上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017 年 9 月 30 日 基金管理人 : 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 : 兴业银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一七年十月二十六日 第

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1 上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017 年 9 月 30 日 基金管理人 : 上投摩根基金管理有限公司 基金托管人 : 兴业银行股份有限公司 报告送出日期 : 二〇一七年十月二十六日 第 1 页共 14 页

2 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性 准确性和完整性承担个别及连带责任 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 10 月 25 日复核了本报告中的财务指标 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载 误导性陈述或者重大遗漏 基金管理人承诺以诚实信用 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利 基金的过往业绩并不代表其未来表现 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止 2 基金产品概况 基金简称 上投摩根岁岁丰定期开放债券 基金主代码 基金运作方式 基金合同生效日 报告期末基金份额总额 契约型定期开放式 2016 年 8 月 26 日 156,495, 份 在合理充分的定量分析及定性研究基础上, 在风险可控的 投资目标 原则下, 通过参与固定收益类资产的投资封闭运作, 力争 获取超越基准的稳健回报 1 债券类属配置策略 本基金将对不同类型固定收益品种的信用风险 税赋水 投资策略 平 市场流动性 市场风险等因素进行分析, 评估不同债 券板块之间的相对投资价值, 确定债券类属配置策略, 并 根据市场变化及时进行调整 2 久期管理策略 2

3 本基金通过对影响债券投资的宏观经济变量和宏观经济政策等因素的综合分析, 预测未来的市场利率的变动趋势, 判断债券市场对上述因素及其变化的反应, 并据此积极调整债券组合的久期 3 收益率曲线策略本基金在确定固定收益资产组合平均久期的基础上, 将结合收益率曲线变化的预测, 适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹 杠铃及梯形策略构造组合, 并进行动态调整 4 信用策略本基金将利用内部信用评级体系对债券发行人及其发行的债券进行信用评估, 并结合外部评级机构的信用评级, 分析违约风险以及合理信用利差水平, 判断债券的投资价值, 谨慎选择债券发行人基本面良好 债券条款优惠的信用债进行投资 5 回购策略本基金将通过对回购利率和现券收益率以及其他投资品种收益率的比较, 通过回购融入短期资金滚动操作, 投资于收益率高于回购成本的债券以及其他获利机会, 从而获得杠杆放大收益, 并根据市场利率水平以及对利率期限结构的预期等, 对回购放大的杠杆比例适时进行调整 6 中小业私募债券投资策略本基金通过自上而下的宏观环境分析 市场指标分析结合自下而上的基本面分析和估值分析, 精选个券构建组合 在个券甄选方面, 本基金将通过信用调查方案对债券发行主体的信用状况进行分析 7 资产支持证券投资策略本基金主要从资产池信用状况 违约相关性 历史违约记录和损失比例 证券的信用增强方式 利差补偿程度等方 3

4 面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估, 确定资产 合理配置比例 业绩比较基准 中债总指数 本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的较低风险品 风险收益特征 种, 预期风险和预期收益高于货币市场基金, 低于混合型 基金和股票型基金 本基金风险收益特征会定期评估并在 公司网站发布, 请投资者关注 基金管理人 基金托管人 下属分级基金的基金简称 上投摩根基金管理有限公司兴业银行股份有限公司上投摩根岁岁丰定期开放债券 A 上投摩根岁岁丰定期开放债 券 C 下属分级基金的交易代码 报告期末下属分级基金的份 额总额 140,712, 份 15,783, 份 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位 : 人民币元 报告期 主要财务指标 (2017 年 7 月 1 日 年 9 月 30 日 ) 上投摩根岁岁丰定期开 上投摩根岁岁丰定期开 放债券 A 放债券 C 1. 本期已实现收益 -1,667, , 本期利润 5,773, , 加权平均基金份额本期利润 期末基金资产净值 136,582, ,258, 期末基金份额净值 注 : 本期已实现收益指基金本期利息收入 投资收益 其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣 除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益 4

5 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 ( 例如, 开放式基金的申购赎回 费 红利再投资费 基金转换费等 ), 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 3.2 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1 上投摩根岁岁丰定期开放债券 A: 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 标准差 2 准收益率 3 准差 4 过去三个月 -0.31% 0.08% -0.42% 0.06% 0.11% 0.02% 2 上投摩根岁岁丰定期开放债券 C: 业绩比较基净值增长率净值增长率业绩比较基阶段准收益率标 标准差 2 准收益率 3 准差 4 过去三个月 -0.51% 0.08% -0.42% 0.06% -0.09% 0.02% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2016 年 8 月 26 日至 2017 年 9 月 30 日 ) 1. 上投摩根岁岁丰定期开放债券 A: 5

6 注 : 本基金合同生效日为 2016 年 8 月 26 日, 图示时间段为 2016 年 8 月 26 日至 2017 年 9 月 30 日 本基金建仓期自 2016 年 8 月 26 日至 2017 年 2 月 24 日 建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定 2. 上投摩根岁岁丰定期开放债券 C: 注 : 本基金合同生效日为 2016 年 8 月 26 日, 图示时间段为 2016 年 8 月 26 日至 2017 年 9 6

7 月 30 日 本基金建仓期自 2016 年 8 月 26 日至 2017 年 2 月 24 日 建仓期结束时资产配置比例符合本 基金基金合同规定 4 管理人报告 4.1 基金经理 ( 或基金经理小组 ) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限任职日期离任日期 证券从业年限 说明 聂曙光先生自 2004 年 8 月至 2006 年 3 月在南京银行任债券分析师 ; 2006 年 3 月至 2009 年 9 月在兴业 银行任债券投资经理 ;2009 年 9 月至 2014 年 5 月在中欧基金管理 有限公司先后担任研究员 基金经 理助理 基金经理 固定收益部总 监 固定收益事业部临时负责人等 职务, 自 2014 年 5 月起加入上投 摩根基金管理有限公司, 自 2014 年 8 月起担任上投摩根纯债债券 型证券投资基金基金经理, 自 2014 年 10 月起担任上投摩根红利 本基金 回报混合型证券投资基金基金经 聂曙光 基金经 年 理, 自 2014 年 11 月起担任上投摩 理 根纯债丰利债券型证券投资基金 基金经理, 自 2015 年 1 月起同时 担任上投摩根稳进回报混合型证 券投资基金基金经理, 自 2015 年 4 月起同时担任上投摩根天颐年 丰混合型证券投资基金基金经理, 自 2016 年 6 月起同时担任上投摩 根优信增利债券型证券投资基金 基金经理, 自 2016 年 8 月起同时 担任上投摩根安鑫回报混合型证 券投资基金和上投摩根岁岁丰定 期开放债券型证券投资基金基金 经理, 自 2017 年 1 月起同时担任 上投摩根安瑞回报混合型证券投 7

8 资基金基金经理, 自 2017 年 4 月 起同时担任上投摩根安通回报混 合型证券投资基金基金经理 英国爱丁堡大学硕士,2008 年 2 月至 2010 年 4 月任 JPMorgan(EMEA) 分析师,2011 年 3 月加入上投摩根基金管理有限 公司, 先后担任研究员及基金经理 助理, 自 2015 年 5 月起担任上投 摩根岁岁盈定期开放债券型证券 投资基金基金经理, 自 2015 年 12 月起同时担任上投摩根强化回报 债券型证券投资基金和上投摩根 唐瑭 本基金 基金经 理 年 轮动添利债券型证券投资基金基金经理, 自 2016 年 5 月起同时担任上投摩根双债增利债券型证券投资基金基金经理, 自 2016 年 6 月起同时担任上投摩根分红添利 债券型证券投资基金及上投摩根 纯债添利债券型证券投资基金基 金经理, 自 2016 年 8 月起同时担 任上投摩根岁岁丰定期开放债券 型证券投资基金基金经理, 自 2017 年 1 月起同时担任上投摩根 安丰回报混合型证券投资基金基 金经理及上投摩根安泽回报混合 型证券投资基金基金经理 注 :1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期 2. 聂曙光先生和唐瑭女士为本基金首任基金经理, 其任职日期指本基金基金合同生效之日 3. 证券从业的含义遵从行业协会 证券业从业人员资格管理办法 的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内, 基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为, 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益 基金管理人遵守了 证券投资基金法 及其他有关法律法规 上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金基金合同 的规定 基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委员会的授权限制, 基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求 8

9 4.3 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况报告期内, 本公司继续贯彻落实 证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 等相关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求, 严格规范境内上市股票 债券的一级市场申购和二级市场交易等活动, 通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析, 以确保本公司管理的不同投资组合在授权 研究分析 投资决策 交易执行 业绩评估等投资管理活动相关的环节均得到公平对待 对于交易所市场投资活动, 本公司执行集中交易制度, 确保不同投资组合在买卖同一证券时, 按照时间优先 比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量 ; 对于银行间市场投资活动, 本公司通过对手库控制和交易室询价机制, 严格防范对手风险并检查价格公允性 ; 对于申购投资行为, 本公司遵循价格优先 比例分配的原则, 根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配 报告期内, 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较 对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析, 未发现整体公平交易执行出现异常的情况 异常交易行为的专项说明报告期内, 通过对交易价格 交易时间 交易方向等的分析, 未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情形 : 无 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金投资策略和运作分析三季度债券市场震荡行情为主 经济基本面上, 中上游企业在供给侧改革的推动下盈利水平有明显改善,GDP 表现出较强的韧性, 但增速较二季度略有放缓 通胀水平整体保持平稳 货币政策保持中性, 银行间资金水平中性偏高, 整体收益率曲线较为平坦 本基金在三季度打开申购赎回, 组合在保证流动性的前提下, 保持中性仓位 展望四季度, 货币环境大概率将维持当前水平, 经济增长势头可能有所降温, 债市收益率有回落的空间, 本基金将适度提高组合仓位, 精选个券, 在保持组合流动性的前提下, 力争实现组合稳健增值 报告期内基金的业绩表现 9

10 本报告期本基金 A 类份额净值增长率为 -0.31%, 本基金 C 类基金份额净值增长率为 -0.51%, 同 期业绩比较基准收益率为 -0.42% 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的 比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 固定收益投资 161,942, 其中 : 债券 156,957, 资产支持证券 4,985, 贵金属投资 金融衍生品投资 买入返售金融资产 500, 其中 : 买断式回购的买入返售金融 资产 银行存款和结算备付金合计 10,727, 其他各项资产 3,018, 合计 176,188, 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 10

11 本基金本报告期末未持有股票 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号债券品种公允价值 ( 元 ) 占基金资产净 值比例 (%) 1 国家债券 12,236, 央行票据 金融债券 - - 其中 : 政策性金融债 企业债券 79,684, 企业短期融资券 中期票据 10,047, 可转债 ( 可交换债 ) 同业存单 54,989, 其他 合计 156,957, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产净值比例 (%) 平安银行 CD ,000 13,851, 华夏银行 CD ,000 13,851, 北京银行 CD ,000 13,694, 招行 CD ,000 13,591, 国债 ⑺ 120,000 12,236, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号证券代码证券名称数量 ( 张 ) 公允价值 ( 元 ) 占基金资产 净值比 (%) 11

12 中赢新易贷 2B 50, ,985, 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货 5.11 投资组合报告附注 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告 编制日前一年内受到公开谴责 处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票 其他资产构成 序号 名称 金额 ( 元 ) 1 存出保证金 93, 应收证券清算款 456, 应收股利 - 4 应收利息 2,468, 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 12

13 9 合计 3,018, 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况 投资组合报告附注的其他文字描述部分 因四舍五入的原因, 投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差 6 开放式基金份额变动 单位 : 份 项目 上投摩根岁岁丰定期开 放债券 A 上投摩根岁岁丰定期开 放债券 C 本报告期期初基金份额总额 1,212,052, ,543, 报告期基金总申购份额 15, , 减 : 报告期基金总赎回份额 1,071,355, ,762, 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 140,712, ,783, 影响投资者决策的其他重要信息 7.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者类别 序号 持有基金份额比例达到或者超过 20% 的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 ,000, ,000, % 产品特有风险 13

14 本基金的集中度风险主要体现在有单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%, 如果投资者发生大额赎回, 可能出现基金可变现资产无法满足投资者赎回需要以及因为资产变现成本过高导致投资者的利益受到损害的风险 注 : 红利再投资计入申购份额 7.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 7 8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1 中国证监会批准上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金设立的文件; 2 上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金基金合同 ; 3 上投摩根岁岁丰定期开放债券型证券投资基金托管协议 ; 4 上投摩根开放式基金业务规则 ; 5 基金管理人业务资格批件 营业执照; 6 基金托管人业务资格批件和营业执照 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人住所 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅, 也可按工本费购买复印件 上投摩根基金管理有限公司 二〇一七年十月二十六日 14