富 兰 克 林 国 海 深 化 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 2015 年 第 4 季 度 报 告 2015 年 12 月 31 日 基 金 管 理 人 : 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2016 年 1 月 20 日 第 1 页 共 11 页
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2016 年 1 月 15 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2015 年 10 月 1 日 起 至 12 月 31 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 国 富 深 化 价 值 混 合 基 金 主 代 码 450004 交 易 代 码 450004 基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式 基 金 合 同 生 效 日 2008 年 7 月 3 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 274,570,355.14 份 本 基 金 以 富 兰 克 林 邓 普 顿 投 资 集 团 环 球 资 产 管 理 平 台 为 依 托, 针 对 证 券 市 场 发 展 中 出 现 的 结 构 性 特 征, 投 投 资 目 标 资 于 具 有 估 值 优 势 和 成 长 潜 力 的 上 市 公 司 的 股 票 以 及 各 种 投 资 级 债 券, 争 取 达 到 基 金 财 产 长 期 稳 定 增 值 的 目 的 本 基 金 采 取 " 自 下 而 上 " 的 选 股 策 略 和 " 自 上 而 下 " 的 资 产 配 置 相 结 合 的 主 动 投 资 管 理 策 略 股 票 选 择 策 略 : 本 基 金 运 用 双 层 次 价 值 发 现 模 型 进 行 股 票 选 择 首 先 投 资 策 略 运 用 数 量 化 的 估 值 方 法 辨 识 上 市 公 司 的 " 初 级 价 值 ", 并 选 取 出 估 值 水 平 低 于 市 场 平 均 的 价 值 型 股 票 形 成 初 级 股 票 池 ; 之 后 透 过 分 析 初 级 股 票 池 中 上 市 公 司 的 盈 利 能 力 资 产 质 量 成 长 潜 力 等 各 项 动 态 指 标, 发 掘 出 目 前 价 值 低 估 未 来 具 有 估 值 提 升 空 间 的 股 票, 也 第 2 页 共 11 页
就 是 在 初 级 价 值 股 票 中 进 行 价 值 精 选 发 掘 上 市 公 司 的 " 深 化 价 值 " 以 形 成 次 级 股 票 池 资 产 配 置 策 略 : 本 基 金 主 要 根 据 宏 观 经 济 政 策 环 境 利 率 走 势 市 场 资 金 构 成 及 流 动 性 情 况, 通 过 深 入 的 数 量 化 分 析 和 基 本 面 研 究, 制 定 本 基 金 股 票 债 券 现 金 等 大 类 资 产 的 配 置 比 例 调 整 原 则 和 调 整 范 围 债 券 投 资 策 略 : 债 券 投 资 组 合 的 回 报 主 要 来 自 于 组 合 的 久 期 管 理 识 别 收 益 率 曲 线 中 价 值 低 估 的 部 分 以 及 识 别 各 类 债 券 中 价 值 低 估 的 种 类 ( 例 如 企 业 债 存 在 信 用 升 级 的 潜 力 ) 为 了 有 助 于 辨 别 出 恰 当 的 债 券 久 期, 并 找 到 构 造 组 合 达 到 这 一 久 期 的 最 佳 方 法, 基 金 管 理 人 将 集 中 使 用 基 本 面 分 析 和 技 术 分 析, 通 过 对 个 券 的 全 面 和 细 致 的 分 析, 最 后 确 定 债 券 组 合 的 构 成 权 证 的 投 资 策 略 : 对 权 证 的 投 资 建 立 在 对 标 的 证 券 和 组 合 收 益 进 行 分 析 的 基 础 之 上, 主 要 用 于 锁 定 收 益 和 控 制 风 险 股 指 期 货 投 资 策 略 : 本 基 金 在 进 行 股 指 期 货 投 资 时, 将 根 据 风 险 管 理 原 则, 以 套 期 保 值 为 主 要 目 的, 采 用 流 动 性 好 交 易 活 跃 的 期 货 合 约, 通 过 对 证 券 市 场 和 期 货 市 场 运 行 趋 势 的 研 究, 结 合 股 指 期 货 的 定 价 模 型 寻 求 其 合 理 的 估 值 水 平, 与 现 货 资 产 进 行 匹 配, 通 过 多 头 或 空 头 套 期 保 值 等 策 略 进 行 套 期 保 值 操 作 业 绩 比 较 基 准 85% 沪 深 300 指 数 + 15% 中 债 国 债 总 指 数 ( 全 价 ) 本 基 金 为 混 合 型 基 金, 其 预 期 收 益 及 预 期 风 险 水 平 低 风 险 收 益 特 征 于 股 票 型 基 金, 高 于 债 券 型 基 金 及 货 币 市 场 基 金, 属 于 中 高 风 险 收 益 特 征 的 基 金 品 种 基 金 管 理 人 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2015 年 10 月 1 日 2015 年 12 月 31 日 ) 第 3 页 共 11 页
1. 本 期 已 实 现 收 益 62,270,170.37 2. 本 期 利 润 143,240,353.01 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.4562 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 424,994,484.43 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.548 注 :1 上 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ( 例 如, 开 放 式 基 金 的 申 购 赎 回 费 等 ), 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 2 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 业 绩 比 业 绩 比 净 值 增 较 基 准 净 值 增 较 基 准 阶 段 长 率 标 收 益 率 13 24 长 率 1 收 益 率 准 差 2 标 准 差 3 4 过 去 三 个 月 38.46% 2.84% 14.33% 1.42% 24.13% 1.42% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 富 兰 克 林 国 海 深 化 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 累 计 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 历 史 走 势 对 比 图 (2008 年 7 月 3 日 2015 年 12 月 31 日 ) 250% 200% 150% 100% 50% 0% 20080702 20090722 20100817 20110914 20121011 20131112 20141205 20151231 国 富 深 化 价 值 混 合 基 金 基 准 注 : 本 基 金 的 基 金 合 同 生 效 日 为 2008 年 7 月 3 日 本 基 金 在 建 仓 期 结 束 时, 各 项 投 资 比 例 符 合 基 第 4 页 共 11 页
金 合 同 约 定 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 证 券 从 任 职 日 期 离 任 日 期 业 年 限 说 明 国 富 深 化 价 值 混 合 基 卫 学 海 先 生, 复 旦 大 学 工 程 硕 士 历 任 中 国 人 保 资 产 管 理 有 限 公 司 高 级 投 资 经 理 长 城 证 券 有 限 责 任 卫 学 海 金 及 国 公 司 高 级 投 资 经 理 光 大 2014 年 12 月 富 成 长 12 年 证 券 资 产 管 理 有 限 公 司 投 22 日 动 力 混 资 经 理 截 至 本 报 告 期 末 合 基 金 的 基 金 经 理 任 国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 国 富 深 化 价 值 混 合 基 金 及 国 富 成 长 动 力 混 合 基 金 的 基 金 经 理 注 : 1. 表 中 任 职 日 期 和 离 任 日 期 分 别 指 根 据 公 司 决 定 确 定 的 聘 任 日 期 和 解 聘 日 期, 其 中, 首 任 基 金 经 理 的 任 职 日 期 为 基 金 合 同 生 效 日 2. 表 中 证 券 从 业 年 限 的 计 算 标 准 为 该 名 员 工 从 事 过 的 所 有 诸 如 基 金 证 券 投 资 等 相 关 金 融 领 域 的 工 作 年 限 的 总 和 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 及 其 他 有 关 法 律 法 规 和 富 兰 克 林 国 海 深 化 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益, 无 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 基 金 投 资 组 合 符 合 有 关 法 律 法 规 的 规 定 及 基 金 合 同 的 约 定 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 报 告 期 内, 公 司 在 研 究 报 告 发 布 公 平 性 投 资 决 策 独 立 性 交 易 公 平 分 配 信 息 隔 离 等 方 面 均 能 严 格 执 行 公 平 交 易 管 理 制 度, 严 格 按 照 制 度 要 求 对 异 常 交 易 进 行 控 制 和 审 批 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 公 司 严 格 按 照 异 常 交 易 监 控 与 报 告 制 度 和 同 日 反 向 交 易 管 理 办 法 对 异 常 交 第 5 页 共 11 页
易 进 行 监 控 报 告 期 内 公 司 不 存 在 投 资 组 合 之 间 发 生 同 日 反 向 交 易 且 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5% 的 情 况 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 运 作 分 析 市 场 在 四 季 度 触 底 反 弹, 最 终 完 美 收 官 9 月 份, 在 政 府 多 项 救 市 影 响 下, 养 老 金 即 将 入 市 和 四 季 度 经 济 托 底 政 策 预 期 下, 市 场 逐 渐 走 稳 创 业 板 指 数 超 跌 反 弹, 表 现 优 异, 大 幅 上 涨, 而 大 蓝 筹 也 亦 步 亦 趋, 展 开 持 续 反 弹 11 月 初, 新 股 发 行 重 新 启 动, 市 场 进 入 振 荡 整 理 阶 段, 直 至 年 终 四 季 度 沪 深 300 指 数 上 涨 16.49%, 创 业 板 指 数 上 涨 30.32% 板 块 方 面, 风 格 切 换 不 是 太 大, 新 兴 产 业 成 长 股 明 显 占 优 本 季 度, 我 们 在 行 业 配 置 结 构 上 进 行 了 大 幅 调 整, 大 幅 增 加 了 TMT 等 行 业 的 配 置 比 例, 行 业 方 面 配 置 更 加 集 中, 更 倾 向 于 成 长 龙 头 ; 同 时 我 们 在 四 季 度 保 持 了 较 高 的 基 金 仓 位, 基 本 把 握 了 四 季 度 的 行 情 4.5 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 四 季 度, 基 金 净 值 上 涨 38.46%, 业 绩 基 准 上 涨 14.33%, 基 金 跑 赢 业 绩 基 准 24.13 个 百 分 点 本 基 金 配 置 较 多 一 线 成 长 龙 头 是 本 季 基 金 业 绩 跑 赢 业 绩 基 准 的 主 要 原 因 4.6 报 告 期 内 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 说 明 无 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 412,098,631.69 92.56 其 中 : 股 票 412,098,631.69 92.56 2 基 金 投 资 3 固 定 收 益 投 资 其 中 : 债 券 资 产 支 持 证 券 4 贵 金 属 投 资 5 金 融 衍 生 品 投 资 6 买 入 返 售 金 融 资 产 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 第 6 页 共 11 页
融 资 产 7 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 19,340,520.76 4.34 8 其 他 资 产 13,764,325.98 3.09 9 合 计 445,203,478.43 100.00 注 : 本 基 金 未 通 过 沪 港 通 交 易 机 制 投 资 港 股 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 5.2.1 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 境 内 股 票 投 资 组 合 代 码 行 业 类 别 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) A 农 林 牧 渔 业 B 采 矿 业 C 制 造 业 88,879,679.48 20.91 D 电 力 热 力 燃 气 及 水 生 产 和 E 建 筑 业 F 批 发 和 零 售 业 G 交 通 运 输 仓 储 和 邮 政 业 H 住 宿 和 餐 饮 业 I 信 息 传 输 软 件 和 信 息 技 术 服 306,253,158.11 72.06 J 金 融 业 K 房 地 产 业 L 租 赁 和 商 务 服 务 业 8,367,966.90 1.97 M 科 学 研 究 和 技 术 服 务 业 N 水 利 环 境 和 公 共 设 施 管 理 业 O 居 民 服 务 修 理 和 其 他 服 务 业 P 教 育 Q 卫 生 和 社 会 工 作 R 文 化 体 育 和 娱 乐 业 8,597,827.20 2.02 S 综 合 合 计 412,098,631.69 96.97 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 第 7 页 共 11 页
序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 数 量 ( 股 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 300431 暴 风 科 技 240,643 25,173,664.23 5.92 2 300168 万 达 信 息 619,320 20,518,071.60 4.83 3 002268 卫 士 通 310,117 17,431,676.57 4.10 4 002292 奥 飞 动 漫 336,826 17,417,272.46 4.10 5 300287 飞 利 信 889,327 16,096,818.70 3.79 6 300075 数 字 政 通 510,993 16,019,630.55 3.77 7 600687 刚 泰 控 股 668,520 15,763,701.60 3.71 8 300253 卫 宁 软 件 354,855 14,861,327.40 3.50 9 300017 网 宿 科 技 232,489 13,947,015.11 3.28 10 300059 东 方 财 富 254,584 13,246,005.52 3.12 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 债 券 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 根 据 基 金 合 同, 本 基 金 不 投 资 贵 金 属 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 持 仓 和 损 益 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 5.9.2 本 基 金 投 资 股 指 期 货 的 投 资 政 策 本 基 金 在 进 行 股 指 期 货 投 资 时, 将 根 据 风 险 管 理 原 则, 以 套 期 保 值 为 主 要 目 的, 采 用 流 动 性 好 交 易 活 跃 的 期 货 合 约, 通 过 对 证 券 市 场 和 期 货 市 场 运 行 趋 势 的 研 究, 结 合 股 指 期 货 的 定 价 模 型 寻 求 其 合 理 的 估 值 水 平, 与 现 货 资 产 进 行 匹 配, 通 过 多 头 或 空 头 套 第 8 页 共 11 页
期 保 值 等 策 略 进 行 套 期 保 值 操 作 基 金 管 理 人 将 充 分 考 虑 股 指 期 货 的 收 益 性 流 动 性 及 风 险 性 特 征, 运 用 股 指 期 货 对 冲 系 统 性 风 险 对 冲 特 殊 情 况 下 的 流 动 性 风 险, 如 大 额 申 购 赎 回 等 ; 利 用 金 融 衍 生 品 的 杠 杆 作 用, 以 达 到 降 低 投 资 组 合 的 整 体 风 险 的 目 的 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 根 据 基 金 合 同, 本 基 金 不 投 资 国 债 期 货 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 本 基 金 本 期 投 资 的 前 十 名 证 券 中, 无 报 告 期 内 发 行 主 体 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 证 监 会 证 券 交 易 所 公 开 谴 责 处 罚 的 证 券 5.11.2 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 中, 没 有 投 资 于 超 出 基 金 合 同 规 定 备 选 股 票 库 之 外 的 股 票 5.11.3 其 他 资 产 构 成 单 位 : 人 民 币 元 序 号 名 称 金 额 1 存 出 保 证 金 786,994.88 2 应 收 证 券 清 算 款 12,040,900.41 3 应 收 股 利 4 应 收 利 息 7,334.59 5 应 收 申 购 款 929,096.10 6 其 他 应 收 款 7 待 摊 费 用 8 其 他 9 合 计 13,764,325.98 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 处 于 转 股 期 间 的 可 转 债 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 流 通 受 限 部 分 占 基 金 资 产 序 号 股 票 代 码 股 票 名 称 的 公 允 价 值 净 值 比 例 (%) 1 300431 暴 风 科 技 25,173,664.23 5.92 单 位 : 人 民 币 元 流 通 受 限 情 况 说 明 重 大 资 产 重 组 停 牌 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 第 9 页 共 11 页
单 位 : 份 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 285,324,641.30 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额 560,747,504.69 减 : 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份 额 571,501,790.85 报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份 额 减 少 以 填 列 ) 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 274,570,355.14 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 持 有 本 基 金 份 额 变 动 情 况 单 位 : 份 报 告 期 期 初 管 理 人 持 有 的 本 基 金 份 额 10,377,316.53 报 告 期 期 间 买 入 / 申 购 总 份 额 报 告 期 期 间 卖 出 / 赎 回 总 份 额 报 告 期 期 末 管 理 人 持 有 的 本 基 金 份 额 10,377,316.53 报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份 额 占 基 金 总 份 额 比 例 (%) 3.78 7.2 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 本 报 告 期 内 未 有 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 公 司 管 理 的 该 基 金 的 情 况 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1 中 国 证 监 会 批 准 富 兰 克 林 国 海 深 化 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 设 立 的 文 件 ; 2 富 兰 克 林 国 海 深 化 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 ; 3 富 兰 克 林 国 海 深 化 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 ; 4 富 兰 克 林 国 海 深 化 价 值 混 合 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 ; 5 中 国 证 监 会 要 求 的 其 他 文 件 8.2 存 放 地 点 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 的 住 所 并 登 载 于 基 金 管 理 人 网 站 :www.ftsfund.com 8.3 查 阅 方 式 1 投 资 者 在 基 金 开 放 日 内 至 基 金 管 理 人 或 基 金 托 管 人 住 所 免 费 查 阅, 并 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 2 登 陆 基 金 管 理 人 网 站 www.ftsfund.com 查 阅 第 10 页 共 11 页
国 海 富 兰 克 林 基 金 管 理 有 限 公 司 二 〇 一 六 年 一 月 二 十 日 第 11 页 共 11 页