证券研究报告 港股通每日研究报告 ( 零售 ) 收盘价涨跌涨跌幅 (%) 道琼斯工业指数 18481.48-65.82-0.35 标准普尔 500 指数 2175.44-11.46-0.52 纳斯达克综合指数 5217.70-42.38-0.81 伦敦富时 100 指数 6835.78-32.73-0.48 沪深 300 指数 3329.86-11.97-0.36 恒生指数 22820.78-178.15-0.77 恒生国企指数 9507.09-79.90-0.83 恒生指数期货 (8 月 ) 22818.00-223.00-0.97 恒指期货未平仓合约 ( 张 )8 月 116073.00-6403.00 -- 纽约原油期货 (9 月 ) 美元 / 桶 51.61-0.75-1.43 纽约黄金美元 / 盎司 1322.00-18.30-1.37 伦敦期锌 ( 三个月 ) 美元 / 吨 2276.00-26.00-1.13 纽约期铜 (9 月 ) 美元 / 磅 2.08-0.035-1.65 上海期铜 (10 月 ) 人民币 / 吨 36650.00-440.00-1.19 波罗的海干散货指数 692.00 0.00 0.00 2016 年 8 月 25 日 港股通每日报告 ( 零售 ) 市场策略 周三 (8 月 24 日 ), 香港恒生指数小幅高开, 后立刻翻绿, 全日在低位小幅 震荡, 收盘跌 0.77% 报 22820.78 点, 恒生国企指数跌 0.83% 报 9507.09 点, 恒 生红筹指数跌 0.26% 报 3899.41 点 大市全日成交 603.06 亿港元 从盘面上 看, 恒生资讯科技 消费者服务板块跌超 1%, 地产建筑 金融板块跌近 1%, 蓝筹股多录得下跌 博彩股银河娱乐跌 3.19% 领跌蓝筹, 金沙中国跌近 1%, 美高梅中国跌近 4%, 永利澳门跌超 2% 地产股多疲弱, 长实地产跌超 2%, 领展房产基金跌近 2%, 新鸿基地产 新世界发展 华润置地跌超 1%, 唯有 九龙仓集团涨近 1% 金融股多下挫, 工商银行跌 2%, 中国平安 中国银行 跌近 2%, 交通银行 建设银行 中国人寿等跌近 1% 消费股里, 百丽国际 跌超 2%, 康师傅控股跌近 2%, 蒙牛乳业跌近 1%, 但中国旺旺涨 2.64% 周三 (8 月 24 日 ) 美股收盘下跌 道琼斯工业平均指数跌 65.47 点, 报 18481.83 点, 跌幅为 0.35%; 标普指数跌 11.45 点, 报 2175.45 点, 跌幅为 0.52%; 纳 指跌 42.38 点, 报 5217.69 点, 跌幅为 0.81% 财经日志 今日聚焦 美国公布 8 月 20 日当周初请失业金人数 美国公布 7 月耐用品订单月率初值 中银国际证券有限责任公司 具备证券投资咨询业务资格 重要经济数据 美国公布 7 月扣除飞机非国防耐用品订单月率初值 英国公布 8 月 CBI 零售销售差值 英国公布 8 月 CBI 零售销售预期指数 策略及特色产品组万静茹 (8621) 2032 8513 Jingru.wan@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号 : S1300514120002 海外重要事件 业绩公布 德国公布 8 月 IFO 商业现况指数 预期指数和景气指数 美国堪萨斯城联储 : 举行杰克逊霍尔年会, 第一天 (8 月 25-27 日 ) 九号运通 (0009) 银河娱乐(0027) 港通控股 (0032) 第一拖拉机股份(0038) 香格里拉( 亚洲 )(0069) 渝太地产(0075) 世纪建业(0079) 王氏国际(0099) 首长宝佳(0103) 粤海置地 (0124) 股权变化香港通讯国际控股 (0248) 第一电讯 (0865) 派息备忘 明日前瞻 业绩公布 九龙仓集团 (0004) 冠城钟表珠宝 (0256) 天大药业 (0455) 利亚零售 (0831) 兴胜创建 (0896) 华润水泥控股 (1313) 保诚 (2378) 保发集团 (3326) 远东控股国际 (0036) 合兴集团 (0047) 中星集团控股 (0055) 北亚资源 (0061) 荣丰国际 (0063) 现代传播 (0072) 第一视频 (0082) 琥珀能源 (0090) 绿心集团 (0094) YUSEI(0096) 资料来源 :Wind 汇港资讯 中银证券 中银国际证券有限责任公司研究部
2016-05-30 2016-05-31 2016-06-01 2016-06-02 2016-06-03 2016-06-06 2016-06-07 2016-06-08 2016-06-13 2016-06-14 2016-06-15 2016-06-16 2016-06-17 2016-06-20 2016-06-21 2016-06-22 2016-06-23 2016-06-24 2016-06-27 2016-06-28 2016-06-29 2016-07-04 2016-07-05 2016-07-06 2016-07-07 2016-07-08 2016-07-11 2016-07-12 2016-07-13 2016-07-14 2016-07-15 2016-07-18 2016-07-19 2016-07-20 2016-07-21 2016-07-22 2016-07-25 2016-07-26 2016-07-27 2016-07-28 2016-07-29 2016-08-01 2016-08-03 2016-08-04 2016-08-05 2016-08-08 2016-08-09 2016-08-10 2016-08-11 2016-08-12 2016-08-15 2016-08-16 2016-08-17 2016-08-18 2016-08-19 2016-08-22 2016-08-23 2016-08-24 香港股市回顾 周三 (8 月 24 日 ), 香港恒生指数小幅高开, 后立刻翻绿, 全日在低位小幅震荡, 收盘跌 0.77% 报 22820.78 点, 恒生国企指数跌 0.83% 报 9507.09 点, 恒生红筹指数跌 0.26% 报 3899.41 点 大市全日成交 603.06 亿港元 从盘面上看, 恒生资讯科技 消费者服务板块跌超 1%, 地产建筑 金融板块跌近 1%, 蓝筹股多录得下跌 博彩股银河娱乐跌 3.19% 领跌蓝筹, 金沙中国跌近 1%, 美高梅中国跌近 4%, 永利澳门跌超 2% 地产股多疲弱, 长实地产跌超 2%, 领展房产基金跌近 2%, 新鸿基地产 新世界发展 华润置地跌超 1%, 唯有九龙仓集团涨近 1% 金融股多下挫, 工商银行跌 2%, 中国平安 中国银行跌近 2%, 交通银行 建设银行 中国人寿等跌近 1% 消费股里, 百丽国际跌超 2%, 康师傅控股跌近 2%, 蒙牛乳业跌近 1%, 但中国旺旺涨 2.64% 沪港通成交回顾 图表 1: 沪港通昨日成交一览 沪股通 港股通 当日投资额度余额 125.58 亿人民币 96.65 亿元 当日使用额度占比 3.40% 7.95% 成交金额 20.6626 亿人民币 48.5947 亿港元 买入成交额 11.4596 亿人民币 27.1021 亿港元 卖出成交额 9.203 亿人民币 18.41 亿人民币 资料来源 :Wind 中银证券 图表 2: 沪股通当日投资成交额占投资额度比重 (%) 40% 3200.00 35% 30% 3100.00 25% 3000.00 20% 15% 2900.00 10% 5% 2800.00 0% 2700.00-5% -10% 2600.00 沪股通当日投资成交额占投资额度比重 (%) 上证指数 ( 右轴 ) 资料来源 :Wind 中银证券 图表 3: 港股通当日投资成交额占投资额度比重 (%) 2016 年 8 月 25 日港股通每日研究报告 ( 零售 ) 2
70% 23500 60% 23000 50% 22500 22000 40% 21500 30% 21000 20% 20500 10% 20000 0% -10% 2016-05-30 2016-05-31 2016-06-01 2016-06-02 2016-06-03 2016-06-06 2016-06-13 2016-06-14 2016-06-15 2016-06-16 2016-06-17 2016-06-20 2016-06-21 2016-06-22 2016-06-23 2016-06-24 2016-06-27 2016-06-28 2016-06-29 2016-06-30 2016-07-04 2016-07-05 2016-07-06 2016-07-07 2016-07-08 2016-07-11 2016-07-12 2016-07-13 2016-07-14 2016-07-15 2016-07-18 2016-07-19 2016-07-20 2016-07-21 2016-07-22 2016-07-25 2016-07-26 2016-07-27 2016-07-28 2016-07-29 2016-08-01 2016-08-03 2016-08-04 2016-08-05 2016-08-08 2016-08-09 2016-08-10 2016-08-11 2016-08-12 2016-08-15 2016-08-16 2016-08-17 2016-08-18 2016-08-19 2016-08-22 2016-08-23 2016-08-24 19500 19000 港股通 : 当日投资成交额占投资额度比重 (%) 恒生指数 ( 右轴 ) 资料来源 :Wind 中银证券 沪港通前十大活跃个股 图表 4: 沪股通投资成交额占当日公司总成交额比重排名 排名公司简称公司代码 资料来源 :Wind 中银证券 图表 5: 港股通投资成交额占当日公司总成交额比重排名 资料来源 :Wind 中银证券 收盘价 ( 人民币 ) 申万一级行业 成交金额 ( 亿人民币 ) 涨跌幅 (%) 换手率 (%) 市盈率 (TTM) 1 中国平安 601318.SH 34.33 非银金融 1.17-1.46 0.34 10.40 1.72 2 海螺水泥 600585.SH 17.17 建筑材料 0.93 1.30 0.54 14.76 1.27 3 上海机场 600009.SH 28.67 交通运输 0.87 0.28 0.50 21.71 2.64 4 上汽集团 600104.SH 23.67 汽车 0.68 0.55 0.09 8.62 1.48 5 贵州茅台 600519.SH 305.28 食品饮料 0.68-0.52 0.18 23.93 5.57 6 和邦生物 603077.SH 5.10 化工 0.61-0.39 0.60 66.19 2.66 7 白云机场 600004.SH 13.93 交通运输 0.54 1.83 0.91 12.42 1.56 8 宇通客车 600066.SH 21.94 汽车 0.46-0.05 0.33 12.70 4.51 9 鹏博士 600804.SH 21.34 传媒 0.39-1.20 2.63 42.93 4.96 10 春秋航空 601021.SH 48.98 交通运输 0.38-1.92 2.59 27.21 5.67 市净率 (MRQ) 收盘价成交金额涨跌幅换手率市盈率市净率公司简称公司代码 Wind 行业分类 ( 港币 ) ( 亿港币 ) (%) (%) (TTM) (MRQ) 1 工商银行 1398.HK 4.90 银行 7.37-2.00 0.53 5.29 0.78 2 建设银行 0939.HK 5.74 银行 6.09-0.86 0.14 5.22 0.80 3 腾讯控股 0700.HK 201.00 软件与服务 3.64-1.28 0.14 47.10 11.51 4 合生元 1112.HK 21.00 食品 饮料与烟草 1.57-7.28 2.73 28.05 2.99 5 汇丰控股 0005.HK 55.20 银行 1.41 0.00 0.06 14.56 0.74 6 招商银行 3968.HK 18.84 银行 0.97-1.36 0.39 6.77 1.07 7 神州租车 0699.HK 7.69 运输 0.95 5.34 1.66 7.49 1.93 8 中国银行 3988.HK 3.41 银行 0.88-1.73 0.45 5.02 0.62 9 中国金洋 1282.HK 0.92 技术硬件与设备 0.85-2.13 0.55 109.11 4.78 10 中国平安 2318.HK 39.90 保险 Ⅱ 0.83-1.97 0.61 10.33 1.71 2016 年 8 月 25 日港股通每日研究报告 ( 零售 ) 3
海外股市回顾 周三 (8 月 24 日 ) 美股美股收盘下跌 道琼斯工业平均指数跌 65.47 点, 报 18481.83 点, 跌幅为 0.35%; 标普指数跌 11.45 点, 报 2175.45 点, 跌幅为 0.52%; 纳指跌 42.38 点, 报 5217.69 点, 跌幅为 0.81% 周三 (8 月 24 日 ), 欧洲股市收盘上涨, 英国富时 100 指数收跌 0.48%, 报 6835.78 点 德国 DAX30 指数收涨 0.28%, 报 10622.97 点 法国 CAC 40 指数收涨 0.32%, 报 4435.47 点 周三 (8 月 24 日 ), 亚太股市涨跌不一, 日经 225 指数收盘报 16597.3 点, 涨 99.94 点或 0.61% 韩国综指报 2043.76 点, 跌 6.17 点或 0.3% 澳洲标普 200 指数报 5561.7 点, 涨 7.93 点或 0.14% 期货市场回顾 周三 (8 月 24 日 ), 伦敦基本金属多数下跌, 伦铜刷新两个月低点, 受累于亚洲库存上升 期铜收跌 1.7%, 报 4632 美元 / 吨, 创 6 月 24 日以来收盘新低 期镍收跌 2.6%, 报 9990 美元 / 吨, 创 7 月 11 日以来收盘新低 期锡收涨 0.8%, 报 18850 美元 / 吨, 创连续第二个交易日创 18 个月新高, 得益于库存降至 2008 年以来最低位 期铝收跌 1.4%, 报 1646 美元 / 吨 期锌收跌 1.1%, 报 2276 美元 / 吨 期铅收跌 0.3%, 报 1855 美元 / 吨 香港股市信息 北京汽车 (01958) 发布公告,2016 年上半年, 该集团实现收入约 490.39 亿元人民币, 同比增加 34.27%; 归属于公司权益持有人利润约 24.11 亿元, 同比增长 11.08%; 每股基本收益 0.32 元 ; 不派中期股息 ( 万得 ) 荣晖国际 (00990) 发布公告,2016 年上半年, 该集团实现收入约 5.26 亿港元, 同比增长 2245%; 该公司股权持有人应占期内亏损 2430 万港元, 同比增加 37.02%; 每股基本亏损 0.47 港仙 ( 万得 ) 天韵国际控股 (06836) 发布公告,2016 年上半年公司实现收益约为 3.08 亿元 ( 人民币, 下同 ), 较上年同期增长 21.3%; 毛利约为 9420 万元, 较上年同期增长 23.5%; 纯利约为 6170 万元, 较上年同期增长 76.3%; 经调整的纯利约为 6170 万元, 较上年同期增长 21.0%; 每股基本盈利为 6.17 分, 拟派中期股息每股 0.016 港元 ( 万得 ) 中海石油化学 (03983) 发布公告, 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月, 该集团实现收入约人民币 38.78 亿元 ( 单位下同 ), 同比减少 18.3%; 毛利约 1 亿元, 同比减少 89.1%; 税后亏损 1.42 亿元, 去年同期溢利 5.41 亿元 ; 母公司权益应占亏损 1.24 亿元, 去年同期溢利 5.05 亿元 ; 每股基本亏损 0.03 元, 不派中期股息 ( 万得 ) 伟禄集团 (01196) 发布公告, 预计该集团 2016 年上半年除税前及除税后纯利分别不少于 1.65 亿港元及 8000 万港元, 而去年同期则获得分别约 930 万港元及 990 万港元的除税前及除税后净亏损 上半年实现纯利主要有赖于该集团所持有的投资物业公平值收益 ( 万得 ) 联合集团 (00373) 发布公告,2016 年上半年, 该集团实现来自持续经营业务收入约 19.94 亿港元, 降幅为 17.6%; 股东应占溢利为 4.66 亿港元, 同比减少 77.22%; 每股基本盈利 2.62 港元 ; 拟派中期股息每股 15 港仙 收入减少主要由于来自私人财务业务的利息收入减少所致 ( 万得 ) 中广核电力 (01816) 发布中期业绩,2016 年上半年, 公司实现营收约为 130.74 亿元 ( 人民币, 下同 ), 较上年同期增长 36.3%; 公司拥有人应占期间利润约为 35.98 亿元, 较上年同期增长 3.4%; 扣除汇兑损益净额的影响后, 公司拥有人应占期间利润约为 38.32 亿元, 较上年同期增长 35.6%; 每股基本盈利 0.079 元, 不派中期息 ( 万得 ) 中航国际控股 (00161) 发布公告, 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月, 该公司附属公司天马营业收入 49.70 亿元人民币 ( 下同 ), 上年同期 51.38 亿元, 同比减少 3.26%; 净利润 2.65 亿元, 上年同期 2.57 亿元, 同比增长 2.88%; 每股盈利 0.19 元, 上年同期每股盈利 0.23 元 ( 万得 ) 映美控股 (02028) 发布公告, 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月, 该集团实现营业额约人民币 2.33 亿元 ( 单位下同 ), 同比增长 11%; 税后溢利 3136.3 万元, 较去年同期下降 37%; 每股基本盈利约 0.05 元, 拟派中期股息及特别股息每股 0.0448 2016 年 8 月 25 日港股通每日研究报告 ( 零售 ) 4
元及 0.24 元 ( 万得 ) 长寿花食品 (01006) 发布中期业绩,2016 年上半年, 公司实现收入总额约为 13.63 亿元 ( 人民币, 下同 ), 较上年同期增长 3.1%; 税前溢利约为 1.41 亿元, 较上年同期减少 1.6%; 公司拥有人应占溢利约为 1.19 亿元, 较上年同期增长 11.1%; 每股基本盈利为 20.79 分, 不派中期股息 ( 万得 ) 环球大通投资 (00905) 发布中期业绩,2016 年上半年公司收益约为 147.4 万港元, 拥有人应占综合亏损约为 1.35 亿港元 (2015 年同期 : 溢利 8029.2 万港元 ); 每股基本及摊薄亏损 19.84 港仙, 不派息 ( 万得 ) 金朝阳集团 (00878) 发布公告,2016 年 1-6 月实现收益约 13.52 亿港元, 同比增长 417%; 该公司拥有人应占溢利 5922.5 万港元, 同比减少 79.59%; 每股基本溢利 0.21 港元 ; 不派中期股息 ( 万得 ) 联合地产 ( 香港 )(00056) 发布公告, 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月, 该集团实现收入 19.52 亿港元, 同比减少 17.6%; 公司股东应占溢利 7.63 亿港元, 同比减少 70.6%; 基本每股盈利 11.04 港仙, 不派中期股息 ( 万得 ) 实力建业 (00519) 发布公告, 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月, 该公司收入 762.2 万港元 ( 下同 ), 上年同期 265.2 万港元, 同比增长 187.4%; 溢利 3.7 亿港元, 上年同期 767.9 万港元, 同比增长 472%; 每股盈利 0.19 港元, 上年同期每股盈利 0.004 港元, 不派息 ( 万得 ) 北京京客隆 (00814) 发布公告, 截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月, 该集团实现营业收入约人民币 59.36 亿元 ( 单位下同 ), 同比上升 2.1%; 归属于母公司股东的净利润 1736.5 万元, 同比下跌 17.5%; 基本每股收益 0.04 元, 不派息 ( 万得 ) 香港新股信息 ( 无 ) 海外股市信息 外媒报道, 美国 8 月 19 日当周 EIA 原油库存意外大增 250.1 万桶, 预期 -100 万桶, 前值 -250.8 万桶 ;EIA 汽油库存 +3.6 万桶, 预期 -150 万桶, 前值 -272.4 万桶 ;EIA 精炼油库存 +12.2 万桶, 预期 +50 万桶, 前值 +193.9 万桶 ;EIA 精炼厂设备利用率 92.5%, 预期 92.8%, 前值 93.5%;EIA 库欣地区原油库存 +37.5 万桶, 预期 -40 万桶, 前值 -72.4 万桶 数据显示, 美国 EIA 原油库存增幅为 4 月 29 日当周以来最大 ; 美国 EIA 精炼油库存亦连续两周录得增加, 升至 2011 年以来同期最高水准 ; 美国 EIA 汽油库存结束连续三周的下滑趋势 ; 美国库欣地区原油库存增幅为 8 月 5 日当周以来最大 同时,EIA 报告显示, 除却战略储备的商业原油库存增加 250.1 万桶至 5.236 亿桶, 增幅 0.5%; 上周美国国内原油产量减少 4.9 万桶至 854.8 万桶 / 日 ; 除却战略储备的商业原油上周进口 864.2 万桶 / 日, 较前一周增加 44.9 万桶 / 日 ; 美国原油产品四周平均供应量为 2075.4 万桶 / 日, 较去年同期增加 2.3% 总的来说, 美国国内原油产量较上周有所下滑, 连续 20 周维持在 900 万桶 / 日关口下方 ( 万得 ) 香港万得通讯社报道, 美国全国不动产交易商协会 (NAR) 报告称, 经过季节性因素调整后的 7 月份的二手房销售年率下降 3.2%, 降至 539 万幢 对比去年同期,7 月份的二手房销售减少 1.6% 7 月份的数据低于接受 MarketWatch 调查的经济学家平均预期的 548 万幢 ( 万得 ) 上海证券报报道, 本周四 (8 月 25 日 ), 由美国堪萨斯城联储主办的全球央行年会拉开帷幕 海外舆论认为, 在各界担心全球央行的政策不足以拯救疲弱的经济增长的当下, 与会决策者需要寻找新的方法来增加政策火力 届时, 美联储主席耶伦也将发表主题演讲, 投资者寄望从中一窥美联储未来的加息路径 ( 万得 ) 外媒报道, 受英国公投脱欧影响,7 月份有 57 亿英镑资金从英国基金流出, 创下近 3 年内最大单月资金流失, 其中股权基金资金净流出 47 亿英镑, 而地产基金净流出 4.3 亿英镑, 被迫暂停客户赎回 ( 万得 ) 路透评论德国第二季度未季调 GDP 同比终值称, 二季度 GDP 同比终值为增 3.1%, 符合预期, 主要是因为强劲的出口 政府支出及私营消费抵消了欧洲最大经济体的企业投资疲软, 提振经济增长 ( 万得 ) 惠普公司 (HP)(HPQ.N) 最新发布财报显示, 公司 2016 财年第三财季盈利 7.83 亿美元, 同比下降 8.31% 公司 2016 财年第三财季营业收入 118.92 亿美元, 同比下降 53.09% 公司 2016 财年前三财季盈利 20.04 亿美元, 同比下降 37.98% 公司 2016 财年前三财季营业收入 357.26 亿美元, 同比下降 53.99% ( 万得 ) 天合光能 (TSL.N) 最新发布财报显示, 公司 2015 财年上半年盈利 5482.4 万美元, 同比增长 47.24% 公司 2015 财年 2016 年 8 月 25 日港股通每日研究报告 ( 零售 ) 5
上半年营业收入 12.81 亿美元, 同比增长 32.85% ( 万得 ) 路透报道, 知情人士称, 美国油气公司 Silver Hill Energy Partners 正在寻求出售机会, 包括债务在内该公司估值或将超过 20 亿美元 ; 这可能成为今年石油行业的最大一笔交易 油价经历了两年低迷走势 随着当前油价在每桶 40 美元附近徘徊, 并缓慢接近 50 美元, 石油行业的交易正在解冻, 因大型油企在渐渐开始重新补充石油库存 Silver Hill 拥有 4 万英亩 (16,190 公顷 ) 油田, 每日产油 1.8 万桶 公司正与投行杰富瑞就出售计划进行合作 ( 万得 ) 华尔街日报报道, 阿斯利康表示, 已同意把部分抗生素业务出售给辉瑞制药有限公司, 价格是 15.75 亿美元外加专利许可费 交易涉及三款已获批的抗生素以及两款仍处于临床试验的药物 未来辉瑞将有权在美国以外的大部分市场销售这些药物 但此次阿斯利康出售的资产不包括其生物抗感染药物 ( 万得 ) 嘉能可达成 6.7 亿美元将一座澳大利亚铜和金矿未来产出出售给 Evolution Ming Ltd. 的交易 为了削减债务, 嘉能可已经以略高于 31 亿美元的价格售出了农业业务约 50% 的权益, 其铜矿 澳大利亚的一家煤炭铁路子公司和哈萨克斯坦的一座金矿也在待价而沽 ( 万得 ) 2016 年 8 月 25 日港股通每日研究报告 ( 零售 ) 6
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