中 欧 价 值 发 现 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 3 季 度 报 告 中 欧 价 值 发 现 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 3 季 度 报 告 2015 年 9 月 30 日 基 金 管 理 人 : 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2015 年 10 月 24 日
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2015 年 10 月 22 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 7 月 1 日 起 至 2015 年 9 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 场 内 简 称 中 欧 价 值 发 现 混 合 中 欧 价 值 基 金 主 代 码 166005 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2009 年 7 月 24 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 719,699,192.99 份 本 基 金 通 过 适 当 的 资 产 配 置 策 略 和 积 极 的 股 票 选 择 策 略, 以 合 理 价 格 买 入 并 持 有 具 备 估 值 优 势 较 强 盈 利 投 资 目 标 能 力 和 较 好 业 绩 持 续 成 长 性 的 价 值 型 优 秀 企 业, 在 注 重 风 险 控 制 的 原 则 下, 力 争 实 现 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 长 期 稳 定 资 本 增 值 本 基 金 投 资 策 略 的 核 心 在 于 通 过 积 极 的 股 票 选 择, 关 注 具 备 估 值 优 势, 并 具 备 较 强 盈 利 能 力 和 业 绩 可 持 续 成 长 的 价 值 型 优 秀 企 业, 采 取 以 合 理 价 格 买 入 并 持 有 投 资 策 略 的 投 资 方 式, 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 资 本 增 值 作 为 一 种 典 型 的 价 值 股 投 资 策 略, 本 基 金 投 资 策 略 的 特 点 在 于 吸 收 和 借 鉴 国 内 外 较 为 成 熟 的 价 值 股 投 资 经 验,
根 据 中 国 股 票 市 场 的 特 点 引 入 相 对 价 值 的 概 念, 并 以 此 为 依 据 通 过 各 种 主 客 观 标 准 进 行 股 票 选 择 和 投 资 组 合 构 建, 从 而 在 降 低 风 险 的 同 时, 提 高 本 基 金 投 资 组 合 的 长 期 超 额 回 报 业 绩 比 较 基 准 80% 沪 深 300 指 数 +20% 上 证 国 债 指 数 本 基 金 的 投 资 目 标 投 资 范 围 和 投 资 策 略 决 定 了 本 基 风 险 收 益 特 征 金 属 于 较 高 风 险 较 高 收 益, 追 求 长 期 稳 定 资 本 增 值 的 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 管 理 人 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 注 : 根 据 2014 年 8 月 8 日 修 订 后 施 行 的 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 ( 证 监 会 令 第 104 号 ) 第 三 十 条 第 一 项 之 规 定, 本 基 金 自 2015 年 7 月 17 日 由 股 票 型 证 券 投 资 基 金 变 更 为 混 合 型 证 券 投 资 基 金 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2015 年 7 月 1 日 2015 年 9 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 30,598,929.00 2. 本 期 利 润 343,900,423.38 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.5258 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 1,265,920,666.98 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.759 注 :1. 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 2. 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 净 值 增 净 值 增 业 绩 比 业 绩 比 阶 段 13 长 率 1 长 率 标 较 基 准 较 基 准 24
准 差 2 收 益 率 3 收 益 率 标 准 差 4 过 去 三 个 月 23.72% 3.28% 22.79% 2.67% 0.93% 0.61% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 中 欧 价 值 发 现 混 合 型 证 券 投 资 基 金 累 计 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 历 史 走 势 对 比 图 (2009 年 7 月 24 日 2015 年 9 月 30 日 ) 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 20% 20090724 20100610 20110506 20120321 20130201 20131225 20141114 20150930 中 中 中 中 中 中 中 中 中 中 中 中 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 本 基 金 基 金 经 张 燕 理, 中 2015 年 5 月 欧 成 长 29 日 优 选 回 报 灵 活 配 置 混 证 券 从 业 年 限 4 年 说 明 历 任 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 员 及 基 金 经 理 助 理 2015 年 5 月 加 入 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司, 现 任 中 欧 价 值 发 现 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 中 欧 成 长 优 选 回 报 灵 活 配 置 混 合 型
合 型 发 发 起 式 证 券 投 资 基 金 基 金 起 式 证 经 理, 中 欧 潜 力 价 值 灵 活 券 投 资 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 基 基 金 经 理 金 经 理, 中 欧 潜 力 价 值 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 注 :1 任 职 日 期 和 离 任 日 期 一 般 情 况 下 指 公 司 作 出 决 定 之 日 ; 若 该 基 金 经 理 自 基 金 合 同 生 效 日 起 即 任 职, 则 任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 2 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 循 了 证 券 投 资 基 金 法 及 其 各 项 实 施 细 则 本 基 金 基 金 合 同 和 其 他 相 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 取 信 于 市 场 取 信 于 社 会 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 报 告 期 内, 基 金 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 和 基 金 合 同 的 规 定, 无 违 法 违 规 未 履 行 基 金 合 同 承 诺 或 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 按 照 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 及 公 司 内 部 相 关 制 度 等 规 定, 从 研 究 分 析 投 资 决 策 交 易 执 行 事 后 监 控 等 环 节 严 格 把 关, 通 过 系 统 和 人 工 等 方 式 在 各 个 环 节 严 格 控 制 交 易 公 平 执 行, 未 发 现 不 同 投 资 组 合 之 间 存 在 非 公 平 交 易 的 情 况 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 不 存 在 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 况, 且 不 存 在 其 他 可 能 导 致 非 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 异 常 交 易 行 为
4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析 2015 年 三 季 度, 市 场 呈 现 大 幅 波 动, 各 板 块 均 跌 幅 较 大, 其 中 创 业 板 及 中 小 板 跌 幅 近 三 成 在 投 资 操 作 上, 本 基 金 秉 承 价 值 投 资 理 念, 对 低 估 值 蓝 筹 的 坚 守 一 定 程 度 上 抵 御 了 市 场 风 险 4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 本 报 告 期 内, 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为 23.72%, 同 期 业 绩 比 较 基 准 增 长 率 为 22.79%, 基 金 投 资 收 益 低 于 同 期 业 绩 比 较 基 准 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 不 存 在 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 的 情 形 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 1,153,923,802.09 90.63 其 中 : 股 票 1,153,923,802.09 90.63 2 基 金 投 资 3 固 定 收 益 投 资 其 中 : 债 券 资 产 支 持 证 券 4 贵 金 属 投 资 5 金 融 衍 生 品 投 资 6 买 入 返 售 金 融 资 产 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 118,496,775.03 9.31 8 其 他 资 产 773,222.12 0.06 9 合 计 1,273,193,799.24 100.00
5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 B 采 矿 业 81,449,609.45 6.43 C 制 造 业 564,331,600.88 44.58 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 供 应 业 11,536,000.00 0.91 E 建 筑 业 F 批 发 和 零 售 业 3,309,870.68 0.26 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 24,055,569.00 1.90 H 住 宿 和 餐 饮 业 I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 务 业 J 金 融 业 378,292,819.34 29.88 K 房 地 产 业 71,533,685.74 5.65 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 19,414,647.00 1.53 O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 P 教 育 Q 卫 生 和 社 会 工 作 R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 S 综 合 合 计 1,153,923,802.09 91.15 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%)
1 601166 兴 业 银 行 4,110,700 59,851,792.00 4.73 2 600036 招 商 银 行 3,088,021 54,874,133.17 4.33 3 601318 中 国 平 安 1,662,700 49,648,222.00 3.92 4 000581 威 孚 高 科 2,296,093 48,746,054.39 3.85 5 600309 万 华 化 学 2,844,705 45,373,044.75 3.58 6 600000 浦 发 银 行 2,221,143 36,937,608.09 2.92 7 600887 伊 利 股 份 2,274,845 34,987,116.10 2.76 8 000002 万 科 A 2,603,738 33,145,584.74 2.62 9 600519 贵 州 茅 台 171,547 32,647,109.57 2.58 10 600315 上 海 家 化 899,911 31,010,933.06 2.45 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 股 指 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 股 指 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用
5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期 货 投 资 政 策 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.10.2 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.10.3 本 期 国 债 期 货 投 资 评 价 国 债 期 货 不 属 于 本 基 金 的 投 资 范 围, 故 此 项 不 适 用 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 上 海 家 化 联 合 股 份 有 限 公 司 ( 下 称 : 上 海 家 化, 股 票 代 码 : 600315) 于 2015 年 6 月 12 日 收 到 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 上 海 监 管 局 下 发 的 行 政 处 罚 决 定 书 ( 编 号 : 沪 [2015]4 号 ) 上 海 家 化 与 其 构 成 关 联 关 系 的 吴 江 市 黎 里 沪 江 日 用 化 学 品 厂 ( 下 称 : 沪 江 日 化 ) 之 间 于 2009 年 至 2012 年 发 生 的 采 购 销 售 及 资 金 拆 借 等 关 联 交 易 情 况 未 按 规 定 予 以 披 露 上 海 家 化 的 前 述 行 为 违 反 了 证 券 法 第 六 十 三 条 关 于 " 发 行 人 上 市 公 司 依 法 披 露 的 信 息, 必 须 真 实 准 确 完 整, 不 得 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 " 的 规 定, 构 成 了 证 券 法 第 一 百 九 十 三 条 " 发 行 人 上 市 公 司 或 者 其 他 信 息 披 露 义 务 人 未 按 照 规 定 披 露 信 息, 或 者 所 披 露 的 信 息 有 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 的 " 的 行 为 根 据 证 券 法 第 一 百 九 十 三 条 第 一 款 的 规 定, 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 上 海 监 管 局 决 定 :(1) 对 上 海 家 化 给 予 警 告, 并 处 以 30 万 元 罚 款 ;(2) 对 相 关 责 任 人 分 别 给 予 警 告 及 不 同 金 额 罚 款 在 上 述 公 告 公 布 后, 本 基 金 管 理 人 对 该 上 市 公 司 进 行 了 进 一 步 了 解 和 分 析, 认 为 上 述 处 罚 不 会 对 上 海 家 化 的 投 资 价 值 构 成 实 质 性 负 面 影 响, 因 此 本 基 金 管 理 人 对 该 上 市 公 司 的 投 资 判 断 未 发 生 改 变 其 余 九 名 证 券 的 发 行 主 体 本 报 告 期 内 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 库 之 外 的 股 票 5.11.3 其 他 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 646,914.31 2 应 收 证 券 清 算 款
3 应 收 股 利 4 应 收 利 息 18,369.36 5 应 收 申 购 款 107,938.45 6 其 他 应 收 款 7 待 摊 费 用 8 其 他 9 合 计 773,222.12 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 流 通 受 限 部 分 的 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 流 通 受 限 情 况 说 明 1 600315 上 海 家 化 31,010,933.06 2.45 停 牌 5.11.6 投 资 组 合 报 告 附 注 的 其 他 文 字 描 述 部 分 本 报 告 中 因 四 舍 五 入 原 因, 投 资 组 合 报 告 中 市 值 占 总 资 产 或 净 资 产 比 例 的 分 项 之 和 与 合 计 可 能 存 在 尾 差 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 553,350,394.93 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 323,552,394.87 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 157,203,596.81 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 填 列 ) 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 719,699,192.99 注 : 总 申 购 份 额 含 红 利 再 投 转 换 入 份 额, 总 赎 回 份 额 含 转 换 出 份 额 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 本 基 金 管 理 人 本 报 告 期 内 未 持 有 本 基 金
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 本 基 金 管 理 人 本 报 告 期 内 无 申 购 赎 回 或 者 买 卖 本 基 金 的 情 况 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 中 欧 价 值 发 现 混 合 型 证 券 投 资 基 金 相 关 批 准 文 件 2 中 欧 价 值 发 现 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 3 中 欧 价 值 发 现 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 4 中 欧 价 值 发 现 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 5 基 金 管 理 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 6 本 报 告 期 内 在 中 国 证 监 会 指 定 报 纸 上 公 开 披 露 的 各 项 公 告 8.2 存 放 地 点 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 的 办 公 场 所 8.3 查 阅 方 式 投 资 者 可 登 录 基 金 管 理 人 网 站 (www.zofund.com) 查 阅, 或 在 营 业 时 间 内 至 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 办 公 场 所 免 费 查 阅 投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问, 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 : 客 户 服 务 中 心 电 话 :02168609700,4007009700 中 欧 基 金 管 理 有 限 公 司 二 〇 一 五 年 十 月 二 十 四 日