1 重要提示 1.1 重要提示基金管理人的董事会董事保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带的法律责任本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意, 并由董事长签发基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018

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坂封
5 years ago
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1 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2018 年半年度报告摘要 2018 年 6 月 30 日基金管理人 : 光大保德信基金管理有限公司基金托管人 : 宁波银行股份有限公司报告送出日期 : 二〇一八年八月二十五日

2 1 重要提示 1.1 重要提示基金管理人的董事会董事保证本报告所载资料不存在虚假记载误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性准确性和完整性承担个别及连带的法律责任本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意, 并由董事长签发基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2018 年 8 月 24 日复核了本报告中的财务指标净值表现利润分配情况财务会计报告投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏基金管理人承诺以诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新本半年度报告摘要摘自半年度报告正文, 投资者欲了解详细内容, 应阅读半年度报告正文本报告中财务资料未经审计本报告期自 2018 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止第 2 页共 32 页

3 2 基金简介 2.1 基金基本情况基金简称光大保德信尊富定期开放债券基金主代码交易代码基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2017 年 9 月 27 日基金管理人光大保德信基金管理有限公司基金托管人宁波银行股份有限公司报告期末基金份额总额 1,088,038, 份基金合同存续期不定期下属分级基金的基金简称光大保德信尊富 18 个月定光大保德信尊富 18 个月期开放债券 A 定期开放债券 C 下属分级基金的交易代码报告期末下属分级基金的份额总额 1,074,824, 份 13,213, 份 2.2 基金产品说明投资目标投资策略本基金在控制信用风险谨慎投资的前提下, 力争在获取持有期收益的同时, 实现基金资产的长期稳定增值 ( 一 ) 封闭期投资策略本基金将在控制信用风险谨慎投资的前提下, 力争在获取持有期收益的同时, 实现基金资产的长期稳定增值基于此目标, 本基金将充分发挥基金管理人的研究优势, 将规范的宏观研究严谨的个券分析与积极主动的投资风格相结合, 在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上, 动态调整固定收益类资产配置比例, 自上而下决定债券组合久期及债券类属配置 ; 在严谨深入的基本面分析和信用分析基础上, 综合考量各类债券的流动性供求关系风险及收益率水平等, 自下而上地精选个券 1 资产配置策略本基金根据工业增加值通货膨胀率等宏观经济指标, 结合国家货币政策和财政政策实施情况市场收益率曲线变动情况市场流动性情况, 综合分析债券市场的变动趋势最终确定本基金在债券类资产中的投资比率, 构建和调整债券投资组合 2 目标久期策略及凸性策略在组合的久期选择方面, 本基金将综合分析宏观面的各个要素, 主要包括宏观经济所处周期货币财政政策动向市场流动性变动情况等, 通过对各宏观变量的分析, 判断其对市场利率水平的影响方向和程度, 从而确定本基金固定收益投资组合久期的合理范围并且动态调整本基金的目标久期, 即预期利率上升时适当缩短组合久期, 在预期利率下降时适当延长组第 3 页共 32 页

4 合久期, 从而提高债券投资收益由于债券价格与收益率之间往往存在明显的非线性关系, 所以通过凸性管理策略为久期策略补充, 可以更好地分析债券的利率风险凸性越大, 利率上行引起的价格损失越小, 而利率下行带来的价格上升越大 ; 反之亦然本基金将通过严格的凸性分析, 对久期策略做出适当的补充和修正 3 收益率曲线策略在确定了组合的整体久期后, 组合将基于宏观经济研究和债券市场跟踪, 结合收益率曲线的拟合和波动模拟模型, 对未来的收益率曲线移动进行情景分析, 从而根据不同期限的收益率变动情况, 在期限结构配置上适时采取子弹型哑铃型或者阶梯型等策略, 进一步优化组合的期限结构, 增强基金的收益 4 信用债投资策略信用类债券是本基金的重要投资对象, 因此信用策略是本基金债券投资策略的重要部分由于影响信用债券利差水平的因素包括市场整体的信用利差水平和信用债自身的信用情况变化, 因此本基金的信用债投资策略可以具体分为市场整体信用利差曲线策略和单个信用债信用分析策略 (1) 市场整体信用利差曲线策略本基金将从经济周期市场特征和政策因素三方面考量信用利差曲线的整体走势在经济周期向上阶段, 企业盈利能力增强, 经营现金流改善, 则信用利差可能收窄, 反之当经济周期不景气, 企业的盈利能力减弱, 信用利差扩大同时本基金也将考虑市场容量信用债结构以及流动性之间的相互关系, 动态研究信用债市场的主要特征, 为分析信用利差提供依据另外, 政策因素也会对信用利差造成很大影响这种政策影响集中在信用债市场的供给方面和需求方面本基金将从供给和需求两方面分别评估政策对信用债市场的作用本基金将综合各种因素, 分析信用利差曲线整体及分行业走势, 确定信用债券总的投资比例及分行业的投资比例 (2) 单个信用债信用分析策略信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行主体自身的信用水平, 本基金将对不同信用类债券的信用等级进行评估, 深入挖掘信用债的投资价值, 增强本基金的收益本基金主要通过发行主体偿债能力抵押物质量契约条款和公司治理情况等方面分析和评估单个信用债券的信用水平 : 信用债作为发行主体的一种融资行为, 发行主体的偿债能力是首先需要考虑的重要因素本基金将从行业和企业两个层面来衡量发行主体的偿债能力 A) 行业层面 : 包括行业发展趋势政策环境和行业运营竞争状况 ; B) 企业层面 : 包括盈利指标分析资产负债表分析和现金流分析等抵押物作为信用债发行时的重要组成部分, 是债券持有人分析和衡量该债券信用风险的关键因素之一对于抵押物质量的考察主要集中在抵押物的现金流生成能力和资产增值能力抵押物产生稳定现金流的能力越强资产增值的潜力越大, 则抵押物的质量越好, 从而该信用债的信用水平也越高契约条款是指在信用债发行时明确规定的, 约束和限制发行人行为的条款内容具体包含承诺性条款和限制性条款两方面, 本基金首先分析信用债券中契约条款的合理性和可实施性, 随后对发行人履行条款的情况进行动第 4 页共 32 页

5 业绩比较基准态跟踪与评估, 发行人对契约条款的履行情况越良好, 其信用水平也越高对于通过发行债券开展融资活动的企业来说, 该发行人的公司治理情况是该债券维持高信用等级的重要因素本基金关注的公司治理情况包括持有人结构股东权益与员工关系运行透明度和信息披露董事会结构和效率等 5 可转换债券投资策略本基金在分析宏观经济运行特征和证券市场趋势判断的前提下, 在综合分析可转换债券的债性特征股性特征等因素的基础上, 选择其中安全边际较高股性活跃并具有较高上涨潜力的品种进行投资结合行业分析和个券选择, 对成长前景较好的行业和上市公司的可转换债券进行重点关注, 选择投资价值较高的个券进行投资 6 中小企业私募债投资策略与传统的信用债相比, 中小企业私募债券采取非公开方式发行和交易, 整体流动性相对较差, 而且受到发债主体资产规模较小经营波动性较高信用基本面稳定性较差的影响, 整体的信用风险相对较高因此, 对于中小企业私募债券的投资应采取更为谨慎的投资策略本基金认为, 投资该类债券的核心要点是对个券信用资质进行详尽的分析, 并综合考虑发行人的企业性质所处行业资产负债状况盈利能力现金流经营稳定性等关键因素, 确定最终的投资决策 7 资产支持证券投资策略资产支持证券的定价受市场利率发行条款标的资产的构成及质量提前偿还率等多种因素影响本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上, 对资产支持证券的交易结构风险信用风险提前偿还风险和利率风险等进行分析, 采取包括收益率曲线策略信用利差曲线策略预期利率波动率策略等积极主动的投资策略, 投资于资产支持证券 8 证券公司短期公司债券投资策略本基金将通过对证券行业分析证券公司资产负债分析公司现金流分析等调查研究, 分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平, 对证券公司短期公司债券进行独立客观的价值评估基金投资证券公司短期公司债券, 基金管理人将根据审慎原则, 制定严格的投资决策流程风险控制制度, 并经董事会批准, 以防范信用风险流动性风险等各种风险 9 杠杆投资策略在本基金的日常投资中, 还将充分利用组合的回购杠杆操作, 在严格头寸管理的基础上, 在资金相对充裕的情况下进行风险可控的杠杆投资策略 10 国债期货投资策略基金管理人可运用国债期货, 以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 在风险可控的前提下, 本着谨慎原则, 参与国债期货的投资, 以管理投资组合的利率风险, 改善组合的风险收益特性 ( 二 ) 开放期投资策略开放期内, 本基金为保持较高的组合流动性, 方便投资人安排投资, 在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下, 将主要投资于高流动性的投资品种, 减小基金净值的波动中债总全价指数收益率第 5 页共 32 页

6 风险收益特征本基金为债券型基金, 属于证券投资基金中的风险较低的品种, 其预期收益和风险高于货币市场基金, 但低于股票型基金和混合型基金 2.3 基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称光大保德信基金管理有限公司宁波银行股份有限公司信息披露负责人姓名魏丹王海燕联系电话 (021) 电子邮箱客户服务电话传真 (021) 信息披露方式登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址基金半年度报告备置地点光大保德信基金管理有限公司宁波银行股份有限公司的办公场所 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标金额单位 : 人民币元报告期 (2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日 ) 期间数据和指标光大保德信尊富 18 个月定期开放债券 A 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券 C 本期已实现收益 27,691, , 本期利润 16,930, , 加权平均基金份额本期利润本期基金份额净值增长率 1.58% 1.39% 报告期末 (2018 年 6 月 30 日 ) 期末数据和指标光大保德信尊富 18 个月定期开放债券 A 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券 C 期末可供分配基金份额利润期末基金资产净值 1,088,170, ,337, 期末基金份额净值注 :(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入投资收益其他收入 ( 不含公允价值变动收益 ) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益第 6 页共 32 页

7 (2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于所列数字 (3) 期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 3.2 基金净值表现基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较光大保德信尊富 18 个月定期开放债券 A 阶段份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基长率标准差准收益率标长率 1 准收益率 3 2 准差过去一个月 -0.37% 0.05% 0.87% 0.10% -1.24% -0.05% 过去三个月 -0.54% 0.08% 1.76% 0.15% -2.30% -0.07% 过去六个月 1.58% 0.08% 2.99% 0.12% -1.41% -0.04% 自基金合同生效起至今 1.24% 0.07% 1.58% 0.11% -0.34% -0.04% 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券 C 阶段份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基长率标准差准收益率标长率 1 准收益率 3 2 准差过去一个月 -0.40% 0.05% 0.87% 0.10% -1.27% -0.05% 过去三个月 -0.63% 0.08% 1.76% 0.15% -2.39% -0.07% 过去六个月 1.39% 0.08% 2.99% 0.12% -1.60% -0.04% 自基金合同生效起至今 0.94% 0.07% 1.58% 0.11% -0.64% -0.04% 注 : 根据基金合同的规定, 本基金建仓期为 2017 年 9 月 27 日至 2018 年 3 月 26 日建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017 年 9 月 27 日至 2018 年 6 月 30 日 ) 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券 A 第 7 页共 32 页

8 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券 C 注 : 根据基金合同的规定, 本基金建仓期为 2017 年 9 月 27 日至 2018 年 3 月 26 日建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围第 8 页共 32 页

9 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况基金管理人及其管理基金的经验光大保德信基金管理有限公司 ( 以下简称光大保德信 ) 成立于 2004 年 4 月, 由中国光大集团控股的光大证券股份有限公司和美国保德信金融集团旗下的保德信投资管理有限公司共同创建, 公司总部设在上海, 注册资本为人民币 1.6 亿元人民币, 两家股东分别持有 55% 和 45% 的股份公司主要从事基金募集基金销售资产管理和中国证监会许可的其他业务 ( 涉及行政许可的凭许可证经营 ), 今后, 将在法律法规允许的范围内为各类投资者提供更多资产管理服务截至 2018 年 6 月 30 日, 光大保德信旗下管理着 44 只开放式基金, 即光大保德信量化核心证券投资基金光大保德信货币市场基金光大保德信红利混合型证券投资基金光大保德信新增长混合型证券投资基金光大保德信优势配置混合型证券投资基金光大保德信增利收益债券型证券投资基金光大保德信均衡精选混合型证券投资基金光大保德信动态优选灵活配置混合型证券投资基金光大保德信中小盘混合型证券投资基金光大保德信信用添益债券型证券投资基金光大保德信行业轮动混合型证券投资基金光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金光大保德信现金宝货币市场基金光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金光大保德信岁末红利纯债债券型证券投资基金光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金光大保德信一带一路战略主题混合型证券投资基金光大保德信耀钱包货币市场基金光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金光大保德信尊尚一年定期开放债券型证券投资基金 ( 已清盘 ) 光大保德信中国制造 2025 灵活配置混合型证券投资基金光大保德信风格轮动混合型证券投资基金光大保德信产业新动力灵活配置混合型证券投资基金光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金光大保德信吉鑫灵活配置混合型证券投资基金光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金光大保德信安祺债券型证券投资基金光大保德信安和债券型证券投资基金光大保德信事件驱动灵活配置混合型证券投资基金光大保德信永利纯债债券型证券投资基金光大保德信安诚债券型证券投资基金光大保德信多策略智选 18 个月定期开放混合型证券投资基金光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金光大保德信中高等级债券型证券投资基金光大保德信先进服务业灵活配置混合型证券投资基金光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金光大保德信多策略优选一年定期开放灵活配置混合型证券投资基金光大保德信创业板量化优选股票型证券投资基金光大保德信多策第 9 页共 32 页

10 略精选 18 个月定期开放灵活配置混合型证券投资基金光大保德信超短债债券型证券投资基金基金经理 ( 或基金经理小组 ) 及基金经理助理的简介姓名职务任本基金的基金经理 ( 助理 ) 期限任职日期离任日期证券从业年限说明沈荣先生,2007 年获得上海交通大学工学学士学位,2011 年获得上海财经大学金融学硕士学位 2007 年 7 月至 2008 年 9 月在上海电器科学研究所 ( 集团 ) 有限公司任职 CAD 开发工程师 ;2011 年 6 月至 2012 年 3 月在国金证券股份有限公司任职行业研究员 ;2012 年 3 月至 2014 年 4 月在宏源证券股份有限公司任职行业分析师固定收益分析师 ;2014 年 4 月至 2017 年 6 月在平安养老保险股份有限公司任职债券助理研究经理投资经理 ;2017 年 7 月加入光大保德信基金管理有限公司, 担任固定收沈荣基金经理年益部基金经理现任光大保德信货币市场基金光大保德信鼎鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理光大保德信添天盈月度理财债券型证券投资基金基金经理光大保德信尊盈半年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理光大保德信多策略智选 18 个月定期开放混合型证券投资基金基金经理光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理光大保德信超短债债券型证券投资基金基金经理光大保德信晟利债券型证券投资基金基金经理杨烨超先生, 硕士 2007 年毕业杨烨超基金经理年于复旦大学世界经济系,2010 年获得复旦大学世界经济系的硕士学位自 2010 年 7 月加入光大保德信基金管理有限公司, 先后担任第 10 页共 32 页

11 市场部产品助理产品经理 ( 负责产品设计研究等 ),2014 年 3 月至 2015 年 11 月担任固定收益部研究员, 历任光大保德信耀钱包货币市场基金基金经理光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金基金经理光大保德信铭鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理光大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理光大保德信永利纯债债券型证券投资基金基金经理光大保德信货币市场基金基金经理光大保德信中高等级债券型证券投资基金基金经理光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金经理注 :1 任职日期和离任日期分别为公司决定确定的聘任日期和解聘日期 ; 2 证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内, 本基金管理人严格遵守证券投资基金法及其他相关法律法规证监会规定和基金合同的约定, 本着诚实信用勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明公平交易制度的执行情况为充分保护持有人利益, 确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队交易团队支持等各方面得到公平对待, 本基金管理人从投研制度设计组织结构设计工作流程制定技术系统建设和完善公平交易执行效果评估等各方面出发, 建设形成了有效的公平交易执行体系本报告期, 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行, 未发现存在违反公平交易原则的现象异常交易行为的专项说明本报告期内未发现本基金存在异常交易行为本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的交易第 11 页共 32 页

12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年上半年宏观经济数据显示我国经济运行稳中略向下工业生产方面, 5 月规模以上工业增加值同比实际增长 6.9%, 增速比 4 月份回落 0.2 个百分点 ;1-5 月工业增加值增长 6.9%, 总体较为强劲需求方面,1-5 月全国固定资产投资 ( 不含农户 ) 同比增长 6.1%, 增速比 1-4 月份回落 0.9 个百分点 ; 其中房地产投资增速依然较稳定, 制造业投资增速小幅上行, 基建投资增速持续下滑 1-5 月房地产开发投资同比名义增长 10.2%, 增速比 1-4 月回落 0.1 个百分点 ; 制造业投资增长 5.2%, 增速比 1-4 月提高 0.4 个百分点 ; 基础设施投资 ( 不含电力热力燃气及水生产和供应业 ) 同比增长 9.4%, 增速比 1-4 月回落 3 个百分点消费增速有所放缓 5 月单月社会消费品零售总额同比 8.5%, 1-5 月社会消费品零售总额同比 9.5%,1-4 月累计同比 9.7% 进出口较快增长,5 月以美元计出口同比增长 12.6%, 进口同比增长 26% 6 月官方制造业 PMI 为 51.5%, 比上月回落 0.4 个百分点 ; 从分项指数来看, 生产新订单和新出口订单分别回落及 0.4 个百分点, 其中新出口订单回落至荣枯线 50 以下通货膨胀方面,2018 年 5 月 CPI 同比上涨 1.8%, 环比下降 0.2%;PPI 同比上涨 4.1%, 环比上涨 0.4% 5 月 CPI 环比继续下降, 同比涨幅与上月相同 ; 生鲜食品和猪肉价格下降是 CPI 环比下行的主要原因 PPI 环比由降转升, 同比涨幅扩大 ; 主要受原油和钢材价格上涨影响通胀压力整体可控 5 月社融超预期下滑, 显示非标收缩和紧信用压力仍在持续 5 月新增人民币贷款亿元, 前值亿元 5 月社会融资规模增量 7608 亿元, 创 22 个月新低, 前值由亿元修正为亿元 ; 社融增量同比和环比均大幅下降 5 月 M2 增速 8.3%, 与 4 月持平,M2 增速整体维持低速增长货币政策边际有所放松 4 月 17 日, 中国人民银行决定, 从 2018 年 4 月 25 日起, 下调主要商业银行人民币存款准备金率 1 个百分点 ; 同日, 上述银行将各自按照先借先还的顺序, 使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利 (MLF) 6 月 24 日, 中国人民银行决定, 从 2018 年 7 月 5 日起, 下调国有大型商业银行股份制商业银行邮政储蓄银行城市商业银行非县域农村商业银行外资银行人民币存款准备金率 0.5 个百分点, 支持市场化法制化债转股和小微企业融资债券市场运行方面, 上半年收益率震荡下行 4 月央行宣布降准, 带动了 4 月中旬的收益率下行, 但 4 月末到 5 月初资金面超预期紧张, 利率出现回调 6 月公布的 5 月份经济数据出现下滑, 年内第三次定向降准公布, 带动收益率持续下行债券方面, 在基金的日常操作中, 该基金逐渐形成以信用债持仓为主, 配合阶段性参与利率债第 12 页共 32 页

13 行情的操作风格, 尽量控制组合收益的确定性, 降低组合回撤风险 2018 年上半年, 基于基本面和政策面的变化, 我们对于市场的看法仍较为乐观, 适度拉长组合久期参与市场的慢牛行情, 但整体组合仍然偏防御, 力争寻求确定性较大的收益信用债资质方面, 在 2018 年上半年我们继续降低等级信用债的配置, 增持优质中短端信用债资产, 组合规避信用风险和流动性风险报告期内基金的业绩表现本基金本报告期内光大保德信尊富 18 个月 A 份额净值增长率为 1.58%, 业绩比较基准收益率为 2.99%; 光大保德信尊富 18 个月 C 份额净值增长率为 1.39%, 业绩比较基准收益率为 2.99% 4.5 管理人对宏观经济证券市场及行业走势的简要展望 2018 上半年的高频数据在春节后的复工影响下有小幅反弹, 但这并不改变基本面整体向下的趋势下半年随着库存周期的结束, 全球经济的下行, 企业盈利出口都将受到影响, 进而影响到投资下半年基本面压力有可能超出预期同时也可以看到财政政策出台进行托底上半年降准两次, 货币政策边际有所放松 4 月 17 日, 中国人民银行决定, 从 2018 年 4 月 25 日起, 下调主要商业银行人民币存款准备金率 1 个百分点 ; 同日, 上述银行将各自按照先借先还的顺序, 使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利 (MLF) 6 月 24 日, 中国人民银行决定, 从 2018 年 7 月 5 日起, 下调国有大型商业银行股份制商业银行邮政储蓄银行城市商业银行非县域农村商业银行外资银行人民币存款准备金率 0.5 个百分点, 支持市场化法制化债转股和小微企业融资随着外汇贬值, 国内货币政策操作空间也被打开, 预计资金面在下半年将比上半年宽松许多展望后市, 债券市场在基本面与资金面的共振下将有良好的表现, 预计收益率在当前水平上还有进一步的下行空间 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明报告期内, 本基金的估值业务严格遵守企业会计准则证券投资基金会计核算业务指引及监管机关有关规定和光大保德信基金管理有限公司基金估值委员会工作制度进行日常估值由基金管理人和本基金托管人一同进行, 基金份额净值由基金管理人完成估值后, 经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布月末年中和年末估值复核与基金会计的财务核对同时进行报告期内, 公司设立由负责运营的高管运营部代表 ( 包括基金会计 ) 投研部门代表( 包括权益固定收益业务板块 ) 监察稽核部代表 IT 部代表金融工程部门代表人员组成的估值委员会公司估值委员会主要负责制定修订和完善基金估值政策和程序, 选择基金估值模型及估值模型假第 13 页共 32 页

14 设, 定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督基金估值政策的议定和修改采用集体决策机制, 对需采用特别估值的证券, 基金管理人及时启动特别估值程序, 由公司估值委员会讨论特别估值方案, 同时审慎平衡托管行审计师意见和基金同业的惯常做法, 与托管行沟通后形成建议, 经公司管理层批准后由运营部具体执行估值委员会提交建议一般需获得估值委员会二分之一以上成员同意公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和长期相关工作经历, 并具有广泛的代表性委员会对各相关部门和代表人员的分工如下 : 投资研究部和运营部共同负责关注相关投资品种的动态, 评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件, 从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种 ; 运营部根据估值的专业技术对需要进行估值政策调整的品种提出初步意见提交估值委员会讨论, 负责执行基金估值政策进行日常估值业务, 负责与托管行审计师基金同业监管机关沟通估值调整事项 ; 监察稽核部就估值程序的合法合规发表意见 ; 投资研究部负责估值政策调整对投资业绩影响的评估 ; 金融工程负责估值政策调整对投资绩效的评估 ;IT 部就估值政策调整的技术实现进行评估本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突 ; 截止报告期末未与外部估值定价服务机构签约 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明根据相关法律法规和基金合同以及基金实际运作情况, 本基金本报告期内不进行利润分配 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明本报告期内, 本托管人在光大保德信尊富 18 个月定期债券型证券投资基金 ( 以下称本基金 ) 的托管过程中, 严格遵守证券投资基金法及其他有关法律法规基金合同和托管协议的有关规定, 不存在损害基金份额持有人利益的行为, 完全尽职尽责地履行了应尽的义务第 14 页共 32 页

15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信净值计算利润分配等情况的说明本报告期内, 本托管人根据证券投资基金法及其他有关法律法规基金合同和托管协议的规定, 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督, 对基金资产净值的计算基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核, 未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实准确和完整发表意见本报告中的财务指标净值表现收益分配情况财务会计报告 ( 注 : 财务会计报告中的金融工具风险及管理部分未在托管人复核范围内 ) 投资组合报告等数据真实准确和完整 6 半年度财务会计报告 ( 未经审计 ) 6.1 资产负债表会计主体 : 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金报告截止日 :2018 年 6 月 30 日单位 : 人民币元资产本期末上年度末 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日资产 : - - 银行存款 2,130, ,250, 结算备付金 17,808, ,255, 存出保证金 24, , 交易性金融资产 1,883,734, ,865,137, 其中 : 股票投资 - - 基金投资 - - 债券投资 1,883,734, ,865,137, 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 500, 应收利息 44,136, ,889, 应收股利 - - 应收申购款 - - 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 1,948,334, ,905,599, 第 15 页共 32 页

16 负债和所有者权益本期末上年度末 2018 年 6 月 30 日 2017 年 12 月 31 日负债 : - - 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 844,686, ,222, 应付证券清算款 - - 应付赎回款 - - 应付管理人报酬 544, , 应付托管费 90, , 应付销售服务费 4, , 应付交易费用 23, , 应交税费 265, 应付利息 1,047, ,194, 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 163, , 负债合计 846,826, ,202, 所有者权益 : - - 实收基金 1,088,038, ,088,038, 未分配利润 13,469, ,641, 所有者权益合计 1,101,507, ,084,396, 负债和所有者权益总计 1,948,334, ,905,599, 注 : 报告截止日 2018 年 6 月 30 日, 基金份额净值元, 基金份额总额 1,088,038, 份, 其中 A 类基金份额总额为 1,074,824, 份, 基金份额净值为元 ;C 类基金份额总额为 13,213, 份, 基金份额净值为元 6.2 利润表会计主体 : 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金本报告期 :2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日单位 : 人民币元项目本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日一收入 37,972, 利息收入 46,142, 其中 : 存款利息收入 123, 债券利息收入 46,004, 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 14, 其他利息收入 - 第 16 页共 32 页

17 2. 投资收益 ( 损失以 - 填列 ) 2,723, 其中 : 股票投资收益 - 基金投资收益 - 债券投资收益 2,723, 资产支持证券投资收益 - 贵金属投资收益 - 衍生工具收益 - 股利收益 - 3. 公允价值变动收益 ( 损失以 - 号填列 ) -10,893, 汇兑收益 ( 损失以 - 号填列 ) - 5. 其他收入 ( 损失以 - 号填列 ) - 减 : 二费用 20,861, 管理人报酬 3,284, 托管费 547, 销售服务费 26, 交易费用 7, 利息支出 16,650, 其中 : 卖出回购金融资产支出 16,650, 税金及附加 164, 其他费用 179, 三利润总额 ( 亏损总额以 - 号填列 ) 17,111, 减 : 所得税费用 - 四净利润 ( 净亏损以 - 号填列 ) 17,111, 注 : 本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间 6.3 所有者权益 ( 基金净值 ) 变动表会计主体 : 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金本报告期 :2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日单位 : 人民币元项目一期初所有者权益 ( 基金净值 ) 二本期经营活动产生的基金净值变动数 ( 本期利润 ) 三本期基金份额交易产生的基金净值变动数 ( 净值减少以 - 号填列 ) 本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日实收基金未分配利润所有者权益合计 1,088,038, ,641, ,084,396, ,111, ,111, 第 17 页共 32 页

18 其中 :1. 基金申购款基金赎回款四本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动 ( 净值减少以 - 号填列 ) 五期末所有者权益 ( 基金净值 ) 1,088,038, ,469, ,101,507, 注 : 本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间报表附注为财务报表的组成部分本报告 6.1 至 6.4, 财务报表由下列负责人签署 : 基金管理人负责人 : 包爱丽, 主管会计工作负责人 : 梅雷军, 会计机构负责人 : 王永万 6.4 报表附注基金基本情况光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金 ( 以下简称本基金 ) 经中国证券监督管理委员会 ( 以下简称中国证监会 ) 证监许可 [2016]908 号关于准予光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金注册的批复和机构部函 [2017]1573 号关于光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金延期募集备案的回函核准, 由光大保德信基金管理有限公司依照中华人民共和国证券投资基金法和光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同负责公开募集本基金为契约型开放式, 存续期限不定, 首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,087,960, 元, 业经普华永道中天会计师事务所 ( 特殊普通合伙 ) 普华永道中天验字 (2017) 第 916 号验资报告予以验证经向中国证监会备案, 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同于 2017 年 9 月 27 日正式生效, 基金合同生效日的基金份额总额为 1,088,038, 份, 其中认购资金利息折合 77, 份基金份额本基金的基金管理人为光大保德信基金管理有限公司, 基金托管人为宁波银行股份有限公司 ( 以下简称宁波银行 ) 本基金以定期开放方式运作, 封闭期为自基金合同生效日起 18 个月 ( 包括基金合同生效日 ) 或单一开放期结束之日次日起 ( 包括该日 )18 个月期间本基金封闭期内采取封闭运作模式, 不接受基金的申购赎回每个开放期间时长为 5 至 20 个工作日根据光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书, 本基金根据认购费第 18 页共 32 页

19 申购费和销售服务费收取方式的不同, 将基金份额分为不同的类别在投资者认购 / 申购时收取前端认购费或申购费的, 称为 A 类基金份额 ; 不收取前后端认购费或申购费, 而从本类别基金资产中计提销售服务费的, 称为 C 类基金份额 A 类 C 类基金份额分别设置代码, 分别计算和公告两类基金份额净值和两类基金份额累计净值投资者可自行选择认购或申购基金份额类别本基金不同基金份额类别之间不得互相转换根据中华人民共和国证券投资基金法和光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同的有关规定, 本基金投资于具有良好流动性的固定收益类金融工具, 包括国债金融债央行票据地方政府债企业债公司债中期票据短期融资券超级短期融资券资产支持证券次级债中小企业私募债证券公司短期公司债券可转换债券 ( 含可分离交易可转债 ) 债券回购货币市场工具银行存款等固定收益类品种国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 ( 但须符合中国证监会相关规定 ) 本基金不直接买入股票权证等权益类资产, 但可持有因可转债转股所形成的股票因持有该股票所派发的权证以及因投资分离交易可转债而产生的权证等因上述原因持有的股票和权证等资产, 本基金将在其可交易之日起的 10 个交易日内卖出本基金的投资组合比例为 : 债券资产的比例不低于基金资产的 80% 但应开放期流动性需要, 为保护基金份额持有人利益, 在每次开放期前三个月开放期及开放期结束后三个月的期间内, 基金投资不受上述比例限制开放期内, 本基金每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后, 持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%, 在封闭期内, 本基金不受上述 5% 的限制, 但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后, 应当保持不低于交易保证金一倍的现金本基金的业绩比较基准为 : 中债总全价指数收益率会计报表的编制基础本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的企业会计准则 - 基本准则各项具体会计准则及相关规定 ( 以下合称企业会计准则 ) 中国证监会颁布的证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 < 年度报告和半年度报告 > 中国证券投资基金业协会( 以下简称中国基金业协会 ) 颁布的证券投资基金会计核算业务指引光大保德信尊富 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同和在财务报表附注所列示的中国证监会中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制本财务报表以持续经营为基础编制遵循企业会计准则及其他有关规定的声明第 19 页共 32 页

20 本财务报表符合企业会计准则的要求, 真实完整地反映了本基金于 2018 年 6 月 30 日的财务状况以及 2018 年 1 月 1 日至 6 月 30 日的经营成果和净值变动情况本报告期所采用的会计政策会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本基金本报告期所采用的会计政策会计估计与最近一期年度报告相一致差错更正的说明本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正税项根据财政部国家税务总局财税 [2008]1 号关于企业所得税若干优惠政策的通知财税 [2016]30 号关于铁路债券利息收入所得税政策问题的通知财税 [2016]36 号关于全面推开营业税改征增值税试点的通知财税 [2016]46 号关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知财税 [2016]70 号关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知财税 [2016]140 号关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知财税 [2017]2 号关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知财税 [2017]56 号关于资管产品增值税有关问题的通知财税 [2017]90 号关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知及其他相关财税法规和实务操作, 主要税项列示如下 : (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为, 以资管产品管理人为增值税纳税人资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为, 暂适用简易计税方法, 按照 3% 的征收率缴纳增值税对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为, 未缴纳增值税的, 不再缴纳 ; 已缴纳增值税的, 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税, 对国债地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务, 以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额 (2) 对基金从证券市场中取得的收入, 包括买卖债券的差价收入, 债券的利息收入及其他收入, 暂不征收企业所得税 (3) 对基金取得的企业债券利息收入, 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20% 的个人所得税, 对基金取得的年发行的铁路债券利息收入, 减按 50% 计入应纳税所得额 (4) 本基金的城市维护建设税教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳第 20 页共 32 页

21 6.4.7 关联方关系本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况本基金本报告期存在控制关系或其他重大影响关系的关联方未发生变化本报告期与基金发生关联交易的各关联方关联方名称光大保德信基金管理有限公司 ( 光大保德信基金公司 ) 宁波银行股份有限公司 ( 宁波银行 ) 光大证券股份有限公司 ( 光大证券 ) 与本基金的关系基金管理人注册登记机构基金销售机构基金托管人基金销售机构基金管理人的股东基金销售机构注 : 以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立本报告期及上年度可比期间的关联方交易通过关联方交易单元进行的交易股票交易本基金本报告期未通过关联方交易单元进行股票交易本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间权证交易本基金本报告期未通过关联方交易单元进行权证交易本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间债券交易本期金额单位 : 人民币元关联方名称 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日成交金额占当期债券成交总额的比例光大证券 284,711, % 注 : 本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间债券回购交易金额单位 : 人民币元关联方名称本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日第 21 页共 32 页

22 成交金额占当期债券回购成交总额的比例光大证券 14,023,709, % 注 : 本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间应支付关联方的佣金本基金本报告期末无应支付关联方的佣金本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间关联方报酬基金管理费单位 : 人民币元本期项目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日当期发生的基金应支付的管理费 3,284, 其中 : 支付销售机构的客户维护费 70, 注 :(1) 支付基金管理人光大保德信基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60% 的年费率计提, 逐日累计至每月月底, 按月支付其计算公式为 : 日管理人报酬 = 前一日基金资产净值 X 0.60% / 当年天数 (2) 本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间基金托管费单位 : 人民币元本期项目 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日当期发生的基金应支付的托管费 547, 注 :(1) 支付基金托管人宁波银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10% 的年费率计提, 逐日累计至每月月底, 按月支付其计算公式为 : 日托管费 = 前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数 (2) 本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间销售服务费单位 : 人民币元获得销售服务费的各关联方名称本期 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日当期发生的基金应支付的销售服务费第 22 页共 32 页

23 光大保德信尊富 18 光大保德信尊富 18 个月个月定期开放债券 A 定期开放债券 C 合计光大保德信合计注 :(1) 支付基金销售机构的销售服务费 C 类基金份额按 C 类基金份额前一日基金资产净值 0.40% 的年费率计提, 逐日累计至每月月底, 按月支付给光大保德信基金公司, 再由光大保德信基金公司计算并支付给各基金销售机构其计算公式为 : C 类基金份额日销售服务费 =C 类基金份额前一日基金资产净值 X 0.40%/ 当年天数 (2) 本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间与关联方进行银行间同业市场的债券 ( 含回购 ) 交易本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券 ( 含回购 ) 交易本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间各关联方投资本基金的情况报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况本报告期内和上年度可比期间管理人未投资本基金报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入本期单位 : 人民币元关联方名称 2018 年 1 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日期末余额当期利息收入宁波银行 2,130, , 注 : 本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券本基金合同于 2017 年 9 月 27 日生效, 故无上年度可比期间其他关联交易事项的说明第 23 页共 32 页

24 无期末 (2018 年 6 月 30 日 ) 本基金持有的流通受限证券因认购新发 / 增发证券而于期末持有的流通受限证券本基金本期末无因认购新发 / 增发证券而流通受限的证券期末持有的暂时停牌等流通受限股票本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票期末债券正回购交易中作为抵押的债券银行间市场债券正回购截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止, 本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额 409,186, 元, 是以如下债券作为抵押 : 金额单位 : 人民币元债券代码债券名称回购到期日期末估值单价数量 ( 张 ) 期末估值总额泰华信 CP , ,140, 云城投 MTN , ,477, 均瑶 MTN , ,304, 牧原 MTN , ,063, 国开 , ,395, 宿迁水务 SCP , ,980, 天业 CP , ,245, 鞍钢 MTN , ,915, 南山集 MTN , ,630, 金光纸业 MTN , ,864, 七匹狼 MTN , ,235, 百业源 MTN , ,478, 鲁能源 , ,650, 第 24 页共 32 页

25 MTN001 合计 4,171, ,378, 交易所市场债券正回购截至本报告期末 2018 年 6 月 30 日止, 本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款总余额 435,500, 元, 其中 100,000, 元债券正回购交易于 2018 年 7 月 2 日到期, 335,000, 元债券正回购交易于 2018 年 7 月 4 日到期,500, 元债券正回购交易于 2018 年 7 月 6 日到期该类交易要求本基金转入质押库的债券, 按证券交易所规定的比例折算为标准券后, 不低于债券回购交易的余额 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况金额单位 : 人民币元序号项目金额占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票基金投资固定收益投资 1,883,734, 其中 : 债券 1,883,734, 资产支持证券贵金属投资金融衍生品投资买入返售金融资产 - - 其中 : 买断式回购的买入返售金融资产银行存款和结算备付金合计 19,938, 其他各项资产 44,660, 合计 1,948,334, 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的境内股票投资组合本基金本报告期末未持有股票第 25 页共 32 页

26 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动累计买入金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细本基金本报告期末未持有股票累计卖出金额超出期初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细本基金本报告期末未持有股票 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位 : 人民币元序号债券品种公允价值占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券央行票据金融债券 102,510, 其中 : 政策性金融债 102,510, 企业债券 872,755, 企业短期融资券 494,187, 中期票据 367,098, 可转债 ( 可交换债 ) 47,184, 同业存单其他合计 1,883,734, 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细金额单位 : 人民币元占基金资产净序号债券代码债券名称数量 ( 张 ) 公允价值值比例 (%) 国开 04 1,000, ,510, 第 26 页共 32 页

27 鲁能源 MTN 天业 CP 宿迁水务 SCP 鞍钢 MTN ,000 50,650, ,000 50,245, ,000 49,980, ,000 49,915, 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货本基金投资股指期货的投资政策本基金本报告期未投资股指期货若本基金投资股指期货, 本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为主要目的, 有选择地投资于股指期货套期保值将主要采用流动性好交易活跃的期货合约本基金在进行股指期货投资时, 将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究, 并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性流动性及风险特征, 通过资产配置品种选择, 谨慎进行投资, 以降低投资组合的整体风险法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的, 本基金将按法律法规的规定执行 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本期国债期货投资政策根据本基金基金合同, 本基金不能投资于国债期货第 27 页共 32 页

28 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货 7.12 投资组合报告附注本基金投资的前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责处罚本基金未投资超出基金合同规定的备选股票库期末其他各项资产构成序号名称金额单位 : 人民币元 1 存出保证金 24, 应收证券清算款 500, 应收股利 - 4 应收利息 44,136, 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 44,660, 期末持有的处于转股期的可转换债券明细金额单位 : 人民币元序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例 (%) 兄弟转债 3,589, 雨虹转债 26,970, 双环转债 5,600, 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票投资组合报告附注的其他文字描述部分第 28 页共 32 页

29 无 8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构份额单位 : 份持有人结构份额级别持有人户数 ( 户 ) 户均持有的基金份额机构投资者占总份持有份额额比例个人投资者占总份持有份额额比例光大保德信尊富 18 个月定期开 280 3,838, ,049,922, % 24,902, % 放债券 A 光大保德信尊富 18 个月定期开 , ,213, % 放债券 C 合计 407 2,673, ,049,922, % 38,115, % 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况项目份额级别持有份额总数 ( 份 ) 占基金总份额比例光大保德信尊富 18 个 251, % 月定期开放债券 A 基金管理人所有从业人光大保德信尊富 18 个员持有本基金 181, % 月定期开放债券 C 合计 432, % 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况项目份额级别持有基金份额总量的数量区间 ( 万份 ) 光大保德信尊富 18 个月本公司高级管理人员基定期开放债券 A 10~50 金投资和研究部门负责人光大保德信尊富 18 个月持有本开放式基金定期开放债券 C - 合计 10~50 本基金基金经理持有本开光大保德信尊富 18 个月 0~10 第 29 页共 32 页

30 放式基金定期开放债券 A 光大保德信尊富 18 个月定期开放债券 C - 合计 0~10 9 开放式基金份额变动单位 : 份项目光大保德信尊富 18 个月定期光大保德信尊富 18 个月定期开开放债券 A 放债券 C 基金合同生效日 (2017 年 9 月 27 日 ) 基金份额总额 1,074,824, ,213, 本报告期期初基金份额总额 1,074,824, ,213, 本报告期基金总申购份额 - - 减 : 本报告期基金总赎回份额 - - 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,074,824, ,213, 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议本报告期内未召开基金份额持有人大会 10.2 基金管理人基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动本报告期内本基金管理人基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动 10.3 涉及基金管理人基金财产基金托管业务的诉讼本报告期内未发生涉及基金管理人基金财产基金托管业务的诉讼 10.4 基金投资策略的改变本基金在本报告期内的投资策略未发生改变 10.5 本报告期持有的基金发生的重大影响事件本基金报告期内未持有基金 10.6 为基金进行审计的会计师事务所情况本报告期内, 本基金未发生改聘为其审计的会计师事务所情况 10.7 管理人托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况本报告期内, 本基金的基金管理人和基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未有受监管部门稽查或处罚的情形发生 10.8 基金租用证券公司交易单元的有关情况基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况第 30 页共 32 页

31 金额单位 : 人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股占当期佣券商名称单元成交金额票成交总佣金金总量的数量额的比例比例光大证券备注注 :(1) 报告期内未新增租用交易单元报告期内未撤销租用交易单元 (2) 选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的选择标准基金管理人选择证券经营机构, 并选用其交易单元供本基金买卖证券专用, 应本着安全高效低成本, 能够为本基金提供高质量增值研究服务的原则, 对该证券经营机构的经营情况治理情况研究实力等进行综合考量基本选择标准如下 : 实力雄厚, 信誉良好, 注册资本不少于 3 亿元人民币 ; 财务状况良好, 各项财务指标显示公司经营状况稳定 ; 经营行为规范, 近两年未发生重大违规行为而受到证监会处罚 ; 内部管理规范严格, 具备健全的内部控制制度, 并能满足基金运作高度保密的要求 ; 具备基金运作所需的高效安全的通讯条件, 交易设备符合代理本基金进行证券交易的要求, 并能为本基金提供全面的信息服务 ; 研究实力较强, 有固定的研究机构和专门的研究人员, 能及时为本基金提供高质量的咨询服务 ; 对于某一领域的研究实力超群, 或是能够提供全方面, 高质量的服务 (3) 选择使用基金专用交易单元的证券经营机构的程序投资研究团队按照 (2) 中列出的有关经营情况治理情况的选择标准, 对备选的证券经营机构进行初步筛选 ; 对通过初选的各证券经营机构, 投资研究团队各成员在其分管行业或领域的范围内, 对该机构所提供的研究报告和信息资讯进行评分根据各成员评分, 得出各证券经营机构的综合评分投资研究团队根据各机构的得分排名, 拟定要选用其专用交易单元的证券经营机构, 并报本管理人董事会批准经董事会批准后, 由本管理人交易部门运营部门配合完成专用交易单元的具体租用事宜基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况金额单位 : 人民币元第 31 页共 32 页

32 券商名称光大证券债券交易回购交易权证交易占当期债占当期回占当期权成交金额券成交总额的比例成交金额购成交总额的比例成交金额证成交总额的比例 284,711,0 14,023, % , % 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况本基金本报告期不存在单一投资者持有基金份额比例超过 20% 的情形 11.2 影响投资者决策的其他重要信息无光大保德信基金管理有限公司二〇一八年八月二十五日第 32 页共 32 页

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鑫元基金管理有限公司 ... 2... 5... 10... 13... 16... 17... 18... 19... 22... 23... 24... 28... 29... 33 5 6 7 至 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 序号项目金额 ( 元 ) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 - - 其中 : 股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资