国泰人寿保险有限责任公司

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1 陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司 投资连结保险投资账户 2014 年年度报告 本信息公告依据中国保险监督管理委员会 投资连结保险管理暂行办法 及 人身保险新型 产品信息披露管理办法 编制并发布 一 投资账户简介 : ( 一 ) 陆家嘴国泰平衡型投资账户 1 账户名称: 陆家嘴国泰平衡型投资账户 2 设立时间: 二零零七年七月二十日 3 主要投资工具及投资策略: 主要投资于证券投资基金 银行存款 债券 债券回购 新股申购等保监会批准的投资工具 该账户的投资策略是积极参与基金市场运作, 采取对账户持有人有利的积极措施, 调节比例和优选品种, 从而使投资者在承受一定风险的情况下, 有可能获得较高的投资收益 该账户将突出基金的类别配置, 在不同市场时点配置不同风格的基金类别 4 投资组合限制: 主要投资于证券投资基金, 同时兼顾低风险的固定收益投资品种的投资, 投资于偏股型的证券投资基金的比例为 20% 60% 5 主要投资风险: 本账户的主要风险包括股票市场风险 基金市场风险 利率风险及企业债券信用风险等风险 ( 二 ) 陆家嘴国泰增长型投资账户 1 账户名称: 陆家嘴国泰增长型投资账户 2 设立时间: 二零零七年七月二十日 3 主要投资工具及投资策略: 主要投资于证券投资基金 银行存款 债券 债券回购 新股申购等保监会批准的投资工具 该账户的投资策略是被动式参与基金市场运作, 股票基金仓位维持在高位, 账户不做时机选择, 主要拟定股票基金池, 从而使投资者的收益和风险基本和市场同步, 突出股票基金的品种选择 4 投资组合限制: 该账户投资于偏股票的证券投资基金的比例为 90% 以上, 现金比例仅为控制流动性 5 主要投资风险: 本账户的主要风险包括股票市场风险 基金市场风险 利率风险及企业债券信用风险等风险

2 ( 三 ) 陆家嘴国泰货币型投资账户 1 账户名称: 陆家嘴国泰货币型投资账户 2 设立时间: 二零一一年三月十六日 3 主要投资工具及投资策略: 该账户主要投资于高度流动性资产, 优先保障账户本金 的安全性与流动性, 有效控制风险, 在此基础上追求较高的账户投资收益率 但该账户不保 证投资收益, 适合愿意承受较低投资风险的客户, 方便其等待较佳时机转换为较积极的投资 账户 4 投资组合限制: 该账户以具有高度流动性的货币型 债券型金融工具为主要投资资 产, 各项资产投资占账户资产总额比例如下表 : 投资工具 投资下限 投资上限 现金 通知存款 5% 100% 一年 ( 含 ) 以内银行定期存款 0% 30% 一年 ( 含 ) 以内中央银行票据 0% 80% 一年 ( 含 ) 以内债券 0% 40% 一年 ( 含 ) 以内债券正回购 0% 40% 一年 ( 含 ) 以内债券逆回购 0% 20% 5 主要投资风险: 本账户的主要风险包括基金市场风险 利率风险及债券信用风险等 风险 二 资产估值原则 : ( 一 ) 上市交易的有价证券的估值在证券交易市场流通的债券 证券投资基金, 按如下估值方法处理 : 1 债券按估值日收盘价估值, 估值日没有交易的, 按最近交易日的收盘价估值 ; 如果连续 30 天没有交易, 取中债估值价格 ; 2 证券投资基金包括开放式基金和封闭式基金 封闭式基金按估值日收盘价估值, 估值日没有交易的, 按最近交易日的收盘价估值 ; 开放式基金, 按估值日基金净值作为估值价格 ( 二 ) 未上市交易的有价证券的估值未上市交易的有价证券按成本价估值 ( 三 ) 现金和存款银行存款按本金估值 ( 四 ) 应收款项包括但不限于 :(1) 应收申购款 ;(2) 预付款 ;(3) 按票面价值和利率计提

3 的债券利息 ;(4) 银行存款应收利息 ;(5) 由于投资引起的应收款项 三 投资账户 2014 年年度财务报告 陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司 投资连结保险投资账户资产负债表二〇一四年十二月三十一日项目合计平衡型账户增长型账户货币型账户 一 资产合计 64,539, ,555, ,054, ,929, 银行存款 4,068, ,730, , , 应收利息和股利 35, , , 债券投资 445, , 基金投资 59,910, ,796, ,967, ,146, 买入返售证券 其他应收款项 ( 应收 申购款 ) 其他应收款项 ( 交易 税费 ) , , , 二 负债合计 561, , , , 应交税金 181, , , 其他应付款项 ( 资产 管理费 ) 80, , , 卖出回购证券 299, , 其他应付款项 ( 应付 赎回款 回购利息 ) 三 投资账户价值 63,977, ,428, ,920, ,628, 投资账户持有人投 入资金 投资账户累计投资 收益 47,895, ,566, ,045, ,283, ,082, ,862, ,875, , 陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司投资连结保险投资账户投资收益表自二〇一四年一月一日至二〇一四年十二月三十一日项目合计平衡型账户增长型账户货币型账户 一 资产增加 / 负债减 少合计 12,952, ,427, ,312, , 其中 : 投资收益 8,231, ,368, ,662, ,679.75

4 利息收入 46, , , , 公允价值变动损益 4,675, , ,646, , 二 资产减少 / 负债增加合计 1,160, , , , 其中 : 营业税金及附加 255, , , 利息支出 1, , 资产管理费 903, , , , 三 投资收益 11,792, ,199, ,394, , 四 设立期间投资账户投资收益率 报告期 平衡账户增长账户货币账户卖出价卖出价卖出价 平衡账户收益率 增长账户收益率 货币账户收益率 17.01% 13.03% % % % 58.18% % 7.42% % % 2.48% 7.61% 5.61% 3.65% 4.89% 4.12% 3.80% 13.73% 23.10% 4.55% ( 期末卖出价 - 期初卖出价 ) 投资收益率 = 100% 期初卖出价 五 报告日投资账户资产组合 ( 一 ) 平衡型投资账户投资组合情况如下 : 二〇一四年十二月三十一日 项目 成本 市值 公允价值变动 一 银行存款 3,730, ,730, 二 基金投资 9,589, ,796, ,207,344.84

5 其中 : 开放式基金 7,610, ,349, ,739, 封闭式基金 1,978, ,446, , ( 二 ) 增长型投资账户投资组合情况如下 : 二〇一四年十二月三十一日 项目 成本 市值 公允价值变动 一 银行存款 33, , 二 基金投资 36,260, ,967, ,706, 其中 : 开放式基金 34,480, ,187, ,706, 封闭式基金 货币市场基金 1,780, ,780, ( 三 ) 货币型投资账户投资组合情况如下 : 二〇一四年十二月三十一日 项目 成本 市值 公允价值变动 一 银行存款 304, , 二 买入返售证券 三 基金投资 4,146, ,146, 其中 : 货币市场基金 4,146, ,146, 四 债券投资 441, , , 其中 : 企业债 441, , , 五 卖出回购证券 299, , 六 投资账户资产管理费 报告期内各投资账户资产管理费收取情况如下 : 自二〇一四年一月一日至二〇一四年十二月三十一日 项目 合计 平衡型账户 增长型账户 货币型账户 资产管理费 903, , , , 七 投资账户投资策略 ( 一 ) 平衡型投资账户 年宏观经济全年增长 7.4%, 为近年新低, 其中下半年单季度宏观增速更是下滑至 7.3%, 但在央行降息的影响下,2014 年 A 股主要指数全面上涨, 其中上证全年上涨

6 52.9%, 深证全年上涨 33.8%, 创业板上涨 27%, 上证指数全球涨幅第一 债市方面, 利率债于 2014 年下半年大幅下滑, 加之央行于 11 月份降息, 至 2014 年底十年期国债收益率为 3.6%, 十年期政策债利率 %, 为近年低点 平衡型账户较 2013 年底净值上涨 14%, 略优于基准指数 展望 2015 年, 经济仍处于转型期, 预计宏观经济底部震荡 在固定收益的配置上, 由于 2015 年 CPI 将维持低位, 加上后续央行仍有降息降准可能, 利率债已无配置价值, 账户固定收益配置将偏重无风险收益的打新基金或分级 A 类基金, 在风险可控的前提下择优配置 展望权益市场, 无风险利率维持低位, 居民大类资产配置转移至股票, 投资时机有利于 A 股表现 降息后大涨的低估值蓝筹与大金融板块有机会成为 2015 年投资主线之一, 高杠杆的分级 B 类基金在牛市下亦值得重点关注 对于平衡型账户而言, 账户将平衡配置成长型与价值型基金 2 投资策略变动: 报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动 ( 二 ) 增长型投资账户 年, 中国经济延续稳中有降的格局, 房地产市场出现明显降温, 出口和消费表现疲软,CPI 稳步下降和 PPI 持续为负值显示通缩压力有所加大 对此中央政府采取了包括降息 放松房地产限购限贷和加大基建投资在内的一系列政策对经济进行托底 随着政策效果逐步显现, 投资者对宏观经济硬着陆的担忧明显降低, 而且上行的改革预期也增强了投资者的信心 全年 A 股市场呈现先抑后扬的走势, 并在年末出现爆发式上涨, 全年沪深 300 指数大涨 51.66% 由于对大盘蓝筹上涨幅度的预期偏稳健, 全年维持均衡配置, 增长型账户较 2013 年底净值上涨 23.71% 展望 2015 年, 随着经济结构的调整和改革的不断推进, 以及 A 股逐步纳入全球市场体系,A 股市场仍会保持一个积极 活跃的态势, 市场的整体环境向好 但市场经过前期的大幅上涨后, 存在震荡和夯实的内在需要 经过去年四季度价值股的估值大幅修复后,2015 年成长股和价值股的风险收益比的差距有所收敛 因此, 操作思路上, 增长型账户以优选主动型股票基金为主, 适当配置场内分级基金 B 端, 争取获得超越业绩基准的表现 2 投资策略变动: 报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动 ( 三 ) 货币型投资账户 年经济仍然处于探底时期,GDP 增速在 7.3%-7.5% 之间, 反映基本面的各项宏观经济指标几乎一路走低 : CPI 涨幅从 2.5% 降至 1.5% 的近五年低位, 固定资产投资增幅由 19.6% 下滑至 15.7% 的近十三年新低, 工业增加值增速由 9.7% 下行至 7.9% 的近五年半的低点

7 为此, 央行的货币政策取向如我们此前预期的那样, 由偏紧逐渐转向偏松 :2014 年两次定向降准, 创设抵押补充贷款 (PSL) 和中期借贷便利 (MLF), 向市场注入流动性 ; 同时, 五次下调公开市场回购利率, 一次降息, 压低市场资金价格 市场反应上, 除了 1 月和 12 月受春节因素和年底因素影响回购利率较高外, 银行间一天回购利率多在 2.5%-3.0% 之间运行, 全年平均 2.8%; 七天回购利率多在 3.0%-4.0% 之间震荡, 全年平均 3.6% 2014 年, 货币型账户的月度年化收益率, 由 1 月的历史高点 5.77%, 逐步回落至 12 月的 3.93%, 全年收益率 4.56%, 账户成立以来的累计年化收益率为 3.84% 展望 2015 年, 经济增速仍惯性向下, 通胀或维持在超低水平, 基本面数据的恶化可能不断挑战底线, 货币政策可能由偏松转向全面宽松 在此政策取向指导下, 央行应会在采取数量和价格工具全面放松的方式, 主动向市场提供流动性的同时, 进一步全面降低市场资金利率 从而市场资金面将从合理水平向宽松过渡, 货币市场的收益率也将较 2014 年下半年进一步下降 对于货币型账户而言, 将在保持流动性的基础上, 以优选货币基金 结合打新时点逆回购的方式适当提高收益 2 投资策略变动: 报告期内各投资账户的投资策略未有任何变动 八 公司简介陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司是海峡两岸第一家合资寿险公司, 总部设在上海 公司注册资本 16 亿元人民币, 于 2005 年 1 月正式对外销售保单 开业以来, 陆家嘴国泰人寿已顺利筹设江苏 浙江 福建 北京 山东 广东 辽宁 天津 厦门 9 家分公司, 同时在 27 个城市设立了 31 个营销据点 到目前为止, 陆家嘴国泰人寿已开发和销售包括寿险 健康险 意外险 年金险在内的百余种商品, 其长期看护类产品填补了业内在此方向的空白, 荣获多种奖项 同时, 不断扩展的营销渠道及服务平台也为保户快速了解产品及享受服务提供了便利 截至 2014 年底, 陆家嘴国泰人寿总资产增长至近 30 亿元人民币 陆家嘴国泰人寿保险有限责任公司 二〇一五年五月二十九日

的安全性与流动性, 有效控制风险, 在此基础上追求较高的账户投资收益率 但该账户 不保证投资收益, 适合愿意承受较低投资风险的客户, 方便其等待较佳时机转换为较积 极的投资账户 4 投资组合限制 : 该账户以具有高度流动性的货币型 债券型金融工具为主要投 资资产, 各项资产投资占账户资产总额比例如下

的安全性与流动性, 有效控制风险, 在此基础上追求较高的账户投资收益率 但该账户 不保证投资收益, 适合愿意承受较低投资风险的客户, 方便其等待较佳时机转换为较积 极的投资账户 4 投资组合限制 : 该账户以具有高度流动性的货币型 债券型金融工具为主要投 资资产, 各项资产投资占账户资产总额比例如下 人寿保险有限责任公司 投资连结保险投资账户 2018 年半年度报告 本信息公告依据中国保险监督管理委员会 投资连结保险管理暂行办法 及 人身保险新型产品信息披露管理办法 编制并发布 一 投资账户简介 : ( 一 ) 平衡型投资账户 1 账户名称: 平衡型投资账户 2 设立时间: 二零零七年七月二十日 3 主要投资工具及投资策略: 主要投资于证券投资基金 银行存款 债券 债券回购 新股申购等保监会批准的投资工具

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