公 募 基 金 周 报 : 一 季 报 新 鲜 出 炉 基 金 规 模 略 缩 水 216.4.18 216.4.22 1. 一 周 基 金 市 场 1.1 基 金 指 数 回 顾 : 市 场 表 现 不 佳 基 金 净 值 集 体 下 跌 股 市 方 面, 周 三 市 场 大 跌, 沪 指 全 周 跌 幅 3.86% 债 市 方 面, 货 币 进 一 步 宽 松 受 限, 信 用 债 风 险 仍 在, 债 市 表 现 不 佳, 中 债 新 综 合 财 富 指 数 下 跌.35% 反 映 到 基 金 市 场, 中 证 基 金 指 数 下 跌 2.64%, 股 基 指 数 下 跌 4.17%, 混 基 指 数 下 跌 2.93%,ETF 指 数 下 跌 3.95%; 债 基 指 数 下 跌.87%;QDII 指 数 微 跌.4% 图 表 1: 近 4 周 中 证 基 金 指 数 周 涨 跌 幅 (%) 5.. -5. 3.7 2.97 3. 1.66 1.96.42.74.53.2.13.29.69..5.49 中 证 基 金 股 票 基 金 混 合 基 金 债 券 基 金 ETF 基 金 货 币 基 金 QDII 基 金 -.13 -.4 -.87 -.4 -.45 -.65-2.64-2.93-4.17-3.95 216.3.28-216.4.1 216.4.5-216.4.8 216.4.11-216.4.15 216.4.18-216.4.22 1.2 基 金 经 理 观 点 国 投 瑞 银 刘 钦 : 市 场 低 位 震 荡 定 增 迎 来 较 好 时 机 展 望 今 年 的 投 资 环 境, 刘 钦 认 为, 市 场 将 围 绕 着 3 点 附 近 震 荡 可 能 性 较 大 一 是 目 前 对 股 市 的 有 利 因 素 在 增 加, 市 场 与 年 初 相 比 存 在 一 定 的 预 期 差 这 些 预 期 差 包 括 美 联 储 放 缓 加 息 步 伐 人 民 币 汇 率 企 稳 回 升 货 币 政 策 延 续 灵 活 偏 宽 松 以 及 经 济 增 速 在 二 季 度 出 现 缓 慢 复 苏 的 迹 象 等 二 是 中 国 经 济 必 然 转 型, 部 分 新 兴 成 长 行 业 将 脱 颖 而 出, 这 些 行 业 将 对 中 国 经 济 有 较 强 地 支 撑 刘 钦 认 为, 根 据 他 做 定 增 的 经 验, 结 合 收 益 与 风 险 比, 只 要 不 是 单 边 上 涨 市 场, 目 前 点 位 附 近 将 是 参 与 定 增 的 好 时 机 如 果 市 场 继 续 下 跌, 对 一 年 后 才 解 禁 的 定 增 个 股 来 说 更 算 得 上 是 好 的 机 会 博 时 基 金 魏 桢 : 个 券 信 用 风 险 逼 近 爆 发 周 期 魏 桢 认 为, 今 年 债 市 首 先 要 关 注 的 是 信 用 风 险, 预 期 信 用 事 件 或 呈 几 何 级 增 加 对 于 信 用 风 险, 可 从 两 个 渠 道 来 控 制, 一 是 控 制 信 用 债 的 配 臵 规 模 和 整 体 仓 位 ; 二 是 提 升 组 合 中 信 用 债 资 质, 通 过 精 选 个 券 来 降 低 风 险 第 二 方 面 的 风 险 在 于 利 率 风 险 今 年 以 来 债 券 市 场 利 率 波 动 起 伏, 经 济 供 给 侧 改 革 和 需 要 侧 托 底 同 时 进 行, 到 底 往 哪 边 倾 斜, 在 不 同 时 期 市 场 预 期 会 有 变 化, 导 致 债 市 波 动 加 大 第 三 方 面 的 风 险 是 流 动 性 风 险 央 行 货 币 政 策 处 于 两 难 境 界, 放 松 空 间 不 大, 资 金 面 一 直 处 于 紧 平 衡 魏 桢 表 示 长 期 看 好 债 券 市 场 趋 势 在 经 济 下 行 的 大 背 景 下, 政 府 试 图 在 供 给 侧 改 革 和 需 求 侧 托 底 之 间 找 到 平
衡 近 期 似 乎 需 求 侧 托 底 占 据 上 风, 债 券 市 场 利 率 上 调 但 经 济 下 行 有 内 在 动 力, 长 期 来 讲, 债 券 市 场 利 率 水 平 还 是 会 随 经 济 的 下 滑 保 持 在 低 位 2. 基 金 业 绩 回 顾 1 2.1 股 混 基 金 : 受 股 市 拖 累 权 益 类 产 品 普 跌 在 本 次 纳 入 统 计 的 15 只 股 票 型 基 金 收 益 均 为 负 中 银 战 略 新 兴 产 业 跌 幅.1% 为 跌 幅 最 小 基 金, 跌 幅 最 大 的 是 中 银 新 动 力, 下 跌 8.49% 上 周 的 市 场 大 跌 使 年 初 至 今 收 益 本 就 多 数 亏 损 的 基 金 雪 上 加 霜, 截 至 周 五 共 5 只 基 金 年 初 至 今 亏 损 在 2% 以 上 图 表 2:215.4.18-216.4.22 股 票 型 ( 主 动 管 理 ) 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 中 银 战 略 新 兴 产 业 215/11/26 -.1-4.3 61/614 富 国 新 兴 产 业 215/3/12 -.52-35.33 576/614 德 邦 优 化 配 臵 212/9/25 -.72-22.94 924/1572 上 投 摩 根 大 盘 蓝 筹 21/12/2-1.59-17.77 26/614 诺 安 先 进 制 造 215/8/21-1.72-4.14 172/614 华 安 智 能 装 备 主 题 215/4/24-7.37-21.25 213/614 景 顺 长 城 中 小 板 创 业 板 214/4/3-7.38-21.89 89/614 安 信 新 常 态 沪 港 深 精 选 215/8/7-7.46-14.73 61/614 上 投 摩 根 民 生 需 求 214/3/14-7.48-12.67 17/614 中 银 新 动 力 215/2/13-8.49-26.84 32/614 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 在 本 次 纳 入 统 计 的 1211 只 混 合 型 基 金 中, 仅 23 只 收 益 非 负 前 海 开 源 金 银 珠 宝 微 涨.72% 当 周 涨 幅 第 一, 国 联 安 下 跌 9.25% 领 跌 前 海 开 源 金 银 珠 宝 基 金 全 部 投 资 金 银 相 关 股 票, 其 最 新 持 仓 中 湖 南 黄 金 和 金 贵 银 业 逆 势 上 涨, 拉 动 该 基 金 净 值, 因 此 业 绩 排 名 第 一 图 表 3:215.4.18-216.4.22 混 合 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 % YTD 收 益 % 上 周 Wind 同 类 排 名 前 海 开 源 金 银 珠 宝 215/7/9.72 11.95 411/1572 嘉 合 磐 石 A 215/7/3.45-4.88 991/1572 九 泰 锐 智 定 增 215/8/14.45 6.64 1/16 嘉 实 元 和 214/9/29.37.47 16/16 博 时 新 起 点 A 215/6/24.2.8 1376/1572 景 顺 长 城 优 势 企 业 214/3/19-8.66-19.38 327/1572 1 诺 亚 研 究 分 析 基 金 每 周 业 绩 时, 仅 将 成 立 3 个 月 以 上 的 基 金 纳 入 统 计 范 围
金 鹰 核 心 资 源 212/5/23-8.72-21.34 97/1572 国 联 安 优 选 行 业 211/5/23-8.77-26.49 38/1572 国 联 安 主 题 驱 动 29/8/26-9.25-3.48 75/1572 国 富 深 化 价 值 28/7/3-9.41-27.2 2/1572 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.2 指 数 型 基 金 : 创 业 板 TMT 指 数 基 金 领 跌 在 本 次 纳 入 统 计 的 414 只 指 数 型 基 金 仅 9 只 收 益 为 正 方 正 富 邦 中 证 保 险 涨 幅.75% 领 涨, 天 弘 中 证 计 算 机 跌 幅 8.44% 领 跌 板 块 方 面, 银 行 板 块 仍 坚 挺 外, 其 余 板 块 均 下 跌, 创 业 板 TMT 等 指 数 基 金 跌 幅 最 大 图 表 4:215.4.18-216.4.22 指 数 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 方 正 富 邦 中 证 保 险 215/7/31.75-11.4 513/614 富 国 中 证 银 行 215/4/3.57-6.59 531/614 易 方 达 银 行 215/6/3.44-6.68 555/614 博 时 银 行 215/6/9.39-6.8 556/614 中 融 中 证 银 行 215/6/5.38-6.76 547/614 鹏 华 创 业 板 215/6/9-7.71-22.38 118/614 申 万 菱 信 传 媒 行 业 215/5/29-7.77-24.82 15/614 鹏 华 中 证 移 动 互 联 网 215/6/16-7.78-23.88 229/614 华 安 创 业 板 5 215/7/6-7.9-21.93 114/614 天 弘 中 证 计 算 机 A 215/7/29-8.44-26.24 297/614 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.3 债 券 型 基 金 : 债 基 表 现 不 佳 可 转 债 领 跌 在 本 次 纳 入 统 计 的 533 只 债 券 型 基 金, 仅 2 只 收 益 为 正 长 信 富 海 纯 债 一 年 涨 幅.92% 领 涨, 华 安 可 转 债 下 跌 4.44% 领 跌, 债 市 表 现 不 佳 加 之 股 市 下 跌 的 拖 累, 债 基 业 绩 表 现 不 佳, 可 转 债 领 跌 图 表 5:215.4.18-216.4.22 债 券 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 长 信 富 海 纯 债 一 年 215/9/3.92 1.74 636/94 申 万 菱 信 添 益 宝 A 28/12/4.46 1.37 565/94 融 通 通 瑞 AB 214/11/14.2-4.65 114/94 兴 业 稳 固 收 益 一 年 215/6/1.1 1.19 185/94 泰 达 宏 利 瑞 利 A 213/11/14.1.9 185/94 中 海 可 转 换 债 券 A 213/3/2-3.34-14.72 84/94 富 安 达 增 强 收 益 A 212/7/25-3.55-15.15 1/94
中 银 转 债 增 强 A 211/6/29-3.69-17.93 871/94 天 治 可 转 债 增 强 A 213/6/4-3.7-12.21 898/94 华 安 可 转 债 A 211/6/22-4.44-23.36 13/94 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 2.4 QDII 基 金 : 能 源 黄 金 板 块 上 涨, 股 票 QDII 普 跌 在 本 次 纳 入 统 计 的 99 只 QDII 基 金 中,48 只 收 益 为 正 国 泰 大 宗 商 品 收 益 4.43% 领 涨, 华 宝 兴 业 中 国 互 联 网 下 跌 5.99% 领 跌 板 块 方 面, 领 涨 的 几 乎 都 是 能 源 板 块 QDII, 而 港 股 QDII 下 跌 较 为 严 重 图 表 6:215.4.18-216.4.22 QDII 型 基 金 收 益 率 排 名 证 券 简 称 基 金 成 立 日 当 周 收 益 YTD 收 益 上 周 同 类 排 名 国 泰 大 宗 商 品 212/5/3 4.43-2.91 71/143 华 宝 兴 业 标 普 油 气 211/9/29 4.32 12.32 36/143 上 投 摩 根 全 球 天 然 资 源 212/3/26 4.26 18.98 15/143 工 银 瑞 信 标 普 全 球 资 源 213/5/28 4.5 16.24 5/143 中 银 标 普 全 球 精 选 213/3/19 3.95 26.24 4/143 诺 安 全 球 收 益 不 动 产 211/9/23-2.74-3.14 142/143 广 发 美 国 房 地 产 人 民 币 213/8/9-2.94 1.99 12/143 嘉 实 全 球 互 联 网 人 民 币 215/4/15-3.63-11. 46/143 华 夏 大 中 华 企 业 精 选 216/1/2-4.17 3.5 44/143 华 宝 兴 业 中 国 互 联 网 人 民 币 215/9/23-5.99-11.73 26/143 ;YTD 收 益 = 年 初 至 当 周 最 后 一 个 交 易 日 的 收 益 3. 基 金 发 行 统 计 3.1 新 成 立 基 金 : 新 基 募 集 数 量 回 升 但 规 模 无 明 显 提 振 216.4.18-216.4.22 共 15 只 基 金 成 立, 发 行 总 规 模 137.59 亿 元 从 发 行 数 量 看, 共 1 只 股 票 型 6 只 混 合 型 1 只 指 数 型 6 只 债 券 型 1 只 QDII 新 成 立 基 金 数 量 有 所 回 升, 但 总 规 模 仍 无 明 显 起 色 图 表 7:216 近 4 周 新 成 立 产 品 数 量 图 表 8:216 近 4 周 新 成 立 产 品 规 模 3 2 2 1 15 1 5 3.28-4.1 4.5-4.8 4.11-4.15 4.18-4.22 3.28-4.1 4.5-4.8 4.11-4.15 4.18-4.22
3.2 基 金 募 集 & 获 批 & 受 理 2: 新 基 募 集 审 批 变 动 小 216.4.18-216.4.22 共 计 19 只 基 金 开 始 募 集, 其 中 股 票 型 1 只 混 合 型 12 只 债 券 型 6 只 216.4.11-216.4.15 证 监 会 公 布 的 获 批 基 金 47 只, 其 中 股 票 型 1 只 混 合 型 19 只 指 数 型 4 只 债 券 型 18 只 货 币 市 场 型 5 只 216.4.11-216.4.15 证 监 会 受 理 基 金 29 只, 其 中 股 票 型 4 只 混 合 型 13 只 指 数 型 1 只 债 券 型 1 只 货 币 型 1 只 公 募 的 募 集 和 获 批 均 较 市 场 有 一 定 延 后, 因 此 上 周 虽 市 场 大 跌, 基 金 总 体 募 集 和 审 批 数 量 并 未 有 明 显 变 化 图 表 9:216 近 4 周 新 募 集 产 品 数 量 图 表 1:215 近 4 周 产 品 获 批 数 量 3 6 2 4 1 2 3.28-4.1 4.5-4.8 4.11-4.15 4.18-4.22 3.21-3.25 3.28-4.1 4.5-4.8 4.11-4.15 图 表 11:215 近 4 周 产 品 受 理 数 量 6 4 2 3.21-3.25 3.28-4.1 4.5-4.8 4.11-4.15 3.3 基 金 变 更 情 况 216.4.18-216.4.22 基 金 发 生 变 更 如 下 : 图 表 12:216.4.18-216.4.22 发 生 变 更 的 基 金 基 金 代 码 基 金 简 称 基 金 类 型 具 体 说 明 16622.OF 鹏 华 丰 利 债 券 型 转 型 : 分 级 基 金 到 期 后 转 型 16587.OF 东 吴 鼎 利 债 券 型 转 型 : 分 级 基 金 到 期 后 转 型 2 基 金 的 获 批 与 受 理 来 自 证 监 会, 该 信 息 公 布 滞 后 于 基 金 市 场, 因 此 统 计 数 据 为 市 场 前 一 周 的 结 果
4. 一 周 基 金 要 闻 首 家 个 人 发 起 成 立 的 公 募 基 金 管 理 公 司 获 批 日 前 证 监 会 发 布 公 告, 公 募 基 金 公 司 汇 安 基 金 获 批 设 立 从 去 年 开 始, 设 立 公 募 基 金 成 了 热 门 话 题, 加 入 这 个 队 伍 的 拟 设 立 公 司 越 来 越 多, 而 汇 安 基 金 最 吸 睛 的 地 方 在 于 股 东 构 成 清 一 色 自 然 人, 其 中 前 两 大 股 东 何 斌 和 秦 军 正 是 去 年 分 别 从 建 信 基 金 和 华 安 基 金 离 职 的 高 管 在 基 金 业 内 人 士 看 来, 相 比 私 募, 公 募 更 具 有 确 定 性, 而 和 现 有 的 公 募 股 权 激 励 模 式 相 比 较, 自 然 人 直 接 控 股 公 募 基 金 更 有 吸 引 力 基 金 公 司 一 季 末 规 模 排 名 出 炉 根 据 天 相 投 顾 对 基 金 一 季 报 的 统 计 显 示, 包 括 联 接 基 金 和 今 年 2 月 和 3 月 份 成 立 的 新 基 金 估 算 规 模 在 内, 一 季 末 各 类 公 募 基 金 净 值 规 模 约 为 77313 亿 元, 比 去 年 底 的 85565 亿 元 缩 水 8252 亿 元, 缩 水 比 例 达 9.64% 从 各 类 型 看, 债 券 型 基 金 和 保 本 型 基 金 规 模 分 别 增 长 1182 亿 元 和 589 亿 元, 成 为 一 季 度 规 模 增 长 最 为 显 著 的 基 金 类 别 而 开 放 式 混 合 型 基 金 缩 水 规 模 最 大, 一 季 度 规 模 下 降 463 亿 元, 缩 水 比 例 达 到 21%; 货 币 型 基 金 规 模 缩 水 335 亿 元 紧 随 其 后, 开 放 式 股 票 和 封 闭 式 股 票 基 金 规 模 缩 水 均 超 过 千 亿 元
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