报告类型 / 股票名称 1. 周末聚焦 1.1. 公告要点 北纬通信发布关于终止筹划对外投资事项暨公司股票复牌的公告 公司停止增资厦门市酷游网络科技有限公司, 公司股票于 2015 年 7 月 13 日开市起复牌 欧比特发布关于员工持股计划进展情况暨公司股票复牌的公告 公司确认本次员工持股计划的资金

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1 Table_ Title Table_Bas einf o Table_C han gerat e Table_C ontac ter Table_Au tho r 2015 年 07 月 13 日 通信设备制造 Tabl e_summary 优选超跌低估值与确定性高成长 周末聚焦 安信通信行业周报 (2015 年 7 月 13 日 ) 亨通光电 2015 年半年度业绩预增 40% 70% 大唐电信 2015 年度半年度业绩亏损 2.94 亿元 中兴通讯发布 2014 年度 A 股权益分派实施公告我国上半年 4G 手机出货量近 2 亿部 中兴加速布局 5G 未来三年拟投资约 2 亿欧元 我国 19 家企业携 40 款国产北斗产品亮相第六届俄罗斯国际创新工业展 市场回顾 上周沪深 300 上涨 5.68%, 中小板和创业板分别下跌 0.83% 和 2.66% TMT 大板块中通信板块下跌 2.33%, 计算机 传媒分别下跌 4.10% 和 3.92%, 电子上涨 0.33% 通通信板块个股方面, 涨跌幅居前分别为 : 盛路通信 (+41.36%) 中国联通 (+15.95%) 东方通信 (+8.90%) 鑫茂科技 (+7.60%) 亿 投资建议 : 通科技 (+4.20%); 涨跌幅居后分别为 : 航天通信 (-27.08%) 华星 创业 (-19.04%) 合众思壮 (-19.01%) 梅泰诺 (-19.00%) 科华恒盛 (-19.00%) 产业资本及管理层增持提供了安全边际 安信通信覆盖的 80 家公司中, 截止目前, 合计有 54 家处于停牌状态, 停牌率近 70%, 即将于 7 月 13 日复牌的公司有 : 拓维信息 烽火通信 永鼎股份 亨通光电 中天科技 网宿科技 欧比特 北纬通信 ; 共有 69 家公司于今日前 公告增持 不减持 回购等相关公告, 覆盖板块内 86% 的公司, 其中中兴通讯和亿阳信通拟筹划回购事项, 上市公司增持及回购力度隐含 对未来发展的信心 大跌之后通信板块内很多标的投资价值显现 前期持续暴跌后, 部分个股已经破增发价, 一些细分行业和个股进入价值投资区间 然而去 杠杆之后投资者将更加趋于理性 风险偏好降低, 建议关注超跌 绩 优 低估值标的, 长期配臵高确定性 高成长标的 基于从高点跌幅 估值 业绩 成长性 近期公司增持力度等角度考虑, 当前重点推荐 中兴通讯 亨通光电 烽火通信 世纪鼎利 振芯科技 此外继续重 点推荐北斗板块, 尽管调整后估值相对仍然较高, 但作为高确定性 高成长的细分行业, 理应享受较高的估值溢价, 重点关注处于停牌状态的海格通信 ( 管理层增持不低于 1800 万 ) 合众思壮 ( 破增发价, 管理层将大幅增持 8000 万元 ) 华力创通 ( 择机增持 ) 风险提示 : 运营商投资规划不达预期 ; 转型不达预期的风险 行业快报 证券研究报告 投资评级领先大市 -A 维持评级 Table_ FirstSt ock 首选股票 目标价 评级 中兴通讯 买入 -A 宜通世纪 买入 -B 吴通通讯 买入 -B 世纪鼎利 买入 -B 振芯科技 买入 -B 海格通信 买入 -A 星网锐捷 买入 -A 鹏博士 买入 -A 亨通光电 买入 -B Table_C hart 行业表现 资料来源 :Wind 资讯 % 1M 3M 12M 相对收益 绝对收益 张龙 分析师 SAC 执业证书编号 :S zhanglong@essence.com.cn 报告联系人陈宁玉 chenny@essence.com.cn Tabl e_re port 相关报告通信设备制造 : 中报期关注绩优与高送转主题 安信通信行业周报 (2015 年 7 月 6 日 ) 通信设备制造 : 把握产业变革中的确定性机会通信设备制造 : 回归确定性, 把握北斗年度主线 安信通信行业周报 (2015 年 6 月 29 日 )

2 报告类型 / 股票名称 1. 周末聚焦 1.1. 公告要点 北纬通信发布关于终止筹划对外投资事项暨公司股票复牌的公告 公司停止增资厦门市酷游网络科技有限公司, 公司股票于 2015 年 7 月 13 日开市起复牌 欧比特发布关于员工持股计划进展情况暨公司股票复牌的公告 公司确认本次员工持股计划的资金总额不低于 1500 万元, 不超过 3000 万元 公司股票 于 2015 年 7 月 13 日开市起复牌 网宿科技发布关于与 VMware 签署合作备忘录暨复牌公告 近日, 公司与 VMware 签订了 合作备忘录, 就双方在中国地区结成云计算战略合作伙伴关系, 共同推广云计算服务等相关事项达成战略合作 公司股票于 2015 年 7 月 13 日 ( 星期一 ) 上午开市起复牌 汇源通信发布关于维护公司股价稳定措施的公告 控股股东承诺六个月内不通过二级市场减持公司股票 航天通信发布关于筹划投资航天云网科技发展有限责任公司进展暨股票复牌的提示 性公告 公司控股股东发起并出资 7.5 亿元成立了航天云网科技发展有限责任公司, 公司拟现金投 资 2,000 万元, 受让航天科工认缴航天云网 2% 股权对应的 2,000 万元人民币出资义务 责任及相应股东权利 公司股票将于 2015 年 7 月 13 日起复牌 中天科技发布关于维护公司股价稳定暨复牌公告 大股东承诺在未来 6 个月内不减持, 鼓励董监高在股价大幅下跌时增持 公司股票自 2015 年 7 月 13 日起复牌 拓维信息发布关于获取 愤怒的小鸟 - 史黛拉泡泡 游戏运营权相关情况暨复牌公告 (1) 公司作为 Rovio 的运营商, 获得了 愤怒的小鸟 - 史黛拉泡泡 简体中文版在中国大陆的运营权 ;(2) 公司股票自 2015 年 07 月 13 日开市起复牌 烽火通信发布对外投资事项暨复牌公告 公司拟出资购买西安高新区长安通信产业园内总面积约 151,207.6 平方米地块, 用于建设 西安基地项目 公司股票于 2015 年 7 月 13 日起复牌 永鼎股份发布关于筹划员工持股计划进展暨公司股票复牌公告 公司确定员工持股计划筹集资金总额为 6000 万元, 股票 2015 年 7 月 13 日开市起复牌 亨通光电发布 2015 年半年度业绩预增 筹划员工持股计划进展情况暨复牌公告 (1) 公司预计 2015 年上半年实现归属于上市公司股东的净利润约为 12, , 万元, 较上年同期增长 40% 到 70% 左右 (2) 员工持股计划方案 : 利用 2013 年和 2014 年已提取的奖励基金约合人民币 3176 万元通过二级市场购入公司股票 ( 3) 公司股票将 于 2015 年 7 月 13 日开市起复牌 2

3 报告类型 / 股票名称 网宿科技发布关于使用自有资金购臵厦门研发中心研发楼 高管参与晨晖盛景并购 基金暨关联交易的公告 (1) 公司拟使用自有资金购买研发楼, 总价款不超过人民币 2.1 亿元 ( 2) 副总裁拟以 自有资金出资 1,000 万元参与晨晖盛景并购基金的后续募集, 构成关联交易 (3) 公司 2 位副总裁拟在公司股票复牌之日起的 6 个月内合计增持不低于 810 万元, 并承诺在增持期间及在增持完成后的六个月内不减持 华力创通发布关于维护公司股价稳定的公告 控股股东及董监高承诺半年不减持, 并择机增持 梅泰诺发布关于董事长 控股股东及实际控制人增持公司股份计划的公告 控股股东承诺年内增持公司股份市值不低于 1100 万元 富春通信发布关于调整股票期权激励对象名单 授予数量和行权价格及获授期权未 达到行权条件予以注销的公告 公司首次授予股票期权行权价格由 5.09 元调整为 3.33 元, 预留股票期权行权价格由 元调整为 7.78 元 股票期权激励对象马骏等 24 名员工离职, 获授的 万份股票期权将予以注销 李鹏飞等 4 名员工离职, 获授的 万份股票期权予以注销 日海通讯发布关于维护公司股价稳定的公告 公司控股股承诺六个月内不通过二级市场减持公司股票 科华恒盛发布关于与上海市北高新股份有限公司签订合作协议 维护资本市场稳定的公告 (1) 公司与上海市北高新股份有限公司签署合作协议, 在云计算基础设施 智慧能源互联网 电动汽车充电运营系统方面展开合作方面展开合作 ( 2) 实际控制人及董监高承诺 6 个月内不减持 ; 实际控制人拟认购不低于近期非公开发行实际发行股份总量的 10% 大富科技发布关于维护公司股价稳定的公告 控股股东和持股 5% 以上股东及董监高承诺 6 个月内不通过二级市场减持本公司股份 东方通信发布关于维护公司股价稳定相关措施的公告 实际控制人承诺未来 6 个月内不减持, 股价大幅下跌偏离合理价值时择机增持 创意信息发布关于维护公司股价稳定的公告 控股股东及董监高承诺 6 个月内, 不通过二级市场减持其所持有的创意信息股份, 通过 员工持股计划认购公司非公开发行不超过 13,792 万元 新海宜发布全资子公司拟对外投资暨关联交易进展 拟受让中华通信部分股权进展的公告 (1) 公司子公司深圳易软技术联合爱尔眼科 江西江特实业 王际红与考拉超课科技签 订增资协议, 其中, 公司子公司投资人民币 2,940 万元, 认购考拉超课 400 万元注册资本, 将持有考拉超课变更后注册资本 18.35% 的权益, 为其第二大股东 (2) 鉴于中华通信原 股东行使优先购买权, 公司终止购买其 31.96% 的股权 中兴通讯发布 2014 年度 A 股权益分派实施公告 3

4 报告类型 / 股票名称公司 2014 年利润分配方案 : 每 10 股派发人民币 2.0 元, 以资本公积金每 10 股转增 2 股 新增 A 股可流通股份上市日 A 股现金红利发放日均为 2015 年 7 月 17 日 大唐电信发布关于 2015 年度半年度业绩快报公告 控股股东承诺不减持并拟增持公司股票的公告 (1) 公司上半年亏损 2.94 亿元, 同比亏损增加 (2) 控股股东承诺 6 个月内不减持公司股票, 并择机增持 振芯科技发布关于积极响应维护证券市场持续稳定的公告 公司控股股东及董监高承诺在股价出现大幅度下跌时增持不超过公司已发行总股份 1% 的股份, 六个月内不转让本次所增持的公司股份 亿阳信通发布关于提振市场信心 维护市场稳定的声明 控股股东拟通过非公开发行增持 5817 万股公司股份 ; 公司董监高 中层管理人员及骨干 员工拟通过员工持股计划 方略亿阳 1 号基金 增持 127 万股公司股份 恒信移动发布关于维护公司股价稳定计划的公告 控股股东拟在公司股票复牌之后择机增持不超过公司已发行总股份的 1%, 公司控股股东 及董监高承诺在未来 6 个月内不减持所持公司股份 鑫茂科技发布关于积极开展维护公司股价稳定工作的公告 公司控股股东及董监高承诺 6 个月内不通过二级市场减持公司股票 永鼎股份发布关于 2015 年半年度业绩预告更正公告 2015 年 4 月 21 日公司预计 2015 年 1-6 月归属母公司所有者的净利润比上年同期下降 65% 左右, 更正后的业绩预告情况为, 预计 2015 年 1-6 月归属母公司所有者的净利润比上年同期下降 35% 左右 爱施德发布 2015 年半年度业绩预告修正公告 公司 2015 年 4 月 21 日预计 2015 年 1-6 月归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比 变动幅度为 72.78% 至 %, 变动区间为 1 亿元至 1.2 亿元 修正后的盈利为盈利为 7,500 万元 8,500 万元, 比上年同期增长 :29.58% % 特发信息发布关于维护股票市场稳定发展相关措施的公告 董监高承诺公司股票复牌之日起六个月内不减持公司股票 国脉科技发布 2014 年度权益分派实施公告 向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 0.1 元 ( 含税 ), 股权登记日为 2015 年 7 月 16 日, 除权除息日为 :2015 年 7 月 17 日 邦讯技术发布关于维护公司股价稳定公告 公司将在股票复牌之日至股东大会通过之日后 6 个月内, 择机买入公司股票 3 亿元 公 司控股股东及董监高承诺 6 个月内不减持 朗玛信息发布关于公司部分董事 高管增持公司股份计划及维护公司股价稳定的公 告 高管承诺增持不少于 万元, 在增持期间及在增持完成后六个月内不转让 4

5 报告类型 / 股票名称 奥维通信发布关于维护公司股价稳定措施的公告 公司控股股东及一致行动人承诺未来 6 个月内不通过二级市场减持 信威集团发布关于维护公司股价稳定的公告 公司控股股东及董监高计划自 2015 年未来六个月内, 择机从二级市场以不高于 元 / 股的价格增持公司股票, 合计增持比例不超过公司股本总数的 1% 初灵信息发布关于子公司博瑞得中标中国移动统一 DPI 设备集中采购的公告 公司全资子公司博瑞得中标中国移动统一 DPI 设备集中采购第 1 标段 (4G 网络采集部分 ), 最终合同金额尚未确定 动力源发布关于维护公司股价稳定方案的公告 公司控股股东及董监高承诺未来 6 个月内不减持公司股票, 并择机增持 金信诺高发布关于拟使用自有资金成立合资公司的公告公司与四川省科学城环通电器总公司 四川久远特种高分子材料技术有限公司正式签订协议书, 拟共同投资 500 万元人民币 ( 公司出资 300 万元 ), 设立绵阳金信诺环通电子技术有限公司 ( 以下简称 合资公司 ), 金信诺持股比例为 60% 海格通信发布关于非公开发行股票获得中国证监会核准批复的公告 公司非公开发行股份获得证监会核准 1.2. 运营商动态 中移动位臵服务基地创新组建微事业部 近来, 中国移动位臵服务基地创新组建微事业部, 并取得阶段性成效, 首期共开展项目 七个, 涉及能力输出 高价值内容引入 后向运营三大合作领域, 目前已完成数十家企业洽谈 ( 中国通信网 ) 中国移动 4G 网在河南实现全覆盖客户突破 1000 万 7 月 9 日, 中国移动宣布, 投入 130 亿元建设的河南省 4G 网已实现全省境内全覆盖, 目 前建成 5.8 万个移动 4G 基站, 客户数突破 1000 万 ( 中国通信网 ) Verizon 开卖中兴 SPRO2 智能投影机 Verizon 公司宣布在美国市场开卖中兴 SPRO2 智能投影机, 是市场上唯一集成了 5 英寸触摸屏的投影机, 运行 Android 操作系统, 并可以作为热点在旅途中连接多达十台设备 ( 中国通信网 ) 李跃表示中国移动将全力支持铁塔发展近日, 中国移动总裁李跃一行到中国铁塔公司开展工作交流, 表示将全力支持共建共享, 全力支持铁塔公司发展 双方就存量资产评估注入 维护交接以及应急通信 安全生产等工作进行了沟通 ( 中国通信网 ) 1.3. 其他资讯 5

6 报告类型 / 股票名称 台积电第二季度营收 412 亿元环比下滑 7.47% 台积电今日公布第二季度营收数据, 营收 亿元新台币 ( 约合人民币 412 亿元 ), 环比下滑 7.47% 台积电 6 月营收 亿元, 环比下滑 14.5%, 创 15 个月来单月业绩新低 ( 中国通信网 ) 中兴加速布局 5G 未来三年拟投资约 2 亿欧元 7 月 11 日, 中兴通讯与日本软银集团正式签订 Pre5G 联合研发谅解备忘录, 双方就面向未来的 Pre5G Massive MIMO 关键技术的联合研发为目的, 合作开展相关技术的验证实验 技术评估以及研究开发 ( 中国通信网 ) 微软再传噩耗 : 全球裁员 7800 人, 手机部门是重灾区 周三微软 CEO 在给全体微软员工的一封邮件中宣布, 微软将在全球范围内裁员 7800 人, 主要将集中在该公司 2013 年从诺基亚收购的手机业务部门 ( 中国通信网 ) 我国上半年 4G 手机出货量近 2 亿部 7 月 10 日消息, 根据工信部电信研究院近日发布的 2015 年 6 月国内手机市场运行分析报告 显示,1-6 月, 我国 4G 手机出货量 1.95 亿部, 上市新机型 552 款, 同比分别增长 381.8% 和 58.6%, 占比分别为 82.2% 和 71.0% ( 中国通信网 ) 我国 19 家企业携 40 款国产北斗产品亮相第六届俄罗斯国际创新工业展 在第六届俄罗斯国际创新工业展上, 北斗导航作为中国馆十大专题展览之一, 全面展示了北斗卫星导航系统发展 产业应用和中俄卫星导航合作最新成果 中国卫星导航系统 管理办公室组织我国 19 家企业携 40 款北斗产品亮相此次盛会, 参展企业涉及北斗芯片 模块 天线 终端及应用服务等产业链环节最新产品 ( 中国通信网 ) 6

7 2. 上周要闻回顾 报告类型 / 股票名称 2.1. 公告要点 海能达发布关于重大项目中标的提示性公告 2015 年 7 月 6 日公司收到由亚的斯亚贝巴警察局出具的书面中标通知书, 公司成功中标亚的斯亚贝巴警察局应急指挥调度系统项目, 项目金额为 7,227, 美元 ( 折合人民币约 44,809, 元 ) 东方通信发布股票交易异常波动停牌核查公告公司 A 股股票于 2015 年 7 月 2 日 7 月 3 日 7 月 6 日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%, 已构成股票交易异常波动 公司申请 A 股 B 股股票于 2015 年 7 月 7 日起停牌, 并计划不晚于 2015 年 7 月 9 日复牌, 并同日披露相关核查结果暨复牌公告 大富科技发布关于控股股东增加股份质押的公告 2015 年 6 月公司控股股东大富配天投资将持有的 1,286 万公司股份质押给第一创业证券, 由于质押股份的市值减少, 根据 股票质押式回购交易业务协议, 大富配天投资须将 300 万股股份增加质押给第一创业证券, 该笔股份质押已在第一创业证券办理了相关手续, 本次质押股份占公司总股本的 0.46% 星网锐捷发布关于 2015 年 1-6 月业绩预告的修正公告 公司在 2015 年 4 月 27 日披露的 2015 年第一季度报告 中预计 2015 年 1-6 月业绩实现 盈利, 盈利金额为 5, 万元至 5, 万元 修正后的预计业绩为盈利范围为 万元 万元, 与上年同期相比下降 50 % 70% 盛路通信发布关于控股股东继续增持公司股份的公告 公司控股股东杨华先生于 2015 年 7 月 6 日通过深圳证券交易所证券交易系统以买入方式 增持公司 45,000 股股份, 占公司股份总额的 % 本次增持后, 杨华先生持有公司股份数量为 76,304,303 股, 占公司总股本的 20.39% 梅泰诺发布 2015 年半年度业绩预告 公司预计上半年盈利 1, 万元 2, 万元, 比上年同期增长 40% - 60% 报告期 内, 非经常性损益对公司净利润的贡献金额预计为 万元 ( 上年同期为 万元 ) 键桥通讯发布关于重大经营合同履行情况的公告 公司于 2014 年 6 月 2 日与深圳市高清文化产业有限公司签订了关于出售设备的 采购合 同, 合同总金额为人民币 1,099,259, 元, 约占公司 2013 年度营业总收入的 %, 2015 年 3 月 3 日, 公司决定终止 采购合同,2015 年 6 月 25 日, 违约金人民币 11,282, 元 中恒电气发布关于实际控制人 总经理增持公司股份的进展公告 公司实际控制人朱国锭先生于 7 月 3 日和 7 月 6 日增持公司股票共 1,392,700 股, 占公司 总股本比例 %; 公司总经理赵大春先生于 7 月 3 日增持公司股票 521,700 股, 占公司总股本比例 % 金亚科技发布关于公司股票存在被暂停上市风险的提示性公告 7

8 报告类型 / 股票名称公司及实际控制人周旭辉分别于 2015 年 6 月 4 日及 6 月 5 日收到中国证监会 调查通 知书, 因公司及周旭辉涉嫌违反证券法律法规, 决定对公司及周旭辉进行立案调查 如 公司因此受到中国证监会行政处罚, 并且在行政处罚决定书中被认定构成重大违法行为, 将出现暂停上市风险 华星创业发布 2015 年半年度业绩预告公司预计上半年盈利为 2, 万元 3, 万元, 比上年同期上升 0.00% 至 30.00% 吴通通讯发布发布 2015 上半年业绩预告及筹划员工持股计划股票停牌的公告公司发布 2015 年半年度业绩预告, 预计归属于上市公司股东的净利润比上年同期上升 % %, 盈利 5650 万元 万元 公司正在筹划员工持股计划相关事项, 公司股票自 2015 年 7 月 7 日上午开市起停牌, 待公司披露相关信息后申请复牌 二六三发布关于董事 监事及公司管理层承诺购买公司股票的公告基于对公司未来持续稳定发展的坚定信心, 公司董事 监事 高级管理人员及管理团队成员在自愿的基础上承诺, 自公告发布之日起 6 个月内, 承诺通过深圳证券交易所证券交易系统从二级市场购买公司股票合计不少于 100 万股 春兴精工发布关于控股股东股权解除质押的公告 2013 年 6 月 27 日, 控股股东孙洁晓先生将其所持有的公司高管锁定股 2900 万股 ( 占公司总股本的 8.6%) 与海通证券股份有限公司进行交易期为 2 年的股票质押式回购业务, 该笔质押已于 2015 年 6 月 26 日赎回, 并办理了解除质押手续 科华恒盛发布 2015 年度半年度业绩预告修正公告公司将 2015 年上半年业绩修正为 : 盈利 万元 万元, 比上年同期下降 30% - 70% 在 2015 年第一季度报告中, 公司预计 2015 年 1-6 月归属于上市公司股东的净利润为 万元至 万元, 与上年同期相比下降 -15%-35% 科华恒盛发布关于控股子公司与北京迅安联创网络科技有限公司签订合作协议的公 告 公司控股子公司北京科华众生云计算科技有限公司与北京迅安联创网络科技有限公司于 近日签订了数据中心合作协议, 金额预计为 1.66 亿元, 迅安联创按照占用的机架资源每月向科华众生支付 亨通光电发布中标公告 在国家电网公司 2015 年第三批集中招标中, 公司全资子公司亨通力缆中标输电线路材料 导地线 公司中标输电线路材料光缆 公司全资子公司亨通高压中标 35~110kV 电力电缆, 合计中标金额预计为 1.1 亿元 特发信息发布 2015 半年度业绩预告 公司上半年盈利 3669 万元 4062 万元, 比上年同期增长 40% -55%, 基本每股收益约为 元 中天科技发布关于重大项目中标情况的公告 7 月 6 日, 公司及控股子公司中标国家电网公司 2015 年变电项目 输电线路材料, 金额为 2.08 亿元, 其中, 公司的节能导线 复合架空地线 (OPGW) 产品中标份额排名本次招标第一 8

9 报告类型 / 股票名称 杰赛科技发布关于入选中上协军工委国防军工板块名单的公告 7 月 7 日, 中国上市公司协会发布了中上协军工委国防军工板块名单, 杰赛科技入选中上协军工委国防军工板块名单, 有利于提升公司品牌形象, 对公司相关业务的市场拓展和生产经营有促进作用 星网锐捷发布关于子公司对外投资设立公司的公告公司控股子公司升腾资讯以自有资金货币出资 1,350 万元与宏欣投资 骏鑫智盛共同出资 3,000 万元成立互联网合资公司 腾云宝, 占合资公司 45% 股权 目前, 腾云宝推出了 腾云社区 项目聚焦快递行业 最后一百米 的顽疾痛点 世纪鼎利发布关于控股股东暨实际控制人承诺半年内不减持公司股票的公告 公司控股股东暨实际控制人叶滨先生承诺, 基于对公司未来发展信心, 自公告发布之日 (2015 年 7 月 7 日 ) 起的未来六个月内不减持所持有的公司股票 波导股份发布关于维护公司股价稳定的公告 即日起 6 个月内, 大股东承诺不减持公司股份, 鼓励大股东 董 监事及高管在股价大幅下跌时增持公司股票 中电广通发布关于控股股东声明的公告 控股股东中国电子承诺不减持, 股价严重偏离其价值时增持, 继续采取资产重组 培育 注资等方式, 提高上市公司质量 通鼎互联发布关于控股股东及实际控制人计划增持公司股份的公告 实际控制人承诺半年内增持公司股票金额合计不低于 2,100 万元, 增持上限不超过总股本 的 2% 二六三发布关于董事 监事及公司管理层承诺购买公司股票的进展公告 董 监事及高管 7 月 8 日增持公司股票合计 160,000 股 亿通高科发布关于控股股东暨实际控制人终止股份减持计划及不减持公司股票的公 告 控股股东终止 2015 年 6 月 1 日披露的减持计划, 并承诺六个月内不减持公司股票 光环新网发布关于终止收购贸易通电子贸易有限公司持有的国富瑞数据系统有限公司全部股权的公告国富瑞现有股东将对贸易通拟转让股权行使优先购买权, 公司决定终止该项股权收购交易 南京熊猫发布关于控股股东方增持公司股份计划的公告 控股股东拟增持南京熊猫 A 股金额不低于 1.50 亿元 ; 未来 12 个月内视情况适时增持南京熊猫 H 股 长江通信发布关于公司控股股东承诺增持公司股份的公告 控股股东拟增持公司股票, 并承诺在 2015 年年内不减持 精伦电子发布关于控股股东承诺不减持公司股票的公告 9

10 报告类型 / 股票名称控股股东承诺在公司复牌之日起 6 个月内择机增持公司股票, 且未来 6 个月内不减持公 司股票 光迅科技发布关于公司控股股东及董事 监事 高级管理人员增持公司股份计划的 公告 控股股东 董 监事及高管承诺自公司股票复牌后六个月内增持公司股票 高鸿股份发布关于维持公司股价稳定方案的公告 最近 6 个月减持股份的董事 高管拟增持公司股份不低于 219 万元, 同时鼓励其他高管 及员工增持 永鼎股份发布关于筹划员工持股计划股票停牌的进展公告 停牌进展, 筹备员工持股计划, 拟筹集资金总额不超过 7500 万元, 资金来源为员工自筹 资金和公司实际控制人借款 中国联通发布关于控股股东承诺不减持并拟增持公司股份的公告 公司控股股东承诺 6 个月内不减持公司股份, 同时择机增持 亿阳信通发布筹划回购股票事项进展暨延期复牌公告 停牌进展, 公司回购股票方案已经初步形成, 回购数量及所涉及资金计划等事项还需要 进一步测算 号百控股发布 2014 年度利润分配实施公告 公司 2014 年利润分配方案为 : 每 10 股派发现金红利 0.50 元 股权登记日为 2015 年 7 月 15 日, 除权除息日 现金红利发放日为 2015 年 7 月 16 日 爱施德发布关于实际控制人 控股股东 持股 5% 以上主要股东 董事 监事及高级管理人员增持公司股份计划的公告公司控股股东 高管等拟以不高于 元价格合计增持不低于 3,375 万元的公司股票, 承诺以该方式购买的公司股票六个月内不减持 武汉凡谷发布关于做出提振市场信心承诺的补充公告 公司持股 5% 以上股东及高管等承诺 6 个月内不减持减持公司股票 世纪鼎利发布关于公司董监高增持公司股份计划的公告 公司董 监事 高管承诺拟一个月内合计增持市值 1,550 万元 - 1,580 万元 亿通高科发布关于控股股东 实际控制人和董监高增持公司股份计划及不减持公司股份的公告 控股股东 董 监事及高管承诺六个月内, 合计增持公司股份市值约不少于 750 万元人民币 华星创业发布关于副总经理计划增持公司股份的公告 副总经理拟择机增持公司股份市值不低于人民币 100 万元 海格通信发布关于获得政府财政贴息的公告 10

11 报告类型 / 股票名称公司近日获得 政银企合作专项资金项目贴息 人民币 1000 万元 富春通信发布关于重大事项停牌的补充公告 停牌进展, 公司拟对外投资参股两家标的公司, 投资规模合计为人民币 8000 万元 万元, 一家标的为企业和个人提供融合通信服务的公司, 另外一家标的为互联网金融公司 佳创视讯发布关于维护公司股价稳定措施的公告 控股股东决定终止 2015 年 6 月 2 日披露的拟减持计划, 并计划增持公司股份金额不低 于 2300 万元人民币 天音控股发布关于第一大股东承诺不减持并增持公司股份的公告 公司第一大股东承诺增持公司股份 ;6 个月内, 减持公司股份 迪威视讯发布关于维护公司股价稳定的公告 公司控股股东承诺增持公司股票金额不少于 2500 万元 ; 半年内不减持公司股份 星网锐捷发布关于控股股东增持公司股份 维护公司股价稳定方案的公告 (1) 控股股东 2015 年 7 月 9 日增持公司 2,350,050 股, 占公司总股本的 0.45% ( 2) 控股股东 持股 5% 以上的股东及董 监事 高管 6 个月内不减持 (3)5% 以上的股东新疆维实创业投资股份有限公司拟增持股份不低于 20 万股 吴通通讯发布关于维护稳定资本市场健康发展的措施的公告 公司拟 6 个月内增持不低于其在前 6 个月内累计减持金额 10% 的股份, 控股股东承诺六 个月内不减持公司股份 金信诺发布关于公司持股 5% 以上股东及董事增持公司股份计划的公告 公司持股 5% 以上股东承诺 6 个月内, 增持公司股票金额不低于 5.2 亿元 北纬通信发布关于公司控股股东 董事增持公司股份计划的公告 公司控股股东承诺六个月内, 增持不少于 1000 万元公司股票 ; 副董事长承诺增持不少于 100 万元 烽火电子发布关于部分董事 高管人员拟增持公司股票的公告 公司近 6 个月内减持过烽火电子股票的董事 高管承诺在 3 个月内增持公司股票数不低于上述期间的减持股数 2.2. 运营商动态 中国电信联合高通举办天翼终端交易博览会, 宣布进入 天翼 4G+ 时代 由中国电信和高通联合举办的 2015 年天翼终端交易博览会暨高峰论坛 隆重举行 期间中国电信正式发布 天翼 4G+ 品牌, 此举将进一步为用户提供更高速高效的移动网 络 大会提供的数据, 本届天翼终端交易博览会共吸引了 300 多家企业参会,1 万多名专 业人士 3 万多名代理商和零售商代表到场参观交流 洽商合作 签约天翼智能手机总量达 5500 万部, 签约金额达 660 亿元人民币 ( 中国通信网 ) 11

12 中国移动研究院启动 2015 年第一批仪器仪表采购 报告类型 / 股票名称 7 月 6 日消息, 中国移动研究院官方信息显示,2015 年第一批仪器仪表测试设备采购已经 具备招标条件, 并开始公开招标 本次集采包括 12 类产品, 分 12 个标段, 具体如下 :VOLTE 性能测试仪表 无线信道仿真仪表 便携式 LTE 接口数据抓取解析及回放仪表 高性能 便携式电流计 VOLTE 终端测试系统 终端视频质量测试系统 100G 高速信号测试系统硬件平台 4-7 层高性能测试仪 NFC 卡非接触协议测试工具 NFV 卡存储管理测试 工具 读卡器非接触协议测试仪表 手持 NFC 非接触协议分析仪表 ( 中国通信网 ) 中国电信公布 2015 年二代身份证识别设备采购结果 7 月 6 日消息, 中国电信近日公布 2015 年二代身份证识别设备 (USB 接口身份证阅读器 ) 采购结果, 共 6 家厂商中标 具体中标人如下 : 华旭金卡股份有限公司 深圳华视电子 读写设备有限公司 山东卡尔电气股份有限公司 山东信通电子股份有限公司 长春鸿 达光电子与生物统计识别技术有限公司 上海普天邮通科技股份有限公司 ( 中国通信网 ) 追访三大运营商 : 移动 联通暂无降费新套餐工信部总工程师张峰 7 月 6 日表示, 年底前实现手机流量平均资费水平和固定宽带单位带宽资费水平同比下降 30% 的目标 追访三大运营商, 截止目前, 移动联通暂无新套餐方案 ( 中国通信网 ) 北京电信新推国际漫游流量包 : 最低至 3 元 /3M 中国电信北京分公司自 7 月 1 日起面向已开通国际漫游的 245 个国家和地区, 全面下调国际漫游资费, 其中数据漫游低至 1 元 /MB, 并根据漫游区域分别推出 3 元 /3M 6 元 /3MB 和 9 元 /3MB 的流量包 ( 中国通信网 ) 天津电信与天津铁塔联合办公成果显著, 半年完成全年基站建设任务 2015 年 4 月, 天津铁塔与天津电信采用联合办公机制, 成立联合办公领导和协调小组, 现场确认改造方案, 协调解决疑难问题, 两个月内确认订单 1766 个, 需求完工交付 838 个, 成果显着 截止 6 月 30 日, 半年内完成全年基站建设任务 ( 中国通信网 ) 中国移动上线首个 400G 集群路由器近日, 中国移动 CMNET 福建省网 400G 核心路由器成功上线, 顺利完成业务割接, 稳定承载现网业务运行, 标志着中国移动首个 400G 背靠背集群省网局点正式投产使用 ( 中国通信网 ) 中国联通与国家旅游局 贵州省政府签署协议共推旅游信息化发展 7 月 9 日, 在第十届贵州省旅游发展大会开幕式上, 国家旅游局 贵州省人民政府 中国联通三方签署了旅游大数据战略合作协议, 并为国家旅游局数据 ( 灾备 ) 中心揭牌 ( 中国通信网 ) 中电信用 新 拥抱 互联网 + 7 月 9 日消息, 2015 年天翼终端交易博览会暨高峰论坛 已经落下帷幕 本届博览拥 抱换联网的同时突出了一个 新 字 : 新交易 ( 签约 5500 万部手机, 明确向 全渠道 转型 ) 新品牌 ( 发布 天翼 4G+, 网路速度领先一步 ) 新规范 ( 提出 双卡六模全网通, 向产业链发出明确指引 ) 和新目标 ( 共筑 互联网 + 生态圈 ) ( 中国通信网 ) 英国电信申请关闭模拟电话网适应互联网语音趋势 英国主体运营商英国电信公司近日提出申请, 希望获准关闭其传统固话网络, 即模拟电 12

13 报告类型 / 股票名称话网 (POTS), 以适应互联网语音趋势, 原因是现代网络同样能满足传统电话功能, 不必 因此维持一张庞大而高成本的老旧网络 ( 中国通信网 ) 2.3. 其他资讯 千亿级市场呼之欲出 :2015 中国大数据发展峰会召开在即 为更好探讨大数据对产业界的影响 分析应对大数据挑战的产业关键 促进 ICT 新发展, 全球移动通信系统协会 (GSMA) 中国通信网 (C114) 将于 7 月 17 日联合举办 互联网 中国大数据发展峰会, 与产业界共谋未来 IDC 数据显示, 全球大数据技术和 服务市场将以 31.7% 的年复合增长率增长, 到 2016 年总规模有望达到 238 亿美元, 其增 速是 ICT 的 7 倍之多 ( 中国通信网 ) 工信部 : 年底前手机流量和固定宽带费将降低 30% 据经济之声报道, 工信部总工程师张峰表示, 针对社会关心的提速降费情况, 工信部将强化定期跟踪督查机制, 督促企业按照承诺, 务必落实全年网络提速任务, 年底前实现手机流量和固定宽带单位带宽平均资费水平都同比下降 30% ( 中国通信网 ) 工信部 : 虚拟运营用户达 750 万净增用户数占 41% 7 月 6 日消息, 提速降费 新闻发布会上, 工信部总工程师 新闻发言人张峰介绍, 最 新数据显示, 我国虚拟运营用户已达 750 万, 净增用户数占行业总新增的 41% 自 2013 年底我国发出首批虚拟运营牌照一年半时间以来, 我国 42 家获得牌照的虚拟运营商正式放号数过半 ( 中国通信网 ) 明年移动转售业务全面向民资开放 7 月 6 日消息, 工信部总工程师张峰透露, 明年将把移动转售业务全面向民资开放, 以加 大市场竞争来推动宽带降费 目前, 在宽带接入市场,8 个省的 23 家民营企业已拿到试点批文, 投资已超过 30 亿元 ; 在移动通信领域, 我国已经有 26 家民营企业向社会提供 服务, 累计用户超过 750 万户 ( 中国通信网 ) Ovum 报告 :Q1 电信运营商资本密集度持平在 18%, 下半年将开始下降 7 月 7 日消息,Ovum 最新研究报告表示, 目前电信运营商 (CSP) 收入增长持续走弱, 但仍持续竭尽所能进行资本支出, 这使其资本密集度 ( 资本占收入比例 ) 在过去四个季 度一直稳定在 18% 左右, 为多年来的一个峰值水平, 但这一数字将从 2015 年下半年开始 下降 ( 中国通信网 ) HTC 第二季度净亏损约 2.61 亿美元 7 月 6 日消息,HTC 公布了第二季度业绩, 截至 6 月 30 日, 公司实现营收 亿新台币 ( 约合 亿美元 ), 净亏损额为 80.3 亿新台币 ( 约合 2.61 亿美元 ) 其中,6 月营收仅 86.8 亿元新台币, 同比降 60.4%, 创下 1996 年 6 月以来单月最低 ( 中国通信网 ) 思科被曝存在安全漏洞严重性为最高等级思科旗下统一 CDM( 通信域名管理器 ) 被曝存在漏洞, 该漏洞可允许未经身份验证的远程攻击者以 root 权限用户进行登录, 并可以完全控制受影响的系统 思科公司已经出面证实了该漏洞的存在, 对该漏洞的严重性评级为最高等级 10 ( 中国通信网 ) 山西晋中 : 公共自行车安装北斗导航 13

14 报告类型 / 股票名称 7 月 1 日, 山西省晋中市城区公共自行车项目正式启动, 拟投资 1.5 亿元, 在今明两年共 建设租赁服务点 500 个, 投放自行车 5000 辆 据介绍, 该市公共自行车装有北斗导航和 专用芯片, 可实现与手机相连, 骑行时不仅可以随时定位, 而且能明确记录骑行距离 消耗能量和减少的碳排量等 ( 中国通信网 ) 华硕二季度营收 1084 亿下调笔记本电脑出货量 华硕公布第二季度营收数据, 营收为 亿新台币, 环比下滑 3.12%, 同比增长 3.05% 华硕还宣布将今年笔记本电脑出货量下调至 2000 万台 ( 中国通信网 ) 纽交所现场交易中断 3 个半小时排除黑客网络攻击国外媒体报道, 纽约证交所因为 内部技术故障 而在周三 (7 月 8 日 ) 出现了长达 3 个半小时的现场交易中断 对此, 白宫方面特别发表声明, 强调 这不是一次网络攻击造成的结果 ( 中国通信网 ) 华为与沃达丰启动 5G 新技术的联合测试 近日, 华为与全球领先运营商沃达丰 (Vodafone) 集团签署合作谅解备忘录, 联合宣布 启动针对 5G 技术联合测试验证的合作项目 ( 中国通信网 ) Apple Watch 销量现已下跌 9 成 来自 MarketWatch 的最新研究报告显示,Apple Watch 的销量自其发售首周以来已经出现了 90% 的巨幅下降, 每天的 Apple Watch 销量低于 2 万块, 且 2/3 是入门级的 Sport 版本 ( 中国通信网 ) 首个北斗系统和格洛纳斯系统联合应用示范项目取得重要进展 第六届俄罗斯国际创新工业展期间, 中国北方工业集团公司与俄罗斯格洛纳斯非商业集团在期间, 签署了跨境运输车辆联合应用示范项目合作框架协议, 双方将重点围绕北斗 / 格洛纳斯导航芯片 车载导航终端 位臵服务软件 导航地图 技术标准等方面开展联 合研发, 共同为推动电子通关 道路救援 车辆监控等提供集成应用服务 ( 中国通信网 ) 14

15 3. 市场回顾 报告类型 / 股票名称 上周沪深 300 上涨 5.68%, 中小板和创业板分别下跌 0.83% 和 2.66% TMT 大板块中通信 板块下跌 2.33%, 计算机 传媒分别下跌 4.10% 和 3.92%, 电子上涨 0.33% 图 1: 板块一周涨跌幅 -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 建筑 ( 中信 ) 银行 ( 中信 ) 非银行金融 ( 中信 ) 沪深 300 食品饮料 ( 中信 ) 煤炭 ( 中信 ) 钢铁 ( 中信 ) 汽车 ( 中信 ) 家电 ( 中信 ) 房地产 ( 中信 ) 交通运输 ( 中信 ) 建材 ( 中信 ) 电子元器件 ( 中信 ) 电力及公用事业 ( 中信 ) 机械 ( 中信 ) 医药 ( 中信 ) 石油石化 ( 中信 ) 中小板指通信 ( 中信 ) 农林牧渔 ( 中信 ) 基础化工 ( 中信 ) 创业板指有色金属 ( 中信 ) 轻工制造 ( 中信 ) 电力设备 ( 中信 ) 纺织服装 ( 中信 ) 商贸零售 ( 中信 ) 传媒 ( 中信 ) 计算机 ( 中信 ) 餐饮旅游 ( 中信 ) 综合 ( 中信 ) 国防军工 ( 中信 ) 数据来源 :Wind 资讯, 安信证券研究中心 15

16 报告类型 / 股票名称 通信板块个股方面, 涨跌幅居前分别为 : 盛路通信 (+41.36%) 中国联通 (+15.95%) 东方通信 (+8.90%) 鑫茂科技 (+7.60%) 亿通科技 (+4.20%); 涨跌幅居后分别为 : 航天通信 (-27.08%) 华星创业 (-19.04%) 合众思壮 (-19.01%) 梅泰诺 (-19.00%) 科华恒盛 (-19.00%) 表 1: 通信板块个股周涨跌幅排行榜 周涨跌幅前五名代码 公司名称 周涨跌幅 (%) 收盘价 ( 元 ) 总市值 ( 亿元 ) 最低价 ( 元 ) 最高价 ( 元 ) 换手率 (%) 成交额 ( 亿元 ) SZ 盛路通信 41.36% % SH 中国联通 15.95% , % SH 东方通信 8.90% % SZ 鑫茂科技 7.60% % SZ 亿通科技 4.20% % 3.64 周涨跌幅后五名代码 公司名称 周涨跌幅 (%) 收盘价 ( 元 ) 总市值 ( 亿元 ) 最低价 ( 元 ) 最高价 ( 元 ) 换手率 (%) 成交额 ( 亿元 ) SH 航天通信 % % SZ 华星创业 % % SZ 合众思壮 % % SZ 梅泰诺 % % SZ 科华恒盛 % % 1.67 数据来源 :Wind 资讯, 安信证券研究中心 图 2: 安信重点覆盖公司一周涨跌幅 -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 盛路通信中国联通卓翼科技天源迪科宜通世纪东土科技富春通信大富科技通鼎互联烽火通信信威集团鹏博士吴通通讯星网锐捷杰赛科技振芯科技日海通讯国民技术中兴通讯海格通信三维通信金信诺邦讯技术华星创业 数据来源 :Wind 资讯, 安信证券研究中心 16

17 4. 投资建议 报告类型 / 股票名称 本周重点关注及投资建议 产业资本及高管增持坚定对未来发展信心 目前去杠杆引发的流动性危机推动的暴跌接 近尾声, 短期内流动性有所恢复, 大量停牌公司的陆续复牌或有震荡反复, 市场整体进入灾后重建阶段 除了国家层面的救市, 上市公司也联合维护市场稳定, 陆续公告增持 或者不减持方案, 产业资本及管理层增持提供了安全边际 安信通信覆盖的 80 家公司中, 截止目前, 合计有 54 家处于停牌状态, 停牌率近 70%, 即将于 7 月 13 日复牌的公司有 : 拓维信息 烽火通信 永鼎股份 亨通光电 中天科技 网宿科技 欧比特 北纬通信 ; 共有 69 家公司于今日前公告增持 不减持 回购等相关公告, 覆盖板块内 86% 的公司, 其中中兴通讯和亿阳信通拟筹划回购事项, 上市公司增持及回购力度隐含对未来发展的 信心 大跌之后通信板块内很多标的投资价值显现 前期持续暴跌后, 部分个股已经破增发价, 一些细分行业和个股进入价值投资区间 然而去杠杆之后投资者将更加趋于理性 风险偏好降低, 建议关注超跌 绩优 低估值标的, 长期配臵高确定性 高成长标的 基于 从高点跌幅 估值 业绩 成长性 近期公司增持力度等角度考虑, 当前重点推荐中兴 通讯 亨通光电 烽火通信 世纪鼎利 振芯科技 此外继续重点推荐北斗板块, 尽管 调整后估值相对仍然较高, 但作为高确定性 高成长的细分行业, 理应享受较高的估值溢价, 重点关注处于停牌状态的海格通信 ( 管理层增持不低于 1800 万 ) 合众思壮 ( 破 增发价, 管理层将大幅增持 8000 万元 ) 华力创通 ( 择机增持 ) 中兴通讯 具备全球竞争力的大市值标的, 业务拓展从运营商向政府 企业转变, 由 此带来商业模式的转变 M-ICT 战略下中兴聚焦运营商 政企 消费者三大市场, 并围 绕新兴领域进行布局, 如新能源汽车无线充电 工业互联网 大数据平台及应用等, 这都将成为公司未来很重要的优势 公司现金流充裕, 现金市值比达 30%,2015 年估值仅 为 17 倍, 公司宣布高管增持及股票回购计划, 彰显对未来发展信心 亨通光电 亨通光电光通信产业链一体化优势明显, 电力电缆和海缆业务快速增长, 牵手中兴能源践行一带一路战略, 海外成长逻辑逐步兑现, 公司在手资金充裕 (18 亿货 币资金 ), 后续仍将围绕移动互联网等领域进行外延式拓展 2015 年中报业绩预增 40%-70% 长, 业绩增长稳定, 对应 2015 年 25 倍 PE, 估值优势明显, 公司近期筹划员工持股计划, 坚定对未来发展信心 烽火通信 国内较为突出的光通信领先企业, 全资控股南京烽火星空在网络安全领域拥有较强实力, 烽火星空 年对赌业绩分别为 和 1.98 亿元, 上市公司 目前对应 2015 年 PE27 倍估值优势明显, 资金充裕 业务角度看, 烽火星空是公司布局 网络信息安全业务的主要承载平台, 拥有近千人的一流研发团队, 在电信数据采集与分 流 存储与分析 移动信息化等技术领域领先 近期网络安全法草案出台并向社会公开征求意见, 信息安全行业迎来政策性红利, 建议投资者重点关注 世纪鼎利 网络优化行业复苏 + 教育业务带来的新的成长空间, 同时考虑到公司仍有大笔现金 ( 约 9 亿货币资金 ) 可用于资本运作, 继续在教育等领域投入的可能性较大 预 告 2015 年中报业绩 万元, 增长 140%-170%, 全年高增长可期 至今最高点下 跌幅度 50%+, 对应 2015PE 为 30 倍左右, 价值被市场低估 增持计划力度大 ( 大股东和管理层增持约 1300 万元 万元 ), 彰显对公司未来发展的信心 17

18 报告类型 / 股票名称 振芯科技 北斗导航龙头企业, 在手订单充足, 高端芯片 DDS CCD MEMS 等逐步 开始规模贡献收入, 中报预增长 251%-280%, 未来几年高增长持续性强 设立产业基金 及子公司布局北斗 + 互联网, 从军工市场向行业应用和大众消费市场布局, 明确 N+e+X 战略目标, 进一步外延式发展值得期待 表 1: 近期增持及回购公告汇总 证券代码证券简称市值 ( 亿元 ) 大股东 SZ 中兴通讯 SZ 特发信息 SZ 烽火电子 SZ 天音控股 SZ 鑫茂科技 SZ 高鸿股份 深圳市中兴新通讯设备有限公司 深圳市特发集团有限公司 陕西烽火通信集团有限公司 中国新闻发展深圳有限公司 天津鑫茂科技投资集团有限公司 电信科学技术研究院 大股东 持股 (%) 近期增持或回购公告 高管 11 人承诺 6 个月内增持不低于 160 万元, 筹划股票回购 复牌之日起六个月内不减持, 股价大幅下跌时增持 近 6 个月内减持过的高管 董事等 3 个月内增持, 承诺增持后 6 个月内不减持 第一大股东承诺增持,6 个月内不减持 承诺 6 个月内不减持, 必要时增持 SZ 新海宜 张亦斌 SZ 国脉科技 林惠榕 SZ 三维通信 李越伦 SZ 北纬通信 傅乐民 董事 高管承诺 6 个月内增持不低于 219 万元, 6 个月内不减持 一个月内合计增持 1,500-5,000 万元, 六个月 内不转让增持公司股份控股股东 6 个月内不减持, 认购非公开发行股 票额 1.5 亿元 ; 高管等 6 个月内不减持实际控制人年内不减持, 一致行动人增持不低 于 600 万元控股股东 副董事长 6 个月内增持不少于 1100 万元 增持比例 / 数目 / 金额 不低于 160 万元 不低于 219 万元 1,500-5,000 万元 1.5 亿元 不低于 600 万元 不少于 1100 万元 SZ 北斗星通 周儒欣 一年内拟增持不低于 1,900 万元不低于 1,900 万元 SZ 武汉凡谷 孟庆南 SZ 奥维通信 杜方 SZ 拓维信息 李新宇 SZ 光迅科技 SZ 日海通讯 SZ 科华恒盛 SZ 中恒电气 武汉烽火科技集团有限公司 深圳市海若技术有限公司 厦门科华伟业股份有限公司 杭州中恒科技投资有限公司 司持股 5% 以上股东 高管 6 个月内不减持, 择机增持控股股东及一致行动人承诺未来 6 个月内不减 持, 筹划员工持股计划 董事长年内不减持, 高管等在股价大幅下跌时增持 复牌后六个月内控股股东及高管等择机增持, 且六个月内不减持 六个月内不通过二级市场减持 实际控制人 6 个月内不减持, 认购不低于近期非公开发行实际发行股份总量的 10% 实际控制人增持 万股 (0.27%); 总经理增持 52.2 万股 (0.1%) 不低于发行股份 10% 合计 万股 (0.37%) SZ 卓翼科技 夏传武 复牌之日起 5 个交易日董事增持 47 万元 47 万元 SZ 合众思壮 郭信平 SZ 星网锐捷 SZ 爱施德 福建省电子信息 ( 集团 ) 有限责任公司 深圳市神州通投 资集团有限公司 董事 高管等六个月内增持公司股份不少于 8,000 万元 不少于 8,000 万元 控股股东 7 月 9 日增持 235 万股 (0.45%) 235 万股,0.45% SZ 盛路通信 杨华 SZ 海格通信 广州无线电集团有限公司 SZ 二六三 李小龙 SZ 通鼎互联 通鼎集团有限公 司 股票复牌之日起六十个交易日内, 以不高于 元 / 股价格, 合计增持不低于 3,375 万元, 承诺以该方式购买的公司股票六个月内不减持 控股股东累计增持 5.45 万股, 拟在 6 个月内增持比例不超过公司已发行总股份的 1% 高管 董 监事十二个月内合计增持市值不低于 1,800 万元 董 监事 高管拟增持不少于 100 万股, 目前已经增持 (48.6 万 +16 万 )=64.6 万股 实际控制人未来半年内增持不低于 2,100 万 元, 增持上限不超过公司总股本的 2% 3375 万元 5.45 万股 不低于 1,800 万元 64.6 万股 不低于 2,100 万元 18

19 SZ 神州泰岳 李力 SZ 华星创业 程小彦 名高管合计增持 319 万股 (0.16%), 未来 视情况继续增持实际控制人年内不减持, 于副总经理计划增持 不低于 100 万元 报告类型 / 股票名称 319 万股 (0.16%) 不低于 100 万元 SZ 梅泰诺 张敏 控股股东拟增持不低于 1100 万元不低于 1100 万元 SZ 华力创通 高小离 承诺年内不减持, 并择机增持 SZ 天源迪科 陈友 副总经理拟择机增持, 承诺 6 个月内不转让 SZ 世纪鼎利 叶滨 SZ 恒信移动 孟宪民 SZ 高新兴 刘双广 SZ 振芯科技 SZ 大富科技 SZ 迪威视讯 成都国腾电子集 团有限公司深圳市大富配天 投资有限公司北京安策恒兴投 资有限公司 控股股东拟一个月内合计增持不超过 1300 万元 ; 董监高一个月内合计增持 1,550 万元 -1,580 万元控股股东拟复牌之后择机增持不超过总股本的 1%; 控股股东及董监高承诺在未来 6 个月内不减持所持 控股股东及董监高拟六个月内增持 3,000-20,000 万若股价大幅下跌, 拟增持不超过已发行总股份 的 1%, 并承诺六个月内不转让所增持股份 个月内不减持 SZ 中海达 廖定海 SZ 亿通科技 王振洪 SZ 初灵信息 新余玄战投资有限公司 SZ 金信诺 黄昌华 SZ 佳创视讯 陈坤江 SZ 朗玛信息 王伟 SZ 吴通通讯 万卫方 SZ 富春通信 福建富春投资有 限公司 SZ 宜通世纪 童文伟 SZ 邦讯技术 张庆文 控股股东及董监高承诺 6 个月内不减持 ; 控股 股东拟增持不少于 2500 万元控股股东承诺一年内不减持,6 个月内增持不 低于 4,000 万元 ; 总裁拟 6 个月内增持金额不低于 2,000 万元 控股股东及董监高拟六个月内增持不少于 750 万元 ; 六个月内不减持 六个月内不减持公 持股 5% 以上股东拟 6 个月内增持不低于 5.2 亿元, 且六个月内不转让所增持股份控股股东拟增持不低于 2300 万元 ; 六个月内 不减持高管拟增持不少于 万元 ; 控股股东拟出 资 3.5 亿元参与公司非公开发行控股股东承诺六个月内不减持 ;6 个月内拟增 持 个月内不减持 控股股东及董监高拟增持 100 万股, 承诺六个 月内不减持复牌之日至股东大会通过之日后 6 个月内, 为 员工持股计划择机增持 3 亿元 ; 承诺 6 个月内不减持 SZ 创意信息 陆文斌 承诺 6 个月内不减持 SH 中国联通 SH 波导股份 SH 大唐电信 SH 长江通信 中国联合网络通 信集团有限公司波导科技集团股 份有限公司电信科学技术研 究院武汉烽火科技集 团有限公司 SH 精伦电子 张学阳 控股股东承诺 6 个月内不减持, 且择机增持 第一大股东承诺 6 个月内不减持 控股股东承诺 6 个月内不减持, 并将择机增持 控股股东承诺年内不减持 控股股东承诺 6 个月内不减持, 复牌之日起 6 个月内择机增持 SH 动力源 何振亚 控股股东承诺 6 个月内不减持, 并择机增持 SH 信威集团 王靖 控股股东拟未来六个月内, 以 元 / 股价格, 合计增持不超过公司股本总数的 1% SH 亨通光电 崔根良 实际控制人承诺未来 6 个月内不减持 SH 烽火通信 SH 航天通信 武汉烽火科技集团有限公司 中国航天科工集团公司 副总裁承诺增持不低于 15 万元 控股股东承诺 6 个月内不减持, 并将择机增持 1300 万元 ; 万元 不超过总股本的 1% 3,000-20,000 万 不超过已发行总股份 的 1% 不少于 2500 万元 不低于 6000 万元 不少于 750 万元 不低于 5.2 亿元 不低于 2300 万元 不少于 万元 ; 3.5 亿元 100 万股 3 亿元 不超过公司股本总数的 1% 19

20 SH 上海普天 SH 中电广通 SH 南京熊猫 SH 东方通信 SH 鹏博士 SZ 杰赛科技 中国普天信息产 业股份有限公司中国电子信息产 业集团有限公司熊猫电子集团有 限公司普天东方通信集 团有限公司 深圳鹏博实业集团有限公司 广州通信研究所 ( 中国电子科技集 团公司第七研究所 ) 控股股东承诺 6 个月内不减持 股市异常波动时期, 控股股东不减持 控股股东拟增持 A 股不低于 1.50 亿元 ; 未来 12 个月内视情况增持 H 股 控股股东承诺未来 6 个月内不减持 7.26 董事及高管承诺择机增持 公司董事 监事 高级管理人员暂停减持公司 SZ 海能达 陈清州 第二期员工持股计划, 规模上限 1,600 万元 SZ 网宿科技 陈宝珍 股票 非公开发行, 大股东管理层及员工持股计划参与 SZ 欧比特 YAN JUN 员工持股计划 SH 永鼎股份 SH 亿阳信通 数据来源 : 公司公告, 安信证券研究中心 永鼎集团有限公 司亿阳集团股份有 限公司 员工持股计划 回购公司股票 报告类型 / 股票名称 不低于 1.50 亿元 表 2: 当前价格与增发价格对照表 证券代码证券简称预案公告日 增发价格 ( 元 ) 当前价 ( 元 ) 当前股价相较于定增价溢价幅度 增发进度 SZ 海能达 % 董事会预案 SZ 合众思壮 % 实施 SZ 中海达 % 实施 SZ 华星创业 % 股东大会通过 SH 亿阳信通 % 董事会预案 SZ 朗玛信息 % SZ 国脉科技 % 股东大会通过 SZ 光迅科技 % 实施 SZ 春兴精工 % 实施 SH 鹏博士 % 股东大会通过 SZ 网宿科技 % 股东大会通过 SH 航天通信 % 董事会预案 SZ 星网锐捷 % 发审委通过 SZ 科华恒盛 % 股东大会通过 SZ 梅泰诺 % 股东大会通过 SZ 神州泰岳 % 实施 SZ 奥维通信 % 股东大会通过 SZ 中恒电气 % 股东大会通过 SZ 二六三 % 股东大会通过 SZ 世纪鼎利 % 实施 SZ 创意信息 % 股东大会通过 SZ 北斗星通 % 证监会批准 SH 中天科技 % 股东大会通过 SZ 欧比特 % SZ 高新兴 % 股东大会通过 SZ 初灵信息 % 实施 SZ 高鸿股份 % 实施 SH 烽火通信 % 实施 SZ 吴通通讯 % 证监会批准 SZ 海格通信 % 证监会批准 SZ 金信诺 % 股东大会通过 20

21 报告类型 / 股票名称 SZ 特发信息 % 股东大会通过 SZ 鑫茂科技 % 实施 SH 信威集团 % 实施 SZ 恒信移动 % 股东大会通过 SH 亨通光电 % 实施 SZ 天威视讯 % 实施 SZ 拓维信息 % 实施 SZ 盛路通信 % 董事会预案 SZ 新海宜 % 股东大会通过 SH 大唐电信 % 实施 SH 永鼎股份 % 证监会批准 SZ 通鼎互联 % 股东大会通过 SZ 富春通信 % 实施 SZ 金亚科技 % 股东大会通过 SZ 东土科技 % 证监会批准 SZ 大富科技 未公布 股东大会通过数据来源 :WIND, 安信证券研究中心 表 3: 相对估值及业绩增速 证券代码 证券简称 较高点跌幅 市值 ( 亿元 ) 现金 2015 业绩增速 2016 业绩增速 2015PE PEG SZ 中兴通讯 % SH 中天科技 % SZ 神州泰岳 % SH 亨通光电 % SZ 华星创业 % SH 烽火通信 % SZ 科华恒盛 % SZ 星网锐捷 % SZ 三维通信 % SH 信威集团 % SZ 高新兴 % SZ 光迅科技 % SZ 吴通通讯 % SZ 大富科技 % SZ 高鸿股份 % SH 鹏博士 % SH 中国联通 % SZ 春兴精工 % SZ 世纪鼎利 % SZ 海格通信 % SZ 键桥通讯 -1.70% SZ 日海通讯 % SZ 网宿科技 % SZ 特发信息 % SZ 金信诺 % SZ 梅泰诺 % SZ 中海达 % SH 永鼎股份 % SZ 海能达 % SZ 天威视讯 % SZ 爱施德 -9.82% , SZ 邦讯技术 % SZ 新海宜 % SZ 二六三 % SH 东方通信 %

22 报告类型 / 股票名称 SH 航天通信 % SZ 中恒电气 % SH 大唐电信 % SZ 金亚科技 % SZ 拓维信息 % SZ 初灵信息 % SZ 合众思壮 % SZ 奥维通信 % SZ 富春通信 % SZ 通鼎互联 % SH 动力源 % SZ 北斗星通 % SZ 盛路通信 % SZ 华力创通 % SZ 天音控股 % SH 亿阳信通 % SZ 天源迪科 0.00% SZ 武汉凡谷 -6.55% SZ 欧比特 % SZ 烽火电子 % SZ 振芯科技 % SH 号百控股 % SZ 佳创视讯 % SZ 国脉科技 % SZ 宜通世纪 % SZ 迪威视讯 % SZ 北纬通信 % SZ 光环新网 % SZ 恒信移动 % SZ 东土科技 0.00% SZ 朗玛信息 % 数据来源 :WIND, 安信证券研究中心 22

23 附表 报告类型 / 股票名称 表 2: 上周大宗交易概况 代码 公司名称 交易日期 成交价 ( 元 ) 前一收盘价 ( 元 ) 折价率 (%) 当日收盘价 ( 元 ) 成交量 ( 万股 ) 成交额 ( 万元 ) SH 中国联通 SZ 星网锐捷 , 数据来源 :Wind 资讯, 安信证券研究中心 表 3: 本周上市公司大事提醒 代码 公司名称 日期 事件 概况 SH 永鼎股份 2015/7/13 复牌 SH 亨通光电 2015/7/13 复牌 SZ 邦讯技术 2015/7/13 分红派息 除权 SH 烽火通信 2015/7/13 复牌 SZ 高新兴 2015/7/15 复牌 SH 号百控股 2015/7/16 分红派息 除权 SZ 振芯科技 2015/7/16 股东大会召开 SZ 中兴通讯 2015/7/17 红股上市 派息 SZ 国脉科技 2015/7/17 分红派息 除权 SZ 富春通信 2015/7/17 股东大会召开 SH 信威集团 2015/7/17 分红派息 除权 SZ 金信诺 2015/7/17 股东大会召开 SZ 梅泰诺 2015/7/18 中报预计披露 数据来源 :Wind 资讯, 安信证券研究中心 表 4: 近期解禁信息 代码 公司名称 解禁日期 解禁数量 ( 万股 ) 占总股本比重 解禁后流通股比重 解禁类型 SZ 佳创视讯 % 70.81% 首发原股东限售股份 SZ 日海通讯 , % % 首发原股东限售股份 SZ 盛路通信 , % 44.92% 定向增发机构配售股份 SZ 创意信息 % 31.39% 首发原股东限售股份 SH 信威集团 , % 55.80% 定向增发机构配售股份 SZ 神州泰岳 , % 57.94% 股权激励限售股份 SH 中天科技 , % % 定向增发机构配售股份 SZ 东土科技 , % 97.85% 首发原股东限售股份 数据来源 :Wind 资讯, 安信证券研究中心 23

24 公司评级体系 报告类型 / 股票名称 收益评级 : 领先大市 未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 10% 以上 ; 同步大市 未来 6 个月的投资收益率与沪深 300 指数的变动幅度相差 -10% 至 10%; 落后大市 未来 6 个月的投资收益率落后沪深 300 指数 10% 以上 ; 风险评级 : A 正常风险, 未来 6 个月投资收益率的波动小于等于沪深 300 指数波动 ; B 较高风险, 未来 6 个月投资收益率的波动大于沪深 300 指数波动 ; 分析师声明 张龙声明, 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格, 勤勉尽责 诚实守信 本人对本报告的内容和观点负责, 保证信息来源合法合规 研究方法专业审慎 研究观点独立公正 分析结论具有合理依据, 特此声明 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 安信证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 经中国证券监督管理委员会核准, 取得 证券投资咨询业务许可 本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投 资分析 预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务 发布证券研究报告, 是证券投资咨询业务的一种基本形式, 本公司可以对证券及证券相关产品的价值 市场走势或者相 关影响因素进行分析, 形成证券估值 投资评级等投资分析意见, 制作证券研究报告, 并向本公司的客户发布 免责声明 本报告仅供安信证券股份有限公司 ( 以下简称 本公司 ) 的客户使用 本公司不会因 为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户 本报告基于已公开的资料或信息撰写, 但本公司不保证该等信息及资料的完整性 准确 性 本报告所载的信息 资料 建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断, 本 报告中的证券或投资标的价格 价值及投资带来的收入可能会波动 在不同时期, 本公司可能撰写并发布与本报告所载资料 建议及推测不一致的报告 本公司不保证本报告 所含信息及资料保持在最新状态, 本公司将随时补充 更新和修订有关信息及资料, 但 不保证及时公开发布 同时, 本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改, 投资者应当自行关注相应的更新或修改 任何有关本报告的摘要或节选都不代表 本报告正式完整的观点, 一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准, 如有需要, 客户可以向本公司投资顾问进一步咨询 在法律许可的情况下, 本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易, 也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行 财务 顾问或者金融产品等相关服务, 提请客户充分注意 客户不应将本报告为作出其投资决 策的惟一参考因素, 亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策 在任何情况下, 本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议, 无论是否已经明 示或暗示, 本报告不能作为道义的 责任的和法律的依据或者凭证 在任何情况下, 本 公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任 本报告版权仅为本公司所有, 未经事先书面许可, 任何机构和个人不得以任何形式翻版 复制 发表 转发或引用本报告的任何部分 如征得本公司同意进行引用 刊发的, 需 在允许的范围内使用, 并注明出处为 安信证券股份有限公司研究中心, 且不得对本 报告进行任何有悖原意的引用 删节和修改 安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权 24

25 Tabl e_sale s 销售联系人 报告类型 / 股票名称 上海联系人侯海霞 houhx@essence.com.cn 梁涛 liangtao@essence.com.cn 凌洁 lingjie@essence.com.cn 潘艳 panyan@essence.com.cn 朱贤 zhuxian@essence.com.cn 北京联系人 温鹏 wenpeng@essence.com.cn 李倩 liqian1@essence.com.cn 周蓉 zhourong@essence.com.cn 张莹 zhangying1@essence.com.cn 深圳联系人 沈成效 shencx@essence.com.cn 胡珍 huzhen@essence.com.cn 范洪群 fanhq@essence.com.cn 孟昊琳 menghl@essence.com.cn Table_Ad dres s 安信证券研究中心深圳市 地址 : 深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 7 层邮编 : 上海市 地址 : 上海市浦东新区世纪大道 1589 号长泰国际金融大厦 16 层邮编 : 北京市 地址 : 北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 19 层邮编 :