鑫元基金管理有限公司

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1 鑫元基金管理有限公司 鑫元聚利债券型证券投资基金 更新招募说明书摘要 (2017 年第 2 号 ) 基金管理人 : 鑫元基金管理有限公司 基金托管人 : 交通银行股份有限公司 二〇一七年十二月

2 重要提示 鑫元聚利债券型证券投资基金 ( 以下简称 基金 或 本基金 ) 于 2016 年 9 月 28 日经中国证监会证监许可[2016] 2234 号文注册募集 基金管理人保证本招募说明书的内容真实 准确 完整 本招募说明书经中国证监会注册, 但中国证监会对本基金募集的注册, 并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证, 也不表明投资于本基金没有风险 本基金投资于证券市场, 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动 投资有风险, 投资者认购 ( 或申购 ) 基金份额时应认真阅读本招募说明书, 全面认识本基金产品的风险收益特征, 充分考虑投资者自身的风险承受能力, 并对认购 ( 或申购 ) 基金的意愿 时机 数量等投资行为作出独立决策 基金管理人提醒投资者基金投资的 买者自负 原则, 在投资者作出投资决策后, 基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险, 由投资者自行负担 本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的较低风险品种, 其预期风险与预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金 本基金投资于证券市场, 基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动, 投资者在投资本基金前, 应全面了解本基金的产品特性, 充分考虑自身的风险承受能力, 理性判断市场, 并承担基金投资中出现的各类风险, 包括 : 因整体政治 经济 社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险, 个别证券特有的非系统性风险, 由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险, 基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险等 基金的过往业绩并不预示其未来表现 基金管理人管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证 基金管理人依照恪尽职守 诚实信用 谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产, 但不保证基金一定盈利, 也不保证最低收益 本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写, 并经中国证监会核准 基金合同是约定基金当事人之间权利 义务的法律文件 基金投资人自依基金合同取得基金份额, 即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人, 其持有基金份额的行

3 为本身即表明其对基金合同的承认和接受, 并按照 基金法 运作办法 基金合同及其他有关规定享有权利 承担义务 基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务, 应详细查阅基金合同 本招募说明书已经本基金托管人复核 本招募说明书所载内容截止日为 2017 年 10 月 27 日, 有关财务数据 净值表现截止日为 2017 年 9 月 30 日

4 目录 第一部分 基金管理人... 1 第二部分 基金托管人... 6 第三部分 相关服务机构... 8 第四部分 基金名称和基金类型 第五部分 基金的投资目标和投资范围 第六部分 投资策略 第七部分 业绩比较基准 第八部分 风险收益特征 第九部分 基金投资组合报告 第十部分 基金的业绩 第十一部分 基金的费用与税收 第十二部分 对招募说明书更新部分的说明... 25

5 第一部分基金管理人 一 基金管理人情况名称 : 鑫元基金管理有限公司住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区浦东大道 1200 号 2 层 217 室法定代表人 : 束行农设立日期 :2013 年 8 月 29 日批准设立机关及批准设立文号 : 中国证券监督管理委员会证监许可 [2013] 1115 号组织形式 : 有限责任公司注册资本 : 人民币 2 亿元存续期限 : 永续经营联系电话 : 股权结构 : 股东名称 出资比例 南京银行股份有限公司 80% 南京高科股份有限公司 20% 合计 100% 二 主要人员情况 1 董事会成员肖炎先生, 董事长 现任鑫元基金管理有限公司董事长兼党委书记 历任中国农业银行会计 信贷员 副股长 行员, 南京银行总行计划财务部总经理 常州分行行长 党委书记 徐益民先生, 董事 南京大学商学院 EMBA, 现任南京高科股份有限公司董事长兼党委书记 历任国营第七七二厂财务处会计 企管处干事 四分厂会计 劳资处干事 十八分厂副厂长 财务处副处长 处长 副总会计师兼处长, 南京 ( 新港 ) 经济技术开发区管委会会计财处处长, 南京新港开发总公司副总会计师, 南京新港高科技股份有限公司董事长兼总裁 兼任党委书记 1

6 张乐赛先生, 董事 中南财经政法大学经济学硕士, 现任鑫元基金管理有限公司总经理, 兼任鑫沅资产管理有限公司执行董事 历任南京银行债券交易员, 诺安基金管理有限公司固定收益部总监 同时兼任诺安基金债券型 保本型 货币型基金的基金经理 鑫元基金管理有限公司常务副总经理 陆国庆先生, 独立董事 南京大学企业管理博士 南京大学经济学博士后, 现任湖南大学金融学院研究所长 历任湖南省岳阳市国土管理局地产管理副主任科员, 湖南省国土管理局地产管理主任科员, 广发证券股份有限公司证券研究 投资银行部门副总经理 安国俊女士, 独立董事 中国人民大学财政学博士, 现任中国社会科学院金融研究所副研究员 硕士生导师 历任财政部主任科员 中国工商银行总行金融市场部高级经理 王艳女士, 独立董事 上海交通大学金融学博士, 现任深圳大学经济学院金融系副教授 历任北京大学经济学院应用经济学博士后流动站职员, 中国证监会深圳监管局行业调研主任科员等 2 监事会成员潘瑞荣先生, 监事长 硕士研究生, 现任南京银行股份有限公司审计稽核部总经理 历任南京市财政局企业财务管理处主任科员, 南京市城市合作银行财务会计处副处长, 南京市商业银行会计结算部总经理等 陆阳俊先生, 监事 研究生学历, 现任南京高科股份有限公司副总裁 财务总监 历任南化集团建设公司财务处会计, 南京高科股份有限公司计划财务部主管 副经理 经理等 张明凯先生, 职工监事 河海大学数量经济学硕士, 现任鑫元基金管理有限公司基金经理 曾任南京银行股份有限公司资深信用研究员 马一飞女士, 职工监事 上海师范大学经济学学士, 现任鑫元基金管理有限公司综合管理部人事行政主管 曾任职于汉高中国投资有限公司市场部, 中智上海经济技术合作公司, 纽银梅隆西部基金管理有限公司综合管理部 3 公司高级管理人员肖炎先生, 董事长 ( 简历请参见上述董事会成员介绍 ) 张乐赛先生, 总经理 ( 简历请参见上述董事会成员介绍 ) 2

7 李晓燕女士, 督察长 上海交通大学工学学士, 历任安达信华强会计师事务所审计员, 普华永道中天会计师事务所高级审计员, 光大保德信基金管理有限公司监察稽核高级经理, 上投摩根基金管理有限公司监察稽核部总监, 现兼任鑫沅资产管理有限公司及上海鑫沅股权投资管理有限公司监事 李雁女士, 副总经理 东南大学动力工程学士 曾任职于南京信联证券计划财务部, 历任南京城市合作银行资金交易及结算员, 南京银行资金交易部部门经理 金融同业部副总经理, 现兼任市场营销部总监 王辉先生, 副总经理 澳门科技大学工商管理硕士, 历任中国人民银行南京市分行金融机构管理方面的工作, 南京证券上海营业部副总经理, 世纪证券上海营业部总经理及上海营销中心总经理 鑫元基金管理有限公司总经理助理 现兼任上海鑫沅股权投资管理有限公司总经理 陈宇先生, 副总经理 上海交通大学 EMBA 工商管理硕士 复旦大学软件工程硕士, 历任申银万国证券电脑部高级项目经理, 中银基金信息技术部总经理 职工监事 工会委员 鑫元基金管理有限公司总经理助理 4 本基金基金经理赵慧女士, 学历 : 经济学专业, 硕士 相关业务资格 : 证券投资基金从业资格 从业经历 :2010 年 7 月任职于北京汇致资本管理有限公司, 担任交易员 2011 年 4 月起在南京银行金融市场部资产管理部和南京银行金融市场部投资交易中心担任债券交易员, 有丰富的银行间市场交易经验 2014 年 6 月加入鑫元基金, 担任基金经理助理 2014 年 7 月 15 日起担任鑫元一年定期开放债券型证券投资基金 鑫元稳利债券型证券投资基金 鑫元鸿利债券型证券投资基金的基金经理助理,2014 年 10 月 20 日起担任鑫元合享分级债券型证券投资基金的基金经理助理,2014 年 12 月 2 日起担任鑫元半年定期开放债券型证券投资基金的基金经理助理,2014 年 12 月 16 日起担任鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 ( 原鑫元合丰分级债券型证券投资基金 ) 的基金经理助理,2015 年 7 月 15 日起担任鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理,2016 年 1 月 13 日起担任鑫元兴利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 3 月 2 日起担任鑫元货币市场基金的基金经理,2016 年 3 月 9 日起担任鑫元汇利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 6 月 3 日起担任鑫元双债增强债券型证券投资基金的基 3

8 金经理,2016 年 7 月 13 日起担任鑫元裕利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 8 月 17 日起担任鑫元得利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 10 月 27 日起担任鑫元聚利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 12 月 22 日起担任鑫元招利债券型证券投资基金的基金经理,2017 年 3 月 13 日起担任鑫元瑞利债券型证券投资基金的基金经理,2017 年 3 月 17 日起担任鑫元添利债券型证券投资基金的基金经理 ; 同时兼任基金投资决策委员会委员 颜昕女士, 学历 : 工商管理, 硕士 相关业务资格 : 证券投资基金从业资格 从业经历 :2009 年 8 月, 任职于南京银行股份有限公司, 担任交易员 2013 年 9 月加入鑫元基金担任交易员,2014 年 2 月至 8 月, 担任鑫元基金交易室主管, 2014 年 9 月起担任鑫元货币市场基金的基金经理助理,2015 年 6 月 26 日起担任鑫元安鑫宝货币市场基金的基金经理,2015 年 7 月 15 日起担任鑫元货币市场基金的基金经理,2016 年 1 月 13 日起担任鑫元兴利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 3 月 2 日起担任鑫元合享分级债券型证券投资基金 鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 ( 原鑫元合丰分级债券型证券投资基金 ) 的基金经理,2016 年 3 月 9 日起担任鑫元汇利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 6 月 3 日起担任鑫元双债增强债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 7 月 13 日起担任鑫元裕利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 8 月 17 日起担任鑫元得利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 10 月 27 日起担任鑫元聚利债券型证券投资基金的基金经理,2016 年 12 月 22 日起担任鑫元招利债券型证券投资基金的基金经理,2017 年 3 月 13 日起担任鑫元瑞利债券型证券投资基金的基金经理, 2017 年 3 月 17 日起担任鑫元添利债券型证券投资基金的基金经理 ; 同时兼任基金投资决策委员会委员 5 基金投资决策委员会成员基金投资决策委员会是公司基金投资最高决策机构, 根据法律法规 监管规范性文件 基金合同与公司相关管理制度对各项重大投资活动进行管理与决策 基金投资决策委员会成员如下 : 张乐赛先生 : 总经理丁玥女士 : 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金 鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理兼研究部总监 4

9 王美芹女士 : 鑫元鸿利债券型证券投资基金 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金的基金经理张明凯先生 : 鑫元一年定期开放债券型证券投资基金 鑫元稳利债券型证券投资基金 鑫元鸿利债券型证券投资基金 鑫元合享分级债券型证券投资基金 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金 鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 ( 原鑫元合丰分级债券型证券投资基金 ) 鑫元安鑫宝货币市场基金 鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金 鑫元双债增强债券型证券投资基金 鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金的基金经理颜昕女士 : 鑫元安鑫宝货币市场基金 鑫元货币市场基金 鑫元合享债券型证券投资基金 鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 ( 原鑫元合丰分级债券型证券投资基金 ) 鑫元兴利债券型证券投资基金 鑫元汇利债券型证券投资基金 鑫元双债增强债券型证券投资基金 鑫元裕利债券型证券投资基金 鑫元得利债券型证券投资基金 鑫元聚利债券型证券投资基金 鑫元招利债券型证券投资基金 鑫元瑞利债券型证券投资基金 鑫元添利债券型证券投资基金的基金经理赵慧女士 : 鑫元货币市场基金 鑫元兴利债券型证券投资基金 鑫元汇利债券型证券投资基金 鑫元双债增强债券型证券投资基金 鑫元裕利债券型证券投资基金 鑫元得利债券型证券投资基金 鑫元聚利债券型证券投资基金 鑫元招利债券型证券投资基金 鑫元瑞利债券型证券投资基金 鑫元添利债券型证券投资基金的基金经理, 鑫元一年定期开放债券型证券投资基金 鑫元稳利债券型证券投资基金 鑫元鸿利债券型证券投资基金 鑫元合享分级债券型证券投资基金 鑫元半年定期开放债券型证券投资基金 鑫元合丰纯债债券型证券投资基金 ( 原鑫元合丰分级债券型证券投资基金 ) 鑫元鑫新收益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理上述人员之间不存在近亲属关系 5

10 第二部分基金托管人 一 基金托管人基本情况 ( 一 ) 基金托管人概况公司法定中文名称 : 交通银行股份有限公司 ( 简称 : 交通银行 ) 公司法定英文名称 :BANK OF COMMUNICATIONS CO.,LTD 法定代表人 : 牛锡明 住 所 : 上海市浦东新区银城中路 188 号 办公地址 : 上海市浦东新区银城中路 188 号邮政编码 : 注册时间 :1987 年 3 月 30 日注册资本 : 亿元基金托管资格批文及文号 : 中国证监会证监基字 [1998]25 号联系人 : 陆志俊电话 :95559 交通银行始建于 1908 年, 是中国历史最悠久的银行之一, 也是近代中国的发钞行之一 1987 年重新组建后的交通银行正式对外营业, 成为中国第一家全国性的国有股份制商业银行, 总部设在上海 2005 年 6 月交通银行在香港联合交易所挂牌上市,2007 年 5 月在上海证券交易所挂牌上市 根据 2016 年英国 银行家 杂志发布的全球千家大银行报告, 交通银行一级资本位列第 13 位, 较上年上升 4 位 ; 根据 2016 年美国 财富 杂志发布的世界 500 强公司排行榜, 交通银行营业收入位列第 153 位, 较上年上升 37 位 截至 2017 年 6 月 30 日, 交通银行资产总额为人民币 亿元 2017 年 1-6 月, 交通银行实现净利润 ( 归属于母公司股东 ) 人民币 亿元 交通银行总行设资产托管业务中心 ( 下文简称 托管中心 ) 现有员工具有多年基金 证券和银行的从业经验, 具备基金从业资格, 以及经济师 会计师 工程师和律师等中高级专业技术职称, 员工的学历层次较高, 专业分布合理, 职业技能优良, 职业道德素质过硬, 是一支诚实勤勉 积极进取 开拓创新 奋发向上的资产托管从业人员队伍 6

11 ( 二 ) 主要人员情况牛锡明先生, 董事长 执行董事 牛先生 2013 年 10 月至今任本行董事长 执行董事,2013 年 5 月至 2013 年 10 月任本行董事长 执行董事 行长,2009 年 12 月至 2013 年 5 月任本行副董事长 执行董事 行长 牛先生 1983 年毕业于中央财经大学金融系, 获学士学位,1997 年毕业于哈尔滨工业大学管理学院技术经济专业, 获硕士学位,1999 年享受国务院颁发的政府特殊津贴 彭纯先生, 副董事长 执行董事 行长 彭先生 2013 年 11 月起任本行副董事长 执行董事,2013 年 10 月起任本行行长 ;2010 年 4 月至 2013 年 9 月任中国投资有限责任公司副总经理兼中央汇金投资有限责任公司执行董事 总经理 ;2005 年 8 月至 2010 年 4 月任本行执行董事 副行长 ;2004 年 9 月至 2005 年 8 月任本行副行长 ;2004 年 6 月至 2004 年 9 月任本行董事 行长助理 ;2001 年 9 月至 2004 年 6 月任本行行长助理 ;1994 年至 2001 年历任本行乌鲁木齐分行副行长 行长, 南宁分行行长, 广州分行行长 彭先生 1986 年于中国人民银行研究生部获经济学硕士学位 袁庆伟女士, 资产托管业务中心总裁 袁女士 2015 年 8 月起任本行资产托管业务中心总裁 ;2007 年 12 月至 2015 年 8 月, 历任本行资产托管部总经理助理 副总经理, 本行资产托管业务中心副总裁 ;1999 年 12 月至 2007 年 12 月, 历任本行乌鲁木齐分行财务会计部副科长 科长 处长助理 副处长, 会计结算部高级经理 袁女士 1992 年毕业于中国石油大学计算机科学系, 获得学士学位,2005 年于新疆财经学院获硕士学位 ( 三 ) 基金托管业务经营情况截至 2017 年 6 月 30 日, 交通银行共托管证券投资基金 298 只 此外, 交通银行还托管了基金公司特定客户资产管理计划 证券公司客户资产管理计划 银行理财产品 信托计划 私募投资基金 保险资金 全国社保基金 养老保障管理基金 企业年金基金 QFII 证券投资资产 RQFII 证券投资资产 QDII 证券投资资产和 QDLP 资金等产品 7

12 第三部分相关服务机构 一 基金份额发售机构 1 直销机构鑫元基金管理有限公司及本公司的网上交易平台住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区浦东大道 1200 号 2 层 217 室办公地址 : 上海市静安区中山北路 909 号 12 层法定代表人 : 束行农联系电话 : 传真 : 联系人 : 周芹客户服务电话 : , 投资人可以通过本公司网上交易系统办理本基金的开户 认购 申购及赎回等业务, 具体交易细则请参阅本公司网站公告 网上交易网址 ( 含微信交易 ): 微信名称 : 鑫元基金微理财 ( 微信账号 :xyamc_ebuy)) 2 销售机构 (1) 交通银行股份有限公司注册地址 : 上海市浦东新区银城中路 188 号办公地址 : 上海市长宁区仙霞路 18 号法定代表人 : 牛锡明客服电话 :95559 网站 : (2) 大泰金石投资管理有限公司注册地址 : 南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室办公地址 : 南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室法定代表人 : 袁顾明客户服务电话 : / 网站 : 8

13 (3) 上海好买基金销售有限公司注册地址 : 上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室办公地址 : 上海市浦东新区浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室法定代表人 : 杨文斌客服电话 : 网站 : (4) 其他基金销售机构情况详见基金管理人发布的相关公告 二 登记机构鑫元基金管理有限公司住所 : 中国 ( 上海 ) 自由贸易试验区浦东大道 1200 号 2 层 217 室办公地址 : 上海市静安区中山北路 909 号 12 层法定代表人 : 束行农联系电话 : 传真 : 联系人 : 包颖 三 出具法律意见书的律师事务所名称 : 上海源泰律师事务所注册地址 : 中国上海浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 层办公地址 : 中国上海浦东南路 256 号华夏银行大厦 14 层负责人 : 廖海联系电话 : 传真 : 联系人 : 刘佳经办律师 : 刘佳 姜亚萍四 审计基金财产的会计师事务所名称 : 普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 注册地址 : 中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 号 9

14 办公地址 : 上海市湖滨路 202 号普华永道中心 11 楼法定代表人 : 李丹电话 : 传真 : 联系人 : 薛竞 陈轶杰经办注册会计师 : 薛竞 陈轶杰 10

15 第四部分基金名称和基金类型基金名称 : 鑫元聚利债券型证券投资基金基金类别 : 债券型基金运作方式 : 契约型 开放式 11

16 第五部分基金的投资目标和投资范围 一 投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的基础上, 力争获取超越业绩比较基准的投 资回报 二 投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的国债 金融债 央行票据 企业债 公司债 中期票据 地方政府债 次级债 中小企业私募债 证券公司短期公司债 可分离交易可转债的纯债部分 短期融资券 超级短期融资券 资产支持证券 债券回购 银行存款 同业存单 货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证监会相关规定 ) 本基金不投资于股票 权证等权益类资产, 也不投资于可转换债券 ( 可分离交易可转债的纯债部分除外 ) 可交换债券 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种, 基金管理人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围 基金的投资组合比例为 : 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%, 现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于 5% 12

17 第六部分投资策略 1 资产配置策略本基金通过对宏观经济趋势 金融货币政策 供求因素 估值因素 市场行为因素等进行评估分析, 对固定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪, 从而决定其配置比例 2 债券投资组合策略在债券组合的构建和调整上, 本基金综合运用久期配置 期限结构配置 收益率曲线策略 杠杆放大策略 套利策略等组合管理手段进行日常管理 (1) 久期配置策略久期配置是根据对宏观经济数据 金融市场运行特点等方面的分析来确定组合的整体久期, 在遵循组合久期与运作周期的期限适当匹配的前提下, 有效地控制整体资产风险 当预测利率上升时, 适当缩短投资组合的目标久期, 预测利率水平降低时, 适当延长投资组合的目标久期 (2) 期限结构配置策略本基金在对宏观经济周期和货币政策分析下, 对收益率曲线形态可能变化给予方向性的判断 ; 同时根据收益率曲线的历史趋势 未来各期限的供给分布以及投资者的期限偏好, 预测收益率期限结构的变化形态, 从而确定合理的组合期限结构 通过采用集中策略 两端策略和梯形策略等, 在长期 中期和短期债券间进行动态调整, 从而达到预期收益最大化的目的 (3) 收益率曲线策略收益率曲线形状变化代表长 中 短期债券收益率差异变化, 相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大 通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析, 首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略 哑铃型策略或梯形策略 ; 其次, 通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较, 可以进行增陡 减斜和凸度变化的交易 (4) 杠杆策略杠杆放大操作即以组合现有债券为基础, 利用买断式回购 质押式回购等方式融入低成本资金, 并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券, 以期获取 13

18 超额收益的操作方式 (5) 套利策略在市场低效或无效状况下, 本基金将根据市场实际情况, 积极运用各类套利方法对固定收益资产投资组合进行管理与调整, 捕捉交易机会, 以获取超额收益 1) 回购套利本基金将适时运用多种会回购交易套利策略以增强静态组合的收益率, 比如运用回购与现券的套利 不同回购期限之间的套利进行相对低风险套利操作等, 从而获得杠杆放大收益 2) 跨市场套利跨市场套利是指利用同一只债券类投资工具在不同市场 ( 主要是银行间市场与交易所市场 ) 的交易价格差进行套利, 从而提高固定收益资产组合的投资收益 3 债券投资策略 (1) 信用债投资策略本基金将重点投资信用类债券, 以提高组合收益能力 信用债券相对央票 国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源, 本基金将在内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下, 积极投资信用债券, 获取信用利差带来的高投资收益 债券的信用利差主要受两个方面的影响, 一是市场信用利差曲线的走势 ; 二是债券本身的信用变化 本基金依靠对宏观经济走势 行业信用状况 信用债券市场流动性风险 信用债券供需情况等的分析, 判断市场信用利差曲线整体及分行业走势, 确定各期限 各类属信用债券的投资比例 依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平 违约风险及理论信用利差, 选择信用利差被高估 未来信用利差可能下降的信用债券进行投资, 减持信用利差被低估 未来信用利差可能上升的信用债券 (2) 中小企业私募债券的投资策略由于中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易, 并限制投资者数量上限, 整体流动性相对较差 同时, 受到发债主体资产规模较小 经营波动性较高 信用基本面稳定性较差的影响, 整体的信用风险相对较高 中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程中, 应采取更为谨慎的投资策略 本基金认为, 投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面, 并综合考虑信用 14

19 基本面 债券收益率和流动性等要素, 确定最终的投资决策 对于中小企业私募债券, 本基金的投资策略以持有到期为主 (3) 证券公司短期公司债的投资策略本基金在对证券公司短期公司债特点和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上, 通过考察利率水平 票息率 付息频率 信用风险及流动性等因素判断其债券价值 ; 采用多种定价模型以及证券公司基本面等不同变量的研究确定其投资价值 投资综合实力较强的证券公司发行的短期公司债, 获取稳健的投资回报 4 资产支持证券投资策略当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主 ( 包括以银行贷款资产 住房抵押贷款等作为基础资产 ), 仍处于创新试点阶段 产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析, 本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下, 采用基本面分析和数量化模型相结合, 对个券进行风险分析和价值评估后进行投资 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资, 以降低流动性风险 15

20 第七部分业绩比较基准 本基金业绩比较基准 : 中证全债指数收益率中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数, 也是中证指数有限公司编制并发布的首只债券类指数 样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债 金融债券及企业债券组成, 中证指数有限公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标, 为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准 该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价, 能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征 在不违反法律法规 基金合同以及在不损害已有基金份额持有人权益的前提下, 如果今后法律法规发生变化, 或者有更权威的 更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出, 或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的指数时, 本基金可以在与基金托管人协商一致的情况下, 报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告, 无需召开基金份额持有人大会 如果本基金业绩比较基准所参照的指数在未来不再发布时, 基金管理人可以按相关监管部门要求履行相关手续后, 依据维护基金份额持有人合法权益的原则, 选取相似的或可替代的指数作为业绩比较基准的参照指数, 而无需召开基金份额持有人大会 16

21 第八部分风险收益特征 本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的较低风险品种, 其预期风险与 预期收益高于货币市场基金, 低于混合型基金和股票型基金 17

22 第九部分基金投资组合报告 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈 述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 10 月 24 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核 内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 计 本投资报告中所载数据截止至 2017 年 9 月 30 日 本报告中财务资料未经审 1 报告期末基金资产组合情况 序占基金总资产的比例项目金额 ( 元 ) 号 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 基金投资 固定收益投资 2,217,375, 其中 : 债券 2,167,480, 资产支持证券 49,895, 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 3,398, 其他资产 46,224, 合计 2,266,998, 报告期末按行业分类的股票投资组合 2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合注 : 本基金本报告期末未持有股票 2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合注 : 本基金本报告期末未持有港股通投资股票 3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细注 : 本基金本报告期末未持有股票 18

23 4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 鑫元聚利债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 (2017 年第 2 号 ) 序号 债券品种 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 央行票据 金融债券 808,166, 其中 : 政策性金融债 808,166, 企业债券 企业短期融资券 190,582, 中期票据 677,439, 可转债 ( 可交换债 ) 同业存单 491,293, 其他 合计 2,167,480, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 进出 05 3,000, ,390, 国开 15 1,400, ,716, 广州农 村商业银 行 CD170 1,300, ,631, 农发 03 1,000,000 97,790, 哈尔滨 银行 CD163 1,000,000 97,730, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投 资明细 序占基金资产净证券代码证券名称数量 ( 份 ) 公允价值 ( 元 ) 号值比例 (%) 太保 1A 500,000 49,895, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有贵金属 8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注 : 本基金本报告期末未持有权证 19

24 9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 9.1 本期国债期货投资政策 注 : 本基金本报告期内未投资国债期货 9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注 : 本基金本报告期末未持有国债期货 9.3 本期国债期货投资评价 注 : 本基金本报告期内未投资国债期货 10 投资组合报告附注 鑫元聚利债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 (2017 年第 2 号 ) 10.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调 查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 如是, 还应对相关 证券的投资决策程序做出说明 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或 在报告编制日前一年受到公开谴责 处罚的情况 10.2 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 如是, 还应对相关股票的投资决策程序做出说明 本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库 的情况 10.3 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 46,224, 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 46,224, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注 : 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 20

25 10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注 : 本基金本报告期末未持有股票 鑫元聚利债券型证券投资基金更新招募说明书摘要 (2017 年第 2 号 ) 21

26 第十部分基金的业绩基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 历史时间段本基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 ( 截止时间 2017 年 9 月 30 日 ) 阶段 2016 年 10 月 27 日 ( 合同生效日 ) 至 2016 年 12 月 31 日 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 2017 年 7 月 1 日至 2017 年 9 月 30 日 份额净值增长率 1 份额净值增长率标准差 2 业绩比较基准收益率 3 业绩比较基准收益率标准差 % 0.06% -2.31% 0.16% 2.40% -0.10% 1.64% 0.03% -0.19% 0.07% 1.83% -0.04% 0.91% 0.02% 0.56% 0.04% 0.35% -0.02% 22

27 第十一部分基金的费用与税收 一 基金费用的种类 1 基金管理人的管理费; 2 基金托管人的托管费; 3 基金合同 生效后与基金相关的信息披露费用; 4 基金合同 生效后与基金相关的会计师费 律师费 仲裁费和诉讼费; 5 基金份额持有人大会费用; 6 基金的证券交易或结算费用; 7 基金的银行汇划费用; 8 证券账户开户费用 银行账户维护费用; 9 按照国家有关规定和 基金合同 约定, 可以在基金财产中列支的其他费用 二 基金费用计提方法 计提标准和支付方式 1 基金管理人的管理费本基金的管理费按前一日基金资产净值的 0.3% 年费率计提 管理费的计算方法如下 : H=E 0.3% 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值基金管理费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令, 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人 若遇法定节假日 公休日或不可抗力等, 支付日期顺延 2 基金托管人的托管费本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.1% 的年费率计提 托管费的计算方法如下 : H=E 0.1% 当年天数 23

28 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值基金托管费每日计算, 逐日累计至每月月末, 按月支付, 由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令, 基金托管人复核后于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取 若遇法定节假日 公休日或不可抗力等, 支付日期顺延 上述 一 基金费用的种类 中第 3-9 项费用, 根据有关法规及相应协议规定, 按费用实际支出金额列入当期费用, 由基金托管人从基金财产中支付 三 不列入基金费用的项目下列费用不列入基金费用 : 1 基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失 ; 2 基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用; 3 基金合同 生效前的相关费用; 4 其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目 四 基金管理费 基金托管费的调整在法律规定的范围内, 基金管理人和基金托管人可根据基金规模等因素协商一致, 调整基金管理费率 基金托管费率 基金管理人必须最迟于新的费率实施日前依照 信息披露办法 的有关规定在指定媒介上刊登公告 行 五 基金税收 本基金运作过程中涉及的各纳税主体, 其纳税义务按国家税收法律 法规执 24

29 第十二部分对招募说明书更新部分的说明本基金管理人依据 中华人民共和国证券投资基金法 证券投资基金运作管理办法 证券投资基金销售管理办法 证券投资基金信息披露管理办法 及其他有关法律法规的要求, 结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动, 对本基金的原招募说明书进行了更新, 主要更新的内容如下 : 一 在 重要提示 中, 更新了本招募说明书所载内容截止日 有关财务数据截止日和净值表现截止日 二 在 第三部分基金管理人 部分, 对基金管理人情况 主要人员情况的相关内容进行了更新 三 在 第四部分基金托管人 部分, 对基金托管人的相关内容进行了更新 四 在 第五部分相关服务机构 部分, 更新了基金份额发售机构 登记机构 出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的相关信息 五 在 第八部分基金份额的申购与赎回 部分, 更新了申购与赎回金额计算中关于基金份额净值精度的相关内容 六 在 第九部分基金的投资 部分, 更新了 投资组合报告 的内容, 截止日期更新为 2017 年 9 月 30 日, 该部分内容均按有关规定编制, 并经本基金托管人复核 七 在 第十部分基金的业绩 部分, 更新了 历史时间段本基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较, 截止日期更新为 2017 年 9 月 30 日, 该部分内容均按照有关规定编制, 并经本基金托管人复核 八 在 第二十部分托管协议的内容摘要 部分, 更新了基金管理人住所信息 九 在 第二十二部分其他应披露事项 部分, 更新了本报告期内的信息披露事项 25