广 发 聚 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2014 年 第 2 季 度 报 告 2014 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 : 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 : 二 〇 一 四 年 七 月 十 八 日 1
1 重 要 提 示 基 金 管 理 人 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏, 并 对 其 内 容 的 真 实 性 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 责 任 基 金 托 管 人 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 根 据 本 基 金 合 同 规 定, 于 2014 年 7 月 16 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 净 值 表 现 和 投 资 组 合 报 告 等 内 容, 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 投 资 有 风 险, 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本 基 金 的 招 募 说 明 书 本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 本 报 告 期 自 2014 年 4 月 1 日 起 至 6 月 30 日 止 2 基 金 产 品 概 况 基 金 简 称 场 内 简 称 广 发 聚 利 债 券 广 发 聚 利 基 金 主 代 码 162712 交 易 代 码 162712 契 约 型, 本 基 金 合 同 生 效 后 三 年 内 ( 含 三 年 ) 为 封 闭 期, 基 金 运 作 方 式 封 闭 期 间 投 资 人 不 能 申 购 赎 回 本 基 金 份 额, 但 可 在 本 基 金 上 市 交 易 后 通 过 深 圳 证 券 交 易 所 转 让 基 金 份 额 ; 封 闭 期 结 束 后 转 为 上 市 开 放 式 基 金 (LOF) 基 金 合 同 生 效 日 报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 2011 年 8 月 5 日 335,745,621.79 份 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 通 过 积 极 主 动 的 投 资 管 理, 力 投 资 目 标 争 为 基 金 持 有 人 提 供 持 续 稳 定 的 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 收 益, 追 求 基 金 资 产 的 长 期 稳 健 增 值 2
通 过 自 上 而 下 的 宏 观 研 究 指 导 债 券 配 置, 在 主 动 研 判 收 益 率 变 动 趋 势 的 基 础 上 进 行 利 率 产 品 投 资, 在 严 格 评 估 个 券 投 资 策 略 信 用 风 险 状 况 的 前 提 下 进 行 信 用 产 品 投 资, 在 深 入 挖 掘 可 转 债 正 股 基 本 面 的 基 础 上 参 与 可 转 债 投 资, 并 通 过 新 股 申 购 股 票 增 发 和 要 约 收 购 类 股 票 投 资 提 高 基 金 资 产 的 收 益 水 平 业 绩 比 较 基 准 中 证 全 债 指 数 收 益 率 本 基 金 属 于 债 券 型 基 金, 其 预 期 风 险 和 预 期 收 益 高 于 货 币 风 险 收 益 特 征 市 场 基 金, 低 于 混 合 型 基 金 和 股 票 型 基 金, 为 证 券 投 资 基 金 中 的 较 低 风 险 品 种 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指 标 单 位 : 人 民 币 元 主 要 财 务 指 标 报 告 期 (2014 年 4 月 1 日 -2014 年 6 月 30 日 ) 1. 本 期 已 实 现 收 益 6,760,625.11 2. 本 期 利 润 20,493,766.69 3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 0.0610 4. 期 末 基 金 资 产 净 值 378,720,730.35 5. 期 末 基 金 份 额 净 值 1.128 注 :(1) 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 和 交 易 基 金 的 各 项 费 用, 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 (2) 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 投 资 收 益 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 3
3.2 基 金 净 值 表 现 3.2.1 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 的 比 较 业 绩 比 较 净 值 增 长 业 绩 比 较 净 值 增 长 基 准 收 益 阶 段 率 标 准 差 基 准 收 益 1-3 2-4 率 1 率 标 准 差 2 率 3 4 过 去 三 个 月 5.72% 0.10% 2.94% 0.06% 2.78% 0.04% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比 较 广 发 聚 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 累 计 净 值 增 长 率 与 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 历 史 走 势 对 比 图 (2011 年 8 月 5 日 至 2014 年 6 月 30 日 ) 注 : 本 基 金 建 仓 期 为 基 金 合 同 生 效 后 6 个 月, 建 仓 期 结 束 时 各 项 资 产 配 置 比 例 符 合 本 基 金 合 同 有 关 规 定 4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 ( 或 基 金 经 理 小 组 ) 简 介 4
姓 名 职 务 任 本 基 金 的 基 金 经 理 期 限 任 职 日 期 离 任 日 期 证 券 从 业 年 限 说 明 本 基 金 的 基 金 女, 中 国 籍, 金 融 学 硕 士, 经 理 ; 持 有 基 金 业 执 业 资 格 证 书, 广 发 聚 2005 年 7 月 至 2011 年 6 月 财 信 用 先 后 任 广 发 基 金 管 理 有 限 债 券 基 公 司 固 定 收 益 部 研 究 员 及 金 的 基 交 易 员 国 际 业 务 部 研 究 金 经 员 机 构 投 资 部 专 户 投 资 经 理 ; 广 理,2011 年 7 月 调 入 固 定 收 代 宇 发 聚 鑫 债 券 基 2011-08-05-9 益 部 任 投 资 人 员,2011 年 8 月 5 日 起 任 广 发 聚 利 债 券 基 金 的 基 金 的 基 金 经 理,2012 年 3 金 经 月 13 日 起 任 广 发 聚 财 信 用 理 ; 广 债 券 基 金 的 基 金 经 理,2013 发 集 利 年 6 月 5 日 起 任 广 发 聚 鑫 债 一 年 定 券 基 金 的 基 金 经 理,2013 期 开 放 年 8 月 21 日 起 任 广 发 集 利 债 券 基 一 年 定 期 开 放 债 券 基 金 的 金 的 基 基 金 经 理 金 经 理 注 :1. 任 职 日 期 和 离 职 日 期 指 公 司 公 告 聘 任 或 解 聘 日 期 2. 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 的 相 关 规 定 4.2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 本 报 告 期 内, 本 基 金 管 理 人 严 格 遵 守 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 及 其 配 套 法 规 广 发 聚 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定, 本 着 诚 实 信 用 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产, 在 严 格 控 制 风 险 的 基 础 上, 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 本 报 告 期 内, 基 金 运 作 合 法 合 规, 无 损 害 基 金 持 有 人 利 益 的 行 为, 基 金 的 投 资 管 理 符 合 有 关 法 规 及 基 金 合 同 的 规 定 4.3 公 平 交 易 专 项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制 度 的 执 行 情 况 公 司 通 过 建 立 科 学 制 衡 的 投 资 决 策 体 系, 加 强 交 易 分 配 环 节 的 内 部 控 制, 并 通 过 实 时 的 行 为 监 控 与 及 时 的 分 析 评 估, 保 证 公 平 交 易 原 则 的 实 现 5
在 投 资 决 策 的 内 部 控 制 方 面, 公 司 制 度 规 定 投 资 组 合 投 资 的 股 票 必 须 来 源 于 备 选 股 票 库, 重 点 投 资 的 股 票 必 须 来 源 于 核 心 股 票 库 公 司 建 立 了 严 格 的 投 资 授 权 制 度, 投 资 组 合 经 理 在 授 权 范 围 内 可 以 自 主 决 策, 超 过 投 资 权 限 的 操 作 需 要 经 过 严 格 的 审 批 程 序 在 交 易 过 程 中, 中 央 交 易 部 按 照 时 间 优 先 价 格 优 先 比 例 分 配 综 合 平 衡 的 原 则, 公 平 分 配 投 资 指 令 监 察 稽 核 部 风 险 控 制 岗 通 过 投 资 交 易 系 统 对 投 资 交 易 过 程 进 行 实 时 监 控 及 预 警, 实 现 投 资 风 险 的 事 中 风 险 控 制 ; 稽 核 岗 通 过 对 投 资 研 究 及 交 易 等 全 流 程 的 独 立 监 察 稽 核, 实 现 投 资 风 险 的 事 后 控 制 本 报 告 期 内, 上 述 公 平 交 易 制 度 总 体 执 行 情 况 良 好, 不 同 的 投 资 组 合 受 到 了 公 平 对 待, 未 发 生 任 何 不 公 平 的 交 易 事 项 4.3.2 异 常 交 易 行 为 的 专 项 说 明 本 公 司 原 则 上 禁 止 不 同 投 资 组 合 之 间 ( 完 全 按 照 有 关 指 数 的 构 成 比 例 进 行 证 券 投 资 的 投 资 组 合 除 外 ) 或 同 一 投 资 组 合 在 同 一 交 易 日 内 进 行 反 向 交 易 如 果 因 应 对 大 额 赎 回 等 特 殊 情 况 需 要 进 行 反 向 交 易 的, 则 需 经 公 司 领 导 严 格 审 批 并 留 痕 备 查 本 报 告 期 内, 本 投 资 组 合 与 本 公 司 管 理 的 其 他 投 资 组 合 未 发 生 过 同 日 反 向 交 易 的 情 况 4.4 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基 金 投 资 策 略 和 运 作 分 析 2014 年 第 2 季 度, 债 券 市 场 加 速 上 涨 国 内 实 体 经 济 趋 于 恶 化 2 季 度 各 项 经 济 数 据 基 本 低 于 预 期, 房 地 产 起 色 甚 微 与 此 相 对, 资 金 面 的 改 善 得 以 持 续, 经 历 过 去 年 6 月 20 日 的 钱 荒, 今 年 央 行 一 改 去 年 偏 紧 的 态 度, 在 半 年 末 对 货 币 市 场 呵 护 备 至 在 经 济 基 本 面 和 资 金 面 都 有 利 的 背 景 下, 债 市 顺 理 成 章 上 涨 从 幅 度 来 看, 债 市 收 货 颇 丰 金 融 债 涨 幅 大 于 国 债,10 年 国 债 下 行 约 50bp,10 年 国 开 债 下 行 约 70bp; 从 品 种 来 看, 利 率 品 种 和 信 用 品 种 出 现 普 涨, 长 久 期 获 利 大 于 短 久 期 值 得 关 注 的 是, 前 期 下 跌 较 为 明 显, 疑 似 被 错 杀 的 交 易 所 低 等 级 产 业 债 出 现 了 大 幅 上 涨, 涨 幅 超 过 10% 并 不 鲜 见 可 转 债 市 场 方 面, 受 大 盘 股 回 暖 的 影 响, 整 体 上 涨, 表 现 强 于 正 股 截 至 6 月 30 日, 中 债 综 合 净 价 指 数 上 涨 2.16% 分 品 种 看, 中 债 国 债 总 净 价 指 数 上 涨 2.55%; 中 证 金 融 债 净 价 指 数 上 涨 2.6%; 中 证 企 业 债 净 价 指 数 上 涨 1.07% 我 们 在 本 季 度 操 作 主 要 进 行 了 加 仓 在 纯 债 方 面, 增 加 了 仓 位 和 久 期 在 精 选 个 券 的 原 6
则 上, 加 仓 了 金 融 类 转 债 4.4.2 报 告 期 内 基 金 的 业 绩 表 现 本 基 金 本 报 告 期 收 益 为 5.72%, 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为 2.94% 4.5 管 理 人 对 宏 观 经 济 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 展 望 2014 年 3 季 度, 我 们 认 为 债 券 市 场 将 会 有 一 定 调 整, 之 后 的 走 势 可 能 更 多 地 要 取 决 于 经 济 基 本 面 的 变 化 2 季 度 的 经 济 基 本 面 和 资 金 面 对 债 市 构 成 了 较 大 的 支 撑, 超 预 期 恶 化 的 经 济 数 据 和 超 预 期 宽 松 的 货 币 市 场 也 使 债 市 有 理 由 出 现 较 大 的 涨 幅 其 中 资 金 面 作 为 原 本 最 不 确 定 的 因 素, 却 表 现 稳 健, 很 大 程 度 助 推 了 债 市 接 下 来, 第 3 季 度 债 市 将 面 临 新 的 考 验 首 先, 在 一 系 列 的 微 刺 激 稳 增 长 措 施 之 后, 经 济 基 本 面 短 期 企 稳 的 可 能 性 正 在 增 加 ; 其 次, 金 融 层 面 的 放 松, 尤 其 是 存 贷 比 调 整 等 等, 意 在 推 动 信 贷 的 增 加, 而 央 行 的 货 币 政 策 并 未 释 放 出 进 一 步 宽 松 的 信 号 这 些 都 将 制 约 债 券 需 求 展 望 下 一 个 季 度, 时 间 换 空 间 或 许 是 债 市 相 对 安 全 的 做 法 第 3 季 度 我 们 计 划 适 当 降 低 久 期 和 仓 位, 梳 理 结 构, 重 点 在 于 持 有 票 息, 加 强 流 动 性 管 理 密 切 关 注 经 济 基 本 面 和 机 构 行 为 的 变 化, 力 保 组 合 净 值 平 稳 增 长 5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 序 号 项 目 金 额 ( 元 ) 占 基 金 总 资 产 的 比 例 (%) 1 权 益 投 资 - - 其 中 : 股 票 - - 2 固 定 收 益 投 资 719,257,546.60 97.21 其 中 : 债 券 719,257,546.60 97.21 资 产 支 持 证 券 - - 3 贵 金 属 投 资 - - 4 金 融 衍 生 品 投 资 - - 7
5 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 其 中 : 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资 产 - - 6 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 3,018,678.30 0.41 7 其 他 各 项 资 产 17,618,218.62 2.38 8 合 计 739,894,443.52 100.00 5.2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 5.3 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 票 5.4 报 告 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 国 家 债 券 - - 2 央 行 票 据 - - 3 金 融 债 券 85,030,000.00 22.45 其 中 : 政 策 性 金 融 债 85,030,000.00 22.45 4 企 业 债 券 607,948,732.60 160.53 5 企 业 短 期 融 资 券 - - 6 中 期 票 据 - - 7 可 转 债 26,278,814.00 6.94 8 其 他 - - 9 合 计 719,257,546.60 189.92 5.5 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 8
序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 ( 张 ) 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 140205 14 国 开 05 600,000 64,236,000.00 16.96 2 1480078 14 双 水 务 01 300,000 30,969,000.00 8.18 3 1280287 12 郴 州 债 300,000 30,918,000.00 8.16 4 1480194 14 郴 州 债 300,000 30,720,000.00 8.11 5 1280313 12 农 房 债 300,000 30,462,000.00 8.04 5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 资 产 支 持 证 券 5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 投 资 5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 5.9 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 (1) 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 ; (2) 本 基 金 本 报 告 期 内 未 进 行 股 指 期 货 交 易 5.10 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 (1) 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 ; (2) 本 基 金 本 报 告 期 内 未 进 行 国 债 期 货 交 易 5.11 投 资 组 合 报 告 附 注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 在 本 报 告 期 内 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调 查, 或 在 报 告 编 制 日 前 一 年 内 受 到 公 开 谴 责 处 罚 的 情 形 5.11.2 报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 股 票 未 超 出 基 金 合 同 规 定 的 备 选 股 票 库 9
5.11.3 其 他 各 项 资 产 构 成 序 号 名 称 金 额 ( 元 ) 1 存 出 保 证 金 20,098.32 2 应 收 证 券 清 算 款 - 3 应 收 股 利 - 4 应 收 利 息 17,567,873.13 5 应 收 申 购 款 - 6 其 他 应 收 款 - 7 待 摊 费 用 30,247.17 8 其 他 - 9 合 计 17,618,218.62 5.11.4 报 告 期 末 持 有 的 处 于 转 股 期 的 可 转 换 债 券 明 细 序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 公 允 价 值 ( 元 ) 占 基 金 资 产 净 值 比 例 (%) 1 113005 平 安 转 债 18,648,635.60 4.92 2 113001 中 行 转 债 7,630,178.40 2.01 5.11.5 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 存 在 流 通 受 限 情 况 的 说 明 本 基 金 本 报 告 期 末 前 十 名 股 票 中 不 存 在 流 通 受 限 情 况 6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单 位 : 份 本 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 335,745,621.79 本 报 告 期 基 金 总 申 购 份 额 - 减 : 本 报 告 期 基 金 总 赎 回 份 额 - 本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 - 10
本 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 335,745,621.79 7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细 本 报 告 期 内, 基 金 管 理 人 不 存 在 运 用 固 有 资 金 ( 认 ) 申 购 赎 回 或 买 卖 本 基 金 的 情 况 8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目 录 1. 中 国 证 监 会 批 准 广 发 聚 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 文 件 ; 2. 广 发 聚 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 ; 3. 广 发 聚 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议 ; 4. 广 发 聚 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 及 其 更 新 版 ; 5. 法 律 意 见 书 6. 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 批 准 成 立 批 件 营 业 执 照 ; 7. 基 金 托 管 人 业 务 资 格 批 件 营 业 执 照 8.2 存 放 地 点 广 州 市 海 珠 区 琶 洲 大 道 东 1 号 保 利 国 际 广 场 南 塔 31-33 楼 8.3 查 阅 方 式 1. 书 面 查 阅 : 查 阅 时 间 为 每 工 作 日 8:30-11:30,13:30-17:00 投 资 者 可 免 费 查 阅, 也 可 按 工 本 费 购 买 复 印 件 ; 2. 网 站 查 阅 : 基 金 管 理 人 网 址 :http://www.gffunds.com.cn 投 资 者 如 对 本 报 告 有 疑 问, 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司, 咨 询 电 话 95105828 或 020-83936999, 或 发 电 子 邮 件 :services@gf-funds.com.cn 11
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