新华人寿保险股份有限公司 NEW CHINA LIFE INSURANCE COMPANY LTD. 2013 年年度报告摘要 ( 股票代码 :601336 601336) 二〇一四年三月二十六日 1
第一节 重要提示 一 本年度报告摘要来自年度报告全文, 投资者欲了解详细内容, 应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站上的年度报 告全文 二 公司简介 股票简称新华保险股票代码 A 股 601336 / H 股 1336 股票上市交易所 上海证券交易所 / 香港联合证券交易所有限公司 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓 名 朱迎 王洪礼 电 话 86-10-85213233 传 真 86-10-85213219 电子信箱 ir@newchinalife.com 第二节 主要财务数据和股东变化 一 主要财务数据 本年 ( 末 ) 比上年 ( 末 ) 2013 年 ( 末 ) 2012 年 ( 末 ) 2011 年 ( 末 ) 增减 (%) 总资产 565,849 493,693 14.6% 386,771 归属于母公司股东的净资产 39,312 35,870 9.6% 31,306 经营活动产生的现金流量净额 56,205 54,252 3.6% 55,983 营业收入 129,594 116,921 10.8% 109,209 归属于母公司股东的净利润 4,422 2,933 50.8% 2,799 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润 归属于母公司股东的加权平均净资产收益率 归属于母公司股东的基本加权平均每股收益 ( 元 ) 归属于母公司股东的稀释加权平均每股收益 ( 元 ) 4,500 2,917 54.3% 2,509 11.76% 8.69% 不适用 16.84% 1.42 0.94 51.1% 1.24 1.42 0.94 51.1% 1.24 2
二 前 10 名股东持股情况表 报告期末股东总数 24,526 (A 股 24,162;H 股 364) 年度报告披露日前第 5 个交易日末股东总数 28,164 (A 股 27,806;H 股 358) 前 10 名股东持股情况单位 : 股 股东名称 股东性质 持股比例 (%) 持股总数 报告期内增减 (+,- +,-) 持有有限售条件股份数量 质押或冻结的股份数量 股份种类 HKSCC Nominees Limited ( 香港中央结算 ( 代理人 ) 有限公司 ) ( 1 ) 境外法人股 31.99 998,079,314 +536,153,054 - - H 中央汇金投资有限责任公司国家股 31.34 977,530,534 +3,357,380 974,173,154 - A 宝钢集团有限公司国有法人股 15.11 471,212,186 - - - A 北京弘毅贰零壹零股权投资中心 ( 有限合伙 ) 西藏山南世纪金源投资管理有限公司申银万国证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户 其他 2.59 80,853,658 +80,853,658 - - A 境内法人股 1.25 39,143,368 +39,143,368-34,143,368 A 其他 1.17 36,392,400 +36,023,100 - - A 上海商言投资中心 ( 有限合伙 ) 其他 1.16 36,166,156 +36,166,156 - - A 华泽集团有限公司境内法人股 1.02 31,745,000 - - - A 北京市太极华青信息系统有限公司境内法人股 0.83 26,000,000 - - - A 中信证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户 上述股东关联关系或一致行动关系的说明 其他 0.81 25,370,000 +25,370,000 - - A 本公司未知上述股东之间存在关联关系或一致行动关系 1. HKSCC Nominees Limited ( 香港中央结算 ( 代理人 ) 有限公司 ) 所持股份为代香港各股票行客户及香港中央结算系统其他参与者持有 因联交所有关规则并不要求上述人士申报所持股份是否有质押或冻结情况, 因此 HKSCC Nominees Limited 无法统计或提供质押或冻结的股份数量 三 持股 10% 以上 ( 含 10%) 的法人股东的最终控制人与本公司之间的关系 中国投资有限责任公司 国务院国有资产监督管理委员会 中央汇金投资有限责任公司 宝钢集团有限公司 31.34% 15.11% 新华人寿保险股份有限公司 3
第三节 管理层讨论与分析 作为一家全国大型寿险公司, 本公司通过遍布全国的分销网络, 为个人及机构客户提供一系列寿险产品及服务, 并通过下属 的新华资产管理股份有限公司管理和运用保险资金 除另有说明外, 本节讨论与分析均基于本公司合并财务数据, 以人民币列示 一 主要经营指标 截至 12 月 31 日止 12 个月 2013 年 2012 年 保险业务收入 103,640 97,719 总投资收益 24,734 13,540 归属于母公司股东的净利润 4,422 2,933 一年新业务价值 4,236 4,172 (2) 市场份额 保单继续率 (3) 个人寿险业务 13 个月继续率 (4) 个人寿险业务 25 个月继续率 9.6% 9.8% 89.19% 89.84% 85.59% 88.50% 截至 12 月 31 日止 2013 年 2012 年 总资产 565,849 493,693 净资产 39,318 35,878 (5) 投资资产 549,596 479,189 归属于母公司股东的股东权益 39,312 35,870 内含价值 64,407 56,870 客户数量 ( 千 ) 29,831 27,766 个人客户 29,769 27,707 机构客户 62 59 1. 总投资收益 = 现金及现金等价物 定期存款 债权型投资及其他投资资产的利息收入 + 股权型投资的股息及分红收入 + 投资资产买卖价差损益 + 公允价值变 动损益 + 投资资产减值损失 + 联营企业权益法确认收益 比较期间数据已按本期计算口径重新计算 2. 市场份额 : 市场份额来自中国保监会公布的数据 3. 13 个月保单继续率 : 考察期内期交保单在生效后第 13 个月实收保费 考察期内期交保单的承保保费 4. 25 个月保单继续率 : 考察期内期交保单在生效后第 25 个月实收保费 考察期内期交保单的承保保费 5. 比较期间数据已按本期计算口径重新计算 4
二 业务分析 ( 一 ) 寿险业务 2013 年是中国 十二五 规划期的承上启下之年, 国内经济总体运行平稳, 经济结构持续调整 保险资金运用渠 道放宽以及费率市场化等监管政策, 为保险行业发展注入新的活力 寿险行业整体保费增长好于上年, 行业发展 形势出现回暖 2013 年, 本公司在 以客户为中心 的战略思想指导下, 坚持以价值经营为核心, 加大了对战略转型的投入, 并通过一系列变革与创新的管理举措, 全面深化和推进价值转型 一是进行销售管理体系组织变革, 建立七大区域管理中心, 将部分销售管理职能和资源下沉, 有效推动机构发挥自身优势, 实现差异化经营 ; 二是完善 以客户为中心 的产品体系, 分阶段成功运作多款创新型产品, 带来较好的销售业绩和市场效应, 有效稳定了渠道和队伍基础 ; 三是搭建并完善价值考核体系, 深化价值转型观念, 引导机构和队伍加强对保障型产品的销售 ; 四是建立客户全生命周期服务体系, 稳固客户基础, 不断扩大客户群 通过上述策略的落实推动, 公司全年保险业务收入得以实现稳定增长, 营销员渠道业务结构持续优化, 队伍绩效有所提升 根据中国保监会公布的数据, 以原保险保费收入计 ( 经二号解释调整 ), 本公司 2013 年实现原保险保费收入 1,036.4 亿元, 较上年增长 6.1%, 市场占有率 9.6%, 位列中国寿险市场第三位 截至 2013 年 12 月 31 日, 本公司服务的寿险 客户包括约 2,976.9 万名个人客户及约 6.2 万名机构客户, 较上年增长约 206 万名 1 按渠道分析 截至 12 月 31 日止 12 个月 2013 年 2012 年 个人寿险 102,189 96,253 其中 : 保险营销员渠道 47,489 42,993 首年保费收入 8,488 10,131 期交保费收入 7,088 8,948 趸交保费收入 1,400 1,183 续期保费收入 39,001 32,862 银行保险渠道 53,395 52,163 首年保费收入 22,669 21,569 期交保费收入 2,896 5,074 趸交保费收入 19,773 16,495 续期保费收入 30,726 30,594 财富管理渠道 1,305 1,097 首年保费收入 596 635 期交保费收入 281 375 趸交保费收入 315 260 续期保费收入 709 462 团体保险 1,451 1,466 合计 103,640 97,719 5
个人寿险业务 1 保险营销员渠道 2013 年, 本公司持续推动保险营销员渠道转型发展 一方面大力优化产品结构, 通过健康险 终 身险及长年期产品的推动, 队伍销售保障型产品技能进一步提升, 保险营销员渠道产品结构显著 优化, 首年保费中来自 10 年及以上交费期的期交产品收入占比由 2012 年的 61% 上升至 70%, 来自传 统险和健康险产品的收入占比由 2012 年的 17% 上升至 31%; 另一方面, 围绕队伍发展, 启动 个人 业务保险营销员管理基本办法 (2014 版 ) 修订及套接工作, 加强队伍基础管理, 推动队伍持续 经营, 夯实队伍架构, 促进绩优和骨干团队沉淀 2013 年末, 本公司营销员人数约为 20.1 万名, (2) 其中, 绩优保险营销员人数约 2.4 万名 2013 年本公司保险营销员渠道实现保险业务收入 474.89 亿元, 较上年增长 10.5% 其中, 首年保 费收入 84.88 亿元, 较上年下降 16.2%; 续期保费收入 390.01 亿元, 较上年增长 18.7% 2 银行保险渠道 2013 年, 本公司银行保险渠道在市场竞争持续加剧的情况下, 适时推出资产导向型产品和费率市场化产品, 扭转了业务下滑趋势, 提振了队伍士气, 稳定了渠道网点, 获取了一批优质客户 2013 年本公司银行保险渠道实现保险业务收入 533.95 亿元, 较上年增长 2.4%, 其中, 首年保费收入 226.69 亿元, 较上年增长 5.1%, 续期保费收入 307.26 亿元, 较上年增长 0.4% 3 财富管理渠道 2013 年, 本公司财富管理渠道借助绩优带动, 队伍管理指标有效提升, 同时结合产品推动节奏, 灵活调整销售策略, 各合作渠道均衡向好发展 2013 年本公司财富管理渠道实现保险业务收入 13.05 亿元, 较上年增长 19% 其中, 首年保费收入 5.96 亿元, 较上年下降 6.1%, 续期保费收入 7.09 亿元, 较上年增长 53.5% (2) 团体保险业务 2013 年本公司团体保险业务实现保费收入 14.51 亿元, 较上年下降 1% 1 营销员人数中含个人业务渠道营销员约 17.7 万名, 服务经营渠道续收业务员约 2.4 万名 2 绩优人数为个人业务渠道报告期各月绩优人力的简单平均数 2013 年绩优人力标准较 2012 年有所提升,2013 年月度绩优人力指月度内承保且月度内未撤保一件以 上 ( 含一件 ), 且产品保障期在一年以上 累计首年佣金按地区差异达到人民币 2,000 元或 3,000 元的营销员人数 6
2 按险种分析 截至 12 月 31 日止 12 个月 2013 年 2012 年 保险业务收入 103,640 97,719 传统型保险 14,351 848 首年保费收入 13,798 295 续期保费收入 553 553 分红型保险 80,377 90,029 首年保费收入 14,984 30,128 续期保费收入 65,393 59,901 万能型保险 39 37 首年保费收入 (2) (2) 续期保费收入 39 37 投资连结保险 (2) (2) 首年保费收入 (2) (2) 续期保费收入 (2) (2) 健康保险 7,633 5,780 首年保费收入 3,147 2,281 续期保费收入 4,486 3,499 意外保险 1,240 1,025 首年保费收入 1,200 989 续期保费收入 40 36 1. 分红型健康险计入分红型保险, 比较期间数据已按本期计算口径重新计算 2. 上述各期间的金额少于人民币 500,000 元 2013 年本公司实现人寿保险业务收入 1,036.4 亿元, 较上年增长 6.1% 其中传统型保险实现保险业务收入 143.51 亿元, 较上年增长 1,592.3%, 主要由于银行保险渠道推出的费率市场化产品销售大幅增长 ; 健康险实现保险业务收入 76.33 亿元, 较上年增长 32.1%; 分红型保险实现保险业务收入 803.77 亿元, 占整体保险业务收入的 77.6%; 其他类型寿险共计实现保险业务收入 12.79 亿元, 占整体保险业务收入的 1.2% 传统型保险和健康险业务共实现首年保费收入 169.45 亿元, 较上年增长 557.8%, 增速大幅领先于整体保费增 速, 体现公司通过产品转型推动战略转型的策略 7
3 按地区分析 截至 12 月 31 日止 12 个月 2013 年 2012 年 保险业务收入 103,640 97,719 华中区 21,827 19,344 华东区 21,628 21,764 华北区 19,571 20,383 华南区 13,998 11,294 其他区域 26,616 24,934 合计 103,640 97,719 本公司于 2013 年设立七大区域管理中心, 具体情况为 : 华北区域包括北京 天津 河北 内蒙古 山西分公司 ; 华东区域包括上海 江苏 浙江 山东 宁波 青岛分公司 ; 华南区域包括广东 深圳 褔建 厦门 海南 广西分公司 ; 华中区域包括河南 湖南 湖北 安徽 江西分公司 ; 西北区域包括新疆 陕西 甘肃 宁夏 青海分公司 ; 西南区域包括云南 贵州 四川 重庆分公司 ; 东北区域包括黑龙江 吉林 辽宁 大连分公司 2013 年本公司约 74% 的保险业务收入来自华中 华东 华北和华南四大经济较发达或人口较多的区域 ( 二 ) 资产管理业务 本公司资产管理业务始终坚持以资产负债匹配管理为基础, 兼顾管理资金的安全性 流动性 收益性, 在良好的 资产配置和有效的风险控制前提下, 寻求最大的投资组合收益 2013 年, 本公司根据保险业务的负债特性及资本市场的波动周期, 积极拓宽创新投资渠道, 优化投资组合配置, 适当提升固定收益类资产配置比例, 改善投资收益, 保持投资组合收益的可持续性 公司加大了高收益金融产品的配置力度, 有效提升了固定收益类资产的整体回报水平 2013 年 12 月 12 日, 新华资产管理 ( 香港 ) 有限公司正式开业, 公司境外投资业务将积极稳步推进 权益类投资方面, 虽受到 2013 年国内资本市场低位运行的影响, 但由于及时进行结构性调整, 本公司实现投资资 产买卖价差收益 24.14 亿元 1 投资组合情况 截至 12 月 31 日 2013 年 2012 年 投资资产 按投资对象分类 (2) 定期存款 8 549,596 479,189 163,137 171,853 债权型投资 305,558 234,130 股权型投资 41,589 32,793 - 基金 13,067 15,869 - 股票 19,118 16,216 - 长期股权投资 9,404 708 (2) 现金及现金等价物 (3) 其他投资 按投资意图分类 18,570 25,066 20,742 15,347
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2,439 4,755 可供出售金融资产 127,895 84,335 持有至到期投资 183,008 176,817 (4) 贷款及其他应收款 226,850 212,574 长期股权投资 9,404 708 1. 相关投资资产包含独立账户资产中对应的投资资产, 比较期间数据已按本期计算口径重新计算 2. 现金及现金等价物含三个月及三个月以内定期存款, 定期存款不含三个月及三个月以内定期存款 3. 其他投资主要包括存出资本保证金 保户质押贷款 买入返售金融资产 应收股利及应收利息等 4. 贷款及其他应收款主要包括定期存款 现金及现金等价物 存出资本保证金 保户质押贷款 买入返售金融资产 应收股利 应收利息 归入贷款及应收款的投资等 截至本报告期末, 本公司投资资产规模为 5,495.96 亿元, 较上年末增长 14.7%, 主要来源于本公司保险业务 现金流入 截至本报告期末, 定期存款在总投资资产中占比为 29.7%, 较上年末降低 6.2 个百分点, 主要原因是公司部分 定期存款到期 截至本报告期末, 债权型投资在总投资资产中占比为 55.6%, 较上年末上升 6.7 个百分点, 主要原因是项目资 产支持计划 信托计划 理财产品和债权投资计划的增加 截至本报告期末, 股权型投资在总投资资产中占比为 7.6%, 较上年末上升 0.8 个百分点, 主要原因是股权型 投资中股权投资计划的增长 截至本报告期末, 现金及现金等价物在总投资资产中占比为 3.4%, 较上年末下降 1.8 个百分点, 主要出于投 资资产配置及流动性管理的需要 截至本报告期末, 其他投资在总投资资产中占比为 3.8%, 较上年末上升 0.6 个百分点, 主要原因是保户质押 贷款和买入返售金融资产的增加 从投资意图来看, 截至本报告期末公司投资资产主要配置在贷款及其他应收款和持有至到期投资, 贷款及其 他应收款较上年末增长 6.7%, 主要原因是项目资产支持计划的增加 2 投资收益情况 截至 12 月 31 日止 12 个月 2013 年 2012 年 现金及现金等价物利息收入 81 101 定期存款利息收入 8,835 8,455 债权型投资利息收入 12,616 9,930 股权型投资分红收入 (2) 其他投资资产利息收入 (3) 净投资收益 9 1,630 1,111 411 277 23,573 19,874
投资资产买卖价差损益 2,414 (1,559) 公允价值变动损益 (31) 505 投资资产减值损失 (1,318) (5,281) 联营企业权益法确认收益 (4) 总投资收益 96 1 24,734 13,540 净投资收益率 (%) (5) 4.6% 4.7% 总投资收益率 (%) (5) 4.8% 3.2% 1. 已收到联营企业发放的现金分红计入股权型投资分红收入 2. 其他投资资产利息收入包括存出资本保证金 保户质押贷款 买入返售金融资产等产生的利息收入 3. 净投资收益包括现金及现金等价物 定期存款 债权型投资及其他投资资产的利息收入 股权型投资的股息和分红收入 4. 总投资收益 = 净投资收益 + 投资资产买卖价差损益 + 公允价值变动损益 + 投资资产减值损失 + 联营企业权益法确认收益, 比较期间数据根据本 期计算口径重新计算 5. 投资收益率 = 投资收益 ( 期初投资资产 + 期末投资资产 ) 2 本报告期内, 本公司实现总投资收益 247.34 亿元, 较上年增长 82.7% 总投资收益率为 4.8%, 较上年上升 1.6 个百分点, 主要原因是投资资产买卖价差收益增加, 同时可供出售金融资产确认资产减值减少 实现净投资收益 235.73 亿元, 较上年增长 18.6%, 净投资收益率为 4.6%, 较上年下降 0.1 个百分点 投资资产买卖价差损益 公允价值变动损益及投资资产减值损失合计收益 10.65 亿元, 相比去年合计亏损 63.35 亿元有所好转 主要原因是公司合理控制仓位, 较好地利用波段操作, 实现了投资资产买卖价差损益 扭亏为盈和资产减值损失减少 3 对外股权投资情况 证券投资情况 最初 期末 占期 投资金额 持有数量 账面价值 末证券总 报告期损益 序号 证券品种 证券代码证券简称 ( 百万元 ) ( 百万股 ) ( 百万元 ) 投资比例 (%) ( 百万元 ) 1 可转债 110020 南山转债 441.79 442.99 403.04 30.85% -23.75 2 可转债 110015 石化转债 316.58 295.61 281.38 21.53% -42.36 3 可转债 113001 中行转债 273.29 272.60 262.14 20.06% -10.38 4 股票 03366X 华侨城 ( 亚洲 )( 限 ) 128.84 40.00 127.37 9.75% -1.47 5 股票 600153 建发股份 72.10 9.60 68.65 5.25% -0.82 6 股票 601628 中国人寿 60.41 3.11 47.10 3.60% -92.98 7 股票 600079 人福医药 37.25 1.30 36.85 2.82% 14.17 8 股票 002375 亚厦股份 28.63 1.00 25.80 1.97% -2.83 9 股票 600276 恒瑞医药 18.14 0.57 21.82 1.67% 3.69 10 股票 000982 中银绒业 13.61 1.50 12.89 0.99% -0.73 期末持有的其他证券投资 20.13 不适用 19.60 1.51% 184.47 报告期已出售证券投资损益 不适用 不适用 不适用 不适用 -402.70 合计 1,410.77 不适用 1,306.64 100.00% -375.69 10
投资收益 ( 百万元 ) 1. 本表所述证券投资是指股票 权证 可转换债券等投资, 按期末账面价值排序 其中, 股票 可转换债券投资仅包括在交易性金融 资产中核算的部分 2. 其他证券投资指除前十只证券以外的其他证券投资 3. 报告期损益包括报告期已实现投资损益和公允价值变动损益 (2) 持有其他上市公司股权情况 报告 最初 期初 期末 期末 报告 期所有者 投资成本 持股比例 持股比例 账面值 期损益 权益变动 会计 股份 证券代码 证券简称 ( 百万元 ) (%) (%) ( 百万元 ) ( 百万元 ) ( 百万元 ) 核算科目 来源 600887X 伊利股份 ( 限 ) 708.03 0.00% 1.72% 1,371.66 9.07 663.63 可供出售类 购买 000002 万科 A 845.59 0.00% 0.71% 624.16 11.87-221.43 可供出售类 购买 601318 中国平安 581.32 0.11% 0.17% 573.52-51.09 64.95 可供出售类 购买 03328 交通银行 580.20 0.27% 0.17% 543.04 59.65-65.49 可供出售类 购买 000651 格力电器 475.51 0.00% 0.54% 529.92 15.11 54.41 可供出售类 购买 600276 恒瑞医药 352.08 0.21% 0.86% 442.46 31.86 89.32 可供出售类 购买 601006 大秦铁路 423.35 0.32% 0.37% 406.45 28.25 24.35 可供出售类 购买 000333 美的集团 341.25 0.00% 0.45% 381.65 9.21 40.40 可供出售类 购买 601377X 兴业证券 ( 限 ) 395.20 0.00% 1.54% 378.40 0.00-16.80 可供出售类 购买 600406 国电南瑞 366.20 0.00% 0.98% 355.48 0.26-10.72 可供出售类 购买 期末持有的其他证券投资 14,779.87 不适用 不适用 13,151.62 1,303.90-662.12 不适用 不适用 合计 19,848.60 不适用 不适用 18,758.36 1,418.09-39.50 不适用 不适用 1. 本表填列本公司在可供出售金融资产中核算的持有其他上市公司股权情况, 按期末账面价值排序 2. 证券伊利股份 ( 限 ) 中含非限售伊利股份账面值 105.47 百万元 (3) 持有非上市金融企业股权情况 报告期内, 除本公司控股子公司外, 本公司未持有其他非上市金融企业股权 (4) 买卖其他上市公司股份的情况 报告期买入 卖出股份数量 ( 百万股 ) 使用的 资金数量 ( 百万元 ) 产生的 投资收益 ( 百万元 ) 买入 3,137.16 33,226.72 不适用 卖出 2,911.93 不适用 1,577.71 11
三 合并财务报表主要内容及分析 ( 一 ) 资产负债表主要项目分析 1 主要资产 项目 货币资金 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 买入返售金融资产 2013 年 12 月 31 日 16,431 24,809 2,376 4,549 1,222 应收分保账款 92 364 保户质押贷款 8,841 3,866 定期存款 165,231 172,083 可供出售金融资产 127,895 84,335 持有至到期投资 183,008 176,817 归入贷款及应收款的投资 24,401 308 在建工程 629 337 无形资产 1,512 102 长期股权投资 9,404 708 递延所得税资产 1,040 863 独立账户资产 237 263 除上述资产外的其他资产 23,530 24,289 合计 565,849 493,693 2012 年 12 月 31 日 1. 相关科目不包含独立账户资产的余额 货币资金 截至本报告期末, 货币资金较 2012 年底减少 33.8%, 主要出于投资资产配置及日常流动性管理的需要 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 截至本报告期末, 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较 2012 年底减少 47.8%, 主要原因是配 置到交易性金融资产中的股权型投资资产减少 买入返售金融资产 截至本报告期末, 买入返售金融资产为 12.22 亿元,2013 年新增此配置, 主要出于日常流动性管理的需要 12
应收分保账款 截至本报告期末, 应收分保账款较 2012 年底减少 74.7%, 主要原因是应收中国人寿再保险股份有限公司分保 账款减少 保户质押贷款 截至本报告期末, 保户质押贷款较 2012 年底增加 128.7%, 主要原因是保户质押贷款需求的增加 定期存款 截至本报告期末, 定期存款较 2012 年底减少 4.0%, 主要原因是公司 2013 年度到期的定期存款大于 2013 年度新 增的定期存款 可供出售金融资产 截至本报告期末, 可供出售金融资产较 2012 年底增加 51.7%, 主要原因是信托计划 理财产品和金融债增加 持有至到期投资 截至本报告期末, 持有至到期投资较 2012 年底增加 3.5%, 主要原因是投资资产总量增长 归入贷款及应收款的投资 截至本报告期末, 归入贷款及应收款的投资较 2012 年底增加了 240.93 亿元, 主要原因是归入贷款及应收款的 投资中的项目资产支持计划的增加 在建工程 截至本报告期末, 在建工程较 2012 年底增加 86.6%, 主要原因是增加了分公司的职场购置 无形资产 截至本报告期末, 无形资产较 2012 年底增加 1,382.4%, 主要原因是购买广州金融城土地使用权 长期股权投资 截止本报告期末, 长期股权投资较 2012 年底增加 1,228.2%, 主要原因是投资于股权投资计划等项目 13
2 主要负债 项目 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 保险合同准备金 426,881 362,272 未到期责任准备金 967 750 未决赔款准备金 520 452 寿险责任准备金 403,348 342,790 长期健康险责任准备金 22,046 18,280 卖出回购金融资产款 52,211 55,437 保户储金及投资款 25,701 18,734 应付手续费及佣金 876 630 应交税费 363 270 除上述负债外的其他负债 20,499 20,472 合计 526,531 457,815 保险合同准备金 截至本报告期末, 保险合同准备金较 2012 年底增长 17.8%, 主要原因是保险业务增长和保险责任的累积 在 资产负债表日, 本公司各类保险合同准备金均通过了充足性测试 卖出回购金融资产款 截至本报告期末, 卖出回购金融资产款较 2012 年底减少 5.8%, 主要出于投资资产配置和日常流动性管理的需 要 保户储金及投资款 截至本报告期末, 保户储金及投资款较 2012 年底增加 37.2%, 主要原因是万能险业务的增长 应付手续费及佣金 截至本报告期末, 应付手续费及佣金较 2012 年底增加 39.0%, 主要原因是 2013 年 12 月首期保费收入较上年 12 月增加 应交税费 截至本报告期末, 应交税费较 2012 年底增加 34.4%, 主要原因是应交营业税金及附加的增加 14
3 股东权益 截至本报告期末, 本公司归属于母公司的股东权益达到 393.12 亿元, 较 2012 年末上升 9.6%, 主要原因是投资 资产收益和累积业务的增长 ( 二 ) 利润表主要项目分析 1 营业收入 项目 2013 年 2012 年 已赚保费 103,182 97,589 保险业务收入 103,640 97,719 减 : 分出保费 (293) 5 提取未到期责任准备金 (165) (135) 投资收益 26,087 18,336 公允价值变动损益 (31) 505 汇兑损失 (299) (37) 其他业务收入 655 528 合计 129,594 116,921 保险业务收入 本报告期内, 保险业务收入同比增长 6.1%, 主要原因是续期保费收入和银保渠道首期保费收入的增长 分出保费 本报告期内, 分出保费为 2.93 亿元, 上年为负 0.05 亿元, 主要原因是分保业务增长和摊回退保金下降 投资收益 本报告期内, 投资收益同比增加 42.3%, 主要原因是债权型投资利息收入和投资资产买卖价差收益的增加 公允价值变动损益 本报告期内, 公允价值变动损失 0.31 亿元, 上年为公允价值变动收益 5.05 亿元, 主要原因是交易性金融资产 略有浮亏 汇兑损失 本报告期内, 汇兑损失 2.99 亿元, 上年汇兑损失 0.37 亿元, 主要原因是美元汇率波动下行 15
2 营业支出 项目 2013 年 2012 年 退保金 (28,795) (18,093) 赔付支出 (9,255) (7,840) 减 : 摊回赔付支出 330 932 提取保险责任准备金 (65,913) (63,876) 减 : 摊回保险责任准备金 (108) (1,021) 营业税金及附加 (113) (134) 手续费及佣金支出 (6,195) (6,960) 业务及管理费 (10,097) (9,875) 减 : 摊回分保费用 120 90 其他业务成本 (3,188) (2,566) 资产减值损失 (1,310) (5,013) 合计 (124,524) (114,356) 退保金 本报告期内, 退保金同比增加 59.1%, 主要原因是受寿险市场环境整体影响, 寿险退保金增加 赔付支出净额 本报告期内, 赔付支出净额同比增加 29.2%, 主要原因是满期给付和死伤医疗给付的增加 (2) 提取保险责任准备金净额 本报告期内, 提取保险责任准备金净额同比增加 1.7%, 主要原因是保险业务的增长 手续费及佣金支出 本报告期内, 手续费及佣金支出同比下降 11.0%, 主要原因是银代渠道手续费的下降 业务及管理费 本报告期内, 业务及管理费同比增加 2.2%, 主要原因是业务规模增长和租赁及物业管理费的增加 1 赔付支出净额 = 赔付支出 - 摊回赔付支出 2 提取保险责任准备金净额 = 提取保险责任准备金 - 摊回保险责任准备金 16
摊回分保费用 本报告期内, 摊回分保费用同比增加 33.3%, 主要原因是分保业务的增长 其他业务成本 本报告期内, 其他业务成本同比增加 24.2%, 主要原因是次级债利息支出及非保险合同账户损益支出的增加 资产减值损失 本报告期内, 资产减值损失为 13.10 亿元, 上年资产减值损失为 50.13 亿元, 同比下降 73.9%, 主要原因是报 告期内符合减值条件的可供出售金融资产的权益类投资资产减少 3 所得税 本报告期内, 所得税费用为 5.35 亿元, 上年为所得税收入 6.46 亿元, 主要由于应纳税所得额和递延所得税的 影响 4 利润净额 本报告期内, 本公司实现归属于母公司的净利润 44.22 亿元, 同比增长 50.8%, 主要原因是投资收益增长以及 可供出售金融资产确认资产减值损失减少 5 其他综合收益 本报告期内, 其他综合收益为亏损 9.80 亿元, 上年收益 28.53 亿元, 主要原因是上年确认可供出售金融资产 减值损失带来的其他综合收益增加, 以及本期可供出售金融资产公允价值亏损带来的其他综合收益减少 ( 三 ) 现金流量分析 项目 2013 年 2012 年 经营活动产生的现金流量净额 56,205 54,252 投资活动产生的现金流量净额 (57,118) (81,382) 筹资活动产生的现金流量净额 (5,525) 31,100 17
1 经营活动产生的现金流量 本公司 2013 年和 2012 年经营活动产生的现金流量净额分别为 562.05 亿元和 542.52 亿元 本公司经营活动产生的现金流入构成主要为收到的现金保费及保户储金及投资款净增加额,2013 年和 2012 年收到的原保险合同现金保费分别为 1,035.28 亿元和 974.50 亿元 现金保费增长的主要原因是本公司保险业务规模不断发展, 保费收入持续增长 本公司 2013 年和 2012 年经营活动产生的现金流出分别为 554.90 亿元和 444.39 亿元 本公司经营活动产生的现金流出主要为以现金支付的赔付款项 手续费及佣金 支付给职工以及为职工支付的现金, 以及其他与经营活动有关的现金支出等,2013 年和 2012 年支付原保险合同赔付款项的现金分别为 378.80 亿元和 256.43 亿元, 上述各项变动主要由于本公司业务发展及给付的影响 2 投资活动产生的现金流量 本公司 2013 年和 2012 年投资活动产生的现金流量净额分别为负 571.18 亿元和负 813.82 亿元 本公司 2013 年和 2012 年投资活动产生的现金流入分别为 2,147.68 亿元和 1,378.78 亿元 本公司投资活动产生的现金流入主要 为收回投资收到的现金 取得投资收益收到的现金及收到买入返售金融资产的现金等 本公司 2013 年和 2012 年投资活动产生的现金流出分别为 2,718.86 亿元和 2,192.60 亿元 本公司投资活动产生 的现金流出主要为投资支付的现金 保户质押贷款净增加额以及购建固定资产 无形资产和其他长期资产支 付的现金及支付买入返售金融资产的现金等 3 筹资活动产生的现金流量 本公司 2013 年和 2012 年筹资活动产生的现金流量净额分别为负 55.25 亿元和 311.00 亿元 本公司 2013 年和 2012 年筹资活动产生的现金流入分别为 48,157.40 亿元和 47,031.98 亿元 本公司筹资活动产生的现金流入主 要为收到卖出回购金融资产的现金等 本公司 2013 年和 2012 年筹资活动产生的现金流出分别为 48,212.65 亿元和 46,720.98 亿元 本公司筹资活动产 生的现金流出主要为支付卖出回购金融资产的现金 4 流动资金的来源和使用 本公司的主要现金收入来自保费收入 投资合同业务收入 投资资产出售及到期收到现金和投资收益 这些 现金流动性的风险主要是合同持有人和保户的退保, 以及债务人违约 利率和其他市场波动风险 本公司密 切监视并监控这些风险 本公司的现金及银行存款为我们提供了流动性资源, 以满足现金支出需求 截至本报告期末, 现金及现金等价物为人民币 185.70 亿元 此外, 本公司几乎所有的定期银行存款均可动用, 但需缴纳罚息 截至本报告期末, 本公司的定期存款为人民币 1,631.37 亿元 本公司的投资组合也为我们提供了流动性资源, 以满足无法预期的现金支出需求 截至本报告期末, 债权型投资的公允价值为人民币 2,892.79 亿元, 股权型投资的公允价值为人民币 321.85 亿元 本公司的主要现金支出涉及与各类人寿保险 年金 意外险和健康险产品之相关负债 保单和年金合同之分 红和利息分配 营业支出 所得税以及向股东宣派的股息 源于保险业务的现金支出主要涉及保险产品的给 付及退保付款 提款和贷款 本公司认为其流动资金能够充分满足当前的现金需求 18
四 专项分析 ( 一 ) 偿付能力状况 本公司根据保监会相关规定计算和披露实际资本 最低资本和偿付能力充足率 根据保监会的规定, 中国境内保 险公司的偿付能力充足率必须达到规定的水平 2013 年 12 月 31 日 2012 年 12 月 31 日 变动原因 实际资本 34,782 35,764 当期盈利 投资资产公允价值变动及投资结构变化 最低资本 20,502 18,574 保险业务增长 监管政策变化 资本溢额 14,280 17,190 偿付能力充足率 169.66% 192.56% ( 二 ) 资产负债率 2013 年 2012 年 12 月 31 日 12 月 31 日 资产负债率 93.1% 92.7% 资产负债率 = 总负债 总资产 ( 三 ) 采用公允价值计量的主要项目 项目期初余额期末余额当期变动 以公允价值计量且其变动计入当期损益的 金融资产 (2) 可供出售金融资产 公允价值变动 对当期利润的 影响 4,755 2,439 (2,316) (31) 84,335 127,895 43,560 (1,318) 合计 89,090 130,334 41,244 (1,349) 1. 包含独立账户资产中相对应的投资资产 2. 可供出售金融资产公允价值变动对当期利润的影响为资产减值损失 对于存在活跃市场的金融工具, 本公司以活跃市场中的报价确定其公允价值 对于不存在活跃市场的金融工具, 本公司采用估值技术确定其公允价值 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格 参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值 现金流量折现法等 采用估值技术时, 尽可能最大程度使用市场参数, 减少使用与本公司特定相关的参数 19
( 四 ) 再保险业务情况 本公司目前采用的分保形式主要有成数分保 溢额分保以及巨灾事故超赔分保, 现有的分保合同几乎涵盖了全部 有风险责任的产品 本公司分保业务的接受公司主要有中国人寿再保险股份有限公司 瑞士再保险股份有限公司 北京分公司等 2013 年度, 本公司分出保费如下表 : 截至 12 月 31 日止 12 个月 2013 年 2012 年 中国人寿再保险股份有限公司 86 (108) 瑞士再保险股份有限公司北京分公司 198 93 (2) 其他 9 10 合计 293 (5) 1. 分出保费呈负数主要因为摊回的退保金金额超过当年的分出保费所致 2. 其他主要包括汉诺威再保险股份公司上海分公司 法国再保险全球人寿新加坡分公司 慕尼黑再保险公司北京分公司 德国通用再保险股份公司 上海分公司等 ( 五 ) 原保险保费收入居前 5 位的保险产品经营情况 排名 产品名称 原保险保费收入 新单标准保费 1 红双喜新 C 款两全保险 ( 分红型 ) 20,379 116 2 惠福宝两全保险 13,317 320 3 尊享人生年金保险 ( 分红型 ) 7,938 626 4 红双喜金钱柜年金保险 ( 分红型 ) 6,241 186 5 红双喜盈宝瑞两全保险 ( 分红型 ) 4,416 178 五 主要控股公司及参股公司分析 本公司主要控股公司及参股公司于 2013 年 12 月 31 日的基本情况如下 : 公司名称主要业务范围注册资本持股比例总资产净资产净利润 资产管理公司 健康科技 管理运用自有资金及保险资金 ; 受托资金管理业务 ; 与资金管理业务相关的咨询业务 ; 以及国家法律法规允许的其他资产管理业务 房地产开发 职业技能培训 ( 机动车驾驶员培训除外 ) 人力资源培训 会议服务 展览展示 组织文化交流活动 体育运动项目培训 信息咨询 ( 不含中介服务 ) 20 100 97% 890 182 65 632 100% 563 545 (19)
公司名称主要业务范围注册资本持股比例总资产净资产净利润 云南代理 (2) 重庆代理 新华养老 代理销售保险产品 ; 代理收取保险费 ; 根据保险 公司委托, 代理相关业务的损失查勘和理赔 代理销售保险产品 ; 代理收取保险费 ; 根据保险 公司委托, 代理相关业务的损失勘查和理赔 养老住区的管理 运营与国家养老保障政策配套 受政府委托的专营业务 ; 经中国保监会批准的 其他业务 5 100% 6 3 5 100% 2 (7) (0) (5) 15 100% 8 (15) (18) 尚谷置业房地产项目开发 建设 15 100% 15 15 0 (6) 檀州置业房地产项目开发 建设 10 95% 10 10 0 (6) 新华健康投资管理 ; 资产管理 ; 项目投资 ; 经济信息咨询 ; 武汉门诊 西安门诊 软件开发 ; 承办展览展示 会议服务 ; 技术推 广 ; 技术服务 ; 设计 制作 代理 发布广告 ; 销售计算机软 硬件及辅助设备 文具 工艺 品 预防保健科 内科 外科 妇科 眼耳鼻咽喉科 口腔科 中医科 中西医结合科 医学检验科 医学影像科 (X 线诊断专业 ; 超声诊断专业 ; 心 电诊断专业 ) 预防保健科 内科 外科 妇科专业 中医科 中西医结合科 口腔科 眼科 耳鼻喉科 医 学检验科 医学影像科 健康体检科 资产管理 ( 香港 ) (3) 资产管理港币 50 (4) 紫金世纪 美兆体检 房地产开发 ; 销售自行开发的商品房 ; 酒店管理 企业管理 ; 机动车公共停车场服务 ; 商业咨询 ; 承办展览展示 会议服务 提供健康检查服务及相关的健康咨询服务 ; 具体 健康检诊科目包括 : 内科 外科 妇科 儿科 口腔科 耳鼻喉科 眼科 皮肤科 医学影像 科 医学检验科 500 100% 563 477 (23) 百万元 20 100% 32 7 (10) 20 100% 32 5 (11) 98.2% 47 42 2 2,500 24% 4,419 2,792 312 美元 4 百万元 30% 57 46 7 1. 本公司第五届董事会第十一次会议审议通过 关于向新华资产管理股份有限公司增资的议案, 同意本公司向本公司控股子公司资产管理公司增资, 增 资金额为 4.65 亿元 上述增资事项已于 2014 年 2 月获保监会批准 2. 本公司 2011 年第七次临时股东大会审议通过了 关于申请解散重庆新华保险代理有限公司的议案 2013 年初, 重庆代理开始清算工作, 截至本报告发 布日, 重庆代理尚未完成清算工作 3. 资产管理 ( 香港 ) 为在 2013 年新成立并纳入合并范围的子公司 4. 本公司 2011 年度第五次临时股东大会审议通过 关于公司转让北京紫金世纪置业有限责任公司全部股权的议案 截至本报告发布日, 本公司持有的紫 金世纪股权尚未完成转让 5. 本期金额介于 -500,000 元至 0 元之间 6. 本期金额介于 0 元至 500,000 元之间 21
六 未来展望 2014 年, 中国寿险业将迎来一系列新的发展机遇 一是国内外经济环境有所改善, 将为寿险行业的持续增长提供经济基础, 同时伴随着人口老龄化的加剧和城镇化进程的推进, 中国保险市场将有更强的需求支持 ; 二是放开前端 管理后端的监管政策逐步出台, 给予寿险主体更多市场竞争空间 ; 三是互联网金融的崛起, 有利于丰富寿险行业的销售渠道和销售方式, 增强寿险行业的产品 服务和管理的创新能力, 为寿险行业的发展培育新的增长点 与此同时, 寿险行业竞争模式将更加多样化, 主体竞争将更加激烈, 对寿险公司市场反应 产品创新 渠道拓展 服务升级 风险管理和资产负债管理等多方面提出了更高要求 面对未来的机遇与挑战,2014 年, 本公司将进一步推进战略转型, 继续贯彻以 客户为中心 的战略思想, 持续推动 现有业务发展, 全面推进以服务核心客户群为重心的九大体系建设, 提升基础管理能力 投资能力和创新能力, 巩固 寿险核心优势, 稳健推进产业延伸 根据本公司的计划, 公司将通过业务适度增长和持续优化实现均衡与健康发展, 个险渠道关注队伍绩效提升带来的增 长, 银代渠道强调规模健康增长, 聚焦期缴产品和高价值业务 第四节 涉及财务报告的相关事项 一 会计估计变更 本公司 2013 年度会计估计变更主要涉及精算假设变更, 无其他重大会计估计变更 公司以资产负债表日可获取的当前 信息为基础确定包括折现率 死亡率和发病率 费用 退保率 保单红利等精算假设, 用以计量资产负债表日的各项 保险合同准备金 本公司 2013 年 12 月 31 日根据当前信息重新厘定上述有关假设, 上述假设的变更所形成的相关保险合同准备金的变动计 入利润表 此项会计估计变更减少 2013 年 12 月 31 日寿险责任准备金人民币 354 百万元, 增加长期健康险责任准备金人民 币 792 百万元, 减少税前利润合计人民币 438 百万元 二 财务报表合并范围变化 新华资产管理 ( 香港 ) 有限公司为在 2013 年新成立并纳入合并范围的子公司 新华 - 东方一号项目资产支持计划和新华 - 华融一号项目资产支持计划为在 2013 年新设立并纳入合并范围的结构化主体 22