珠海格力电器股份有限公司

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桶巴
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1 证券代码 : 证券简称 : 格力电器公告编号 : 珠海格力电器股份有限公司 2017 年开展外汇资金交易业务的专项报告根据深圳证券交易所主板上市公司规范运作指引的有关规定, 结合公司外汇资金交易管理制度的要求,2017 年公司拟继续开展的外汇资金衍生品业务的产品范围为远期结 / 售汇及相关组合业务, 外汇资金交易业务余额不超过 100 亿美元, 有效期为 2017 年 5 月 1 日至 2018 年 5 月 1 日, 现将相关情况说明如下 : 一履行合法表决程序的说明本次拟开展的外汇资金交易业务已经 2017 年 4 月 26 日公司十届十二次董事会审议通过, 尚需提交股东大会审议根据有关规定, 本次拟开展的外汇资金交易业务不构成关联交易二开展外汇资金交易业务的必要性公司 2016 年出口收汇金额合约 25 亿美元, 进口付汇金额合约 5 亿美元, 为规避上述两项业务的汇率风险, 公司有必要开展外汇资金交易业务公司开展外汇资金交易业务以规避进出口业务汇率风险, 不存在任何投机性操作三拟开展的外汇资金交易业务概述为达到有效规避汇率风险的目的, 公司拟开展如下外汇资金交易业务 : 1 远期结售汇业务: 对应未来的收付汇金额与时间, 与境内银行签订远期结售汇 (DF) 合约, 锁定未来收汇的结汇汇率或未来付汇的购汇汇率或者公司境外子公司 ( 香港格力电器销售有限公司 ) 与境外银行签订无本金远期交割 (NDF) 合约或香港市场人民币远期合约 (CNH) 目前, 此类业务的期限通常是 2 年以内 2 DF+NDF/CNH+NDF/CNH+DF: 对应未来的收汇金额与时间, 与境内银行签订远期结汇合约, 同时公司境外子公司 ( 香港格力电器销售有限公司 ) 与境外银行签订同一金额同一到期日的 NDF 购汇, 以锁定收益, 规避汇率风险

2 对应未来的付汇金额与时间, 与境内银行签订远期购汇合约, 同时公司境外子公司 ( 香港格力电器销售有限公司 ) 与境外银行签订同一金额同一到期日的 NDF 或 CNH 结汇, 以锁定收益, 规避汇率风险对应未来的收汇金额与时间, 公司境外子公司 ( 香港格力电器销售有限公司 ) 与境外银行签订 CNH 结汇合约, 同时签订同一金额同一到期日的 NDF 购汇合约, 以锁定收益, 规避汇率风险 3 存款质押 + 外汇贷款 + 远期购汇 + 到期即期购汇组合业务 : 公司采用存款质押的方式向银行贷入外汇, 根据利率实际情况, 存款形式可以是人民币存款外币存款或结构性存款同时签订远期购汇的组合外汇资金业务, 以达到规避汇率风险锁定收益的目的如果不操作远期购汇合约, 则人民币存款质押 + 外汇贷款的效果则相当于一笔价格较优的远期结汇业务 4 内保外贷: 境内银行开立以境外银行为受益人的备用信用证或保函, 被担保人为境外全资子公司 ( 香港格力电器销售有限公司 ), 境外全资子公司凭此备用信用证或保函向境外银行申请融资, 境内公司用存款质押的形式提供反担保或者不提供反担保根据利率实际情况, 存款形式可以是人民币存款外币存款或结构性存款如果同时境外全资子公司签订购汇业务, 则收益确定 ; 如果不签订购汇业务, 对于人民币存款质押的方式, 则境外全资子公司可以用即期汇率考虑了存贷款利差的影响后所得的汇率锁定其未来应收账款的结汇汇率, 有利于公司有效地规避人民币双向波动所带来的汇率风险, 符合公司的整体利益目前, 此类业务的期限通常是 3 年以内 5 预付款融资: 公司与境外贸易公司签署预付款供货合同, 在此供货合同项下, 境内银行开立以境外贸易公司为受益人的备用信用证, 被担保人为境内公司, 境内公司凭此备用信用证向境外贸易公司申请预付款融资, 境内公司用存款质押的形式提供反担保根据利率实际情况, 存款形式可以是人民币存款外币存款或结构性存款, 存款金额不低于融资金额的 50%, 同时境内公司在供货合同存续期间向境外贸易公司出售不低于融资金额的货物, 境外贸易公司然后向境外全资子公司 ( 香港格力电器销售有限公司 ) 全额出售货物如果同时公司签订购汇业务, 则收益确定 ; 如果不签订购汇业务, 对于人民币存款质押的方式, 则公司可以用即期汇率考虑了

3 存贷款利差的影响后所得的汇率锁定其未来应收账款的结汇汇率, 有利于公司有效地规避人民币升值所带来的汇率风险, 符合公司的整体利益目前, 此类业务的期限通常是 1 年以内 6 货币掉期(CCS): 公司与银行签订货币掉期合约, 将公司债务转化为另一种货币的债务, 期初交换本金 ( 或不实际交换 ), 期末按同一汇率交换本金 ( 或差额交割 ), 利息定期交换, 用以节省债务成本, 对冲债务的利率和汇率风险例如, 美元兑人民币远期升水, 美元贷款利率低于人民币贷款成本利率, 将公司获得的人民币贷款转化成美元贷款, 贷款付息日公司支付美元利息给签约银行, 签约银行支付人民币利息抵消公司应还人民币贷款利息, 贷款到期日按期初交换汇率将美元转化成人民币用于偿还人民币贷款, 利用货币掉期可使公司获得比市场美元贷款利率更低的贷款利率货币掉期 (CCS) 合约将相互转化的两种货币即远期掉期收益转化为利率收益, 实质相当于一笔普通远期 7 外汇期权及期权组合产品: 公司与银行签订外汇期权合约, 就是否在规定的期间按照合约约定的执行汇率和其他约定条件, 买入或者卖出一定数量的外汇的选择权进行交易公司操作买入期权, 期初付出一笔期权费获得是否行权的选择权, 根据市场情况, 行权将获得收益, 放弃行权将损失期初支付的期权费用 ; 卖出期权期初获得一笔期权费但需承担买方行权履约的义务外汇期权产品汇率风险与普通外汇远期类似, 在汇率双向波动的情况下, 外汇期权比普通外汇远期有更大的缓冲区间公司根据市场走势, 合理控制产品风险的同时, 可以灵活选择买卖期权以及期权组合产品, 部分规避外汇风险四拟开展的外汇资金交易的主要条款 1 合约期限: 公司所有开展的外汇资金交易的期限均在三年以内 2 交易对手: 银行贸易公司 3 流动性安排: 基于对公司未来进出口业务的合理估计, 所有外汇资金交易将满足贸易真实性要求另外, 相关外汇远期交易将采用银行授信的方式进行操作, 所以不会对公司的流动性造成影响五管理制度依据本公司远期外汇交易业务内部控制制度

4 六外汇资金交易的风险提示 1 市场风险对于单边远期结汇业务, 如果到期日美元 / 人民币汇率大于合约汇率, 则该笔合约将产生亏损对于单边远期购汇业务, 如果到期日美元 / 人民币汇率小于合约汇率, 则该笔合约将产生亏损但公司是通对外汇汇率的走势进行研究和判断并通过合约锁定了结售汇汇率, 有效地防范了人民币汇率波动所带来的风险对于不配远期购汇业务的内保外贷操作预付款融资, 如果到期日人民币汇率高于方案所锁定的结汇汇率, 则方案将会产生亏损, 但优点是能够用高于远期汇率的价格锁定未来应收款的结汇汇率对于配远期购汇业务的内保外贷操作海外代付预付款融资, 不存在市场风险对于上述其他业务, 不存在市场风险 2 公司违约风险公司是基于对未来外汇收支的合理的估计基础之上签订上述外汇资金交易合约, 合规合法, 不存在履约风险且对公司流动性无影响 3 银行违约风险对于存款质押 + 外汇贷款 + 远期购汇 + 到期即期购汇组合业务, 如果在合约期限内存款质押银行倒闭, 则公司有质押存款不能全额正常收回的风险对于远期结售汇业务, 如果在合约期限内银行倒闭, 则公司将不能以合约价格交割原有外汇合约, 存在收益不确定的风险但是目前与公司有外汇资金交易的银行是中国建设银行中国农业银行中国工商银行交通银行中信银行汇丰银行渣打银行摩根大通银行等大型银行, 基本不予考虑其倒闭所带来的违约风险七风险管理策略的说明公司所有外汇资金业务均有真实的贸易背景, 同时, 在具体业务的操作过程中, 实行财务部操作审计部监督的独立操作模式每笔外汇交易业务实行三级审批制度, 即需同时得到财务部外汇业务主管会计机构负责人和财务负责人的审批同意后方可执行, 审计部不定期检查, 并由公司董事会授权的远期结售汇领导小组监督执行情况, 有效地控制和防范了风险

5 八公允价值分析公司按照企业会计准则第 22 条金融工具确认和计量第七章公允价值确定进行确认计量, 公允价值基本按照合约银行提供的价格厘定, 公司每月均进行公允价值计量与确认九会计政策及核算原则根据财政部企业会计准则第 22 号金融工具确认和计量企业会计准则第 37 号金融工具列报相关规定及其指南, 公司对已开展的外汇资金业务进行相应的核算处理, 反映资产负债表及损益表相关项目珠海格力电器股份有限公司董事会二 O 一七年四月二十七日

的购汇汇率, 消除汇率波动的影响 3 风险可控的外汇收付组合业务此业务针对公司外币收支存在差额, 拟在风险可控的基础上, 将外汇远期即期和普通存贷款业务结合在一起作为业务组合, 充分利用外汇市场和银行间市场的差异, 适当操作外汇收付组合业务, 以弥补对冲成本, 如远期结汇加购汇, 定期存款质押与外

的购汇汇率, 消除汇率波动的影响 3 风险可控的外汇收付组合业务此业务针对公司外币收支存在差额, 拟在风险可控的基础上, 将外汇远期即期和普通存贷款业务结合在一起作为业务组合, 充分利用外汇市场和银行间市场的差异, 适当操作外汇收付组合业务, 以弥补对冲成本, 如远期结汇加购汇, 定期存款质押与外招商证券股份有限公司关于苏宁云商集团股份有限公司开展套期保值业务的保荐机构意见根据深圳证券交易所上市规则深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引深圳证券交易所上市公司保荐工作指引等相关法律法规的规定, 招商证券股份有限公司 ( 以下简称保荐机构 ) 作为苏宁云商集团股份有限公司 ( 以下简称苏宁云商或公司 )2015 年非公开发行股票的保荐机构, 对苏宁云商拟开展套期保值业务的事项进行了审慎的核查,