私募排排网融智中国对冲基金指数月度报告 ( ) 融智中国对冲基金指数月度报告 (2018 年 9 月 ) 节前指数大逆转融智各指数涨跌不一 2018 年 10 月 14 日研究员 : 刘有华一中国对冲基金综合指

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巅诸濮阳
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1 融智中国对冲基金指数月度报告 (2018 年 9 月 ) 节前指数大逆转融智各指数涨跌不一 2018 年 10 月 14 日研究员 : 刘有华 liuyouhua@simuwang.com 一中国对冲基金综合指数分析截至 2018 年 9 月底, 融智中国对冲基金综合指数为 , 单月下跌 0.04%, 几乎无变动, 今年以来的收益为 -1.04% 而同期沪深 300 指数报收于 , 单月上涨 3.13%, 继上个月大跌之后, 强劲反弹综合指数是权益类指数固定收益策略指数管理期货和相对价值策略指数, 按照等权重的方式计算得出, 可以理解为在不同资产类别上配置的综合收益率从综合收益率的表现来看, 指数的表现相对于沪深 300 的基准指数而言, 表现强劲, 整体回撤非常小, 远远跑赢同期沪深 300 指数, 也大幅跑赢股票多头策略指数其中收益率的主要来源是管理期货策略指数, 今年来期货市场相对于股票二级市场而言, 赚钱效应大大超过股票市场而相对价值策略, 今年来的表现也可圈可点, 在市场大幅下行的背景下, 获得了不少的超额收益率整体来看, 对冲基金综合指数, 在今年前 9 个月的极端市场行情下, 表现尚可从资产配置的角度来看, 可见在不同的市场环境中, 资产配置的重要性下面是最近一年, 融智中国对冲基金综合指数和沪深 300 的月度收益对比柱状图和长期走势图 : 图 1: 融智中国对冲基金指数沪深 300 指数对比图请务必参阅正文之后的免责条款部分融智评级研究中心研究报告 1

2 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% -8.00% % 6.08% 4.44% 0.01% 0.62% 0.42% 0.82% 0.56% 1.21% 3.31% 0.19% 0.16% -0.02%-0.11% -0.48% -0.96% -1.33% -0.16% -0.04% -3.11% -3.63% -5.90% -5.21% -7.66% 融智综合指数沪深 300 指数图 2: 融智中国对冲基金指数及沪深 300 对比走势图 Dec-06 Dec-07 Dec-08 Dec-09 Dec-10 Dec-11 Dec-12 Dec-13 Dec-14 Dec-15 Dec-16 Dec-17 指数值调整后沪深 300 二八大策略指数分析 9 月份市场先跌后涨, 市场预期国庆后的降准, 在 9 月下旬开启了强劲反弹沪深 300 指数在最后八个交易日完成逆袭, 单月上涨高达 3.13% 今年以来, 沪深 300 指数已经下跌高达 14.69% 9 月份, 从 9 月份的涨跌幅来看, 上证 50 单月涨 5.34%; 沪深请务必参阅正文之后的免责条款部分融智评级研究中心研究报告 2

3 300 涨 3.13%; 上证综指深成指和创业板指数分别涨 3.53% 跌 0.75% 和跌 1.67% 创业板月线六连阴, 题材股走势惨淡在此背景下, 从融智各个策略指数的表现来看, 虽然 9 月份市场指数涨幅不错, 但是融智八大策略指数表现一般, 赚钱效应也较差股票策略指数单月上涨 0.29%, 在连续多月下跌之后有所缓解, 今年来跌幅已经高达 10.73%; 前期表现最好的管理期货策略,9 月份有所回撤, 单月下跌 0.62%, 结束连续多月排名第一, 但是今年以来, 管理期货策略指数继续遥遥领先, 以 3.99% 的正收益排名第一 ; 宏观策略 9 月份以 0.51% 的正收益率排名第一, 事件驱动策略继续垫底下表是八大策略指数的表现情况 : 表 1: 融智八大策略指数指数值 9 月表现今年以来近一年近三年近五年沪深 300 指数 % % % 2.40% 7.38% 股票策略指数 % % % -0.25% 7.42% 管理期货指数 % 3.99% 2.24% 6.87% 14.93% 固定收益指数 % 1.19% 1.65% 2.16% 3.98% 宏观策略指数 % -1.00% 0.67% 7.03% 21.93% 相对价值指数 % 0.33% 0.77% 2.00% 5.98% 事件驱动指数 % % % -4.02% 12.94% 复合策略指数 % -4.09% -4.26% 1.23% 7.19% 组合基金指数 % -3.91% -2.61% 1.47% 6.19% 三子策略指数分析从上面八大策略的指数数据来看,9 月份的八大策略四个策略上涨,4 个策略下跌股票策略结束多月下跌, 单月微涨这里将从股票策略的子策略来分析具体情况按照融智策略分类体系, 股票策略可以分为股票多头股票多空股票量化股票行业和股票复合策略 5 个子策略从 9 月份的表现来看,5 个子策略均获得了正收益率, 请务必参阅正文之后的免责条款部分融智评级研究中心研究报告 3

4 其中股票行业策略以 0.76% 的平均收益率排名第一, 其次是股票量化子策略, 平均收益率为 0.45% 而今年以来,5 个子策略指数表现依然非常糟糕, 跌幅都较大其中股票复合策略指数和股票多头策略指数跌幅分别为 12.28% 和 12.16%, 跌幅靠前而股票多空也以 -9.17% 的负收益率跌幅最小表 2: 融智股票策略子策略指数指数值 9 月表现今年以来近一年近三年近五年融智股票多头指数 % % % -0.80% 7.00% 融智股票多空指数 % -9.17% -8.79% 0.09% 8.28% 融智股票量化指数 % % % -1.06% 7.94% 融智股票行业指数 % % % -2.52% 4.98% 融智股票复合指数 % % % 0.17% 查看更多其它策略的子策略指数表现情况, 请登录组合大师获取指数简介融智中国对冲基金综合指数是融智基金研究中心独立研发, 旨在及时真实地记录和反映中国对冲基金市场发展的历史现状及其趋势, 为投资者提供中国对冲基金市场的业绩比较基准和收益分析工具融智基金研究中心是中国权威专业的独立第三方私募基金研究机构之一, 拥有强大的私募基金数据库及最专业的研究团队公司在长期跟踪研究的基础上, 充分借鉴国际指数编制方法, 结合国内阳光私募基金的发展特点与规律, 以科学专业客观的精神开发出本指数免责条款本报告信息均来源于私募基金管理公司或者第三方托管机构, 我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证报告中的内容和意见仅供参考, 并不构成对所述相关产品购买的依据我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责请务必参阅正文之后的免责条款部分融智评级研究中心研究报告 4

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月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options)

大连期货市场月报 DALIAN FUTURES MARKET MONTHLY REPORT 市场提要本月要事品种运行与价格交易数据产业资讯美国农业部数据主办 : 大连商品交易所 218 年第 5 期总第 15 期 5 内部资料妥善保存月报大连期货市场 MONTHLY REPORT 期货 (Futures) 期权 (Options) CONTENTS 目录 5 月市场提要 1 本月要事

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