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1 中信证证券 2017 年半半年度报告 公司代代码 : 公司简称 : 中信证券 中信证券券股份份有限公公司 2017 年半年年度报告 重要提示 一 本公司董事会会 监事会及及董事 监事事 高级管理理人员保证半半年度报告内容的真实 准准确 完整, 不存在虚虚假记载 误误导性陈述或或重大遗漏, 并承担个别别和连带的法法律责任 二 本报告经本公公司第六届董董事会第十五五次会议审议议通过 本公公司全体董事事出席董事会会议 未有董事对本报报告提出异议议 三 本半年度报告告未经审计 普华永道中中天会计师事事务所 ( 特殊殊普通合伙 ) 和罗兵咸永道道会计师事务所分别按按照中国企业业会计准则和和国际财务报报告准则出具具了审阅意见见 四 公司负责人张张佑君先生 主管会计工工作负责人葛葛小波先生及及会计机构负负责人康江女女士声明 : 保证半年度报报告中财务报报告的真实 准确 完整整 五 经董事会审议议的报告期利利润分配预案案或公积金转转增股本预案本公司 2017 年上半年度无无利润分配或或公积金转增增股本方案 六 前瞻性陈述的的风险声明 适用 不适用本报告所涉及及的未来计划划 发展战略略等前瞻性描描述不构成本本公司对投资者的实质承诺, 敬请投资者者注意投资风风险 七 是否存在被控控股股东及其其关联方非经经营性占用资资金情况 : 否 八 是否存在违反反规定决策程程序对外提供供担保的情况 : 否 九 重大风险提示报告期内, 公司不存在重重大风险事项项 公司已在在本报告中详详细描述可能能存在的相关风风险, 敬请查阅阅第四节经营营情况的讨论论与分析中 可能面对的的风险 部分分的内容 十 其他 适用 不适用 1 / 196

2 中信证证券 2017 年半半年度报告 目录 第一节第二节第三节第四节第五节第六节第七节第八节第九节第十节第十一节第十二节附录 : 释义... 3 公司简简介和主要财财务指标... 4 公司业业务概要... 7 经营情情况的讨论与与分析... 7 重要事事项 普通股股股份变动及及股东情况 优先股股相关情况 董事 监事 高级级管理人员情情况 公司债债券相关情况 财务报报告 备查文文件目录 证券公公司信息披露 信息披披露索引 / 196

3 中信证证券 2017 年半半年度报告 第一一节 释义 在本报告告书中, 除非非文义另有所所指, 下列词词语具有如下含义 : 公司 本公司 中信证券本集团中国证监会上交所中国结算香港交易所香港联交所中信集团中信股份中信有限全国社保基基金中信证券 ( 山东 ) 中信里昂证证券中信证券国际金石投资中信证券投投资中信期货华夏基金中信产业基基金建投中信 CITIC Securities Finance MTN 金石泽信金鼎信小贷贷公司中信寰球商商贸天津京证天津深证证通公司金通证券 公司法 证券法 上交所上上市规则 香港上市市规则 关联交易关连交易普华永道普华永道中天罗兵咸永道万得资讯 A 股 H 股 A 股股东 H 股股东中国香港报告期 指中信证券券股份有限公司指中信证券券股份有限公司及其子公司指中国证券券监督管理委员会指上海证券券交易所指中国证券券登记结算有限责任公司指香港交易易及结算所有限公司指香港联合合交易所有限公司指中国中信信集团有限公司指中国中信信股份有限公司指中国中信信有限公司指全国社会会保障基金理事事会指中信证券 ( 山东 ) 有限责任公司指中信里昂证券有限公司指中信证券券国际有限公司指金石投资资有限公司指中信证券券投资有限公司指中信期货货有限公司指华夏基金金管理有限公司指中信产业业投资基金管理理有限公司指建投中信信资产管理有限责任公司指 CITIC Securities Finance MTN Co., Ltd. 指金石泽信信投资管理有限公司指青岛金鼎鼎信小额贷款股股份有限公司指中信寰球球商贸 ( 上海 ) 有限公司指天津京证证物业服务有限公司指天津深证证物业服务有限公司指证通股份份有限公司指金通证券券有限责任公司指 中华人人民共和国公司法 指 中华人人民共和国证券券法 指 上海证证券交易所股票票上市规则 指 香港联联合交易所有限公司证券上市规则 指与现行有有效且不时修订订的 上交所上市规则 中 关联交易 的定义相同指与现行有有效且不时修订订的 香港上市规则 中 关连交易 的定义相同指普华永道道中天会计师事事务所 ( 特殊普通合伙 ) 罗兵咸永道会计师事务所指普华永道道中天会计师事事务所 ( 特殊普通合伙 ) 指罗兵咸永永道会计师事务所指上海万得得信息技术股份份有限公司本公司普普通股股本中每每股面值为人民币 1.00 元的的内资股, 于上上海证券交易指所上市 ( 股份代码 :600030) 本公司普普通股股本中每每股面值为人民币 1.00 元的的境外上市外资资股, 于香港指联合交易易所有限公司上上市 ( 股份代码 :6030) 指 A 股持有有人指 H 股持有有人指中华人民共和国指中国香港港特别行政区指截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间 3 / 196

4 中信证证券 2017 年半半年度报告 第二二节 公司司简介和主要财务务指标 一 公司司信息公司的中文文名称中信证券股份有有限公司公司的中文文简称中信证券公司的外文文名称 CITIC Securities Company Limited 公司的外文文名称缩写 CITIC Securities Co., Ltd. 公司的法定代表人张佑君公司总经理杨明辉授权代表杨明辉 郑京注册资本本和净资本单位 : 元币种 : 人民币本报报告期末上年度末 (2017 年 6 月 30 日 ) (2016 年 12 月 31日 ) 注册资本 12,,116,908, ,116,908, 净资本 78,,830,415, ,504,021, 注 : 截至本本报告披露日, 公司总股数为 12,116,908,400 股, 其中,A 股 9,838,580,700 股,H 股 2,278,327,700 股 公司的各各单项业务资资格情况 适用 不适用公司司经营范围包包括 : 证券经经纪 ( 限山东省 河南省 浙江省天台台县 浙江省省苍南县以外外区域 ); 证券投资资咨询 ; 与证证券交易 证证券投资活动动有关的财务顾问 ; 证券承承销与保荐 ; 证券自营 ; 证券资产管理 ; 融资融券 ; 证券投资基基金代销 ; 为期货公司提供中间介绍业业务 ; 代销金金融产品 ; 股票期权做市 此外, 公司还具具有以下业务务资格 : 1 经经中国证监会会核准或认可可的业务资格 : 网上交易易 受托理财财 合格境内机构投资者从从事境外证券投资资管理业务 (QDII) 直直接投资业务务 银行间市市场利率互换 自营业务及及资产管理业业务开展股指期货货交易资格 约定购回式式证券交易资资格 股票收收益互换业务试点资格 自营业务及证证券资产管理业务务开展国债期期货交易业务务资格 黄金金等贵金属现现货合约代理理及黄金现货合合约自营业务务试点资格 证券券投资基金托托管资格 信信用风险缓释释工具卖出业务资格 2 交易所核准的的业务资格 : 交易所固定定收益平台做做市商 权证证交易 质押式回购业务 港股通业务 上上市公司股权权激励行权融融资业务 股票期权经纪业业务 股票期期权自营业务务 上证 50ETF 期权合约品种主主做市商 3 中国证券业协协会核准的业业务资格 : 报价转让 中中小企业私募募债券承销业业务 柜台交交易业务 股份转让让系统从事推推荐业务和经经纪业务 场场外期权 互联网证券业务务 4 中国人民银行行核准的业务务资格 : 全国国银行间拆借借市场成员 短期融资券券承销 银行间间债券市场做市商商 公开市场场一级交易商商 5 其其它 : 记账式式国债承销团团成员 中国国结算甲类结结算参与人 证券业务外汇经营许可证 ( 外币有价证券券经纪业务 外币有价证证券承销业务务 受托外汇汇资产管理业业务 ) 企业年年金基金管理理机构资格 政策策性银行承销销团成员资格格 全国社保保基金转持股股份管理资格格 全国社保基基金境内投资资管理人资格 受受托管理保险险资金资格 转融通业务务试点资格 保险兼业代理业务资格 新三板做市市商 军工涉密业业务咨询服务务资格 4 / 196

5 中信证证券 2017 年半半年度报告 二 联系系人和联系方方式 姓名 联系地址 电话传真电子信箱 三 基本本情况简介 报告期内, 公司基本本情况未发生生变更 公司注册地地址 公司注册地地址的邮政编码 公司办公地地址 公司办公地地址的邮政编码 香港办公地地址 公司网址 电子信箱 联系电话 传真 经纪业务 资产管理业务客户服务热线 股东联络热热线 营业执照统统一社会信用代码 报告期内变变更情况查询索引 四 信息息披露及备置置地点变更情情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 登载公司半半年度报告的网站的网址 公司半年度度报告备置地点 五 公司司股票简况 股票票种类 六 其他他有关资料 适用 不适用七 公司司主要会计数数据和财务指指标 ( 一 ) 主要要会计数据 营业收入 A 股 H 股 主要会会计数据 归属于母公公司股东的净利利润 股票上市交交易所 上交所 香港联交交所 归属于母公公司股东的扣除非经常性损益益的净利润 董事会秘书 公司秘书郑京广东省深圳市福田区中心三三路 8 号中信证券券大厦北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 ir@citics.com 广东省深圳市福田区中心三三路 8 号卓越时代代广场 ( 二期 ) 北座 广东省深圳市福田区中心三三路 8 号中信证券券大厦 ( 注 : 此为邮邮寄地址, 与公公司注册地址为为同一楼宇, 公司注册地址系该楼宇于深圳市房地产产权登记中心登登记的名称 ) 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 , 香港中环添美道 1 号中信大厦 26 层 ir@citics.com , , , , 不适用 中国证券报 上海证券报 证券时报 中国证监会指定网站 : 上交所所网站 ) 香港联交所指指定网站 : 香港港交易所披 露易网站 ) 广东省深圳市福田区中心三三路 8 号中信证券券大厦 16 层 北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 10 层 香港中环添美道 1 号中信大厦 26 层 股票简称中信证券中信证券 股票代码 变更前股股票简称不适适用不适适用 单位 : 元币种 : 人民币 本报告告期 (2017 年 16 月 ) 上年同期 (2016 年 16 月 ) 本报告告期比上年同期增增减 (%) 18,694,198, ,159,324, ,926,508, ,242,131, ,083,213, ,292,036, / 196

6 中信证证券 2017 年半半年度报告 经营活动产产生的现金流量量净额 其他综合收收益的税后净额 资产总额 负债总额 归属于母公公司股东的权益 所有者权益益总额 归属于母公公司股东的每股股净资产 ( 元 / 股 ) 资产负债率 (%) ( 二 ) 主要要财务指标 基本每股收收益 ( 元 / 股 ) 稀释每股收收益 ( 元 / 股 ) 扣除非经常常性损益后的基基本每股收益 ( 元 / 股 ) 加权平均净净资产收益率 (%) 扣除非经常常性损益后的加加权平均净资产产收益率 (%) 公司主要要会计数据和和财务指标的的说明 适用 不适用 ( 三 ) 母公公司的净资本本及风险控制制指标 截至 2017 年 6 月 30 日, 母公司净资本本为人民币 亿元, 较 2016 年末末下降 15.69%, 主要 是由于报报告期内向子子公司增资及及应付股利增增加所致 净资本净资产各项风险资资本准备之和风险覆盖率 (%) 资本杠杆率 (%) 流动性覆盖盖率 (%) 净稳定资金金率 (%) 净资本 / 净资产 (%) 净资本 / 负债 (%) 净资产 / 负债 (%) 自营权益类类证券及其衍生生品 / 净资本 (%) 自营非权益益类证券及其衍衍生品 / 净资本 (%) 注 : 母公司各项业务风险控制指标均符合中国证监会 证券公司风险控制指标标管理办法 的的有关规定 八 境内内外会计准则则下会计数据据差异 适用 不适用九 非经经常性损益项项目和金额 适用 不适用 主要要财务指标 项目 非经经常性损益项目非流动资产产处置损益计入当期损损益的政府补助, 但与公司正常经营业务密密切相关, 符合国家政政策规定 按照照一定标准定额额或定量持续享享受的政府补助除外企业重组费费用, 如安置职职工的支出 整整合费用等除上述各项项之外的其他营营业外收入和支支出 6 / ,169,373, ,111, 本报告期期末 41,563,181, ,134,668, 上年度末 不适用不适用本报告告期末比上 (2017 年 6 月 30 日 ) (2016 年 12 月 31日 ) 年度末增增减 (%) 605,911,728, ,867,841, ,702,731, ,043,887, ,438,839, ,650,169, ,695,945, ,788,669, 增加 1.34 个百分点 本报告告期 (2017 年 16 月 ) 上年同期 (2016 年 16 月 ) 本报告期期比上年同期增减 (%) 减少 0.34 个百分点 减少 0.26 个百分点 本报告告期末 (2017 年 6 月 30 日 ) 78,830,415, ,342,622, ,682,113, 单位 : 元币种 : 人民币上年度末 (2016 年 12 月 31 日 ) 93,504,021, ,869,543, ,746,369, 单位 : 元币种 : 人民币金额附注 ( 如适用 ) 148, 主要是是固定资产处置置收益 27,420, 主要是是政府补助 170,500, 下属子子公司部分业务务重组费用 7,084,464.77

7 中信证证券 2017 年半半年度报告 少数股东权权益影响额 ( 税后 ) 所得税影响响额 1,395, ,083, 合计 156,704, 十 采用用公允价值计计量的项目 适用 不适用 单位 : 元币种 : 人民币 项目名称以公允价值值计量且其变 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31日 本期变动 对本期利润润的影响金额 动计入当期期损益的金融资产可供出售金金融资产以公允价值值计量且其变动计入当期期损益的金融负债衍生金融工具合计 148,541,055, ,815,118, ,155,169, ,325,226, ,186,116, ,618,951, ,878,505, ,218,323, ,203,767, ,919,547, ,077,895, ,063,386, ,936,845, ,528,993, ,733,430, ,956, 737, ,935, 864, , 884, ,170, 316, ,005, 401, 第三节 公司业业务概要 一 报告告期内公司所所从事的主要要业务 经营营模式及行业业情况说明本集集团的主要业业务为证券经经纪 投资银银行 资产管管理 交易及相关金融服务 ( 详情请参参阅本报告第四节 经营情况况的讨论与分分析 ) 本集集团所处行业业情况及经营营模式请参阅阅本报告第四节 经营情况况的讨论与分分析 二 报告告期内公司主主要资产发生生重大变化情情况的说明 适用 不适用三 报告告期内核心竞竞争力分析 适用 不适用 2017 年上半年, 公司紧紧围围绕服务实体体经济这一中中心, 进一步步做大客户市场规模, 巩固固与提升市场地位, 提升综合合服务能力 公司司主要业务保保持市场前列列 股权融资资主承销规模人民币 1, 亿元, 市场份额 13.51%, 排名行业业第一 ; 债券券主承销规模模人民币 1, 亿元, 市场份额 4.34%, 排名同业第一 ; 境内并购 ( 发行股股份购买资产产及重大资产产重组 ) 完成成交易规模人民币 亿元, 排名行业第一 ; 代理股票基金交易易总量人民币 6.08 万亿元, 市场份额 5.72%, 排名行业第二 ; 资产管理理规模人民币 1.87 万亿元, 市场份额 %, 排名行行业第一 ; 融资融券余额额人民币 亿元, 市场份额 6.97%, 排名行业第一 ; 股票质押押回购余额人人民币 亿元, 市场场份额 9.73% %, 排名行业业第一 第四四节 经营情况的的讨论与分分析 一 经营营情况的讨论论与分析本集集团的投资银银行业务包括括股权融资 债券及资产证券化和财务务顾问业务 本集集团的经纪业业务主要从事事证券及期货货经纪业务, 代销金融产品 本集集团的交易业业务主要从事事权益产品 固定收益产产品 衍生品的交易及做市市 融资融券券业务 另类投资资和大宗交易易业务 本集集团在中国及及全球范围内内为客户提供供资产管理服服务及产品 本集团已经开展的资产管管理业务包括 : 集合资产管理理 定向资产产管理 专项项资产管理 基金管理及其其他投资账户户管理 7 / 196

8 中信证证券 2017 年半半年度报告 本集集团的投资业业务主要包括括私募股权投投资等业务 本集集团提供托管管及研究等服服务 本集集团的国际业业务主要从事事机构经纪业业务及固定收收益等交易业务, 并在全球球为各类企业业及其它机构客户户提供企业融融资及财务顾顾问服务 研研究服务 1 投资银行 (1) 境内股权融资业务市场场环境 2017 年上半年, IPO 发行节节奏平稳, 但再融资受政策收紧影响规规模下降幅度度较大 2017 年上半年,A 股市场股权融融资规模合计人民币 8, 亿元 ( 含资产类定向增发 ), 同比下降 % 其中,IPO 募集资金规规模人民币 1, 亿元, 同比增长 %; 股权再融资规规模人民币 7, 亿元, 同比下降 % A 股承销金额前前十位证券公司的市场份额额合计为 67.56%, 较 2016 年上半年前十位证券公公司的市场集中度 ( 市场份额额为 65.75%) 略有提升 经营营举措及业绩为适适应经济结构构转型 供给给侧改革和市市场政策变化, 公司在巩固传统行业客客户优势的基基础上, 把握大型型国企客户新新一轮国企改改革业务机会, 更加关注注民营企业及外资企业等客户群体, 提高对新兴行业和和有成长潜力力的中小企业业客户的开拓拓力度 ; 同时, 继续贯彻 全产品覆盖 业务策略, 加大对国际业业务开发力度, 努力提升升综合竞争优优势 2017 年上半年, 公司完成 A 股主承销项项目 40 单, 主承销金额人人民币 1, 亿元 ( 含资产类定向增发 ), 市场份份额 13.51%, 主承销金额额排名市场第第一, 主承销销单数排名市市场第二 其其中,IPO 主承销项项目 12 单, 主承销金额额人民币 亿元 ; 再融资主承销销项目 28 单, 主承销金额额人民币 1, 亿元 2017 年上半半年 2016 年上半年项目主承销金金额主承销金额发行数量发行数数量 ( 人民币百万万元 ) ( 人民民币百万元 ) 首次公公开发行 7, ,975 4 再融融资发行 106, , 合计 113, , 资料来源 : 万得资讯 公司内部统计注 :1 上表表统计中, 首次公开发行项目的完成时点为网上发行日 ; 公开增发股股票 非公开发发行股票及优先先股项目完成时点为发行结果公告日 ; 配股项目完成时点为除权日 ; 可转债项目 可可交换债项目完完成时点为起息息日 2 联席席主承销项目的承销金额为项目总规模除以主承销商家数 2017 年下半年展展望 2017 年下半年, 公司将持续续贯彻以客户户为中心 全产品覆盖 的业务策策略, 加强区区域市场 新兴行业业客户覆盖, 重视行业专专家培养, 深入理解客户户多元化需求, 提高综合化化服务能力, 巩固和扩大市场场领先地位 ; 通过公司内外部销售渠道整合, 积极极推进创新业业务, 开拓跨跨境业务, 继续向 交易型投行 和 产业业服务型投行 转型 (2) 境内债券及及资产证券化化业务市场场环境 2017 年上半年, 国内经济整整体运行平稳, 央行维持持中性偏紧的的货币政策, 注重抑制资产产泡沫和防范金融融风险 2017 年 15 月份, 在 去杠杠杆 防风险 的大环境境下, 叠加金融监管预期增增强, 收 8 / 196

9 中信证证券 2017 年半半年度报告 益率持续续走高 ;2017 年 6 月以来来市场较为平平稳, 经济数数据整体表现现偏弱, 短期资金面略偏宽宽松, 监管基调稍稍有缓和, 央行在未跟随随美联储加息息上调利率的的同时通过公开市场增加资金投放, 带来了流动性预期期好转与市场场情绪转暖, 债市收益率率整体下行 2017 年上半年, 国内债券市市场融资规模模大幅下降 债债券 ( 不含同同业存单 ) 发行行总规模人民民币 8.54 万亿元, 同比减少 30.77%; 信用用债券 ( 扣除除国债 政策策性银行金融融债和地方政府债 ) 发行总总规模人民币 3.59 万亿元, 同比减少 33.54% 其中, 交易所债券券市场发行规规模人民币 4, 亿元, 同比减少 %, 主要归归因于交易所所公司债发行行规模的大幅幅缩减 经营营举措及业绩 2017 年上半年, 公司主承销销各类信用债债券合计 196 支, 主承销销金额人民币 1, 亿元, 市场份额 4.34%, 债券券承销金额 承销单数均均排名同业第第一 公司项目储备充足, 继续保持在在债券承销市场的的领先优势 资产证券化化业务继续保保持行业领先, 在个人汽汽车抵押贷款证证券化等细分分市场上的优势明明显 2017 年上半年 2016 年上半年 项目主承销金金额主承承销金额发行数量 ( 人民币百万万元 ) ( 人民民币百万元 ) 发行数数量 企业债公司债金融债中期期票据短期期融资券资产支支持证券可转债 / 可交换债合计 14,297 8, ,416 16,373 3,800 56,591 9, , ,107 55,100 16,786 2,300 32,553 5, , 资料来源 : 万得资讯 公司内部统计 2017 年下半年展展望 2017 年下半年, 公司将继续续加大在直接接债务融资承承销业务上的的投入, 加强内部协同, 发挥整体 业务优势, 为客户提提供全方位及及综合化的债债务融资服务务 ; 继续巩固和提高传统债债券承销业务务的竞争 优势, 重点加强对地地方国有企业业 优质民营营企业业务机机会的挖掘 ; 抓住盘活存量量资产的契机, 重点 开展企业业资产证券化化业务 ; 加强强项目风险管管理, 有效控制操作风险 信用风险和和发行风险 此外, 随着国内内金融市场进进一步开放 境内企业推进全球化战略, 熊猫债券券 境外美元元债券等 融资机会会将逐渐增加加 公司将进进一步整合境境内外客户资源, 拓展跨境境业务机会, 提升对客户户境内外 多元化全全产品覆盖能能力 (3) 财务顾问业业务 市场场环境 据彭彭博统计,2017 年上半年年, 全球已公公告的并购交交易金额为 1.5 万亿美元, 交易数量 20,101 单, 金额额同比减少 6%, 数量同比比增加 1.9% 区域方面, 北美地区 亚太地区和欧洲地区是并并购最活 跃的地区, 公告的交交易金额分别别为 6,682 亿美元 4,098 亿美元和 4,032 亿美元, 公告的交交易单数 分别为 7,946 单 6,288 单和 4,,964 单 行行业方面, 金融最为活跃,2017 年上半年宣布的并并购交易 金额为 4,114 亿美元, 占已公告的的并购交易金金额的 27.42%; 其次是非非周期性消费品和周期性消消费品, 交易金额额分别为 3,413 亿美元和 1,833 亿美美元, 分别占宣布的并购交交易金额的 22.76% 和 12.22% 9 / 196

10 中信证证券 2017 年半半年度报告 据彭彭博统计, 截至 2017 年 6 月 30 日, 涉及中国企企业已公告的并购交易金额额为 2,866 亿美元, 较 2016 年同期下降 16.2%, 占亚太太地区并购交交易金额的 69.95%; 交易数量 2,633 单, 同比增长 40.67% 涉及中国国企业参与的的并购交易金金额较高的为为金融 工业 非周期性消消费品三个板板块 经营营举措及业绩 2017 年上半年, 公司在前期期提前布局的基础上, 有效效抓住市场热热点, 完成了部分市场影响响力大 创新性突突出的复杂并并购重组交易, 进一步加加深上市公司司跨境并购重重组的布局, 同时积极开拓拓常规通道业务外外的多元化并并购交易与投投资机会, 进一步提升了市场影响力, 探索新的业业务盈利模式式 2017 年上半年, 公司参与完完成的 A 股重重大资产重组组的交易规模模人民币 亿元, 交易规模排名行业业第一 完成成了宝钢股份份换股吸收合合并武钢股份份 浙江东方方重大资产重组等并购重组组交易, 进一步巩巩固了公司在 A 股并购重重组交易方面面的优势 同同时, 公司在在并购多元化业务方面展开开了新的尝试, 完成了深圳地地铁协议收购购华润集团所所持万科 A 股 2017 年上半年, 公司以交易易金额 152 亿美元和交易易单数 10 单, 位居已宣布涉及中国企企业参与并购交易易的全球财务务顾问交易金金额排名第六六位, 交易单单数排名第八位, 交易金额额和交易单数数继续在中资券商商中保持领先先地位 其中, 公司完成成了亚派光电电收购美国标标的资产 Francisco partner 出售光器件件生产销售公公司股权等跨跨境并购交易, 不断拓展跨境并购业务务机会 2017 年下半年展展望 2017 年下半年, 公司将充分分发挥整体资资源优势, 挖掘项目机会, 把握交易性机会, 着重重于扩大境内市场场份额 开拓拓跨境业务 完成具有市市场影响力的的项目 承做做多元化的并购购业务, 同时时积极围绕 投资 顾问 业务打造双轮轮驱动, 提高高业务收入和价值 (4) 新三板业务市场场环境 2017 年上半年, 新三板市场场挂牌家数持持续增加 截截至报告期末, 新三板挂挂牌企业 11, 314 家, 总股本 6,651 亿股, 总市值人民民币 48, 亿元 2017 年上半年年, 新三板市场总成交金额额人民币 1, 亿元, 完成成股票发行募募集资金总额额人民币 亿元 2017 年 6 月 30 日, 新三板板成指收于 1, 点, 较 2016 年末上涨 0.26%, 新三三板做市指数数收于 1, 点, 较 2016 年末下降 4.24% 经营营举措及业绩在新新三板分层管管理和加强监监管的形势下, 公司一方方面继续落实聚焦精品 树树立品牌的战战略, 为一批具有有市场影响力力的挂牌公司司提供综合服服务 ; 另一方方面高度重视视质量控制工作, 不断完善善风险管理制度和和流程 截至至报告期末, 公司作为主主办券商持续续督导挂牌公司共计 159 家, 并为 180 家挂牌公司司提供做市服务 ( 其中 123 家公司进入创创新层 ), 做市服务总成交金额约人民币 22 亿元元 2017 年下半年展展望 2017 年下半年, 公司将继续续完善业务管管理体系和市市场开发体系, 以价值发现为核心, 带动其他相关业务务的发展, 为客户提供高高质量的新三三板全产业链链综合服务 ; 选择优质企业, 深度挖掘掘企业价值, 力争争创造良好效效益 同时, 有效使用做做市资金, 提高二级市场交易报价能力, 促进新三三板市场流动性的的改善 2 经纪业务市场场环境 10 / 196

11 中信证证券 2017 年半半年度报告 2017 年上半年, 国内经济增增速回落, 基础市场波动动加大, 利率率上行趋势显现, 股票市场场结构分化明显 市场整体交交易活跃度较 2016 年大幅幅下滑, 股票票基金日均交交易量为人民民币 4,465 亿元, 同比下降 18. 1% 经营营举措及业绩 2017 年上半年, 本集团经纪纪业务继续保保持市场第一一梯队, 关键键性市场指标有所提升 其其中, 代理股票基基金交易总额额人民币 6.08 万亿元, 市场份额 5.72%, 排名第第二 ; 代理买卖手续费净收收入市场份额 5.45%, 排名第第二 2017 年上半年, 经纪业务响响应 做大客客户市场规模, 提升综合合服务能力 要求, 持续加加速客户积累, 强化客户服务, 突出集团团协同作用 客户开发方方面, 依托渠渠道经营管理体系, 全面开开展个人客户批量量化开发工作 ; 优化精准准营销开发模模式, 在有效效梳理分析财财富客户群体市场需求的基基础上, 提供具有有市场竞争力力的金融产品, 满足财富管管理客户产品品配置需要 ; 整合集团资资源, 推动协同开发, 持续推进进上市公司 同业机构 资产管理机机构为核心的的机构客户的开发与经营 客户服务方方面, 落实标准化化客户服务体体系, 丰富服服务内容 规规范服务流程 ; 推动投顾队伍培养, 搭建智能投顾顾平台, 优化投研研产品 投顾顾服务体系 ; 丰富产品种种类, 提升综综合收益, 加强产品全生命命周期的标准准化管理与运营 2017 年上半年, 本集团经纪纪业务新增客客户 65 万户, 新增客户资产人民币 3,369 亿元, 托管客户资产人人民币 4.5 万亿元 截至 2017 年 6 月 30 日, 本集团经纪业业务零售客户超超过 730 万户 ; 一般法人机构构客户 3.2 万户 2017 年下半年展展望 2017 年下半年, 本集团经纪纪业务将坚持持既定路线, 以保持和巩巩固市场领先地位为目标, 以模式创新为主主要手段, 以客户经营为为核心, 构建建和完善分级级分类的客户服务体系, 针对分类客户户进行资源聚焦, 打造核心竞竞争优势 3 交易市场场环境 2017 年上半年, 上证综指收收于 3, 点, 较 2016 年末涨幅幅为 2.86% 剔除次新股后,A 股股票上涨涨数量为 649 支, 下跌数数量为 2,3555 支, 呈现明明显的结构性性行情, 以上上证 50 为代表表的价值股表现较较好, 代表成成长股的创业业板出现明显显的下跌, 市场分化明显 年初市场在在供给侧改革革和房地产稳定的的推动下回暖, 之后防范范金融风险是市场主基调, 利率出现上上行,A 股市场有一定程度度回调 2017 年 6 月份资金紧紧张状况好于于预期, 市场场迎来一定程程度修复反弹弹 经营营举措及业绩 (1) 资本中介型业务股权权衍生品业务务方面, 公司司为企业客户户提供包括约约定购回式证券交易 股票票质押回购 市值管理等股权权管理服务 ; 面向机构客客户开展结构构性产品 股股票收益互换换 场外期权报报价 股票挂挂钩收益凭证等柜柜台衍生品业业务 ; 克服不不利市场环境境继续发展做做市交易类业业务, 包括交易所交易基金 (ETF) 的做市业业务 上证 50ETF 期权做做市业务 白糖期权做市业务 2017 年上半年, 公司股权管理理类业务规模排名名同业第一 ; 柜台衍生品品类业务处于于市场领先水水平 ; 做市交交易类业务向多元化策略发发展, 上证 50ETF 期权做市持持续排名市场场前列 基本本形成服务客客户群广泛 产品类型齐全 收益相对对稳定的业务形态态 11 / 196

12 中信证证券 2017 年半半年度报告 固定定收益业务方方面, 公司充充分发挥客户资源优势, 提升服务客户户的综合能力,2017 年上上半年利率产品销销售总规模保保持同业第一一 同时, 通过加强各业业务板块之间的合作, 丰富交易品种, 交易做市涵盖各各类固定收益益产品 市场场 客户, 加强市场研判判及信用研究, 提高风险管理能力 此此外, 公司积极推推动股份制银银行 城商行行等金融机构构的投顾服务, 满足客户的财富管理需需求 大宗宗商品业务方方面, 公司坚坚持金融服务务实体经济的的原则, 继续加强在大宗商商品市场方面面的业务探索力度度 公司继续续扩大金属 贵金属交易易业务的规模 ; 在上海清算所开展航运运指数 动力力煤 铁矿石及铜铜溢价 铜全全价等场外掉掉期交易, 场外大宗商品品做市交易量量市场排名第一 ; 开展境内外商品场外期权权业务, 继续续开展碳排放放权交易业务务 公司积极极拓展现货相关业务的布局, 期望通过过多种方式为境内内外各类产业业客户提供大大宗商品相关关的 全面的金融服务 大宗宗经纪业务方方面,2017 年上半年受到到市场影响, 融资余额大大幅下降 ; 同时由于对冲手手段的缺乏, 融券券业务一度暂暂停后缓慢恢恢复 本集团团坚持审慎发发展的原则, 在确保风险可测 可控 可承受的前提下, 积极开展展融资融券业业务, 融资余余额保持稳定 截至 2017 年 6 月 30日, 本集团融融资融券规模约人人民币 亿元, 占全全市场业务规模的 6.97%, 排名市场第一一 其中, 融资资规模人民币 亿元, 融券规模人民民币 3.03 亿元元 项目公司司名称 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日中信信证券 56,155 56,661 融资融券余余额中信证券 ( 山东 ) 5,173 6,015 ( 人民币百万万元 ) 合计 61,328 62,676 资料来源 : 万得资讯 公司内部统计 (2) 证券自营投投资 2017 年上半年, 公司继续推进进股票自营战战略转型, 以风险收益比比作为投资决策的重要参考考指标, 积极抓住住市场机会的的同时严格管管理风险, 加强基本面研研究力度, 加强前瞻性研究, 完善研究究对投资的支撑作作用, 成效良良好 2017 年上半年, 传统股票量量化策略遭遇遇来自市场结结构变化的挑挑战, 另类投资业务在提升升原有量化交易能能力的基础上, 加强宏观观基本面的分分析和判断, 并不断丰富交易策略, 将机器学习 人工智能的相关关知识应用到到投资交易之之上 公司通通过灵活运用用各种金融工具和衍生品进进行风险管理, 克服了市场的的不利影响 同时, 积极极开拓多市场场 多元化的的投资策略, 有效的分散了投资风险, 丰富了收益来源源 目前已开开展的业务或或策略包括 : 股指期现套利利 境内宏观观策略 统计计套利 基本面面量化 可转债套套利 商品策策略 期权策策略 组合对对冲基金投资资 全球多策策略基金 全球球股票统计套套利等 与此同时, 积极开发发客户业务, 成功地为境境内量化策略和 FOF 策略引入了银行等等机构客户资资金 2017 年下半年展展望 2017 年下半年, 股权衍生品品业务将围绕 成为企业业客户市场的的主要股权解决方案提供商商 成为机构客户户市场的场外外衍生品主要要交易 ( 做市 ) 商 成为为零售客户市场的场内衍生品主要做市市商 的愿景和业业务定位, 继续扩大业务务规模, 培养养和增强向客客户提供丰富的产品供给和和风险对冲的的管理能力, 继续续建立和完备备产品矩阵, 形成股权融融资类 场外外衍生品和做做市交易类三大产品矩阵 加快业务的升级级和转型, 从满足客户标标准化需求向向定制化需求求提升, 拓展客户群体, 加大产品服务务能力, 完善系统统平台建设, 提高客户体体验 固定收收益业务将根根据市场行情, 进一步加强专业化分工工与业务协作, 丰富债券 衍衍生品等产品品的交易策略, 加大交易易做市 债券券销售的力度, 加强流动性性管理及债券信用用研究 2017 年下半年, 股票自营业业务将秉承风风险收益比最最优原则, 进一步加强研究, 积极把握握市场机 12 / 196

13 中信证证券 2017 年半半年度报告 会, 扩大大收入来源, 稳步提高收收益率, 积极极管理风险, 审慎配置资金 另类投资业务将全面面布局各种投资策策略, 以建立立一流的对冲冲基金平台为为目标, 进一一步研究和开开发新策略, 建设更高效的的交易系统, 把握握各类市场出出现的投资机机会, 稳步提提高投资收益益率 同时, 公司还将以国际化和产品品化作为主要发展展方向, 为境境内外客户提供多种对冲基基金产品, 加快客户资金金的募集和落落地, 形成规模模效应 2017 年下半年, 大宗经纪业业务将进一步步建立更为完完整的分级制制度, 降低业务收益归集风风险并服务于优质质的客户 ; 同时公司将以以香港作为海海外重点拓展展大宗经纪业业务等资本中介业务 公司司将进一步建立更更为完整的融融资融券业务务合规及风控控体系, 优化化资金来源结构, 完善资金主动化管理理机制 公司将在在大宗经纪服服务体系建设设已经取得一一定成效的基基础上, 重点提升服务质量, 通过产品品创新和服务创新新保持行业领领先地位 4 资产管理市场场环境 2017 年上半年, 随着金融改改革的深化和和资产管理行行业监管政策策的变革, 在市场竞争主主体增多 产品结构构模式丰富 业务经营形形态多样的情情况下, 证券券公司资产管理业务的发展面临着重大大机遇和挑战 经营营举措及业绩 (1) 本公司资产产管理业务 2017 年上半年, 公司资产管管理业务继续续坚持 立足足机构, 做大大平台 的发展路径, 加强强投研建设 做大大客户市场 完善产品服服务 提升管管理水平 截至至报告期末, 公司资产管管理规模为人人民币 18, 亿元, 市场份额 10.57%, 较 2016 年末减少了人人民币 亿元 其中, 集合理财财产品规模 定向资产管管理业务规模 ( 含企业年金金 全国社保基金 ) 与专项资产产管理业务的的规模分别为为人民币 1, 亿元 17, 亿元和 亿元 公司资产产管理规模及及行业占比继继续保持行业业第一 资产产管理规模 ( 人民币百万元 ) 管理费收入 ( 人民币百万万元 ) 类别 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2017 年上半年 2016 年上上半年集合合理财 165, , 定向向理财 1,703,214 1,736, 专项项理财 1,902 2, 合计 1,870,957 1,920,950 1, , 资料来源 : 基金业协会 公司内部统计注 :1 集合合理财不包括养老金集合产品人民币 亿元, 专项理财不包括资产证券化产品人民币 亿元 2 资产产管理规模采用基金业协会的口径统计, 其中,2016 年数据相应调整整 (2) 华夏基金报告告期内, 华夏夏基金坚持 人才 投研 产品 销售 四轮驱动动政策, 努力提升产品投资资业绩, 加大推出出新产品力度, 推动机构构客户结构多多元化, 并进进行一系列前前瞻性战略布局局行动, 各项项业务稳健运营 截至报告期期末, 华夏基基金本部管理资产规模人民民币 8, 亿元, 其中公募基金资资产管理管理规模模人民币 3, 亿元, 机构业务资资产管理规模模人民币 4, 亿元 ( 未包括投资资咨询等业务 ) 2017 年下半年展展望 2017 年下半年, 本公司资产产管理业务 将进一步 强化创收, 强化主动管管理, 强化投投研建设, 强化交叉叉销售, 深耕社保 年金金 保险 银银行和非金融融企业客户, 推进财富管理产品互联网销售, 强化产品品创新, 大力力推进策略产产品化 加强强运营管理, 提倡 业务导向 的团队文化 加强强境内 13 / 196

14 中信证证券 2017 年半半年度报告 外资管平平台互动, 积极布局海外外 2017 年下半年, 华夏基金将将继续全面提提高投资研究究能力, 不断断健全产品线布局, 稳步推推进公募业务和机机构业务, 抓住市场机遇, 把握国际际化趋势, 保持行业综合竞竞争优势 5 托管市场场环境报告告期内, 国内内资产管理行行业延续了稳稳步增长的态态势, 公募基金和私募基金金已经成为国国内资本市场的主主要投资者 外商独资和和合资型私募募基金管理人 (WOFE) 获准登记, 引入入了新的专业业资产管理机构 与此同时, 通道型业务务 资金池业业务 短期资金驱动型产品品等得到抑制制 2017 年 3 月发布的 私募募投资基金服服务业务管理理办法 ( 试行 ) 对基金服服务行业的规规范发展起到了指导性作用用 随着新的资产产托管和基金金服务机构获获批开展业务, 基金服务行业的竞争日趋激烈 经营营举措及业绩报告告期内, 公司司通过持续优优化基金服务务体系, 细化化服务流程, 发挥公司的综综合金融服务务平台优势, 保持持了资产托管管和基金服务务规模快速增增长 同时, 公司严格执执行资产管理行行业法律法规, 忠实履行资产产托管和基金金服务义务, 维护投资人人的合法权益益 截至报告期末, 由公司提供资产托托管服务的证券投投资基金 资资产管理计划划等共 3,605 支, 提供基基金服务的证证券投资基金 资产管理计计划等共 3,247 支 2017 年下半年展展望随着着经济环境的的好转, 资产产管理行业将将迎来新的发发展机遇 公司将继续深化化服务体系建建设, 提升智慧化化运营和服务务水平, 严格格防范业务风风险, 保持资产托管和基金金服务业务的的良性发展 6 投资市场场环境 2017 年上半年, 中国私募股股权市场在基基金募资 投投资数额和退退出方面均保保持着一定的的活跃度 清科研究究中心数据显显示 : 2017 年上半年, 中国私募股股权投资市场场新募集基金 1,604 支私私募股权投资基金, 共募集集人民币 3,762 亿元, 募集金金额逐步回升 2017 年上半年, 中国私募股股权投资市场场共发生投资资案例 1,832 起, 披露金额的投资事件件共涉及投资额达达人民币 3,409 亿元, 投资规模继续续维持高位 从平均投资资额来看,2017 年上半年年 PE 机构单笔投资资金额有一定定上升, 主要要原因在于多多笔大额投资促使单笔投资资规模上升 经营营举措和业绩公司司股权投资业业务充分运用用本集团网络络和自身努力力开发项目, 针对中国市场场的中大型股股权投资交易机会会进行战略投投资 根据据中国证券业业协会于 2016 年 12 月 30 日颁布的的 证券公司另类投资子公司管理规范范, 自 2017 年起, 公司自营营投资品种清单以外的另类类投资业务将将由公司全资资子公司中信信证券投资全全面承担, 其中包括括原由金石投投资开展的自自有资金直接接投资业务 2017 年上半半年, 中信证券投资新增股股权投资项目近 20 单, 总金额额近人民币 17 亿元 根据据中国证券业业协会于 2016 年 12 月 30 日颁布的的 证券公司私募基金子公司管理规范范, 自 2017 年起, 公司全资资子公司金石石投资转型为为私募股权投投资基金管理理平台公司, 对外募集资金, 管理基金, 收取管理费, 寻找合适投投资机会, 获得投资收益, 从而使投投资人资金增值, 同时金石石投资也 14 / 196

15 中信证证券 2017 年半半年度报告 分享部分分投资收益 投资方向转转为行业整合投投资为主 其其他投资为辅, 组织构架架也调整为按按募 投 管 退的的专业化分工工原则, 建立专专业化的组织, 公司投资资团队按行业业分为工业能源 科技制造造 TMT 消费休闲闲 医疗健康康 并购 不动动产等 7 个投投资部, 加大大行业研究和和行业项目开开发力度, 专注注行业, 做深做专专行业 2017 年上半年, 金石投资完成股权投资项项目数十单, 投资金额超超过人民币 10 亿元 2017 年上上半年, 金石石投资与中旅旅金融控股 ( 深圳 ) 有限限公司共同发发起设立了中国旅游产业基基金管理有限公司司 作为金石石投资与产业业资本的股权权投资合作平平台, 中国旅旅游产业基金管理有限公司司发起募集了中国国旅游产业基基金, 该基金金首期规模为为人民币 100 亿元 2017 年下半年展展望 2017 年下半年, 中信证券投资将继续致力力于深度的产产业研究和理理解, 顺应供给侧经济结构构调整, 根据经济济规律开发有有利于实体经经济发展的投投资项目 2017 年下半年, 金石投资将将继续做好基基金募集工作, 完成计划划内基金首期募集工作, 初步完成业务转型, 满足监管管机构规范要要求 2017 年下半年, 在业务转型 构架调整 决策统一所建建立制度优势基础础上, 金石投投资加大投资资力度, 利用用产业升级 国企混改等机会, 坚持国内国际业务务均衡, 配合 走出去 和 一带一路 战略, 积极极探索创新投投资领域, 尝试创新业务模模式, 打造全全方位 多层次的的股权投资能能力, 做大管管理规模和收收入规模, 提升品牌效应, 为股东创造造良好的回报报 7 研究业务 2017 年上半年, 研究部结合合市场及客户户需求, 通过过市场和校园园招聘补充了人员力量, 目前共有 34 个专业业研究团队, 维持了研究究领域的全覆覆盖 2017 年上半年, 研究部共外发发研究报告 3,224 篇, 为客户提提供路演服务 4,349 次, 新增港股覆覆盖 40 家 ; 此外, 还组织织了 万物物在线 主题题论坛 中信证证券国企改革革专题研讨会 2017 年中期策略略会 等 21 场大中型投资资者论坛, 累计服务客户逾 6,400 人次 此外, 研究业务务继续积极推推进与中信里里昂证券合作作的深度和广度, 加强海外外研究服务, 加快研究业务的的国际化进程, 提高公司司研究业务的的海外品牌和影响力 2017 年上半年, 公司共向海海外机构投资者提提供各类英文文报告 961 份, 为全球机机构投资者提供供路演服务 120 次, 平均均每月 20 次, 除香港市场外, 积极开拓了了美国 日本本 韩国和新新加坡等市场的研究服务 2017 年下半年, 公司研究业业务将努力提提高影响力, 继续推进与与中信里昂证券的协同与合合作, 提升海外研研究服务水平, 加强对公公司其他业务务线的支持及合作 8 国际业务 2017 年上半年, 海外平台完完成境外平台台整合, 实现现管理一体化, 带动跨境业务发展 中中信里昂证券目前前在亚洲 澳澳大利亚 美美洲和欧洲 20 个城市营运, 业务覆盖盖经纪 企业融资及资本市市场和资产管理, 在亚洲地区 13 家交易所所拥有会员资资格 ; 其全球球销售平台拥拥有超过 41, 000 位客户联联系人, 服务机构构客户 2,2000 家 在机机构经纪业务务领域,2017 年上半年, 香港市场交交易量比 2016 年上升 12% 整体而言,2017 年上半年年, 亚洲市场的月均交易量量较 2016 年上升 6% 中信信里昂证券的的月均交投量量较 2016 年上上升 13%, 2017 年上上半年的市场场份额随之上上升 投资资银行业务方方面,2017 年上半年, 香港 IPO 市场场仍然疲弱 DCM 团队的发发行交易量则则较 2016 年上半年年显著上升, 主要由于中国企业为满足资金需求而而发行海外债债券所带动 2017 年上半半年,DCM 团队参与与了斯里兰卡卡政府美元债债发行等标志志性的 一带一路 项目 15 / 196

16 中信证证券 2017 年半半年度报告 在固固定收益业务务方面,2017 年上半年, 美元债券做做市业务于中中资券商中继续名列前茅, 人民币债券成交交则于中资券券商中名列三三甲 FICC 业务在伦敦已开展逾一年, 交易量及利利润正稳步提提升 2017 年 2 月, 公司正式开开展新加坡业业务 未来, 中信证券券的国际业务务将继续致力力于为帮助中中国企业走出去提供全方位位的金融服务, 更好助力国家 一带一路 战略 ; 加大对境外网网络的覆盖, 加强海外团队建设, 创造造多元化业务务机会 二 报告告期内主要经经营情况详情情请参阅本节 一 经营营情况的讨论论与分析 ( 一 ) 主营营业务分析 1 利润润表及现金流流量相关科目目变动分析 利息净收入 公允价值变变动收益 汇兑收益其他收益 其他业务收收入 税金及附加 资产减值损损失 其他业务成成本 营业外收入 营业外支出 其他综合收收益 科目 本报告期 (2017 年 16 月 ) 上年年同期 (2016 年 16 月 ) 1,294,539, ,855, ,083, ,276,968, ,959, ,335, ,420, ,957,824, ,729,562, ,459, ,639, ,750, ,835, ,739,953, ,423,583, ,967, ,784, ,403, ,429, ,111, ,134,668, 经营活动产产生的现金流量量净额 49, 169,373, ,563,181, 投资活动产产生的现金流量量净额 6,452,014, ,987,813, 筹资活动产产生的现金流量量净额 22, 194,941, ,317,984, (1) 营业收入变变动原因说明 :2017 年上上半年, 本集集团实现营业业收入人民币 亿元, 同比增加 2.95%, 其中, 经纪业务实实现收入人民币 亿元, 同比下降 13.17%; 资产管理业务务实现收入人民币 亿元, 同比下降 7.60%; 证券投投资业务实现现收入人民币 亿元, 同比增加 27.33%; 证券承销销业务实现收收入人民币 亿元, 同比下降 %; 其他业业务实现收入人民币 亿元, 同比增长 64.26%( 详情请参见本本节 主营业业务分行业情情况 主营业业务分地区情况 ) (2) 营业成本变变动原因说明 :2017 年上上半年, 本集集团营业支出出人民币 亿元, 同比增加 8.24%, 主要是其他业业务成本比去去年同期增加加人民币 亿元, 同比增长 % (3) 经营活动产产生的现金流流量净额变动动原因说明 : 2017 年上半年, 本集团经营活动产产生的现金流量净净额为人民币 亿元, 净流出同比增加人民币 亿元, 主要是回购业务 代理买卖证券业业务导致的经经营活动现金金流出同比增增加 (4) 投资活动产产生的现金流流量净额变动动原因说明 : 2017 年上半年, 本集团投资活动产产生的现 16 / 196 单位 : 元币种 : 人民币变动比例主要变动原因 (%) 买入返售业务务利息收入 增加证券市场波动动导致金融不适用工具公允价值变变动不适用汇率变动不适用政府补助单独列列报下属子公司大大宗商品贸 易销售收入增加 营业税改征增值值税应计提减值的的可供出售 金融资产减少下属子公司大大宗商品贸 易销售成本增加 政府补助单独列列报下属子公司部部分业务重 组费用可供出售金融融资产公允不适用价值及汇率变动回购业务 代理理买卖证券不适用业务导致的经经营活动现金流出同比增加可供出售金融融资产现金不适用净流入同比增加报告期内公司发行债券 及收益凭证增加

17 中信证证券 2017 年半半年度报告 金流量净净额为人民币 亿元, 净流入同同比增加人民民币 亿元, 主要是本集团可供出出售金融 资产现金金净流入同比比增加 (5) 筹资活动产产生的现金流流量净额变动动原因说明 : 2017 年上半年, 本集团筹资活动产产生的现 金流量净净额为人民币 亿元, 净流入同同比增加人民民币 亿元, 主要由于报告期内公司发 行债券及及收益凭证增增加所致 2 其他 (1) 公司司利润构成或或利润来源发发生重大变动动的详细说明 适用 不适用 (2) 主营营业务分行业业情况 适用 不适用 单位 : 元币种 : 人民币 业务单元 营业业收入 营业支出 营业利润营业收入比上营业支出比比上营业利润率率比上年增减率 (%) 年增减 (%) 年增减 (%) (%) 经纪业务 5,183,315, ,095,351, 减少 个百分点 资产管理业业务 3,309,600, ,558,394, 证券投资业业务 3,146,898, ,420,453, 增加 个百分点 增加 个百分点 证券承销业业务 1,843,800, ,609, 减少 5.03 个百分点 其他业务合计 5,210,583, ,650,764, ,694,198, ,680,573, 减少 个百分点 8.24 减少 3.05 个百分点 (3) 主营营业务分地区区情况北京市天津市河北省山西省辽宁省吉林省上海市江苏省浙江省安徽省福建省江西省山东省河南省湖北省湖南省广东省广西壮族自自治区海南省四川省云南省陕西省宁夏回族自自治区黑龙江省内蒙古自治治区重庆市 营业收入 328, 632, , 871, , 167, , 524, , 914, , 456, , 699, , 935, , 069, , 256, , 727, , 207, , 678, , 172, , 595, , 114, , 358, , 073, , 632, , 201, , 748, , 703, , 676, , 173, , 044, , / 196 单位 : 元币种 : 人民币营业业收入比上年同同期增减 (%)

18 中信证证券 2017 年半半年度报告 买入入返售金融资产 93,717,026, 应收收款项 存出保证金 投资资性房地产 固定定资产 应付付短期融资款拆入入资金 衍生生金融负债 代理理承销证券款 应交交税费 应付付款项 其他他负债 甘肃省 贵州省 新疆维吾尔尔自治区 小计 公司本部 境内小计 境外小计 合计 注 : 上表境境内地区的营业收入为公司及境内证券 期货子公司的营业分支机构的收入 ( 二 ) 非主主营业务导致致利润重大变变化的说明 适用 不适用 ( 三 ) 资产产 负债情况况分析 适用 不适用 1 资产产负债表相关关科目变动分分析 项目名称 本期期期末数 (2017 年 6 月 30 日 ) 33,195,828, ,028,662, ,182, ,164,837, ,639,489, ,500,000, ,168,481, ,076, ,577,673, ,693,169, ,741,562, , , , ,965, 274, ,915, 655, ,880, 930, ,813, 267, ,694, 198, 本期期末数占总资产的比例 (%) 单位 : 元币种 : 人民民币 上期期末数本期期期末金额上期期末末数占总资产的较上期期期末变 (2016 年 12 月 31 日 ) 比例 (%) 动比例 (%) 情况说明 59,175,083, ,123,244, ,600,050, ,148, ,659,470, ,346,229, ,550,000, ,576,590, ,170, ,432,707, ,466,860, ,998,748, 买入返售业务规模模增 加应收经纪业务客户户及 应收代代理商款项增加交易及履约保证金金减 少并表天天津京证 天津津深 1,, 证并表天天津京证 天津津深 证 短期融融资款规模增加 拆入资金规模减少衍生金融工具规模模及 公允价价值变动未结算代理承销款款增 加 应税收收入 利润减少应付清算款及应付付代 理商款款项增加 应付股股利增加 其他说明报告期末末公司资产情情况截至 2017 年 6 月 30 日, 本集团资产总总额为人民币 6, 亿元, 同比上年度末增加加人民币 亿元 增长 1.42%; 扣除代代理买卖证券券款后, 本集集团资产总额额为人民币 4, 亿元, 同比上年度末末增加人民币 亿元元 增长 5.33% 截至 2017 年 6 月 30 日, 本集团负债总额为为人民币 4, 亿元, 同比比上年度末增增加人民币 亿元 增长 1.60% %; 扣除代理买卖证券款后, 本集团负债总总额为人民币 3, 亿元, 同比上上年度末增加加人民币 亿元 增增长 7.39% 截截至 2017 年 6 月 30 日, 本集团归属于母公公司股东的权权益为人民币 1, 亿元, 同比上年度末增加加人民币 亿元 增长 0..71% 资产产负债结构稳稳定 截至 2017 年 6 月 30 日, 本集团扣除代代理买卖证券款的总资产为为人民币 4, 亿元, 其中, 投资类的的资产主要包包括对联营 合营公司的的投资及对金融资产的投资资, 占比 18 /

19 中信证证券 2017 年半半年度报告 48.24%; 融出资金及及买入返售金金融资产占比 32.16%; 现金及银行结结余占比 8.65%; 固定资产产 在建工程 无无形资产 投投资性房地产产合计占比 2..66% 截至 2017 年 6 月 30 日, 本集集团扣除代理理买卖证券款款的负债总额额为人民币 3, 亿元元 其中, 卖出回购购金融资产款款为人民币 亿元, 占比 28.70%; 应付债券券及长期借款款为人民币 亿元, 占比 27.15%; 短期借款 拆拆入资金及应应付短期融资资款为人民币 亿元, 占比 %; 以公允价值值计量且其变变动计入当期期损益的金融融负债及衍生金融负债为人人民币 亿元, 占比 13.01%; 其他负债债合计金额为为人民币 亿元, 占比 16.99% 资产产负债水平略略有增长 截截至 2017 年 6 月 30 日, 本集团扣除除代理买卖证券款的资产负负债率为 69.85%, 较上年末增增加 1.34 个百百分点 2 截至至报告期末主主要资产受限限情况 适用 不适用截至至报告期末, 主要资产受受限情况请参阅本报告第十十节 财务报报告 附注七七 1. 货币资金 4. 以公公允价值计量量且变动计入入当期损益的的金融资产 10. 可供供出售金融资资产 16. 无形资产 19. 其他资产 3 其他他说明 适用 不适用 ( 四 ) 投资资状况分析 1 对外外股权投资总总体分析 适用 不适用 (1) 重大大的股权投资 适用 不适用报告告期内, 公司司新增股权投投资人民币 亿元, 其中 : 对公公司全资子公司中信证券投投资增资人民币 110 亿元, 相关资金主要要用于提升中中信证券投资资的资金实力, 扩大业务规模以及偿还还到期债务 ; 分别别投入人民币 3.37 亿元及 2.45 亿元元购入天津京证及天津深证证 100% 股权权 (2) 重大大的非股权投投资 适用 不适用 (3) 以公公允价值计量量的金融资产 适用 不适用公司司以公允价值值计量的金融融资产情况请请参阅本报告第二节 公司司简介和主要要财务指标 十 采用公允价价值计量的项项目 ( 五 ) 重大大资产和股权权出售 适用 不适用报告告期内公司全全部转让了持持有的 % 前海股权权交易中心 ( 深圳 ) 有限公司的股权, 交易对价为人民民币 3.3 亿元元 ( 六 ) 主要要控股参股公公司分析 适用 不适用公司现有有主要子公司 6 家, 主要要参股公司 2 家, 简要情况如下 : 名称 公司持股比例 (%) 设立日期 注册资本 办公地地址 注册地址 负责人 联系电话 19 / 196

20 中信证证券 2017 年半半年度报告 中信证券 ( 山东 ) 中信证券国际 金石投资 中信证券投资 中信期货 华夏基金 中信产业基金 建投中信 青岛市市南南区东海西青岛市崂山区深深圳人民币路 28 号龙翔翔广场 1 号路 222 号 1 号楼 250,000 万元楼东楼 2 层 实收收资本 651,605 香港中环添美道 1 号中香港中环添美道 1 万港元信大厦 26 楼号中信大厦 26 楼 北京市朝阳阳区亮马桥人民币北京市朝阳区亮亮马路 48 号中信信证券大厦 720,000 万元桥路 48 号 17 层 青岛市崂山区深深圳人民币北京市朝阳阳区亮马桥路 222 号国际金金融 1,,400,000 万元路 48 号中信信证券大厦广场 1 号楼 2001 户 深圳市福田区中中心深圳市福田田区中心三三路 8 号卓越时时代人民币路 8 号卓越越时代广场 广场 ( 二期 ) 北座 1,6 604,792,982 元 ( 二期 ) 北座 13 层 13 层 层 14 层 人民币北京市西城城区月坛南北京市顺义区天天竺 23,800 万元街 1 号院 7号楼空港工业区 A 区 四川省绵阳科技技城人民币北京市东城城区金宝街科教创业园区孵孵化 180,000 万元 89 号金宝大大厦 10 层大楼 C 区 北京市东城城区东直门北京市东城区东东直人民币南大街 3 号居然大厦 9 门南大街 3 号居居然 190,000 万元层大厦 9 层 注 : 公司其其他一级子公司 参股子公司情况请参见本报告第十节 财务报告 附注十 在其他主体中的的权益 公司司主要子公司司 参股公司司基本情况如如下 : (1) 中信证券 ( 山东 ), 注册资本人民民币 25 亿元, 为公司的的全资子公司 截至报告期期末, 中信证券 ( 山东 ) 总资资产人民币 1,809,595 万元, 净资产人民币 548, 296 万元 ;2017 年上半年年实现营业收入人人民币 65,640 万元, 利润润总额人民币 27,553 万元, 净利润人人民币 20,814 万元 中信证券 ( 山东 ) 的主营业业务 : 中国保监监会批准的人人身险和财产产险 ( 航意险险及替代产品品除外 ); 外币有价价证券经纪业业务 ; 证券经经纪 ( 限山东东省 河南省省 ); 证券投投资咨询 ( 限山东省 河南南省的证券投资顾顾问业务 ); 融资融券 ; 证券投资基基金代销 ; 为期货公司提提供中间介绍业业务 ; 代销金金融产品 ( 限山东东省 河南省省 ) (2) 中信证券国国际, 实收资资本 651,6055 万港元, 为公司的全资资子公司 截截至报告期末, 中信证券国际总总资产约合人人民币 10,603,676 万元, 净资产约合合人民币 722,663 万元 ; 2017 年上半半年实现营业收入入约合人民币 243,088 万元, 利润总额约合人民币 14,513 万元, 净利润约合人民币 9,219 万元 中信信证券国际的的主营业务 : 控股 投资, 其下设的的子公司可从事投资银行 证券经纪 期货经纪 资产产管理 自营营业务 直接接投资等业务务 (3) 金石投资, 注册资本人人民币 72 亿元, 为公司司的全资子公公司 截至报告期末, 金石石投资总资产人民民币 3,059,114 万元, 净资产人民币 1,360,5300 万元 ;2017 年上半年实现营业收入入人民币 74,422 万元, 利润总总额人民币 64,210 万元, 净利润人民民币 50,486 万元 金石石投资的主营营业务 : 实业业投资 投资资咨询 管理 (4) 中信证券投投资, 注册资资本人民币 140 亿元, 为公司的全资资子公司 截截至报告期末, 中信证券投资总总资产人民币 2,172,376 万元, 净资资产人民币 1, 524,756 万元 ;2017 年上半年实现营营业收入人民币 419,475 万元, 利润总额额人民币 45,990 万元, 净利润人民币 34,600 万元元 中信信证券投资的的主营业务 : 金融产品投投资 证券投资 投资咨询询 20 / 196 姜晓林 唐臻怡 张佑君 葛小波 张皓 杨明辉 田宇 高世新

21 中信证证券 2017 年半半年度报告 (5) 中信期货, 注册资本人人民币 1,604,792,982 元, 公司持有 93.47% 的股股权 截至报告告期末, 中信期货货总资产人民民币 3,659,890 万元, 净资产人民币 347,073 万元 ;2017 年上半年实现营营业收入人民币 66,174 万元, 利润总额人人民币 27,430 万元, 净利润人民币 20,426 万元元 中信信期货的主营营业务 : 商品品期货经纪 金融期货经纪 期货投资资咨询 资产产管理 基金金销售 (6) 华夏基金, 注册资本人人民币 2.38 亿元, 公司持有 62.20% 的股权 截至报告期末, 华夏基金总资产产人民币 873,939 万元, 净资产人民民币 725,3733 万元 ;2017 年上半年实现营业收入入人民币 162,242 万元, 利润润总额人民币 69,149 万元, 净利润人人民币 53,381 万元 华夏夏基金的主营营业务 : 基金金募集, 基金金销售, 资产管理及中国证证监会核准的的其他业务 (7) 中信产业基基金, 注册资资本人民币 18 亿元, 公司持有 35% 的股权 截至报告期末, 中信产业基金总总资产人民币 655,197 万元, 净资产产人民币 489, 209 万元 ;2017 年上半年实现净利润润人民币 33,325 万元 中信信产业基金的的主营业务 : 发起设立产产业 ( 股权 ) 投资基金 ; 产业 ( 股权 ) 投资基金管管理 ; 财务顾问 投资及投资资管理咨询 ; 股权投资及及对外投资 ; 企业管理 (8) 建投中信, 注册资本人人民币 19 亿元, 公司持持有 30% 的股股权 截至报告期末, 建投投中信总资产人民民币 222,238 万元, 净资产产人民币 203,543 万元 ; 年上半年年实现净利润润人民币 950 万元 建投投中信的主营营业务 : 投资资与资产管理 ; 投资咨询 ; 企业管理咨询 ; 财务咨咨询 注 : 以上财务数据均未经审计 ( 七 ) 证券券分公司介绍公司司于北京 上上海 广东 湖北 江苏苏 上海自贸贸试验区 深圳 东北 浙浙江 福建 江西 温州 宁宁波 四川 陕西 天津津 内蒙古 安徽 山西西 云南 河河北 湖南 重庆 海南 甘肃 宁夏 广广西共设立了 27 家证券分分公司, 基本本情况如下 : 所属分公司 负责人 营业地地址 联系方式 北京分公司上海分公司广东分公司湖北分公司江苏分公司上海自贸试验区分公司深圳分公司东北分公司浙江分公司江西分公司 张庆北京市东城区建建国门北大街 5 号金成建国 5 号 4 层上海市浦东新区区世纪大道 1568 号 8 层 ( 实际楼层 7 层 ) 单元,10 汪丽华层 ( 实际楼层 9 层 )0103A 07 单元房庆利广东省广州市天天河区珠江西路 15 号第 57 层自编 0108 房 ( 代行 ) 石想荣湖北省武汉市江江汉区建设大道 737 号广发银银行大厦 51 层 杨海锋江苏省南京市建建邺区庐山路 168 号新地中心心二期十层 郑勇汉上海市自由贸易易试验区世纪大大道 1568 号 层 尹红卫深圳市福田区中中心三路 8 号中中信证券大厦 20 楼 许鑫辽宁省沈阳市和和平区青年大街 286 号 30 层 李勇进浙江省杭州市江江干区迪凯银座 室 况文强江西省南昌市红红谷滩新区绿茵茵路 129 号联发发广场 28 楼 福建分公司 眭艳萍福建省福州市鼓鼓楼区五四路 137 号信和广场 A 1907 单元 宁波分公司温州分公司四川分公司陕西分公司 许训建浙江省宁波市江江东区和济街 235 号 2 幢 (151) 杨巧武浙江省温州市车车站大道 577 号财富中心 7 楼 室罗楠四川省成都市高高新区天府大道道北段 1480 号拉. 德方斯大厦厦西楼 1 层孙家渝陕西省西安市高高新区科技路 27 号 E 阳国际际大厦 1 幢 室 / 196

22 中信证证券 2017 年半半年度报告 天津分公司 内蒙古分公司 刘晋坤天津市河西区友友谊路 23 号天天津科技大厦 7 层韩睿内蒙古呼和浩特特市赛罕区如意意和大街 42 号中信大厦 D 座 3 层 安徽分公司 吴剑峰安徽省合肥市庐庐阳区濉溪路 287 号金鼎国际际广场 A 座 1商 室 山西分公司 郑文慧山西省太原市万万柏林区迎泽西西大街 100 号国国际能源中心四四层 云南分公司 张蕊云南省昆明市西西山区环城西路路弥勒寺新村华华海新境界商务务大厦 2 幢 11 层 湖南分公司 陈可可湖南省长沙市天天心区芙蓉中路路二段 198 号新新世纪大厦二楼 河北分公司 张新宇河北省石家庄市市长安区中山东东路 39 号勒泰泰中心 B 座 35 层 室 重庆分公司海南分公司甘肃分公司宁夏分公司 韩函重庆市渝北区洪洪湖东路 11 号财富大厦 E 座 208 冯冠海南省海口市国国兴大道 61 号盛达景都东区 B 座田传金甘肃省兰州市七七里河区西津东东路 575 号建工工时代大厦二楼任高鹏宁夏银川市兴庆庆区文化西街银银川国贸中心 C 栋 503 室 广西分公司陈潇广西壮族自治区区南宁市青秀区区民族大道 1365 号华润大厦 C 座 18 层 1802 室 1805 室 ( 八 ) 公司司控制的结构构化主体情况 适用 不适用公司司控制的结构构化主体情况况请参阅本报报告第十节 财务报告 附注九 合并范围的变变更 三 其他他披露事项 ( 一 ) 预测测年初至下一一报告期期末末的累计净利利润可能为亏亏损或者与上年同期相比发发生大幅度变变动的警示及及说明 适用 不适用 ( 二 ) 可能能面对的风险 适用 不适用公司司面临着市场场 信用 汇汇率 利率等等风险 中国国经济呈现缓中趋稳 稳中向好的态势, 中央经济工作作会议确定了了稳中求进的的总基调, 预计财政政策策更加积极, 货币政策保持稳健中性 同时国家经济产产能过剩和需需求结构矛盾盾突出, 经济济增长内生动动力不足, 金融风险有所积积聚, 人民币仍面临较大的贬贬值压力, 通胀预期进一一步加大, 利率拐点或将来临, 都将给给公司带来相相应的风险 四 风险险管理 适用 不适用 ( 一 ) 概述公司司始终认为, 有效的风险险管理和内部部控制对公司的成功运作至关重要 通通过实施全面面的风险管理机制制和内部控制制流程, 公司司对业务活动动中的金融 操作 合规规 法律风险进进行监测 评评估与管理, 对子子公司通过业业务指导 运运营支持 决决策管理等不不同模式进行行垂直的风险管理 根据各各类法律法规及监监管要求, 公司建立了完完整有效的治治理结构体系系 公司股东大会 董事会会和监事会根根据 公司法 证券法 公司 章章程 履行职职权, 对公司司的经营运作进行监督管理 董事会通通过加强对内部控控制有关工作作的安排 完完善公司的内内部控制环境境和内部控制结构, 使内部控制与风险险管理成为公司决决策的必要环环节 2017 年上半年, 公司持续推推进和加强全全面风险管理理体系建设工工作, 从管理制度 组织架架构 信息技术系系统 风险指指标体系 人人才队伍及风风险应对机制制等多个方面, 落实中国证证券业协会 证券公司全面风风险管理规范范 各项要求, 为公司业业务的稳健可持续发展提供供保障 22 / 196

23 中信证证券 2017 年半半年度报告 ( 二 ) 风险险管理架构公司司董事会下设设的风险管理理委员会, 经营管理层下下设的专业委员会, 相关内部控制部门与业务部门 / 业务线共同构成成公司风险管管理的主要组组织架构, 形成由委员会会进行集体决决策 内部控制制部门与业务部门 / 业务线密切切配合, 较为为完善的三层层次风险管理理体系, 从审审议 决策 执行和监督等等方面管理风险 第一一层 : 董事会董事事会风险管理理委员会对公公司的总体风风险管理进行行监督, 并将之控制在合理理的范围内, 以确保公司能够够对与经营活活动相关联的的各种风险实实施有效的风风险管理计划 ; 制定总体风风险管理政策策供董事会审议 ; 规定用于公公司风险管理理的战略结构构和资源, 并使之与公司的内部风险管理政策相兼兼容 ; 制定重要风风险的界限 ; 对相关的风风险管理政策策进行监督 审查和向董事事会提出建议议 第二二层 : 经营管管理层公司司设立资产负负债管理委员员会 该委员员会在公司董董事会和经营管理层的授权权范围内, 对涉及公司自有资资金运用的重重要事项及相相关制度进行行决策审批, 利用科学 规范的管理手手段, 坚持稳稳健的原则, 严格格控制和管理理风险, 在保保证公司资金金安全的基础上, 优化资产产配置, 提高高资金使用效效率 公司司设立资本承承诺委员会 该委员会在在公司董事会会和经营管理层的授权范围内, 对承销销业务的资本承诺诺进行最终的的风险审查和和审批, 所有有可能动用公公司资本的企企业融资业务均均需要经过资资本承诺委员会批批准, 确保企企业融资业务务风险的可承承受性和公司资本的安全 公司司设立风险管管理委员会 该委员会向向公司董事会会风险管理委员会 公司经经营管理层汇汇报, 并在授权范范围内, 负责责公司日常的的风险监控和和管理工作, 对涉及风险险管理的重要事项及相关制制度进行决策审批, 制定风险险限额 风险管管理委员会下下设风险管理理工作小组和和声誉风险管管理工作小组, 其中, 风险管理理工作小组是是负责对公司司买方业务的的金融风险实实行日常监控控管理的协调决策机构, 推进落实公司风险险管理委员会会的决策 风风险管理工作作小组在定期期工作会议的机制上, 针对对市场风险 信用风险 流动动性风险 操操作风险分别设置由专岗风风险管理专家家牵头 主要要涉及业务部部门 / 业务线参参与的专项工作组, 通过建立立执行层面的的协调机制, 及时响应日常监控所发发现的待处理事项或上级机机构制订的决策事事项 声誉风风险管理工作作小组是声誉誉风险的日常常管理机构, 负责建立相关制度和管理理机制, 防范和识识别声誉风险, 主动 有有效地应对和和处置声誉事件, 最大程度度地减少负面面影响 公司司任命首席风风险官负责协协调全面风险险管理工作 公司司设立产品委委员会 2017 年为适应业业务管理需要, 公司对产产品委员会相关制度进行更更新, 明确投资者者适当性管理理工作由产品品委员会负责责指导实施 产品委员会会在公司董事会会和经营管理理层的授权范围内, 对公司产产品与服务业业务进行统一一规划 协调调及决策, 对公司发行或销销售产品 提提供相关服务进行行审批, 是公公司适当性管管理的决策机机构 产品委委员会下除常设风险评估小组外, 新增增常设适当性管理理小组 风险险评估小组负负责公司代销销产品的委托托人资格审查, 制定公司产产品或服务风风险分级的标准和和方法, 对特特定产品或者者服务进行风风险评估与风风险评级, 管理各类产品的内部备案以及督促存续期管管理等工作, 并通过召集集产品评估会会议, 对拟议议产品进行广泛而深入的分析, 并做出出全面且适当的评评价 适当性管理小组负责责制定投资者者分类的标准准 对投资者者进行适当性匹配的原则和和流程, 督促各部部门落实投资资者适当性管管理工作, 组织开展适当当性培训和公司级别的适当性自查及整整改, 督促建立并并完善投资者者适当性评估估数据库等适适当性管理相关的工作 第三三层 : 部门 / 业务线 23 / 196

24 中信证证券 2017 年半半年度报告 在部部门和业务线线层面, 公司司对前 中 后台进行了了分离, 分别行使不同的职职责, 建立了了相应的制约机制制 公司司的前台业务务部门 / 业务线线承担风险管管理的第一线线责任, 建立立各项业务的业务管理制度度与风险管理制度, 对业务风风险进行监控控 评估 报报告, 并将业务风险控制在在限额范围内内 公司司风险管理部部对公司面临临的风险进行行识别 测量量 分析 监控 报告和管理 分析 评价公司总体及及业务线风险, 对优化公公司的风险资资源配置提出出建议 ; 协助公司风险管理委员会制订订公司的风险限额额等风险管理理指标, 监控控 报告风险险限额等指标标的执行情况 ; 建立和完善业务风险在在前台 风险管理理部门 经营营管理层间的的快速报告 反馈机制, 定期向经营管理层全面揭揭示公司的整整体风险状况, 为公司风险管管理提供建议 ; 建立全面面压力测试机机制, 为公司重大决策和日常经营调整整提供依据, 并满满足监管要求 ; 对新产品品 新业务进进行事前的风险评估和控制制设计 公司司稽核审计部部全面负责内内部稽核审计, 计划并实施施对公司各部部门 / 业务线线 子公司及分分支机构的内部审审计工作, 监督内部控制制制度的执行行情况, 防范范各种道德风风险和政策风险, 协助公司司对突发事件进行行核查 公司司合规部组织织拟订并实施施公司合规管管理的基本制度 ; 为公司经经营管理层及及各部门 / 业务务线和分支机构提提供合规建议议及咨询, 并对其经营管理活动的合法法合规性进行行监督 ; 督导导公司各部门 / 业务线和分支机机构根据法律律法规和准则则的变化, 评估 制定 修改 完善内部管理制度度和业务流程 ; 对公司内部管管理制度 重重大决策 新新产品 新业业务及重要业业务活动等进进行事前合规审查 ; 履行向监管部门定期 临时报告义义务等 公司司法律部负责责控制公司及及相关业务的的法律风险等 公司司董事会办公公室会同总经经理办公室 风险管理部部 合规部 人力资源部及及相关部门, 共同推进管理公公司的声誉风风险 24 / 196

25 中信证证券 2017 年半半年度报告 投资人权益股东大会 公司监管 董事会 监事会 风险管理委员员会 经营管理层监监管经营管理层 资产负债管理委委员会 资本承诺委员员会 风险管理委委员会 产品委员员会 风险管理工工作小组 声誉风险管管理工作小组 风险评估小小组 适当性管理理小组 稽核审计部 风险管理部 法律部 董事会办公室 独立的控制制和支持部门 合规部 清算部 计划财务部 人力资源部 业务务部门 / 业务线行政负责人内控责任人 ( 三 ) 市场场风险 图 : 风险管理理架构 市场场风险是由于于持仓金融头头寸的市场价价格变动而导导致的损失风险 持仓金融头寸来自于于自营投资 做市市业务以及其他投资活动 持仓金融头头寸的变动主主要来自客户的要求或自营投资的相关关策略 市场场风险的类别别主要包括权权益价格风险险 利率风险险 商品价格风险和汇率风风险 其中, 权益价格风险是是由于股票 股票组合 股指期货等等权益品种价价格或波动率率的变化而导致致的 ; 利率风风险主要由固定收收益投资收益益率曲线结构构 利率波动动性和信用利利差等变动引起 ; 商品价格格风险由各类类商品价格发生不不利变动引起 ; 汇率风险险由非本国货货币汇率波动引起 公司司建立了自上上而下, 由董董事会风险管管理委员会 公司风险管理委员会及各各业务部门 / 业务线 内部控制制部门组成的的三道风险防防线 通过将公司整体的风风险限额分配配至各业务部部门 / 业务线 内部控制部门监监督执行 重重大风险事项项及时评估与与报告等方式, 将公司整整体市场风险水平管理在恰恰当的范围内 25 / 196

26 中信证证券 2017 年半半年度报告 公司司通过独立于于业务部门 / 业务线的风险险管理部对公公司整体的市市场风险进行行全面的评估估 监测和管理, 并将评估 监监测结果向各各业务部门 / 业务线 公司司经营管理层层和风险管理理委员会进行汇汇报 在具体实施施市场风险管管理的过程中, 前台业务务部门 / 业务线线作为市场风风险的直接承承担者和一线线管理人员, 动态态管理其持仓仓部分所暴露露出的市场风风险, 并在风风险暴露较高高时主动采取降低风险敞口或风险对冲等操操作 ; 而风险险管理部的相相关监控人员员则会持续地地直接与业务务部门 / 业务线线的团队沟通通风险信息, 讨论论风险状态和和极端损失情情景等 风险险管理部通过过一系列测量量方式估计可可能的市场风风险损失, 既包括在市场正常波动状况况下的可能损失, 也包括市场场极端变动状状况下的可能能损失 风险管理部主要通通过 VaR 和敏感性分析的的方式对正常波动动情况下的短短期可能损失失进行衡量, 同时, 对于于极端情况下的可能损失, 采用压力测测试的方法进行评评估 风险报报告包括各业业务部门 / 业务务线的市场风风险状况以及及变化情况, 会以每日 周 月 季度等不不同频率发送送给业务部门 / 业务线的主主要负责人和和公司经营管管理层 VaR 是在一定的的时间段内 一定置信度度下持仓投资资组合由于市场价格变动导致的可能损损失 公司使用 VaR 作为衡量量市场风险状状况的主要指指标 在具体参参数设置上采采用 1 天持有有期 95% 置信信度 VaR 的计算模模型覆盖了利利率风险 权权益价格风险险 汇率风险险等风险类型, 能够衡量由于利率曲线线变动 证券价格格变动 汇率率变动等因素素导致的市场场风险变动 风险管理部通通过回溯测试试等方法对 VaR 计算模型的准准确性进行持持续检测, 并随公司业务务的不断拓展, 积极改善 VaR 风险计算模型 公司司还通过压力测试试的方式对持持仓面临极端端情况的冲击击下的可能损损失状况进行行评估 风险管理部设置了了一系列宏观及市市场场景, 来计算公司全全部持仓在单单一情景或多多情景同时发发生的不同状况下的可能损损失 这些场景包包括 : 宏观经经济状况的大大幅下滑 主主要市场大幅幅不利变动 特殊风险事件件的发生等 压力测试是公司司市场风险管管理中的重要要组成部分 通过压力测测试, 可以更为突出的显示公司的可能能损失, 进行风险险收益分析, 并对比风险险承受能力, 衡量公司整整体的市场风风险状态是否在在预期范围内 针对 2017 年的的市场环境和和风险特征, 公司重点加加强了对压力力测试的方法法研究与完善, 尤其是加入入对债券持仓的信信用违约和基基于流动性变变现能力的考考虑, 丰富了了压力测试的情景和计算方方法, 以此更更有针对性地评估估和管控公司司极端情况下下可能发生的的重大损失 公司司对业务部门 / 业务线设置置了风险限额额以控制盈亏亏波动水平和和市场风险暴暴露程度, 风险险管理部对风险限限额进行每日日监控 当接近近或突破风险险限额时, 风险管理部会会向相关管理人员进行预警警提示, 并和相关关业务管理人人员进行讨论, 按照讨论形成的意见, 业务部门 / 业务线会降低风险暴露程程度使之符合风险险限额, 或者者业务部门 / 业务线申请临临时或永久提提高风险限额, 经相关委委员会批准后后实施 公司司对风险限额额体系进行持持续的完善, 在当前已有有指标的基础上进一步丰富公司整体 各业务部门 / 业务线 投资账账户等不同层层面的风险限限额指标体系, 并形成具具体规定或指指引, 规范限额额体系的管理模式式 对于于境外资产, 在保证境外外业务拓展所所需资金的基基础上, 公司对汇率风险进进行统一管理, 以逐日盯市方方式对账户资资产价格进行行跟踪, 从资资产限额 VaR 敏感性分分析 压力测试等多个角度, 监控汇率风险, 并通过调调整外汇头寸寸 用外汇远期 / 期权对冲冲 进行货币互换等多种手段管理汇率率风险敞口 本集集团紧密跟踪踪市场和业务务变化, 及时时掌握最新市市场风险状况, 与监管机构构和股东保持持良好的沟通, 及时管理市场场风险敞口 本集集团的市场风风险情况请参参阅本报告第第十节 财务报报告 附注十十一 与金融融工具相关的的风险 26 / 196

27 中信证证券 2017 年半半年度报告 ( 四 ) 信用用风险 信用用风险是指因因借款人 交交易对手或持持仓金融头寸寸的发行人无法履约或信用用资质恶化而而带来损 失的风险险 本集集团的信用风风险主要来自自四个方面 : 一是经纪业业务代理客户买卖证券及进进行期货交易, 若没有提前要要求客户依法法缴足交易保保证金, 在结结算当日客户户的资金不足足以支付交易所所需的情况下, 或客户资金由由于其他原因因出现缺口, 本集团有责责任代客户进进行结算而造造成损失 ; 二是融资融券 约定购回式证券券交易 股票票质押式回购购等证券融资资类业务的信信用风险, 指由于客户未能履行合同约约定而带来损失的的风险 ; 三是信用类产品投投资的违约风风险, 即所投投资信用类产产品之融资人或发行人出现现违约 拒绝支付付到期本息, 导致资产损损失和收益变变化的风险 ; 四是利率互换 股票收益益互换 场外外期权 远期交易易等场外衍生生品交易的对对手方违约风风险, 即交易易对手方到期未能按照合同约定履行相相应支付 义务的风风险 公司司通过内部信信用评级体系系对交易对手手或发行人的的信用级别进行评估, 采用用压力测试 敏感性分析等手手段进行计量, 并基于这这些结果通过过授信制度来来管理信用风风险 同时, 公司通过信息息管理系统对信用用风险进行实实时监控, 跟踪业务品种种及交易对手手的信用风险险状况 出具分析及预警报报告并及 时调整授授信额度 在中中国大陆代理理客户进行的的证券交易均均以全额保证证金结算, 很大程度上控制制了交易业务务相关的 结算风险险 证券券融资类业务务的信用风险险主要涉及客客户提供虚假假资料 未及时足额偿还负债 持仓规规模及结构违反合合同约定 交交易行为违反反监管规定 提供的担保保物资产涉及法律纠纷等 公司主要通通过对客户风险教教育 征信 授信 逐日日盯市 客户户风险提示 强制平仓 司法追索等方方式, 控制此此类业务 的信用风风险 信用用类产品投资资方面, 对于私募类投资, 公司制定了了产品准入标标准和投资限限额, 通过风险险评估 风险提示示和司法追索索等方式对其其信用风险进进行管理 ; 对于公募类投投资, 公司通过过交易对手授授信制度 针对信用用评级制定相相应的投资限限制 场外外衍生品交易易的交易对手手主要为金融融机构或其他专业机构, 主要涉及交易易对手未能按按时付款 在投资发发生亏损时未未能及时补足足保证金 交交易双方计算算金额不匹配配等风险 公司对交易对手手设定保证金比例例和交易规模模限制, 通过每日盯市 追追保 强制平平仓等手段来来控制交易对手的信用风险险敞口, 并在出现现强制平仓且且发生损失后后通过司法程程序进行追索 因境境内外评级机机构对于债券券的评级结果果没有较强的可比性, 因此此分别表述如如下 : 债券券类投资信用用风险敞口 ( 中国境内 ) 投资评级 中国主权权信用 AAA AA A A1 其他敞口合计 2017 年 6 月 30 日 注 :AAA~A 指一年期以以上债务的评级, 其中 AAA 为最高评级 ;A1 指一年期以以内债务的最高高评级 ;AA 包含含实际评级为 AA+,AA 和 AA 的产品 ;A 包含含实际评级为 A+,A 和 A 的产品 ; 其他为 A 以下 ( 不含 A) 评级及没没有外部债项评评级的资产 27 / 196 1,711, , , ,320 1,099,691 4,243,030 单位 : 万元币种 : 人民币 2016 年 12 月 31 日 1, 337,878 2, 867,195 1, 393,647 9, ,310 1, 586,578 7, 647,387

28 中信证证券 2017 年半半年度报告 债券券类投资信用用风险敞口 ( 境外 ) 投资评级 A B C D NR 敞口合计 注 : 境外外债券评级取自自穆迪 标普 惠誉三者评级 ( 若有 ) 中的的最低者 ; 若三三者均无评级, 则记为 NR 其其中,A 评级包包含穆迪评级 Aaa~Aa3 标普普评级 AAA~AA 惠誉评级 AAA~AA 的产产品 ;B 评级包含含穆迪评级 A1~Baa3 标普普评级 A+~BBB 惠誉评级 A+~BBB 的产品 ;C 评级包含含穆迪评级 Ba1~B3 标普评评级 BB+~B 惠誉评级 BB+~B 的产品 ;D 评级包含穆迪迪评级 Caa1~D 标普评级 CCC+~C 惠誉誉评级 CCC+~B 的产品 本集集团对证券融融资类业务从从质押率 质质押物 保障障金比例 集中度 流动性性 期限等多多个角度继续保持持严格的风险险管理标准, 并通过及时时的盯市管理来管理信用风风险敞口 报告告期末, 本集集团融资融券券业务存量负负债客户平均维持担保比例例为 292%; 本集团约定购购回式证券交易负负债客户平均均维持担保比比例为 221%; 本集团股权权质押回购交交易负债客户平均维持担保保比例为 246%; 本集团股票收收益互换业务务负债客户平平均维持担保比例为 226% ( 五 ) 流动动性风险 流动动性风险, 是指公司无法法以合理成本本及时获得充充足资金, 以偿付到期债务 履行其他他支付义务和满足足正常业务开开展的资金需需求的风险 公司一贯坚坚持资金的整整体运作, 并由资金运营部部统一管理公司的的资金调配 目前, 在境境内交易所和和银行间市场, 公司具有有较好的资信水平, 维持着着比较稳定的拆借借 回购等短短期融资通道 ; 同时也通通过公募私募募的方式发行行公司债 次级债 收益凭凭证和开展黄金租租借等补充公公司长期运营营资金, 从而而使公司的整体流动性状态态保持在较为为安全的水平平 此外, 风险管理理部会独立地地对公司未来来一段时间内的资金负债情况进行每日监测与评估, 通过对特定时时间点和时间间段的资产负负债匹配情况况的分析以及及对资金缺口等指标的计算, 来评估公公司的资金支付能能力 风险管管理部每日发发布公司流动动性风险报告, 对公司的资产负债状况, 限额管理理等情况进行报告告 同时, 公司对内外部部流动性风险险指标设置了了预警阀值, 当超过阀值时, 风险管理理部将依照相关制制度向公司风风险管理委员员会和公司管管理层以及相相关部门进行行风险警示, 并由相关的管管理部门进行适当当操作以将公公司的流动性性风险调整到到公司允许的的范围内 公司还建立了流动性储备池池制度, 持有充足足的高流动性性资产以满足足公司应急流流动性需求 2017 年, 面对流流动性中性偏偏紧 依赖央央行资金投放放的市场环境, 本集团加强了对流动性性风险的密切关注注和日常管理, 一方面确确保流动性监监管指标持续续符合监管标标准, 另一方面, 通过进行行流动性风险压力力测试, 评估估极端情况下下的流动性压压力, 制定应急方案, 确保保公司流动性性安全 ( 六 ) 操作作风险 操作作风险是指由由内部流程缺缺陷 信息系系统故障 人人员失误或不当行为, 以及及外部因素等等原因造 成损失的的风险 2017 年 6 月 30 日 87, ,789 1,389,730 33, ,051 2,073,588 单位 : 万元币种 : 人民币 2016 年 12 月 31 日 4, , ,073 36, ,280 1,,685,071 报告告期内, 已建建立的风险事事件调查与报报告 整改措措施追踪 新业务评估流程程 业务流程程梳理与规章制度度审核 月度度操作风险管管理小组会议议等机制持续续有效运行 风险事件的发生频次 损损失金额均较以往往有所下降, 体现出操作作风险管理体体系不断完善善 监控流程程日趋细化 员工风险意识识逐步提升的成果果 在此基础础上, 公司逐逐步推进为各各部门核心业业务流程和风风险事件频发的控制环节设设定可日 28 / 196

29 中信证证券 2017 年半半年度报告 常量化监监控的关键风风险指标 (KRI) 体系, 及时对运营中中的风险进行行预警, 实现现前瞻性的管管理模式 制度度建设方面, 根据试行期期间积累的经经验, 结合最最新监管要求和公司管理实践, 对已试试运行近两年的三三项操作风险险管理规范进进行了修订, 正式发布, 包括 : 新新业务评估流程程 操作作风险事件报告流流程 操操作风险管理理小组议事规规程 系统统建设方面, 操作风险管管理系统一期期已上线, 七个功能模块包括 : 内部风风险事件报告告 外部风险事件件统计 整改改措施追踪 流程优化事事项管理 风风险与控点数数据库维护 各各类汇总统计计与趋势分析和系系统管理 通通过系统自动动化辅助手段, 提升了操作风险的管理理效率 第五节 重要要事项 一 报告告期内召开的的年度股东大大会和临时股股东大会的有有关情况 会议届次 召开日期 决议刊登的的指定网站的查查询索引 决议刊登的披披露日期 年第第一次临时股东东大会 年度股东大会 注 : 上述述会议决议请参参阅会议当日日香港交易所披披露易网站 ( hkexnews.hk) ), 次日的上上交所网站 ( com.cn ) 中国证券报 上海证券报 和 证券时报 及本公司网站 ( 报告期内, 公司共召召开了两次股股东大会, 相关情况如下 : 适用 不适用 1 公司 2017 年第一次临时时股东大会于 2017 年 1 月 19 日采取取现场投票与网络投票相结结合的表 决方式召召开, 会议现现场设在北京京四季酒店, 2017 年第一一次临时股东东大会审议通过了有关更新新本公司 非获豁免免的持续关联 / 连交易的普普通决议案 该次股东大大会由公司董事长张佑君先先生主持, 公司董事 董事会各各专门委员会会主席 监事事 高级管理理人员出席了会议 2 公司 2016 年度股东大会会于 2017 年 6 月 19 日采采取现场投票票与网络投票相结合的表决决方式召 开, 会议议现场设在北北京四季酒店, 会议审议议通过了三项项特别决议案及十项普通决议案 该次次股东大 会由公司司董事长张佑佑君先生主持, 公司董事事 董事会各各专门委员会会主席 监事 高级管理人人员出席 了会议 二 利润润分配或资本本公积金转增增预案 ( 一 ) 半年年度拟定的利利润分配预案案 公积金转转增股本预案 是否分配或转增 否 每 10 股送送红股数 ( 股 ) 每 10 股派派息数 ( 元 )( 含税 ) 每 10 股转转增数 ( 股 ) 利润润分配或资本公公积金转增预案案的相关情况说说明 无 三 承诺诺事项履行情情况 ( 一 ) 公司司实际控制人人 股东 关关联方 收购购人以及公司司等承诺相关关方在报告期内或持续到报报告期内 的承承诺事项 1 股权权分置改革承承诺 2005 年公司实施施股权分置改改革时, 公司司第一大股东东中信集团承承诺 : 所持股份自获得上上市流通权之日起 12 个月内不不上市交易或或转让的承诺诺期期满后, 通过交易所所挂牌交易出售的股份数量量达到中 29 / 196

30 中信证证券 2017 年半半年度报告 信证券股股份总数的 1% 的, 自该事事实发生之日日起两个工作作日内作出公公告, 且出售数量占公司股股份总数的比例在 12 个月内不不超过 5%, 在 24 个月内内不超过 10% 因中中信集团已将将其所持本公公司全部股份份转让至中信信有限, 此承诺由中信有限承继 此承承诺长期有效 目目前执行情况况良好, 将继继续履行 2 关于于避免同业竞竞争的承诺 2002 年 12 月公公司首次公开开发行 A 股时, 公司第一一大股东中信信集团承诺 : 保证现时不不存在并且将来也也不再设立新新的证券公司 ; 针对银行和和信托投资公公司所从事的的与证券公司司相同或类似似的业务, 由中信证证券股份有限限公司进行充充分的信息披披露 ; 保证不不利用控股股东地位, 损害中信证券股股份有限公司及其其他股东的利利益 此承承诺长期有效, 由中信有有限承继 目前执行情况良好, 将继续续履行 未有有其他股东及及关联 / 连方尚尚未履行完毕毕的公开承诺诺事项 ( 二 ) 公司司未有需要履履行的公开承承诺事项 适用 不适用是否有如未能能及时履行应如未能及时承诺承诺承诺时间及是否否及时承诺背背景承诺方履行期说明未未完成履行的履行应说明类型内容期限严格格履行限具体原因下一步计划与股改相关关的承诺其他中信集团参见上文长期有效否是不适用不适用与首次公开开发行相其他中信集团参见上文长期有效否是不适用不适用关的承诺 四 聘任任 解聘会计计师事务所情情况 聘任 解解聘会计师事事务所的情况况说明 适用 不适用经公公司 2016 年度度股东大会批批准, 续聘普普华永道中天天会计师事务务所 ( 特殊普普通合伙 ) 罗罗兵咸永道会计师师事务所及其其他普华永道道全球网络成成员所为公司 2017 年度外外部审计师, 分别负责按照照中国企业会计准准则和国际财财务报告准则则提供相关年年度审计服务务及中期审阅服务 ; 聘请普普华永道中天天会计师事务所 ( 特殊普通合合伙 ) 为公司 2017 年度内内部控制的审审计机构 审审计 审阅费用合计不超过过人民币 2,176 万元 ( 包括对对公司一级并表表子公司 相相关并表项目目的审计 审审阅费用 ) 如审计 审阅阅范围 内容变更更导致费用增增加, 股东大大会授权董事事会根据实际审计 审阅的范围和内容容确定 审计期间间改聘会计师师事务所的情情况说明 适用 不适用公司对会会计师事务所 非标准审审计报告 的说明 适用 不适用公司对上上年年度报告告中的财务报报告被注册会会计师出具 非标准审计报报告 的说明 适用 不适用五 破产产重整相关事事项 适用 不适用六 重大大诉讼 仲裁裁事项 本报告告期公司有重重大诉讼 仲仲裁事项 本报告期公司司无重大诉讼讼 仲裁事项报告告期内, 本集集团不存在 上交所上市市规则 中要求披露的涉案案金额超过人人民币 1,000 万元并且占公司司最近一期经经审计净资产产绝对值 10% 以上的重大诉诉讼 仲裁事事项 报告告期内, 本集集团涉案金额额超过人民币 1,000 万元的诉讼 仲裁裁事项进展情情况如下 : 1 公司与中城建建债券交易纠纠纷案 (1) 11 中城城建 MTN1 债券交易纠纷纷案 30 / 196

31 中信证证券 2017 年半半年度报告 2011 年 12 月 8 日, 中国城城市建设控股股集团有限公公司 ( 以下简简称 中城建 ) 通过全国银行间债券市场场公开发行中中国城市建设设控股集团有有限公司 2011 年度第一期期中期票据 ( 以下简称 11 中城建 MTN1 ) 公司分分别于 2016 年 4 月 7 日 2016 年 4 月 11 日, 通过全国银行间债券交易系系统购买中城建发发行的上述 11 中城建 MTN1, 券面面总额分别为为人民币 7,000 万元及人人民币 3,000 万元, 共计人民币 1 亿元, 票面利率为 5.68% 2016 年 12 月 9 日, 中城建发发布 中国城市建设控股集集团有限公司 2011 年度第一期中期票据延延期兑付的公公告, 称其其本应于 2016 年 12 月 9 日兑付的 11 中城建 MTN1, 因未能按按照约定筹措措足额资金, 不能按期完完成本息兑付付 截止目前仍未兑付 公公司已于 2017 年 2 月 28 日向向北京市第一一中级人民法法院 ( 以下简简称 一中院 ) 提起诉讼, 要求中城城建支付公司已到到期的债券本本金人民币 1 亿元以及相相应利息人民民币 568 万元 ; 要求中城建赔偿本息所所对应的违约金以以及其他实现现债权的费用用 一中院已已于 2017 年 2 月 28 日受理本案, 于 2017 年 4 月 25 日做出财产保保全裁定 本本案原定于 2017 年 7 月 4 日开庭, 但是中城建提提出管辖权异异议, 公司于 2017 年 6 月 29 日收到一中院院寄送的管辖辖权异议裁定定书, 裁定将将本案移送北北京市第二中级人民法院 ( 以下简称 二中中院 ) 审理理 (2) 12 中城城建 MTN1 债券交易纠纷纷案 2012 年 11 月, 中城建通过过全国银行间债券市场公开开发行中国城城市建设控股股集团有限公公司 2012 年度第一一期中期票据 ( 以下简称 12 中城建 MTN1 ) 2016 年 2 月 29 日 3月 1 日 3 月 4 日, 公司通过过全国银行间间同业拆借中中心购买中城城建发行上述 12 中城建 MTN1, 券面总额分别别为人民币 2,0000 万元 人民民币 5,000 万元及人民币 5,000 万元, 共计人民币 1.2 亿元, 票面利率为 5.55% 鉴于中城城建经营状况况持续恶化, 现涉多起诉诉讼及执行案案件, 并且一直在转移集团下属优质资资产, 公司于 2017 年 5 月 26 日向一中院院提起诉讼, 要求中城建提提前偿还债券券本金人民币 1.2 亿元以及相应利息人民民币 3,266,137 元 ( 暂计计算到 2017 年 5 月 26 日 ); 要求中城建赔偿实现债权的其他他费用 一中院于 2017 年 5 月 27 日受理理本案并于 2017 年 6 月 12 日做出财产产保全裁定 本案原定于 2017 年 7 月 18 日开庭, 但是是中城建提出出管辖权异议, 公司于 2017 年 6 月 29 日收到一中院寄送的管管辖权异议裁定书, 裁定将本本案移送二中中院审理 (3) 12 中城城建 MTN2 债券交易纠纷纷案 2012 年 12 月 18 日, 中城建建通过全国银银行间债券市市场公开发行行中国城市建设控股集团有有限公司 2012 年度度第二期中期期票据 ( 以下下简称 12 中城建 MTN2 ) 公司于 2016 年 4 月 8 日, 通过过全国银行间债券券交易系统分分三笔购买中中城建发行的的上述 12 中城建 MTN2, 券面总额额分别为人民民币 4,000 万元 人人民币 4,0000 万元及人民民币 1.2 亿元, 共计人民币 2 亿元, 票面利率为 5.55% 2016 年 12 月 19 日, 中城建在中国国货币网平台正式发布 中中国城市建设设控股集团有有限公司 2012 年度第二期期中期票据延期付付息的公告, 称其本应应于 2016 年 12 月 19 日兑兑付利息, 因未能按照约定筹措足额资金, 不能按期足足额付息 截截止目前仍未未付息 公司司已于 2017 年 2 月 28 日向北京市海淀区人民法院院提起诉讼, 要求求中城建支付付公司应于 2016 年 12 月 19 日支付的的利息人民币 1,110 万元 ; 要求中城建建赔偿该利息所对对应的违约金金以及其他实实现债权的费费用 北京市海淀区人民法法院已于 2017 年 2 月 28 日受理本案 2017 年 6 月 23 日, 北京市海淀区人民法院做出财财产保全裁定定 目前正在在等待开庭通通知 同时, 鉴于中城城建经营状况况持续恶化, 现涉多起诉诉讼及执行案件, 并且一直直在转移集团团下属优质资产, 公司于 2017 年 5 月 26 日向一中院院提起诉讼, 要求中城建建提前偿还债券券本金人民币 2 亿元以及相应应利息人民币 4,865,753 元 ( 暂计算算到 2017 年 5 月 26 日 ); 要求中城建赔偿实现债债权的其 31 / 196

32 中信证证券 2017 年半半年度报告 他费用 一中院于 2017 年 5 月 27 日受理本本案并于 2017 年 6 月 12日出具财产保全裁定 本本案原定于 2017 年 7 月 18 日开庭, 但是是中城建提出出管辖权异议, 公司于 2017 年 6 月 29 日收到一中中院寄送的管辖权权异议裁定书, 裁定将本本案移送二中中院审理 2 公司与程宇证证券交易代理理合同纠纷案 2015 年 10 月 23 日, 客户程程宇于公司芜芜湖新时代商商业街营业部部开户并与营业部签署 证证券交易委托代理理协议 2016 年 11 月 28 日, 程宇宇就其持有的的创业板股票票以柜台委托的方式发起三三笔大宗交易减持持指令 三份份指令单合计计委托减持 910 万股, 因该客户未在在公司开通创业板交易权限, 当日三笔委托托均未成交 2016 年 11 月 29 日, 该客户通过网网上交易系统统将上述股票自行减持成功功 现程宇就其创创业板股票大大宗交易减持持失败事宜向向深圳市福田田区人民法院对公司提起诉诉讼, 要求赔赔偿损失人民币 11,906,695 元及利息, 并承担诉讼费费用 公司于 2017 年 6 月 22 日收到深圳市福田区区人民法院的传票, 案件定于 2017 年 9 月 4 日开庭 2017 年 7 月 5 日, 公司依照法律规定, 向福田区人民法院提起起管辖权异议议申请, 申请将案件移送至至公司主要办办事机构所在在地北京市朝朝阳区人民法法院审理 3 公司与杨辉劳劳动争议案杨辉辉原为公司固固定收益部员员工,2007 年 4 月至 2013 年 4 月期期间在公司工作, 后因涉嫌嫌刑事犯罪被解除除劳动合同 2017 年 6 月 12 日, 杨辉向北京市市朝阳区劳动动人事争议仲裁委员会提起起劳动仲裁申请, 请求支付工工资报酬 奖奖金 违法解除劳动关系赔赔偿金等共计计人民币 1, 万元 北京市朝阳区劳劳动人事争议议仲裁委员会会于 2017 年 6 月 19 日受理理本案, 案件定于 2017 年 9 月 5 日开庭庭审理 4 金石投资与武武汉泓锦违约约纠纷案金石石投资为公司司全资子公司司, 于 2011 年 3 月 31 日与武汉泓锦锦旭隆新材料有限公司 ( 下称 武汉泓锦 ) 的法定代代表人卢士海海签订 股权转转让协议, 受让卢士海海持有的武汉汉泓锦 4.04% 的股权, 卢士海承承诺如武汉泓泓锦未实现相相关业绩目标, 其将对金金石投资给予补偿 因卢士海违约未支支付补偿款项, 金石投资于 2015 年 10 月 8 日向武汉汉市中级人民民法院提起诉诉讼, 要求卢士海支付补偿偿款人民币 36,660, 元 武汉市中中级人民法院院于 2015 年 10 月 9 日受受理本案 本本案已分别于 2015 年 11 月 26 日 2016 年 2 月 29 日先先后两次开庭庭审理, 被告告卢士海均未未到庭 2016 年 4 月 11日, 金石投资收到到武汉中院送送达的 民事事判决书, 判决武汉泓泓锦的法定代表人卢士海向金石投资支支付补偿款人民币 36,660, 元, 并承担本案诉诉讼费用人民民币 225,101 元 鉴于卢士海未予履行行 民事判决书, 金石投资资于 2017 年 6 月 14 日向向武汉市中级级人民法院提提起强制执行程序, 该执行行案件已被受理 5 金石投资与宝宝华集团股权权转让合同纠纠纷案金石石投资于 2014 年 8 月 111 日与山东宝宝华国际集团团有限公司 ( 以下简称 宝华集团 ) 签订了 股权转转让协议, 约定金石投投资将持有的的山东远东国国际生物化工股份有限公司的全部股权权转让给宝华集团, 宝华集团团应当在 2014 年 9 月 30日前向金石投投资支付股权权转让价款人人民币 30,000,000 元加上相应应的资金成本本 2016 年 8 月 19 日, 宝华集团法定定代表人金宝宝华向金石投投资出具 保证书, 承诺为宝宝华集团应向向金石投资支支付的全部款款项提供无限限连带保证担保 因宝华集集团未足额支支付股权转让价款, 为维护金金石投资的合合法权益, 金石投资于 2016 年 9 月 23 日向北京市第三中级人人民法院 ( 以下简简称 三中院 ) 提起民民事诉讼, 要求宝华集团团向金石投资支付股权转让价款, 金宝宝华承担连带支付付责任 2016 年 12 月 31 日, 诉讼双双方在三中院院主持下达成成调解并签署 调解协议, 约定宝华集团团向金石投资资支付股权转转让款 诉讼讼费等合计人民币 36,220,912.5 元 截至报告期末, 宝华 32 / 196

33 中信证证券 2017 年半半年度报告 集团已向向金石投资足足额支付前述述人民币 36,220,912.5 元款项 金石石投资持有的山东远东国际际生物化工股份有有限公司的全全部股权已完完成过户, 本案已终结 6 中证资本合同纠纷案公司司控股子公司司中信期货的的全资子公司司中证资本管理 ( 深圳 ) 有限公司 ( 已于 2017 年 6 月 7 日更名为中中信中证资本本管理有限公公司, 以下简称 中证资本 ) 因动力煤代采购合同对手方陆续续违约, 于 2015 年 4 月 9 日向深圳市前海海合作区人民民法院 ( 以下下简称 前海海法院 ) 提起诉讼并获立立案 相关背景情情况请参见公公司 2015 年年年度报告等往往期报告 诉讼讼分两案进行, 其中诉讼讼二已于 2016 年 8 月 22日收到深圳圳中院二审 ( 终审 ) 判决书, 判决支持中证证资本的诉讼讼请求 2017 年 4 月 10日中证资本本同被执行人人达成 执行和解协议书, 并收到 执行行和解协议书书 约定的全全部执行款人人民币 3,900 万元 2017 年 5 月 2 日中证资本收到到前海法院裁定书, 诉讼二执执行终结 诉讼讼二的被告之之一沈鹏于 2016 年 3 月 24 日, 以诉诉讼中财产保保全损害为由起诉中证资本, 要求赔偿人民民币 11,715, 元 本案将于 2017 年 8 月 31 日开庭审理理 7 金鼎信小贷公公司与公务机机公司纠纷案青岛岛金鼎信小额额贷款股份有有限公司 ( 以下简称 金鼎信小贷公司 ) 系本公司全资子公公司中信证券 ( 山东 ) 的控股股子公司 2014 年 3 月 27 日, 金鼎鼎信小贷公司与青岛航空公务机有限公公司 ( 以下简称 公务机公司 ) 签订 借款合同, 向公务机公司发放了人人民币 1,500 万元的贷款, 期限 1 年, 因公务机公司司无法于原定定还款日按期期偿还贷款本本息, 为维护自身合法权益, 金鼎信小小贷公司于 2015 年 3 月 4 日依依法对借款人人公务机公司司以及连带责责任担保人滨滨州市平太投投资管理有限限公司 山东华昌新新能源股份有有限公司 滨滨州市大高置置业有限公司司 公务机公司原法人于滨滨提起诉讼, 诉请偿还金额约约为人民币 1, 万元, 青岛市中中级人民法院院于 2015 年 3 月 4 日受理理本案, 于 2015 年 3 月 11 日依法申请查封封了山东华昌昌新能源股份份公司 于滨滨名下相关房房产 本案于 2015 年 8 月 24 日开庭审理, 青岛市中级级人民法院于 2015 年 11 月 12 日作出出判决, 判决决金鼎信小贷贷公司胜诉, 但因判决未支持金金鼎信小贷公公司主张的逾逾期利息, 金鼎鼎信小贷公司司于 2015 年 11 月 20 日上诉至山东省省高级人民法院 2016 年 10 月 28 日在山山东省高级人人民法院主持持下双方达成成调解 截至 2017 年 6 月 30 日, 公务机公公司已经偿还还包括律师费费 逾期利息和部分本金合合计人民币 万元元 金鼎信小贷贷公司已将公务机机公司的五级级分类等级下下调至次级, 并足额计提减值拨备 七 上市市公司及其董董事 监事 高级管理人人员 控股股股东 实际控制人 收购人人处罚及整改改情况 适用 不适用 年, 公司曾公告收到中国证监会会调查通知书 ( 稽查总队队调查通字 号 ), 该次调查的范围围是公司在融融资融券业务务开展过程中, 存在违反反 证券公司监督管理条例例 第八十四四条 未按照规定定与客户签订订业务合同 规定之嫌 ( 详情请参见公公司于 2015 年 11 月 27日 2015 年 11 月 30 日发布的的公告 ) 2017 年 5 月 24 日, 就前前述调查, 公司收到中国证监会 行政处罚事先告告知书 ( 处罚字 [2017]57 号 )( 详情请请参见公司于 2017 年 5 月 25 日发布布的公告 ) 2 报告期内, 董事 监事 高级管理人人员 第一大大股东不存在在被有权机关调查 被司法法机关或纪检部门门采取强制措措施 被移送送司法机关或或追究刑事责任 被中国证证监会立案调调查或行政处处罚 被采取市场场禁入 被认定为不适当人人选 被其他他行政管理部部门处罚以及及被证券交易所公开谴责的的情形 八 报告告期内公司及及其控股股东东 实际控制制人诚信状况况的说明 适用 不适用 33 / 196

34 中信证证券 2017 年半半年度报告 报告告期内, 公司司及其第一大大股东不存在在未履行法院生效判决 所所负数额较大大的债务到期期未清偿等情况 九 公司司股权激励计计划 员工持持股计划或其其他员工激励励措施的情况及其影响 ( 一 ) 相关关股权激励事事项已在临时时公告披露且且后续实施无无进展或变化的 适用 不适用公司司曾于 2006 年实施过股权权激励, 请参参见 2006 年 9 月 7 日的 中国证券报报 上海证证券报 证券时时报 及上交交所网站 ( 二 ) 临时时公告未披露露或有后续进进展的激励情情况股权激励励情况 适用 不适用其他说明 适用 不适用员工持股股计划情况 适用 不适用其他激励励措施 适用 不适用十 重大大关联交易 ( 一 ) 与日日常经营相关关的关联交易 1 已在在临时公告披披露且后续实实施无进展或或变化的事项 适用 不适用 2 已在在临时公告披披露, 但有后后续实施的进进展或变化的的事项 适用 不适用 (1) 公司及下属属子公司与中中信集团及其其下属公司 联系人发生生的关联 / 连交交易报告告期内, 公司司严格按照 2017 年第一次次临时股东大大会审议通过过的 关于与中国中信集团团有限公司签署 < 证券和金融产产品交易及服服务框架协议 > 的议案 2016 年度度股东大会审议通过的 关关于预计公司 2017 年日常关联 / 持续性关关连交易的议议案 以及公司司与中信集团团于 2017 年 2 月续签 / 签署的 证券和金融融产品交易及及服务框架协协议 综综合服务框架架协议 < 房屋租赁框框架协议 > 之补补充协议 ( 二 ) 及其约定的 年度交易金金额上限开展关联 / 连交易, 相关执行行情况如下表 : 单位 : 万元币种 : 人民币 2017 年 16 月实际占同类类交易 2017 年度交易对公公司利润关联 / 连方交易内容发生交易金额 / 单额的的比例金额上限的影响日最高余额 (%) 证券和金金融产品交易现金流入 ( 扣除除同业拆入及正回购 12,000, ,951 金额 ) 证券和金金融产品交易现金流 9,500, ,249 出 ( 扣除除逆回购金额 ) 同业拆入入金额中信集团团及正回购交交易涉及每日最高余其联系人额 ( 含利利息 ) 同业拆出出及逆回购交交易涉及的每日最最高余额 ( 含利利息 ) 证券和金金融服务收入证券和金金融服务支出综合服务务收入综合服务务支出 未设定上限 注 4,150,000 2,000, , ,000 40, ,000 95,000 42,022 7, , ,022 7, , / 196