 各 方 的 主 体 资 格... 18 三. 本 次 交 易 的 相 关 协 议... 53 四. 本 次 交 易 不 构 成 借 壳 上 市... 74 五. 本 次 交 易
上 海 市 瑛 明 律 师 事 务 所 关 于 广 博 集 团 股 份 有 限 公 司 发 行 股 份 及 支 付 现 金 购 买 资 产 并 募 集 配 套 资 金 暨 关 联 交 易 之 法 律 意 见 书 瑛 明 法 字 (2016) 第 SHE2015229 号 二 零 一 六 年 四 月 北 京 办 公 室 中 国 北 京 市 北 京 东 城 区 东 长 安 街 1 号 东 方 广 场 安
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SAFETY GODOWN CO LTD (Stock code : 237) Annual Report 2012 62 63 64 65 66-68 69-74 75-78 79 80 81 82 83 84-119 120 61 2012 2 1 2011 9 23 2012 4 1 2012 4 1 UFJ 2 13 1305-1306 28 26 http://www.safetygodown.com
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家 庭 友 善 措 施 : 實 施 及 政 策 建 議 新 聞 發 布 會 Lina Vyas Assistant Professor 助 理 教 授 13 January2015 研 究 背 景 二 零 一 三 年 十 月 二 十 四 日 人 口 政 策 督 導 委 員 會 發 表 了 名 為 集 思 港 益 的 人 口 政 策 諮 詢 文 件 人 口 老 化 => 勞 動 人 口 下 降 =>
游戏攻略大全（五十二）.doc
...1 III...1...2...7... 11...14...21...29...32 4...38...50...55...56...61...62 2...66 3...88... 101... 124... 134... 134... 138... 141 I ... 145... 148... 150 II 1 III 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15
游戏攻略大全（五十一）.doc
I...1...5...5...12 2...12...13...13...14...15...15...16...17...17...18...19...20...21...21...22...23...24...24...25 II...26...27...27...28...29...30...30...48...48...51...54...63 -...67...67...75...81...86...89...94...94...97...
Jason Zhou 52 47 45 44 44 35 38 44 [ ] [ ] [ ] [ ] 41 [ ] [ ] [ ] [ ] 72 [ ] [ ] [ ] [ ] 55 [ ] [ ] [ ] [ ] Jason Zhou 52 A2.1Zhou 13 Zhou Zhou Zhou Zhou Zhou Zhou Zhou 47 Zhou 14 45 44 NASDAQ VISN 44
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事 業 篇 年 級 課 題 名 稱 目 標 1. 讀 書 時 讀 書 遊 戲 時 遊 戲 生 活 計 劃 初 2. 一 寸 光 陰 一 寸 金 處 事 態 度 3. 職 業 分 類 職 業 資 訊 1. 個 人 每 天 生 活 時 間 表 生 活 計 劃 中 2. 誰 的 工 作 處 事 態 度 3. 十 條 問 題 猜 一 猜 職 業 資 訊 1. 時 間 投 資 大 拍 賣 生 活 計 劃 高
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01165 2016 12 30 (i) 95% 96,290,900 (ii) 99.9% 17,196,000 (iii) 99.9% 89,663,100 1 14.22 14.07 5% 25% 14 14 2016 12 30 (i) 95% 96,290,900 (ii) 99.9% 17,196,000 (iii) 99.9% 89,663,100 2 2016 12 30 (i) (ii)
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城 市 規 劃 委 員 會 鄉 郊 及 新 市 鎮 規 劃 小 組 委 員 會 二 零 零 九 年 一 月 二 十 三 日 下 午 二 時 三 十 分 舉 第 3 8 8 次 會 議 記 錄 行 的 出 席 者 規 劃 署 署 長 伍 謝 淑 瑩 女 士 主 席 陳 偉 明 先 生 簡 松 年 先 生 梁 廣 灝 先 生 吳 祖 南 博 士 鄭 恩 基 先 生 鄺 心 怡 女 士 陳 漢 雲 教 授
國立中山大學學位論文典藏.PDF
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城 市 規 劃 委 員 會 都 會 規 劃 小 組 委 員 會 二 零 零 九 年 十 月 九 日 上 午 九 時 舉 行 的 第 4 0 5 次 會 議 記 錄 出 席 者 規 劃 署 署 長 伍 謝 淑 瑩 女 士 黃 遠 輝 先 生 主 席 副 主 席 陳 華 裕 先 生 陳 弘 志 先 生 梁 乃 江 教 授 林 雲 峰 教 授 杜 本 文 博 士 邱 小 菲 女 士 陳 家 樂 先 生 陳
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1 3 3 4 5 6 6 8 10 12 13 13 14 15 16 ii 17 17 18 19 20 21 21 22 22 23 24 25 25 26 26 27 27 28 28 iii 29 29 29 30 30 31 31 32 33 1 85 000 70% 2 1 1 41 3 1 1 1 2 1 3 (a) 4 (b) (c) (d) 1 4 1 5 1.6% 457 000
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2010 1 22 93 1996 4 1 2009 8 27 2015 4 24 2005 5 1 94 12 95 2013 5 15 2 2005 12 1 2015 5 30 1993 11 12011 1 8 96 1994 10 11 1996 2005 3 28 2005 5 1 2009 10 11 97 98 (i) (ii) (iii) 2002 11 1 2014 8 31 2015
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2016 3 175,688 163,875 510,091 493,725 (85,912) (81,373) (253,533) (262,191) 89,776 82,502 256,558 231,534 3 611 827 3,158 7,011 3 656 326 2,768 1,480 (53,355) (48,544) (148,127) (120,526) (12,592) (14,056)
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中 国 资 产 管 理 业 翘 首 等 待 修 订 后 的 证 券 投 资 基 金 法 及 配 套 法 规 的 施 行 2012 年 12 月 28 日, 业 内 期 盼 已 久 的 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 ( 新 基 金 法 ) 修 订 通 过, 自 2013 年 6 月 1 日 起 施 行 为 了 支 持 新 基 金 法 的 实 施, 有 关 监 管 部 门, 主
郑州大学（下）.doc
...1...10 ( )...12...14...18...20...24...26...30...33...37...39...42...45...48...52...53 I ...57...63...65...74...82...84...85...87...91...95...97... 101... 103... 106... 109... 115... 124... 126... 128
厨房小知识（六）
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广 东 纺 织 职 业 技 术 学 院 发 展 党 员 公 示 制 实 施 办 法...189 关 于 推 荐 优 秀 团 员 作 为 党 的 发 展 对 象 工 作 的 意 见...192 后 勤 管 理 工 作 广 东 纺 织 职 业 技 术 学 院 新 引 进 教 职 工 周 转 房 管 理
目 党 政 工 作 广 东 纺 织 职 业 技 术 学 院 党 委 理 论 中 心 组 学 习 制 度...1 广 东 纺 织 职 业 技 术 学 院 教 职 工 政 治 理 论 学 习 制 度...4 广 东 纺 织 职 业 技 术 学 院 党 风 廉 政 建 设 责 任 制 实 施 办 法 ( 试 行 )...6 广 东 纺 织 职 业 技 术 学 院 党 风 廉 政 建 设 暂 行 规 定...18
2005 2005 12
2005 2005 http://www.nsfc.gov.cn 2005 12 2005...1 1-1 2005...1 1-2 2005...2 1-3 2005...5 1-4 2005...6 1-5 2005...7 1-6 2005...8 1-7 2005...9 1-8 2005...10 1-9 2005 200...11 1-10 2005...21 1-11 2005...61
游戏攻略大全（五十）.doc
I...1...2...18...32...37...39...40...40...41...41...41...42...42...42...43...44...44...44...45...45...45...46 ...46...46...47...47...47...47...48...48...48...49...51...72...80...82...85...86...91...94...97
金融英语证书考试大纲
金 融 英 语 证 书 考 试 大 纲 第 一 部 分 考 试 说 明 一 考 试 目 的 金 融 英 语 证 书 考 试 是 国 家 级 行 业 性 专 业 外 语 水 平 考 试, 旨 在 通 过 统 一 的 标 准 化 考 试 程 序 和 测 试 标 准, 为 中 国 金 融 业 提 供 金 融 英 语 水 平 行 业 参 考 标 准, 测 试 并 认 定 应 试 人 员 的 金 融 英 语
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健康知识（二）
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中南财经大学（二）.doc
2004...1...3 2004...5...9 2004...10 2004...13...16...18...19...23...35...39...42...44...46...50 I ...53...54 ( )...57...58...62... 121... 124... 149 ( )... 151... 152... 154... 157... 158... 159... 163...
广西大学（一）.doc
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根据学校教学工作安排，2011年9月19日正式开课，也是我校迁址蓬莱的第一学期开学
济 南 大 学 泉 城 学 院 2014 届 毕 业 生 就 业 质 量 年 度 报 告 前 言 济 南 大 学 泉 城 学 院 是 国 家 教 育 部 和 山 东 省 人 民 政 府 正 式 批 准 成 立, 实 施 本 科 层 次 学 历 教 育 的 综 合 性 高 等 院 校 自 2005 年 建 校 以 来, 学 院 依 托 济 南 大 学 雄 厚 的 办 学 实 力, 坚 持 以 学 生
山东大学（一）.doc
...1...8...23...27...30 ( )...33...36...40...44...46...52 ( )...53...54...54 I ...55...56...58...59...60 ( )...63...75...88...92...99 ( )... 110... 118... 138... 142... 148 ( )... 152 2004 2006... 156
主 编 : 杨 林 副 主 编 : 张 新 民 邹 兰 曹 纯 纯 周 秋 婷 李 雅 清 黄 囡 囡 评 审 顾 问 : 杨 林 张 新 民 评 审 : 张 新 民 邹 兰 曹 纯 纯 周 秋 婷 李 雅 清 黄 囡 囡 李 忆 萍 徐 如 雪 文 字 编 辑 : 曹 纯 纯 邹 兰 李 雅 清
主 编 : 杨 林 副 主 编 : 张 新 民 邹 兰 曹 纯 纯 周 秋 婷 李 雅 清 黄 囡 囡 评 审 顾 问 : 杨 林 张 新 民 评 审 : 张 新 民 邹 兰 曹 纯 纯 周 秋 婷 李 雅 清 黄 囡 囡 李 忆 萍 徐 如 雪 文 字 编 辑 : 曹 纯 纯 邹 兰 李 雅 清 周 秋 婷 李 忆 萍 徐 如 雪 何 雯 技 术 编 辑 : 李 雅 清 曹 纯 纯 薛 莞 陈 敏
最新文物管理执法全书（十四）.doc
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园林常识（二）.doc
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前 言 二 一 六 年 四 月 四 日, 兒 童 節, 誕 生 了 一 件 美 事 : 中 國 作 家 曹 文 軒 在 意 大 利 博 洛 尼 亞 國 際 童 書 展 榮 獲 國 際 安 徒 生 文 學 獎, 是 該 獎 創 設 六 十 年 來, 第 一 位 摘 桂 的 中 國 作 家, 意 義 重
目 錄 前 言 i 童 年 1 關 於 肥 肉 的 歷 史 記 憶 ( 節 錄 ) 7 疲 民 15 水 邊 的 文 字 屋 23 海 邊 的 屋 29 紅 葫 蘆 37 追 隨 永 恆 ( 草 房 子 代 跋 一 ) 53 因 水 而 生 草 房 子 寫 作 札 記 59 書 香 人 家 73 朗 讀 的 意 義 79 知 無 涯, 書 為 馬 85 讀 是 誰 91 給 孩 子 講 課 文 學
湖 南 科 技 大 学
I 目 录 第 一 章 2015 年 度 培 训 概 况 1 1 基 本 情 况 1 1.1 项 目 申 报 情 况 1 1.2 项 目 实 施 情 况 3 1.3 学 员 来 源 情 况 5 1.4 项 目 经 费 情 况 7 2 组 织 管 理 9 2.1 学 校 设 立 培 训 项 目 实 施 工 作 领 导 小 组 9 2.2 施 训 学 院 设 立 项 目 实 施 办 公 室 9 3 培
上海外国语大学（二）.doc
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2009 陳 敦 德
前 言 : 發 掘 香 港 歷 史 獨 有 的 寶 藏 2010 2009 陳 敦 德 目 錄 前 言 發 掘 香 港 歷 史 獨 有 的 寶 藏 / i 第 一 章 香 港 設 立 八 路 軍 辦 事 處, 青 年 廖 承 志 為 主 任 /1 一 毛 澤 東 認 為, 八 路 軍 駐 香 港 辦 事 處, 是 個 獨 特 的 辦 事 處 /10 二 毛 澤 東 親 自 點 將, 為 小 廖 舉
切 实 加 强 职 业 院 校 学 生 实 践 能 力 和 职 业 技 能 的 培 养 周 济 在 职 业 教 育 实 训 基 地 建 设 工 作 会 议 上 的 讲 话 深 化 教 育 教 学 改 革 推 进 体 制 机 制 创 新 全 面 提 高 高 等 职 业 教 育 质 量 在
目 录 中 华 人 民 共 和 国 职 业 教 育 法... 1 国 务 院 关 于 大 力 推 进 职 业 教 育 改 革 与 发 展 的 决 定... 7 国 务 院 关 于 大 力 发 展 职 业 教 育 的 决 定... 17 教 育 部 财 政 部 关 于 实 施 国 家 示 范 性 高 等 职 业 院 校 建 设 计 划 加 快 高 等 职 业 教 育 改 革 与 发 展 的 意 见...
鸽子（三）
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兽药基础知识（四）
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园林植物卷（十）.doc
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园林植物卷（十七）.doc
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临床手术应用（三）
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家装知识（二十）
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医疗知识小百科
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家庭万事通（一）
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家装知识（三）
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园林绿化（一）
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园林植物卷（十五）.doc
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最新监察执法全书（一百五十）.doc
................................ I ............................. 2000.................. II ...... III [2002]5 1 2 3 4 5 6 1 2 3 1993 8 14 () () () () () () () () () () () () () () () () () ()
兽药基础知识（三）
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奥运档案（四）.doc
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最新执法工作手册（三百八十四）
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中华美食大全4
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抗非典英雄赞歌（三）
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新时期共青团工作实务全书（三十五）
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经济法法律法规第十九卷
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游戏攻略大全（五十九）.doc
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火灾安全实例
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兽药基础知识（七）
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实用玉米技术（二）
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水产知识（一）
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招行2002年半年度报告全文.PDF
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創 世 紀 9:1-29; 神 的 憐 憫 及 與 挪 亞 立 約 韋 江 傳 道 暖 身 問 題 : 當 別 人 無 意 識 地 踩 到 你 的 腳, 確 一 句 話 不 說 就 走 開 的 時 候, 你 會 怎 麼 樣 做? 注 意 : 大 綱 中 問 題 較 多, 但 顯 然 不 是 所 有 的 都 需 要 討 論 到, 比 較 多 的 是 供 你 們 參 考 所 以, 每 一 個 帶 領 者
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