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財務管理與投資分析 -Excel 建模活用範例集 5 相關 平衡 敏感 - vi -
前言 模擬 If-Then 規劃 ERP BI - vii -
財務管理與投資分析 -Excel 建模活用範例集 ERP + BI + ERP BI Excel 88 Excel 1. Excel Excel 2. Excel 3. Excel - viii -
前言 1. 2. 3. Excel Excel 4. Excel 5. 6. CEO CFO - ix -
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財務管理與投資分析 -Excel 建模活用範例集 CEO CFO CEO CFO CEO CFO CEO - 1-2 -
第 1 章杜邦分析模型 CFO 4 1. 2.3. 4. 4 CEO 3 4 1 2 3 4 CFO 1. 2. 3. 4. 5. CEO CFO 1. 2. Z 3. CEO CFO CEO - 1-3 -
財務管理與投資分析 -Excel 建模活用範例集 CFO ROE / / 1 1 1 1-1-4 -
第 1 章杜邦分析模型 \chapter01\01\ 傳統杜邦分析模型. xlsx 1 Excel 1-1 圖 1-1 在工作表中輸入資料及進行格式化等作業 2 B13 B14 I13 I14 O13 O14 X9 X10 B13 $A$13 1-2 - 1-5 -
財務管理與投資分析 -Excel 建模活用範例集 圖 1-2 設定微調按鈕 S2 =F5*X5 S3 =F6*X6 S4 =S2-S3 F5 =B9*O9 F6 =B10*O10 F7 =(F5-F6)*X6 X5 =R9/(R9-Y9) X6 =R10/(R10-Y10) X7 =(X5-X6)*B9*O9 B9 =A13/G13 B10 =A14/G14 B11 =(B9-B10)*O10*X6 O9 =J13/P13 O10 =J14/P14 O11 =(O9-O10)*B9*X6 R9 =P13 R10 =P14 A15 =(A13-A14)/G13 G15 =A14/G13-A14/G14 J15 =(J13-J14)/P1 P15 =J13/P13-J13/P14 1-3 - 1-6 -
第 1 章杜邦分析模型 圖 1-3 傳統杜邦分析 S4 1-4 圖 1-4 傳統杜邦分析的公式追蹤 在本模型中, 變數為淨利潤 收入 資產 負債, 其餘指標均計算產生 - 1-7 -
財務管理與投資分析 -Excel 建模活用範例集 本模型所說明的 單層變動影響, 是指由於自身的變動, 造成頂層上級的變動數 例如銷售淨利率由淨利潤和收入構成, 淨利潤的單層變動影響為 -0.8%, 而收入的單層變動影響則為 -0.28%, 兩者合計造成銷售淨利率變動 = -0.8%-0.28%= -1.08% 本模型所說明的 變動影響, 是指由於自身的變動, 造成頂層上級的變動數 例如股東報酬率由總資產淨利率和權益乘數構成, 總資產淨利率又由銷售淨利率和資產周轉率構成 銷售淨利率的變動影響為 -3.5%, 是指由於銷售淨利率的變動造成股東報酬率的變動數, 而不是造成總資產淨利率的變動數 銷售淨利率的變動影響, 加上資產周轉率的變動影響, 等於總資產淨利率的變動影響 ; 總資產淨利率的變動影響, 加上權益乘數的變動影響, 等於股東報酬率的差異 調整微調按鈕, 改變淨利潤 收入 資產 負債等變數的 本期 數值或 上期 數值, 銷售淨利率 資產周轉率 總資產淨利率 權益乘數 股東報酬率等指標的 本期 計算結果或 上期 計算結果將隨之變化, 股東報酬率的 差異 將隨之變化, 總資產淨利率 權益乘數 銷售淨利率 資產周轉率的變動影響將隨之變化, 淨利潤 收入 資產的單層變動影響將隨之變化 CEO CFO CEO - 1-8 -
第 1 章杜邦分析模型 CFO 1. 2. 3. CEO CFO CEO CFO CEO CFO CEO CFO - 1-9 -