中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 推 荐 北 京 活 跃 科 技 股 份 有 限 公 司 股 票 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 的 推 荐 报 告 根 据 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称 全 国 股 份 转 让 系 统 公 司 ) 下 发 的 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 业 务 规 则 ( 试 行 ) ( 以 下 简 称 业 务 规 则 ), 北 京 活 跃 科 技 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 活 跃 科 技 或 公 司 ) 就 其 股 票 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 事 宜 经 过 董 事 会 决 议 股 东 大 会 批 准, 并 向 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 中 信 建 投 证 券 ) 提 交 了 挂 牌 申 请 根 据 全 国 股 份 转 让 系 统 公 司 发 布 的 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 主 办 券 商 推 荐 业 务 规 定 ( 试 行 ) ( 以 下 简 称 业 务 规 定 ) 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 主 办 券 商 尽 职 调 查 工 作 指 引 ( 试 行 ) ( 以 下 简 称 工 作 指 引 ), 中 信 建 投 证 券 对 活 跃 科 技 的 业 务 情 况 公 司 治 理 财 务 状 况 合 法 合 规 事 项 进 行 了 尽 职 调 查, 对 活 跃 科 技 股 票 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 出 具 本 报 告 一 尽 职 调 查 情 况 中 信 建 投 证 券 推 荐 活 跃 科 技 挂 牌 项 目 小 组 ( 以 下 简 称 项 目 小 组 ) 根 据 调 查 指 引 的 要 求, 对 活 跃 科 技 进 行 了 尽 职 调 查, 调 查 的 主 要 事 项 包 括 公 司 的 基 本 情 况 历 史 沿 革 独 立 性 关 联 交 易 同 业 竞 争 规 范 运 作 持 续 经 营 财 务 状 况 发 展 前 景 重 大 事 项 等 项 目 小 组 与 活 跃 科 技 董 事 长 总 经 理 副 总 经 理 财 务 负 责 人 及 部 分 董 事 监 事 员 工 等 进 行 了 交 谈, 并 同 公 司 聘 请 的 北 京 国 枫 律 师 事 务 所 律 师 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 注 册 会 计 师 进 行 了 交 流 ; 查 阅 了 公 司 章 程 三 会 ( 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 ) 会 议 记 录 公 司 各 项 规 章 制 度 会 计 凭 证 会 计 账 簿 审 计 报 告 工 商 管 理 部 门 登 记 资 料 纳 税 凭 证 等 ; 了 解 了 公 司 的 业 务 情 况 公 司 治 理 情 况 财 务 状 况 和 合 法 合 规 事 项 通 过 上 述 尽 职 调 查, 项 目 小 组 出 具 了 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 活 跃 科 技 股 份 有 限 公 司 股 票 在 全 国 中 小 企 业 1
股 份 转 让 系 统 挂 牌 之 尽 职 调 查 报 告 ( 以 下 简 称 尽 职 调 查 报 告 ) 二 关 于 活 跃 科 技 符 合 业 务 规 则 规 定 挂 牌 条 件 的 说 明 ( 一 ) 公 司 依 法 设 立 且 存 续 满 两 年 公 司 成 立 于 2015 年 6 月 17 日, 其 前 身 为 成 立 于 2007 年 6 月 22 日 的 北 京 活 跃 传 媒 广 告 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 有 限 公 司 ) 2015 年 5 月 15 日, 有 限 公 司 召 开 股 东 会, 同 意 有 限 公 司 以 2015 年 3 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 折 股 整 体 变 更 为 股 份 公 司 2015 年 6 月 2 日, 公 司 发 起 人 召 开 股 份 公 司 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 东 大 会, 审 议 通 过 相 关 决 议 和 公 司 章 程, 选 举 股 份 公 司 董 事 会 及 监 事 会 成 员 2015 年 6 月 17 日, 公 司 取 得 股 份 公 司 营 业 执 照, 注 册 号 :110105010291363, 注 册 资 本 3,000.00 万 元 公 司 住 所 : 北 京 市 朝 阳 区 八 里 庄 西 里 97 号 楼 2309 室, 公 司 类 型 : 股 份 有 限 公 司 ( 非 上 市 自 然 人 投 资 或 控 股 ), 经 营 范 围 : 技 术 推 广 服 务 ; 软 件 开 发 ; 基 础 软 件 服 务 ; 设 计 制 作 代 理 发 布 广 告 ; 企 业 管 理 咨 询 ; 企 业 策 划 ; 经 济 贸 易 咨 询 ; 市 场 调 查 ; 会 议 级 展 览 服 务 ; 组 织 文 化 艺 术 交 流 活 动 ( 不 含 演 出 ) ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目, 经 相 关 部 门 批 准 后 依 批 准 的 内 容 开 展 经 营 活 动 ) 公 司 在 整 体 变 更 中, 公 司 控 股 股 东 主 营 业 务 等 均 没 有 发 生 重 大 变 化, 公 司 变 更 为 股 份 有 限 公 司 系 以 2015 年 3 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 值 整 体 折 股, 公 司 的 经 营 业 绩 可 以 连 续 计 算, 可 认 定 公 司 存 续 已 满 二 年 因 此, 公 司 满 足 依 法 设 立 且 存 续 满 两 年 的 要 求 ( 二 ) 公 司 业 务 明 确, 具 有 持 续 经 营 能 力 1 经 调 查, 项 目 小 组 认 为 公 司 经 营 范 围 的 历 次 变 更 均 履 行 了 法 定 程 序, 被 工 商 部 门 所 认 可, 合 法 有 效 截 至 本 次 调 查 结 束 日, 公 司 的 经 营 范 围 未 发 生 变 更, 具 有 持 续 经 营 记 录 主 营 业 务 为 针 对 精 众 人 群, 为 客 户 提 供 基 于 精 众 人 群 聚 合 渠 道 的 媒 体 开 发 运 营 和 系 统 营 销 服 务 ( 含 面 向 精 众 人 群 的 整 体 营 销 方 案 的 设 计 广 告 发 布 与 线 上 / 线 下 活 动 执 行 ) 2 根 据 信 永 中 和 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 出 具 的 公 司 2013 年 2014 年 和 2015 年 1-3 月 审 计 报 告 显 示,2013 年 2014 年 和 2015 年 1-3 月, 公 司 营 2
业 收 入 全 部 为 主 营 业 务 收 入 项 目 小 组 认 为 公 司 业 务 明 确, 具 有 持 续 经 营 能 力 3 经 调 查, 公 司 业 务 发 展 目 标 与 现 有 主 营 业 务 一 致, 且 公 司 制 定 的 未 来 业 务 发 展 目 标 将 会 促 进 公 司 对 现 有 主 营 业 务 加 大 投 入, 增 强 公 司 的 持 续 经 营 能 力 公 司 制 订 了 详 尽 的 产 品 及 研 发 计 划 人 力 资 源 计 划 市 场 拓 展 计 划 等, 这 些 计 划 与 公 司 未 来 发 展 目 标 相 匹 配 公 司 充 分 认 识 到 未 来 发 展 可 能 存 在 的 各 种 风 险 因 素, 并 采 取 了 相 应 的 防 范 措 施 4 公 司 拥 有 较 强 的 技 术 积 累, 拥 有 注 册 商 标 3 项 软 件 著 作 权 5 项 域 名 3 项 公 司 资 产 权 属 清 晰 证 件 齐 备, 不 存 在 权 利 瑕 疵 权 属 争 议 纠 纷 或 其 他 权 属 不 明 的 情 形 公 司 知 识 产 权 不 存 在 权 利 瑕 疵 权 属 争 议 纠 纷 或 权 属 不 明 的 情 形 ; 公 司 在 知 识 产 权 方 面 是 否 存 在 对 他 方 的 依 赖, 是 否 影 响 公 司 资 产 业 务 的 独 立 性 公 司 拥 有 生 产 经 营 所 必 需 的 资 产 5 根 据 调 查 人 员 对 工 商 登 记 资 料 公 司 纳 税 情 况 的 调 查, 报 告 期 内 没 有 发 现 公 司 有 重 大 违 法 经 营 的 情 形, 而 且 公 司 每 年 均 按 时 完 成 了 工 商 年 检, 公 司 自 成 立 以 来 一 直 依 法 存 续 6 经 调 查, 公 司 收 入 确 认 符 合 公 司 经 营 实 际 情 况, 不 存 在 特 殊 处 理 方 式, 不 存 在 虚 增 收 入 以 及 隐 藏 收 入 的 情 形, 公 司 收 入 真 实 完 整 准 确 公 司 具 有 经 营 业 务 所 需 的 全 部 资 质, 公 司 业 务 资 质 的 齐 备 性, 不 存 在 超 越 资 质 经 营 范 围 使 用 过 期 资 质 的 情 况 公 司 重 大 业 务 合 同 已 按 规 定 披 露 公 司 成 本 归 集 分 配 结 转 是 否 准 确, 不 存 在 通 过 成 本 调 整 业 绩 的 情 形 ; 公 司 成 本 构 成 与 可 比 公 司 相 比 不 存 在 异 常 情 况 ; 公 司 采 购 真 实, 成 本 真 实 完 整 公 司 营 业 成 本 和 期 间 费 用 的 各 组 成 项 目 的 划 分 归 集 合 规, 公 司 报 告 期 内 收 入 成 本 的 配 比 关 系 合 理 公 司 毛 利 水 平 以 及 波 动 合 理 ; 公 司 营 业 成 本 和 期 间 费 用 的 各 组 成 项 目 的 划 分 归 集 合 规, 公 司 报 告 期 内 收 入 成 本 配 比 关 系 合 理 7 经 核 查, 公 司 坏 账 政 策 谨 慎, 不 存 在 提 前 确 认 收 入 的 情 形 公 司 预 付 款 项 其 他 应 收 款 应 付 款 项 其 他 应 付 款 等 资 产 负 债 类 科 目 不 存 在 跨 期 确 认 费 用 的 情 形 ; 公 司 固 定 资 产 在 建 工 程 长 期 待 摊 费 用 等 科 目 不 存 在 3
将 期 间 费 用 资 本 化 的 情 形 ; 公 司 期 间 费 用 真 实 准 确 完 整 8 公 司 存 货 较 少, 主 办 券 商 已 履 行 监 盘 程 序 公 司 存 货 跌 价 准 备 谨 慎, 与 实 际 生 产 流 转 一 致 分 配 及 结 转 方 法 合 理 计 算 准 确, 不 存 在 通 过 存 货 科 目 调 节 利 润 的 情 形 9 公 司 建 立 了 相 关 内 控 制 度, 内 控 制 度 能 够 有 效 执 行 ; 公 司 财 务 管 理 制 度 健 全 会 计 核 算 规 范 10 公 司 不 存 在 少 计 税 款 未 足 额 缴 纳 税 款 延 期 缴 纳 税 款 等 不 规 范 行 为 ; 公 司 不 存 在 偷 税 漏 税 等 重 大 违 法 违 规 行 为 11 公 司 财 务 指 标 及 其 波 动 的 合 理, 会 计 政 策 和 会 计 估 计 的 选 择 适 当 12 主 办 券 商 对 公 司 关 联 方 的 认 定 准 确 披 露 全 面 不 存 在 为 规 避 披 露 关 联 交 易 将 关 联 方 非 关 联 化 的 情 形 发 表 明 确 意 见 公 司 制 定 了 规 范 关 联 交 易 的 制 度, 且 切 实 履 行, 公 司 披 露 的 关 联 交 易 真 实 准 确 完 整 报 告 期 内 公 司 关 联 交 易 金 额 较 小, 不 影 响 公 司 的 收 入 利 润 及 管 理 层 的 业 绩, 对 公 司 业 务 完 整 性 及 持 续 经 营 能 力 不 存 在 较 大 影 响 13 公 司 员 工 状 况 与 公 司 业 务 匹 配 互 补 ; 公 司 主 要 资 产 与 业 务 人 员 的 匹 配 关 联 因 此, 项 目 小 组 认 为 公 司 符 合 业 务 明 确, 具 有 持 续 经 营 能 力 的 要 求 ( 三 ) 公 司 治 理 机 制 健 全, 合 法 规 范 经 营 1 公 司 改 制 前, 虽 设 立 有 股 东 会 董 事 会 监 事 会, 行 使 相 应 的 决 策 执 行 和 监 督 职 能, 但 在 具 体 运 作 过 程 中, 董 事 会 监 事 会 并 未 完 全 按 照 公 司 章 程 规 定 行 使 职 能, 并 且 董 事 会 监 事 会 未 能 按 照 公 司 章 程 的 规 定 及 时 进 行 换 届 选 举 股 份 公 司 成 立 后, 为 积 极 完 善 法 人 治 理 结 构, 建 立 现 代 企 业 管 理 制 度, 公 司 成 立 了 股 东 大 会 董 事 会 监 事 会 公 司 根 据 公 司 法 以 及 其 他 有 关 法 律 法 规 和 公 司 章 程 的 规 定, 制 定 了 股 东 大 会 议 事 规 则 董 事 会 议 事 规 则 监 事 会 议 事 规 则 等 相 关 议 事 规 则 公 司 的 三 会 议 事 规 则 对 三 会 的 成 员 资 格 召 开 程 序 议 事 规 则 提 案 表 决 程 序 等 都 作 了 相 关 规 定 公 司 三 会 会 议 召 开 程 序 4
决 议 内 容 均 符 合 公 司 法 等 法 律 法 规 公 司 章 程 和 相 关 议 事 规 则 的 规 定 目 前, 公 司 重 要 决 策 的 制 定 能 够 按 照 公 司 章 程 和 相 关 议 事 规 则 的 规 定, 通 过 相 关 会 议 审 议 通 过, 公 司 股 东 董 事 监 事 均 能 按 照 要 求 出 席 参 加 相 关 会 议, 并 履 行 相 关 权 利 义 务 2 公 司 不 存 在 股 东 及 其 关 联 方 占 用 或 转 移 公 司 资 金 资 产 及 其 他 资 源 的 情 况 3 公 司 与 控 股 股 东 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 不 从 事 相 同 或 相 似 业 务 不 存 在 同 业 竞 争 4 公 司 的 财 务 机 构 人 员 业 务 资 产 与 控 股 股 东 和 实 际 控 制 人 及 其 控 制 的 其 他 企 业 分 开 ; 公 司 不 存 在 对 关 联 方 的 依 赖 5 张 博 涵 为 公 司 的 实 际 控 制 人, 公 司 的 控 股 股 东 实 际 控 制 人 最 近 24 个 月 内 不 存 在 重 大 违 法 违 规 行 为 公 司 现 任 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 符 合 公 司 法 等 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 及 公 司 章 程 的 规 定 ; 最 近 24 个 月 内 不 存 在 重 大 违 法 违 规 行 为 6 公 司 股 东 不 存 在 或 曾 经 存 在 法 律 法 规 任 职 单 位 规 定 不 得 担 任 股 东 的 情 形 或 者 不 满 足 法 律 法 规 规 定 的 股 东 资 格 条 件 等 主 体 资 格 瑕 疵 问 题, 具 有 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 规 定 担 任 公 司 股 东 的 资 格 7 公 司 现 任 董 事 监 事 和 高 级 管 理 人 员 的 任 职 资 格 符 合 公 司 法 等 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 及 公 司 章 程 的 规 定 ; 最 近 24 个 月 内 不 存 在 重 大 违 法 违 规 行 为 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 不 存 在 最 近 两 年 受 到 中 国 证 监 会 行 政 处 罚 或 者 被 采 取 证 券 市 场 禁 入 措 施 受 到 全 国 股 份 转 让 系 统 公 司 公 开 谴 责 的 情 形 8 公 司 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 核 心 技 术 人 员 不 存 在 有 关 法 律 法 规 规 范 性 文 件 和 公 司 章 程 及 有 关 监 管 部 门 所 禁 止 的 兼 职 情 形, 未 违 反 有 关 竞 业 禁 止 的 法 律 规 定 ; 该 等 人 员 与 其 他 单 位 之 间 不 存 在 有 关 竞 业 禁 止 和 / 或 侵 犯 原 任 职 单 位 知 识 产 权 商 业 秘 密 的 纠 纷 或 潜 在 纠 纷 9 公 司 最 近 两 年 内 董 事 高 级 管 理 人 员 未 发 生 重 大 变 化 ; 公 司 最 近 两 年 董 5
事 监 事 高 级 管 理 人 员 的 变 化 事 宜 符 合 有 关 法 律 法 规 规 范 性 文 件 和 公 司 章 程 的 规 定, 并 已 经 履 行 必 要 的 法 律 程 序, 合 法 有 效 10 公 司 系 由 有 限 责 任 公 司 按 经 审 计 净 资 产 值 整 体 变 更 设 立 的 股 份 有 限 公 司, 合 法 合 规 各 股 东 出 资 真 实, 且 均 已 缴 足, 出 资 形 式 及 比 例 合 法 合 规, 不 存 在 法 律 瑕 疵 公 司 及 活 跃 有 限 的 历 次 股 权 变 动 合 法 合 规 真 实 有 效 控 股 子 公 司 公 司 历 次 股 权 变 动 合 法 合 规 真 实 有 效 11 公 司 最 近 24 个 月 内 不 存 在 重 大 违 法 行 为 公 司 不 存 在 其 他 如 劳 动 社 保 消 防 食 品 安 全 海 关 工 商 质 检 等 合 规 经 营 方 面 的 问 题 和 法 律 风 险 12 公 司 持 股 5% 以 上 的 股 东 实 际 控 制 人 董 事 监 事 高 级 管 理 人 员 目 前 不 存 在 尚 未 了 结 或 可 预 见 的 重 大 诉 讼 仲 裁 及 行 政 处 罚 案 件 13 公 司 的 日 常 经 营 活 动 不 会 对 环 境 保 护 产 生 不 利 影 响, 公 司 近 两 年 不 存 在 因 违 反 环 境 保 护 的 法 律 法 规 和 规 范 性 文 件 而 被 处 罚 公 司 的 产 品 符 合 有 关 产 品 质 量 和 技 术 监 督 标 准, 最 近 两 年 不 存 在 因 违 反 有 关 产 品 质 量 和 技 术 监 督 标 准 而 被 主 管 部 门 重 大 行 政 处 罚 的 情 况 因 此, 项 目 小 组 认 为 公 司 符 合 公 司 治 理 机 制 健 全, 合 法 规 范 经 营 的 要 求 ( 四 ) 股 权 明 晰, 股 票 发 行 和 转 让 行 为 合 法 合 规 有 限 公 司 阶 段, 公 司 曾 发 生 过 两 次 股 权 转 让 行 为, 转 让 定 价 合 理, 转 让 过 程 实 际 履 行 完 毕, 并 完 成 了 股 东 信 息 的 工 商 变 更 登 记, 符 合 相 关 法 律 法 规 的 规 定 公 司 历 次 的 增 资 减 资 等 依 法 履 行 了 必 要 程 序, 相 关 行 为 合 法 合 规 公 司 历 次 股 权 转 让 依 法 履 行 必 要 程 序 合 法 合 规 无 纠 纷 及 潜 在 纠 纷 2015 年 5 月 15 日, 有 限 公 司 召 开 股 东 会, 同 意 有 限 公 司 以 2015 年 3 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 折 股 整 体 变 更 为 股 份 公 司 有 限 公 司 全 体 股 东 作 为 发 起 人, 签 署 了 发 起 人 协 议, 同 意 有 限 公 司 以 2015 年 3 月 31 日 经 审 计 的 净 资 产 值 55,578,394.40 元 折 为 30,000,000 股, 每 股 面 值 1 元, 公 司 注 册 资 本 3,000 万 元, 溢 价 部 分 计 入 资 本 公 积 各 股 东 以 各 自 所 持 有 限 公 司 的 股 权 比 例 作 为 在 股 份 公 司 的 持 股 比 例 2015 年 6 月 2 日, 公 司 发 起 人 召 开 股 份 公 司 创 立 大 会 暨 第 一 次 股 6
东 大 会, 审 议 通 过 相 关 决 议 和 公 司 章 程, 同 意 将 经 审 计 的 净 资 产 折 合 为 公 司 股 本 30,000,000 股, 每 股 面 值 1 元, 溢 价 部 分 计 入 资 本 公 积 2015 年 6 月 17 日 公 司 取 得 股 份 公 司 营 业 执 照 综 上, 公 司 满 足 股 权 明 晰, 股 票 发 行 和 转 让 行 为 合 法 合 规 的 要 求 ( 五 ) 主 办 券 商 推 荐 并 持 续 督 导 根 据 业 务 规 定 第 二 条 的 规 定,2015 年 6 月 20 日 活 跃 科 技 与 主 办 券 商 中 信 建 投 证 券 签 订 了 推 荐 挂 牌 并 持 续 督 导 协 议 因 此, 公 司 满 足 主 办 券 商 推 荐 并 持 续 督 导 的 要 求 三 内 核 程 序 及 内 核 意 见 我 公 司 推 荐 挂 牌 项 目 内 核 小 组 于 2015 年 6 月 19 日 至 6 月 26 日 期 间, 对 活 跃 科 技 拟 申 请 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 的 申 请 文 件 进 行 了 认 真 审 阅, 于 2015 年 6 月 26 日 召 开 了 内 核 会 议 参 加 此 次 内 核 会 议 的 7 名 内 核 成 员 为 : 吴 会 军 李 彦 斌 刘 博 陶 强 黎 江 陈 翔 周 金 涛 内 核 成 员 符 合 业 务 规 定 中 内 核 人 员 应 具 备 的 条 件, 公 司 内 核 成 员 不 存 在 近 三 年 内 有 违 法 违 规 记 录 的 情 形 ; 不 存 在 担 任 项 目 小 组 成 员 的 情 形 ; 不 存 在 持 有 公 司 股 份, 或 在 该 公 司 中 任 职 以 及 存 在 其 他 可 能 影 响 其 公 正 履 行 职 责 的 情 形 根 据 业 务 规 定 对 内 核 审 核 的 要 求, 内 核 成 员 经 过 审 核 讨 论, 对 活 跃 科 技 本 次 挂 牌 出 具 如 下 的 审 核 意 见 : ( 一 ) 项 目 小 组 已 按 照 工 作 指 引 要 求, 通 过 实 地 考 察 资 料 核 查 现 场 访 谈 等 方 式 完 成 了 对 活 跃 科 技 的 尽 职 调 查 工 作 ; 项 目 组 的 行 业 分 析 师 注 册 会 计 师 律 师 已 就 尽 职 调 查 中 涉 及 的 业 务 事 项 财 务 会 计 事 项 法 律 事 项 出 具 了 调 查 报 告 项 目 组 尽 职 调 查 工 作 符 合 相 关 规 定 ( 二 ) 有 限 公 司 整 体 变 更 为 股 份 公 司 合 法 合 规 ; 公 司 是 以 变 更 基 准 日 经 审 计 的 原 账 面 净 资 产 额 为 依 据, 折 合 股 本 总 额 不 高 于 公 司 净 资 产 ; 最 近 二 年 内 主 营 业 务 未 发 生 变 更 ; 董 事 高 级 管 理 人 员 发 生 过 部 分 变 化, 但 对 公 司 的 持 续 经 营 不 具 重 大 影 响 ; 公 司 实 际 控 制 人 未 发 生 变 更 7
( 三 ) 根 据 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 公 司 信 息 披 露 细 则 ( 试 行 ) 及 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 公 开 转 让 说 明 书 内 容 与 格 式 指 引 ( 试 行 ) 的 格 式 要 求, 公 司 已 按 上 述 要 求 制 作 了 公 开 转 让 说 明 书 公 司 挂 牌 前 拟 披 露 的 信 息 符 合 信 息 披 露 要 求 ( 四 ) 公 司 依 法 设 立 且 存 续 满 两 年 ; 业 务 明 确, 具 有 持 续 经 营 能 力 ; 公 司 治 理 机 制 健 全, 合 法 规 范 经 营 ; 公 司 股 权 明 晰, 其 股 份 发 行 和 转 让 行 为 合 法 合 规 ; 中 信 建 投 证 券 担 任 推 荐 活 跃 科 技 股 票 在 全 国 股 份 转 让 系 统 挂 牌 并 持 续 督 导 的 主 办 券 商 公 司 各 项 均 符 合 挂 牌 条 件 ( 五 ) 根 据 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 申 请 文 件 内 容 与 格 式 指 引 ( 试 行 ) 的 要 求, 公 司 已 按 上 述 要 求 制 作 了 主 办 券 商 推 荐 挂 牌 内 部 核 查 表 内 核 小 组 对 申 请 文 件 的 齐 备 性 内 核 工 作 公 开 转 让 说 明 书 尽 职 调 查 工 作 等 方 面 都 进 行 了 详 细 的 核 查, 各 项 均 符 合 相 关 条 件 ( 六 ) 根 据 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 申 请 文 件 内 容 与 格 式 指 引 ( 试 行 ) 的 要 求, 公 司 已 按 上 述 要 求 制 作 了 主 办 券 商 对 申 请 挂 牌 公 司 风 险 评 估 表 内 核 小 组 对 公 司 的 风 险 事 项 进 行 了 评 估, 认 为 公 司 各 项 风 险 可 控, 运 作 良 好 ( 七 ) 关 于 公 司 私 募 基 金 备 案 1 核 查 对 象 经 核 查, 公 司 的 股 权 结 构 为 : 股 东 名 称 持 股 数 ( 股 ) 持 股 比 例 (%) 张 博 涵 10,506,000.00 35.02 天 津 文 创 6,000,000.00 20.00 天 津 博 创 5,400,000.00 18.00 苏 立 娜 2,313,000.00 7.71 精 众 咨 询 2,259,000.00 7.53 上 海 瑞 跃 1,335,000.00 4.45 北 京 智 信 达 1,329,000.00 4.43 活 跃 咨 询 858,000.00 2.86 合 计 30,000,000.00 100.00 2 核 查 方 式 及 过 程 8
(1) 天 津 文 创 经 主 办 券 商 核 查, 天 津 文 创 最 新 的 营 业 执 照 合 伙 人 协 议 等 相 关 料, 截 至 报 告 出 具 之 日, 天 津 文 创 的 出 资 人 和 出 资 比 例 如 下 : 序 号 合 伙 人 姓 名 合 伙 人 类 型 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 1 丁 智 学 普 通 合 伙 人 430.00 40.00 2 张 春 玲 普 通 合 伙 人 53.75 5.00 3 张 秀 莲 有 限 合 伙 人 215.00 20.00 4 朱 洪 影 有 限 合 伙 人 215.00 20.00 5 高 静 有 限 合 伙 人 161.25 15.00 合 计 1,075.00 100.00 经 主 办 券 商 登 陆 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 网 站 (http://www.amac.org.cn/) 查 询, 天 津 文 创 未 办 理 私 募 投 资 基 金 或 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 相 关 备 案 登 记 根 据 天 津 文 创 的 说 明, 天 津 文 创 不 存 在 以 非 公 开 方 式 向 合 格 投 资 者 募 集 资 金 资 产 由 基 金 管 理 人 管 理 的 情 形 ; 不 存 在 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 情 形, 也 没 有 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 计 划 或 安 排 (2) 精 众 咨 询 经 主 办 券 商 核 查, 精 众 咨 询 最 新 的 营 业 执 照 合 伙 人 协 议 等 相 关 料, 截 至 报 告 出 具 之 日, 精 众 咨 询 的 出 资 人 和 出 资 比 例 如 下 : 序 号 合 伙 人 姓 名 合 伙 人 类 型 出 资 额 ( 元 ) 出 资 比 例 (%) 1 张 博 涵 普 通 合 伙 人 18,370.50 9.1853 2 徐 长 记 有 限 合 伙 人 18,370.50 9.1853 3 谷 晓 玲 有 限 合 伙 人 18,370.50 9.1853 4 吴 晓 昀 有 限 合 伙 人 17,103.50 8.5518 5 谢 文 婷 有 限 合 伙 人 16,470.00 8.2351 6 赵 天 戈 有 限 合 伙 人 15,708.00 7.8542 7 史 晓 华 有 限 合 伙 人 12,669.00 6.3347 8 李 震 有 限 合 伙 人 6,968.00 3.4841 9 孔 玉 娇 有 限 合 伙 人 6,398.00 3.1990 10 董 艺 明 有 限 合 伙 人 6,335.00 3.1673 11 刘 菲 有 限 合 伙 人 6,267.00 3.1333 12 赵 璟 有 限 合 伙 人 5,765.00 2.8823 13 张 德 辉 有 限 合 伙 人 3,927.00 1.9637 14 倪 博 有 限 合 伙 人 3,801.00 1.9004 15 张 国 发 有 限 合 伙 人 3,150.00 1.5752 16 张 良 有 限 合 伙 人 2,914.00 1.4570 17 贾 丽 娜 有 限 合 伙 人 2,801.00 1.4005 18 曾 甜 有 限 合 伙 人 2,661.00 1.3303 9
19 孙 颖 有 限 合 伙 人 2,661.00 1.3303 20 孟 猛 有 限 合 伙 人 2,661.00 1.3303 21 张 志 彩 有 限 合 伙 人 2,661.00 1.3303 22 郑 艳 华 有 限 合 伙 人 2,558.00 1.2788 23 鲁 旭 有 限 合 伙 人 2,534.00 1.2669 24 金 丹 放 有 限 合 伙 人 2,534.00 1.2669 25 李 慧 有 限 合 伙 人 2,407.00 1.2036 26 龚 雪 有 限 合 伙 人 2,280.00 1.1402 27 丁 丽 娜 有 限 合 伙 人 1,900.00 0.9502 28 魏 娜 有 限 合 伙 人 1,900.00 0.9502 29 李 清 凡 有 限 合 伙 人 1,774.00 0.8869 30 马 超 有 限 合 伙 人 1,394.00 0.6968 31 常 凌 云 有 限 合 伙 人 1,394.00 0.6968 32 李 进 有 限 合 伙 人 1,014.00 0.5068 33 王 峰 有 限 合 伙 人 760.00 0.3801 34 石 蕴 谨 有 限 合 伙 人 633.00 0.3167 35 李 成 杰 有 限 合 伙 人 633.00 0.3167 36 吴 泽 昊 有 限 合 伙 人 253.00 0.1267 合 计 200,000.00 100.0000 经 主 办 券 商 登 陆 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 网 站 (http://www.amac.org.cn/) 查 询, 精 众 咨 询 未 办 理 私 募 投 资 基 金 或 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 相 关 备 案 登 记 根 据 精 众 咨 询 的 说 明, 精 众 咨 询 属 于 员 工 持 股 平 台, 精 众 咨 询 不 存 在 以 非 公 开 方 式 向 合 格 投 资 者 募 集 资 金 资 产 由 基 金 管 理 人 管 理 的 情 形 ; 不 存 在 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 情 形, 也 没 有 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 计 划 或 安 排 (3) 活 跃 咨 询 经 主 办 券 商 核 查, 活 跃 咨 询 最 新 的 营 业 执 照 合 伙 人 协 议 等 相 关 料, 截 至 报 告 出 具 之 日, 活 跃 咨 询 的 出 资 人 和 出 资 比 例 如 下 : 序 号 合 伙 人 姓 名 合 伙 人 类 型 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 1 张 博 涵 普 通 合 伙 人 2.431 24.31 2 吴 晓 昀 有 限 合 伙 人 2.100 21.00 3 徐 长 记 有 限 合 伙 人 1.750 17.50 4 谷 晓 玲 有 限 合 伙 人 1.050 10.50 5 谢 文 婷 有 限 合 伙 人 0.714 7.14 6 赵 天 戈 有 限 合 伙 人 0.715 7.15 7 周 樾 有 限 合 伙 人 0.715 7.15 8 李 震 有 限 合 伙 人 0.525 5.25 合 计 10.000 100.00 经 主 办 券 商 登 陆 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 网 站 (http://www.amac.org.cn/) 查 询, 活 跃 咨 询 未 办 理 私 募 投 资 基 金 或 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 相 关 备 案 登 记 根 据 10
活 跃 咨 询 的 说 明, 活 跃 咨 询 属 于 员 工 持 股 平 台, 活 跃 咨 询 不 存 在 以 非 公 开 方 式 向 合 格 投 资 者 募 集 资 金 资 产 由 基 金 管 理 人 管 理 的 情 形 ; 不 存 在 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 情 形, 也 没 有 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 计 划 或 安 排 (4) 天 津 博 创 经 主 办 券 商 核 查, 天 津 博 创 最 新 的 营 业 执 照 合 伙 人 协 议 等 相 关 料, 截 至 报 告 出 具 之 日, 天 津 博 创 的 出 资 人 和 出 资 比 例 如 下 : 序 号 合 伙 人 姓 名 合 伙 人 类 型 出 资 额 ( 万 元 ) 出 资 比 例 (%) 1 张 博 涵 普 通 合 伙 人 430.22 44.4444 2 张 湉 婧 有 限 合 伙 人 268.89 27.7778 3 苏 矜 有 限 合 伙 人 268.89 27.7778 合 计 968.00 100.0000 经 主 办 券 商 登 陆 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 网 站 (http://www.amac.org.cn/) 查 询, 天 津 博 创 未 办 理 私 募 投 资 基 金 或 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 相 关 备 案 登 记 根 据 天 津 博 创 的 说 明, 天 津 博 创 不 存 在 以 非 公 开 方 式 向 合 格 投 资 者 募 集 资 金 资 产 由 基 金 管 理 人 管 理 的 情 形 ; 不 存 在 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 情 形, 也 没 有 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 计 划 或 安 排 (5) 上 海 瑞 跃 经 主 办 券 商 核 查, 上 海 瑞 跃 最 新 的 营 业 执 照 公 司 章 程 等 相 关 料, 截 至 报 告 出 具 之 日, 上 海 瑞 跃 系 WirelessMedia Sweden 02 AB 持 股 100% 的 一 人 有 限 责 任 公 司 经 主 办 券 商 登 陆 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 网 站 (http://www.amac.org.cn/) 查 询, 上 海 瑞 跃 未 办 理 私 募 投 资 基 金 或 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 相 关 备 案 登 记 根 据 上 海 瑞 跃 的 说 明, 上 海 瑞 跃 不 存 在 以 非 公 开 方 式 向 合 格 投 资 者 募 集 资 金 资 产 由 基 金 管 理 人 管 理 的 情 形 ; 不 存 在 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 情 形, 也 没 有 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 计 划 或 安 排 (6) 北 京 智 信 达 经 主 办 券 商 核 查, 北 京 智 信 达 最 新 的 营 业 执 照 公 司 章 程 等 相 关 料, 截 至 报 告 出 具 之 日, 北 京 智 信 达 系 马 惠 兰 持 股 100% 的 一 人 有 限 责 任 公 司 11
经 主 办 券 商 登 陆 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 网 站 (http://www.amac.org.cn/) 查 询, 北 京 智 信 达 未 办 理 私 募 投 资 基 金 或 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 相 关 备 案 登 记 根 据 北 京 智 信 达 的 说 明, 北 京 智 信 达 不 存 在 以 非 公 开 方 式 向 合 格 投 资 者 募 集 资 金 资 产 由 基 金 管 理 人 管 理 的 情 形 ; 不 存 在 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 情 形, 也 没 有 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 计 划 或 安 排 根 据 私 募 投 资 基 金 监 督 管 理 暂 行 办 法 私 募 投 资 基 金 管 理 人 登 记 和 基 金 备 案 办 法 ( 试 行 ), 私 募 投 资 基 金 是 指 以 非 公 开 方 式 向 合 格 投 资 者 募 集 资 金 设 立 的 投 资 基 金, 包 括 资 产 由 基 金 管 理 人 或 者 普 通 合 伙 人 管 理 的 以 投 资 活 动 为 目 的 设 立 的 公 司 或 合 伙 企 业 综 上 所 述, 根 据 天 津 文 创 精 众 咨 询 活 跃 咨 询 天 津 博 创 上 海 瑞 跃 北 京 智 信 达 的 说 明, 其 股 东 均 为 自 然 人, 其 不 存 在 以 非 公 开 方 式 向 合 格 投 资 者 募 集 资 金 资 产 由 基 金 管 理 人 管 理 的 情 形, 不 存 在 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 情 形, 也 没 有 担 任 私 募 投 资 基 金 管 理 人 的 计 划 或 安 排, 主 办 券 商 认 为, 天 津 文 创 精 众 咨 询 活 跃 咨 询 天 津 博 创 上 海 瑞 跃 北 京 智 信 达 不 属 于 私 募 投 资 基 金 监 督 管 理 暂 行 办 法 私 募 投 资 基 金 管 理 人 登 记 和 基 金 备 案 办 法 ( 试 行 ) 所 指 的 私 募 投 资 基 金, 无 需 按 照 私 募 投 资 基 金 监 督 管 理 暂 行 办 法 私 募 投 资 基 金 管 理 人 登 记 和 基 金 备 案 办 法 ( 试 行 ) 的 相 关 规 定 办 理 登 记 备 案 程 序 综 上 所 述, 活 跃 科 技 符 合 业 务 规 则 有 关 挂 牌 的 条 件, 内 核 会 议 就 是 否 推 荐 活 跃 科 技 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 进 行 了 表 决, 表 决 结 果 为 :7 票 无 条 件 同 意,0 票 有 条 件 同 意,0 票 不 同 意 内 核 意 见 认 为 : 活 跃 科 技 符 合 业 务 规 则 规 定 的 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 的 条 件, 同 意 推 荐 活 跃 科 技 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 四 推 荐 意 见 活 跃 科 技 是 一 家 精 众 营 销 平 台 服 务 商, 主 营 业 务 为 : 针 对 精 众 人 群, 为 客 户 提 供 基 于 精 众 人 群 聚 合 渠 道 的 媒 体 开 发 运 营 和 系 统 营 销 服 务 ( 含 面 向 精 众 人 群 的 整 体 营 销 方 案 的 设 计 广 告 发 布 与 线 上 / 线 下 活 动 执 行 ) 公 司 利 用 在 长 达 8 年 的 全 国 健 身 会 所 合 作 网 络 开 发 和 深 度 运 营 经 验 资 源 与 12
团 队 互 联 网 基 因 的 优 势, 在 对 健 身 人 群 消 费 特 性 和 消 费 数 据 研 究 基 础 上, 进 行 了 深 入 的 市 场 需 求 分 析 与 产 品 和 技 术 研 发 准 备, 计 划 于 2015 年 四 季 度 整 体 推 出 基 于 健 身 会 所 全 国 网 络 的 系 列 O2O 产 品, 该 系 列 产 品 集 健 身 产 品 健 身 课 程 健 身 服 务 于 一 体 ; 并 在 此 基 础 上, 延 展 基 于 健 身 大 数 据 的 移 动 互 联 网 广 告 服 务 ; 成 为 健 身 O2O 服 务 (to C)+ 营 销 服 务 (to B) 的 网 络 公 司 国 家 广 告 研 究 院 发 布 的 中 国 精 众 营 销 发 展 报 告 2014-2015 中 指 出, 精 众 是 拥 有 积 极 向 上 的 价 值 观, 追 求 并 引 领 高 品 质 生 活, 具 有 活 跃 的 共 同 的 消 费 符 号 的 人 群 聚 合 精 众 人 群 是 企 业 在 市 场 发 展 各 阶 段 均 需 要 同 步 甚 至 是 优 先 关 注 的 人 群 精 众 人 群 占 据 城 市 消 费 人 口 的 12.4%, 达 到 9290 万, 并 以 每 年 4% 以 上 的 速 度 在 不 断 增 长 精 众 人 群 最 常 出 现 的 地 点 是 品 牌 店 健 身 会 所 咖 啡 馆 茶 馆 和 时 尚 餐 厅 等 其 中 健 身 会 所 是 消 费 比 例 增 长 最 快 的 地 方,58.2% 的 精 众 人 群 持 有 健 身 会 员 卡, 平 均 每 周 健 身 3 次, 健 身 成 为 精 众 人 群 生 活 习 惯 的 一 部 分 作 为 中 国 精 众 营 销 理 论 的 长 期 实 践 者, 公 司 经 过 8 年 的 持 续 发 展, 已 开 发 的 媒 体 网 络 覆 盖 了 以 北 京 上 海 广 州 深 圳 南 京 杭 州 成 都 为 辐 射 中 心 的 全 国 35 个 重 点 消 费 城 市 中 的 3108 家 中 高 端 健 身 会 所, 开 发 出 包 含 平 面 框 架 震 撼 创 意 异 型 媒 体 植 入 型 产 品 体 验 以 及 参 与 互 动 式 线 下 活 动 在 内 的 立 体 营 销 通 路, 全 面 而 深 刻 地 影 响 着 中 国 2239 万 最 活 跃 的 消 费 族 群 精 众 人 群 从 2012 年 开 始, 活 跃 传 媒 已 经 凭 借 中 国 最 大 的 以 健 身 人 群 为 主 导 的 精 众 创 新 营 销 平 台, 成 为 中 国 第 一 精 众 营 销 服 务 提 供 商, 帮 助 世 界 500 强 中 国 100 强 中 的 众 多 知 名 企 业 实 现 更 加 高 效 的 营 销 传 播 鉴 于 活 跃 科 技 符 合 业 务 规 则 第 二 章 规 定 的 挂 牌 要 求 ; 我 公 司 根 据 工 作 指 引 的 规 定 对 活 跃 科 技 进 行 尽 职 调 查, 项 目 小 组 出 具 了 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 北 京 活 跃 科 技 股 份 有 限 公 司 股 票 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 之 尽 职 调 查 报 告 ; 我 公 司 内 核 小 组 根 据 业 务 规 定 对 内 核 审 核 的 要 求, 召 开 内 核 会 议, 全 票 同 意 活 跃 科 技 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 综 上, 鉴 于 活 跃 科 技 符 合 进 入 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 的 条 件, 我 公 司 推 荐 活 跃 科 技 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 中 挂 牌 五 提 醒 投 资 者 注 意 事 项 13
( 一 ) 宏 观 经 济 形 势 风 险 公 司 目 前 的 主 营 业 务 收 入 主 要 为 企 业 的 广 告 投 放, 在 国 内 经 济 形 势 下 滑 的 情 况 下, 各 企 业 有 可 能 压 缩 市 场 开 支 减 少 广 告 投 放, 在 此 情 况 下, 企 业 面 临 更 大 营 销 难 度 公 司 主 营 的 精 众 营 销, 比 多 数 广 告 形 式 的 推 广 效 率 要 高 相 对 成 本 要 低, 在 经 济 形 势 下 滑 企 业 压 缩 市 场 开 支 的 情 况 下, 精 众 营 销 比 其 他 的 广 告 形 式 有 优 势, 所 受 的 影 响 相 对 较 轻 ( 二 ) 利 润 波 动 风 险 2013 年 度 至 2015 年 1-3 月, 公 司 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 分 别 为 -298.48 万 元 1,750.35 万 元 和 -741.57 万 元 扣 除 非 经 常 性 损 益 后 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 分 别 为 -695.44 万 元 1,686.85 万 元 和 -905.93 万 元, 报 告 期 内 公 司 利 润 存 在 波 动 公 司 2013 年 进 行 了 产 品 和 服 务 的 研 究 和 升 级, 并 开 始 全 面 向 客 户 推 广 精 众 通 产 品, 同 时 还 实 施 了 精 选 客 户 计 划,2014 年 公 司 利 润 较 2013 年 大 幅 增 长, 2015 年 春 节 假 期 较 晚 导 致 客 户 的 广 告 投 放 期 延 后, 上 述 因 素 造 成 了 公 司 利 润 的 波 动, 但 随 着 公 司 精 众 通 产 品 的 渐 入 人 心, 新 业 务 的 不 断 拓 展, 利 润 波 动 的 风 险 对 公 司 影 响 较 小 ( 三 ) 新 型 媒 体 形 式 的 冲 击 风 险 伴 随 着 智 能 手 机 和 网 络 技 术 的 发 展, 移 动 互 联 网 作 为 一 种 媒 体 形 式 已 占 据 一 定 的 市 场 份 额 虽 然 公 司 精 众 营 销 所 依 托 的 健 身 会 所 和 健 身 人 群 目 前 在 高 速 的 发 展 中, 整 个 市 场 份 额 仍 在 扩 大 ; 公 司 已 在 健 身 会 所 渠 道 中 形 成 垄 断 优 势, 自 身 具 备 新 媒 体 形 式 的 开 发 和 拓 展 能 力 ; 且 公 司 高 管 团 队 与 核 心 骨 干 团 队, 在 互 联 网 和 移 动 互 联 网 产 品 开 发 和 技 术 开 发 领 域 都 有 优 秀 的 能 力 成 功 的 经 历 和 丰 富 的 经 验, 公 司 已 经 着 手 开 发 针 对 健 身 人 群 的 移 动 互 联 项 目, 将 推 出 基 于 移 动 互 联 网 的 广 告 产 品 但 各 种 新 型 媒 体 形 式 的 层 出 不 穷, 对 公 司 未 来 业 务 发 展 造 成 一 定 风 险 ( 四 ) 新 业 务 拓 展 的 风 险 14
公 司 在 对 健 身 人 群 消 费 特 性 和 消 费 数 据 研 究 基 础 上, 进 行 了 深 入 的 市 场 需 求 分 析 与 产 品 和 技 术 研 发 准 备, 计 划 于 2015 年 四 季 度 整 体 推 出 基 于 健 身 会 所 全 国 网 络 的 系 列 O2O 产 品, 该 系 列 产 品 集 健 身 产 品 健 身 课 程 健 身 服 务 于 一 体, 并 在 此 基 础 上, 延 展 基 于 健 身 大 数 据 的 移 动 互 联 网 广 告 服 务 ; 成 为 健 身 O2O 服 务 (to C)+ 营 销 服 务 (to B) 的 网 络 公 司 公 司 的 新 业 务 顺 应 了 市 场 的 需 求 和 趋 势 具 有 较 大 的 市 场 前 景, 公 司 高 管 团 队 与 核 心 骨 干 团 队 成 员 具 备 移 动 互 联 网 行 业 的 经 验 ; 同 时, 公 司 具 备 健 身 行 业 多 年 经 营 经 验, 对 健 身 产 业 环 境 健 身 人 群 消 费 心 理 健 身 行 业 商 业 规 律 等 具 有 深 刻 认 识 ; 公 司 团 队 具 有 多 年 的 商 业 运 作 成 功 经 验, 能 够 在 新 业 务 的 市 场 开 发 和 业 务 运 营 中 有 效 控 制 市 场 风 险 但 此 项 业 务 尚 未 大 规 模 运 营, 是 否 能 够 达 到 市 场 预 期, 具 有 一 定 的 不 确 定 性 ( 五 ) 客 户 集 中 度 较 高 的 风 险 2013 年 2014 年 和 2015 年 1-3 月, 本 公 司 对 前 五 名 客 户 的 销 售 收 入 占 当 期 营 业 收 入 总 额 的 比 重 分 别 为 56.20% 66.32% 73.27%, 客 户 集 中 度 较 高 由 于 公 司 的 前 五 大 客 户 中 的 80% 为 国 际 广 告 代 理 公 司 和 广 告 客 户 总 部, 其 投 放 购 买 额 通 常 是 由 多 个 广 告 客 户 构 成, 而 不 是 单 一 客 户 ; 公 司 每 年 都 有 一 定 数 量 的 新 客 户 开 始 合 作, 公 司 规 模 客 户 数 量 在 不 断 增 长 中, 客 户 集 中 度 较 高 的 风 险 对 公 司 影 响 较 小 但 是 若 公 司 不 能 维 护 好 主 要 客 户 的 关 系 或 不 能 持 续 开 发 新 的 客 户, 则 可 能 影 响 公 司 经 营 情 况 和 盈 利 情 况 ( 六 ) 税 收 优 惠 无 法 持 续 的 风 险 报 告 期 内, 公 司 的 四 家 子 公 司 享 受 到 以 下 税 收 优 惠 : (1) 上 海 佳 品 享 受 上 海 崇 明 区 税 收 优 惠 返 还 政 策, 具 体 政 策 如 下 : 增 值 税 按 实 际 上 缴 比 例 返 还 40%; 企 业 所 得 税 按 实 际 上 缴 比 例 奖 励 返 还 16% (2) 动 米 微 科 获 得 软 件 产 品 登 记 和 软 件 企 业 认 证 的 双 软 企 业 资 格, 可 享 受 企 业 所 得 税 两 免 三 减 半 政 策 (3) 江 西 活 跃 享 受 江 西 抚 州 文 化 产 业 园 的 税 收 奖 励 返 还 优 惠 政 策, 具 体 政 策 如 下 : 文 化 建 设 事 业 费 免 征 ; 增 值 税 按 实 际 上 缴 比 例 返 还 60%; 企 业 所 得 税 按 实 际 上 缴 比 例 奖 励 返 还 36% 有 效 期 :2014 年 9 月 25 日 2016 年 9 月 24 日 15
(4) 天 津 精 众 享 受 天 津 市 武 清 区 的 扶 持 奖 励 政 策, 具 体 政 策 如 下 : 服 务 业 增 值 税 按 实 际 缴 税 金 额 的 65% 给 予 财 政 扶 持 ; 企 业 所 得 税 按 实 际 缴 税 金 额 的 24% 给 予 财 政 扶 持 ; 增 值 税 ( 货 物 类 ) 按 照 实 际 缴 税 金 额 的 14% 给 予 财 政 扶 持 ; 各 项 个 人 所 得 税 按 照 实 际 缴 税 金 额 的 24% 给 予 财 政 扶 持 如 果 公 司 的 上 述 子 公 司 所 在 地 的 相 关 部 门 未 来 不 再 提 供 上 述 的 税 收 优 惠 政 策, 公 司 将 不 能 享 受 现 有 税 收 优 惠, 这 将 对 公 司 经 营 业 绩 产 生 一 定 影 响 ( 七 ) 应 收 账 款 金 额 较 高 且 占 比 较 大 的 风 险 报 告 期 内 各 期 末, 公 司 应 收 账 款 账 面 价 值 分 别 为 4,759.40 万 元 8,701.48 万 元 和 4,019.68 万 元, 占 同 期 流 动 资 产 比 例 分 别 为 58.80% 82.02% 和 50.55%, 是 公 司 流 动 资 产 的 主 要 构 成 部 分 尽 管 公 司 目 前 合 作 的 主 要 客 户 均 为 大 型 国 企 和 世 界 五 百 强 客 户, 其 经 营 状 况 和 付 款 信 誉 非 常 良 好, 且 户 外 广 告 行 业 的 回 款 规 律 基 本 为 广 告 投 放 完 成 后 半 年 内 汇 款, 公 司 近 年 来 坏 账 率 较 小, 如 果 公 司 主 要 客 户 的 财 务 状 况 出 现 恶 化 经 营 情 况 和 商 业 信 用 发 生 重 大 不 利 变 化, 公 司 应 收 账 款 产 生 坏 账 的 可 能 性 将 增 加, 从 而 对 公 司 应 收 账 款 回 收 产 生 不 利 影 响 16
( 以 下 无 正 文, 为 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 关 于 推 荐 北 京 活 跃 科 技 股 份 有 限 公 司 股 票 在 全 国 中 小 企 业 股 份 转 让 系 统 挂 牌 的 推 荐 报 告 的 盖 章 页 ) 中 信 建 投 证 券 股 份 有 限 公 司 年 月 日 17