鑫元添利债券型证券投资基金更新招募说明书摘要（2017年第1号）

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1 鑫元基金管理有限公司 鑫元添利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 (2017 年第 1 号 ) 基金管理人 : 鑫元基金管理有限公司 基金托管人 : 杭州银行股份有限公司 二〇一七年十一月

2 重要提示 鑫元添利债券型证券投资基金 ( 以下简称 基金 或 本基金 ) 于 2016 年 11 月 22 日经中国证监会证监许可[2016] 2800 号文注册募集 基金管理人保证本招募说明书的内容真实 准确 完整 本招募说明书经中国证监会注册, 但中国证监会对本基金募集的注册, 并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证, 也不表明投资于本基金没有风险 本基金投资于证券市场, 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动 投资有风险, 投资者认购 ( 或申购 ) 基金份额时应认真阅读本招募说明书, 全面认识本基金产品的风险收益特征, 充分考虑投资者自身的风险承受能力, 并对认购 ( 或申购 ) 基金的意愿 时机 数量等投资行为作出独立决策 基金管理人提醒投资者基金投资的 买者自负 原则, 在投资者作出投资决策后, 基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险, 由投资者自行负担 本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的较低风险品种, 其预期风险与预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金 本基金投资于证券市场, 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动, 投资者在投资本基金前, 应全面了解本基金的产品特性, 充分考虑自身的风险承受能力, 理性判断市场, 并承担基金投资中出现的各类风险, 包括 : 因整体政治 经济 社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险, 个别证券特有的非系统性风险, 由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险, 基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险等 本基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约, 或在交易过程中发生交收违约, 或由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降, 可能造成基金财产损失 此外, 受市场规模及交易活跃程度的影响, 中小企业私募债券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出, 存在一定的流动性风险, 从而对基金收益造成影响 基金的过往业绩并不预示其未来表现 基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证 基金

3 管理人依照恪尽职守 诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写, 并经中国证监会核准 基金合同是约定基金当事人之间权利 义务的法律文件 基金投资人自依基金合同取得基金份额, 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人, 其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受, 并按照 基金法 运作办法 基金合同及其他有关规定享有权利 承担义务 基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务, 应详细查阅基金合同 本招募说明书已经本基金托管人复核 本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 9 月 17 日, 有关财务数据 净值表现截止日为 2017 年 6 月 30 日

4 目录 第一部分 基金管理人... 5 第二部分 基金托管人 第三部分 相关服务机构 第四部分 基金名称和基金类型 第五部分 基金的投资目标和投资范围 第六部分 基金的投资策略 第七部分 基金的业绩比较基准 第八部分 基金的风险收益特征 第九部分 基金投资组合报告 第十部分 基金的业绩 第十一部分 基金的费用与税收 第十二部分 对招募说明书更新部分的说明... 28

5 第一部分基金管理人 一 基金管理人情况名称 : 鑫元基金管理有限公司住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区浦东大道 1200 号 2 层 217 室办公地址 : 上海市静安区中山北路 909 号 12 楼法定代表人 : 束行农设立日期 :2013 年 8 月 29 日批准设立机关及批准设立文号 : 中国证券监督管理委员会证监许可 [2013] 1115 号组织形式 : 有限责任公司注册资本 : 人民币 2 亿元存续期限 : 永续经营联系电话 : 股权结构 : 股东名称 出资比例 南京银行股份有限公司 80% 南京高科股份有限公司 20% 合计 100% 二 主要人员情况 1 董事会成员束行农先生, 董事长 中央党校经济管理学士, 现任南京银行股份有限公司总行行长, 兼任上海鑫沅股权投资管理有限公司执行董事 历任南京信联证券营业部副经理 经理, 南京银行股份有限公司计划处副处长 资金交易部副总经理 资金运营中心总经理 金融市场部总经理 投资银行部总经理 南京银行股份有限公司总行副行长 徐益民先生, 董事 南京大学商学院 EMBA, 现任南京高科股份有限公司董事长兼党委书记 历任国营第七七二厂财务处会计 企管处干事 四分厂会计 劳资处干事 十八分厂副厂长 财务处副处长 处长 副总会计师兼处长, 南京 5

6 ( 新港 ) 经济技术开发区管委会会计财处处长, 南京新港开发总公司副总会计师, 南京新港高科技股份有限公司董事长兼总裁 兼任党委书记 张乐赛先生, 董事 中南财经政法大学经济学硕士, 现任鑫元基金管理有限公司总经理, 兼任鑫沅资产管理有限公司执行董事 历任南京银行债券交易员, 诺安基金管理有限公司固定收益部总监 同时兼任诺安基金债券型 保本型 货币型基金的基金经理 鑫元基金管理有限公司常务副总经理 陆国庆先生, 独立董事 南京大学企业管理博士 南京大学经济学博士后, 现任湖南大学金融学院研究所长 历任湖南省岳阳市国土管理局地产管理副主任科员, 湖南省国土管理局地产管理主任科员, 广发证券股份有限公司证券研究 投资银行部门副总经理 安国俊女士, 独立董事 中国人民大学财政学博士, 现任中国社会科学院金融研究所副研究员 硕士生导师 历任财政部主任科员 中国工商银行总行金融市场部高级经理 王艳女士, 独立董事 上海交通大学金融学博士, 现任深圳大学经济学院金融系副教授 历任北京大学经济学院应用经济学博士后流动站职员, 中国证监会深圳监管局行业调研主任科员等 2 监事会成员潘瑞荣先生, 监事长 硕士研究生, 现任南京银行股份有限公司审计稽核部总经理 历任南京市财政局企业财务管理处主任科员, 南京市城市合作银行财务会计处副处长, 南京市商业银行会计结算部总经理等 陆阳俊先生, 监事 研究生学历, 现任南京高科股份有限公司副总裁 财务总监 历任南化集团建设公司财务处会计, 南京高科股份有限公司计划财务部主管 副经理 经理等 张明凯先生, 职工监事 河海大学数量经济学硕士, 现任鑫元基金管理有限公司基金经理 曾任南京银行股份有限公司资深信用研究员 马一飞女士, 职工监事 上海师范大学经济学学士, 现任鑫元基金管理有限公司综合管理部人事主管 曾任职于汉高中国投资有限公司市场部, 中智上海经济技术合作公司, 纽银梅隆西部基金管理有限公司综合管理部 3 公司高级管理人员 6

7 束行农先生, 董事长 ( 简历请参见上述董事会成员介绍 ) 张乐赛先生, 总经理 ( 简历请参见上述董事会成员介绍 ) 李晓燕女士, 督察长 上海交通大学工学学士, 历任安达信华强会计师事务所审计员, 普华永道中天会计师事务所高级审计员, 光大保德信基金管理有限公司监察稽核高级经理, 上投摩根基金管理有限公司监察稽核部总监, 现兼任鑫沅资产管理有限公司及上海鑫沅股权投资管理有限公司执行监事 李雁女士, 副总经理 东南大学动力工程学士 曾任职于南京信联证券计划财务部, 历任南京城市合作银行资金交易及结算员, 南京银行资金交易部部门经理 金融同业部副总经理, 现兼任市场营销部总监 王辉先生, 副总经理 澳门科技大学工商管理硕士, 历任中国人民银行南京市分行金融机构管理方面的工作, 南京证券上海营业部副总经理, 世纪证券上海营业部总经理及上海营销中心总经理 鑫元基金管理有限公司总经理助理 现兼任上海鑫沅股权投资管理有限公司总经理 陈宇先生, 总经理助理 上海交通大学 EMBA 工商管理硕士 复旦大学软件工程硕士, 历任申银万国证券电脑部高级项目经理, 中银基金信息技术部总经理 职工监事 工会委员 4 本基金基金经理颜昕女士, 学历 : 工商管理, 硕士 相关业务资格 : 证券投资基金从业资格 从业经历 :2009 年 8 月, 任职于南京银行股份有限公司, 担任交易员 2013 年 9 月加入鑫元基金担任交易员,2014 年 2 月至 8 月, 担任鑫元基金交易室主管, 2014 年 9 月起担任鑫元货币市场基金的基金经理助理,2015 年 6 月 26 日起担任鑫元安鑫宝货币市场基金的基金经理,2015 年 7 月 15 日起担任鑫元货币市场基金的基金经理,2016 年 1 月 13 日起担任鑫元兴利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 3 月 2 日起担任鑫元合享分级债券型证券投资基金 鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 ( 原鑫元合丰分级债券型证券投资基金 ) 的基金经理,2016 年 3 月 9 日起担任鑫元汇利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 6 月 3 日起担任鑫元双债增强债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 7 月 13 日起担任鑫元裕利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 8 月 17 日起担任鑫元得利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 10 月 27 日起担任鑫元聚利债券型证券 7

8 投资基金的基金经理,2016 年 12 月 22 日起担任鑫元招利债券型证券投资基金的基金经理,2017 年 3 月 13 日起担任鑫元瑞利债券型证券投资基金的基金经理, 2017 年 3 月 17 日起担任鑫元添利债券型证券投资基金的基金经理 ; 同时兼任基金投资决策委员会委员 赵慧女士, 学历 : 经济学专业, 硕士 相关业务资格 : 证券投资基金从业资格 从业经历 :2010 年 7 月任职于北京汇致资本管理有限公司, 担任交易员 2011 年 4 月起在南京银行金融市场部资产管理部和南京银行金融市场部投资交易中心担任债券交易员, 有丰富的银行间市场交易经验 2014 年 6 月加入鑫元基金, 担任基金经理助理 2014 年 7 月 15 日起担任鑫元一年定期开放债券型证券投资基金 鑫元稳利债券型证券投资基金 鑫元鸿利债券型证券投资基金的基金经理助理,2014 年 10 月 20 日起担任鑫元合享分级债券型证券投资基金的基金经理助理,2014 年 12 月 2 日起担任鑫元半年定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理,2014 年 12 月 16 日起担任鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 ( 原鑫元合丰分级债券型证券投资基金 ) 的基金经理助理,2015 年 7 月 15 日起担任鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理,2016 年 1 月 13 日起担任鑫元兴利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 3 月 2 日起担任鑫元货币市场基金的基金经理,2016 年 3 月 9 日起担任鑫元汇利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 6 月 3 日起担任鑫元双债增强债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 7 月 13 日起担任鑫元裕利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 8 月 17 日起担任鑫元得利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 10 月 27 日起担任鑫元聚利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 12 月 22 日起担任鑫元招利债券型证券投资基金的基金经理,2017 年 3 月 13 日起担任鑫元瑞利债券型证券投资基金的基金经理,2017 年 3 月 17 日起担任鑫元添利债券型证券投资基金的基金经理 ; 同时兼任基金投资决策委员会委员 5 基金投资决策委员会成员基金投资决策委员会是公司基金投资最高决策机构, 根据法律法规 监管规范性文件 基金合同与公司相关管理制度对各项重大投资活动进行管理与决策 基金投资决策委员会成员如下 : 张乐赛先生 : 总经理 8

9 丁玥女士 : 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金 鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理兼研究部总监王美芹女士 : 鑫元鸿利债券型证券投资基金 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金的基金经理张明凯先生 : 鑫元一年定期开放债券型证券投资基金 鑫元稳利债券型证券投资基金 鑫元鸿利债券型证券投资基金 鑫元合享分级债券型证券投资基金 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金 鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 ( 原鑫元合丰分级债券型证券投资基金 ) 鑫元安鑫宝货币市场基金 鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金 鑫元双债增强债券型证券投资基金 鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理颜昕女士 : 鑫元安鑫宝货币市场基金 鑫元货币市场基金 鑫元合享债券型证券投资基金 鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 ( 原鑫元合丰分级债券型证券投资基金 ) 鑫元兴利债券型证券投资基金 鑫元汇利债券型证券投资基金 鑫元双债增强债券型证券投资基金 鑫元裕利债券型证券投资基金 鑫元得利债券型证券投资基金 鑫元聚利债券型证券投资基金 鑫元招利债券型证券投资基金 鑫元瑞利债券型证券投资基金 鑫元添利债券型证券投资基金的基金经理赵慧女士 : 鑫元货币市场基金 鑫元兴利债券型证券投资基金 鑫元汇利债券型证券投资基金 鑫元双债增强债券型证券投资基金 鑫元裕利债券型证券投资基金 鑫元得利债券型证券投资基金 鑫元聚利债券型证券投资基金 鑫元招利债券型证券投资基金 鑫元瑞利债券型证券投资基金 鑫元添利债券型证券投资基金的基金经理, 鑫元一年定期开放债券型证券投资基金 鑫元稳利债券型证券投资基金 鑫元鸿利债券型证券投资基金 鑫元合享分级债券型证券投资基金 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金 鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 ( 原鑫元合丰分级债券型证券投资基金 ) 鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理上述人员之间不存在近亲属关系 9

10 第二部分基金托管人 一 基金托管人基本情况 1 基本情况名称 : 杭州银行股份有限公司 ( 以下简称 杭州银行 ) 住所 : 杭州市庆春路 46 号法定代表人 : 陈震山成立时间 :1996 年 9 月 25 日组织形式 : 股份有限公司注册资本 : 人民币 亿元存续期间 : 持续经营基金托管资格批文及文号 : 中国证监会证监许可 号 2 主要人员情况目前资产托管部有从业人员 25 名 其中设总经理 1 人, 负责全面组织和协调资产托管部的相关工作 资产托管部设其他人员 24 人, 并根据岗位职责分成 3 个组 : 托管营运组 市场发展组和风控监督组 部门 24 人全部获得基金从业资格, 从事资金清算 估值核算 投资监督 信息披露 内部稽核监控业务的执业人员 25 人 3 基金托管业务经营情况 2014 年 3 月 31 日, 经中国证监会和银监会核准, 杭州银行最为极少数城商行之一获得证券投资基金托管资格 ( 证监许可 [2014]337 号 ) 杭州银行配备了高效的资金清算网络 先进的托管业务综合处理系统 完善的内控风险控制制度以及专业的托管运作团队, 为客户提供专业 高效 便捷 综合的 精品托管服务 截至 2017 年 6 月, 资产托管业务余额 亿元 托管资产种类丰富, 包括 : 证券投资基金 信托计划 证券公司客户资产管理计划 基金公司特定客户管理计划 商业银行理财资金 股权投资基金等 杭州银行已托管了易方达裕如混合基金 天弘弘运宝货币 A 基金 天弘弘运宝货币 B 基金 博时裕利纯债基金 浙商惠丰债券型基金 浙商惠享债券型基金 海富通瑞丰债券型基金等 9 只公募基金 目前正在与多家基金管理公司洽谈公募基金托管合作 10

11 二 基金托管人的内部控制制度杭州银行建立了较为完善的法人治理结构, 形成了从董事会 经营层到操作层 覆盖信用风险 市场风险 操作风险在内的全面风险管理体系, 资产托管部也牢固树立风险意识, 采取各种必要措施防范和化解风险 1 建立科学 严格的岗位分离制度明确划分各岗位职责, 系统运维 估值核算 资金清算 投资监督和内部稽核监控等重要岗位 人员严格分开, 估值核算 资金清算 投资监督等能接触到基金交易数据的岗位人员进行物理分离 2 建立健全授权管理体系制定了 杭州银行证券投资基金托管业务授权管理办法, 将授权管理贯穿于资产托管业务的始终, 各岗位业务人员均在规定授权范围内行使相应职责 3 建立完备的备份机制资产托管的业务数据及其他重要数据每日进行安全备份, 定期将数据完整 真实 准确地转储到不可更改的介质上, 并要求集中和异地保存, 保存期限至少 20 年 资产托管部关键岗位人员也采用双人备份制度 4 建立完备有效的应急措施制定了 杭州银行证券投资基金托管业务应急处理管理办法, 并针对托管业务备份 信息系统及资金清算等业务制定了专门的应急预案, 对于各类突发事件 紧急事件或故障, 定期开展应急演练, 检验应急预案的有效性和可靠性 5 建立严格的保密机制制定了 杭州银行证券投资基金托管保密管理办法, 资产托管部配备独立的门禁系统, 严格禁止无关人员进入资产托管部办公区域, 能接触到基金交易数据的岗位人员进行物理分离, 并采用电话录音 监控录像 信息加密传递技术等手段来实现风险控制 6 建立有效的内部稽核制度资产托管部设立稽核监控岗, 直接对资产托管部总经理负责, 独立对各岗位 各项业务实施全面的监督反馈, 以确保资产托管各项业务合法合规 安全有效, 切实履行托管人职责 11

12 三 基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序基金托管人负有对基金管理人的投资运作行使监督权的职责 根据 基金法 运作办法 基金合同及其他有关规定, 托管人对基金的投资对象和范围 投资组合比例 投资限制 费用的计提和支付方式 基金会计核算 基金资产估值和基金净值的计算 收益分配 申购赎回以及其他有关基金投资和运作的事项, 对基金管理人进行业务监督 核查 基金托管人发现基金管理人有违反法律法规和基金合同的行为, 应及时以书面形式通知基金管理人限期纠正, 基金管理人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金托管人发出回函 在限期内, 基金托管人有权随时对通知事项进行复查, 督促基金管理人改正 基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的, 基金托管人应报告中国证监会 基金托管人发现基金管理人有重大违规行为, 立即报告中国证监会, 同时, 通知基金管理人限期纠正, 并将纠正结果报告中国证监会 基金托管人发现基金管理人的指令违反法律 行政法规和其他有关规定, 或者违反基金合同约定的, 应当拒绝执行, 立即通知基金管理人, 并及时向中国证监会报告 基金托管人发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律 行政法规和其他有关规定, 或者违反基金合同约定的, 应当立即通知基金管理人, 并及时向中国证监会报告 12

13 第三部分相关服务机构 一 基金份额发售机构 1 直销机构鑫元基金管理有限公司及本公司的网上交易平台住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区浦东大道 1200 号 2 层 217 室办公地址 : 上海市静安区中山北路 909 号 12 楼法定代表人 : 束行农联系电话 : 传真 : 联系人 : 周芹客户服务电话 : , 投资人可以通过本公司网上交易系统办理本基金的开户 认购 申购及赎回等业务, 具体交易细则请参阅本公司网站公告 网上交易网址 : 二 登记机构鑫元基金管理有限公司住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区浦东大道 1200 号 2 层 217 室办公地址 : 上海市静安区中山北路 909 号 12 楼法定代表人 : 束行农联系电话 : 传真 : 联系人 : 包颖 三 出具法律意见书的律师事务所名称 : 上海源泰律师事务所注册地址 : 中国上海浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 层办公地址 : 中国上海浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 层负责人 : 廖海 13

14 联系电话 : 传真 : 联系人 : 刘佳经办律师 : 刘佳 姜亚萍 四 审计基金财产的会计师事务所名称 : 普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 注册地址 : 中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 号办公地址 : 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼法定代表人 : 李丹电话 : 传真 : 联系人 : 薛竞 陈轶杰经办注册会计师 : 薛竞 陈轶杰 14

15 第四部分基金名称和基金类型 基金名称 : 鑫元添利债券型证券投资基金 基金类别 : 债券型 基金运作方式 : 契约型 开放式 15

16 第五部分基金的投资目标和投资范围 一 投资目标 本基金将宏观分析和信用分析相结合, 积极配置优质债券, 并合理安排组合 期限, 在保证资产安全性的基础上力争获取稳定的超额收益 二 投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国债 金融债 央行票据 企业债 公司债 中期票据 地方政府债 次级债 中小企业私募债 证券公司短期公司债 可分离交易可转债的纯债部分 短期融资券 资产支持证券 债券回购 银行存款 ( 包括但不限于协议存款 定期存款及其他银行存款等 ) 同业存单 货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证监会相关规定 ) 本基金不投资于股票 权证等权益类资产, 也不投资于可转换债券 ( 可分离交易可转债的纯债部分除外 ) 可交换债券 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围 基金的投资组合比例为 : 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%, 现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5% 16

17 第六部分基金的投资策略 1 资产配置策略本基金通过对宏观经济趋势 金融货币政策 供求因素 估值因素 市场行为因素等进行评估分析, 对债券资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪, 从而决定其配置比例 2 债券投资组合策略在债券组合的构建和调整上, 本基金综合运用久期配置 期限结构配置 收益率曲线策略 杠杆放大策略 套利策略等组合管理手段进行日常管理 (1) 久期配置策略久期配置是根据对宏观经济数据 金融市场运行特点等方面的分析来确定组合的整体久期, 在遵循组合久期与运作周期的期限适当匹配的前提下, 有效地控制整体资产风险 当预测利率上升时, 适当缩短投资组合的目标久期, 预测利率水平降低时, 适当延长投资组合的目标久期 (2) 期限结构配置策略本基金在对宏观经济周期和货币政策分析下, 对收益率曲线形态可能变化给予方向性的判断 ; 同时根据收益率曲线的历史趋势 未来各期限的供给分布以及投资者的期限偏好, 预测收益率期限结构的变化形态, 从而确定合理的组合期限结构 通过采用集中策略 两端策略和梯形策略等, 在长期 中期和短期债券间进行动态调整, 从而达到预期收益最大化的目的 (3) 收益率曲线策略收益率曲线形状变化代表长 中 短期债券收益率差异变化, 相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大 通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析, 首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略 哑铃型策略或梯形策略 ; 其次, 通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较, 可以进行增陡 减斜和凸度变化的交易 (4) 杠杆策略杠杆放大操作即以组合现有债券为基础, 利用买断式回购 质押式回购等方式融入低成本资金, 并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券, 以期获取超额收益的操作方式 17

18 (5) 套利策略在市场低效或无效状况下, 本基金将根据市场实际情况, 积极运用各类套利方法对债券资产投资组合进行管理与调整, 捕捉交易机会, 以获取超额收益 1) 回购套利本基金将适时运用多种回购交易套利策略以增强静态组合的收益率, 比如运用回购与现券的套利 不同回购期限之间的套利进行相对低风险套利操作等, 从而获得杠杆放大收益 2) 跨市场套利跨市场套利是指利用同一只债券类投资工具在不同市场 ( 主要是银行间市场与交易所市场 ) 的交易价格差进行套利, 从而提高债券资产组合的投资收益 3 债券投资策略 (1) 信用债投资策略本基金将重点投资信用类债券, 以提高组合收益能力 信用债券相对央票 国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源, 本基金将在内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下, 积极投资信用债券, 获取信用利差带来的高投资收益 债券的信用利差主要受两个方面的影响, 一是市场信用利差曲线的走势 ; 二是债券本身的信用变化 本基金依靠对宏观经济走势 行业信用状况 信用债券市场流动性风险 信用债券供需情况等的分析, 判断市场信用利差曲线整体及分行业走势, 确定各期限 各类属信用债券的投资比例 依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平 违约风险及理论信用利差, 选择信用利差被高估 未来信用利差可能下降的信用债券进行投资, 减持信用利差被低估 未来信用利差可能上升的信用债券 (2) 中小企业私募债券的投资策略由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易, 并限制投资者数量上限, 整体流动性相对较差 同时, 受到发债主体资产规模较小 经营波动性较高 信用基本面稳定性较差的影响, 整体的信用风险相对较高 中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程中, 应采取更为谨慎的投资策略 本基金认为, 投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面, 并综合考虑信用基本面 债券收益率和流动性等要素, 确定最终的投资决策 对于中小企业私募 18

19 债券, 本基金的投资策略以持有到期为主 (3) 证券公司短期公司债的投资策略本基金投资证券公司短期公司债, 基金管理人将根据审慎原则, 指定严格的投资决策流程和风险控制制度, 以防范信用风险 流动性风险等各种风险 投资证券公司短期公司债的关键在于系统分析和跟踪证券公司的基本面情况, 本基金主要通过定量与定性相结合的研究及分析方法进行投资证券公司短期公司债的选择和投资 定量分析方面, 基金管理人将着重关注债券发行人的财务状况, 包括发行主体的偿债能力 盈利能力 现金流获取能力以及发行主体的长期资本结构等 定性分析则重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况 4 资产支持证券投资策略当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主 ( 包括以银行贷款资产 住房抵押贷款等作为基础资产 ), 仍处于创新试点阶段 产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析, 本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下, 采用基本面分析和数量化模型相结合, 对个券进行风险分析和价值评估后进行投资 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资, 以降低流动性风险 19

20 第七部分基金的业绩比较基准本基金业绩比较基准 : 中证全债指数收益率中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数, 也是中证指数有限公司编制并发布的首只债券类指数 样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债 金融债券及企业债券组成, 中证指数有限公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标, 为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准 该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价, 能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征 如果今后法律法规发生变化, 或者有更权威的 更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出, 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时, 本基金可以在与基金托管人协商一致的情况下, 报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告, 无需召开基金份额持有人大会 如果本基金业绩比较基准所参照的指数在未来不再发布时, 基金管理人可以按相关监管部门要求履行相关手续后, 依据维护基金份额持有人合法权益的原则, 选取相似的或可替代的指数作为业绩比较基准的参照指数, 而无需召开基金份额持有人大会 20

21 第八部分基金的风险收益特征 本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的较低风险品种, 其预期风险与 预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金 21

22 第九部分基金投资组合报告基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 7 月 19 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 本投资报告中所载数据截止至 2017 年 6 月 30 日 本报告中财务资料未经审计 1. 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 基金投资 固定收益投资 - - 其中 : 债券 - - 资产支持证券 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 191,100, 其中 : 买断式回购的买入返售 金融资产 银行存款和结算备付金合计 10,811, 其他资产 270, 合计 202,182, 报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注 : 本基金本报告期末未持有股票 22

23 2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 注 : 本基金本报告期末未持有沪港通投资股票 3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有股票 4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注 : 本基金本报告期末未持有债券 5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有债券 6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 注 : 本基金本报告期末未持有资产支持证券 7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有贵金属 8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有权证 9. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 9.1 本期国债期货投资政策 注 : 本基金本报告期内未投资国债期货 9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注 : 本基金本报告期末未持有国债期货 9.3 本期国债期货投资评价 注 : 本基金本报告期内未投资国债期货 23

24 10. 投资组合报告附注 10.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 如是, 还应对相关证券的投资决策程序做出说明 注 : 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责 处罚的情况 10.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 如是, 还应对相关股票的投资决策程序做出说明 注 : 本基金本报告期末未持有股票 10.3 其他资产构成 序号名称金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 270, 应收申购款 6 其他应收款 7 待摊费用 8 其他 合计 270, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注 : 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注 : 本基金本报告期末未持有股票 24

25 第十部分基金的业绩 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金招募说明书 历史时间段本基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ( 截止时间 2017 年 6 月 30 日 ) 阶段 2017 年 3 月 17 日 ( 基金合同生效日 ) 至 2017 年 6 月 30 日 份额净值增长率 1 份额净值增长率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 % 0.01% 0.23% 0.07% 0.75% -0.06% 25

26 第十一部分基金的费用与税收 一 基金费用的种类 1 基金管理人的管理费; 2 基金托管人的托管费; 3 基金合同 生效后与基金相关的信息披露费用; 4 基金合同 生效后与基金相关的会计师费 律师费 仲裁费和诉讼费; 5 基金份额持有人大会费用; 6 基金的证券交易或结算费用; 7 基金的银行汇划费用; 8 账户开户费用 账户维护费用; 9 按照国家有关规定和 基金合同 约定, 可以在基金财产中列支的其他费用 二 基金费用计提方法 计提标准和支付方式 1 基金管理人的管理费本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.6% 年费率计提 管理费的计算方法如下 : H=E 0.6% 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值基金管理费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令, 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人 若遇法定节假日 公休日或不可抗力等, 支付日期顺延 2 基金托管人的托管费本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1% 的年费率计提 托管费的计算方法如下 : H=E 0.1% 当年天数 26

27 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值基金托管费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令, 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取 若遇法定节假日 公休日或不可抗力等, 支付日期顺延 上述 一 基金费用的种类 中第 3-9 项费用, 根据有关法规及相应协议规定, 按费用实际支出金额列入当期费用, 由基金托管人从基金财产中支付 三 不列入基金费用的项目下列费用不列入基金费用 : 1 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失 ; 2 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3 基金合同 生效前的相关费用; 4 其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目 四 基金管理费 基金托管费的调整在法律规定的范围内, 基金管理人和基金托管人可根据基金规模等因素协商一致并履行适当程序, 酌情调整基金管理费率 基金托管费率 基金管理人必须最迟于新的费率实施日前依照 信息披露办法 的有关规定在指定媒介上刊登公告 行 五 基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体, 其纳税义务按国家税收法律 法规执 27

28 第十二部分对招募说明书更新部分的说明本基金管理人依据 中华人民共和国证券投资基金法 证券投资基金运作管理办法 证券投资基金销售管理办法 证券投资基金信息披露管理办法 及其他有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动, 对本基金的原招募说明书进行了更新, 主要更新的内容如下 : 一 在 重要提示 中, 更新了本招募说明书所载内容截止日 有关财务数据截止日和净值表现截止日 二 在 第三部分基金管理人 部分, 对基金管理人情况 主要人员情况的相关内容进行了更新 三 在 第四部分基金托管人 部分, 对基金托管人的相关内容进行了更新 四 在 第五部分相关服务机构 部分, 更新了基金份额发售机构 登记机构 审计基金财产的会计师事务所的相关信息 五 在 第六部分基金的募集 部分, 更新了基金募集的相关内容 六 在 第七部分基金合同的生效 部分, 更新了基金合同生效的相关内容 七 在 第九部分基金的投资 部分, 更新了 投资组合报告 的内容, 截止日期更新为 2017 年 6 月 30 日, 该部分内容均按有关规定编制, 并经本基金托管人复核 八 在 第十部分基金的业绩 部分, 更新了 历史时间段本基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较, 截止日期更新为 2017 年 6 月 30 日, 该部分内容均按照有关规定编制, 并经本基金托管人复核 九 在 第二十部分托管协议的内容摘要 部分, 更新了基金管理人的住所信息的相关内容 十 在 第二十二部分其他应披露事项 部分, 更新了本报告期内的信息披露事项 28